Domino's Pizza (DPZ) 도미노 피자 2024년 2분기 어닝콜 / 실적 통화 기록

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Domino's Pizza, Inc. ( NYSE:DPZ ) 2024년 2분기 실적 컨퍼런스 콜 2024년 7월 18일 오전 8시 30분 ET

회사 참여자

Greg Lemenchick - IR 부사장
Russell Weiner - CEO
Sandeep Reddy - CFO

컨퍼런스 콜 참가자

데니스 가이거 - UBS
브라이언 비트너 - 오펜하이머
데이비드 타란티노 - 베어드
앤드류 찰스 - TD 코웬
데이비드 팔머 - 에버코어 ISI
로렌 실버먼 - 도이체은행
그레고리 프랑포트 - 구겐하임
존 이반코 - JPMorgan
사라 세나토레 - 뱅크 오브 아메리카
다닐로 가르지울로 - 번스타인
피터 살레 - BTIG
크리스 오컬 - 스티펠
브라이언 하버 - 모건 스탠리
토드 브룩스 - 벤치마크 컴퍼니
크리스틴 조 - 골드만삭스

운영자

기다려 주셔서 감사합니다. Domino's Pizza의 2024년 2분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참석자는 청취 전용 모드입니다. 발표자의 프레젠테이션 후 질의응답 세션이 진행됩니다. [운영자 지침]

상기시켜드리자면, 오늘의 프로그램은 녹화되고 있습니다. 그리고 오늘의 프로그램의 진행자, 투자자 관계 부사장인 그렉 레멘칙을 소개하고 싶습니다. 계속하세요, 선생님.

그렉 레멘칙

안녕하세요, 여러분. 오늘 2분기 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 오늘의 콜은 최고경영자 러셀 와이너로 시작해서 최고재무책임자 샌딥 레디로 이어집니다.

이 통화는 Q&A 세션으로 마무리됩니다. 오늘 아침의 실적 발표와 10-Q의 미래 예측 진술은 모두 IR 웹사이트에서 볼 수 있으며, 오늘의 통화에 대한 의견에도 적용됩니다. 실제 결과 또는 추세는 예측과 크게 다를 수 있습니다. 자세한 내용은 SEC에 제출한 서류에서 논의된 위험 요소를 참조하십시오. 또한 오늘의 통화에서 참조될 수 있는 비GAAP 재무 측정의 공개 및 조정을 찾으려면 8-K 실적 발표를 참조하십시오.

오늘 아침의 컨퍼런스 콜은 웹캐스트로 진행 중이며, 웹사이트를 통해 다시 볼 수 있도록 녹화되고 있습니다. 오늘 아침은 시간이 허락하는 한 여러분의 질문을 최대한 수용하고자 최선을 다하고 있습니다. 따라서 질문은 하나만 해주시기를 바랍니다. 그리고, 저는 러셀에게 전화를 넘기고 싶습니다.

러셀 와이너

고맙습니다, 그렉. 그리고 여러분, 안녕하세요. 2분기 실적은 Hungry for MORE 전략이 긍정적인 결과를 내고 있음을 다시 한번 보여주었습니다. 2분기 연속으로, 우리는 수익성 있는 주문 수 증가를 통해 가능한 가장 건강한 방식으로 US Comp 실적을 이끌었습니다. 배달 사업에서 긍정적인 주문 수, 테이크아웃 사업에서 긍정적인 주문 수, 모든 소득 집단에서 긍정적인 주문 수.

또한, 우리는 국제적 비교에서 개선을 계속 보고 있으며, 우리의 기대치에 부합하는 수익을 창출했습니다. 올해 현재까지의 강력한 실적과 하반기에 대한 기대치의 결과로, 우리는 연간 글로벌 소매 매출 성장률 7% 이상과 영업 이익 성장률 8% 이상에 대한 우리의 지침을 달성하는 궤도에 있습니다. 오늘 아침에 일시적으로 중단한 순매장 성장 지침에 대한 업데이트를 제공하고자 합니다.

먼저, 미국 파이프라인이 강력하고 계속 성장하고 있다는 점을 반복해서 말씀드리고 싶습니다. 2024년부터 2028년까지 미국에서 매년 175개 이상의 순신규 매장이 생길 것으로 예상합니다. 현재 2024년에는 해외의 순매장 성장 목표보다 약 175~275개 매장이 부족할 것으로 예상합니다. 이는 주로 Domino's Pizza Enterprises, DPE(마스터 프랜차이즈 중 하나)가 개점과 폐점에 어려움을 겪고 있기 때문입니다. DPE와 긴밀히 협력하여 이 과정을 진행하고 있습니다. 가장 큰 성장 시장으로 예상되는 중국과 인도가 성장 잠재력을 실현할 수 있는 궤도에 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 중국에서 DPC Dash는 올해 말까지 매장 수를 1,000개로 늘린 다음 2025년부터 매년 순매장 수를 300~350개로 늘릴 것이라고 발표했습니다.

지난 5월, 인도에 본사를 둔 마스터 프랜차이즈인 Jubilant는 운영 중인 6개 글로벌 시장에서 중기적으로 총 매장 수를 5,500개로 늘렸습니다. Domino's가 미국에서 5,500개 매장을 여는 데 60년 이상이 걸렸다는 점을 생각하면 Jubilant의 목표는 우리의 글로벌 시스템이 취하고 있는 Hungry for MORE 사고방식을 잘 보여줍니다.

이제 우리의 사업을 계속 이끌어가는 MORE, Hungry for MORE 기둥을 통해 2분기 실적을 살펴보겠습니다. 아시다시피, M은 가장 맛있는 음식을 의미합니다. 우리는 업계에서 가장 맛있는 음식을 보유하고 있다는 것을 알고 있으며, 더 많은 입맛을 돋우는 음식 사진과 모든 마케팅 및 판매 채널을 통해 그것을 선보이는 데 집중하고 있습니다. 우리는 2분기에 뉴욕 스타일 피자를 출시했고, 이것이 바로 의도를 가진 혁신이라고 부릅니다.

새로운 제품을 출시할 때는 특정 역할이 있으며, 메뉴에 영구적으로 유지되도록 의도합니다. 뉴욕 스타일 피자는 그 또 다른 예입니다. 전통적인 크러스트보다 더 얇고 접을 수 있는 크러스트를 가지고 있습니다. 이 제품은 과거의 도미노 피자 제품과는 약간 다른 맛있는 것에 대한 생각을 가진 피자 애호가에게 어필하도록 설계되었습니다. 그 결과 피자 제품 내에서 높은 매출 믹스를 이루었습니다. 뉴욕 스타일 피자는 다른 방식으로 맛을 보여주는 제품일 뿐만 아니라 믹스 앤 매치 제품의 일부로 제공됩니다.

Domino's Rewards 회원은 60포인트를 사용하여 무료 미디엄 2토핑 뉴욕 스타일 피자를 받을 수도 있습니다. 이 새로운 혜택은 단순히 맛있다는 것 이상을 제공합니다. 가치를 높이고 더 많은 고객을 로열티 플랫폼으로 유도합니다. 그래서 우리는 이를 의도를 가진 혁신이라고 부릅니다. Hungry for MORE의 O는 운영 우수성을 의미합니다. 이렇게 하면 지속적으로 제품에 대한 훌륭한 경험을 제공하여 가장 맛있는 음식을 제공하겠다는 약속을 지킬 수 있습니다.

지난 실적 발표에서 공유했듯이, 2024년에 MORE Delicious Operations라는 새로운 서비스 프로그램을 출시합니다. 이것은 반죽, 제품을 만들고 만드는 방법, 그리고 요리 방법에 초점을 맞춘 3가지 제품 교육 스프린트 시리즈입니다. 1분기에 반죽에 초점을 맞춘 첫 번째 스프린트를 시작했으며, 지금은 재료와 제품 빌드를 중심으로 두 번째 스프린트를 출시하고 있습니다. 이러한 제품 스프린트와 작년의 Summer of Service는 [DMOS] (ph) 기술과 협력하여 배송 시간을 개선하고 있습니다.

사실, 2024년 2분기의 평균 배달 시간은 2022년 2분기보다 약 10% 더 좋았습니다. 그리고 우리는 매장에서 더 많은 주문을 처리하는 동안 이 모든 것을 하고 있습니다. 그래서 저는 서비스에 대한 우리의 프랜차이즈와 운영자를 축하하고 싶었습니다. 그들의 헌신 덕분에 우리는 Domino's가 가장 맛있는 음식을 제공한다는 마케팅에서 하려고 노력하는 약속을 지킬 수 있었습니다.

세 번째 Hungry for More 기둥은 R for Renowned Value입니다. 앞서 말했듯이, 시장에서 가장 낮은 가격을 제공하는 것만이 아니라 혁신적이고 기억에 남는 가치를 제공하는 것입니다. Renowned Value는 시장에서 볼 수 있는 표준 할인의 바다를 돌파합니다. 이제 Domino's Rewards가 그 Renowned Value의 한 예입니다. 계속해서 좋은 성과를 거두고 있으며 2분기에 강력한 미국 경쟁 성과의 핵심 원동력이었습니다.

