Enphase Energy (ENPH) 인페이즈 에너지 2024년 2분기 실적 통화 기록 / 어닝콜

---

---

Enphase Energy, Inc. ( NASDAQ:ENPH ) 2024년 2분기 실적 발표 전화 회의록 2024년 7월 23일 오후 4시 30분 ET

회사 참여자

Zach Freedman - IR
Badri Kothandaraman - 사장 겸 CEO
Mandy Yang - CFO
Raghu Belur - 최고 제품 책임자

컨퍼런스 콜 참가자

Philip Shen - ROTH Capital Partners
Mark Strouse - JPMorgan
Brian Lee - Goldman Sachs
Andrew Percoco - Morgan Stanley
Colin Rusch - Oppenheimer
James West - Evercore ISI
Julien Dumoulin-Smith - Jefferies
Eric Stine - Craig-Hallum
Jordan Levy - Truist Securities
Christine Cho - Barclays
Praneeth Satish - Wells Fargo
Kashy Harrison - Piper Sandler
Dylan Nassano - Wolfe Research
Ameet Thakkar - BMO Capital Markets
Jonathan Kees - Daiwa Capital Markets
David Benjamin - Mizuho
Dimple Gosal - Bank of America
Andrew Steinhardt - Canaccord Genuity
Graham Price - Raymond James
Tom Curran - Seaport Partners

운영자

안녕하세요. Enphase Energy의 2024년 2분기 재무 결과 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 모든 참가자는 청취 전용 모드에 있습니다. [운영자 지침] 이 이벤트는 녹화 중임을 알려드립니다. 이제 컨퍼런스를 Zach Freedman에게 넘기겠습니다. 계속 진행해 주시기 바랍니다.

잭 프리드먼

안녕하세요. 오늘 Enphase Energy의 2024년 2분기 실적을 논의하기 위한 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 오늘의 콜에는 당사의 사장 겸 최고경영자인 Badri Kothandaraman, 최고재무책임자인 Mandy Yang, 최고제품책임자인 Raghu Belur가 참여합니다. 오늘 장 마감 후 Enphase는 2024년 6월 3일로 마감된 2분기 실적을 발표하는 보도자료를 발표했습니다.

이 컨퍼런스 콜에서 Enphase 경영진은 당사의 예상 미래 재무 실적, 시장 동향, 당사 기술 및 제품의 역량, 주택 소유자 및 설치업체에 대한 혜택, 제조, 고객 서비스 및 수요 공급을 포함한 당사의 운영, 기존 및 신규 시장에서 예상되는 성장, 신제품 출시 시기, 규제 및 세무 문제를 포함하되 이에 국한되지 않는 미래 예측 진술을 할 것입니다. 이러한 미래 예측 진술에는 상당한 위험과 불확실성이 수반되며 당사의 실제 결과와 이벤트 시기는 이러한 기대치와 크게 다를 수 있습니다. 위험과 불확실성에 대한 보다 자세한 논의는 SEC에 제출된 가장 최근의 양식 10-K 및 10-Q를 참조하십시오. 당사는 미래 예측 진술에 지나치게 의존하지 않도록 주의하며, 새로운 정보, 미래의 이벤트 또는 기대치의 변화로 인해 미래 예측 진술을 업데이트할 의무나 책임을 지지 않습니다.

또한, 이 통화에서 사용된 재무 측정치는 달리 언급되지 않는 한 비GAAP 기준으로 표현되었으며 특정 비용을 제외하도록 조정되었습니다. 당사는 SEC에 제출한 양식 8-K의 수익 발표에서 이러한 비GAAP 재무 측정치를 GAAP 재무 측정치와 조정하여 제공했으며, 이는 당사 웹사이트의 투자자 관계 섹션에서도 확인할 수 있습니다.

이제 저는 우리의 사장 겸 최고경영자인 바드리 코탄다라만을 소개하고 싶습니다. 바드리?

바드리 코탄다라만

안녕하세요. 오늘 2024년 2분기 실적에 대해 논의하기 위해 참석해 주셔서 감사합니다. 분기 매출은 3억 350만 달러로 보고되었고, 약 140만 개의 마이크로인버터와 120메가와트시의 배터리를 출하했으며, 1억 1,740만 달러의 자유 현금 흐름을 창출했습니다. 2분기에 당사 제품에 대한 최종 시장 수요는 약 3억 9,600만 달러였으며, 채널 재고를 약 9,200만 달러 줄였습니다. 2분기를 마감하면서 전체 채널 재고는 정상 수준으로 돌아왔습니다. 2분기에는 매출 대비 비GAAP 기준으로 47%의 총 마진, 27%의 운영 비용, 20%의 운영 수익을 달성했으며, 순 IRA 혜택을 포함했습니다. Mandy는 통화 후반에 재무에 대해 설명할 것입니다.

고객에게 서비스를 제공하는 방식에 대해 논의해 보겠습니다. 전 세계 NPS는 2분기에 79%로 1분기의 78%에서 상승했습니다. 평균 통화 대기 시간은 2분기에 2.5분으로 1분기의 1.9분과 비교되었습니다. 자동화를 추진하고 대기 시간을 더욱 줄이기 위한 여러 AI 및 머신 러닝 이니셔티브가 있습니다.

운영에 대해 이야기해 보겠습니다. 당사의 글로벌 생산 규모는 분기당 약 725만 개의 마이크로인버터입니다. 그 중 500만 개가 미국에 있습니다. 2분기에 당사는 45배 생산 세액 공제를 위해 예약한 미국 계약 제조 시설에서 약 574,000개의 마이크로인버터를 출하했습니다. 3분기에 미국 시설에서 약 110만 개의 마이크로인버터를 출하할 것으로 예상합니다. 당사의 미국산 IQ8 마이크로인버터는 임대 PPA 및 상업 자산 소유자가 10% 국내 콘텐츠 ITC 오류에 대한 자격을 갖추는 데 도움이 될 수 있습니다. 이에 대해서는 통화 후반에 자세히 설명하겠습니다. 배터리의 경우 중국의 셀팩 공급업체는 2024년 램프업을 지원할 수 있는 충분한 생산 규모를 갖추고 있습니다. 또한 4분기부터 미국에서 배터리를 제조할 계획이며, 중국에서 생산된 셀팩을 사용하면서 국내에서 전력 변환, 배터리 관리 및 인클로저를 생산할 예정입니다.

지역별로 살펴보겠습니다. 2분기 미국 및 해외 매출 믹스는 각각 65%와 35%였습니다. 사업에 대한 가시성을 높이기 위해 2분기 지역별 세부 정보와 판매율 달러 지표를 제공합니다. 채널이 정규화되었으므로 앞으로 자세한 판매율 통계를 제공하지 않을 것입니다. 미국에서 매출은 1분기 대비 32% 증가했습니다. 미국에서 당사 제품의 전체 판매율은 2분기에 1분기 대비 8% 증가했습니다.

캘리포니아가 아닌 주와 캘리포니아로 나누어 미국의 시장 동향을 논의해 보겠습니다. 캘리포니아가 아닌 주의 경우, 2분기의 전체 판매율은 1분기 대비 7% 증가했습니다. 마이크로 인버터 판매율은 6% 증가했고 배터리 판매율은 10% 증가했습니다. 캘리포니아의 경우, 2분기의 전체 판매율은 1분기 대비 7% 증가했는데, 이는 캘리포니아 사업이 안정화되었음을 나타냅니다. 마이크로 인버터 판매율은 변동이 없었고 배터리 판매율은 NEM 3.0 배터리 부착률이 높아 2분기에 14% 증가했습니다. 통화 후반에 NEM 3.0에 대한 통계를 더 자세히 알려드리겠습니다. 유럽에서 2분기의 매출은 1분기 대비 변동이 없었습니다. 유럽의 제품 전체 판매율은 1분기 대비 2분기에 3% 증가했습니다. 마이크로 인버터 판매율은 변동이 없었고 배터리 판매율은 2분기에 18% 증가했습니다.

