Simulations Plus Inc (SLP) 시뮬레이션스 플러스 2024년 2분기 어닝콜 / 실적 통화 기록

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Simulations Plus, Inc. ( NASDAQ:SLP ) 2024년 3분기 실적 컨퍼런스 콜 2024년 7월 2일 오후 5시(동부 표준시)

회사 참여자

Lisa Fortuna - 투자자 관계, 재무 프로필
Shawn O'Connor - 최고 경영자
Will Frederick - 최고 재무 책임자 및 최고 운영 책임자

컨퍼런스 콜 참가자

크리스틴 레인스 - 윌리엄 블레어
프랑수아 브리즈부아 - 오펜하이머 앤 컴퍼니
맷 휴이트 - 크레이그-할럼
데이비드 라슨 - BTIG

운영자

안녕하세요. Simulations Plus 3분기 2024 회계연도 재무 결과 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참석자는 청취 전용 모드에 있습니다. 공식 프레젠테이션에 이어 간단한 질의응답 세션이 진행됩니다. [운영자 지침] 이 컨퍼런스 콜은 녹화되고 있음을 알려드립니다.

이제 Financial Profiles의 Lisa Fortuna를 소개하게 되어 기쁩니다. Ms. Fortuna, 시작하셔도 좋습니다.

리사 포르투나

안녕하세요, 여러분. Simulations Plus 3분기 2024 회계연도 재무 결과 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다.

오늘 저와 함께하는 분은 Simulations Plus의 최고경영자인 숀 오코너와 최고재무책임자 겸 최고운영책임자인 윌 프레데릭입니다.

오늘 준비된 발언을 보완하는 분기별 실적 발표를 업데이트했음을 알려드립니다. 투자자 관계 웹사이트 www.simulations-plus.com에서 발표 내용을 확인할 수 있습니다. 경영진의 논평 후 질의응답을 시작합니다.

상기시켜드리자면, 오늘 논의된 정보에는 위험과 불확실성을 수반하는 미래 예측 진술이 포함될 수 있습니다. 믿다, 기대하다, 예상하다와 같은 단어는 이 통화 시점의 최상의 추정치를 나타내며, 실제 미래 결과는 이러한 진술과 상당히 다를 수 있습니다. 회사의 위험 요인에 대한 추가 정보는 회사의 분기 및 연간 보고서에 포함되어 있으며 증권거래위원회에 제출됩니다.

그럼, 숀 오코너에게 전화를 넘기겠습니다. 계속하세요.

숀 오코너

고맙습니다, 리사. 안녕하세요, 여러분. 2024 회계연도 3분기 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사합니다.

2024 회계연도 3분기 실적은 내부 지침과 일치했습니다. 소프트웨어 및 서비스 부문 모두에서 강력한 성과를 거두어 14%의 견고한 매출 성장, 주당 희석 순이익 0.15달러, 조정된 희석 순이익 0.19달러를 달성했습니다. 처음 9개월 동안의 견고한 성과 와 Pro-ficiency 인수를 감안할 때, 최근 개정된 연간 매출 지침을 달성할 수 있는 궤도에 올랐습니다.

지난 분기에 언급했듯이, 시장 자금 조달 환경은 작년에 비해 지속적으로 개선되고 있습니다. 바이오텍 자금 조달은 회복의 조짐을 보이기 시작했으며, 특히 임상에서 약물 후보를 보유한 회사에서 그렇습니다. 우리는 대규모 제약 고객 지출에 대해 신중하게 낙관하고 있습니다. 현재 대형 제약 회사들 사이에서 다양한 지출 패턴을 보고 있습니다. 일부는 지출을 늘리고, 다른 일부는 보수적이며, 대부분은 다양한 내부 및 외부 시장 요인에 따라 그 중간 어딘가에 있습니다. 전반적으로 시장은 1년 전에 비해 오늘날 더 나은 위치에 있습니다.

소프트웨어 부문으로 넘어가겠습니다. 소프트웨어 매출은 3분기에 12% 증가했고 9개월 동안 14% 증가했습니다. 좋은 갱신, 업셀, 새로운 로고 활동을 보았습니다. 그러나 소규모 바이오텍에서 지속적인 이탈로 인해 약간의 영향이 있었고 아시아 시장은 여전히 ​​전체 시장 성장에 뒤처져 있습니다.

당사의 Cheminformatics 사업부는 3분기에 15%의 매출 성장을 달성했고 회계연도 현재까지는 12%의 매출 성장을 달성했습니다. 이 분기의 성장은 다시 한 번 ADMET Predictor의 매출 증가에 의해 주도되었습니다. 또한, 이 사업부는 3분기에 15개의 신규 고객과 10개의 업셀을 확보했습니다.

