Helen of Troy Limited (HELE) 헬렌 오브 트로이 2024년 2분기 어닝콜 / 실적 통화 기록

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Helen of Troy Limited( NASDAQ:HELE ) 2025년 1분기 실적 발표 전화 회의록 2024년 7월 9일 오전 9시(동부 표준시)

회사 참여자

Sabrina McKee - IR 및 사업 개발 담당 부사장
Noel Geoffroy - CEO
Brian Grass - CFO

컨퍼런스 콜 참가자

루페쉬 파리크 - 오펜하이머 앤드 컴퍼니
린다 볼튼 바이저 - DA 데이비슨
밥 라빅 - CJS 증권
올리비아 통 - 레이먼드 제임스
피터 그롬 - UBS
수잔 앤더슨 - 캐나코드 제누이티

운영자

안녕하세요. Helen of Troy Limited 2025 회계연도 1분기 실적 발표 전화 회의에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참석자는 청취 전용 모드입니다. 공식 프레젠테이션에 이어 질문과 답변 세션이 진행됩니다. [운영자 지침] 이 컨퍼런스는 녹화 중임을 알려드립니다. 이제 Helen of Troy Limited의 투자자 관계 및 사업 개발 담당 수석 부사장인 Sabrina McKee 씨에게 컨퍼런스를 넘기겠습니다. 감사합니다. 시작하셔도 됩니다.

사브리나 맥키

감사합니다, 운영자님. 안녕하세요, 여러분. Helen of Troy의 2025 회계연도 1분기 실적 발표 전화 회의에 오신 것을 환영합니다. 오늘 아침 전화 회의의 일정은 다음과 같습니다. 저는 미래 예측 진술에 대한 간략한 논의로 시작하겠습니다. 회사의 CEO인 Noel Geoffroy 씨가 사업 실적에 대해 논평한 다음 현재 추세와 회계연도의 나머지 기간 동안의 전략에 대한 몇 가지 관점을 제공할 것입니다. 그런 다음 회사의 CFO인 Brian Grass 씨가 재무 제표를 더 자세히 검토하고 수정된 전망에 대해 논의할 것입니다. 그 후 Q&A를 위한 전화 회의를 열 것입니다.

이 컨퍼런스 콜에는 미래 이벤트 또는 재무 실적에 대한 경영진의 현재 기대에 기반한 특정 미래 예측 진술이 포함될 수 있습니다. 일반적으로, 예상, 믿음, 기대 및 기타 유사한 단어는 미래 예측 진술을 식별하는 단어입니다. 미래 예측 진술은 예상 결과가 실제 결과와 크게 다를 수 있는 여러 위험과 불확실성의 영향을 받습니다 . 이 컨퍼런스 콜에는 비GAAP 재무 정보로 간주될 수 있는 정보도 포함될 수 있습니다. 이러한 비GAAP 측정값은 GAAP 재무 정보의 대안이 아니며 다른 당사자가 공개한 비GAAP 재무 정보와 다르게 계산될 수 있습니다. 회사는 청취자에게 미래 예측 진술 또는 비GAAP 정보에 지나치게 의존하지 말라고 경고합니다.

Geoffroy 여사에게 전화를 넘기기 전에, 오늘의 수익 발표와 관련 투자 자료 사본이 회사 웹사이트 www.helenoftroy.com에 게시되었으며, 사이트의 투자자 관계 섹션으로 이동하거나 홈페이지 하단으로 스크롤하여 찾을 수 있다는 사실을 모든 이해 관계자에게 알리고자 합니다. 수익 발표에는 비GAAP 재무 측정치를 해당 GAAP 기반 측정치와 조정하는 표가 포함되어 있습니다.

이제 컨퍼런스 통화를 조프루아 여사께 넘겨드리겠습니다.

노엘 제프로이

감사합니다, 사브리나. 안녕하세요 여러분, 오늘 저희와 함께 해주셔서 감사합니다. 오늘 아침에 보고한 결과는 실망스럽고 주요 이니셔티브에서 이룬 측정 가능한 진전이나 앞으로 우리가 가질 수 있다고 믿는 기회를 반영하지 못했습니다. 순매출과 조정 희석 EPS는 우리의 기대치에 미치지 못했고 현재 추세는 회계연도의 나머지 기간 동안 어려운 배경을 설정했습니다. 결과적으로 우리는 회계연도 '25를 사업을 재설정하고 활력을 불어넣을 때로 봅니다. 우리는 우리의 전략이 지속 가능하고 수익성 있는 성장을 제공하는 데 적합하다고 계속 믿습니다. 그러나 재설정하고 활력을 불어넣는 데 필요한 추가 작업과 시간은 우리가 열망하는 장기 재무 알고리즘의 제공을 지연시킨다는 것을 의미합니다.

1분기는 저와 글로벌 리더십 팀, 그리고 전체 조직에 행동 촉구가 된 사업과 회사에 대한 현실을 드러냈습니다. Project Pegasus와 전략적 이니셔티브에 대해 중요한 진전을 이루었지만, 지난번에 이야기한 이후로 거시적 요인이 악화되었고 브랜드와 사업의 건강에 대한 데이터와 통찰력이 더 많아졌습니다. 이러한 요인은 일부 핵심 영역에서 해야 할 작업에 더욱 집중하게 했습니다. 저는 우리가 얻은 통찰력, 대응 조치, 그리고 우리가 이루고 있는 진전의 증거를 안내해 드리겠습니다. 이 모든 것이 우리 브랜드의 장기적인 건강과 지속적인 주주 가치 창출을 위해 올바른 선택을 하고 있다는 확신을 줍니다.

먼저, 무엇이 바뀌었고 바뀌지 않았는지에 대해 평정심을 유지하겠습니다. 바뀌지 않은 것부터 시작하겠습니다. 우리의 목적, 비전, 가치에 대한 우리의 헌신은 그 어느 때보다 강력하며, 책임, 민첩성, 행동 취하기, 성장 가속화라는 4가지 A에 기반한 승리 문화를 육성한다는 우리의 목표는 변함없이 확고합니다. 우리는 작년 10월에 여러분에게 말씀드린 전략적 선택, 소비자 집착을 통해 포트폴리오를 성장시키고, 쇼핑객이 쇼핑하는 곳에서 존재하고 승리하고, 규모와 자산을 최대한 활용하고, 우리가 하는 모든 일에서 차세대 데이터와 분석을 수용하는 데 전념합니다.

브랜드의 집으로서, 우리는 포트폴리오의 다양성과 가정, 야외, 뷰티, 웰빙 카테고리 전반에 걸쳐 우리 브랜드가 가진 강력한 소비자 추종자를 자랑스럽게 생각합니다. 우리의 사명은 강력한 마케팅, 혁신, 실행으로 브랜드를 되살리는 것입니다. 우리는 계획된 기간과 그 이후에도 전략을 성공적으로 전달하는 데 필요한 역량에 투자하고 있습니다. 우리는 전사적으로 효과성과 생산성을 개선하기 위해 차세대 데이터, 분석 및 역량에 투자하는 데 전념하고 있습니다. 마지막으로, 우리는 계속해서 더 똑똑하게 일하고 있습니다. Project Pegasus는 지주 회사에서 진정한 글로벌 운영 회사로의 전환을 더욱 공고히 하는 데 중요한 역할을 했으며, 이를 통해 조직 전체에서 보다 효율적이고 효과적으로 일할 수 있게 되었습니다. 우리 조직은 변화를 수용하고 새로운 프로세스와 새로운 협업 방식을 계속해서 배우고 있습니다. 변화에서 창출된 절감액은 브랜드에 재투자되고 있으며, 이를 통해 가치 창출 플라이휠에 연료를 공급할 것으로 기대합니다.

이제 1분기에 무엇이 바뀌었거나 악화되었는지 논의해 보겠습니다. 널리 보도된 바와 같이 거시 환경과 소비자 및 소매업체의 건강이 악화되었습니다. 소비자는 재정적으로 더욱 어려움을 겪고 있으며 필수품을 자유재 품목보다 더욱 우선시하고 있습니다. 우리 사업과 관련하여 지난 3개월 동안 일부 영역이 더 어려움을 겪는 것을 보았습니다. 예를 들어, 글로벌 아웃도어 카테고리의 예상치 못한 침체는 팩과 액세서리 판매에 영향을 미쳤습니다. 또한 전문 뷰티 채널과 전반적으로 대량 뷰티, 특히 100달러 미만의 뷰티 도구에 대한 압박이 더 컸습니다. 또한 건조 식품 보관과 같은 자유재 가정용 품목이 계속 감소 추세입니다. 우리는 대량 소매업체에서 전국적으로 트래픽이 전반적으로 더 느리고 프로모션 압력이 증가하고 있다는 말을 들었습니다.

이러한 역학에 대응하여 소매업체는 침체를 설명하기 위해 재고를 보다 면밀히 관리하고 있으며, 일부는 적시 재고 관리를 허용하는 새로운 시스템을 구현하고 있습니다. 이 모든 것이 우리를 더 큰 변동성과 주문량과 타이밍에 대한 덜 명확한 가시성에 노출시킵니다. 또한 우리는 COVID 팬데믹이 우리 사업에 미친 영향을 인식하고 있습니다. 이 산업은 소비 패턴과 소비자 행동의 엄청난 변화에 대처해야 했습니다. 공급망 문제, 과잉 재고, 재고 정리, 전자 상거래의 폭발이 있었습니다. 이 모든 것이 많은 소비자 범주, 웰빙에서 주방 도구, 가정 정리에 이르기까지 많은 소비자 범주에 대한 COVID 이후 환경이 어떻게 될지에 대한 일반적인 불확실성으로 이어졌습니다. 또한 2020년 이후 보온 음료, 고급 뷰티 도구 및 액체, 공기 정화 및 여행과 같은 범주가 점점 더 경쟁이 치열해졌습니다.