유럽, 네덜란드, 프랑스, ​​독일의 주요 시장에 대한 색상을 제공하겠습니다. 네덜란드에서 2분기의 전체 판매율은 1분기 대비 15% 감소했습니다. 이 나라의 태양열 수요는 규제 불확실성으로 인해 계속 어려움을 겪고 있습니다. 그러나 배터리 수요가 증가하기 시작했습니다. 이는 계속될 것으로 예상되는 추세입니다. 특히 네덜란드에서 동적 전기 요금이 더 보편화됨에 따라 더욱 그렇습니다. 2분기에 네덜란드에서 IQ 에너지 관리 소프트웨어를 출시하여 설치자가 NEM 없이도 건강한 투자 회수를 제공할 수 있는 Enphase 시스템을 제공할 수 있게 되었습니다.

배터리의 모듈성 덕분에 주택 소유자는 태양광 시스템과 함께 3.5킬로와트 또는 5킬로와트시 배터리로 시작할 수 있어 경제성이 뛰어납니다. 프랑스에서 2분기 전체 판매는 1분기에 비해 변동이 없었습니다. 최근 프랑스에서 3세대 배터리를 출시했으며, 소매 전기 요금과 피드인 및 관세 간의 차이가 증가함에 따라 태양광 플러스 저장 시스템이 이 시장에서 점점 더 중요해질 것으로 예상합니다. 올해 말에 프랑스에서 IQ EV 충전기와 IQ 에너지 관리 소프트웨어를 출시할 예정입니다.

독일에서 2분기의 전체 판매는 1분기 대비 7% 증가했으며, 이는 이전 실적 발표에서 보고한 성장에 따른 것입니다. 6월에 Intersolar Munich에서 몇 가지 흥미로운 제품을 공개했습니다. 독일, 오스트리아, 스위스를 위한 3상 배터리 백업 솔루션은 제공되는 가용 시장을 늘릴 것입니다. 또한, IQ 발코니 태양광 키트를 선보였는데, 이는 독일에서 제공되는 가용 시장을 연간 약 400메가와트 늘릴 것입니다. Enphase 마이크로인버터가 이러한 소규모 시스템에 이상적이라고 생각하며, 향후 분기에 유럽 전역에 발코니 솔루션을 출시할 계획입니다.

유럽에 대한 일반적인 의견입니다. 우리는 여전히 영국, 이탈리아, 스페인, 벨기에, 룩셈부르크, 스위스, 오스트리아, 스웨덴 등의 시장에서 침투율이 낮습니다. 각 국가마다 고유한 과제와 기회가 있습니다. 그러나 주택 소유자는 점점 더 안전, 고품질 절약, 그리고 우리의 강점과 잘 맞는 올인원 앱 경험을 홈 에너지 시스템에서 추구합니다. 우리는 전체 제품 포트폴리오인 IQ 마이크로인버터, 배터리, IQ EV 충전기, IQ 에너지 관리 소프트웨어, Solargraf 설치자 플랫폼을 더 많은 유럽 국가에 도입하고 그에 따라 판매와 지원을 확대할 계획입니다.

아시아로 가보죠. 아시아에서 점진적인 진전을 이루고 있습니다. 인도에서의 매출은 작지만 IQ8 마이크로인버터 제품군을 출시하면서 1년 전보다 두 배로 늘었습니다. 품질과 안전이 매우 중요한 태국과 필리핀에서 탄탄한 입지를 굳건히 하고 있습니다. 브라질에서는 훌륭한 팀을 구성했습니다. 훌륭한 유통 파트너의 도움을 받아 약 600명의 롱테일 설치업체와 협력하고 있습니다. 현재 480와트 IQ8P 마이크로인버터를 이러한 신흥 주거 시장에 선적하여 새로운 고전력 패널을 지원하고 있습니다.

호주에서는 IQ 마이크로 인버터와 3세대 배터리로 구동되는 Enphase Energy System에 관심이 있습니다. 우리는 약 1년 전에 이 제품을 출시했습니다. 올해 말에는 더 높은 DC 입력 전압 패널과 그리드 유형 배터리를 위한 IQ8X ​​마이크로 인버터를 포함하여 호주에 더 많은 제품을 출시할 예정입니다.

NEM 3에 대해 몇 가지 통계를 제공하겠습니다. 앞서 말씀드렸듯이 캘리포니아의 최종 고객 수요는 2분기에 안정화되었습니다. 지난주 현재 캘리포니아 설비의 60%가 NEM 3.0이었습니다. 이 시스템은 배터리 부착률이 90%가 넘고, NEM 2.0 시스템의 부착률은 15%입니다. 또한 저희 데이터에 따르면 NEM 3 시스템의 절반은 Enphase 배터리를 사용하고 있으며, 이는 지난 몇 차례의 수익 전화 회의에서 보고한 내용과 일치합니다. 이 데이터를 고려하면 NEM 3.0 시스템당 평균 수익은 NEM 2.0 시스템당 평균 수익의 약 1.5배입니다. 저희는 이것이 하반기 캘리포니아 수익을 안정화하는 데 기여할 것이라고 믿습니다.

시장 점유율에 대해 몇 마디 말씀드리겠습니다. 미국에서 당사의 마이크로인버터와 배터리는 내부 및 제3자 데이터에 따르면 안정적인 시장 점유율을 보이고 있습니다. 캘리포니아에서 배터리가 더 보편화됨에 따라 중앙 집중형 인버터 솔루션에 대한 관심이 커지고 있습니다. 당사의 성공은 성능, 안정성 및 안전성 측면에서 기존 스트링 인버터 시스템보다 상당한 이점을 제공하는 고유한 AC 결합 아키텍처에 의해 계속 주도되고 있습니다. 당사는 이러한 가치 제안을 강력히 믿습니다.

밸런서 시스템에 대한 추가 개선을 통해 백업 애플리케이션에 대한 설치가 더욱 쉽고 빨라질 것입니다. 여기에는 IQ 미터 칼라, 4세대 10킬로와트시 배터리, 향상된 IQ 컴바이너가 포함되며, 모두 2025년 초에 출시될 예정입니다. 또한, AI 기반 소프트웨어는 NEM 3과 같은 복잡한 요금 구조로 주택 소유자가 절감을 극대화하는 데 필수적이라고 생각합니다.

3분기 가이던스로 넘어가겠습니다. 우리는 3억 7천만 달러에서 4억 1천만 달러 사이의 수익을 가이던스하고 있습니다. 우리는 160~180메가와트시의 IQ 배터리를 출하할 것으로 예상합니다. 우리는 미국 사업에서 점진적인 개선과 유럽에서 계절적 침체를 예상합니다. 우리는 전체 수익 가이던스의 중간 지점까지 85% 이상 예약되어 있습니다. 이것은 우리가 작년에 가진 가장 건강한 백로그 포지션입니다.

새로운 제품에 대해 이야기해 보겠습니다. IQ 배터리부터 시작하겠습니다. 3세대 IQ 배터리는 호평을 받았으며 현재 3세대 배터리로 전환하는 단계에 있습니다. 차별화된 품질, 서비스성, 모듈성 및 전력 용량을 갖춘 업계를 선도하는 15년 보증을 제공합니다. 3세대 배터리인 IQ Battery 5P를 북미와 유럽의 더 많은 국가로 확장했습니다. 최근 캐나다, 멕시코, 프랑스, ​​네덜란드, 룩셈부르크의 고객에게 배송을 시작했습니다. 올해 말에 미국에서 4세대 배터리를 시범적으로 출시하고 2025년 초에 생산을 시작할 계획입니다. 이 새로운 배터리는 통합 배터리 관리 및 전력 변환 아키텍처 덕분에 더 나은 비용 구조와 더 작은 폼 팩터를 특징으로 합니다. 또한 미터 칼라와 향상된 IQ 결합기가 4세대 배터리와 함께 도입되어 시스템 비용 균형을 줄일 것입니다.

이전에 언급했듯이, 우리는 IQ8 마이크로 인버터 제품군으로 많은 새로운 시장으로 확장했으며 현재 43개국에 진출했습니다. 연말까지 더 많은 새로운 국가에 진출할 계획입니다. 우리는 소규모 태양열 시스템과 사회 주택의 설치를 간소화하고 발코니 태양열 솔루션을 독일을 시작으로 더 많은 유럽 국가로 배제함으로써 제공되는 가용 시장을 더욱 확대하는 것을 목표로 합니다.

새로운 3상 케이블 시스템을 갖춘 IQ8P 마이크로인버터의 다른 변형은 20~200킬로와트 범위의 소규모 상업용 태양광 설치에 적합합니다. 저희는 작년 12월에 북미에서 이 제품을 출시했으며, 사이트당 평균 45킬로와트의 태양광을 갖춘 200개 이상의 사이트를 설치했습니다. 이 제품에 대한 피드백은 매우 긍정적이었고, 향후 분기에 성장이 가속화될 것으로 예상합니다.