당사의 생리학적 기반 약동학(PBPK) 사업부는 3분기에 7%의 매출 증가를 기록했고 회계연도 현재까지 9%의 매출 증가를 기록했습니다. PBPK 사업부는 14명의 신규 고객을 추가했고 기존 고객과 8건의 업셀을 성사시켰습니다. 당사는 차세대 생리학적 기반 약동학, 생물약리학, 모델링 및 시뮬레이션 소프트웨어인 GPX를 출시하게 되어 기뻤으며, 이것이 당사의 최첨단 솔루션 제품군에 의미 있는 추가 기능이 될 것이라고 믿습니다. 초기 고객 반응은 매우 긍정적이었습니다.

당사의 임상 약리학 및 약리측정학(CPP) 사업부는 분기 동안 13% 성장했고 회계연도 현재까지 18% 성장했습니다. 분기 동안 13명의 신규 고객을 추가했고 3건의 고객 업셀을 했습니다.

Quantitative Systems Pharmacology(QSP) 사업부의 매출은 분기별로 80%, 회계연도 기준으로 78% 증가했습니다. 상기시켜드리자면, QSP의 분기별 결과는 라이선스당 높은 티켓 가격과 더 작은 최종 사용자 풀을 기준으로 엉성할 수 있습니다.

서비스 부문으로 넘어가면, 3분기 동안 매출이 18%, 9개월 동안 21% 증가했으며, 견고한 예약과 건강한 활성 기회 파이프라인이 있었습니다. 대형 제약 고객은 계속해서 신중한 지출 패턴을 보이고 있지만, 리드 활동이 양호하고 이는 긍정적인 신호입니다. 3분기 말의 총 백로그는 1,960만 달러로, 회계연도의 마지막 분기에 접어들면서 강력한 수준입니다.

CPP 사업부의 서비스 매출은 강세를 보였으며, 3분기에는 27%, 회계연도 기준으로는 16% 증가했습니다. QSP 사업부의 서비스 매출은 3분기에 49%, 9개월 기간에는 74% 증가했으며, 면역학 및 종양학 모델 프로젝트의 수혜를 받았습니다. PBPK 사업부의 서비스 매출은 3분기에 10% 감소했고 회계연도 기준으로는 4% 증가했습니다. 계약된 프로젝트의 시작에 영향을 미치는 클라이언트 소스 데이터 지연이 계속 발생합니다.

최근 뉴스로 넘어가서, 6월 12일에 임상 및 상업적 약물 개발을 위한 시뮬레이션 기반 성능 및 인텔리전스 솔루션을 제공하는 선두주자인 Pro-ficiency의 인수를 발표했습니다. 이 인수는 시뮬레이션, AI 기술 및 과학에 대한 집중에 대한 우리의 집단적 전문성을 결합하여 약물 개발 연속체 전반에 걸친 독특한 플랫폼을 만듭니다. 몇 주밖에 되지 않았지만 Pro-ficiency 통합 및 협업이 내부 계획 및 일정에 따라 진행되고 있어 기쁩니다. 또한, 고객들이 더 자세히 알아보는 데 관심을 보이고 있습니다. 10월에 연말 콜에 대한 보다 자세한 업데이트를 제공할 수 있을 것입니다.

그럼, 통화를 윌에게 넘기겠습니다.

윌 프레드릭

고맙습니다, 숀.

강력한 3분기 실적을 요약하자면, 총 매출은 14% 증가하여 1,850만 달러였고, 소프트웨어 매출은 12% 증가하여 총 매출의 64%를 차지했으며, 서비스 매출은 18% 증가했습니다. 지난 12개월 기준으로 총 매출은 20% 증가하여 6,700만 달러였고, 소프트웨어 매출은 22% 증가하여 총 매출의 60%를 차지했으며, 서비스 매출은 17% 증가했습니다.

3분기 총 매출 총이익률은 작년 82%에 비해 71%였고, 소프트웨어 매출 총이익률은 91%에 비해 88%, 서비스 매출 총이익률은 63%에 비해 41%였습니다. 지난 12개월 동안 총 매출 총이익률은 73%, 소프트웨어 매출 총이익률은 88%, 서비스 매출 총이익률은 48%였습니다. 전년 대비 서비스 매출 총이익률 감소는 주로 이전에 전달된 대로 서비스 인력이 SG&A 부서에서 매출 원가 부서로 이동했기 때문입니다.

