Jabil Inc.(JBL) 자빌 2024년 1분기 어닝콜 / 실적 통화 기록

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Jabil Inc. ( NYSE:JBL ) 2024년 3분기 실적 통화 내용 2024년 6월 20일 오전 8:30(ET)

기업 참가자

Adam Berry - IR 부사장
Greg Hebard - CFO
Mike Dastoor - CEO

회의 통화 참가자

Ruplu Bhattacharya - Bank of America Merrill Lynch
Steven Fox - Fox Advisors
George Wang - Barclays
Matt Sheerin - Stifel
Mark Delaney - Goldman Sachs

운영자

안녕하세요. Jabil 2024 회계연도 3분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 듣기 전용 모드입니다. 공식 발표 후에는 간단한 질의응답 시간이 이어집니다. [운영자 안내] 참고로 이번 회의는 녹화 중입니다. 이제 귀하의 호스트이신 투자자 관계 담당 부사장인 Adam Berry를 소개하게 되어 기쁘게 생각합니다. 감사합니다. 시작할 수도 있습니다.

아담 베리

좋은 아침입니다. Jabil의 2024 회계연도 3분기 실적 발표에 참여해 주셔서 감사합니다. 오늘 통화에는 최고재무책임자(CFO) Greg Hebard와 최고경영자(CEO) Mike Dastoor가 참석했습니다. 앞으로 몇 분 동안 다음 사항을 검토하겠습니다. 3분기 결과를 검토하고, 현재 수요에 대한 업데이트를 제공하며, 제7차 연례 가상 투자자 브리핑을 미리 살펴보세요.

시작하기 전에 오늘 통화가 웹캐스트로 실시간 방송된다는 점을 알아두시기 바랍니다. 그리고 준비된 발언 중에 슬라이드를 참조하게 될 것입니다. 슬라이드를 따라가려면 웹사이트의 투자자 홍보 부분에 있는 jabil.com을 방문하세요. 오늘 통화가 끝나면 오늘 프레젠테이션 전체가 오디오 재생용으로 게시됩니다. 이제 웹사이트의 슬라이드를 보시고 미래 예측 진술부터 시작하여 프레젠테이션을 따라가시기 바랍니다.

이번 전화 회의에서 우리는 무엇보다도 우리 사업에 대한 예상 전망을 포함하여 미래 예측 진술을 할 것입니다. 이러한 진술은 실제 결과와 결과가 실질적으로 달라질 수 있는 위험 및 불확실성과 관련된 현재의 기대, 예측 및 가정을 기반으로 합니다 . 이러한 위험과 불확실성의 광범위한 목록은 2023년 8월 31일에 종료된 회계연도에 대한 Form 10-K의 연례 보고서와 SEC에 제출된 기타 서류에서 확인됩니다. Jabil은 새로운 정보, 향후 사건 또는 기타 결과로 인해 미래 예측 진술을 업데이트하거나 수정할 의도나 의무가 없습니다 .

이제 통화를 Greg에게 넘기겠습니다.

그렉 허바드

고마워요, 아담. 모두 안녕하십니까. 오늘 이 통화에 참여하게 된 것은 큰 특권입니다. 저는 오늘 아침 팀이 약 68억 달러의 매출을 달성한 3분기 결과를 살펴보는 것으로 시작하고 싶습니다. 이는 연결 장치와 네트워킹 및 스토리지의 예상보다 나은 성장에 대한 지침 범위의 중간점보다 2억 6,500만 달러 높은 수치입니다. 최종 시장.

해당 분기의 핵심 영업 이익은 3억 5천만 달러(매출의 5.2%)로 전년 대비 40bp 개선되었습니다. 3분기 순이자비용은 6,400만 달러로 예상보다 좋은 결과를 얻었습니다. 이는 팀의 운전 자본 관리 개선을 반영하여 분기 중 재고 수준이 낮아졌기 때문입니다. GAAP 관점에서 영업 이익은 2억 6,100만 달러였으며 GAAP 희석 주당 순이익은 1.06달러였습니다. 핵심 희석 주당 순이익은 1.89달러로 가이던스 범위의 중간점보다 0.04달러 높았습니다.

이제 분기별 부문별 실적을 살펴보겠습니다. DMS 부문의 수익은 연결 장치 사업의 예상보다 나은 성장에 힘입어 예상보다 6,500만 달러 높은 34억 달러를 기록했으며, 자동차 및 의료 사업의 예상보다 낮은 수익으로 약간 상쇄되었습니다. 전년 대비 DMS 부문 매출은 주로 모빌리티 매각으로 인해 약 23% 감소했습니다. 해당 부문의 핵심 영업이익률은 4.6%로 전년 동기 대비 50bp 높았으며, 이는 DMS 사업 내 지속적인 믹스 변화를 반영합니다.

EMS 부문의 수익은 해당 분기 네트워킹 및 스토리지 최종 시장의 예상보다 높은 수익에 힘입어 예상보다 약 2억 달러 높은 34억 달러를 기록했습니다. 전년 동기 대비 EMS 매출은 약 18% 감소했는데, 이는 주로 5G, 재생 가능 에너지, 디지털 인쇄와 같은 최종 시장의 매출 감소로 인해 발생했으며 클라우드의 양호한 성장으로 약간 상쇄되었습니다. 이번 분기 EMS 부문의 핵심 마진은 5.7%로 전년 대비 20bp 상승했습니다.

다음으로 현금 흐름 및 대차대조표 지표에 대한 업데이트부터 시작하고 싶습니다. 3분기 말 재고는 6일 연속 감소한 81일을 기록했습니다. 고객의 재고 예금을 제외하면 재고 일수는 58일로, 이는 분기 대비 4일 개선된 수치입니다. 해당 분기에 팀의 우수한 운전 자본 관리의 결과로 3분기 운영 현금 흐름은 5억 1,500만 달러로 상당히 강세를 보였으며 순 자본 지출은 총 1억 달러로 분기 동안 조정된 잉여 현금 흐름이 4억 5,000만 달러에 달했습니다. 3분기에 우리는 약 5억 달러에 370만 주를 환매했으며, 5월 31일 현재 현재 25억 달러 규모의 주식 환매 승인에 약 7억 달러가 남아 있습니다. 우리는 FY '24 말까지 주식 환매 승인을 완료하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 우리는 핵심 EBITDA 수준이 약 1.2배이고 현금 잔고가 약 25억 달러인 부채가 있는 건전하고 견고한 대차대조표를 가지고 3분기를 마감했습니다. 그리고 경영진으로서 우리는 투자 등급 신용 프로필을 유지하기 위해 최선을 다하고 있습니다.

이제 4분기 지침에 대한 다음 슬라이드로 넘어가겠습니다. 4분기에는 회사 총 수익이 63억~69억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 4분기 핵심 영업이익은 3억 6,500만 달러에서 4억 2,500만 달러 사이로 추정됩니다. GAAP 영업이익은 2억 8,500만 달러에서 3억 5,500만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다. 핵심 희석주당순이익은 2.03~2.43달러 범위로 추정됩니다. GAAP 희석 주당 순이익은 1.40~1.88달러 범위에 있을 것으로 예상됩니다. 4분기 순이자 비용은 약 6,700만 달러로 추산됩니다. 그리고 4분기의 핵심 세율은 20%가 될 것으로 예상됩니다.