최근 텍사스에 있는 계약 제조 시설에서 IQ8P 상업용 마이크로인버터를 운송하기 시작했습니다. 현재 미국 제조 시설에서 주거용 및 상업용 마이크로인버터를 모두 생산하고 있습니다. 일부 미국산 마이크로인버터 스큐는 일부 미국산 태양광 랙 장비와 함께 사용하면 임대 PPA 및 상업용 자산 소유자가 국내 콘텐츠 보너스 크레딧을 받을 수 있습니다. 이 크레딧은 전체 프로젝트 비용의 10%로 고객에게 가치가 있습니다. 이것이 마이크로인버터와 배터리 모두에 좋은 기회가 될 것이라고 생각합니다.

갈륨 질화물을 사용한 IQ9 마이크로인버터에 대한 업데이트를 제공하겠습니다. IQ9 제품군은 최대 18암페어의 더 높은 DC 입력 전류와 더 높은 AC 그리드 전압을 지원하며, 여기에는 소규모 상업 시장을 위한 480볼트가 포함되며, 이는 우리에게 완전히 새로운 시장입니다. 갈륨 질화물 고전압 트랜지스터를 사용하는 이 마이크로인버터는 더 낮은 비용으로 더 높은 출력 전력을 제공합니다. 우리는 2025년에 이 제품을 출시할 예정입니다.

EV 충전에 대해 논의해 보겠습니다. 6월에 뮌헨의 Intersolar에서 유럽을 위한 다가올 EV 충전기를 선보였습니다. 이 충전기는 22킬로와트 3상 옵션과 11킬로와트 단상 옵션을 제공합니다. Enphase 태양열 및 배터리와 완벽하게 통합되어 주택 소유자가 과도한 태양열 에너지를 사용하여 비용을 최적화할 수 있습니다. 이를 친환경 충전 또는 태양열 충전이라고 합니다. 다른 주요 기능으로는 단상에서 3상으로, 그리고 그 반대로 동적 위상 전환, 일부 국가를 위한 MID 미터, 자동차와 통신하기 위한 ISO 15118 지원, OCPP 클라우드 소프트웨어 지원, 친환경 충전을 극대화하기 위한 1암페어 미세 전류 제어가 있습니다.

올해 말에 많은 유럽 국가에 이 충전기를 출시할 계획입니다. 또한, 최근 미국에서 상업용 차량 전기 자동차를 위한 가장 강력한 CS-100 EV 충전기를 출시했습니다. 저희 팀은 Enphase 시스템의 일부로 V2H 및 V2G 기능을 활성화하는 양방향 EV 충전기를 개발하고 있습니다. 이 충전기는 모듈식 GaN 기반 양방향 인버터를 특징으로 하며, 단상 애플리케이션의 경우 최대 11킬로와트, 3상 애플리케이션의 경우 22킬로와트를 제공합니다. 이 충전기는 400볼트와 800볼트 전기 자동차와 모두 호환됩니다. 저희는 2025년 후반에 이 제품을 출시할 계획입니다.

이제 IQ 에너지 관리 소프트웨어에 대해 알아보겠습니다. 저희 소프트웨어는 AI와 ML을 사용하여 예측 및 최적화함으로써 증가하는 에너지 시장의 복잡성을 처리하도록 빠르게 진화하고 있습니다. 저희는 400만 개가 넘는 시스템의 데이터로 AI 모델을 훈련합니다. 2분기에 네덜란드와 벨기에에서 최신 소프트웨어를 출시하여 전기 요금이 매시간 변동함에 따라 주택 소유자가 ROI를 극대화하고 투자 회수 기간을 단축할 수 있도록 동적 전기 요금을 관리합니다. 저희는 AI를 제품과 서비스를 확장하고 개선하는 데 중요한 기술로 봅니다.

설치자 플랫폼에 대해 논의해 보겠습니다. 우리는 최근 네덜란드에 설계, 제안 및 허가 소프트웨어 플랫폼인 Solargraf를 출시했습니다. 동적 전기 요금에 대한 기본 지원 기능을 갖춘 Solargraf 소프트웨어는 네덜란드의 에너지 시장의 복잡성을 해결하는 재무 계산을 제공합니다. Solargraf는 미국, 캐나다, 브라질, 독일 및 오스트리아의 주거 및 상업 설치자에게도 제공되며, 향후 분기에 많은 국가에 출시할 예정입니다.

결론적으로, 우리는 혁신, 품질, 고객 경험에 중점을 두고 동급 최고의 가정용 에너지 시스템을 제공하는 데 전념하고 있습니다. 작년에 우리는 글로벌 도달 범위를 크게 확대했으며 내년에 전 세계적으로 출시될 새로운 제품의 흥미로운 파이프라인을 보유하고 있습니다. 우리는 2분기 말까지 채널 재고를 성공적으로 정상화했습니다. 2분기에 고객 수요는 1분기에 비해 5% 증가했습니다. 배터리 사업도 분기별로 성장하면서 매우 잘 진행되고 있습니다.

3분기 예약은 1년 만에 가장 건강합니다. 미국 제조업에 대한 초기 공약은 임대 PPA 및 상업 자산 소유자와 좋은 관계를 맺고 있습니다. 또한 연준이 올해 말에 금리를 인하하여 미국 소비자를 위한 태양광 경제를 개선할 것으로 예상합니다. 유럽 및 기타 국제 지역에서 시장 점유율을 확보하려는 노력도 유망합니다. 지속적인 거시경제적 어려움에도 불구하고 매출 회복에 자신감을 갖고 있으며 장기적 성장 전망에 대해 강세를 유지하고 있습니다.

그럼, 통화를 Mandy에게 넘겨서 우리의 재정을 검토하게 하겠습니다. Mandy?

맨디 양

고맙습니다, 바드리, 안녕하세요 여러분. 2024년 2분기 재무 결과와 2024년 3분기 사업 전망에 대한 자세한 내용을 알려드리겠습니다.

우리는 오늘 게시된 수익 발표에서 이러한 비GAAP 대 GAAP 재무 측정치의 조정을 제공했으며, 이는 당사 웹사이트의 IR 섹션에서도 확인할 수 있습니다. 2분기 총 매출은 3억 350만 달러였습니다. 우리는 이 분기에 약 608.3메가와트 DC 마이크로인버터와 120.2메가와트시의 IQ 배터리를 출하했습니다.

2분기 비GAAP 성장 마진은 47.1%로 1분기의 46.2%에 비해 증가했습니다. 2분기 GAAP 매출 총이익은 45.2%였습니다. 2분기 순 IRA 혜택이 없는 비GAAP 매출 총이익은 41%로 1분기와 동일했습니다. 2분기 비GAAP 매출 총이익에는 순 IRA 혜택 1,840만 달러가 포함되었습니다. 2분기 비GAAP 영업 비용은 8,170만 달러로 1분기의 8,260만 달러에 비해 감소했습니다. 신제품, 고객 서비스, 판매에 계속 투자하고 있습니다.

GAAP 운영 비용은 2분기에 1억 3,540만 달러였고, 1분기에는 1억 4,460만 달러였습니다. 2분기 GAAP 운영 비용에는 직원 기반 보상 비용 4,900만 달러, 무형 자산 취득 상각 비용 350만 달러, 구조 조정 및 자산 손상 비용 120만 달러가 포함되었습니다.

비GAAP 기준으로 2분기 영업 이익은 6,110만 달러로 1분기의 3,900만 달러에 비해 줄었습니다. GAAP 기준으로 2분기 영업 이익은 180만 달러로 1분기의 2,910만 달러 손실에 비해 줄었습니다. 비GAAP 기준으로 2분기 순이익은 5,880만 달러로 1분기의 4,800만 달러에 비해 줄었습니다. 이로 인해 비GAAP 희석 주당 순이익은 2분기에 0.43달러로 1분기의 0.35달러에 비해 줄었습니다.

2분기 GAAP 순이익은 1,080만 달러였고, 1분기 GAAP 순손실은 1,610만 달러였습니다. 이로 인해 2분기 GAAP 희석 주당 순이익은 0.08달러였고, 1분기 GAAP 희석 주당 손실은 0.12달러였습니다. 2분기를 마감하면서 총 현금, 현금성 자산 및 유동성 증권 잔액은 16억 5,000만 달러였으며, 1분기 말의 잔액은 16억 3,000만 달러였습니다.