프로그램에 대한 저희의 목표는 새로운 사용자, 특히 테이크아웃 고객을 유치하고 가벼운 사용자의 빈도를 높이는 것이었습니다. Domino's Reward가 이러한 목표를 계속 달성하고 있다는 사실을 알려드리게 되어 기쁩니다. 저희의 활동 회원은 2분기까지 연초 이래 상당히 증가했으며, 이는 프로그램이 계속해서 구축되고 있음을 보여줍니다. 배달 및 테이크아웃 채널에서 모두 환매가 증가하고 있으며, 이는 각 사업에서 보고 있는 거래 성장에 기여하고 있습니다.

예를 들어, 테이크아웃 사업에서 2024년 상반기에 로열티 상환이 있는 주문은 2023년 상반기의 기존 로열티 프로그램보다 2배나 높습니다. 따라서 미국인들은 Domino's가 제공하는 가치, 즉 Renowned Value를 찾고 있으며, 이를 프랜차이즈에 수익성 있게 제공합니다. 전국 프로모션은 Renowned Value를 추진하는 또 다른 방법입니다. 2분기에는 두 번의 Boost 주가 있었는데, 두 주 모두 거래와 고객 확보에 매우 성공적이었습니다. 2024년 프로모션 주기와 관련하여 약 6주의 Boost 주가 계속될 것으로 예상할 수 있습니다.

자체 채널을 통해 유명한 가치를 제공하는 것이 바벨 전략의 한 부분이고, 애그리게이터 시장을 활용하는 것이 다른 부분입니다. 그리고 이 분야로의 진출은 올해 매출의 3% 이상을 Uber Eats를 통해 달성할 계획입니다. Domino's에서 하는 모든 일은 동급 최고의 프랜차이즈에 의해 강화됩니다. 그들은 Hungry for MORE 전략의 E입니다.

5월 초에 우리는 거의 9,000명의 가맹점주와 팀원이 참석한 가운데 가장 큰 규모의 세계적 랠리를 개최했습니다. 올해의 행사는 적절하게 Hungry for MORE라는 주제로 진행되었습니다. 우리는 글로벌 시스템 전반에 걸쳐 전략을 실현했고 그 결과가 나타났습니다. 이것은 역대 가장 높은 평가를 받은 랠리였습니다. 마무리로, 저는 Domino's Pizza의 미래에 더 이상 활력을 얻을 수 없었고, 랠리에서 가맹점주들의 흥분을 보는 것은 저와 리더십 팀에게 그것을 실제로 실현해 주었습니다.

우리의 결과는 우리의 전략이 고객과 시스템에 공감을 얻고 있다는 것을 보여줍니다. 이 모든 것이 우리가 주주를 위해 장기적으로 상당한 가치 창출을 계속 추진할 수 있다는 큰 확신을 줍니다. 그리고 저는 Sandeep에게 모든 것을 넘기겠습니다.

샌딥 레디

러셀, 감사합니다. 안녕하세요 여러분. 2분기 재무 결과는 예상과 일치했습니다. 올해의 강력한 시작은 미국 프랜차이즈의 2023년 대비 이익 달러 성장을 가져왔습니다. 2024년 미국 프랜차이즈 매장의 평균 이익이 170,000달러 이상이라는 목표를 달성할 수 있는 궤도에 있습니다.

외화의 영향을 제외하면, 글로벌 소매 매출은 긍정적인 미국, 국제적 비교점 및 글로벌 순매장 성장으로 인해 분기에 7.2% 성장했습니다. 외화의 영향을 제외하면 미국 소매 매출은 6.8% 증가했고 국제적 소매 매출은 7.7% 성장했습니다. 2분기 동안 미국의 동일 매장 매출은 4.8%로, 예상과 일치했습니다. 이 분기의 7.9%의 수행 및 2.7%의 인도에 대한 강력한 비교점은 다시 한번 주로 거래 성장에 의해 주도되었습니다.

미국 동일 매장 매출은 새로운 로열티 프로그램과 강력한 마케팅 프로그래밍으로 인한 거래 증가에 의해 계속 주도되었습니다. 또한 캘리포니아의 높은 단일 자릿수를 포함하는 1.5%의 가격 책정으로 혜택을 보았습니다. Uber에서의 매출 믹스는 분기별로 1.9%로 성장했습니다. Uber 매출의 증가율은 계속해서 우리의 기대치와 일치합니다. 우리의 컴프 순풍은 배달보다 티켓이 낮은 높은 캐리아웃 믹스로 부분적으로 상쇄되었습니다.

미국 매장 수로 전환하면, 우리는 기대치에 맞춰 순 신규 매장 32개를 추가했습니다. 이로써 미국 시스템 매장 수는 6,906개가 되었습니다. 우리는 2024년에 미국에서 175개 이상의 순 매장 성장 목표를 달성할 예정이며, 연말까지 7,000개 매장을 오픈할 것으로 예상합니다. 국제 매장으로 전환하면, 동종 매출은 일반적으로 분기별 기대치에 맞춰졌습니다. 외화 영향을 제외한 동일 매장 매출은 분기별로 2.1%로 가속화되었습니다. 1분기 대비 개선은 유럽, 아시아, 중동 시장에서 개선이 확인되면서 전반적으로 이루어졌습니다.

분기를 14,000개가 넘는 해외 매장으로 마감하면서 매장 수는 순매장 143개 증가했습니다. 순매장 오픈은 총 신규 매장 오픈 및 폐쇄로 인한 DPE의 약세로 영향을 받았습니다. 2분기 운영 수입은 270만 달러의 외화 부정적 영향을 제외하고 1.7% 증가했습니다. 이 증가는 주로 글로벌 소매 판매 성장으로 인한 프랜차이즈 로열티 수익 증가 때문이었습니다. 이는 주로 노동비 증가로 인한 G&A 증가와 마지막 분기 콜에서 전달된 회사의 전 세계 랠리 비용으로 인해 부분적으로 상쇄되었습니다.

저는 우리 시스템 전체의 모든 사람이 참여하고 영감을 받았으며 Hungry for MORE 전략을 추진할 준비가 되었기 때문에 이 비용에 대한 수익률이 매우 높을 것으로 기대합니다. 마지막으로, 기술 수수료가 [$0.355](ph)로 감소하고 광고 기금 기여율이 이전에 전달된 대로 6%로 다시 증가함에 따라 2분기에 마진율이 0.3% 역풍의 영향을 받았습니다. 이제 전망으로 넘어가겠습니다. 우리는 외화의 영향을 제외하고 다음의 주요 항목을 기준으로 7% 이상의 글로벌 소매 매출 성장을 계속 기대합니다.

첫째, Uber와 Loyalty의 전체 연도 촉매로 인해 2024년 미국 Comp가 장기 가이드인 3% 이상을 상회할 것이며, 3분기와 4분기에 Comp가 3% 이상이 될 것으로 예상합니다. 3분기에 대해서는 1년 기준으로 2분기에 본 것보다 약간 낮을 것으로 예상하는데, Boost 주가 한 주 줄어들 것으로 예상되기 때문이며, Uber의 지속적인 상승으로 부분적으로 상쇄될 것입니다. 둘째, 마케팅과 인지도가 높아짐에 따라 Uber의 매출이 증가할 것이며, 올해 전체 매출 믹스가 3% 이상이 될 것으로 예상합니다.

셋째, 국제 비교는 하반기에 장기적 지침인 3% 이상으로 가속화될 것입니다. 러셀이 언급했듯이, 우리는 이제 2024년에 1,100개 이상의 순 신규 매장 수를 밑돌 것으로 예상합니다. 이는 주로 DPE와 관련된 국제 사업의 어려움 때문입니다. DPE 매장 오픈 및 폐쇄의 전체적 영향에 대한 가시성이 높아지면 2025년 및 그 이후의 장기적 전망에 미치는 영향에 대한 업데이트를 제공할 것입니다. 우리는 외화의 영향을 제외하고 연간 8% 이상의 영업 이익 증가를 계속 예상합니다.

일부 구성 요소를 강조해 보겠습니다. 첫째, 올해는 2023년에 비해 영업 이익 마진이 비교적 평평할 것으로 예상되며 3분기에는 약간 하락할 것으로 예상됩니다. 상기시켜드리자면, 우리는 주로 미래 매출 성장을 지원하기 위해 소비자 기술, 매장 기술 및 공급망 용량에 투자하고 있기 때문에 2024년에는 비용 레버리지가 발생하지 않을 것으로 예상합니다. 둘째, 우리는 식품 바구니에 대한 호의성과 약간 더 높은 조달 생산성으로 인해 공급망 마진이 전년 대비 확대될 것으로 예상합니다.