다음 슬라이드의 연간 지침으로 이동하기 전에 FY '24 이후의 순이자 비용 및 핵심 세율에 대한 간략한 업데이트를 제공하고 싶습니다. 이제 우리는 이자율이 계속 높아질 것으로 예상하고 있으며 순이자 비용은 FY '25에서도 FY '24 수준으로 유지되어 약 2억 7,500만 달러가 될 것으로 예상합니다. 그리고 FY '25의 핵심 세율의 경우 핵심 세율이 두 번째 원칙(Pillar Two) 글로벌 최소세법의 영향을 받을 것으로 예상됩니다. 이를 FY '25에만 채택해야 합니다. 우리는 이것이 미칠 영향을 평가하고 있습니다. 오늘 우리는 FY 25의 핵심 세율이 22%~24% 범위에 있을 것으로 예상합니다.

이제 다음 슬라이드에서 연간 지침으로 넘어갑니다. 매우 역동적인 수요 환경이 계속되는 가운데 올해에도 우리는 계속해서 285억 달러의 매출을 기대하고 있습니다. 지난 3월의 생각과 비교하면 자동차 및 운송 사업의 성장에 대한 기대는 더욱 누그러졌습니다. 특히, 중국 시장은 과잉 생산으로 인해 영향을 받아 과잉 자동차가 현지 수요에 영향을 미치고 당초 향후 100일 정도 내에 출시를 시작할 것으로 예상했던 새로운 글로벌 EV 플랫폼이 이제 몇 분기 이전되었습니다. 의료 측면에서는 의료기기의 부드러움이 단기적으로 수익에 역풍을 일으킬 것으로 예상됩니다. 이러한 하락세는 오늘날 산업, 클라우드, 네트워킹 최종 시장 전반에 걸쳐 보고되는 연결된 장치와 AI 데이터 센터 최종 시장의 강세로 상쇄되었습니다. 다른 모든 최종 시장은 대체로 이전 예상과 일치합니다.

업데이트된 최종 시장 전망을 고려하여 다음 슬라이드로 이동하여 FY '24 지침을 검토해 보겠습니다. 우리는 올해 핵심 마진이 전년도에 비해 60 베이시스 포인트 개선된 5.6%가 될 것으로 계속 예상하고 있습니다. 우리는 또한 올해 EPS 8.40달러를 제공할 것으로 예상합니다. 그리고 중요한 것은 우리가 올해에도 10억 달러 이상의 조정 잉여현금흐름을 창출하기 위해 최선을 다하고 있다는 것입니다.

이로써 오늘 아침 시간을 내어 Jabil에 관심을 가져주셔서 감사하다는 말씀을 전하고 싶습니다. 이제 전화를 Mike에게 넘기겠습니다.

마이크 다스투어

고마워요, 그렉. 좋은 아침입니다. 오늘 통화에 참여해 주셔서 감사합니다. 준비된 발언으로 넘어가기 전에 몇 가지 의견을 말씀드리겠습니다. 저는 Mark와 Jabil Board가 저에게 맡겨주신 신뢰에 진심으로 겸손해졌습니다. 지난 24년 동안 Jabil은 나의 직업적 보금자리였으며 회사가 2000년 30억 달러에서 280억 달러로 성장하는 것을 목격한 것은 우리가 고객에게 제공하는 배려에 대한 진정한 증거입니다. CEO로서 저는 놀라운 팀을 관리하게 되어 매우 기쁘고 엄청난 감사를 느낍니다.

Greg가 강조한 것처럼 팀은 역동적인 환경 속에서 FY '24에 좋은 성과를 거두었습니다. 이를 고려하여 우리는 주요 전략적 결정인 모빌리티 사업을 매각하고 AI 데이터 센터 공간의 성장을 포착하고 25억 달러 규모의 주식을 재매입하겠다는 약속을 향해 노력하고 있습니다. 재생 에너지, EV 및 세미캡 장비는 본질적으로 단기적일 것으로 예상됩니다. 그러나 한발 물러서서 모든 것을 종합하면 회사는 회복력과 궤도를 유지하며 5.6%의 핵심 마진과 285억 달러의 매출에 10억 달러가 넘는 강력한 잉여 현금 흐름을 포함한 주요 지표를 제공할 것으로 기대합니다. .

더 중요한 것은 우리가 AI 데이터 센터 인프라, 의료, 제약 솔루션 및 자동화된 창고업과 같은 분야에서 세계의 많은 강력한 추세로부터 이익을 얻을 수 있는 좋은 위치에 있다는 것입니다. 결국 세상은 우리가 일상생활에서 하는 거의 모든 일에서 혁신을 가능하게 하기 위해 복잡한 제조가 필요합니다. Jabil은 끊임없이 변화하는 지정학적 환경에서 복잡한 공급망을 통해 빠르게 발전하는 기술 환경에 대한 솔루션을 제공하는 데 앞장서고 있습니다. 관리팀으로서 우리는 가장 혁신적인 고객과 함께 올바른 최종 시장에 집중하여 놀라운 솔루션을 제공하는 것이 우리의 의무입니다. 그리고 오늘날 우리는 그 생태계의 한가운데에 있다고 해도 무방할 것 같습니다. 앞으로 우리는 계속해서 다각화된 포트폴리오를 재편하고 신규 및 기존 부가가치 사업 성장, 마진 증대 및 잉여 현금 흐름 창출에 계속 집중할 것입니다.

지난 6~8주 동안 제가 어디에서 시간을 보냈는지 공유해 보겠습니다. 저는 고객, 투자자, 공급업체 및 직원에게 초점을 맞춰 왔습니다. 주요 내용 중 일부는 다음과 같습니다. 구조적 관점에서 저는 속도, 정확성 및 솔루션에 중점을 두고 지난 10년 동안 우리에게 큰 도움이 된 조직적 접근 방식을 선택했습니다. 이러한 집중적 접근 방식은 핵심 영역에서 도메인 전문 지식을 창출하고 Jabil의 성장을 위한 더 나은 위치를 확보함으로써 각 개별 시장에 효과적으로 서비스를 제공할 수 있는 능력을 목표로 한다고 생각합니다.

자본 배분의 관점에서 볼 때, 우리는 사업에 대한 유기적 투자를 우선시하고 매력적인 가치 수준에서 자사주 매입을 공격적으로 추구함으로써 주주들에게 가치를 돌려주기 위해 최선을 다할 것입니다. 이러한 균형 잡힌 접근 방식을 통해 우리는 주주들에게 보상하는 동시에 차세대 역량에 투자할 수 있습니다. 그 동안 우리는 Jabil의 직원들을 존중하는 동시에 고객과 공급업체를 돌볼 것입니다.