분기별 사업부별 소프트웨어 수익 기여도를 살펴보면 PBPK는 56%, Cheminformatics는 20%, CPP는 18%, QSP는 6%였습니다. 지난 12개월 동안 PBPK 기여도는 54%, CPP는 20%, Cheminformatics는 19%, QSP는 7%였습니다. 지난 12개월 동안 고객 갱신률은 수수료 기준으로 92%, 계정 기준으로 84%였습니다. 지난 12개월 동안 고객당 평균 수익은 95,000달러로 증가했습니다.

분기별 사업부별 서비스 수익 기여도로 전환하면 CPP는 48%, QSP는 29%, PBPK는 19%, [REG] (ph)는 4%였습니다. 지난 12개월 동안 CPP 기여도는 44%, QSP는 31%, PBPK는 21%, REG는 4%였습니다. 분기 동안 작업한 총 서비스 프로젝트는 181개였고 분기말 백로그는 1,960만 달러로 증가했습니다. 12개월 내 백로그에서 예상된 수익은 약 91%로 증가했습니다.

분기별 통합 손익계산서를 살펴보면, R&D 비용은 매출의 7%로 작년 6%에 비해 증가했고, 판매 및 마케팅 비용은 매출의 13%로 작년 10%에서 증가했으며, G&A 비용은 매출의 41%로 작년 40%에서 약간 증가했습니다. 분기별 G&A 비용에는 Pro-ficiency 인수와 관련된 거래 비용 90만 달러가 포함되었습니다.

총 운영 비용은 작년 57%에 비해 매출의 61%였고, 운영 수입은 작년 25%에 비해 매출의 10%였으며, 소득세 공제 전 수입은 작년 30%에 비해 매출의 21%였습니다. 전년 대비 비용 증가는 주로 Pro-ficiency 인수 비용과 주로 작년 Immunetrics 인수로 인한 직원 추가로 인한 현금 및 주식 기반 보상 증가 때문이었습니다.

이번 분기의 기타 수입은 작년의 80만 달러에 비해 200만 달러였는데, 이는 주로 Immunetrics의 이익배당 부채의 공정 가치 감소로 인한 60만 달러의 증가와 이자 수입 증가로 인한 40만 달러의 증가 때문입니다.

3분기 순이익은 310만 달러로, 작년의 400만 달러, 즉 매출의 25%에 비해 매출의 17%였습니다. 희석 주당 순이익은 작년의 0.20달러에 비해 0.15달러였고, 인수 비용의 영향을 제외한 조정 희석 EPS는 작년의 0.21달러에 비해 0.19달러였습니다.

3분기 조정 EBITDA는 작년 650만 달러에 비해 570만 달러로 각각 매출의 31%와 40%를 차지했습니다. 조정 EBITDA는 이자, 세금, 감가상각비 및 상각비, 주식 기반 보상, 환차손익, 인수 또는 금융 거래 관련 비용, 자산 손상 비용을 다시 더하여 계산합니다. 이 비GAAP 지표를 순이익, 관련 GAAP 지표와 조정한 내용은 수익 발표와 웹사이트에 나와 있습니다.

3분기 소득세 비용은 작년의 0.9백만 달러에 비해 0.8백만 달러였고, 당사의 실효세율은 19%로 일정하게 유지되었습니다. 전체 회계연도에 대한 당사의 현재 실효세율 추정치는 20%에서 23% 사이로 유지됩니다.

대차대조표를 살펴보면, 우리는 1억 1,900만 달러의 현금과 투자로 분기를 마감했습니다. 6월에 Pro-ficiency를 인수한 후, 우리는 1,900만 달러의 현금과 투자를 보유했으며, 부채가 없고, 자유 현금 흐름이 강하며, 자본 배분 전략과 기업 개발 이니셔티브에 대한 지속적인 헌신으로 자본이 충분히 갖춰져 있습니다.

마지막으로, 오늘 이사회가 8월에 최종 지급을 하는 회사의 분기별 현금 배당을 중단하기로 결정했다고 발표했습니다. 이사회의 결정은 명목상 배당을 계속하는 것보다 장기적 주주 가치를 창출할 성장 이니셔티브에 투자하는 것을 우선시한다는 것을 반영합니다.

이제 다시 숀에게 전화를 돌리겠습니다.

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숀 오코너

고맙습니다, 윌.

3분기 실적은 소프트웨어와 서비스 부문 모두에서 강력한 성과를 반영했습니다. 지난 분기에 말했듯이 시장 상황은 작년에 비해 개선되었지만 이러한 변화가 실제 예약과 수익으로 이어지기까지는 시간이 필요합니다. 따라서 우리는 신중하게 낙관적입니다.