2023년 7월 이사회에서 승인한 10억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램의 일환으로, 2분기에 주당 평균 가격이 112.02달러인 891,896주를 매입하여 총 약 1억 달러를 확보했습니다. 추가 자사주 매입을 위해 6억 4,810만 달러가 남았습니다. 또한, 2분기에 직원 주식 귀속 및 스톡옵션에 대한 세금을 충당하기 위해 주식을 원천징수하여 약 750만 달러를 지출했습니다. 이로 인해 희석된 주식이 66,126주 감소했습니다. 이 희석 방지 계획을 계속할 것으로 예상합니다.

2분기에 우리는 운영에서 1억 2,700만 달러의 현금 흐름을 창출했고, 강력한 운전 자본 관리로 인해 1억 1,740만 달러의 자유 현금 흐름을 창출했습니다. 2분기 자본 지출은 960만 달러였고, 1분기는 740만 달러였습니다. 자본 지출은 미국 제조 지출이 증가했기 때문에 증가했습니다.

이제 2024년 3분기 전망에 대해 논의해 보겠습니다. 3분기 매출은 3억 7,000만 달러에서 4억 1,000만 달러 범위에 있을 것으로 예상하며, 여기에는 160~180메가와트시의 활성 배터리 출하가 포함됩니다. GAAP 매출 총이익률은 45%~48% 범위에 있을 것으로 예상합니다. 비GAAP 매출 총이익률은 순 IRA 혜택을 받을 경우 47%~50%, 순 IRA 혜택을 받기 전 39%~42% 범위에 있을 것으로 예상합니다. 비GAAP 매출 총이익률은 주식 기반 보상 비용과 인수 관련 상각을 개선했습니다. 순 IRA 혜택은 3,000만 달러에서 3,300만 달러 사이가 될 것으로 예상하며, 3분기에 미국 마이크로인버터 110만 대가 출하될 것으로 추산됩니다. GAAP 운영 비용은 주식 보상 비용, 인수 관련 상각, 구조 조정에 약 5,900만 달러가 포함되어 1억 3,800만 달러에서 1억 4,200만 달러 범위에 있을 것으로 예상합니다. 우리는 비GAAP 운영 비용이 7,900만 달러에서 8,300만 달러 범위 내에 있을 것으로 예상합니다. 우리는 2024년의 개별 항목을 제외한 GAAP 및 비GAAP 연간 유효 세율이 순 IRA 혜택과 함께 18% 플러스 또는 마이너스 1%가 될 것으로 예상합니다.

이제 질문을 받을 수 있습니다.

질의응답 세션

운영자

[운영자 지침] 오늘 첫 질문은 ROTH Capital Partners의 Philip Shen에게서 나올 것입니다. 계속 진행해 주세요.

필립 센

안녕하세요 여러분. 제 질문에 답해 주셔서 감사합니다. 첫 번째는 판매율에 대한 것입니다. 2분기는 3억 9,600만 달러였고, 3분기 가이드의 중간 지점은 3억 9,000만 달러입니다. 하지만 배터리는 의미 있게 상승했습니다. 그래서 3분기 판매율이 어떻게 될 것으로 예상하는지 공유해 주실 수 있을지 궁금합니다. 3분기에 재고 정리가 없다는 것을 확인해 주시겠습니까? 그리고 언제 정상화된 매출인 4억 5,000만 달러에서 5억 달러로 돌아갈 것으로 예상하십니까? 하반기에 여전히 가능할지, 아니면 25년에 더 늘어날 가능성이 있습니까? 감사합니다.

바드리 코탄다라만

네, 3분기에는 재고 정리가 없습니다. 그리고 -- 이제 항상 셀인과 셀스루의 균형을 달성하는 것으로 생각해야 합니다. 다시 말해, 균형이 없을 때만 과소 출하나 과다 출하를 보고하면 됩니다. 따라서 앞으로 채널은 균형을 이루고 있으며, 우리는 좋은 상태입니다. 따라서 4억 5천만 달러에 대한 질문에 답하자면, 우리는 매우 낙관적입니다. 보시다시피, 2분기의 셀인 매출은 3억 350만 달러였습니다. 3분기 중간 지침의 셀인 매출은 3억 9천만 달러입니다. 좋은 성장률이고, 우리는 매우 낙관적입니다. 그래서 제가 말했던 것처럼, 우리는 채널 재고를 성공적으로 정상화했습니다. 배터리 사업은 매우 건강합니다. 1분기에 7550만 -- 또는 75.5메가와트시에서 2분기에 120메가와트시로 증가했습니다. 이제 우리는 3분기에 160메가와트시에서 180메가와트시로 안내하고 있으며 캘리포니아는 다른 지역과 더불어 이에 기여하고 있습니다. 제가 말했듯이, 2분기의 고객 수요는 1분기에 비해 5% 증가했습니다. 그래서 우리는 거기에 약간의 보수주의를 구축하고 일부 잠재적 위험을 안내에 구축하고 있습니다. 그래서 우리는 3억 7천만 달러에서 4억 1천만 달러를 제공했습니다. 3분기 예약은 1년 만에 가장 건강했습니다. 저는 85% 이상의 예약에 대해 말했고, 그것도 전 세계적으로 지속적으로 평가하는 많은 위험을 제거한 후였습니다. 미국 제조에 대한 우리의 초기 공약은 임대, PPA 및 상업 자산 소유자와 좋은 관계를 맺고 있습니다. 이것은 4분기에 대한 확실한 청새입니다. 우리는 연준이 올해 말에 금리를 인하할 것으로 예상하므로, 그것은 또한 미국 소비자를 위한 태양열 경제를 개선하는 뒷바람이 될 것입니다. 제가 말했듯이 유럽에서 시장 점유율을 확보하려는 우리의 노력, 유럽 3분기에는 계절성이 있지만 제가 말했듯이 우리는 유럽에서 침투가 부족합니다. 우리가 좋은 진전을 이루고 있는 나라들이 너무나 많습니다. 그래서 우리는 유럽의 성장에 대해 매우 낙관적입니다.

운영자

그리고 다음 질문은 JPMorgan의 Mark Strouse에게서 나올 것입니다. 계속하세요.

마크 스트라우스

네, 안녕하세요. 질문에 응해 주셔서 대단히 감사합니다. 그래서 귀사의 총 마진은 계속해서 매우 탄력적이었습니다. 마이크로 제조가 확장을 준비하기 전에, 귀사가 유지할 수 있다고 생각한 45X 세액 공제의 분할에 대한 지침을 제공했던 것을 기억합니다. 두 가지가 궁금합니다. 배터리 측면에서, 미국에서 램프를 준비하면서, 그 공제가 귀사에 어떤 형태로 나타날지 분할해 주실 수 있나요? 그리고 또한 -- 실례합니다만, 국내 콘텐츠 ITC 추가 언어가 나왔는데, 고객이 와트당 0.30~0.40달러의 증분을 받게 된다면 Enphase가 수요를 자극하기 위해 고객에게 전가하는 것보다 얼마를 유지할 수 있다고 생각하십니까? 가격 책정 전략에 대한 의견이 있으면 도움이 될 것입니다. 감사합니다.