비즈니스 측면으로 전환합니다. 기억하시겠지만, 5월 20일에 우리는 FY '25 지침을 철회하기로 결정했습니다. 그리고 그 어려운 결정을 내리게 된 단 하나의 문제가 아니라 세 가지 핵심 요소가 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 우선, 우리가 서비스를 제공하는 많은 최종 시장은 여전히 ​​부진하며 이러한 최종 시장, 특히 EV 및 세미캡 장비의 회복 시기는 불분명합니다. 또한 우리는 덜 매력적인 위험과 재정적 결과를 지닌 최종 시장과 지역에서 벗어나 포트폴리오를 재구성하는 데 박차를 가할 것으로 기대합니다. 결과적으로 FY '25의 수익은 약 8억 달러의 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 그러나 이는 우리를 앞으로 몇 년 동안 훨씬 더 강한 회사로 만들 것입니다. 그리고 마지막으로, FY '25에는 금리 인하 기대와 Greg가 앞서 언급한 글로벌 최저세 부과로 인해 이자 비용과 세율이 더 높아질 것으로 예상됩니다. 앞으로 몇 달 동안 경영진은 FY '25 및 그 이후 계획을 검토하는 데 많은 시간을 할애할 것이며, 9월에는 전략을 둘러싼 일반적인 색상과 논평을 통해 평소대로 1년 전체 전망을 제공할 것으로 기대합니다. , 우리가 서비스를 제공하는 최종 시장 및 올해 예상되는 자본 배분 방법론.

최종 시장의 관점에서 하이퍼스케일러뿐만 아니라 실리콘 제공업체가 자체 기술을 가속화할 수 있도록 인텔리전트 인프라 비즈니스에서 기술 중심 기능을 어떻게 조정했는지 들어보실 수 있습니다. 당사의 제조 모델은 자동화 기능을 활용하여 AI 수요의 급속한 성장을 탐색하고 의료 및 에너지 인프라와 같은 특정 최종 시장에서 성장의 우선순위를 지정하는 방법, 소매업체가 소매 환경과 창고 모두에서 솔루션을 자동화하도록 돕는 방법을 활용합니다. 로봇 공학에 대해서는 향후 강조하지 않을 것으로 예상되는 사업에 대해서도 설명할 것이며 물론 재생 에너지, 세미캡, 전기차, 커넥티드 디바이스, 5G.

그리고 이 모든 것을 종합하면 계절성이 어떻게 변했는지, 비즈니스의 자본 집약도가 어떻게 개선되었는지, 그리고 새로운 비즈니스 조합을 통해 생성할 후속 무료 현금 흐름을 설명할 것입니다. 저는 우리가 개발하는 로드맵이 Jabil을 더욱 밝은 미래로 이끌 것이라고 확신합니다. 저는 이러한 모든 조치가 장기적으로 마진을 높이고 강력하고 지속 가능한 현금 흐름을 창출하는 동시에 고객, 공급업체 및 직원을 돌보는 데 계속 초점을 맞출 것이라고 확신할 수 있습니다. Jabil의 성공은 개인의 노력의 결과가 아니라 전체 팀의 공동 성과입니다.

앞으로 회사의 장기적인 궤적에 대해 기대가 됩니다. 우리는 재능 있고 헌신적인 리더십 팀의 탄탄한 실적과 미래에 대한 명확한 비전을 보유하고 있습니다. 우리는 함께 계속해서 혁신을 주도하고 주주에게 가치를 제공하며 고객을 위해 실행해 나갈 것입니다.

Adam에게 통화를 넘기기 전에 잠시 시간을 내어 고객, 커뮤니티 및 서로에 대한 헌신과 헌신에 대해 Jabil 팀 전체에게 감사하다는 말씀을 전하고 싶습니다.

시간을 내주시고 Jabil에 관심을 가져주셔서 감사합니다. 이제 전화를 Adam에게 넘기겠습니다.

아담 베리

감사합니다, Mike, Greg. 그리고 마땅한 새로운 역할을 맡은 여러분 각자에게 축하를 전합니다. 두 분 모두와 함께 일할 수 있기를 기대합니다.

Q&A 세션으로 넘어가기 전에, 오늘 들으신 주요 메시지 중 일부를 광범위하게 요약하는 시간을 갖고 싶습니다. 우선, 2024년 회계연도 전망은 3월에 제공한 업데이트와 이후 5월에 반복한 업데이트를 통해 순조롭게 진행되고 있습니다. 특히 여기에는 핵심 EPS 8.40달러, 핵심 마진 5.6%, 무료 현금 흐름 10억 달러 이상이 포함됩니다. 그리고 4분기를 거치면서 25억 달러 규모의 주식 환매 승인 잔액이 완료될 것으로 예상됩니다. 최종 시장에 관심을 돌리면서 우리는 2024 회계연도와 2025 회계연도에 AI 데이터 센터 최종 시장의 연간 성장 계획에 전적으로 전념하고 있습니다. 이는 오늘 클라우드, 네트워킹 및 산업 전반에 걸쳐 보고됩니다. 최종 시장. 동시에 Mike가 방금 설명한 대로 우리는 포트폴리오를 적극적으로 평가하여 추가로 최적화할 수 있는 기회가 있는지 확인하고 있습니다. 그리고 초기 모델링 목적을 위해 2025 회계연도의 계절성은 모빌리티 매각을 반영한다는 점을 명심하십시오. 따라서 분기별 수익 추이는 일반적으로 상반기에 40%, 하반기에 60%의 수익을 올리는 EMS 사업과 비슷할 것입니다. 2025 회계연도의 이자 비용은 이자율에 따라 다르지만 최대 약 2억 7,500만 달러에 달합니다. 그리고 우리의 핵심 세율은 두 번째 원칙(Pillar Two) 글로벌 최소세 법안의 결과로 회계연도 '24에서 회계연도 '25로 인상될 것으로 예상됩니다. 그리고 마지막으로, 일반적으로 말해서, Jabil은 2024 회계연도에 역풍으로 판명된 많은 최종 시장의 회복으로부터 이익을 얻을 수 있는 매우 좋은 위치에 있습니다. 시기는 여전히 불확실하지만 궁극적인 회복은 탄탄한 매출 성장, 추가 마진 확대 및 이미 설치된 용량에 대한 더 많은 현금 흐름 창출로 이어질 것입니다. 우리는 9월 26일에 잠정적으로 예정된 제7차 연례 투자자 브리핑에서 이러한 문제와 더 많은 정보를 알려드릴 수 있기를 기대합니다.

교환원님, 이제 Q&A를 할 준비가 되었습니다.

질의응답 세션

운영자

[운영자 안내] 오늘의 첫 번째 질문은 Ruplu Bhattacharya님의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.

루플루 바타차리야

안녕. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. Mike와 Greg, 새로운 임무를 받은 것을 축하합니다. Mike, 내년에 Jabil에게 가장 큰 기회는 무엇이며 가장 큰 위험은 무엇이라고 생각하시나요? 그리고 Greg 씨, CFO로서 귀하에게 비슷한 질문을 하셨습니다. 내년에 귀하의 주요 중점 분야는 무엇입니까?