올해 처음 9개월 동안의 강력한 성과와 Pro-ficiency와 새로 구성된 임상 시뮬레이션 및 의료 커뮤니케이션 사업부로부터 예상되는 300만 달러의 기여를 합쳐서, 우리는 공표한 2024 회계연도 안내 목표를 달성할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다. 총 수익은 6,900만 달러에서 7,200만 달러 사이, 전년 대비 수익 성장률은 15%에서 20% 사이, 소프트웨어 믹스는 55%에서 60% 사이, 서비스 믹스는 40%에서 45% 사이, 희석 주당 이익은 0.46달러에서 0.48달러, 조정 희석 주당 이익은 0.54달러에서 0.56달러입니다.

주목할 점은 운영 수익성에 대한 명확성을 제공하고 Pro-ficiency 인수와 관련된 거래 비용의 영향을 분리하기 위해 조정된 EPS를 추가한다는 것입니다. GAAP 지침은 이러한 동일한 인수 관련 비용과 인수를 통합하는 4분기 보고서의 GAAP 영향을 반영하기 위해 희석된 EPS에 대한 조정을 반영합니다. 4분기 및 전체 회계연도 2024년 실적을 보고하는 10월에 2025년 회계연도 지침을 제공할 예정이지만, Pro-ficiency 인수가 이자 소득 손실을 감안할 때 2025년 회계연도 EPS에 증가 효과가 있을 것으로 재확인합니다.

Q&A로 넘어가기 전에, 저희 스토리의 핵심 차별화 요소를 강조할 기회를 갖고 싶습니다. Simulations Plus는 바이오 시뮬레이션, 시뮬레이션 기반 성능 및 인텔리전스 솔루션, 바이오제약 산업을 위한 의료 커뮤니케이션 분야의 선도적 공급업체입니다. 새로운 CSMC 사업부는 AI 기술로 개발된 경험과 콘텐츠 시뮬레이션을 제공하여 임상 시험 성공, 데이터 분석 및 의료 커뮤니케이션을 향상시킵니다. 인수를 통해 총 주소 지정 가능 시장이 80억 달러로 두 배로 늘어났고, 임상 전 단계부터 상용화까지 제약 고객에게 서비스를 제공하기 위해 포트폴리오를 확장했습니다.

우리는 매력적인 고객 가치 제안과 높은 진입 장벽을 지닌 강력한 경쟁적 입지를 가지고 있습니다. 우리는 강력한 대차대조표와 부채가 없는 매력적인 재무 프로필을 가지고 있습니다. 마지막으로, 우리는 모델링 및 시뮬레이션에 대한 과학적 리더십과 상당한 전문 지식을 갖춘 노련한 경영진을 보유하고 있습니다.

오늘 시간 내주셔서 감사합니다. 그럼, 이제 통화를 교환원에게 넘겨서 질문을 받겠습니다.

질의응답 세션

운영자

감사합니다, 오코너 씨. 이제 질의응답 세션을 진행하겠습니다. [운영자 지침] 감사합니다. 첫 번째 질문은 윌리엄 블레어의 맥스 스모크입니다. 질문을 계속 진행해 주세요.

크리스틴 레인스

안녕하세요. 맥스 스모크의 크리스틴 레인스입니다. 질문에 응해주셔서 감사합니다. 글쎄요, 오늘은 안내를 제공하지 않는 것으로 알고 있습니다. 높은 수준에서, 현재의 미시 환경과 예약 및 백로그 가시성이 개선되고 있는 상황에서 2025년 유기적 수익 성장 잠재력에 대해 어떻게 생각해야 할까요? 또한 무기적 측면에서, 2025년에 Pro-ficiency에서 1,500만 달러에서 1,800만 달러의 기여를 여전히 생각하고 계신가요? 그리고 소프트웨어와 서비스 간의 주기와 세분화에 대해 어떻게 생각해야 할까요? 감사합니다.

숀 오코너

네. 질문 감사합니다. 그리고 네, 모두가 불안해하는 건 알지만, 우리는 10월에 '25 회계연도에 대한 지침을 제공합니다. 한 걸음 물러선 객관적인 관점에서, 우리는 항상 성장률을 언급했습니다. 바이오시뮬레이션 시장 전체는 지난 2년 동안 12%에서 15% 성장했습니다. 우리는 어려운 시장에서 10%에서 15%의 지침을 제공했습니다. 올해 우리가 보기 시작한 시장 개선은 '25 회계연도에 그 진전에 기여할 잠재력이 있습니다. 그래서, 우리는 그것이 올해 예약과 활동으로 전환되는 것을 아직 보지 못했으므로, 그 점에 대해서는 조심해야 합니다.