우리는 올해 1%~3%의 식료품 바구니 범위의 중간 지점보다 낮을 것으로 예상합니다. 3분기에는 공급망 마진이 전년 대비 거의 평평하고 4분기에는 하락할 것으로 예상합니다. 셋째, 공급망 마진의 호의성은 약간 더 높은 투자 수준으로 인해 G&A 내의 압력으로 일부 상쇄되고 있습니다. 우리는 글로벌 소매 매출의 백분율로서 G&A가 약 2.4%가 될 것으로 계속 예상합니다.

마지막으로, 우리는 이제 2024년 외화의 영향이 영업 이익 달러의 약 1%가 될 것으로 예상합니다. 우리는 이것이 연간 영업 이익 마진에 약 20베이시스포인트 영향을 미칠 것으로 예상합니다. 오늘 아침의 공개에서 언급했듯이, 우리는 2분기에 주식을 재매수하지 않았습니다. 우리는 2025년 10월에 다가올 부채 만기를 평가하면서 이자율 환경의 변동성으로 인해 유연성을 계속 유지하고 있습니다.

감사합니다. 이제 질문 회선을 열겠습니다.

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질의응답 세션

운영자

[운영자 지침] 첫 번째 질문은 UBS의 Dennis Geiger 라인에서 왔습니다. 질문을 해주세요.

데니스 가이거

좋습니다. 여러분, 안녕하세요. 감사합니다. 감사합니다. 충성도에 대해 조금 더 물어보고 싶었는데, 여러분이 거기서 보고 있는 것과 올해 하반기로 접어들면서 말입니다. 그리고 어쩌면 2025년까지도, 여러분은 충성도 프로그램에 대해 어떻게 생각하시나요? 올해 이미 보신 기여와 올해의 균형에 대해 기대하는 바를 감안할 때 -- 올해는 마케팅, 홍보에 대해 어떻게 생각하시나요? 감사합니다.

러셀 와이너

안녕하세요, 데니스. 질문 감사합니다. 네, 올해 우리에게 Loyalty는 정말 엄청났습니다. 투자자의 날에 설명한 목표를 생각해 보세요. 새로운 Loyalty 프로그램을 통해 가벼운 사용자와 빈도를 유도하고 싶었습니다. 확인해 보세요. 배달 고객을 계속 유도하고 싶었고, 당연히 그렇게 하고 있지만, 테이크아웃 고객도 참여시키고 싶었습니다. 확인해 보세요.

그래서 우리가 바랐던 모든 것을 실제로 하고 있습니다. 연말에 새로운 사용자에 대한 숫자를 알려드리겠지만, 새로운 사용자 수가 증가하고 있다고 말씀드릴 수 있습니다. 저는 서두에서 제가 보기에 이것이 어떻게 진행되고 있는지를 나타내는 숫자를 말씀드렸습니다. 기억하세요, 우리가 하겠다고 말한 것 중 하나는 Loyalty를 실제로 사용하여 캐리아웃을 추진하는 것입니다. 캐리아웃 관점에서 주문, 올해 상반기에 Loyalty 상환이 있는 주문은 작년 상반기에 이전 프로그램에 비해 두 배나 많습니다.

Sandeep은 우리의 테이크아웃 사업이 어떻게 진행되고 있는지에 대해 이야기했고, 이것이 큰 이유 중 하나입니다. 그래서 모든 목표에 있어서 Loyalty 프로그램은 우리가 바랐던 것을 제공하고 있습니다.

샌딥 레디

데니스, 여기에 덧붙여 말씀드릴 것이 하나 있습니다. 우리는 이전에 이에 대해 이야기했지만, 이것은 우리에게 수년간의 경쟁자입니다. 그래서 올해는 시작일 뿐이고, 2014년에 Piece of the Pie Awards를 시작했을 때와 마찬가지로, 우리는 프로그램 시작을 기준으로 3년 또는 4년 동안 경쟁자의 지속적인 복합화를 보았습니다. 이 프로그램을 진행하면서 비슷한 종류의 리듬을 기대합니다.

러셀 와이너

네, 그리고 이 분기의 건강과 주문 수가 얼마나 강력하게 나왔는지 생각해 보세요. 모든 고객이 이 로열티 프로그램의 플라이휠에 들어가고 있습니다. 그래서 오늘의 주문은 실제로 내일의 매출입니다. 그래서 우리는 로열티 프로그램이 지금 당장 사업에서 일어나는 모든 것과 어떻게 작동하는지에 대해 매우 기대하고 있습니다.

운영자

감사합니다. 그리고 다음 질문은 오펜하이머의 브라이언 비트너 라인에서 왔습니다. 질문해주세요.

브라이언 비트너

감사합니다. 안녕하세요. 단위 성장 지침과 관련하여, 저는 부족함이 주로 DPE에서 목격하는 압박과 관련이 있다는 것을 알고 있지만, 이 역학에 대해 조금 더 자세히 설명해 주실 수 있나요? 작년 말에 장기 전망을 시작했을 때와 비교하면 많은 것이 바뀐 것 같습니다. 그러니 7개월, 8개월 전에 예상했던 것과 달리 왜 그렇게 갑자기 놀라움이 일어났는지 더 잘 이해하려고 노력하는 것뿐입니다.

샌딥 레디

네, 브라이언, 샌딥이에요. 그래서 12월 투자자의 날로 돌아가서, 우리가 거쳤던 과정 중 하나는 DPE를 포함한 모든 마스터 프랜차이즈와 함께 그들이 사업에 대해 가지고 있는 기대에 대해 작업하는 것이었습니다. 그리고 우리는 기본적으로 2024년과 5년의 시야에 대해 그것을 조정했습니다. 그리고 그 당시, 우리는 완전히 일치했습니다. 그래서 실제로 우리는 1분기 콜이 끝나고 2분기에 들어갔고, 우리의 기대와 주기에 비해 새로운 매장 오픈과 폐쇄가 DPE에서 실제로 증가하기 시작하는 것을 보았습니다.

그리고 우리가 그것을 보았을 때, 우리는 DPE 팀과 협력하여 올해에 대한 예측을 검증했습니다. 그리고 우리가 실제로 대화와 논의를 진행하면서 우리가 보고 있는 2분기의 위험뿐만 아니라 전망에도 분명히 영향을 미칠 것이라는 것이 꽤 분명해졌습니다. 사실, 바로 어제 DPE가 일본과 프랑스 시장에서 설명한 여러 가지 폐쇄에 대한 보도 자료를 냈는데, 그들은 이를 상반기, 즉 우리의 하반기를 목표로 하고 있고, 따라서 이 회계연도에 포함될 것입니다. 따라서 2분기에 본 것 외에도 올해 하반기에 더 많은 압박이 있을 것으로 예상합니다.

그래서 저는 그 모든 것을 종합적으로 볼 때, 올해 수치에서 볼 수 있는 상당히 중요한 업데이트였고, 2024년 지침을 업데이트하는 것이 적절하다고 생각했습니다. 그리고 범위가 175에서 275라는 것을 알 수 있을 것입니다. 범위가 왜 그렇게 클까요? 저는 폐쇄뿐만 아니라 잠재적인 개장 과정을 거치면서 그 시점이 2024 회계연도와 2025 회계연도 사이에서 바뀔 가능성이 있다고 생각하기 때문입니다. 그래서 올해를 제외하고 장기 전망에 대한 지침을 일시적으로 중단합니다. 그래서 그게 배경에서 일어난 일이에요, 브라이언. 이해하시겠죠. 하지만 제가 다시 돌아가고 싶은 것 중 하나는 장기 지침을 볼 때, GRS 성장률을 7% 이상으로 유지하고 영업 이익 지침을 8% 이상으로 유지하는 것에 대해 이야기하고 있다는 것입니다. 그 이유는 우리가 이야기하고 있는 매장 폐쇄가 매우 저용량 매장이기 때문입니다. 그래서 실제로 모든 것을 합치면, 운영 수익에 대한 총체적 영향은 사물의 거대한 구도에서 보면 정말 중요하지 않습니다. 그래서 우리는 운영 수익 지침에 매우 확신을 가지고 있습니다. 그리고 우리는 오늘 아침에 보셨듯이 그것을 반복하고 있습니다.

러셀 와이너

그리고 Brian, 저는 거기에 덧붙이고 싶습니다. 저는 이것이 우리가 이 사업을 성장시킬 수 있는 레버가 얼마나 많은지를 보여준다고 생각합니다. 그리고, 알다시피, 우리는 확실히 DPE와 협력하고 있지만, 제가 이것의 일부를 관점에 맞춰 설명하겠습니다. 그래서 우리의 매출과 매장은 여전히 ​​7%, 죄송합니다, 우리의 매출과 비영리는 7% 이상과 8% 이상을 목표로 하고 있습니다. 그리고 DPE의 그러한 역풍과 함께, 우리는 다른 많은 것들을 가동하고 있다는 것을 의미합니다. 그래서 저는 개발부터 시작할 것입니다. 그래서 우리가 이 DPE 뉴스를 접하는 동시에, 우리는 중국과 인도가 전망을 높이고 있다는 뉴스를 접했습니다.