우리는 좀 더 정상화된 세상에 안착하면서 소비자들이 여전히 우리 브랜드에 긍정적으로 반응하고 있지만, COVID 변동성이 우리 브랜드 건강의 근본적인 약점을 가렸다는 것을 깨달았습니다. 저는 이전에 브랜드 구축의 기본과 마케팅에 투자가 부족했다고 생각합니다. 이것이 제가 COO로서 첫 번째로 한 일 중 하나가 우리 브랜드를 되살리기 위한 연료와 초점을 만들기 위해 Project Pegasus를 시작한 이유입니다. 우리는 강력한 브랜드 구축의 기본을 우선시하고 마케팅과 혁신 지출을 계속 늘려 이러한 투자 부족을 해결하기 위한 조치를 취하고 있습니다. 그러나 지속 가능한 브랜드 성장으로 가는 길은 원래 예상했던 것보다 더 오래 걸릴 것이라는 것이 분명해졌습니다.

저는 앞서 우리가 목표로 하는 성장을 지원하기 위해 인프라와 핵심 역량에 투자해야 할 필요성에 대해 말씀드렸습니다. 테네시에 있는 새로운 유통 센터는 이러한 필수적인 투자 중 하나입니다. 이 시설은 앞으로 몇 년 동안 우리에게 도움이 될 차세대 기술과 용량을 제공하지만, 자동화의 마지막 단계를 라이브로 전환하면서 단기적으로 일부 중단에 직면했습니다. 일부 구현 문제는 항상 예상되지만 최고 수준의 기술과 자동화를 활용하는 스타트업의 마지막 단계에서 OXO와 Hydro Flask에 대한 소규모 소매 고객 및 직접 소비자 주문 이행에 영향을 미치는 예상치 못한 문제가 발생했습니다. 이러한 문제는 매출 손실, 지연된 생산성 절감 및 추가 비용의 세 가지 방식으로 영향을 미쳤습니다. 그 결과 배송 백로그는 분기 순매출 미달을 초래한 요인이었고, 지연된 절감 및 시스템 문제를 수동으로 해결하고 근본 원인을 해결하기 위한 증가 비용은 수익성을 해쳤습니다. 이러한 종류의 성장통은 실망스럽지만 프로세스와 시스템을 최첨단 기능으로 업그레이드하는 것은 중요하며 계속해서 올바른 전략적 선택입니다. 테네시에 있는 당사 팀은 나머지 문제를 해결하기 위해 공급업체와 부지런히 협력하고 있으며, 6월과 7월 초에 배송 처리량이 점진적으로 향상되는 것을 확인했습니다.

이제 이러한 문제를 해결하고 기회를 극대화하기 위해 취하고 있는 조치에 대해 살펴보겠습니다. 모든 것은 브랜드에서 시작되므로, 거기서 시작하겠습니다. 회계연도 '24년부터 우리는 브랜드의 건강에 다시 집중하고 전체 마케팅 조직에 Helen of Troy 브랜드 구축 프레임워크를 개발하고 구현하여 브랜드 구축의 기본을 높이는 데 투자했습니다. 여기에는 시장을 정량적으로 정의하고 세분화하고, 누구에게 서비스를 제공하고, 브랜드가 무엇을 의미하는지 명확히 하는 엄격한 접근 방식이 필요했습니다. 모든 마케팅 콘텐츠, 활성화 및 혁신은 이러한 활력을 되찾은 데이터 중심 브랜드 전략에 기반을 둘 것입니다. 이러한 엄격한 사전 작업을 수행하고 브랜드 관련성과 모멘텀을 얻고 일관된 수익과 점유율 성장을 추진하는 데 필요한 혁신 파이프라인을 재건하는 데는 시간이 걸립니다. 8개의 주요 범주가 이 회계연도 5월까지 점유율이 증가하고 있고, 5개의 다른 범주가 5월에 미국 측정 채널에서 점유율 추세가 개선된 것은 고무적입니다. 그러나 우리는 아직 초기 단계에 있으며 해야 할 일이 더 많다는 것을 알고 있습니다.

저희의 진전 사례 몇 가지를 공유해 드리겠습니다. Hydro Flask는 전통적인 포지셔닝을 넘어 다양한 활동을 하는 젊은이들을 묘사한 새로운 트렌드 콘텐츠를 통해 이 범주의 변화를 수용했습니다. 저희는 더 많은 소비자에게 어필하는 새로운 디자인을 출시했는데, 예를 들어 파스텔 색상의 폭포가 있는 인기 있는 Sugar Crush 라인과 두 가지 톤의 Ombre 디자인은 모두 저희 타겟 소비자의 패션 감각을 잘 반영했습니다. 또한 이번 여름에 저희 선수들을 응원하는 미국인을 위해 적시에 출시된 한정판 USA 물병도 있습니다. 또한 저희는 소비자가 저희 웹사이트에서 제품을 구매하는 데 사용할 수 있는 포인트를 적립할 수 있는 House of Hydro라는 새로운 로열티 보상 프로그램을 출시했습니다. hydroflask.com을 방문하여 저희 제품군과 콘텐츠의 변화를 확인해 보시기 바랍니다.

또 다른 예로 OXO가 최근 출시한 실리콘 재사용 가능 백은 다양한 크기와 색상으로 제공됩니다. 이 백은 소비자가 집에서나 이동 중에도 지구 친화적인 방식으로 음식을 신선하게 유지해야 하는 요구를 해결합니다. 이 백은 손쉽게 뒤집어서 세척할 수 있는 매끄러운 디자인으로 경쟁사와 차별화됩니다. 또한 전자레인지, 오븐, 식기 세척기, 냉동고에서 사용할 수 있어 최대한 다양하게 사용할 수 있습니다. OXO는 커피 라인으로도 두각을 나타내며, 2023년에는 9컵 커피 메이커와 콜드브루 커피 메이커로 와이어 커터 인정을 받았고, 2024년에는 Conical Burr Coffee Grinder로 인정을 받았습니다.

이제 잠시 전환하여 조직 수준에서 브랜드를 지원하고 구축하기 위해 무엇을 하고 있는지에 대해 집중적으로 설명하겠습니다. 2024 회계연도 중반에 최초로 글로벌 최고 마케팅 책임자를 채용하고 중앙 마케팅 우수 센터 또는 COE에 투자하면서 마케팅 역량이 기하급수적으로 증가했습니다. 이 COE는 비즈니스 인텔리전스, 카테고리 및 소비자 통찰력, 경험 계획 및 디지털 전략, 그리고 매우 중요한 데이터 및 분석을 포함하여 회사에 중요한 기술을 제공하는 16명의 주제 전문가로 구성되어 있습니다. 이제 우리는 브랜드 및 마케팅 전략에 따른 지출에 대한 기본 동인과 ROI를 포함하여 카테고리 및 브랜드 성과에 대한 명확하고 일관된 관점을 갖게 되었습니다. 이를 통해 우리는 환경과 브랜드 상태를 보다 정확하게 평가하고 보다 전략적으로 투자할 수 있습니다. 이를 위해 우리는 최근 자세한 ROI 데이터를 제공하는 최초의 마케팅 믹스 분석 연구를 마쳤습니다. 이 통찰력은 이미 포트폴리오와 브랜드 수준의 리소스 할당을 알리는 데 도움이 되고 있습니다. 우리는 이 데이터를 활용하여 ROI를 개선하고 전체 퍼널 활성화 계획을 개선하여 제품 및 브랜드 여정 전반에 걸쳐 소비자와 연결되도록 할 것입니다. 효율성과 관련하여, COE는 에이전시 파트너의 조합을 개선하여 동급 최고의 창의성을 제공하고 작업 미디어 투자를 극대화하는 데 도움이 되었습니다. 이러한 개선은 역량을 강화했을 뿐만 아니라 함께 작업하는 에이전시의 수를 줄여 비작업 지출을 상당히 줄이는 결과를 가져왔습니다.

저는 지난 분기에 판매 및 마케팅 팀이 점진적 유통을 식별하고 포착하여 쇼핑객이 쇼핑하는 곳에서 브랜드를 판매하는 데 성공한 것에 대해 말씀드렸습니다. 최근에 북미 지역 시장 조직의 새로운 책임자를 영입하여 공동 고객 사업 계획 및 판매 역량, 새로운 유통 전략을 구현하기 위한 추가 리더십을 제공했습니다. 저는 이전에 성공적인 테스트를 거친 후 Walmart에서 OXO SoftWorks 주방 가젯 세트를 확장했다고 말씀드렸습니다. 6월 현재 Oxo SoftWorks 가젯은 3,200개 매장에 있으며 확장이 잘 진행되고 있어 저희와 고객의 기대치를 모두 뛰어넘고 있다는 사실을 알려드리게 되어 기쁩니다. Walmart 쇼핑객은 상징적인 껍질 벗기는 도구와 같은 품목이 상위 10위 안에 드는 등 주방 도구에서 OXO의 고품질과 보편적 디자인의 가치를 높이 평가합니다. 새로운 유통의 예로는 주요 약품 및 대량 고객으로의 Braun 및 Vicks 확장, 북미의 다양한 리테일러에서 Drybar 도구 및 액체 확장, Sephora 오프라인 매장에서 Curlsmith의 테스트, 프리미엄 식료품 고객과 그 외 지역에서 Hydro Flask의 입지 확대 등이 있습니다.

브랜드 수준에서, 뷰티 사업을 보스턴 중심부로 통합하면서, 우리는 광범위한 뷰티 및 소비자 제품 경험을 가진 65명의 새로운 팀원을 영입했습니다. 저는 지난 몇 달 동안 뷰티 및 웰빙 사무실에 여러 번 갔고, 팀이 활력을 되찾고 브랜드와 파이프라인을 되살릴 준비가 되었다고 말할 수 있습니다. 이 팀의 대담한 아이디어는 다가올 새로운 Drybar 마케팅 캠페인과 제품 혁신 파이프라인에서 볼 수 있습니다. 최근 Drybar Liquid Glass High-Gloss Smoothing Blowout Cream을 출시하여 소비자에게 최대 72시간 동안 매끈함을 약속한 것이 그 증거입니다. 이 혁신은 최고의 블로우아웃이라는 우리의 날카로운 브랜드 약속의 핵심을 전달하며, 특히 Drybar 도구와 함께 사용할 때 광택이 나는 머리카락에 대한 최근 소비자 트렌드에 부합합니다.