물론 바이오텍 분야의 자금 조달이 개선되었고, 이는 보다 활발한 환경이지만, 고객 기반의 대부분을 차지하는 대형 제약 시장은 여전히 ​​지출자와 비지출자가 섞여 있어 대부분 사람들이 꽤 단단히 붙잡고 있습니다. 따라서 10월에 연초에 들어서면서, 지침을 제공하는 측면에서 우리의 타이밍은 연말에 들어서면서 고객들이 회계연도 '25 예산 주기를 거치기 시작하고 우리가 그것에 대한 가시성을 확보하게 되어, 항상 내년에 대한 지침을 제공할 수 있는 우리의 능력에 기여합니다.

'25 회계연도 Pro-ficiency 기여에 대해 우리가 말한 내용에는 변화가 없습니다. 거래 발표 때 말했던 1,500만 달러에서 1,800만 달러입니다. 물론 그 숫자가 그보다 더 나아질 가능성은 있지만, 현재 시점에서는 1,500만 달러에서 1,800만 달러가 우리의 초기 예상입니다.

크리스틴 레인스

좋습니다. 고맙습니다. 매우 타당합니다. 마진 측면에서, 소프트웨어 매출에서 우수한 성과를 거두었음에도 불구하고 조정된 EBITDA 마진이 기대치에 약간 못 미치는 것을 보고 약간 놀랐습니다. 따라서 분기 마진에 영향을 미치는 주요 풋과 테이크에 대해 좀 더 자세히 설명해 주시기를 바랍니다.

숀 오코너

네, 조금 낮아졌어요. 지난 몇 분기 동안 조정된 EBITDA 측면에서 31%, 32% 수준이었고, 확실히 30%에서 -- 35%에서 40% 범위가 될 것으로 목표로 삼고 있습니다. 일시적인 상황, 비용 측면에서 기여, GPX 분기 동안 시장에 출시한 소프트웨어가 상당히 많았고, 그에 따른 비용이 있었습니다. 솔직히 말해서, 전 세계적으로 놀라운 유지 및 채용 노력의 혜택을 받고 있으며, 직원 기반 측면에서 이탈이 거의 없습니다. 그리고 일반적으로 더 많은 것을 보고 -- 그래서 올해는 채용이 더 빨리 누적되었습니다. 그것이 약간 기여하고 있으며, 앞으로의 분기 동안 균형을 이룰 것입니다.

그래서, 저는 그 두 가지 요인이 약간 기여하고 있다고 생각하지만, 우리는 35%에서 40% 범위를 목표로 합니다. 그리고 발표에서 말했듯이, Pro-ficiency는 처음에는 약간의 압박을 가할 것이지만, 우리는 그것들이 우리의 장기적 프로필에도 맞을 것이라고 믿습니다.

크리스틴 레인스

좋습니다. 그것도 도움이 됩니다. 그리고 우리에게 마지막 한 가지입니다. PBPK 서비스 측면에서, 계약된 프로젝트의 시작에 영향을 미치는 클라이언트 소스 데이터 지연으로 인해 이번 분기에 감소한 이 작업은 지연되고 취소되지 않았다는 것을 확인시켜 드립니다. 그렇다면 이 작업이 4분기 또는 2025년에 실현되면 혜택을 볼 수 있을까요?

숀 오코너

우리는 보다 일관되고 균일한 흐름의 PBPK 컨설팅 사업으로 다시 궤도에 오르기를 바랍니다. 4~8분기 추세선을 살펴보면, 그들은 그 기간의 상당 부분 동안 분기별로 매우 상당한 성장을 기여했습니다. 우리는 최근에 그 프로젝트를 수행하기 위한 데이터 준비 측면에서 기대치가 밀려난 계약 상황을 몇 가지 겪었는데, 그 프로젝트 취소 측면에서는 중요한 것이 아니라 지연입니다. 그 지연이 4분기에 따라잡을지는 그곳에서 보고 경험해야 합니다. 만약 모든 것이 따라잡는다면, 우리는 그 측면에서 용량 측면에서 약간의 어려움을 겪을 수 있지만, 우리는 그 세그먼트에 영향을 미치는 2분기, 어쩌면 2분기 반 동안 지연을 겪었습니다. 그것은 우리의 CPP 컨설팅 관행, 우리의 QSP 컨설팅 관행을 순환하는 경향이 있습니다. 우리는 항상 지연 문제가 있는 관행을 가지고 있는 것 같습니다. 그리고 그 컨설팅 서비스 포트폴리오는 보통 균일해지고, 이 분기의 경우, 18%의 성장률은 매우 강력했습니다.