우리는 오늘 14,000개의 매장을 가지고 있는데, 그 중 절반은 2015년 이후에 오픈한 매장입니다. 그래서 40,000개의 매장으로 가는 우리의 추진력은 엄청납니다. 이는 우리에게 훨씬 더 많은 공간이 됩니다. 그런 다음 미국에서의 개발에 대해 생각해보면, Sandeep이 그의 발언에서 말했듯이, 우리는 올해 175개 이상을 달성할 목표입니다. 그리고 개발의 강점에 대해 생각해보면, 오픈은 정말 중요합니다. 폐쇄도 마찬가지입니다. 그리고 미국에서 지난 12개월 동안 총 7,000개의 매장 중 7개만 폐쇄했습니다.

따라서 전반적으로 개발은 꽤 건강하다고 생각하고, 앞서 말했듯이 동시에 다른 것들도 활성화되어 있기 때문에 매출과 이익 수치가 여전히 예상 수준에 도달하고 있습니다.

운영자

감사합니다. 그리고 다음 질문은 Baird의 David Tarantino의 질문입니다. 질문해주세요.

데이비드 타란티노

안녕하세요. 안녕하세요. 제 질문은 Russell, 올해 전망이 변함이 없다는 당신의 의견에 대한 후속 질문입니다. 저는 소비자 지출이 확실히 일부 레스토랑 산업에서 둔화되고 있다는 징후를 본 것 같습니다. 그리고 미국에서 어려움의 정도가 증가한 것 같습니다. 그래서 저는 당신이 올해 그 목표를 유지하는 데 왜 그렇게 확신하는지에 대한 의견을 듣고 싶었습니다. 그리고 어려움의 정도가 이전에 생각했던 것보다 더 높거나 변함이 없다고 생각하는지 말씀해 주시기 바랍니다. 감사합니다.

러셀 와이너

네, 고맙습니다, 데이비드. 제게 미래를 가장 잘 예측할 수 있는 것은, 변호사가 방에 있는데, 아마 제가 이걸 말할 수 없다고 말할 겁니다만, 일어난 일입니다. 그리고 소비자 지출이 둔화되었다는 말씀은 맞지만, 그것을 배경으로 무슨 일이 일어났는지 생각해 봅시다. 우리는 배달 사업, 테이크아웃 사업, 모든 소득 집단에서 주문을 늘렸습니다. 우리는 국제에 대해 이야기하지 않았지만, 국제 주문 수는 늘었습니다. 그래서 사람들이 무엇을 살지 결정하기 위해 고군분투하는 경제에서 일어나는 일입니다. 그래서 그 시나리오에서 주문 수가 긍정적이라면, 결국 모멘텀이 흔들리면서 우리의 모멘텀이 계속될 것으로 예상합니다.

그래서 힘든 시기에 하는 일은 브랜드의 강점을 보여주는 것이라고 생각합니다. 그래서 이번 분기 실적을 내놓은 방식에 대해 정말 기쁩니다.

운영자

감사합니다. 그리고 다음 질문은 TD Cowen의 Andrew Charles에게서 왔습니다. 질문해주세요.

앤드류 찰스

좋습니다. 감사합니다. Sundeep, 미국에서 3분기 비교가 2분기 수준을 뒤따를 것으로 예상된다고 말씀하셨는데, 비교를 했을 때, 지금까지 이번 분기에 관찰한 것을 반영하는지, 아니면 3분기에 Boost 주가 한 주 줄었을 뿐이라는 예상을 바탕으로 한 미래지향적인 것인지 궁금합니다.

샌딥 레디

앤드류, 질문 감사합니다. 아니요, 준비된 발언에서 말씀드린 것과 더 관련이 있다고 생각합니다. Boost 주가 한 주 줄었습니다. Uber에 램프가 있지만 순 기준으로는 2분기에 3분기에 대한 기대치보다 약간 낮습니다. 하지만 러셀의 이전 답변으로 돌아가겠습니다. 상반기 전체에 걸쳐 거래 성장 측면에서 엄청난 성과를 보고 있으며 하반기 전체에서도 동일한 성과를 볼 것으로 예상합니다. 따라서 상반기와 하반기, 3분기를 포함하여 이미 보셨던 것과 같은 모멘텀을 제공할 수 있는 사업의 능력에 매우 확신합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 Evercore의 David Palmer에게서 왔습니다. 질문해주세요.

데이비드 팔머

고맙습니다. 좋은 아침입니다. 질문은 두 부분으로 나눠서 할까요. 예를 들어, 우리가 보는 데이터로 볼 때 미국에서의 매출 추세는 꽤 불안정한 것 같습니다. 4월에는 Emergency Pizza처럼 3달러 팁을 주는 가치 전달 메시지가 없었기 때문에 매출 추세가 약했던 것 같습니다.

분기별 소비자 반응에 대해 어떻게 생각하시는지 말씀해 주시겠어요? 그리고 미국에서 효과가 있고 없는 것이 무엇인지 알려주세요. 그리고 별도로 3분기가 이번 분기보다 나쁘면 4분기에 대해 사람들이 우려할 것이라고 생각합니다. 예를 들어 3분기에 4%를 달성했다고 가정해 보죠. 비교를 통해 4분기에 3% 이상을 유지하는 것에 대해 사람들이 우려할 것이라고 생각합니다. 그러니 두 가지 모두에 대해 말씀해 주시겠어요? 감사합니다.

러셀 와이너

네, 물론입니다. 제가 놓친 것이 있다면 Sandeep과 함께 시도해 볼게요. 단기적인 변동성에 관해서는, 저는 우리가 날이 아닌 분기와 물론 연도를 살펴본다고 생각합니다. 그리고 날씨부터 우리가 내놓은 것까지 모든 것에 기반한 균형 잡힌 뉴스가 항상 있습니다. 그래서 저는 당신의 -- 질문의 두 번째 부분은 큰 그림, 무엇이 효과가 있고 무엇이 효과가 없는지에 대한 것이었습니다. 효과가 있는 것은 Hungry for MORE 전략입니다. 그리고 예를 들어, 올해 우리가 하고 있는 일 중 하나를 사용하여, 우리가 이야기했듯이, 우리는 두 가지 신제품을 출시할 것입니다. 그래서 우리는 방금 New York Style Pizza를 출시했습니다.

뉴욕 스타일 피자는 가장 맛있는 음식에 관한 것입니다. 의도가 담긴 혁신입니다. 믿으시든 말든, 우리의 전통적인 크러스트를 좋아하지 않는 사람들이 있습니다. 그래서 이것은 점진적인 크러스트이고, 더 접을 수 있어서 새로운 사람들을 끌어들이기를 바랍니다. 동시에 그 신제품은 2년 전보다 더 나은 배송 시간에 제공됩니다. 그것이 운영 우수성입니다. 그것은 우리의 Mix & Match 프로모션의 일부입니다. 또한 우리의 로열티 프로그램인 Renowned Value의 일부입니다.

그래서 우리가 하는 일은 데이비드가 이 모든 것을 실제로 하나로 묶는 것입니다. 혼자서 하나의 실린더를 발사하는 것은 없습니다. 지금 진행 중인 모든 프로그램 간에 연결성의 도미노 효과가 있습니다. [비작동] (ph) 관점에서, 저는 우리가 항상 더 많은 것을 갈구하고 있다는 것을 의미합니다. 그것은 이 회사의 범퍼 스티커와 같습니다. 하지만 저는 15년, 16년 동안 일했고 사업을 움직이는 것이 무엇인지 알고 있습니다. 그것은 주문, 매장, 시장 점유율입니다. 그리고 여러분이 본 주문, 여러분이 보고 있는 매장은 -- 피자 카테고리의 전통적인 성장이 어땠는지 생각해보세요. 우리는 점유율 관점에서 큰 승자가 될 것입니다. 그리고 그렇게 되면 모든 것이 성장하고, 프랜차이즈 수익성이 증가하고, 광고 기금이 증가하고, 참호가 생기고, 우리의 참호는 지금 주문과 매장, 프랜차이즈 수익으로 채워집니다.

샌딥 레디

데이비드, 저는 그냥 대답하려고 노력할 겁니다. 몇 가지 요점을 명확히 하려고요. 미국에서 판매 지출의 변동성에 대해 말씀하셨는데, 저희는 변동성을 보지 못했습니다. 저희는 매우 꾸준한 흐름을 보았습니다. 그리고 꾸준한 판매 흐름은 러셀이 로열티 프로그램에서 언급한 플라이휠과 거기서부터 계속 쌓이는 빈도에 의해 실제로 주도됩니다. 솔직히 말해서 저희는 2분기를 포함하여 일년 내내 꽤 일관되게 그것을 보았습니다. 그래서 저희는 변동성을 전혀 보지 못합니다. 그리고 당신이 한 다른 질문은 4분기 매출에 대한 확신이었고, 제가 준비한 발언에서 말했듯이, 저희는 3분기와 4분기가 모두 3%를 넘을 것으로 예상합니다.