사업 부문의 1분기 시장 실적에 대해 말씀드리자면, 저희 브랜드에 대한 몇 가지 밝은 점을 말씀드리고자 합니다. 가정 및 실외에서 글로벌 팩 및 액세서리 부문에서 앞서 언급한 부진에도 불구하고 Osprey는 기술 팩 부문에서 점유율을 확대하고 있으며, 이 부문에서 선두 브랜드로 남아 있습니다. 소비자들은 Osprey를 경쟁사보다 뛰어난 휴대성, 착용감, 내구성, 지속 가능한 소재 사용 면에서 선택했습니다. 봄에 출시된 Escapist 자전거 컬렉션은 호평을 받았으며 Gear Junkie, Bicycle Retailer, Bike Groomer와 같은 자전거 및 실외 미디어 매체에서 즉시 주목을 받았습니다. 또한, 최근 확장형 착용 컬렉션에 추가된 제품은 이 분기에 소셜 미디어에서 두드러진 참여를 이끌어냈습니다.

Hydro Flask는 미국에서 기대치에 못 미치는 성과를 보였지만 모든 주요 국제 시장에서 성장했습니다. 이는 Hydro Flask가 국제 영업팀의 경험을 활용하여 새로운 기회를 개척함에 따라 팀 간의 강력한 협업의 직접적인 결과입니다. 우리는 이러한 국제적 유통 확대와 이전에 언급한 북미의 유통 증가 및 새로운 디자인이 이 회계연도 후반에 우리에게 이익이 될 것으로 기대합니다.

OXO로 눈을 돌리면, 이 브랜드는 주방용품에서 1위 점유율을 유지하고 있으며, 이 범주가 안정화되고 있다는 징후가 보입니다. 우리는 선도적인 시장 점유율과 OXO의 수상 경력에 빛나는 제품 디자인 및 혁신이 현재 범주와 관련 인접 지역에서 유통을 계속 확대함에 따라 우리에게 도움이 될 것으로 기대합니다. 뷰티와 웰빙 분야에서 Drybar는 캐나다에서 소매점을 확대하여 1분기에 140개의 쇼핑객 약국과 온라인에서 출시했습니다. 이번 달 말에 출시되는 이전에 언급한 대담한 새로운 Drybar 캠페인은 제가 마케팅 게임을 높이고 있다고 말할 때 의미하는 바를 잘 보여주는 좋은 예입니다. 웰빙 분야에서는 연초부터 PUR과 Vicks 및 Braun 온도계가 시장 점유율을 확대했습니다. Braun과 Vicks는 2분기부터 약물 및 대량 채널에서 입지를 확대하여 25 회계연도 하반기에 더욱 확대할 것입니다.

마지막으로, 테네시 유통 센터와 관련된 지연된 절감에도 불구하고, 프로젝트 페가수스는 계속 전진하고 있습니다. 우리는 매출 원가 워크스트림에서 좋은 진전을 이루었고, 비용을 절감하고 공급업체 기반을 단순화하는 여러 프로젝트를 구현했습니다. 또한 풋프린트를 4개 줄여 유통 센터 최적화에서도 좋은 진전을 이루었습니다.

마무리로, 제가 CEO 역할을 맡으면서 거의 3개월 전에 여러분께 말씀드렸을 때, 오늘 이 자리에 앉아 이 메시지를 전하게 될 줄은 예상하지 못했습니다. 제가 논의했듯이, 이번 분기는 우리 사업과 회사에 대한 몇 가지 현실을 드러냈고, 우리는 이를 인정하고 해결하고 있습니다. 이러한 과제에도 불구하고, 저는 우리가 장기적으로 지속 가능하고 수익성 있는 성장을 이루기 위한 전략적 선택에 전념하고 있다는 점을 반복해서 강조하고 싶습니다. 저는 이 조직이 그 어느 때보다 더 집중하고 신속하고 민첩하게 과제를 해결하는 데 전념하고 있다는 것을 확신시켜 드릴 수 있습니다. 우리는 브랜드를 재설정하고 활력을 불어넣고, 차세대 데이터와 분석을 수용하고, 쇼핑객이 쇼핑하는 곳에서 성공하고 새로운 유통 네트워크 역량을 최대한 활용하는 데 필요한 조치에 전념하고 있습니다. 우리의 성공은 우리의 목적, 비전, 가치에 전념하는 뛰어난 사람들의 열정과 헌신에 의해 이루어질 것입니다. 우리는 더 잘할 수 있고, 더 잘할 것입니다.

이제 브라이언에게 넘겨드리겠습니다.

브라이언 그라스

감사합니다, 노엘. 안녕하세요, 여러분. 저는 1분기 실적에 대한 실망과 연간 전망 수정에 대한 노엘의 의견에 공감하며 시작하겠습니다. 1분기에 새로운 역풍이 불었고, 지난번에 여러분과 통화한 이후로 일부 기존 역풍이 더 심해졌습니다. 여기에는 실행 과제, 글로벌 야외 침체, 프로모션 활동 증가, 더 부드럽고 가변적인 리테일 보충, 더 큰 거시적 압박과 불확실성이 포함됩니다. 이 중 많은 것이 1분기 말에 더 심해졌고 일부는 계속 진화했습니다.

1분기 조정 EPS 결과에는 2분기 말까지 대체로 일시적일 것으로 생각되는 예상치 못한 요인으로 인한 약 0.50달러의 부정적인 영향이 포함됩니다. 여기에는 테네시 유통 시설의 자동화 시작 문제로 인한 배송 중단 및 추가 비용, Curlsmith ERP 시스템 통합 문제로 인한 매출 손실, 건강 보험 및 제품 책임 비용의 예상치 못한 급증이 포함됩니다. 또한 1분기에 즉시 발효된 바베이도스 세금 개혁으로 인해 세금 비용이 증가했습니다. 이제 Curlsmith ERP 통합 문제를 넘어섰다고 생각하며 2분기 말까지 유통 시설의 자동화 시작 문제를 대체로 극복할 것으로 예상합니다. 자동화 시작 문제가 최고 수준의 자동화에 의존하는 OXO 및 Hydro Flask 주문의 제한된 하위 집합에만 영향을 미치고 있다는 점에 유의하는 것이 중요하지만 불행히도 그 영향은 회계연도 '25 상반기 결과에 의미 있는 영향을 미칠 만큼 충분합니다.

이러한 배경에 대응하여, 우리는 계획된 올해의 성장 투자를 보존하는 신중한 방식으로 비용 구조를 조정하고 있습니다. 우리는 예상 매출 감소, 낮은 운영 레버리지, 올해 남은 기간 동안 볼 수 있는 더 많은 프로모션 환경, 올해를 시작하면서 예상했던 것보다 덜 유리한 판매 믹스에 대한 전망을 부분적으로 상쇄하기 위해 회계연도 '25에 3,000만 달러에서 4,000만 달러 사이의 추가 세전 이익 개선을 실현하기 위한 조치를 취하고 있습니다.

이제 1분기 실적에 대한 보다 자세한 논의로 넘어가겠습니다. 통합 순매출은 미용 및 웰빙 부문의 헤어 가전, 고급 헤어 케어 제품 및 가습기 판매 감소와 소매 고객의 보충 주문 감소와 아웃도어 부문의 글로벌 침체로 인해 가정 및 아웃도어 부문이 감소하면서 12.2% 감소했습니다. 지난 분기에 아웃도어 채널에서 재고가 더 많았던 부분을 지적했는데, 이로 인해 이번 분기에 더 광범위하고 두드러진 범주 침체가 발생했습니다. 테네시 유통 시설의 자동화 스타트업 문제와 Curlsmith를 ERP 시스템에 통합하는 과정에서 통합 순매출 감소액이 약 800만 달러에 달했습니다. 이러한 요인은 해외 성장과 뷰티 및 웰빙 부문 팬의 매출 증가로 일부 상쇄되었습니다.

우리는 작년 같은 기간의 45.4%에 비해 매출 총 이익 마진을 330베이시스포인트 확대하여 48.7%로 늘릴 수 있었습니다. 전년 대비 개선은 가정용 및 실외 판매의 더 높은 비율, Pegasus 이니셔티브로 인한 낮은 상품 및 제품 비용, 전년 대비 유리한 재고 노후화 비용으로 인해 유리한 세그먼트 믹스로 인해 이루어졌습니다. 이러한 요인은 세그먼트 내에서 덜 유리한 제품 믹스, 가정용 및 실외 내에서 덜 유리한 고객 믹스, 더 높은 매출, 뷰티 및 웰빙에서 무역 할인 및 프로모션 허용 프로그램으로 인한 더 높은 매출 희석으로 부분적으로 상쇄되었습니다.

분기별 GAAP 영업 이익률은 작년 같은 기간의 8.6%에 비해 7.4%였습니다. 조정 기준으로 영업 이익률은 360베이시스포인트 감소하여 10.3%가 되었습니다. 감소는 주로 계획된 증가 마케팅 비용 290베이시스포인트와 앞서 언급한 자동화 스타트업 문제와 관련된 추가 비용으로 인한 120베이시스포인트 추정 영향에 의해 주도되었습니다. 마진 감소에는 또한 무역 할인 프로모션 공제 프로그램으로 인한 매출 희석 증가, 감가상각 증가, 불리한 건강 보험 및 제품 책임 비용, 세그먼트 내에서 덜 유리한 믹스, 낮은 운영 레버리지가 포함되었습니다. 이러한 요인은 주택 및 실외 판매 비율이 더 높고 Pegasus 이니셔티브로 인한 상품 및 제품 비용이 낮고 전년 대비 유리한 재고 노후화 비용으로 인해 전반적으로 유리한 세그먼트 믹스로 부분적으로 상쇄되었습니다.

세그먼트 기준으로, 홈 및 아웃도어 조정 영업 이익률은 계획된 증가 마케팅 비용, 테네시 유통 센터의 추가 비용, 높은 감가상각비, 낮은 운영 레버리지, 덜 유리한 믹스로 인해 520베이시스포인트 감소하여 10.6%가 되었습니다. 이러한 요인은 상품 및 제품 비용 감소로 부분적으로 상쇄되었습니다. 뷰티 및 웰빙의 조정 영업 이익률은 계획된 증가 마케팅 비용, 덜 유리한 제품 믹스, 무역 할인 프로모션 공제 프로그램으로 인한 높은 매출 희석, 낮은 운영 레버리지로 인해 240베이시스포인트 감소하여 10%가 되었습니다. 이러한 요인은 상품 및 제품 비용 감소와 전년 대비 유리한 재고 노후화 비용으로 부분적으로 상쇄되었습니다.