바드리 코탄다라만

맞습니다. 기본적으로 첫 번째 질문은 총 마진에 대해 많이 작업합니다. 마이크로인버터와 배터리에 대한 비용 절감 프로그램이 지속적으로 진행되고 있습니다. 우리는 이 프로그램에서 많은 진전을 이루고 있습니다. IRA 없이 비GAAP 총 마진이 지속적으로 개선될 것으로 기대합니다. 배터리 사업의 역학은 셀팩 가격이 하락하고 있다는 것입니다. 우리는 마이크로인버터를 만들고 있습니다. 미국에서 배터리용 마이크로인버터를 만들기 시작했고, 3세대에서 4세대로 가면서 아키텍처에 근본적인 변화를 주고 있습니다. 또한 3세대에서도 배터리와 백업용 시스템 컨트롤러의 서비스 가능성은 약 90%입니다. 90% 서비스 가능성은 배터리를 벽에서 떼어낼 필요가 없다는 것을 의미합니다. 기본적으로 그 자리에서 서비스하면 되므로 종종 문제가 50달러짜리 보드를 교체하는 것일 뿐 5,000달러짜리 배터리를 빼는 것이 아니라는 것을 의미합니다. 그것이 우리 아키텍처의 장점입니다. 쉽게 서비스할 수 있고 모듈식으로 만들었습니다. 따라서 총 마진은 실제로 IRA가 있든 없든 총 마진에 대해 매우 강세를 보입니다. IRA에 대한 질문에 대한 답변으로, IRA의 혜택 대부분은 마이크로인버터에서 나옵니다. 우리는 지금 막 배터리 생산을 시작하고 있습니다. 배터리 내부의 마이크로인버터는 미국에서 점점 더 많이 생산되고 있습니다. 마지막 질문은 혜택입니다. 아직 이야기하기에는 너무 이릅니다. 좋은 소식은 우리가 국내 콘텐츠에 대해 함께 행동하고 있다는 것입니다. 우리는 중요한 모든 사람과 이야기하고 있으며 그들과 세부 사항을 협의하고 있습니다. 우리의 의도는 이 전체 인센티브가 궁극적으로 최종 소비자에게 좋은 일이 될 수 있다는 것입니다. 여러 임대 및 PPA 공급업체의 계획이 무엇인지, 스스로 유지할 것인지 아니면 물려줄 것인지 잘 모르겠습니다. 우리에게는 혼합된 것일 거라고 확신합니다. 즉, 우리는 더 많은 공장을 설립해야 합니다. 예를 들어, 이전에는 미국에서 마이크로인버터용 인클로저를 제조하지 않았습니다. 이제 미국에서 그 인클로저를 제조할 것입니다. 우리는 공장을 세우고 있으며, 기본적으로 가치에 대한 요금을 청구할 것입니다. 하지만 이는 최종 소비자에게 좋은 일이며, 특히 우리가 이야기하는 인센티브는 와트당 $0.40 범위로, 이는 프로젝트 비용의 10%입니다.

운영자

다음 질문은 Goldman Sachs의 Brian Lee가 하실 겁니다. 계속하세요.

브라이언 리

안녕하세요 여러분, 안녕하세요. 질문에 답해 주셔서 감사합니다. 아마 이 질문은 Badri 또는 Raghu에게 해당될 겁니다. 경쟁 환경에 대해 말씀해 주실 수 있나요? Tesla Powerwall 3가 인기를 얻고 있다는 일부 보고서와 반대로 가장 직접적인 MLPE 피어가 어려움을 겪고 있다는 생각뿐입니다. 시장 점유율 환경은 어떤가요? 인기를 얻고 있나요? 그리고 두 번째로, 4분기에 대해 생각해 보면, 움직이는 부품 중 일부에 불과하지만 배터리 출하량이 4분기까지 순차적으로 계속 증가할 것이라고 가정하는 것이 공정할까요? Badri, 유럽은 3분기에 계절적이라고 언급했습니다. 하지만 4분기에 반등할 것이라고 생각하시나요? 그리고 4분기에 어떤 상승이 있을지 정량화할 수 있다면 국내 콘텐츠 수요에 대해 말씀해 주실 수 있나요? 감사합니다.

바드리 코탄다라만

알겠습니다. 경쟁 상황에 대한 자세한 설명을 하고 Raghu가 더 추가하겠습니다. 준비된 발언을 듣지 않으신 분들을 위해, 저희 설치자는 NEM 3에 꾸준히 투자하고 있으며, 주로 캘리포니아에 대해 이야기하고 있습니다. 캘리포니아에 부착된 배터리가 증가하고 있습니다. 제가 말씀드린 것처럼, 저희의 수치는 전 세계 전체 출하량이 1분기에 75.5메가와트시였고, 2분기에는 120메가와트시로 성장했으며, 3분기에는 160메가와트시에서 180메가와트시로 증가할 것으로 예상합니다. 따라서 배터리 부착과 그 중 많은 부분이 실제로 캘리포니아에서 이루어지고 있습니다. 지난주 기준으로 캘리포니아에서 설치의 60%가 이루어지고 있습니다. 따라서 이것은 완전히 새로운 데이터이고, 신선한 데이터이며, 저희는 매주 많은 설치를 수행합니다. 따라서 이것은 중요합니다. 60%는 NEM 3이고 40%는 NEM 2입니다. NEM 3의 배터리 부착은 NEM 2에 비해 90%가 넘는 매우 높은 수준입니다. 좋은 소식은 NEM 3 태양광의 절반이 여전히 Enphase 배터리에 부착되어 있다는 것입니다. 이 데이터는 지난 2~3분기 동안 일관적이었습니다. 주목해야 할 또 다른 사항은 그리드 유형 배터리에 대한 강력한 가치 제안을 제공한다는 것입니다. 이 데이터는 준비된 발언에서 언급하지 않았지만 NEM 3 배터리는 70% 이상이 그리드 유형이며 그리드 유형 배터리는 설치가 매우 쉽습니다. 많은 고객이 5킬로와트시 배터리 두 개만 선호합니다. 시스템의 추가 균형이나 복잡성이 없습니다. 기존 콤바이너 박스를 사용할 수 있습니다. Enphase 전력 제어 소프트웨어라는 것이 있어서 소프트웨어에서 많은 작업을 수행할 수 있고 필요 이상의 하드웨어를 추가할 필요가 없습니다. Enphase 전력 제어 소프트웨어 덕분에 메인 패널 업그레이드가 필요하지 않습니다. 그리고 저는 24시간 연중무휴 지원, 쉬운 서비스, 업계 최고의 보증, 15년 보증에 대해 말씀드렸습니다. 저희는 아키텍처 덕분에 그렇게 할 수 있습니다. 저희는 팬을 사용하지 않고 공기 냉각을 사용합니다. 단일 장애 지점이 없습니다. 백업을 위해서요. 백업은 조금 더 복잡합니다. 사용자가 더 많은 돈을 써야 할 텐데, 유용한 백업은 아마도 약 20킬로와트시 배터리일 것이고 백업을 위해 저희는 시스템 균형을 간소화하고 있기 때문입니다. 저희는 새로운 10킬로와트시 배터리를 사용할 것이고 기본적으로 중립을 내장할 것입니다. 그래서 저희는 시스템 컨트롤러를 제거하고 거기에서 합성기를 강화할 것입니다. 저희는 그들이 구매해야 할 물건의 수를 줄이고 기본적으로 저희는 거기에서 동급 최고의 솔루션을 제공할 것입니다. PV 측면에서 저는 스트링 인버터에 비해 장점이 많다고 명확하게 말하지 않았습니다. 우선, 분명히 높은 전력 생산, 향상된 전력 생산은 몇 퍼센트에서 15% 더 높을 수 있습니다. 안전한 AC 아키텍처. 지붕에 고전압 DC가 없습니다. 예를 들어, 유럽의 일부 사람들이 우리 제품을 선택하는 가장 중요한 요소는 바로 그것입니다. 지붕에 고전압 DC가 없기 때문입니다. 패널 모니터링 당. 저는 최근 오스트리아와 스위스에 있었는데, 패널 모니터링 당이라고 합니다.우리는 무슨 일이 일어나고 있는지 보고 싶습니다. 패널 모니터링은 그들에게 매우 중요합니다. 25년 보증 대 인버터, 우리는 10년 보증에 대해 이야기하고 있을 수 있습니다. 25년 보증이 중요하고, 당연히 국내 콘텐츠 준비도 중요합니다. 국내 콘텐츠 준비도 물론, 우리 경쟁사도 준비가 되어 있을 것이고, 우리는 거기에 좋은 솔루션이 있다고 믿으며 마이크로인버터와 배터리 모두에 더욱 개선할 것입니다. 그래서 우리는 거기에서 약간의 가치를 포착할 수 있을 것입니다. 그래서 그것이 경쟁 상황에 대한 모든 풋과 테이크입니다. 라구가 경쟁 상황을 더 자세히 설명하도록 하겠지만, 다른 질문에 답하겠습니다. 배터리, 4분기 성장을 예상합니까? 이 시점에서 제가 아무것도 안내하기에는 이르지만, 우리는 4분기 성장과 국내 콘텐츠를 예상합니다. 3분기 수치에 국내 콘텐츠가 얼마나 포함됩니까? 거의 없거나 전혀 없습니다. 국내 콘텐츠는 우리가 논의하고 있는 주제이며 4분기에 실현될 것으로 예상합니다. 라구, 더 이야기할 것이 있습니까?