그래서 -- 하지만 방금 설명드렸듯이 Q3는 Boost의 타이밍 때문에 Q2보다 약간 낮을 수 있습니다 -- Boost 주 수가 Uber의 램프로 상쇄되었기 때문입니다. 이제 Q4로 넘어가서, 우리가 앞서 이야기했던 것 중 하나는 충성도가 우리에게 수년간의 원동력이 될 것이라는 것입니다. 그래서 물론, 우리는 Q4, 충성도 프로그램 출시를 앞두고 있지만, Q4에서 충성도 프로그램의 복합적 영향으로 인해 여전히 순풍이 불 것으로 예상합니다.

또한 Uber는 계속해서 성장하고 있습니다. 따라서 두 드라이버 모두 4분기에 3% 이상이 도달할 가능성이 매우 높고, 우리는 항상 더 많은 것을 갈구합니다. 따라서 더 많이 할수록 더 좋습니다. 그래서 우리는 정말 확신합니다. 그리고 이 모든 것이 거래 중심이기 때문에 매우 강력한 경제를 주도하고 있습니다. 따라서 프랜차이즈 수익성이 계속 증가하고 있습니다. 그리고 저는 그것이 공급망 측면에서도 상당한 성과에 의해 주도되고 있다고 생각합니다. 공급망 재무에서 프랜차이즈 이익으로 들어가는 것을 보고 있습니다. 따라서 전반적으로 하반기 전망에 대해 매우 확신합니다.

운영자

감사합니다. 그리고 다음 질문은 Deutsche Bank의 Lauren Silberman에게서 왔습니다. 질문을 해주세요.

로렌 실버먼

대단히 감사합니다. 가치 전략에 대해 물어보고 싶었습니다. 3분기에 Boost 주 1회가 있었고, 4분기에 Boost 주 1회로 이어졌다고 말씀하셨는데, 분명히 강력한 성과를 거두었습니다. 업계의 가치 중심을 감안할 때, 프로모션 활동을 더욱 늘리기 위해 얼마나 유연하게 대처할 수 있습니까? 그리고 가치 믹스에서 증가가 보이고, 얼마나 많은 거래가 이루어지고 있습니까?

러셀 와이너

네, 로렌, 질문 감사합니다. 저는 우리가 가치에서 하는 일이 매우 특별하다고 생각하고, 지금 업계에서 보고 있는 것과는 매우 다르다고 생각합니다. 여러분, 가격이 떨어졌다는 것은 분명합니다. 그리고 사람들은 개별 품목을 되팔면서, 고객에게 이게 가치에서 얻을 수 있는 것이라고 말하고 있습니다.

우리가 해온 일은, 2009년 Mix & Match를 출시한 이후로 해 온 일입니다. Mix & Match에서 제공하는 가치는 두 가지입니다. 가치는 가격이지만, 원하는 것에 대한 가격입니다. 원하는 것에 대한 가격은 높고 원하지 않는 것에 대한 가격은 높지 않은데, 이는 별로 효과가 없습니다. 따라서 모든 플랫폼을 생각해보면 피자, 파스타, 샌드위치, 디저트, 샐러드, 빵, 치킨을 떠올릴 수 있는데, 이 모든 것이 2009년 말부터 지속적으로 우리의 프로모션 가치 플레이의 일부가 되었습니다.

그리고 사람들이 아침에 일어나서 주문할 곳을 결정할 때 일관성을 유지하면, 그들은 도미노피자를 신뢰할 수 있다는 것을 압니다. 그 신뢰할 수 있는 가치는 여러분이 보고 있는 주문 수로 이어집니다. 그리고 그들은 그 충성도 플라이휠의 일부가 됩니다. 그래서 저는 그냥 -- 저는 우리의 가치에 대한 접근 방식이 가격만이 아니라는 것을 설명하는 것이 중요하다고 생각합니다. 그것은 사람들이 실제로 주문하고 싶어하는 것에 대한 가격에 관한 것입니다. 그리고 여러분이 이 기간 동안 보았듯이, 그것은 매우 지속 가능한 성장 방식입니다.

운영자

감사합니다. 그리고 다음 질문은 구겐하임의 그레고리 프랑포트로부터 왔습니다. 질문을 해주세요.

그레고리 프랑포트

안녕하세요, 러스, 저는 도미노 효과에 대한 언급이 마음에 들어요. 하지만 방금 우버의 증분성과 그에 대한 몇 가지 논평에 대한 질문이 있었어요. 9개월 정도 되었을 것 같아요. 지난 3개월 또는 6개월 동안 배운 점과 마케팅 메시지를 어떻게 바꾸었는지 말씀해 주시겠어요? 그리고 내년에 DoorDash에 대한 생각에 대한 업데이트가 있나요? 여전히 그에 대한 무언가를 기대해야 할까요? 타이밍은 어떨지 궁금하네요. 감사합니다.

러셀 와이너

고맙습니다, 그렉. 그리고 우리는 이후에 도미노 효과 범퍼 스티커를 보내드릴 테니, 잘 살펴보세요. 우버는 우리가 생각했던 대로 성과를 내고 있습니다. 조금 다른 방식으로 성과를 내고 있습니다. 저는 지난 분기에 그것에 대해 이야기했지만, 다시 언급할 가치가 있다고 생각합니다. 먼저, 판매 관점에서 보면, 매출의 약 1.9%입니다. 그리고 우리는 올해 매출의 3%라는 목표를 향해 나아가고 있습니다. 어떻게 진행되고 있는지는 조금 다릅니다. 그리고 우리가 본 것은 하이-로우 전략에서 실제로 더 많은 상승세입니다. 원래 우리의 접근 방식은 괜찮았고, 매일 낮은 가격을 적용하면, 채널과 비교하지 않는 것이었습니다. 여전히 우리 채널에서 가장 낮은 가격의 로열티 프로그램입니다. 그것이 이기는 방법이 될 것입니다.

하지만 실제로는 고객이 쇼핑하는 방식이든 알고리즘의 일부이든 둘 다이든, 할인이 가능한 약간 더 높은 가격으로 시작하는 것이 더 많은 관심을 끌 수 있는 방법입니다. 그래서 우리는 계속해서 그런 방식으로 테스트하고 피벗했고, 여러분은 결과에서 그것을 보고 있습니다. 그래서 다시 말하지만, 우리는 예상했던 대로 올해가 접어들고 있습니다. 그래서 DoorDash에 대한 질문에서 우리에게 남은 것은 Uber와의 현재 독점권이 1분기까지 지속된다는 것입니다. 그 시점에서 갱신 여부는 우리의 선택이며, 그 시점에서 경제성과 잠재력을 살펴볼 것입니다. 하지만 그때가 우리가 독점권을 유지할지 아니면 DoorDash나 다른 애그리게이터에 문을 열지에 대해 생각할 때입니다. 우리는 10억 달러의 기회가 모든 애그리게이터에 대한 우리의 공정한 몫이라고 말했고, 약 3년 정도면 도달하기를 바라고 있습니다.

운영자

감사합니다. 그리고 다음 질문은 JPMorgan의 John Ivankoe에게서 왔습니다. 질문 부탁드립니다.

존 이반코

안녕하세요, 감사합니다. 특히 프랑스와 일본의 폐쇄 상황에서요. 저는 미국에서 매장 분할의 영향에 대해 물었는데, 현재 미국에서 매장 성장률이 약 2.5%인데, 상당히 성숙한 브랜드로서는 사실 높은 수치입니다. 그러니 제가 보기에 순수한 것, 즉, 공멸화 또는 뭐라고 부르든, 매장 분할로 인한 동일 매장 매출에 미치는 부정적 영향에 대해 말씀해 주세요. 그리고 대서양의 어느 쪽이든, 태평양의 어느 쪽이든, 누가 누구에게서, 누가 시장을 침투할 수 있는지에 대한 측면에서 배울 점이 있을까요?

그게 -- 그들이 반드시 당신이 하는 것과 같은 사이트 모델을 따르지 않았다는 건가요? 아니면 시장이 얼마나 밀집해서 침투할 수 있는지에 대한 측면에서 살펴볼 기회가 있나요? 저는 그냥, 기존의 현재 자산 기반을 지나치게 침범하지 않으면서 미국 매장 목표를 달성하는 측면에서 위험 수용 수준을 알고 싶습니다. 감사합니다.