1분기 세율은 작년 15.5%에 비해 66.1%였습니다. 전년 대비 증가는 주로 25 회계연도 1분기에 제정된 바베이도스 세법 때문이며, 이로 인해 연기세금 부채를 재평가하기 위해 600만 달러의 별도 세금이 부과되었고 세율 변경으로 인해 지속적인 소득세 비용이 증가했습니다. 바베이도스가 세금 변경을 제정할 장기적 잠재력은 알고 있었지만, 세법이 이런 방식으로 도입되는 경우가 드물기 때문에 즉각적인 효력으로 제정될 것으로 예상하지는 않았습니다. 글로벌 최저세금 변경에 대응하여 전반적인 세무 계획 전략의 여러 단계를 개발하고 실행해 왔습니다. 바베이도스 세금 변경이 25 회계연도 이후에는 우리에게 의미 있는 영향을 미치지 않을 것으로 예상합니다.

순이익은 620만 달러 또는 희석 주당 0.26달러였습니다. 비GAAP 조정 희석 EPS는 주당 0.99달러였으며, 이는 조정된 영업이익 감소와 조정된 실질소득세율 증가를 반영한 ​​것이며, 이는 이자비용 감소로 부분적으로 상쇄되었습니다. 당사는 2,530만 달러의 영업 현금과 1,620만 달러의 자유 현금 흐름으로 견고한 현금 흐름을 계속 창출하고 있습니다. 현금 흐름의 연간 감소는 주로 최고 판매 시즌에 보는 기회를 활용하기 위한 전략적 재고 구축 때문입니다. 당사는 분기를 총 부채 7억 4,800만 달러로 마감했는데, 이는 분기에 1억 달러의 자사 주식을 재매수했기 때문에 회계연도 '24 4분기에 비해 8,300만 달러가 연속적으로 증가한 것입니다. 당사의 순 레버리지 비율은 회계연도 '24 말의 2배에 비해 2.37배였습니다.

이제 2025 회계연도에 대한 개정된 전망에 대해 논의하고자 합니다. 우리는 1분기에 우리 사업에 영향을 미친 내부적 과제와 더욱 두드러진 외부적 추세를 면밀히 살펴보고, 우리가 달성 가능한 목표라고 믿는 것을 재확립했습니다. 우리는 2분기 말까지 테네시 유통 센터의 나머지 자동화 문제를 해결하여 더 나은 볼륨 처리량, 더 낮은 비용 및 더 큰 운영 효율성을 달성할 것으로 기대합니다. 우리의 전망은 실행 과제의 예상 영향과 거시적 불확실성 증가, 점점 더 늘어나는 소비자, 더 많은 프로모션 환경, 소매업체가 재고를 더욱 면밀히 관리하는 것에 대한 우리의 견해를 반영합니다.

우리는 현재 2025 회계연도에 순매출이 18억 8,500만 달러에서 19억 3,500만 달러 사이가 될 것으로 예상하고 있으며, 이는 6%에서 3.5% 감소를 의미합니다. 여기에는 테네시 유통 시설의 자동화 스타트업 문제와 Curlsmith ERP 통합 문제로 인한 배송 중단으로 인해 순매출에 대한 연간 추정 영향이 약 1,300만 달러가 포함됩니다. 세그먼트별 순매출 전망 측면에서 우리는 현재 가정 및 실외가 3%에서 1% 감소하고 뷰티 및 웰빙이 8%에서 5% 감소할 것으로 예상하며, 여기에는 웰빙 브랜드 중 하나에 대한 아웃라이선스 관계 만료와 관련된 약 1%의 연간 역풍이 계속 포함됩니다.

이제 우리는 연간 GAAP 희석 EPS가 $4.69에서 $5.45가 될 것으로 예상하고, 비 GAAP 조정 희석 EPS는 $7.00에서 $7.50 범위가 될 것으로 예상하는데, 이는 조정 희석 EPS가 21.4%에서 15.8% 감소함을 의미합니다. 이제 우리는 연간 조정 EBITDA 마진이 전년 대비 약 150베이시스포인트에서 160베이시스포인트로 압축될 것으로 예상하며, 이 중 약 60베이시스포인트는 테네시 유통 시설의 자동화 스타트업 문제로 인해 발생할 것입니다. 우리는 Pegasus와 기타 총이익 개선으로 인한 혜택이 성장을 위해 재투자될 것으로 계속 예상합니다. 외부 요인이 원래 예상보다 더 어려워졌지만, 우리는 사업과 브랜드의 장기적인 건강에 계속 집중하고 있으며, 약 100베이시스포인트의 연간 성장 투자 지출 증가를 계속 계획하고 있습니다. 우리의 조정 EBITDA 전망에는 앞서 언급한 아웃라이선스 관계 만료로 인해 약 50베이시스포인트의 연간 역풍이 계속 포함됩니다. 우리는 이제 더 많은 프로모션 환경과 덜 유리한 판매 믹스에 대한 우리의 견해에서 일부 총 마진 압축을 예상합니다. 그러나 우리는 여전히 Project Pegasus로 인해 연간 총 마진이 확대될 것으로 예상합니다. 마지막으로, 우리는 수익 감소로 인한 운영 레버리지가 낮아질 것으로 예상하는데, 이는 앞서 언급한 추가적인 이익 개선 조치로 충분히 상쇄될 것으로 예상합니다. Project Pegasus의 경우, 우리는 4월 콜에서 논의했고 수익 발표에 설명된 비용 절감, 주기 및 구조 조정 비용 추정치를 유지하고 있습니다.

우리는 이제 전체 회계연도에 대한 GAAP 유효 세율 범위가 27.3%~29.5%이고 비GAAP 조정 세율 범위가 20.7%~21.3%일 것으로 예상합니다. 우리는 테네시 유통 시설과 관련된 약 900만 달러의 나머지 장비와 기술을 포함하여 회계연도 '25에 대한 자본 및 무형 자산 지출이 3,000만 달러에서 3,500만 달러 사이일 것으로 예상합니다. 우리는 이제 2억 2,000만 달러에서 2억 4,000만 달러 사이의 자유 현금 흐름을 예상하는데, 이는 금요일 종가를 사용하고 2억 8,700만 달러에서 2억 9,700만 달러 범위의 조정 EBITDA를 사용하여 10.8%에서 11.8%의 자유 현금 흐름 수익률을 의미합니다. 신용 계약에 정의된 순 레버리지 비율은 이제 회계연도 '25 말까지 1.6배에서 1.5배 사이가 될 것으로 예상됩니다.

분기별 매출 흐름 측면에서, 우리는 이제 2025 회계연도 2분기에 7%에서 4%로 감소하고 하반기에는 2.5%에서 1%로 감소할 것으로 예상합니다. 우리는 2분기에 조정 희석 EPS가 45%에서 35%로 감소하고 하반기에는 3%에서 3%로 감소하여 성장할 것으로 예상합니다.

마지막으로, 우리의 전망에는 잠재적 매각의 예상 영향이 포함되지 않습니다. 우리는 프로세스를 계속 진행했지만 새로운 진입자가 생겨서 타임라인을 연장했고 속도보다 가치를 우선시하고 있습니다. 우리는 노력에 전념하는 소규모 팀이 있으므로 주의가 산만해질 위험이 최소라고 믿습니다. 우리는 M&A에 규율이 필요하다고 생각하며 가치 기대치가 충족되지 않으면 거래를 하지 않을 것입니다. 우리는 지난 몇 년 동안 사업을 상당히 개선했고 성장률과 마진에 미치는 희석 영향이 최소화되었습니다.

우리는 25 회계연도의 시작과 그것이 전체 연도에 미치는 영향에 실망스럽지만, 그것을 우리 사업을 재설정하고 활력을 불어넣는 기회로 활용할 생각입니다. 노엘이 언급했듯이, 우리는 우리 사업의 많은 측면에서 근본적인 개선을 보고 있지만, 우리의 전략 계획에서 장기적 성장 알고리즘을 만드는 데는 원래 예상했던 것보다 더 오랜 시간이 걸릴 것이 분명합니다. 그러나 저는 우리가 올바른 길을 가고 있다는 증거를 계속 보고 있습니다. 우리는 이제 회사 내에서 훨씬 더 강력한 브랜드 구축 역량과 문화를 가지고 있습니다. 우리는 브랜드와 혁신 투자를 단계적으로 늘리기 위해 비용을 절감했습니다. 우리는 더 효율적이고 전략적으로 지출하는 데 데이터를 더 잘 활용하고 있으며, 미래의 성공에 중요한 최첨단 인프라에 투자하고 있습니다. 저는 이러한 근본적인 개선이 우리가 신뢰할 수 있는 장기적 성장과 지속적인 주주 가치 창출을 제공할 수 있는 위치에 서게 하고 있다고 그 어느 때보다 확신합니다.

그럼, 다시 운영자에게 전달해드리겠습니다.

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질의응답 세션

운영자

[운영자 지침] 첫 번째 질문은 Oppenheimer and Company의 Rupesh Parikh 라인에서 왔습니다. 질문을 계속 진행해 주세요.

루페쉬 파리크

안녕하세요. 제 질문에 답해 주셔서 감사합니다. 그래서 저는 귀하의 논평의 후반부에 있는 분기별 주기로 돌아가고 싶었습니다. 그러면 연말에 매출과 순이익 개선을 이끌 수 있는 자신감을 이끄는 요인은 무엇인지 알고 싶습니다. 거시경제, 소비자 측면, 경쟁 측면에서의 과제 중 일부는 연말까지 계속될 수 있는 것으로 보입니다. 따라서 그러한 개선을 이끄는 매출과 순이익 개선의 핵심 요인에 대해 좀 더 자세히 설명해 주시면 좋겠습니다. 감사합니다.