마이크 다스투어

고마워, 루플루. 제가 6년 동안 CFO로 재직했으며 이 기간 동안 제가 중점을 두는 분야는 언제나 마진과 잉여 현금 흐름, 자사주 매입 목적을 위한 잉여 현금 흐름 활용이었습니다. 우리는 아직도 우리가 저평가되어 있다고 생각합니다. 따라서 이는 마진에 초점을 맞추고 무료 현금 흐름에 지속적으로 초점을 맞추는 자본 배분의 핵심 영역입니다. 우리는 올바른 종류의 최종 시장에도 있습니다. 그렇다면 기회의 관점에서 볼 때 우리가 참여하지 않는 최종 시장이 있습니까? 예, 조사해 보겠습니다. 이것이 바로 우리가 새 조직에서와 같은 방식으로 구조화된 이유 중 하나입니다. 하지만 지금 당장은 일부 최종 시장에 약간의 부드러움이 있습니다. 그러나 장기적으로 볼 때 이러한 최종 시장은 회복의 시기가 무르익었습니다. 그리고 나는 그것이 다음 1~2분기 안에 일어날 것이라고 제안하는 것이 아닙니다. 나는 우리가 그 변화의 일부를 보았다고 생각합니다. 회복이 오른쪽으로 이동하는 것입니다. 따라서 전반적으로 기회 관점에서 볼 때, 우리가 하는 거의 모든 일에서 AI 전체가 언제 확산되는지가 핵심이라고 생각합니다. 그래서 우리는 하드웨어 회사입니다. AI는 전반적으로 하드웨어 업데이트를 요구할 것이며 우리는 거의 모든 올바른 최종 시장에서 활동하고 있습니다. 따라서 저는 전체 AI 확산이 우리에게 순풍이 될 것으로 기대합니다. 따라서 이는 다음 1~2분기에 발생합니다. 아마도 지금은 아닐 수도 있지만 데이터 센터에 더 중점을 두고 있습니다. 그러나 장기적으로 보면 우리가 서비스를 제공하는 최종 시장 전체에 걸쳐 이러한 현상이 확산될 것으로 예상됩니다. 리스크 측면에서는 루플루가 회복의 시점이라고 생각한다. 외부적으로, 내부적으로 다양한 일화가 있는 것 같아요. 어떤 사람들은 상황이 우리가 예상했던 것보다 조금 더 느리게 회복되고 있다고 제안합니다. 어떤 사람들은 괜찮을 수도 있다고 제안합니다. 그래서 우리는 앞으로 3~4개월에 걸쳐 이 시간을 갖고 우리의 계획을 알아내겠습니다. 이것이 FY '25 지침을 철회한 이유 중 하나였으며 9월 말에 분석가 브리핑에 대해 훨씬 더 많은 색상을 제공할 것입니다.

그렉 허바드

응. 안녕, 루플루, 나 그렉이야. Mike가 방금 말한 내용 중 일부를 반복해 보겠습니다. 확실히 영업 마진을 확대하는 것은 우리가 꽤 강한 3분기를 보았듯이 계속해서 강력한 무료 현금 흐름을 창출하고 주주들에게 자본을 반환하는 것이 핵심 초점이 될 것입니다. 우리는 이에 대해 계속해서 매우 신중하게 생각하고 있으며 주식 환매가 여전히 Jabil의 현금을 잘 활용하고 있다고 믿습니다.

루플루 바타차리야

좋아요. 알았어요. 마이크, 당신은 AI에 대해 이야기했습니다. 제가 볼 때 AI는 매우 경쟁적인 공간이 되고 있다는 뜻입니다. 그렇다면 향후 몇 년간 AI에 대한 Jabil의 투자 추세를 어떻게 보시나요? 그리고 경쟁이 심화됨에 따라 AI 부문의 마진이 나머지 비즈니스 부문보다 낮거나 높다고 생각하시나요?

마이크 다스투어

그래서 나는 당신이 절대적으로 옳다고 생각합니다. 경쟁이 너무 심해요, 루플루. 오늘날 우리가 AI 분야에서 활동하는 분야를 생각해 보면 주로 서버 랙 장비를 중심으로 이루어집니다. 데이터 센터 구축 인프라를 살펴보면서 전력과 냉각을 살펴봅니다. 우리는 이러한 데이터 센터 일부에 대한 부가가치 서비스도 검토하고 있습니다. 따라서 마진이 둔화될 것이지만 AI 데이터 센터 중심 전략을 확장하기 시작하면 시간이 지남에 따라 다시 회복되기 시작할 것입니다. 그래서 우리는 실리콘 포토닉스 라인을 따라 주변의 다른 부분을 살펴보고 있으며 OSAT 패키징을 살펴보고 있습니다. 따라서 우리가 AI 관점에서 보는 많은 것들이 있습니다. 그리고 제 생각에는 마진이 그렇게 생각합니다. 지금 당장은 크게 뛰어오르지는 않을 것입니다. 하지만 하락했다가 꽤 빠르게 다시 상승할 것입니다.

루플루 바타차리야

좋아요. 아마도 한 번 더 몰래 들어가려고 노력할 것입니다. 당신은 자동차와 의료 분야의 약화에 대해 이야기했습니다. 그리고 세미캡에서도 생각보다 약하다고 말씀하신 것 같아요. 이들의 회복은 언제 예상됩니까? 그리고 수익이 계속 부진할 경우 마진과 잉여 현금 흐름을 지속적으로 촉진하기 위해 필요한 수단은 무엇입니까? 마진이 초점이라고 말씀하신 것 같아요. 그렇다면 수익이 약한 경우 마진과 잉여현금흐름 측면에서 활용할 수 있는 수단은 무엇입니까? 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다.

마이크 다스투어

오른쪽. 그럼 Ruflu님, 먼저 귀하의 자동 질문에 답변해 드리겠습니다. 내 생각에 자동차 분야에서는 특히 중국과 관련된 약점이 있는 것으로 보입니다. 공급과잉 상황인 것 같아요. 이는 우리 지역 및 지역 및 아시아 지역의 제조에 영향을 미칩니다. 죄송합니다. 수출 목적으로도 지역적입니다. 그래서 우리는 중국의 상황으로 인해 전체 EV 복구 공간에서 약간의 밀려나는 것을 보고 있습니다. 세미캡 관점에서 볼 때, 우리의 초기 예상은 12월이나 1월, 즉 2024년 12월이나 25년 1월에 본격적인 회복이었다고 생각합니다. 오른쪽으로 약간 밀려나는 것입니다. 그리고 지금 중국이 지배적인 위치에 있는 곳에서는 약간 이상한 상황을 보게 될 것이라고 생각합니다. 중국으로의 판매율이 있지만 그 판매율의 대부분은 기존 재고에서 발생합니다. 따라서 우리는 Jabil의 영향이 2025년 중반쯤에 시작될 것으로 예상합니다. 마진 관점에서 볼 때, Ruflu는 이러한 모든 최종 시장이 어느 시점에서 다시 돌아오기 시작할 것으로 기대합니다. 따라서 그것은 아닙니다 - 우리는 회복이 이루어지면 손실을 입기 때문에 시설을 완전히 폐쇄하고 비용을 절감하는 본격적인 불황에 있지 않습니다. 따라서 일시적인 마진 영향이 어느 정도 나타날 수 있습니다. 그러나 전반적으로 회복이 시작될 때의 궤도와 우리의 위치는 매우 강력할 것입니다. 그리고 예를 들어보겠습니다. 내 생각에 오늘날 우리는 아마도 약 300억 달러에서 330억 달러의 수익을 올릴 수 있을 것입니다. 그리고 FY '25를 보면 분명히 그보다 상당히 낮을 것입니다. 그래서 우리는 약간의 잉여 용량을 갖게 될 것입니다. 우리는 그것을 없애고 싶습니다. 나는 대답이 용량을 줄이는 것이라고 생각하지 않습니다. 나는 회복이 다시 시작될 때까지 기다릴 것이라고 생각하며 어느 정도 일시적인 마진 영향이 있을 수 있지만 장기적으로는 정말 좋은 위치에 있습니다.