크리스틴 레인스

좋아요. 질문에 답해 주셔서 감사합니다.

숀 오코너

확신하는.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 Oppenheimer & Company의 François Brisebois로부터 왔습니다. 질문을 계속 진행해 주세요.

프랑수아 브리즈부아

안녕하세요. 질문에 답해 주셔서 감사합니다. 그래서, 저는 시장 전체, 바이오텍 제약, XBI와 IBB의 관점에서 1분기 이후 약간 회복세를 보였고, 이 분야에는 매우 흥미진진했습니다. 그래서, 저는 시장과 잠재적 상승 가능성에 대한 당신의 느낌, 당신의 신중한 낙관주의에 대해, 이것이 현재 우리가 있는 곳에 기반한 것인지, 무언가를 보셨는지, 아니면 1분기 이후가 더 흥미진진했고 지금은 조금 더 조심스러운 것인지 궁금합니다. 어떤 색깔이든 도움이 될 것입니다.

숀 오코너

네, 프랭크, 두 세그먼트를 한 번에 하나씩. 바이오텍 쪽에서는, 와, 그 자금 조달을 보고 흥분한 게, 그 자금 조달 발표가 매우 긍정적이었어요. 그게 평준화된 것 같아요, 사라지지 않고 평준화되었고, 우리는 여전히 그것이 계약된 사업으로 전환되기를 기다리고 있어요. 확실히, 미래에 좋은 징조인 더 많은 대화와 파이프라인 활동이 있지만, 그것이 성장, 기준 성장과 다른 것으로 전환되는 측면에서, 지난 몇 분기 동안 그 세그먼트에서 경험해 온 것과 같은, 아직 오지 않았어요.

대형 제약 회사 쪽에서, 다시 한 번 말씀드리자면, 우리는 각 계정이 예산 프로세스와 삭감 및 속도 측면에서 자체적인 해독제 스토리를 가지고 있습니다. 그리고 그러한 상황에서, 적어도 역사적 관점에서, 우리는 대형 제약 회사가 비용 측면에서 외부 또는 내부적으로 삭감을 발표할 때 구매 활동, 새로운 사업 계약이 느려지는 일시 정지 기간이 생기는 것을 종종 봅니다. 종종 그것은 그들이 따라잡고 프로그램이 여전히 추진되고 있으며, 그냥 사라질 수 없는 임상 시험 노력에 대한 모델링 및 시뮬레이션 입력에 기여해야 하기 때문에 혼란스러워집니다.

그렇다면, 우리는 오늘 더 낙관적입니까, 아니면 더 신중합니까? 우리는 우리가 가진 환경 내에서 계속해서 열심히 일하고 있습니다. 몇 가지 개선 측면에서 밝은 선이 있지만, 고객 측에서 끊임없이 어려운 예산 결정이 내려지면서 우리는 아마도 지난 분기나 두 분기 동안과 같은 사고방식을 유지할 것입니다.

프랑수아 브리즈부아

알겠습니다. 감사합니다. 그리고 마지막으로, 다음 통화에서 언급하신 Pro-ficiency 업데이트와 관련하여, 그것은 모두 지침과 관련이 있습니까? 아니면 그 인수에서 우리가 기대해야 할 다른 업데이트는 무엇입니까? 그리고 지침 업데이트에 대해 간단히 언급해 주시면, EPS와 발표하신 내용을 비교해서, 그것은 인수와 관련이 있습니까? 업데이트된 희석 EPS에 대한 명확한 설명이 있으면 도움이 될 것입니다. 감사합니다.

숀 오코너

네. '25년 지침의 측면에서 Pro-ficiency를 언급하자면, 확실히, 이번 분기는 그들이 분기 재무 결과에 기여하는 첫 분기가 될 것입니다. 그래서, 그들은 다른 사업부와 마찬가지로 우리의 해설에 들어올 것입니다. 그래서, 10월에, 우리는 Pro-ficiency의 통합 측면에서의 진행 상황과 4분기 동안의 운영 성공에 대해 해설할 것입니다. 그리고 그것은 포함될 것이고, 우리는 다가올 '25 회계연도에서의 기여에 대해 조금 더 자세히 설명할 것입니다.

EPS 분류에서 조정된 비GAAP EPS와 희석 EPS는 그렇습니다. 이자 소득이 없어지는 것과 거래 비용의 영향이 혼합된 측면에서 더 명확하게 설명하기 위해 변경 사항을 발표한 시점과 관련하여 혼란스러운 질문에 답하고 대응하기 위해 변경 사항을 변경했습니다.