브라이언 그라스

안녕, 루페시, 브라이언이야. 내가 시작할 수 있고 노엘이 만들고 싶어할 수도 있어. 우리의 전망은 판매 시점 추세에 대한 보수적인 관점을 반영한다고 말하고 싶고, 우리가 한 일은 올해 남은 기간 동안 이런 추세가 일정하게 유지될 것이라고 가정한 거야. 우리의 가장 최근 추세는 우리가 가정했던 것보다 더 좋았고, 노엘이 논의했듯이 5월까지 많은 범주에서 점유율이 개선됐어. 또한 프로모션, 리테일러와의 주문 보충, 리테일러와 관련된 가시성이 있는 다른 요소에 대한 가시성도 전망에 반영했어. 언급했듯이, 컬스미스 통합 문제는 이제 끝났고 테네시 유통 시설의 배송 중단은 2분기까지 계속될 거라고 가정해. 그리고 그 기반에 더해지는 모든 증분 수익은 우리가 명확히 볼 수 있는 구체적인 구성 요소에서 나온 거야. 그러니까 새로운 혁신이 될 거야. 그리고 우리는 새로운 혁신에 대해 보수적인 관점을 취하는데, 왜냐하면 그것이 새로운 제품이고 때로는 추진력을 얻는 데 시간이 걸리기 때문이야. 그래서 우리는 우리가 시야를 확보한 새로운 유통을 보수적으로 보고, 우리가 만들고 전망에 유지하고 있는 마케팅 투자와 우리가 편안하게 느끼는 데이터와 분석에 기반한 수익을 가정합니다. 그래서 그것이 최상위 관점입니다. 그리고 마진과 관련하여, 우리는 투자자 데크에 브리지를 두었는데, 여러분이 보셨을 것입니다 -- 그것은 우리가 마진과 관련하여 가정한 일종의 풋과 테이크에 대해 이야기할 것입니다. 그리고 우리는 최근에 보고 있는 더 많은 홍보 환경을 고려했습니다. 우리는 또한 올해에 들어가면서 예상했던 것보다 덜 유리한 믹스를 보고 있습니다. 그래서 우리는 그것을 요인으로 삼고 올해 남은 기간 동안 그것을 가정했습니다. 그것은 계속해서 아웃라이센스 만료의 영향을 반영합니다. 그리고 중요한 것은, 우리는 의도적으로 올해에 들어가면서 가지고 있었던 성장 투자 목표를 유지하는 방식으로 비용 구조를 결정했습니다. 그래서 우리의 의도는 장기적으로 브랜드 건강에 계속 투자하는 것입니다. 그래서 우리는 올해 남은 기간 동안 매출의 일정 비율로 성장 투자를 유지했습니다. 그리고 마진과 관련하여 증가된 Iron Giant 비용에 대한 매우 보수적인 견해를 고려했습니다. Pegasus는 변동이 없습니다. 아마 수익 발표에서 보셨을 겁니다. 그래서 우리는 계속해서 그러한 혜택을 받을 것이라고 생각합니다. 그리고 중요한 점은, 우리는 비용 구조를 조정하고 운영 레버리지를 상쇄하고 증가된 Iron Giant 비용을 상쇄하고 성장 투자 지출을 보존하는 데 사용하는 2,000만 달러에서 3,000만 달러의 비용 개선 또는 이익 개선 조치를 파악했습니다. 그래서 그것이 수익과 수익 또는 마진 모두에 대한 투입과 수취입니다. 그리고 저는 우리가 모든 측면에서 보수적인 견해를 갖기 위해 매우 노력했다고 믿습니다.

노엘 제프로이

맞아요. Rupesh에게 제가 내릴 유일한 결정은, Brian이 모든 다른 부분과 부분에서 설명했듯이, 우리는 1분기에 모든 정보 데이터를 입력하면서 올해 남은 기간 동안 달성 가능한 목표를 최상위와 최하위 라인 모두에서 재정립하기 위해 정말 노력했다는 것입니다.

루페쉬 파리크

그리고 제가 빠르게 후속 질문을 하나 드리겠습니다. 업데이트된 총 마진 기대치에 대한 세부 사항이 있나요? 지난번에 여러분이 100베이시스포인트를 조금 넘게 기대하거나 암시했던 것 같습니다. 더 세부적으로 말씀해주실 수 있는 것이 있는지 모르겠습니다.

브라이언 그라스

네. 제가 준비한 발언에서 말했던 것과 같이, 조정된 EBITDA 마진과 조정된 영업 이익 외에는 구체적인 목표를 제시하지 않으려고 노력하고 있습니다. 하지만 제가 준비한 발언에서 말했던 것은 더 많은 프로모션 환경과 약간 덜 유리한 믹스로 인해 약간의 압축이 예상되지만, 여전히 전체 연도에 걸쳐 총 이익 마진이 확대될 것으로 예상한다는 것입니다.

루페쉬 파리크

좋아요, 좋아요. 고맙습니다. 전달해 드릴게요.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 DA 데이비슨의 린다 볼튼 바이저 라인에서 왔습니다. 질문을 계속 진행해 주세요.

린다 볼튼 바이저

네. 안녕하세요. 그래서, 회사 내에서 예상과 다른 것들을 발견하는 측면에서 양파 껍질을 벗기는 느낌이 약간 드는 것 같아요. 그래서 궁금한 게 있는데, 회사 운영진 중 일부가 정보를 숨기고 있다고 생각하시나요? 이 모든 움직이는 부분을 관리하는 데 도움이 되는 최고운영책임자를 데려와야 한다고 생각하시나요? 저는, 다른 문제가 있다는 것을 깨닫는 측면에서 더 많은 것을 털어놓아야 할 것 같아요. 지금까지 몇 분기 동안 문제가 나타났거든요. 그래서, 부서 간 의사소통 측면에서 내부적으로 무슨 일이 일어나고 있는지 설명해 주시겠어요? 노엘, 어떻게 생각하세요? 감사합니다.

노엘 제프로이

네, 고맙습니다, 린다. 질문의 취지에 공감합니다. 그리고 이 분기에 제가 말하고 싶은 가장 중요한 것은 전략의 기초이자 의사 결정의 기초로서 데이터와 분석에 대한 진정한 강조입니다. 그리고 그것은 새로운 것입니다. 그것은 회사에 새로운 근육입니다. 저는 준비된 발언에서 마케팅 COE 관점에서 많은 새로운 주제 전문가를 데려왔고 데이터와 분석, 브랜드 구축 프레임워크의 배후에 있는 비즈니스 인텔리전스 엄격성 등이 모두 그 일부라고 말했습니다. 그리고 저는 분기 동안 그러한 데이터 포인트 중 여러 개가 모여서 브랜드 건강에 대해 더 깊이 파고들 수 있었습니다. 그리고 그것은 브랜드 구축 프레임워크와 관련된 양적 데이터의 조합이었습니다. 하지만 또한 중요한 것은, 이 분기에 마케팅 믹스 모델 회귀 데이터를 얻었다는 것입니다. 그리고 그것은 저에게 강력한 경종이라고 생각합니다. 그 데이터와 통찰력을 얻는 것뿐만 아니라 전체 조직에도 마찬가지입니다. 저희는 사람들로 구성된 조직을 가지고 있었고, 여러분은 오랫동안 회사를 다루셨고, 팬데믹 동안 강력한 성장을 누렸습니다. 그래서 그들의 사고방식은 브랜드 건강에 있었습니다. 그리고 저는 우리가 이 데이터 중 일부를 얻었을 때, 팬데믹이 가린 몇 가지 사항, 일부 브랜드 건강, 가려진 기본 브랜드 건강 문제, 그리고 우리가 이전에 사업에 투자하지 않은 일부 과소 투자가 있다는 것을 깨달았습니다. 그래서 저는 새로운 데이터와 사물에 대한 데이터 기반 접근 방식과 그것이 가져오는 통찰력을 통해 조직 전체에 우리가 어디에 있는지, 무엇을 해야 하는지에 대한 명확성을 더 높이고, 무엇을 해야 하는지 인식하고, 이제 우리가 취해야 할 조치와 조직 전체에서 추진력을 추진하는 데 집중할 수 있다고 생각합니다. 저는 마케팅 믹스 데이터를 구체적으로 살펴보면, 저에게 몇 가지가 나온다고 말하고 싶습니다. 하나는, 저는 실제로 대부분의 브랜드와 대부분의 전략에서 미디어 투자에 대한 긍정적인 ROI를 보고 매우 고무적입니다. 그래서 더 최적화할 여지가 있다는 것을 말해주고, 브라이언이 설명한 대로, 우리는 그것을 앞으로의 1년 동안 구축했습니다. 또한 투자할 수 있는 더 많은 여지가 있다는 것을 알고 있습니다. 우리는 포화 상태에 이르지 않았기 때문에, 우리는 손익 계산서에 구축한 증분 성장 투자를 보존하기 위해 앞으로의 1년 동안 열심히 일했습니다. 그것이 우리에게 정말 중요할 것이기 때문입니다. 하지만 그것은 또한 우리의 진행 속도를 늦추고 우리가 이전에 예상했던 만큼 빨리 진전을 이루지 못하게 하는 기본적인 브랜드 건강의 약점을 보여주었습니다. 우리는 과거에 이야기했던 많은 긍정적인 빌딩 블록을 가지고 있습니다. 우리는 증분 유통을 가지고 있고, 우리는 일부를 얻었습니다. 온라인에서 볼 수 있는 투자자 데크의 슬라이드는 우리가 얻은 것을 구체적으로 보여주고 올해 후반에 더 많은 것을 제공할 것입니다.하지만 전체 포트폴리오를 성장 자세로 되돌리기 위해 해결해야 할 다른 약점도 있습니다. 그래서 브랜드와 브랜드 건강에 대해 제가 말하고 싶은 것은 이것입니다. 다른 영역 중 가장 큰 영역은 테네시 유통 센터일 것입니다. 꽤 오랫동안 이야기했듯이, 이것은 매우 중요한 최첨단 신규 유통 시설이었고, 대부분이 매우, 매우 잘 운영되고 있으며 2024 회계연도에 운영을 시작했습니다. 이 마지막 단계적 확대는 자동화의 가장 복잡한 부분이 들어온 곳이며, 5월 중순에 시스템과 자동화에 대한 몇 가지 문제점을 발견했습니다. 팀은 정말 부지런히 일하고 지금은 사업을 배송하면서 힘을 보태고 있습니다. 하지만 유통 센터의 마지막 부분을 운영하기 위해 일부 시스템에 대한 근본 원인 작업이 아직 남아 있습니다. 제가 생각하는 바를 조금 말씀드리겠습니다.