라구 벨루르

네, Badri가 언급했듯이 저희는 매우 강력한 가치 제안을 가지고 있고, 사실 이것은 회사 창립 이래로 가치 제안이었습니다. 중앙 집중형 대형 박스 솔루션과 비교했을 때 성능이 훨씬 더 뛰어나고, 25년 보증에 반영된 것처럼 안정성이 더 좋으며, 어디에도 고전압 DC가 없습니다. 훨씬 더 안전합니다. NEM 3과 같은 새로운 관세 구조를 생각하면 가치 제안이 더욱 중요해집니다. 이는 모두 중재와 필요한 배터리에 관한 것입니다. 그리고 우리가 말했듯이, 주택 소유자의 경우 10킬로와트시 배터리를 얻을 수 있고, 그리드에 연결되어 기존 콤바이너 박스에 연결하면 NEM 3에 대한 가치 제안이 크게 향상됩니다. 따라서 배터리, 배터리의 모듈성, 고전력, 그리고 IQ Battery 5P 두 개로 10킬로와트시로 완료할 수 있다는 사실이 매우, 매우 잘 맞습니다. 하지만 백업의 경우 그리드 연결 솔루션만큼 쉽게 설치할 수 있도록 많은 작업을 하고 있다고 언급했습니다. 그래서 우리는 항상 분산화가 핵심이라고 말했습니다. 분산 아키텍처는 비용, 성능 및 안정성 측면에서 장기적으로 항상 이깁니다.

운영자

다음 질문은 Morgan Stanley의 Andrew Percoco가 하실 겁니다. 계속하세요.

앤드류 페르코코

좋습니다. 질문에 응해주셔서 정말 감사합니다. 올해 초에 여러분이 말씀하셨던 4억 5천만 달러에서 5억 달러의 런레이트로 돌아가고 싶었습니다. 여러분은 분명히 채널 재고를 정리하는 데 좋은 일을 했지만, 그 기간 동안 수요는 분기별로 약 4억 달러 정도로 비교적 안정적으로 유지된 것 같습니다. 그래서 4분기와 2025년을 살펴보면 성장이 어디에서 올 것이라고 생각하시는지 궁금합니다. 여러분이 공식적으로 그렇게 멀리까지 안내하지는 않지만, 유럽이나 미국에서 어떤 시장에서 성장이 올 것으로 예상하십니까? 그리고 그 중 얼마나 많은 부분이 배터리 구동인지 마이크로 구동인지 추측해 보세요. 감사합니다.