루플루 바타차리야

좋아요. 모든 세부 사항을 알려주셔서 감사합니다. 새로운 임무를 다시 한 번 축하드립니다.

마이크 다스투어

고마워, 루플루.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 Fox Advisors의 Steven Fox님의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.

스티븐 폭스

안녕. 좋은 아침입니다. Mike와 Greg의 약속을 축하합니다. 두 가지 질문이 있었던 것 같아요. 우선, 마지막 의견에 대한 후속 조치인 Mike, Q4에 대한 지침은 귀하가 마법의 6% 영업 마진 수치를 달성했음을 의미합니다. 그래서 그 숫자를 맥락에 넣을 수 있는지 궁금합니다. 방금 많은 계절성과 일부 혼합 시장에 대해 설명하셨습니다. 그렇다면 내년까지 계속 진행되는 것과 비교하여 Q4 숫자가 6% 이상인 경우 얼마나 지속 가능합니까? 그리고 후속 조치를 취했습니다.

마이크 다스투어

응. 고마워요, 스티브. 우선, 거의 모든 Q4에서 볼 수 있는 계절성이 많이 있다고 생각합니다. 따라서 마진이 확실히 증가하는 것을 볼 수 있습니다. 그리고 저는 Adam이 FY '25를 강조했다고 생각합니다. 우리가 그것에 대해 생각할 때 우리는 하반기를 기대합니다. 앞으로는 이동성 매각으로 인해 하반기가 상반기보다 훨씬 더 커질 것으로 예상됩니다. 고정비 회수에는 여전히 일정 수준이 있습니다. 그리고 고정 비용이 회수되지만 수익이 발생하지 않는 경우 확실히 마진에 약간의 영향이 있습니다. 내 생각에는 6%가 우리가 보게 될 것이라고 생각하지 않습니다. 1분기에는 지속 가능하지 않습니다. 역사적 계절성인 Q1을 살펴보면 상황이 악화됩니다. Q2는 Q1과 일치하며 또 다른 종류의 Q3 및 Q4 마진 상승을 볼 수 있습니다. 따라서 6%에는 약간의 일회성이 있으며 상반기에는 지속 가능하지 않지만 내년 3분기, 4분기에는 마진 관점에서 비슷한 종류의 계절성을 볼 수 있을 것입니다. .

스티븐 폭스

엄청난. 도움이 됩니다. 그리고 당신이 준비한 발언을 보면, 당신이 조금 더 깊이 파고들기를 바라는 한 가지 영역이 있는 것 같습니다. 두 번째 요점으로 말씀하셨는데, 지리적으로 최종 시장을 재편하는 일부가 현재 내년에 논의되고 있습니다. 지난 6~8주 동안 전략을 점진적으로 바꾸고 싶게 만드는 내용을 좀 더 확장해 주실 수 있나요? 감사해요.

마이크 다스투어

확신하는. 그래서 스티브, 저는 항상 마진과 잉여 현금 흐름에 집중해 왔습니다. 내 생각엔 당신이 지난 6년 동안 그런 걸 본 것 같아요. 우리는 계속해서 마진과 현금 흐름을 우선시합니다. 이러한 지표 중 하나 또는 두 개가 제대로 형성되지 않은 일부 수준의 계정이 있는 경우, 우리는 포트폴리오를 재구성하여 일부 최종 시장 및 지역에서 벗어나 더 적은 비용으로 이를 살펴봅니다. 일종의 매력적인 위험과 재정적 결과입니다. 그래서 조금 퍼졌습니다. 저는 레거시 네트워킹을 여러분이 볼 수 있는 영역 중 하나로 보고 싶습니다. 레거시 네트워킹이 중단되고 AI 부분이 그 일부를 대체하는 것을 보게 될 것입니다. 따라서 AI의 증가를 볼 수 있지만 레거시 네트워킹 부분에서도 약간의 감소를 볼 수 있습니다. 다시 말하지만, 이는 우리에게 정말 좋은 위치를 차지합니다. 그래서 나는 이것 때문에 25년에 마진이 급등할 것이라고 말하는 것이 아닙니다. 그러나 2026 회계연도 이후 장기적으로 마진 구조는 현금 흐름 개선과 함께 개선될 것입니다. 나는 Greg가 3분기에 정말 강세를 보이는 무료 현금 흐름에 대해 이야기했다고 생각합니다. 우리는 가치 평가가 잉여 현금 흐름에 있다고 생각하기 때문에 앞으로도 잉여 현금 흐름에 계속 초점을 맞추고 있습니다.

스티븐 폭스

엄청난. 도움이 됩니다. 감사합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 Barclays의 George Wang님의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.

조지 왕

여러분, 새로운 역할을 맡은 것을 축하합니다. 그래서 나는 두 부분을 가지고 있습니다. 첫째, 연결된 장치와 네트워킹 스토리지에 의해 주도되는 3분기에 대해 언급하셨고, 이후 두 부문에 대한 전체 연도 예측도 상향 조정하셨습니다. 연결된 장치와 네트워킹에 대해 더 나은 결과와 전망을 가져오는 요인에 대해 말씀해 주시겠습니까? 단지, 이것이 일종의 산업 성장인가, 아니면 일종의 주가 상승인가?

마이크 다스투어

아마 둘 다 아닐 것 같아요. 우리의 관점에서는 약간 보수적인 예측이었습니다. 코로나19 이후 지난 몇 년 동안 연결된 장치를 본다면 약간의 성능 저하가 있었고 우리는 항상 예측이 정확한지 확인하려고 노력해 왔습니다. 이 특별한 경우에 숫자가 나왔습니다. 최종 시장에서 큰 도약을 볼 수는 없지만 3분기의 전체 영향은 주로 우리가 예상하는 보수적인 예측 때문이라고 생각합니다. .