린다 볼튼 바이저

알겠습니다. 그리고 두 번째 질문은, 더 잘 이해하기 위해서, 분기별 12% 매출 감소에 대한 세부 정보를 좀 더 자세히 알려드리려고 합니다. 실행 문제가 800만 달러에 불과하다고 말씀하셨거든요. 2% 감소에 불과합니다. POS와 추적 채널은 실제로 전년도 비교에서 평평하게 실행되고 있습니다. 따라서 추적 채널은 비추적 채널보다 더 나빠야 합니다. POS는, 잘 모르겠지만, 분기별 모든 채널 POS가 어떤지 아십니까? 아니면 무엇이었나요? 상승했는지, 하락했는지요? 하지만 5% 하락했다고 하더라도, 12% 매출 감소가 POS를 훨씬 초과하는 것 같습니다. 그럼 나머지는 모두 소매점의 재고 감소인가요? POS와 판매 실적의 차이를 만드는 플러그인가요? 감사합니다.

노엘 제프로이

네. 그러니까, 제 말은, 1분기 매출 부족을 살펴보면, 컬스미스와 [TNDC](ph)의 실행 과제가 있었습니다. 그리고 그것은 우리가 분기에서 본 감소의 약 1.7퍼센트 포인트입니다. 다른 영역은 우리에게 큰 것이었는데, 글로벌 아웃도어 침체였습니다. 그것은, 우리는 지난 분기에 소매업체 재고 포켓에 대해 이야기했습니다. 그것은 침체로 나타났습니다. 그래서 훨씬 강했던 영역이 둔화되었습니다. 당신이 보고 있는 측정된 채널에는 아마도 그런 것이 많지 않을 것입니다. 아웃도어는 당신이 추적하는 것에서 벗어나는 경향이 있다고 생각합니다. 그리고 그것은 분기에서 우리에게 큰 변화였습니다. 우리가 말했듯이, 우리는 더 부드럽고 더 가변적인 소매업체 보충을 보았다고 말하고 싶습니다. 그래서 그것은 POS에서 볼 수 없는 분기 매출에 영향을 미쳤습니다. 주문 패턴 관점에서 볼 때, 그것들이 아마도 가장 큰 원동력일 것입니다. 브라이언?

브라이언 그라스

글쎄요, 판촉 활동에서도 판매 감소, 판매 희석이죠. 그래서 여러분이 보고 있는 POS 데이터에서는 볼 수 없는 일이죠. 그리고 우리는 매우 완전한 뷰를 얻으려고 노력합니다. 모든 채널과 모든 카테고리에 대한 데이터를 얻을 수는 없습니다. 하지만, 우리가 완전한 뷰를 가지고 있는지에 대한 질문에 답하자면, 우리는 가능한 가장 완전한 뷰를 얻기 위해 매우 열심히 노력하고 많은 데이터를 구매합니다.

노엘 제프로이

네, 우리는 데이터와 분석 관점에서 판매 시점과 범주에 대한 우리의 관점을 확대했다고 말할 수 있습니다. 6월을 살펴보면 5월에 본 것보다 더 유리한 추세를 보았습니다. 그리고 Brian이 언급했듯이, 우리의 가정은 올해 남은 기간 동안 5월에 있었던 위치를 유지할 것이라는 것이었습니다. 6월은 5월에 보았던 것보다 약간 더 긍정적이었습니다.

린다 볼튼 바이저

좋아 감사합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 CJS Securities의 Bob Labick에게서 왔습니다. 질문을 계속 진행해 주세요.

밥 라빅

안녕하세요. 방금 말씀하신 마지막 요점에 대해 후속 조치를 취하고 싶습니다. 아직 설명하거나 답할 수 없는 질문은 가시성에 무슨 일이 일어났는가에 대한 것입니다. 4월 말에 초기 지침을 제공하셨죠? 분기의 2/3가 지난 시점이었습니다. 하지만 1분기는 예상보다 훨씬 더 어려웠습니다. 헬렌 오브 트로이에서는 일반적인 일이 아니었습니다. 그렇다면 가시성에 영향을 미치는 요인은 무엇이고, 무엇이 영향을 미쳤으며, 어떻게 하면 변경하고 복원할 수 있을까요? 아니면 더 빠른 거시경제와 우리가 환상이라고 생각했던 이전의 가시성 때문일까요? 가시성에 대해 어떻게 생각해야 하고, 이번 분기의 지침에서 지금까지 구체적으로 어떤 영향을 미쳤을까요?

노엘 제프로이

네, 더 나빠진 것도 있다고 말하고 싶습니다. 4월에 당신과 이야기했을 때 알고 있었지만 더 나빠진 것도 있습니다. 거시경제적 영역, 소비자 약화, 프로모션 활동 증가, 일부 소매업체 보충이 분기가 진행되면서 악화된 것과 같은 것입니다. 방금 언급한 글로벌 아웃도어 침체는 분기가 진행되면서 더욱 두드러졌습니다. 앞서 언급했듯이 마케팅 믹스 모델 데이터는 우리가 분기에 얻은 것으로, Linda가 표현한 것처럼 양파 껍질을 벗기는 것과 같은 것이었습니다. 양파 껍질을 조금 더 벗기고 일부 기반 사업에서 무슨 일이 일어나고 있는지 실제로 이해할 수 있었습니다. Bob, 4월에 당신과 이야기했을 때 전혀 몰랐던 것은 TNDC 문제, 유통 센터 문제였습니다. 이것들은 5월 중순에 발생했기 때문에 분기가 꽤 늦어서야 실현되었습니다. 그리고 최종 결과에서 분기 말에 발생한 몇 가지 사항은 건강 보험 비용, 제품 책임 비용의 예상치 못한 상승 또는 급증, 그리고 바베이도스 세금 개혁의 매우 갑작스러운 제정이었습니다. 그래서 저는 우리가 -- 우리가 어느 정도 가시성을 가지고 있었지만, 예상했던 것보다 더 나빴던 것들이라고 말할 것입니다. 그리고 분기의 개발에서 정말로 매우 매우 늦은 시기에 발생한 다른 것들입니다.

브라이언 그라스

네, 밥, 조금 더 덧붙여 말씀드리겠습니다. 12.2% 하락에서 거꾸로 걸어가려고 하면 시스템 문제로 인해 10%에 가까워집니다. 그런 다음 우리가 제공한 범위를 살펴보면, 저에게 가장 큰 놀라움은 실제로 야외 침체의 가속화였습니다. 예상치 못한 일이었습니다. 오스프리는 성장하고 있었습니다. 오스프리는 점유율을 얻고 있었습니다. 그런데, 점유율은 계속 증가하고 있습니다. 해당 범주는 하락했지만, 범주가 하락함에 따라 점유율이 증가하고 있습니다. 그리고 나서 두 개의 주요 리테일러에서 주문 패턴이 상당히 갑작스럽고 갑작스럽게 조정되는 것을 보았습니다. 그래서 예상치 못한 큰 조정이었습니다. 그리고 나서 최근 분기 말까지 프로모션 활동을 많이 보지 못했는데, 그 증가가 상당히 크게 증가하기 시작했습니다. 그래서 저에게는 10% 하락에서 우리가 제공한 전망으로 이어지는 세 가지 큰 요인이 있습니다.

밥 라빅

알겠습니다. 고맙습니다. 그리고 아마도 우리가 레벨을 정하는 데 도움을 줄 수 있을 겁니다. 움직이는 부분이 너무 많으니까요. 현재 카테고리의 기본 수요는 무엇입니까? 올해는 어떨 것으로 예상하십니까? 그리고 중기적으로는 어떨 것으로 예상하십니까?

노엘 제프로이

네, 저는 우리 카테고리를 살펴보면, 많은 카테고리가 있고, 모두 다양한 단계에 있다고 말하고 싶습니다. 저는 단열 음료, 고급 헤어 도구, 헤어용 고급 액체가 전체 카테고리로서 계속해서 좋은 성과를 내고 있는 몇 가지 카테고리가 있다고 생각합니다. 제가 발언에서 언급했듯이 주방 도구는 안정화되고 있다고 말하고 싶습니다. 저는 일종의 팬데믹에서 벗어나서, 그 카테고리가 지금 안정화되고 있다고 생각합니다. 반면에 건조 식품 보관은 감소하고 있습니다. 저는 그것이 팬데믹 동안 정말로 급증했다고 생각합니다. 그 이후로 감소해 왔고, 소비자들이 긴축하고 자유 재량 품목에 덜 지출하면서 실제로 더 극적인 부정적인 방향으로 전환되었습니다. 브라이언이 방금 언급했듯이, 야외는 포장의 관점에서, 여행의 관점에서 상당히 좋은 성과를 거두었고, 최근 분기에 다소 예상치 못하게 하락했는데, 우리에게 정말 강력한 성과를 보였습니다. 그래서 저는 전반적으로 카테고리 관점에서 이렇게 말하고 싶습니다. 제가 말씀드린 대로, 해당 카테고리에서의 성과를 살펴보면 5월에는 긍정적인 녹색 싹이 더 많이 보였습니다. 8개 카테고리에서 점유율이 증가했는데, 그 중 일부는 건강 카테고리이고 일부는 건강하지 않은 카테고리입니다. 하지만 예를 들어 Braun과 Vicks의 온도계에서 점유율이 증가했고, Brian이 언급했듯이 OXO의 주방 도구에서 점유율이 증가했습니다. Osprey의 기술 팩에서 해당 카테고리가 감소했음에도 불구하고 점유율이 증가했고, Osprey의 다른 인접 카테고리에서도 해당 브랜드를 확장했습니다. 5월까지의 회계 연도에서 Hydro Flask의 단열 여행용 가방에서 점유율이 증가했습니다. 그래서 긍정적인 모멘텀이 보이기 시작했습니다. 또한 5월에는 헤어 가전, 단열 음료 용기, 여행용 가방과 같은 분야에서 일부 점유율 추세가 개선되었다고 말할 수 있습니다. 그래서 다양한 분야에서 어느 정도 풋앤리치가 있습니다. 하지만 전반적으로 5월의 주가 성과에서 긍정적인 모멘텀이 일부 있어서 고무적이라고 말하고 싶습니다. 아직 갈 길이 멀고 해야 할 일이 많지만, 저는 그런 진전에 격려를 받았습니다.