러셀 와이너

네, 존, 그걸 받아들이겠습니다. 그리고 제가 기억하기로, 분할의 역풍이 무엇인지 실제로 공개하던 때를 기억합니다. 그래서 우리가 더 이상 공개하지 않는다는 사실은, 그것들이 얼마나 중요한지 감을 줄 수 있습니다. 도미노 모델과 우리가 10년 전에 테이크아웃에 기대는 것의 장점은 매장을 분할할 때 테이크아웃 볼륨의 80%가 증분이라는 것입니다. 그래서 영토를 분할할 때 바로 이 모든 고객을 확보하게 됩니다. 그 고객들은 도미노로 가는 길에 피자 가게 네 곳을 지나가고 싶어하지 않습니다. 그래서 도미노가 많을수록 테이크아웃 사업이 늘어나고, 샌딥이 안내한 테이크아웃의 숫자가 얼마나 대단한지 알 수 있을 겁니다. 테이크아웃에 대한 동일 매장 매출입니다. 그것은 우리가 새로운 매장에서 창출하는 모든 테이크아웃 매출과 아무 상관이 없습니다. 그리고 매장을 분할하면 테이크아웃 사업이 좋아질 뿐만 아니라,

하지만 기억하세요, 저는 2년 전보다 배달 시간이 10% 더 빨라졌다고 앞서 말씀드렸죠? 물론, 프랜차이즈와 함께 추진하는 많은 프로그램이 있지만, 매장을 분할하면 고객과 더 가까워집니다. 그리고 배달이 더 일관되면 고객이 더 많이 돌아옵니다. 그래서 정말 잘 진행될 때는 정말 멋진 사이클입니다. 사실, 제가 말하고 싶은 것은 해외 학습에 대해 물으셨기 때문에 말씀드리자면, DPE는 호주에서 가장 먼저 한 회사 중 하나였습니다. 그들은 호주에서 50%의 시장 점유율을 차지했고, 그 중 많은 부분이 새로운 매장을 통해 침투하고, 당연히 배달 구역을 좁히고, 테이크아웃 사업을 성장시킨 덕분이었습니다.

그들이 일본에서 본 것에 대해 이야기한 것은 아마도 너무 빨리 분열되었을 것이라는 것입니다. 하지만 전략적으로 시간이 지남에 따라 이를 수행하는 것은 승리의 공식이었습니다. 그들은 그것을 보여주었고 저는 그것이 우리 시장 점유율의 큰 원동력이라고 생각합니다.

운영자

감사합니다. 그리고 다음 질문은 Bank of America의 Sara Senatore에게서 왔습니다. 질문 부탁드립니다.

사라 세나토레

감사합니다. 사실 저는 한 가지 설명을 해드리고 새로운 레스토랑 성장에 대한 질문을 드리고자 합니다. 설명은 가격 대비 비용 인플레이션과 프랜차이즈가 비슷한 것을 보고 있는지에 대한 것이었습니다. 분명히 프랜차이즈 수익성 목표는 여전히 잘 진행되고 있지만, 노동 보험 인플레이션을 분명히 커버하지 못하는 꽤 적당한 가격 인상입니다.

그런 종류의 역동성이 앞으로 광범위하게 볼 수 있을 것으로 기대되는 건가요? 아니면 이 분기에 보험과 관련된 일회성 사건이 있었나요? 하지만 순 레스토랑 성장에 대한 질문은 -- 중국과 인도의 강점을 언급하셨죠. 간단히 말해서, 세계 여러 지역의 볼륨이 어떤지 말씀해 주시겠어요? 호주에서 문을 닫는 것은 아마도 볼륨이 더 높거나, 호주에서 오픈이 없는 경우, 중국과 인도에서 오픈하는 것보다 전반적인 소매 매출 볼륨에 더 큰 타격을 줄 것입니다. 제 추측이긴 하지만 정확하지 않을 수도 있습니다. 감사합니다.

샌딥 레디

사라, 가격 대비 비용 인플레이션에 대한 설명으로 시작하겠습니다. 특히 기업 매장에 대해 이야기하고 있는 것 같습니다. 그리고 실제로 기업 매장에서 무슨 일이 일어났는지 살펴보면, 분기에 보험료가 부과되어 마진이 실제로 감소했습니다. 그리고 실제로 그 보험료를 제거하면 마진은 거의 평평했고 이익 달러는 증가했습니다. 그리고 실제로 프랜차이즈 수익성을 살펴보면 그것은 거의 역동적입니다. 우리는 이익 달러 성장을 보고 있으며, 그것이 바로 우리가 기대하는 것입니다.

솔직히 말해서, 우리는 올해를 실제로 보내면서 기업 매장에서도 그런 모습을 볼 것으로 기대합니다. 우리는 기업 매장에서도 마진 개선과 이익 달러 성장을 계속 볼 것으로 기대합니다. 그리고 중국과 인도의 레스토랑 성장과 매장 규모에 대한 귀하의 의견에 대해 말씀드리자면, 우리가 이야기하는 폐쇄는 본질적으로 매우 저용량 매장입니다.

그래서 그 관점에서, 저는 그것들이 모든 다른 시장의 평균과 반드시 ​​비교될 수는 없다고 생각합니다. 그래서 저는 우리가 이야기하는 폐쇄, 특히 일본과 프랑스에서의 폐쇄로 인한 저항이 비교적 작다고 생각합니다. 그리고 성장 기회는 계속해서 강력합니다. 그리고 중국 매장은 실제로 새로운 매장 오픈과 그곳에서 창출하는 종류의 레코드 판매에 대해 이야기하는 릴리스를 냈습니다. 중국에서 오는 성장을 보는 것은 매우 신나는 일입니다.

러셀 와이너

그리고 저는 사라에게 덧붙이고 싶은 것이 있습니다. 저희를 위해서, 그리고 저는 업계를 위해서, 비용 인플레이션을 커버하는 가장 좋은 방법을 생각할 때, 마진이 있어야 할 영역에 있다고 가정할 때, 가장 좋은 방법은 가격 대비 주문 수를 늘리는 것입니다. 그래서 어떤 사람들에게는 비용 인플레이션이 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 저희의 규모를 감안할 때, 더 많은 주문 수를 늘릴 수 있고, 가격 책정과 빈도 없이도 그렇게 할 수 있다면, 저희는 하루 종일 그렇게 할 것이고, 그게 일어났습니다.

그리고 저는 -- 저는 우리의 인사이트 팀에 고개를 끄덕이고 싶습니다. 왜냐하면 지금 이 환경에서의 가격 책정에 대한 이전 질문 중 하나와 고객과의 역풍 때문입니다. 글쎄요, 우리의 연구를 통해 우리는 가격을 책정할 때와 가격을 책정하지 않을 때를 알아냈습니다. 그리고 그 모든 결정이 지금 보시는 결과로 이어지고 있으며, 앞으로 우리가 무엇을 할지 결정하는 데에도 영향을 미칠 것입니다. 이제 가장 좋은 부분도 연구입니다. 많은 부분이 -- 숫자입니다. 하지만 그것을 매장에 적용하면 실제 생활로 변환됩니다.

그리고 당신이 하는 일은 소비자들이 무엇을 하는지 지켜보고 가맹점주들이 무엇을 하는지 지켜보는 것입니다. 그리고 좋은 점은 분명히 주문이 중요하다는 것입니다. 그래서 소비자들은 행복합니다. 하지만 우리의 국가적 제안뿐만 아니라 지역적 제안과 메뉴 가격에 대한 권장 사항을 고수하는 가맹점주들. 그래서 이것은 제 생각에 우리에게 독점적인 것이고 효과가 있었고 시간이 지나면서 계속 효과가 있을 것입니다.

운영자

감사합니다. 그리고 다음 질문은 Bernstein의 Danilo Gargiulo 라인에서 왔습니다. 질문 부탁드립니다.

다닐로 가르지울로

DPE의 매장 오픈이 부진한 이유가 될 것이라고 생각하시는지, 적어도 당신의 관점에서는, 조금 더 자세히 말씀해 주시겠습니까? 그리고 더 구체적으로, 해외 매장 오픈과 폐쇄 압력이 DPE에만 국한될 것이고, 다른 마스터 프랜차이즈가 원래 예상보다 부진해지면서 나중에 지침이 다시 감소할 가능성은 없을 것이라는 당신의 확신 수준을 공유해 주실 수 있습니까? 감사합니다.

러셀 와이너

네. 다닐로, 저는 DPE가 폐쇄에 대해 어떻게 생각하는지 말하게 하겠습니다. 그들은 일본이 개방에 약간 공격적이라고 말했고 지금은 그 결과를 보고 있습니다. 제가 알고리즘의 나머지 부분에 대해 확신을 갖는 것은 예를 들어, 앞서 말했듯이 DPC 중국, DASH, Jubilant가 우리 개방의 40%에서 50%를 차지할 것이고, 각각 전망을 높였습니다.

그래서 전 세계 90개국 이상에 있는 것의 아름다움은, 보세요, 저는 사업의 한 부분에서 분명히 놓친 것을 외면하려는 것이 아닙니다. 하지만 좋은 사업은 그것을 처리할 수 있습니다. 그리고 그것이 90개 이상의 시장이 우리가 하는 데 도움이 되는 것입니다. 그리고 이 모든 레버는 결국 매출 기준으로 7% 이상, 이익 기준으로 8% 이상으로 이어지며, 이런 시기에 그것이 어떻게 이루어지는지 잘 보여줍니다. Sandeep, 추가할 말이 있나요?