조지 왕

잡았다. 가능하다면 빠른 후속 조치를 취하겠습니다. 저는 단지 확인하고 싶습니다. FY '25의 AI 수익이 여전히 60억 달러입니까? 준비된 발언에서 말씀하셨는데, 실제로 예측을 바꾸신 것은 아닙니다. 그래서 저는 단지 확인하고 싶습니다. 여전히 60억 달러입니다. 하지만 제가 전력과 냉각에 대해 자세히 설명하고 싶은 것처럼 여러분도 몇 가지 부가 가치에 대해 이야기하셨습니다. 분명히 전력 냉각은 마진이 높으면서도 엄청난 부족을 겪었습니다. 그렇다면 데이터 센터의 전력 및 냉각과 관련된 수요와 고유한 부족 현상을 포착하기 위해 Jabil의 관점에서 귀하의 차별화와 테이블에 있는 몇 가지 이니셔티브에 대해 이야기해 주실 수 있습니까?

마이크 다스투어

먼저 전력 및 냉각 문제를 다루겠습니다. 데이터 센터 공간에서 볼 수 있는 것 중 하나는 레거시 데이터 센터가 개조되고 있다는 것입니다. 그리고 개조 시 냉각 분배 장치 관점에서 데이터 센터에 서비스를 제공할 수 있는 기능을 살펴보았습니다. 새로운 배포를 살펴보면 레거시 배포가 공기에 더 유동적입니다. 최신 배포는 액체 대 액체 냉각입니다. 음, 우리는 이에 대한 내부 역량을 갖추고 있습니다. 그리고 우리는 해당 공간에서도 소규모 기능 중심 거래를 계속해서 살펴볼 것입니다. 여기서 핵심은 서버 랙 통합과 전체 데이터 센터 구축 인프라에 대한 서비스를 확장하는 것입니다. 그리고 우리는 이것이 큰 차별화 요소가 될 것이라고 생각합니다.

조지 왕

좋아 감사합니다.

마이크 다스투어

고마워요, 조지.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 Stifel의 Matt Sheerin님의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.

맷 시린

네, 고마워요. 모두 안녕하십니까. 네트워킹, 강점, 고객 기반에 대한 귀하의 논평에 대해 좀 더 자세히 분석하고 싶었습니다. 귀하는 레거시 비즈니스 중 일부에서 벗어나기 위해 전통적인 OEM 시장에 대해 이야기하고 있다고 추측합니다. 하지만 특히 서버 측에서 데이터 센터와 대규모 고객 기반이 성장하고 있다는 것을 알고 있습니다. 하지만 스위치와 같은 네트워크 제품에 대해서도 해당 고객과 협력하고 있습니까? 그리고 네트워킹 측면에서 해당 파트너를 위해 정확히 무엇을 하고 있는지 알려주실 수 있나요?

마이크 다스투어

응. 그래서 나는 그것이 좋은 질문이라고 생각합니다. 나는 당신이 절대적으로 옳다고 생각합니다. 그것은 우리가 멀리 떠나고 있는 네트워킹 측면의 레거시 부분이며, 그 중 많은 부분이 어쨌든 미래 지향적인 AI, 액체 냉각 종류의 스위치로 대체되고 있습니다. 우리는 확실히 그 일에 참여하고 있습니다. 우리는 실리콘 포토닉스 부분을 살펴보면 전체 트랜시버 사업을 살펴보고 있는데, 이는 그 공간에도 꽤 많이 붙어 있습니다. 따라서 전반적으로 네트워킹과 스토리지는 레거시 네트워크에서 새로운 네트워킹 및 스위칭 시대로 전환하고 새로운 네트워킹 및 스위칭에 중점을 두는 전환이라고 생각하십시오. 동시에, 레거시 비즈니스는 약간 하락할 것입니다.

맷 시린

좋아요. 그리고 네트워킹 측면에서 우리는 동료 중 일부가 실제로 고객을 위한 맞춤형 작업을 수행하고 다른 일부는 고객 설계를 위해 구축하는 ODM 모델을 보유하고 있음을 확인하고 있습니다. 두 가지 경로를 모두 사용하시나요, 아니면 대부분 전통적인 EMS 쪽을 사용하시나요?

마이크 다스투어

나는 그것이 하이브리드가 될 것이라고 생각합니다. 우리는 완전한 ODM을 진행하지 않을 것입니다. 이 단계에서 우리는 확실히 EMS 분야를 계속할 것입니다. 역사적으로 우리는 고객과 직접 경쟁하는 것을 멀리해 왔으며 계속해서 그렇게 할 것입니다, Matt.

맷 시린

알았어, 좋아. 감사합니다. 그리고 대차 대조표와 더 높은 이자에 대한 예측을 살펴보면 내년 순이자 비용은 기본적으로 평평합니다. 자본 배분에 대해 말씀해 주시겠어요? 나는 당신이 공격적인 자사주 매입을 해왔다는 것을 알고 있습니다. 하지만 이를 줄이기 위해 단기 차입금이나 부채의 일부를 청산하는 것은 어떨까요? 또한 재고, 재고 일수를 보면 많이 감소했지만 여전히 전염병 이후의 수준보다 훨씬 높습니다. 그렇다면 순이자 비용을 낮추기 위해 재고나 운전 자본 측면에서 수행해야 할 작업이 있습니까?

그렉 허바드

응. 안녕하세요, 그렉입니다. 네, 그 질문에는 몇 가지 부분이 있다고 생각합니다. 먼저 이자 비용과 주식 환매에 대해 말하고 싶습니다. 우리는 두 가지를 결합하여 가장 효과적인 EPS 결과를 얻을 수 있는지 확인합니다. 이자 비용, 우리는 '24년과 '25년까지 대부분의 기간 동안 금리가 계속 상승하는 것을 볼 수 있으므로 그 숫자를 보수적으로 생각합니다. 운전 자본의 관점에서 보면 우리는 정말 좋은 일을 해오고 있다고 생각합니다. 우리는 부채 목록을 55~60일 범위로 봅니다. 그리고 우리는 연중 및 분기 중 그 순환성을 볼 수 있습니다. 분명히 이번 분기에 우리는 좋은 성과를 거두었습니다. 그러나 한 가지 상기시켜 드려야 할 점은 픽업의 일부를 상쇄하는 재고 예금을 보유하고 있으며 총 [DII](ph)가 하락하는 것을 살펴보는 것입니다. 따라서 우리는 계속해서 순 재고에 중점을 두고 이를 55에 가깝게 낮추고 있지만 이에 대한 순환성이 있습니다. 자사주 매입과 관련하여 우리는 4분기에 25억 달러 규모의 주식 승인을 완료하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 2025년이 되면 새로운 이사회 승인이 필요합니다. 그러니 계속 지켜봐 주시기 바랍니다. 그러나 FY '25 말까지 WASO를 110~113 범위로 늘리려고 합니다.