브라이언 그라스

그리고 밥, 노엘이 5월을 언급할 때, 그것은 6월이나 그 이후에 얻을 수 있는 데이터이고, 그것은 우리가 전망에 사용하는 것이 아닙니다. 그래서 우리의 전망은 -- 우리는 판매 시점 추세, 수요 범주, 모든 점유율, 그 모든 것에 대한 이전 관점을 가지고 있었습니다. 그리고 -- 제가 앞서 답한 질문 중 하나인 보수주의에 대해, 우리는 5월에 본 이전 시점의 모든 추세에 ​​대해 보수적인 관점을 취한 것 같습니다. 하지만 노엘이 언급하는 것은 그 이후에 얻은 5월까지의 데이터인데, 많은 측면에서 개선되었습니다.

밥 라빅

알겠습니다. 알겠습니다. 정말 고맙습니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 Olivia Tong과 Raymond James의 라인에서 왔습니다. 질문을 계속 진행해 주세요.

올리비아 통

좋습니다. 고맙습니다. 안녕하세요. 주가 실적에 대한 후속 조치로, 가을 재설정 기간으로 접어들면서, 반드시 주가 움직임이 아니라 여러분이 속한 카테고리의 선반 공간이 줄어들 것이라는 위험에 대해 어떻게 생각해야 할까요?

노엘 제프로이

네, 올리비아, 우리는 전략적 계획의 일환으로 쇼핑객이 쇼핑하는 곳과 시간에 대한 강력한 전략을 계속 유지하고 있으며, 이는 이미 여러 고객과 채널에서 성공적으로 새로운 유통망을 확보한 초점이었으며, 올해 안에 더 많은 것을 준비했습니다. 그래서 저는 우리가 데이터와 분석을 성공적으로 사용하고, 브랜드에 대한 좋은 관점을 제공하고, 리테일러에서 브랜드의 존재감을 확대할 것으로 봅니다. 그래서 저는 전반적으로 그것이 우리 포트폴리오와 브랜드에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 생각합니다. 우리가 일부 지역에서 기반을 잃은 포켓과 장소가 있습니다. 아마도 우리는 잘 수행되지 않는 몇 가지 품목을 잃었거나, 선반 존재감이나 배치가 떨어졌을 수도 있습니다. 그리고 그것들은 기본적인 브랜드 건강 문제에 영향을 미치는 몇 가지 요인입니다. 그리고 우리가 정말로 집중해야 할 것 중 하나는 핵심 브랜드를 강화하여 모든 표면, 모든 눈높이 배치, 브랜드가 물리적으로 이용 가능하고 선반의 정면과 중앙에 있도록 하는 모든 것을 유지하는 것입니다.

올리비아 통

알겠습니다. 그리고 이 질문을 몇 가지 항목으로 약간 전환하고 싶은데, 그 중 하나는 헤어 카테고리입니다. 100달러 미만의 도구에 가장 큰 압박이 있다고 언급하셨거든요. 판매 규모와 저가 대비 고가에 대한 기대치에 대해 말씀해 주시겠어요? 그 차이의 규모에 대한 아이디어를 제공해 주시겠어요?

노엘 제프로이

네. 저는 몇 분기 동안 이 카테고리의 에너지가 헤어 도구의 고급에 있었다고 말하고 싶습니다. 저는 저가에 있다고 말하고 싶습니다. 그것은 소비자가 새로운 헤어 도구와 같은 재량 품목을 구매하지 않는 곳입니다. 그래서 우리는 그곳에서 더 많은 압력을 보고 있습니다. 저는 우리가 여전히 거기에 강력한 입지를 가지고 있다고 말하고 싶습니다. 예를 들어 대량 소매업체에서 판매하는 진열대 물건을 살펴보면, 저는 더 많은 개봉품이라고 부르는 기본 헤어 드라이어, 기본 컬링 아이언, 기본 스트레이트너 등이 있습니다. 우리는 점유율 관점에서 좋은 성과를 거두고 있지만, 100달러 미만의 카테고리 전체는 그 범위 내에서 쇼핑하는 소비자가 필수품에 더 많은 돈을 쓰고 재량 품목에는 덜 쓰려고 하기 때문에 더 침체되어 있습니다. 이 카테고리의 에너지는 고급에 더 많이 있습니다. 우리는 그 범주에서 거래된 매우 높은 수준에서 플레이하지 않지만, 그 영역에는 Drybar가 있고, 솔직히 말해서 저는 미래에 더 강하게 플레이하고 싶은 영역입니다. 그리고 그것이 브랜드 구축 프레임워크 작업의 일부인데, 실제로 누가 우리의 타겟인지, 우리의 차별화 포인트는 무엇인지, 그리고 그 범주가 좋은 성과를 거두고 있는 더 높은 수준에서 어떻게 더 성공적으로 플레이할 수 있는지를 파악하는 것이었습니다. 저는 Regimen이 그 열쇠가 될 것이라고 생각합니다. 우리는 액체와 도구를 모두 제공하는 몇 안 되는 브랜드 중 하나입니다. 저는 지난번에 핫 롤러에 대해 이야기했는데, 그것이 우리에게 잘 되고 있습니다. 우리는 Drybar에서 액체 유리를 출시했는데, 그것은 우리의 Drybar 도구 중 일부와 함께 사용될 때 Drybar Liquids 포트폴리오에 긍정적인 영향을 미칩니다. 우리 소비자가 찾는 완벽한 홈 블로우아웃을 실제로 얻을 수 있습니다. 그래서 그것들은 우리가 더 높은 수준에서 범주 활동이 있는 곳에서 더 강하게 성과를 거두기 위해 계속해서 추진해야 할 몇 가지 이니셔티브와 각도입니다.

올리비아 통

알겠습니다. 그럼, 울타에서 월마트보다 머리가 더 잘된다고 가정하는 게 공평한 건가요?

노엘 제프로이

저는 Walmart에서 엔트리 레벨 도구에 대한 우리의 성과가 강력하다고 말하고 싶습니다. 전반적인 범주는 성과가 좋지 않고, 소비자들이 그곳에서 변화하고 있는 만큼 강력하지 않지만, 특히 Walmart에서 Revlon 도구에 대한 우리의 성과는 점유율 관점에서 좋습니다. 범주는 덜 좋습니다. 범주가 더 강력한 곳은 더 높은 가격 범위입니다.

올리비아 통

알겠습니다. 매우 도움이 됩니다. 마지막 질문 두 개입니다. 하나는 운송 및 물류에 대한 질문이며, 관세 인상 가능성을 생각해 보는 것입니다. 첫째, 운송 및 물류에 대해, 운송 비용 인상, 홍해 회피, 이와 같은 사항이 개정된 전망에 포함되었는지에 대해 말씀해 주시겠습니까? 그리고 제조 노출에 대해, 관세 인상 가능성을 생각해 보시고, 귀사 제품의 몇 퍼센트가 중국에서 제조되는지, 그리고 제조 영역을 다각화하는 것이 얼마나 어려울까요? 만약 그것이 논리적인 선택이었다면 관세가 인상되었을까요? 감사합니다.

브라이언 그라스

올리비아, 질문 감사합니다. 운송 비용과 관련하여, 우리는 비용의 매우 높은 비율로 계약을 맺고 있습니다. 그래서 우리는 기분이 좋습니다. 그리고 우리는 의도적으로 100% 계약을 맺지 않아서 기회주의적 가격 책정을 이용할 수 있는 어느 정도의 유연성을 가질 수 있지만, 80%에 가까운 부분은 다음 회계 연도로 계약됩니다. 그래서 우리는 그것과 그것이 제공하는 보호에 대해 기분이 좋습니다. 관세와 관련하여, 저는 우리 자신을 완벽하게 보호할 방법이 없다고 말하고 싶습니다. 우리는 상품의 약 79%를 아시아에서 제조하고 그 중 약 15%는 중국 외부에서 제조합니다. 그래서 그것이 -- 차이점은 관세 노출과 관련하여 우리가 다룰 것입니다. 우리는 현재 중국 외부의 아시아 지역으로 생산을 옮기기 위해 공급업체와 여러 가지 중요한 프로젝트를 진행하고 있습니다. 그리고 지금으로서는 공급 기반을 다각화하고 관세에 대한 잠재적 노출을 줄이는 가장 좋은 전략처럼 보입니다. 우리는 또한 북미 소싱을 전략적 이니셔티브로 실행하고 있습니다. 그것은 중국을 제외한 아시아 지역만큼 성공적이지 않은 것으로 입증되었습니다. 그것은 더 성공적인 전략으로 입증되었고, 우리는 그것에 기대고 있습니다. 그리고 제가 말했듯이, 우리는 생산을 그곳으로 옮기기 위한 몇 가지 프로젝트를 진행 중입니다. 그러니 바라건대, 그것이 여러분에게 감각을 줄 것입니다.

올리비아 통

매우 명확합니다. 정말 감사합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 UBS의 Peter Grom에게서 왔습니다. 질문을 계속 진행해 주세요.

피터 그롬

감사합니다, 운영자님, 안녕하세요 여러분. 그래서 저는 한 걸음 물러나서 지금 내부적으로나 외부적으로 실행하고 있는 일의 맥락에서 장기 전략에 대해 생각해보고 싶었습니다. 그리고 이전 질문에 대한 해설로 돌아가서, 아마도 시작으로, 여전히 이러한 목표가 달성 가능하다고 생각하십니까? 그리고 Brian, 이러한 목표를 달성하는 데 더 오랜 시간이 걸릴 수 있다고 언급하셨던 것 같습니다. 언제쯤 그럴지에 대한 생각이 있으신가요? 제 말은, 이것이 1년 리셋에 더 가깝다는 뜻인가요? 아니면 이러한 내부적 외부적 변화로 인해 10월에 설명한 (ph) 목표가 [경험]하는 데 수년이 걸릴 수 있다고 생각하십니까?

브라이언 그라스

피터, 명확히 하자면, 당신이 이 목표라고 말할 때, 당신은 장기적인 Elevate for Growth 전략 계획 목표를 말하는 것 같습니다. 맞나요?

피터 그롬

옳은.