프랑수아 브리즈부아

감사합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 Craig-Hallum의 Matt Hewitt에게서 왔습니다. 질문을 계속 진행해 주세요.

맷 휴잇

안녕하세요. 질문에 답해 주셔서 감사합니다. 아마도 Pro-ficiency에 대한 첫 번째 질문일 겁니다. 인수 전화에서 제공했을 때, 특히 총 마진이 Simulations Plus의 역사적 마진보다 약간 낮다고 말씀하셨고, 시간이 지나면서 회사와 같은 수준으로 올라갈 것으로 기대한다고 말씀하셨던 것 같습니다. 오늘 그 점에 대해 언급하신 것 같습니다. Pro-ficiency가 점진적으로 개선될 것인가요? 아니면 더 빠른 속도로 같은 수준으로 올라가게 하는 트리거 이벤트가 있나요?

숀 오코너

네, 맷, 둘 다 조금씩, 아마도요. 그들의 마진 프로필은, 우리가 Immunetrics를 인수한 것과 비슷하다고 할까요, 소프트웨어와 서비스 수익을 모두 기여하는 사업이 있거든요. 그래서 그들의 마진은 고마진 소프트웨어와 저마진 컨설팅 수익 달러의 혼합에 영향을 받습니다. 그리고 그들의 마진은 사업의 양쪽에서 이루어지는 운영 효율성, 특히 기술 측면, 소프트웨어 측면에 대한 지속적인 투자에 영향을 받습니다. 그들의 소프트웨어 마진은 소프트웨어 측면에서 우리의 90%에 비해 80%에 가깝고, 이는 개선 측면에서 일종의 단계 함수입니다. 그들은 지난 12개월에서 18개월 동안 상당히 크게 개선되었고, 기술을 사용하여 가속화, 자동화하고, AI를 사용하여 프로토콜을 클라이언트에게 라이선스된 교육 모듈로 변환하고, 이와 관련하여 계속 작업함으로써 80%에 도달했습니다.

그래서 우리는 소프트웨어 마진 측면에서 90% 수준으로 가는 길을 보고, 그 매출 달러의 성장률은 그 혼합에 영향을 미칩니다. 그 혼합은 소프트웨어 대 컨설팅 매출의 전체 60/40 분할보다 서비스에 더 크게 치우쳐 있습니다. 서비스 매출입니다. 그래서 그 성장률은 따라잡는 데 도움이 되고 시간이 지남에 따라 그들이 기여하는 전체 마진에도 영향을 미칩니다. 그래서 우리는 낮은 지점에서 시작하고 내년까지 대체로 점진적일 것이지만, 기술 측면에서 개선 사항을 발표함에 따라 회계연도 '25를 거치면서 약간 계단식일 것입니다.

맷 휴잇

알겠습니다. 그리고 또 한 가지 질문이 있습니다. 전화 통화에서 언급하셨고, 오늘 오후에 Pro-ficiency가 회계연도 '25년 수익에 기여한다고 다시 언급하셨습니다. 저는 어떤 기준인지 궁금합니다. 그리고 GAAP 수치를 참조하고 계신 것 같은데, 회계연도 '24가 기여할 것이라고 말씀하시는 건가요? 그날 이전의 합의에 기여하는 것에 기반한 것인가요? 내년에 대한 기여 지침의 기준이 무엇인지 궁금합니다. 감사합니다.

숀 오코너

네, 우리는 대차대조표에 투자로 앉아 있는 동안 우리가 누려온 손실된 이자 수입을 커버하는 측면에서 증가 효과가 있다는 것을 스크립트에서 강조했습니다. 그래서 그것은 증가 효과가 있고 이자 수입을 커버하는 주당 순이익에 긍정적으로 기여할 것입니다.

맷 휴잇

알겠습니다. 알겠습니다. 고맙습니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 BTIG의 David Larsen에게서 왔습니다. 질문을 계속 진행해 주세요.

데이비드 라슨

안녕하세요. 이번 분기에 우리 모델 대비 매출이 초과 달성되어 축하드립니다. EPS 가이드를 좀 더 명확히 설명해 주시겠어요? 6월 12일 논평에 비해 사과 대 사과 기준으로 변경된 건가요? 저는 회계연도 2분기에 0.66달러에서 0.68달러였고, 6월 12일에 이자 수입 감소와 거래 비용 때문에 약 0.12달러가 하락하여 0.54달러에서 0.56달러가 되었다고 생각했기 때문입니다. 지금은 GAAP 기준으로 0.46달러에서 0.48달러, 조정하면 0.54달러에서 0.56달러가 됩니다. 하지만 0.54달러에서 0.56달러가 조정되고 거래 비용이 다시 추가된다면, EPS 가이드가 낮아졌는지 아닌지 어떻게 생각하시나요? 감사합니다.