마이크 다스투어

그리고 Matt, 제가 추가할 수 있다면 관심 분야에 대해 좀 더 많은 정보를 제공해주세요. FY '23으로 돌아가면 올해가 아니라 전년도에 우리의 관심은 1억 5천만 달러 범위였습니다. 시간이 지나서 보면 그 범위 안에 있었던 것 같아요. 나는 우리가 1억 5천만 달러로 돌아갈 것을 제안하지 않습니다. 현재 가치는 2억 7,500만 달러입니다. 그러나 이자율이 낮아지기 시작하고 2025년 말에 이자율이 1년 내내 영향을 미치게 되면 2억 7,500만 달러가 결코 표준. 계속해서 하락할 예정입니다. 1억 5천만 달러로 돌아가지는 않을 것입니다. 그러나 200달러 미만이 가능성이 높으며 이 모든 것이 EPS 라인으로 직접 떨어집니다.

맷 시린

알았어요. 좋아요. 감사합니다. 그리고 내년에 귀하가 말씀하신 8억 달러의 역풍에 관한 마지막 질문에 슬그머니 대답할 수 있다면, 그 대부분은 최종 수요 약화에서 비롯됩니다. 하지만 당신이 말했듯이 포트폴리오에 [넣을] 때 고객 선택을 취소하는 것에서도 나오는 부분이 있습니까? 우리를 위해 그 내용을 설명해 주실 수 있나요?

마이크 다스투어

이 모든 것은 선택 취소가 아닌 선택 취소가 아니라 고객과의 재협상에서 비롯됩니다. 내려오고 있어요. 제가 제공한 금액은 8억 달러였던 것 같습니다. 그것은 우리 전략의 일부입니다. 이전에 언급한 것처럼 마진과 잉여 현금 흐름은 우리가 하는 모든 일의 중심이자 선두입니다. 그리고 우리는 덜 매력적인 위험과 재정적 결과로 최종 시장과 지역에서 벗어나 포트폴리오를 재구성하고 있습니다. 그게 전부입니다. 그리고 저는 레거시 네트워킹이 그곳에서 가장 큰 것 중 하나라고 언급한 것 같습니다. 그래서 모든 것이 말 그대로 숫자를 재구성함으로써 이루어집니다. 다른 모든 최종 시장을 살펴보면 그들은 부드러움 그 이상이라고 생각합니다. 회복이라고 말하고 싶습니다. 그 회복의 시기는 밀려났고 계속해서 조금씩 밀려나고 있습니다. 따라서 다른 최종 시장은 다운될 것이지만 그 주변에는 재편이 일어나지 않으며 제가 언급한 8억 달러는 아마도 재편성 수치일 것입니다. 회복 시점도 오른쪽으로 이동함에 따라 어느 정도 수익에 영향을 미칠 것입니다.

맷 시린

명확히 하는 데 매우 도움이 됩니다. 그리고 나는 8억 달러의 수익이 회사 평균보다 낮을 것이라고 생각합니다. 즉, 이는 비즈니스에 도움이 될까요?

마이크 다스투어

전적으로. 나는 그렇지 않습니다 - 다시 말하지만, FY '25가 그것 때문에 큰 증가를 보일 것이라고 제안하는 것은 아닙니다. 저는 우리가 320억 달러, 330억 달러의 수익을 낼 수 있다고 말했습니다. 우리의 수익은 이에 비해 상당히 부족할 것입니다. 그래서 우리는 약간의 과잉 생산 능력을 가지게 되지만, 상황이 회복되기 시작하면 그러한 생산 능력이 필요합니다. 그리고 현재 우리가 갖고 있는 점진적인 역량을 해결하는 것은 매우 근시안적인 일이라고 생각합니다. 그렇습니다. 회사 관점에서 볼 때 이러한 사업 전반에 걸쳐 마진 증가가 있을 것입니다. 다만 지금 당장에도 약간의 과잉 생산 상황이 있다는 점을 명심하십시오. 하지만 그것을 기회라고 생각하세요. 상황이 다시 시작되면 마진에 큰 영향을 미칠 것입니다. 그리고 그게 25년 말쯤에 일어나나요? FY '26에 그런 일이 발생합니까? 우리는 지금은 모릅니다. 이것이 바로 우리가 조금 더 시간을 요청한 이유이며 FY '25 지침을 철회한 이유입니다. 우리는 최선을 다해 9월 말에 더 많은 색상을 제공할 것입니다.

맷 시린

알았어요. 좋아요. 정말 고마워.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 Goldman Sachs의 Mark Delaney님의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.

마크 딜레이니

예. 좋은 아침입니다. 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 첫째, 회사가 선택을 취소하려는 8억 달러의 수익에 대한 후속 조치입니다. 마진 프로필이 무엇인지 더 잘 이해할 수 있도록 도와주실 수 있나요? 기업 평균보다 낮다고 말씀하신 것은 알지만, 손익분기점 바로 위, 낮은 한 자릿수, 기업 평균보다 약간 낮은가요? 8억 달러와 관련된 EBIT 마진에 대한 추가 색상이 도움이 될 것입니다.

마이크 다스투어

기업 마진의 남쪽에 있습니다. 마진만이 아닙니다. 우리는 잉여현금흐름 프로필을 살펴보며 두 지표가 모두 우리의 성공에 매우 중요하다는 사실을 확인합니다. 제 생각에는 우리가 보고 있는 것 중 하나가 위험이기도 합니다. 따라서 분명히 재무 지표가 연계되어야 하고, 위험도 연계되어야 하며, 세계 여러 지역의 위험, 하향 추세를 보이는 최종 시장의 위험이 모두 새로운 관점으로 대체되어야 합니다. 따라서 모든 작업이 완료되었으며 Matt의 이전 질문에 대해 언급한 것처럼 마진은 남쪽이 될 것입니다. 이로 인해 2025년에 마진이 급등할 것이라고 기대하지 마십시오. 약간의 용량 과잉 상황이 있습니다. 따라서 마진은 영향을 받고 시간이 지남에 따라 발생합니다. 나는 FY '25가 끝날 무렵이나 FY '26에도 이로 인해 마진이 개선될 것으로 예상합니다. 그래서 중장기적인 투자 회수 또는 수익을 얻는 것입니다.

마크 딜레이니

도움이 되는 색상입니다. 고마워요, 마이크. 그리고 두 번째 질문은 하이브리드에 관한 것이었습니다. 프레젠테이션에서 BEV뿐만 아니라 하이브리드와 함께 성장할 수 있는 능력이 있다고 언급하셨습니다. 조금 더 두 번 클릭하고 Jabil이 하이브리드에 참여하는 위치와 기존 OEM 중 일부가 하이브리드에서 더 빠르게 성장할 계획이므로 하이브리드의 성장을 지원할 디자인 승리가 어느 정도인지 알려주십시오. 앞으로 몇 년? 감사해요.