브라이언 그라스

알겠습니다. 네. 제 말은, 보세요, 저는 우리가 지금 이 시점에서 그것을 향해 노력하고 있다고 생각합니다. 저는 우리가 올해 남은 기간 동안 환경이 어떻게 진행되는지 평가해야 한다고 생각합니다. 우리는 이것을 언급했듯이 재설정하고 활력을 되찾는 해로 보고 있으며, 투자를 하고 있습니다. 우리는 2년 동안 성장 투자를 4천만 달러 이상 늘렸고, 24 회계연도에는 후반에 많이 투자했고, 25 회계연도에는 초반에 많이 투자할 것이라고 말씀드리겠습니다. 그래서 우리는 사업의 장기적 건강을 위해 올바른 선택을 하고 있다고 생각합니다. 그리고 그 수준의 투자, 새로운 유통, 새로운 혁신을 통해 Elevate for Growth로 나아가는 길에 오르기 위한 많은 구체적인 토대를 마련할 수 있을 것 같습니다. 그래서, 네, 올해 남은 기간 동안 환경이 어떻게 전개되는지 지켜봐야 합니다. 하지만 지금 이 시점에서는 그것이 여전히 우리의 비전이라고 말하고 싶습니다. 뭔가 추가할 말이 있는지 모르겠네요.

노엘 제프로이

아니요. 동의합니다. 제가 말하고 싶은 것은 제가 모델링 데이터로 마케팅을 했고 포트폴리오 전반에 걸쳐 상당히 긍정적인 ROI를 보았고, 전략에 걸쳐 최적화할 수 있는 기회와 더 현명하고 전략적으로 투자할 수 있는 기회가 있었기 때문에, 그것이 우리에게 올바른 길이라는 확신을 강화할 뿐입니다. 우리는 핵심 브랜드를 지속적으로 성장시켜야 합니다. 그리고 데이터는 실제로 그것이 올바른 지속적인 연료 공급과 올바른 종류의 브랜드 기본이 제자리에 있으면 효과가 있음을 보여줍니다.

피터 그롬

좋아요. 정말 도움이 됩니다. 그리고 두 가지 간단한 후속 조치가 있을 수 있습니다. 야외 하락에 대해서만 말씀드리자면, 채널에 대해 더 광범위하게 말씀해 주시겠습니까? 많은 논평이 채널 전체의 약세보다는 팩에 집중되어 있는 것 같지만, 그것이 공정한 해석인지 잘 ​​모르겠습니다. 그리고 Hydro Flask에 대해 언급하셨는데, 북미 성과에 실망하셨다고 하셨는데, 조금 더 자세히 설명해 주시겠습니까? 카테고리의 약세 때문인가요? 아니면 카테고리의 일부 브랜드에 비해 점유율이 감소하고 있나요? 감사합니다.

노엘 제프로이

네. 그래서 아웃도어에 대해 말씀드리자면, 아웃도어가 전반적으로 둔화되고 있습니다. 아웃도어 리테일러들은 전반적으로 둔화되고 있으며, 그에 따라 재고를 관리하고 있습니다. 따라서 우리에게 가장 큰 영향은 팩 사업에 있습니다. 우리의 주요 아웃도어는 Hydro Flask에서 약간 두드러집니다. 하지만 아시다시피, 두 번째 질문에 대한 답으로 넘어가겠습니다. 단열 음료 웨어 범주는 아웃도어 소비자 렌즈를 넘어 훨씬 더 광범위한 소비자 기반으로 확대되었습니다. 아웃도어의 영향을 다소 받았지만, 실제로는 그보다 훨씬 더 광범위합니다. 그리고 Hydro Flask에 대해 말씀드리자면, 북미에서 실망스러운 점은 큰 경쟁 범주가 되었다는 것입니다. 그리고 Hydro Flask는 이제 이 범주가 어디로 가는지에 대한 변화를 진정으로 받아들였다고 생각합니다. 그리고 저는 그것이 우리가 보는 많은 새로운 디자인에서 정말 분명하게 드러난다고 생각합니다. 저희 웹사이트를 보시고, 저희 콘텐츠를 보시고, Ombre부터 Sugar Crush, USA Limited Edition까지 저희가 출시한 디자인을 보세요. 저희는 방금 새로운 Happy Days, Floral, Limited Edition 등을 출시했습니다. 이건 6개월 전 Hydro Flask에서 보셨을 법한 디자인과는 아주 아주 다릅니다. 그때는 모든 것이 흙빛 톤이었고 하이킹과 야외 활동에 집중했습니다. 지금은 이 범주가 어디에 있는지에 대한 훨씬 더 광범위한 관점이 생겼고, 그로 인해 긍정적인 추진력을 얻고 있습니다. 제가 말씀드렸듯이, 저희는 이제 텀블러 부문에서 점유율을 늘리고 있습니다. 그리고 5월에는 전체 보온 음료 범주에서 점유율 추세가 상승하기 시작했고, 저는 이런 모멘텀이 계속될 것이고, 이 브랜드를 다시 올바른 길로 이끄는 데 도움이 될 유통망이 확대될 것이라고 생각합니다.

피터 그롬

좋아요. 정말 고맙습니다. 전달해드릴게요.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 Canaccord Genuity의 Susan Anderson에게서 왔습니다. 질문을 계속 진행해 주세요.

수잔 앤더슨

안녕하세요, 좋은 아침입니다. 오늘 제 질문과 모든 세부 사항을 받아주셔서 감사합니다. 아마도 분기에 보인 소비자 약세에 대한 후속 조치일 겁니다. 지침에 따라 하반기에 개선될 것으로 기대하시는지 아니면 다른 외부 요인들이 개선될 뿐인지 궁금합니다. 그리고 2분기 수요에 대한 기대에 대해서도 말씀해 주세요. 감사합니다.

노엘 제프로이

고맙습니다, 수잔. 아니요, 저는 브라이언이 앞서 설명했듯이, 우리가 이 전망을 구성할 때 한 일은 5월 중순에 보고 있던 판매 추세의 전개를 가정하고, 그것이 올해 남은 기간 동안 계속될 것이라고 가정하고, 그것은 어려운 추세였습니다. 그리고 저는 6월까지의 데이터가 조금 더 많아졌기 때문에, 우리는 전망에 사용한 것보다 6월에 실제로 더 많은 긍정적인 추세를 보고 있다고 말하고 싶습니다. 그래서 저는 우리가 측정 가능한 개선된 소비자 전망을 고려하지 않았다고 말하고 싶습니다. 사실, 우리는 1분기에 어려웠던 POS 추세가 올해 남은 기간 동안 계속될 것이라고 가정했습니다.

브라이언 그라스

그리고 수잔, 내가 덧붙일 말은 하반기에 우리는 더 쉬운 비교를 시작할 것이고, 하반기에 비교가 더 쉬워질 것이라는 사실에도 불구하고 추세에 개선이 없다고 가정했습니다. 그래서 바라건대, 이것이 이 전망에 대해 보수적인 관점을 가지려는 우리의 시도 측면에서 약간의 관점을 제공해 줄 것입니다. 그래서 우리는 5월 중순에 매우 불리했던 추세를 가정했고, 그것이 일년 내내 일정하게 유지될 것이라고 말했습니다. 그래서 하반기에 비교가 상당히 쉬워질 것이라는 사실에도 불구하고 개선이 없습니다.

수잔 앤더슨

알겠습니다. 네, 도움이 됩니다. 그리고 뷰티에 대한 후속 조치가 있을 수 있습니다. 도구와 액체 모두에서 소비자 수요가 약해졌다고 말씀하셨는데, 액체에 대한 이야기를 처음 들은 것 같습니다. 그래서 지난 분기에는 여전히 -- 그 범주가 강세를 보였고, 노엘, 헤어 액체가 여전히 꽤 강력한 산업이라고 말씀하신 것 같습니다. 그래서 저는 궁금한데, 업계 전체에서 보고 있는 부드러움이 얼마나 되는지, 아니면 브랜드에서 다른 주식 손실이 있는지 궁금합니다. 그리고 컬스미스에 대한 혼란은 언제쯤 해결될 것으로 예상하십니까? 감사합니다.

노엘 제프로이

네, 헤어 리퀴드를 보면 프레스티지 리퀴드 부문은 여전히 ​​꽤 강세입니다. 예전보다 조금 덜 강세일 수도 있지만, 여전히 성장하고 있습니다. 방금 끝에서 언급하신 컬스미스 문제는 우리에게 부정적인 영향을 미쳤습니다. 우리는 1분기보다 6월에 더 강세를 보였는데, 그 이유는 우리가 그것들을 뒤로 하고 있었기 때문입니다. 우리는 컬스미스가 이제 뒤로 물러났다고 믿습니다. 드라이바는 리퀴드 관점에서 볼 때, 리테일러 관점에서 볼 때 승리와 패배가 있었습니다. 리퀴드 유리의 새로운 혁신이 우리에게 잘 되고 있습니다. 제가 언급한 블로우아웃 크림, 사업에 긍정적인 후광을 보여주는 마무리 세럼에 대한 ulta.com의 평가가 매우 매우 좋습니다. 그래서 드라이바에서 긍정적인 부분이 보이기 시작했지만, 드라이바의 전반적인 성과는 제가 보기에 원하는 만큼 강하지는 않을 것입니다. 그리고 새로운 혁신 중 일부가 우리가 더 나은 방향으로 나아가는 데 도움이 될 것이라고 생각합니다.

수잔 앤더슨

좋아요, 좋아요. 정말 고맙습니다. 올해 남은 시간도 행운을 빌어요.

노엘 제프로이

고맙네요, 수잔.

운영자

감사합니다. 신사 숙녀 여러분, 질문할 수 있는 시간이 다 되었습니다. 이제 마지막 의견을 위해 Geoffroy 씨에게 다시 발언권을 넘기겠습니다.

노엘 제프로이

오늘 저희와 함께 해주신 모든 분들께 감사드립니다. 오늘 아침에 많은 내용을 다루었지만, 통화를 마치면서 저희가 내린 선택에 얼마나 헌신하는지, 그리고 오늘 여러분께 설명한 재무 목표를 달성하는 데 조직 전체가 매우 집중하고 있다는 것을 표현할 수 있었기를 바랍니다. 대단히 감사합니다.

운영자

감사합니다. 오늘의 컨퍼런스 콜은 여기서 끝납니다. 지금 당장 회선을 끊으셔도 됩니다. 참여해 주셔서 감사합니다.