숀 오코너

네. Will, 여기에도 기여해 달라고 부탁할게요. 4분기에 발생할 비용 측면에서 거래 비용 측면에서 우리의 기대치가 약간 더 높았고 거기에도 기여했다는 걸 알고 있어요. 하지만 Will, 여기에 색깔을 더하고 싶으신가요?

윌 프레드릭

물론입니다. 기꺼이 답변해드리겠습니다, 데이비드. 숀이 언급했듯이, 희석된 $0.54에서 $0.56까지, 그리고 지금은 $0.46에서 $0.48까지인 사과 대 사과, 거래 비용, 모든 숫자를 얻고 매수 가격 할당이 완료되었을 때, 우리는 가시성을 얻었습니다. 분기별 상각 비용에 대한 더 나은 가시성을 위해, 우리는 그것을 $0.46에서 $0.48로 조정했습니다. 그런 다음, 조정된 EPS가 그 비용 없이 어떻게 될지에 대한 명확성을 확보하기 위해, 그것이 $0.54에서 $0.56입니다.

데이비드 라슨

좋아요. 그러니까, 거래 비용은 분명히 일회성 비반복적 비용으로 예상보다 약간 더 높게 나온 것 같습니다. 이를 제외하면 0.54달러에서 0.56달러가 됩니다. 좋아요.

그리고 G&A 비용이 연속적으로 상당히 증가했습니다. 회계연도 2분기에 550만 달러에서 770만 달러로, 연속적으로 200만 달러 이상 증가한 것 같습니다. 그리고 주식 보상은 연속적으로 약 10만 달러 증가한 것 같습니다. 제가 올바르게 읽고 있나요? 그리고 무엇이 G&A를 높였을까요?

윌 프레드릭

네. 주된 동인은 직원 채용과 전년 대비 Immunetrics 직원을 채용한 것입니다. 그래서 올해 3분기에 Immunetrics 팀이 생겼습니다. 작년 4분기에 채용한 직원은 약 20명이었습니다. 그래서 작년에 비해 현재 약 210명 정도로 확실히 더 많은 직원이 있습니다. 그래서 대부분의 보상 비용입니다.

데이비드 라슨

좋아요. 그리고 GAAP G&A 숫자에서 순차적으로 거래 비용에서 100만 달러가 더 나올 것 같아요. 좋아요.

그리고 숀, 장기적으로 조정된 EBITDA 마진 기대치에 대해 35%에서 40%라고 말씀하신 것 같은데요. 맞나요?

숀 오코너

네. 과거에 우리가 운영했던 곳이 바로 그곳이고, 항상 그게 우리의 목표였습니다. 우리는 보상이 시장에 침투하고 보상 프로그램을 가속화하고 점진적으로 백업을 옮겨야 했던 기간부터 35% 미만에 있었지만, 우리가 여전히 목표로 삼고 있는 것은 35%에서 40%입니다.

데이비드 라슨

좋아요. 그리고 그냥 광범위하게 말해서, 수요 환경 측면에서는 상황이 가속화되고 상승하는 것 같습니다. Pro-ficiency가 거기에 더해 줄까요? Pro-ficiency는 핵심 의견 리더, 영업 및 마케팅 유형의 솔루션과 더 비슷해 보입니다. 수요 환경에 어떤 색상이든 좋을 겁니다.

숀 오코너

물론, 소프트웨어 사업 부문도 임상 시험 활동과 연관되어 있으므로 그러한 부문을 이끄는 원동력 중 일부는 당사와도 공통적입니다. 따라서 임상 과정을 통해 약물을 추진하는 측면에서 동일한 자금줄이 매출 성장을 견인할 것입니다.

데이비드 라슨

알겠습니다. 감사합니다. 좋은 분기를 축하합니다. 고맙습니다.

숀 오코너

매우 좋은.

운영자

감사합니다. 지금은 더 이상 질문이 없습니다. 마무리 발언을 위해 숀 오코너 씨에게 다시 발언권을 넘기겠습니다.

숀 오코너

좋아요. 아주 좋아요. 글쎄요, 모두의 관심에 감사드리고, 10월에 회계연도를 마감하면서 다시 연설할 수 있기를 기대합니다. 모두들 조심하세요.

운영자

오늘의 컨퍼런스는 여기서 끝납니다. 지금 당장 회선을 끊으셔도 됩니다. 오늘 참석해 주셔서 감사합니다.