샌딥 레디

아니요.

러셀 와이너

좋아요.

운영자

감사합니다. 그리고 다음 질문은 BTIG의 Peter Saleh에게서 왔습니다. 질문을 해주세요.

피터 살레

네. 좋아요. 제 질문에 답해 주셔서 감사합니다. 저는 여러분이 미국에서 배달과 테이크아웃 모두에서 긍정적인 주문 수를 언급하신 것에 대해 물어보고 싶었습니다. 이것들이 새로운 고객인가요? 만료된 사용자인가요? 그리고 그 통화에 대한 생각이 있으신가요? 저소득 소비자. 여러분은 보고 계신가요? 모든 소득 계층에서 성장을 보고 있다고 말씀하셨죠. 하지만 거기서 무엇을 보고 계신지에 대한 생각이 있으신가요? 가속화되고 있나요? 안정적인가요? 제 첫 번째 질문은 바로 그것입니다. 그리고 DPE의 매장 폐쇄에 대한 후속 질문이 있습니다. Sandeep, 여러분은 거래량이 매우 적다고 말씀하셨습니다. 이러한 매장의 거래량이 얼마나 낮은지 규모를 알려주시면 이해하실 수 있을 겁니다. 대단히 감사합니다.

러셀 와이너

네. 아마 Sandeep, 그럴 수 있을 거예요 -- 그걸 보는 다른 방법은 이익의 영향에 대해서만 이야기하는 거예요.

샌딥 레디

네. 아니요 -- 제 생각에는 -- 질문의 두 번째 부분부터 시작하겠습니다. 매장 볼륨과 앞으로 일어날 일에 대한 것입니다. 일본과 프랑스에서 문을 닫는 모든 매장에서 나머지 함대와 나머지 시장에 비해 볼륨이 매우 낮습니다. 따라서 이익 수치에 미치는 영향이 매우 큽니다. 수백만 달러에 달하고 2025년을 위한 미래 기준으로, 2024년에도 매우 제한적인 영향을 미칠 것입니다. 올해가 절반밖에 지나지 않았다는 점을 고려하면요. 피터, 질문에 답하기에는 너무 작습니다.

러셀 와이너

네. 그리고 피터, 첫 번째 질문에 대해 말씀드리자면, 주문 수에 대해 말씀드리고 싶은 것은, 모든 소득 계층에서 배달 및 테이크아웃의 세부 사항을 제시함으로써 강조하고자 하는 것은, 우리가 지금까지 본 것 중 가장 균형 잡힌 주문 수를 보유하고 있다는 것입니다. 그리고 저는 그것이 -- 우리 역사상뿐만 아니라 지금 당장 업계에서도 사실이라고 믿습니다. 저소득 고객에 대한 구체적인 질문은 -- 거기의 주문 수도 긍정적입니다. 그리고 그 일부는 가격 책정뿐만 아니라 로열티 프로그램을 함께 구성하면서 의도한 것입니다.

기억하시겠지만, 예전에는 두 가지가 필요했습니다. 포인트를 얻으려면 10달러어치의 음식을 사야 했습니다. 지금은 5달러입니다. 그래서 그 장애물이 조금 더 쉬워졌습니다. 예전에는 무료로 무언가를 얻으려면 여섯 번 사야 했습니다. 지금은 두 번 주문하면 무료로 받을 수 있는데, 이는 고객에게 좋은 일이며, 사실 프랜차이즈에도 좋은 일입니다. 20포인트와 30포인트 아이템의 마진이 60포인트보다 훨씬 좋기 때문입니다. 그런데 이게 아닌 건, 우리는 그냥 이런 상황에 빠졌다는 겁니다. 이는 가격 책정과 로열티 프로그램 디자인 모두에서 의도된 것이었고, 앞으로도 사라지지 않을 겁니다.

샌딥 레디

그리고 아름다운 점은, 피트, 모든 소득 집단에서 균형이 잘 잡혀 있다는 것입니다. 그리고 저는 그것이 러셀이 말하는 것을 정말 잘 반영한다고 생각합니다. 그리고 그 일관성은 올해 상반기 내내 보였습니다.

운영자

감사합니다. 그리고 다음 질문은 Stifel의 Chris O'Cull에게서 왔습니다. 질문해주세요.

크리스 오컬

네. 안녕하세요 여러분. 또한. 뉴욕 스타일 피자의 성공을 감안할 때, 의도적 전략이 있는 이 혁신에 대해 더 자세히 말씀해 주시겠습니까? 그리고 그것은 그 답변의 일부일 뿐인데, 올해 말에 출시할 혁신에 대해 그 접근 방식을 활용할지 말씀해 주시겠습니까?

러셀 와이너

네. 물론이죠, 크리스. 글쎄요, 뉴욕 스타일 피자를 이끌지 못한 한 가지가 있다면, 그 자리에 있던 사람이에요. 모르는 분들을 위해 말씀드리자면, 바로 저예요. 샌딥은 제가 라디오에 나올 얼굴이 있다고 계속 말해요. 그러니 성과 평가를 받을 때가 되면 어떻게 될지 봅시다. 하지만 네, 뉴욕 스타일 피자, 의도를 가진 혁신이라는 아이디어. 도미노피자에서 지난 15년, 16년을 돌이켜보면, 출시한 제품 중에서 메뉴에서 없앤 제품이 두 개 이상 생각나지 않아요.

새로운 제품을 출시하려면 많은 돈과 시간이 필요합니다. 그래서 여기에는 전략적 역할이 필요합니다. 성공했는지 여부는 해당 품목이 여전히 있는지 여부입니다. 그래서 생각해보세요. 저는 앞으로의 전망을 말씀드릴 수 없지만, 다시 말씀드리자면, 우리는 1년에 두 번 계속할 것입니다. 뉴욕 스타일 피자 맞죠? 우리는 전통적인 피자 크러스트를 좋아하지 않는 고객을 위해 이 이야기를 했습니다. 그래서 그렇게 하는 데는 이유가 있습니다. 작년에 페퍼로니 치즈 빵을 만든 일을 생각해 보세요. 페퍼로니와 무언가를 넣는 것은 아마도 세상에서 가장 혁신적인 일은 아닐 것입니다. 하지만 어떻게 생각하세요? 사람들에게 치즈 빵이 있다는 것을 상기시켰습니다. 그리고 이 모든 플랫폼이 있을 때, 크리스, 기억하세요. 우리가 판매하는 것의 40%는 피자가 아닙니다.

피자에 대해 계속 이야기하는 방법을 알아내야 하지만, 사람들에게 여러분이 이런 플랫폼을 가지고 있다는 것을 계속 상기시켜야 합니다. 그래서 아마도 의도의 두 가지 좋은 예가 있을 것입니다. 하나는 도미노피자를 자주 이용하지 않는 고객을 쫓는 것입니다. 그리고 다른 하나는 사람들에게 주문에 추가하면 티켓이 늘어나고 프랜차이즈에 더 많은 수익을 낼 수 있는 플랫폼을 상기시키는 것입니다.

운영자

감사합니다. 그리고 다음 질문은 Morgan Stanley의 Brian Harbour에서 왔습니다. 질문 부탁드립니다.

브라이언 하버

네. 고맙습니다. 안녕하세요 여러분. 매장 마진에 대한 몇 가지 의견에 대해 후속 조치를 취할 수 있다면요. 보험의 영향을 제쳐 놓는다면, 제 말은, 주로 임금 인플레이션이 여전히 상당히 크다는 것뿐인가요? 올해 남은 기간 동안 그런 경우가 있다고 생각하세요? 분명히 주문 수가 증가했죠? 하지만 노동 측에서 상쇄되는 것 같습니다. 그리고 그것에 영향을 미치는 제품 믹스 역학이 있는지도 모르겠습니다. 매장 마진 역학에 대해 더 자세히 말씀해 주시겠어요?

샌딥 레디

네. 브라이언, 제 생각에 회사에서 저장하는 것은 실제로 훨씬 더 작은 데이터 세트입니다. 우리가 운영하고 있는 [6개 DMA](ph)만 있기 때문입니다. 그리고 네, 상반기를 거치면서 실제로 다루고 있던 임금 압박이 있었습니다. 하지만 우리는 그 중 일부를 넘어서고 있습니다. 우리가 겪었던 임금 압박 말입니다. 그리고 전반적으로 매장의 경제를 살펴보면, 실제로 상반기 기준으로 여전히 꽤 좋고 확실히 [예: 보험](ph) 조정이 계속 확대되고 성장하고 있습니다. 우리는 이런 일이 계속 일어날 것으로 예상합니다. 그래서 저는 회사 매장에 대한 전체 연도에 대해 여전히 마진이 더 좋아지고 이익이 늘어날 것으로 예상한다고 말했습니다.