바드리 코탄다라만

맞습니다. 그래서 저는 당신이 이전에 거기에 있지 않았을 수도 있다고 생각합니다 -- 제가 몇 가지 질문 전에 질문에 답했을 때요. 그럼 그 요점들을 살펴보겠습니다. 당신이 올바르게 말했듯이, 우리는 4분기를 안내하지 않았지만, 우리가 보고 있는 것에 근거하여 매우 낙관적입니다. 우리는 2분기 말까지 채널 재고를 성공적으로 정상화했습니다. 우리의 고객 수요는 1분기에 비해 2분기에 5% 증가했습니다. 우리의 배터리 사업은 놀라울 정도로 잘 되고 있습니다. 1분기에 75.5메가와트시, 2분기에 120메가와트시, 3분기에 안내 중간 지점 170메가와트시입니다. 그리고 우리는 당연히 그것이 잘 될 것으로 기대합니다. 우리의 3분기 예약은 1년 만에 가장 건강합니다. 이것들은 당신에게 선행 지표입니다. 미국 제조에 대한 우리의 초기 공약은 상업적 자산 소유자, 리드 PPA 및 상업적 자산 소유자와 관련하여 우리를 좋은 위치에 두고 있습니다. 그래서 그것은 상업적 자산 소유자에게 큰 기회이며, 우리는 그들에게 솔루션을 제공할 것으로 기대합니다. 그리고 우리는 그들이 수요를 촉진할 수 있는 고부가가치 솔루션을 제공할 것으로 기대합니다. 또한, 우리는 연준이 올해 적어도 한 번은 금리를 인하하여 미국 소비자의 태양광 경제를 개선할 것이라는 소식을 듣고 있습니다. 국제적인 측면에서 저는 네덜란드에 대해 자세히 이야기했습니다. 저는 프랑스에 대해 자세히 이야기했습니다. 저는 독일에 대해 이야기했습니다. 그리고 저는 네덜란드에서 우리가 할 것이라고 생각합니다. 우리는 방금 Solargraf 소프트웨어 플랫폼을 도입했습니다. 이 플랫폼은 설치자가 주방 테이블에서 효과적으로 판매할 수 있도록 하며, NEM 3이 없는 상황에서 동적 관세와 같은 것을 통합합니다. 저는 NEM이 없다는 것을 의미합니다. 그래서 우리는 방금 최신 최고의 배터리인 5킬로와트시 배터리를 네덜란드에 도입했습니다. 우리는 3분기 말과 4분기 초에 EV 충전기를 도입할 계획입니다. 프랑스에 관해서 말씀드리자면, 프랑스는 우리에게 놀라울 정도로 잘 해내고 있습니다. 이 모든 것에도 불구하고 프랑스는 매우, 매우 건강하게 유지되었습니다. 우리는 방금 프랑스에 3세대 배터리를 도입했습니다. 우리는 IQ 에너지 관리 솔루션을 도입할 것입니다. 즉, 소프트웨어는 프랑스에서 온수기를 효과적으로 관리하고 조종하는 것을 의미합니다. 우리는 또한 동일한 IQ EV 충전기를 도입할 것으로 예상합니다. 독일에서는 잘 해내고 있습니다. 2분기의 전체 판매는 1분기에 비해 증가했습니다. 6월 뮌헨의 Intersolar에서 3상 배터리 백업을 공개했습니다. 백업이 있는 3상 솔루션이며, 매우 차별화된 솔루션입니다. 3상 기능을 갖춘 가장 작은 크기의 배터리입니다. 또한, 이 배터리는 사용자의 소비가 매우 낮을 때 사용하지 않는 마이크로인버터를 끄는 혁신을 통해 효율성을 높이고 낭비를 피하기 때문에 엄청난 왕복 효율을 가질 것입니다. 따라서 왕복 효율은 경쟁사보다 더 좋을 것입니다. 따라서 이 배터리는 큰 주택과 3상 백업이 있는 독일, 오스트리아, 스위스에서 좋은 탱크를 열 것입니다. 그런데 백업은 단순히 감정적 요구 사항입니다. 그들은 실제로 정전이 없습니다.하지만 우크라이나와 같은 사건 때문에 사람들이 걱정하기 때문에 필수 사항입니다. 그래서 추가로, 우리는 3분기에 독일에 발코니 태양광을 출시할 예정입니다. 그리고 6월에 Intersolar에서 소개한 IQ 발코니 태양광 제품은 우리 쇼에서 히트를 쳤습니다. 그것이 우리 쇼의 히트작이라고 생각하는 이유는 그것이 아름다운 제품이기 때문입니다. 그것은 생산합니다 -- 패널 두 개가 있고 이 발코니 게이트웨이는 기본적으로 그 두 패널에 연결되고 그러면 독일의 벽면 소켓으로 최대 800와트를 내보낼 수 있습니다. 그리고 사람들은 심지어 패널을 두 개에서 네 개로 늘릴 수도 있고, 여전히 800와트만 내보낼 수 있지만 발코니 게이트웨이에 보조 소켓이 있어서 추가 부하를 연결하고 여분의 태양광을 활용할 수 있습니다. 게다가 백업이 있는 경우, 즉 정전이 발생하는 경우 게이트웨이에 릴레이가 있어서 벽면 소켓과의 연결을 자동으로 열고 분리하지만 보조 소켓에 연결된 기기에 전원을 계속 공급합니다. 그래서 태양광 백업은 매우 저렴한 비용으로 이용할 수 있습니다. 그래서 발코니 태양광을 기대하는데, TAM은 400메가와트입니다. 독일에서만 400메가와트를 기대하고 있습니다. 이 솔루션을 유럽 전역에 복제할 것으로 기대합니다. 그래서 Intersolar에서 소개한 것입니다. 물론, EV 충전기에 대해 말씀드렸습니다. 저희는 모든 국가에 EV 충전기를 출시할 것입니다. 그리고 저는 준비된 연설에서 프랑스에서 강력하고 네덜란드에서 강력하고 독일에서 강력하며 영국, 이탈리아, 스페인, 벨기에, 룩셈부르크, 스위스, 오스트리아, 스웨덴 등에서 아직 침투율이 낮다고 말했습니다. 그리고 마이크로인버터, 배터리, EV 충전기, 에너지 관리 소프트웨어, 발코니 태양광 및 Solargraf와 같은 전체 제품 포트폴리오를 출시할 계획입니다. 그리고 주택 소유자는 무엇을 원할까요? 그들은 똑같은 것을 원합니다. 그들은 안전을 원하고, 고전압 DC가 없습니다. 그들은 작동할 고품질 시스템을 원합니다. 그들은 이러한 동적 요금이 있기 때문에 절약을 원합니다. 그리고 그들은 올인원 경험, 올인원 앱을 원합니다. 그들은 한 공급업체에서 한 가지를 원하고, 다른 공급업체에서 한 가지를 원하며, 그것이 그들에게 맞지 않는 것을 원하지 않습니다. 그들은 두 개의 앱, 세 개의 앱으로 가고 싶어하지 않습니다. 그들은 올인원 앱을 만들고 싶어합니다. 그래서 많은 신제품이 출시되고 있습니다. 그 중 다수 또는 일부는 3분기에 출시될 것입니다. 일부는 4분기에 출시될 것입니다. 하지만 제가 말했듯이, 그것들은 모두 우리를 올바른 방향으로 이끌 것입니다.생산합니다 -- 패널이 두 개 있고 이 발코니 게이트웨이는 기본적으로 그 두 패널에 연결되고 그러면 독일의 벽면 소켓으로 최대 800와트를 내보낼 수 있습니다. 그리고 사람들은 패널을 두 개에서 네 개로 늘릴 수도 있고, 여전히 800와트만 내보낼 수 있지만 발코니 게이트웨이에 보조 소켓이 있어서 추가 부하를 꽂고 여분의 태양열을 활용할 수 있습니다. 게다가 백업이 있는 경우, 즉 정전이 되면 게이트웨이에 릴레이가 있어서 자동으로 열리고 벽면 소켓과의 연결이 끊어지지만 보조 소켓에 연결된 기기에 계속 전원을 공급합니다. 그래서 그곳에서는 매우 저렴한 비용으로 태양광 백업을 이용할 수 있습니다. 그래서 발코니 태양열을 기대하는데, TAM은 400메가와트입니다. 독일에서만 400메가와트를 기대하고 있습니다. 우리는 그 솔루션을 유럽 전역에 복제할 것으로 기대합니다. 그래서 그것이 Intersolar에서 소개한 것입니다. 물론, 우리의 EV 충전기에 대해 이야기했습니다. 우리는 그곳의 모든 국가에 우리의 EV 충전기를 도입할 것입니다. 그리고 저는 준비된 발언에서 프랑스에서 강하고, 네덜란드에서 강하고, 독일에서 강하고, 영국, 이탈리아, 스페인, 벨기에, 룩셈부르크, 스위스, 오스트리아, 스웨덴 등지에서는 아직 침투율이 낮다고 말했습니다. 그리고 저는 마이크로인버터, 배터리, EV 충전기, 에너지 관리 소프트웨어, 발코니 태양광, Solargraf 등 제가 이야기했던 것과 같은 전체 제품 포트폴리오를 소개할 계획입니다. 그리고 주택 소유자는 무엇을 원할까요? 그들은 똑같은 것을 원합니다. 그들은 안전을 원하고, 고전압 DC는 원하지 않습니다. 그들은 고품질 시스템을 원합니다. 그들은 이러한 동적 요금을 원하기 때문에 비용을 절감하고 싶어합니다. 그리고 그들은 올인원 경험, 올인원 앱을 원합니다. 그들은 한 공급업체에서 한 가지를 원하고, 다른 공급업체에서 한 가지를 원하며, 그것이 그들에게 효과가 없는 것을 원하지 않습니다. 그들은 두 가지 앱, 세 가지 앱을 원치 않습니다. 그들은 올인원 앱을 원합니다. 그래서 많은 신제품이 출시될 예정입니다. 그 중 다수 또는 일부는 3분기에 출시될 예정입니다. 일부는 4분기에 출시될 예정입니다. 하지만 제가 말했듯이, 그것들은 모두 우리를 올바른 방향으로 이끌어 줄 것입니다.생산합니다 -- 패널이 두 개 있고 이 발코니 게이트웨이는 기본적으로 그 두 패널에 연결되고 그러면 독일의 벽면 소켓으로 최대 800와트를 내보낼 수 있습니다. 그리고 사람들은 패널을 두 개에서 네 개로 늘릴 수도 있고, 여전히 800와트만 내보낼 수 있지만 발코니 게이트웨이에 보조 소켓이 있어서 추가 부하를 꽂고 여분의 태양열을 활용할 수 있습니다. 게다가 백업이 있는 경우, 즉 정전이 되면 게이트웨이에 릴레이가 있어서 자동으로 열리고 벽면 소켓과의 연결이 끊어지지만 보조 소켓에 연결된 기기에 계속 전원을 공급합니다. 그래서 그곳에서는 매우 저렴한 비용으로 태양광 백업을 이용할 수 있습니다. 그래서 발코니 태양열을 기대하는데, TAM은 400메가와트입니다. 독일에서만 400메가와트를 기대하고 있습니다. 우리는 그 솔루션을 유럽 전역에 복제할 것으로 기대합니다. 그래서 그것이 Intersolar에서 소개한 것입니다. 물론, 우리의 EV 충전기에 대해 이야기했습니다. 우리는 그곳의 모든 국가에 우리의 EV 충전기를 도입할 것입니다. 그리고 저는 준비된 발언에서 프랑스에서 강하고, 네덜란드에서 강하고, 독일에서 강하고, 영국, 이탈리아, 스페인, 벨기에, 룩셈부르크, 스위스, 오스트리아, 스웨덴 등지에서는 아직 침투율이 낮다고 말했습니다. 그리고 저는 마이크로인버터, 배터리, EV 충전기, 에너지 관리 소프트웨어, 발코니 태양광, Solargraf 등 제가 이야기했던 것과 같은 전체 제품 포트폴리오를 소개할 계획입니다. 그리고 주택 소유자는 무엇을 원할까요? 그들은 똑같은 것을 원합니다. 그들은 안전을 원하고, 고전압 DC는 원하지 않습니다. 그들은 고품질 시스템을 원합니다. 그들은 이러한 동적 요금을 원하기 때문에 비용을 절감하고 싶어합니다. 그리고 그들은 올인원 경험, 올인원 앱을 원합니다. 그들은 한 공급업체에서 한 가지를 원하고, 다른 공급업체에서 한 가지를 원하며, 그것이 그들에게 효과가 없는 것을 원하지 않습니다. 그들은 두 가지 앱, 세 가지 앱을 원치 않습니다. 그들은 올인원 앱을 원합니다. 그래서 많은 신제품이 출시될 예정입니다. 그 중 다수 또는 일부는 3분기에 출시될 예정입니다. 일부는 4분기에 출시될 예정입니다. 하지만 제가 말했듯이, 그것들은 모두 우리를 올바른 방향으로 이끌어 줄 것입니다.저희는 모든 국가에 EV 충전기를 출시할 예정입니다. 그리고 저는 준비된 연설에서 프랑스에서 강하고, 네덜란드에서 강하고, 독일에서 강하고, 영국, 이탈리아, 스페인, 벨기에, 룩셈부르크, 스위스, 오스트리아, 스웨덴 등지에서는 아직 침투율이 낮다고 말했습니다. 그리고 저희는 전체 제품 포트폴리오를 출시할 계획입니다. 제가 이야기했던 것과 같은 마이크로인버터, 배터리, EV 충전기, 에너지 관리 소프트웨어, 발코니 태양광, Solargraf입니다. 그리고 주택 소유자는 무엇을 원할까요? 그들은 똑같은 것을 원합니다. 그들은 안전을 원하고, 고전압 DC는 원하지 않습니다. 그들은 고품질 시스템을 원합니다. 그들은 이러한 동적 요금을 원하기 때문에 비용을 절감하고 싶어합니다. 그리고 그들은 올인원 경험, 올인원 앱을 원합니다. 그들은 한 공급업체에서 한 가지를 원하고, 다른 공급업체에서 한 가지를 원하고, 그것이 그들에게 효과가 없는 것을 원하지 않습니다. 그들은 두 개의 앱, 세 개의 앱으로 가고 싶어하지 않습니다. 그들은 올인원 앱을 만들고 싶어합니다. 그래서 많은 신제품이 출시되고 있습니다. 그 중 다수 또는 일부는 3분기에 출시될 예정입니다. 일부는 4분기에 출시될 예정입니다. 하지만 제가 말했듯이, 모두 우리를 올바른 방향으로 이끌 것입니다.저희는 모든 국가에 EV 충전기를 출시할 예정입니다. 그리고 저는 준비된 연설에서 프랑스에서 강하고, 네덜란드에서 강하고, 독일에서 강하고, 영국, 이탈리아, 스페인, 벨기에, 룩셈부르크, 스위스, 오스트리아, 스웨덴 등지에서는 아직 침투율이 낮다고 말했습니다. 그리고 저희는 전체 제품 포트폴리오를 출시할 계획입니다. 제가 이야기했던 것과 같은 마이크로인버터, 배터리, EV 충전기, 에너지 관리 소프트웨어, 발코니 태양광, Solargraf입니다. 그리고 주택 소유자는 무엇을 원할까요? 그들은 똑같은 것을 원합니다. 그들은 안전을 원하고, 고전압 DC는 원하지 않습니다. 그들은 고품질 시스템을 원합니다. 그들은 이러한 동적 요금을 원하기 때문에 비용을 절감하고 싶어합니다. 그리고 그들은 올인원 경험, 올인원 앱을 원합니다. 그들은 한 공급업체에서 한 가지를 원하고, 다른 공급업체에서 한 가지를 원하고, 그것이 그들에게 효과가 없는 것을 원하지 않습니다. 그들은 두 개의 앱, 세 개의 앱으로 가고 싶어하지 않습니다. 그들은 올인원 앱을 만들고 싶어합니다. 그래서 많은 신제품이 출시되고 있습니다. 그 중 다수 또는 일부는 3분기에 출시될 예정입니다. 일부는 4분기에 출시될 예정입니다. 하지만 제가 말했듯이, 모두 우리를 올바른 방향으로 이끌 것입니다.