마이크 다스투어

그래서 제가 EV에 대해 이야기할 때 제가 깨려고 했던 요점은 우리가 성공한 EV인지 아니면 성공한 하이브리드인지에 대해 거의 불가지론적이라는 점이었습니다. 그리고 우리가 참여하고 있는 3~4개 영역 중 일부를 살펴보면 연소, 하이브리드, EV에 걸쳐 적용되는 소프트웨어 정의 차량이라고 생각합니다. 배터리 관리 시스템과 배터리와 관련된 모든 것을 살펴보면 이는 EV와 하이브리드에도 동일하게 적용됩니다. 연결 부분 중 일부를 다시 살펴보면 세 가지 자동차 범주 모두에 적용됩니다. 그리고 광학, 카메라, 다양한 ADAS 기술을 갖춘 자율 주행을 살펴보면 어떤 기술이 승리할지 알 수 없습니다. 우리는 여전히 EV가 다시 돌아올 때가 되었다고 생각합니다. 가격, 배터리 범위로 인해 일시적인 영향이 있다고 생각합니다. 이러한 문제 중 몇 가지만 해결되고 EV는 다시 돌아올 것입니다. 하지만 제가 말하고자 했던 요점은, 보세요, 우리는 EV나 하이브리드를 갖게 될 것이라는 것입니다. EV가 하락하고 하이브리드가 상승할 때 하이브리드 공간에서 프로그램을 승리하여 온라인에 올릴 수 있기 때문에 항상 약간의 타이밍 차이가 있을 것입니다. 그러나 우리 EV 사업의 장기적인 궤적은 실제로 어떤 기술이 승리할지에 대해 상당히 불가지론적입니다.

마크 딜레이니

감사합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 JPMorgan의 Samik Chatterjee님의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.

신원이 밝혀지지 않은 분석가

안녕. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. Samik Chatterjee의 [MP](ph)입니다. 그래서 저는 연결된 장치, 네트워킹 스토리지, 5G, 클라우드 등에 대한 전망을 포함했는지 묻고 싶었습니다. 따라서 이러한 최종 시장에서는 많은 AI 수익이 조기에 인식됩니다. 그래서 저는 AI와 최종 시장의 전통적인 회복으로 인해 전망이 얼마나 증가했는지 확인하고 싶었습니다. 그리고 후속 조치가 있습니다.

마이크 다스투어

그래서 다른 최종 시장에서는 Greg가 오늘날 AI 관점에서 우리에게 영향을 미치는 세 가지에 대해 이야기한 것 같습니다. 다른 모든 최종 시장에서는 AI 조각을 가정하기 시작하기에는 너무 이르습니다. AI는 확실히 나올 것 같아요. AI는 확실히 모든 최종 시장에 영향을 미칠 것입니다. 하드웨어 교체 주기는 여러 최종 시장에서 발생하지만 현재로서는 이를 가정할 수 없습니다. 앞으로 나올 것을 보면서 우리는 그 중 일부를 넣기 시작할 것입니다. 그러나 귀하의 질문에 대한 직접적인 대답은 현 단계에서 다른 최종 시장에는 AI가 거의 없다는 것입니다.

신원이 밝혀지지 않은 분석가

좋아요. 그리고 또 다른 하나는 운영 비용에 관한 것입니다. 따라서 저는 이번 분기에 매출이 가이던스의 중간점보다 상당히 높았기 때문에 믿습니다. 그러나 운영 비용으로 인해 영업 마진이 가이던스의 중간점 이하로 떨어졌다고 생각합니다. 그렇다면 운영 비용이 높아지는 원인은 정확히 무엇입니까? 그리고 다음 분기에 6%의 높은 마진을 달성할 수 있을 것이라고 확신하십니까? 감사합니다.

그렉 허바드

네, 삼익씨, 최근에 우리가 보고 있는 정말 혼합이에요. 그래서 우리는 다시 한 번 계절적 요인이 있지만 믹스와 관련된 모든 것입니다.

운영자

삼익씨, 더 궁금한 점이 있으신가요?

신원이 밝혀지지 않은 분석가

감사합니다. 질문이 없습니다.

그렉 허바드

고마워, 삼익.

운영자

다음 질문은 UBS의 David Vogt님의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.

신원이 밝혀지지 않은 분석가

안녕. 저는 David의 Andrew입니다. 귀하의 무선 사업에 관해 질문하고 싶습니다. 인도 선거를 통과하면서 해당 사업이 다시 회복될 것이라는 징후를 보셨나요?

마이크 다스투어

이 단계에서는 실제로는 그렇지 않습니다. 인도에서는 이미 5G가 대규모로 배포된 것 같습니다. 나는 확실히 있다고 생각합니다. 그들이 수익을 창출하고 수익을 본 후에 앞으로 나아갈 희망이 있다고 생각합니다. 거의 75%, 80% 정도 출시된 것 같습니다. 현 단계에서는 인도의 선거 후 회복에 대한 큰 가정이 없다고 생각합니다.

신원이 밝혀지지 않은 분석가

알았어요. 그리고 저는 또한 귀하가 헬스케어 분야에서 보셨던 부드러움에 대한 댓글에 대한 후속 조치를 취하고 싶었습니다. 그 사업의 의료기기 부분이라고 말씀하셨던 것 같아요. 그 부드러움을 이끌어낸 것이 무엇인지 확장할 수 있는지 궁금합니다. 매크로인가요? 거기에서 무엇을 보고 있나요?

마이크 다스투어

따라서 우리가 부드러움을 말할 때 이는 전체 의료 분야에서 우리가 수행하는 4~5가지 일 중 하나일 뿐이라는 점에 유의하십시오. 내 생각에 GLP-1 약물을 보면 차트에서 벗어난 것 같습니다. 그들은 계속해서 더 높이, 더 높이 올라갈 뿐입니다. 없습니다. 그리고 우리는 그 공간에서 플레이할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 분명히 수술, 의료 기기에 영향을 미치는 반대 종류의 영향이 있습니다. 하지만 진단의 관점, 정형외과의 관점, 제약 솔루션의 관점, 기타 의료 기기의 관점에서 볼 때 우리가 하는 다른 일들도 많이 있습니다. 그래서 충격이 더 적습니다. 나는 그렇지 않을 것입니다 - Greg가 그것을 불렀습니다. 그것은 특히 FY '24의 문제인 것 같습니다. 그 때문에 우리는 단기적인 역풍을 목격하고 있습니다. 하지만 GLP-1 제품은 계속해서 성장할 것임을 잊지 마세요. 유일한 제약은 용량이라고 생각합니다. 해당 용량을 제자리에 두는 것입니다. GLP-1 부품과 관련된 대규모 자동화로 인해 약간의 시간이 걸립니다.

신원이 밝혀지지 않은 분석가

감사합니다.

운영자

감사합니다. 이 시점에서 추가 의견이나 마무리 의견에 대해서는 경영진에 다시 넘겨드리고 싶습니다.

아담 베리

이번 통화는 여기까지입니다. 매우 감사합니다. 더 궁금한 점이 있으면 문의해 주세요. 우리는 기꺼이 이야기할 것입니다. 감사합니다.

운영자

신사숙녀 여러분, 이것으로 오늘 행사를 마치겠습니다. 지금은 회선을 끊거나 웹캐스트에서 로그오프하고 남은 하루를 즐기세요.