그리고 저는 -- 제가 강조하고 싶은 것은 회사 매장을 프랜차이즈 매장에서 일어나는 일과 유사한 것으로 보지 말아야 한다는 것입니다. 왜냐하면 데이터 세트가 상대적으로 매우 제한적이기 때문입니다. 프랜차이즈 매장에서 우리는 사업 전반에 걸쳐 매우, 매우 균형 잡힌 이익 성장을 보고 있습니다. 그리고 우리는 -- 그것이 우리에게 17만 달러 이상이 확실히 궤도에 올랐다는 확신을 줍니다.

러셀 와이너

네. 그리고 저는 그 질문을 랩에서 좀 더 확장해서 말씀드리겠습니다. Q4와 비상 피자에 대한 이전 질문과 그 잠재적 역풍을 어떻게 극복할 것인지에 대한 질문이 생각납니다. 그리고 제가 말하고 싶은 것은, 우리는 역풍을 만드는 사업에 종사하고 있다는 것입니다. 저는 역풍에 대한 질문을 좋아합니다. 왜냐하면 그것은 우리가 사람들이 궁금해하는, 우리가 어떻게 겹칠지 궁금해하는, 정말 성공적인 것을 했다는 것을 의미하기 때문입니다.

글쎄요, 우리는 역풍을 만들어내는 사업을 하고 있고, 우리는 그 역풍을 이기는 사업을 하고 있습니다. 그래서 저는 그것에 대해 걱정하지 않습니다. 그리고 저는 팀이 무엇을 하고 있는지 알고 있으며, 그들은 도전에 임할 준비가 되어 있습니다. 그리고 비상 피자를 생각해 보세요. 지금처럼 많은 사람들이 가격을 책정하는 것을 보는 이 시기에, 저는 항상 표준의 바다에 대해 이야기하듯이, 누가 어떤 가격대를 가지고 있는지 어떻게 알 수 있을까요? 광고가 끝났을 때, 누가 이 특정 가격대를 소유했는지 어떻게 알 수 있을까요?

전국의 모든 사람이 Emergency Pizza의 주인이 누구인지 알고 있습니다. 그래서 우리는 그런 것들을 가지고 있습니다. 테이크아웃 팁, You Tip, We Tip, 유명한 가치입니다. 그리고 점점 더 많은 고객에게 할인이 제공되고 있습니다. 저는 다양한 레스토랑이 가격을 조정하고 있다고 생각합니다. 거기에 많은 소음이 있을 것이라고 생각합니다. 그리고 우리 팀이 하는 일은 정말로 그 소음을 뚫고 나갑니다.

운영자

감사합니다. 그리고 다음 질문은 The Benchmark Company의 Todd Brooks에게서 왔습니다.

토드 브룩스

안녕하세요, 좋은 아침입니다. 제 질문에 답해 주셔서 감사합니다. Loyalty Sandeep에 대한 간단한 후속 조치입니다. 지난 분기에 Loyalty에 대해 이야기했을 때 20포인트와 40포인트 보상 티어가 대부분의 상환이라고 말씀하셨던 것 같습니다. 저는 그 추세가 앞으로도 계속될지 보고 싶었습니다. 그리고 시간이 충분히 지나면서 말입니다. 낮은 포인트 레벨에서 상환하는 사람이 계속 상환하는 경향이 있다고 생각하십니까? 따라서 그 고객이 낮은 상환 티어에 머무르면 Loyalty에서 더 빠른 주파수 플라이휠이 발생하는 것과 거의 같습니다. 감사합니다.

샌딥 레디

Todd, 당신이 질문을 하고 직접 답했습니다. 그리고 정말로, 정확히 그렇습니다. 우리는 20포인트와 40포인트 수준의 상환 측면에서 매우 일관된 추세를 보고 있으며, 그것이 우리가 계속 진행하면서 그 주파수 플라이휠을 구동하고 있습니다. 왜냐하면 그들은 계속해서 거래하고 상환하고 있기 때문입니다. 그리고 그것이 우리가 다년간의 플라이휠로 나아가면서 계속할 것이라고 매우 확신하는 것입니다.

러셀 와이너

네. 그리고 이전 질문으로 돌아가서, Todd, 의도를 가진 혁신이 생각납니다. 의도를 가진 혁신은 단순히 새로운 제품이 아닙니다. 그것은 충성도 프로그램이고, 당신이 당신의 명성 있는 가치를 어떻게 조합하는지입니다. 그래서 Emergency Pizza의 경우, 기억하시겠지만, 피자를 사면 한 달 동안 무료로 하나를 받을 수 있습니다. 글쎄요, 그렇게 하면 갑자기 우리의 충성도 프로그램에 참여하게 됩니다. 20포인트를 모으면 무료 아이템을 받게 됩니다.

우리의 팁 프로그램은 테이크아웃이든 배달이든, 하나를 사면 프로그램에 참여하게 됩니다. 그런 다음 팁을 사용하면 로열티 프로그램에 참여하고 포인트를 사용하면 두 번째 아이템을 얻을 수 있습니다. 새로운 로열티 프로그램에서 가장 중요한 점은 사람들이 얼마나 쉽게 돈을 벌 수 있는지 이해하게 하는 것입니다. 그리고 우리가 내놓는 프로그램은 판매를 촉진하는 데 그치지 않습니다. 사람들에게 "와, 정말 빨리 물건을 살 수 있구나"라는 명확성을 촉진합니다.

운영자

감사합니다. 그리고 다음 질문은 Goldman Sachs의 Christine Cho에게서 왔습니다. 질문 부탁드립니다.

크리스틴 조

안녕하세요, 감사합니다. 5월에 전 세계 랠리를 방금 치렀다는 걸 알고 있습니다. 이벤트에서 핵심적인 내용을 듣고 싶습니다. 아니면 놀라운 일이 있었나요? 전 세계 프랜차이즈가 가장 기대하는 분야와 가장 걱정하는 분야는 무엇이며, 공통된 전략적 우선순위가 있다면 알려주세요. 감사합니다.

러셀 와이너

네, 크리스틴, 이건 환상적인 집회였어요. 그리고 제가 말하는 게 아니에요. 여기 -- 몇 가지 숫자를 말씀드릴게요. 도미노피자에서 우리는 집회에서 하는 모든 것에 대한 양적 연구를 합니다. 사람 수로 따지면 우리가 가진 집회 중 가장 많은 사람이 모인 집회였어요. 하지만 참석자 점수는 그 어느 때보다 높았어요. 그리고 이건 정말 정신 나갔어요. 제가 공유하면 안 될 것을 공유한다면 나중에 말씀드리겠습니다. 하지만 사람들에게 묻는 것 중 하나는 무엇이 -- 핵심 메시지를 제거했는가입니다. 그리고 그 결과 98%가 핵심 메시지를 제거했습니다.

우리는 그런 숫자를 어디에서도 본 적이 없습니다. 그리고 멋진 점은 사람들이 집회를 위해 떠난다는 것입니다. 이런 집회를 자주 하는데, 그게 뭐라고 불리든, 우리가 일찍 보낼 범퍼 스티커처럼, 그것은 정말로 더 많은 것입니다. [티셔츠] (ph)가 어떻게 생겼는지 또는 사람들이 무엇을 외치는지. 더 많은 것을 갈망한다는 것은 그 이상입니다. 사람들은 자신이 해야 할 일이 무엇인지 알고 떠났습니다. 그래서 저에게 정말 멋진 부분은 예를 들어 미국 프랜차이즈가 떠나면서 "알았어요. 저는 M과 O를 책임집니다. 음식을 맛있게 만들고 올바른 방법으로 제공합니다."라고 말하는 것입니다.

우리는 국제 프랜차이즈 가맹점주들이, 오, 이 유명한 가치라는 아이디어가 정말, 정말 흥미롭다고 말하는 것을 들었습니다. 그리고 무슨 일이 일어났을까요? 우리는 돌아가서 Hungry for MORE 덕분에 많은 국제 시장에서 마케팅에 변화를 보았습니다. 그래서 저는 그것이 우리 시스템의 강점에 대해서만 말하는 것이 아니라고 믿습니다. 수익성 있는 프랜차이즈 가맹점주들이 한 자리에 모이는 것은 좋은 일이며, 그들은 모두 매우 행복해합니다. 하지만 그들이 미래에 대해 이야기하러 돌아왔을 때, 우리는 정말 흥분합니다.

그렉 레멘칙

크리스틴, 고맙습니다. 그게 통화의 마지막 질문이었습니다. 오늘 통화에 참여해 주셔서 감사드리고, 곧 다시 통화할 수 있기를 기대합니다. 이제 통화를 끊으셔도 됩니다.

운영자

오늘 컨퍼런스에 참여해 주셔서 감사합니다, 신사 숙녀 여러분. 이것으로 프로그램은 끝납니다. 이제 연결을 끊으셔도 됩니다. 좋은 하루 되세요.