운영자

그리고 다음 질문은 Oppenheimer의 Colin Rusch로부터 올 것입니다. 계속하세요.

콜린 러쉬

정말 고맙습니다. 여러분, 배터리에 대한 지침에 대해 말씀해 주시겠습니까? 그 중 얼마나 많은 부분이 새로운 지역과 채널 채우기에서 성장하는 것이고 얼마나 많은 부분이 기존 시장에서 나오는 것입니까? 그리고 IQ9를 도입하고 모듈 크기와 효율성이 진화하는 것을 생각할 때, 제품 시장 적합성과 해당 제품을 시장에 출시하는 데 대한 잠재적인 역풍에 대해 말씀해 주시겠습니까?

바드리 코탄다라만

네. 저는 보통 지역을 나누지 않지만, 유럽은 약간 계절적일 것으로 예상하기 때문에 유럽에서는 약간 침체될 것으로 생각합니다. 하지만 성장은 미국에서 많이 일어나고 캘리포니아에서는 배터리로 많이 성장했습니다. 그리고 콜린, 두 번째 질문은?

콜린 러쉬

모듈 효율성, 폼 팩터 등의 진화를 고려했을 때, 제품 시장 적합성이 시장에 출시되면서 예상되는 역풍이 있습니까?

바드리 코탄다라만

맞습니다. IQ9, 사실 저는 IQ9에 대해 이야기할 수 있습니다. 네, IQ9, 우리는 IQ9에 매우 열심히 노력하고 있습니다. IQ9는 GaN 기반이 될 것입니다. 그리고 GaN은 매우 흥미로운 기술입니다. 동일한 비용 구조로 더 높은 전력을 제공할 수 있습니다. 그럼 우리는 무엇을 제공할까요? Enphase는 IQ9에 무엇을 제공할까요? 우리는 -- 우리의 첫 번째 제품은 오늘날 우리가 참여하지 않는 상업 시장, 즉 480볼트 소규모 상업 시장에 집중할 것입니다. 그래서 우리는 3상 소규모 상업 시장을 위한 427와트 제품을 출시할 것입니다. 그것은 뛰어난 비용 구조를 가질 것입니다. 우리는 -- GaN의 핵심 혁신은 우리가 가지고 있는 4개의 실리콘 FET 대신 2개의 양방향 GaN 스위치를 사용할 것입니다. 그래서 비용을 절감하는 방법입니다. 비용을 절감하는 또 다른 방법은 이러한 스위치를 고주파에서 실행하면 주파수의 두 배인 100kHz가 200kHz 또는 300kHz가 됩니다. 주요 변압기 크기를 크게 줄일 수 있는 기회가 있고 따라서 비용 구조도 커집니다. 따라서 당사의 내부 목표는 이 제품의 절대적 비용을 IQ8과 동일하게 만드는 것입니다. 즉, 와트당 비용이 자동으로 훨씬 낮아질 것입니다. 그리고 427와트에 이어 신흥 시장과 유럽 일부 지역을 대상으로 하는 548와트도 제공할 예정이며, 주거와 상업 모두에 제공될 것입니다. 네, 상업 고객입니다. 그래서 많은 계획이 있습니다. 2025년에 첫 번째 IQ9가 출시될 것으로 예상합니다.

라구 벨루르

훌륭한 제품, 시장 적합성, 맞죠? 제 말은, 당신이 그 질문을 했다는 겁니다. 모듈 전력이 계속 증가하고 있다는 것을 보고 있고, 사실 우리의 계획은 이미 가까운 미래에 전력 증가를 처리할 수 있는 플랫폼을 개발했고, Enphase에 고유한 이점이 있습니다. 전력이 계속 증가함에 따라 필요 없는 모듈 수를 줄여 동일한 시스템을 구축할 수 있기 때문입니다. 이전에 20개의 모듈로 작업했다면, 이제는 대형 인버터가 아닌 18개의 모듈로 작업할 수 있습니다. 중요하지 않습니다. 7킬로와트 인버터는 7킬로와트 인버터입니다. 따라서 모듈이 향하는 방향과 관련하여 고유한 이점이 있으며, 이제 IQ8과 IQ9에서 모듈 전력 증가를 처리할 수 있는 플랫폼이 있습니다.

운영자

그리고 다음 질문은 Evercore ISI의 James West로부터 올 것입니다. 계속하세요.

제임스 웨스트

안녕하세요, 바드리. 유럽에서 침투율이 낮은 국가에 대한 간단한 질문이 있습니다. 침투율을 높이기 위한 전략은 무엇입니까? 새로운 제품입니까? 매출과 달러를 늘리는 것입니까? 첫 번째 질문입니다. 두 번째 질문은 상업용 제품 사업에 대한 것이고, 그곳에서의 전망은 어떻습니까?

바드리 코탄다라만

네. 아주 간단합니다. 모든 지역에 체계적으로 새로운 제품을 도입하는 것입니다. 예를 들어, 모든 지역에 IQ8 마이크로인버터를 설치하고 있습니다. 일부 지역에서는 3상 배터리와 백업이 있는 단상 배터리가 필요할 것입니다. 연말까지 출시될 예정입니다. 그리고 IQ EV 충전기도 말씀드렸듯이 4분기에 다시 출시될 예정입니다. Solargraf 플랫폼을 모든 국가에서 꾸준히 출시하여 해당 국가에서 많은 수익을 확보할 수 있도록 하고 있습니다. Solargraf 플랫폼은 설치자가 주방 테이블에서 주택 소유자에게 제공할 수 있는 가치 제안을 강화하는 데 도움이 됩니다. 마지막으로 IQ 에너지 관리 소프트웨어가 있습니다. 따라서 전기 요금이 동적으로 적용되는 지역은 현재 많지 않지만 독일, 스웨덴, 노르웨이, 네덜란드가 그 네 곳입니다. 하지만 이런 현상이 나타날 것이라고 확신합니다. 그리고 각 지역마다 고유한 것이 있을 것입니다. 사용 시간 또는 NEM 3 유형 관세 또는 동적 관세, 심지어 일부 국가의 불균형, 불균형을 어떻게 도울 수 있는지, 하루 대신 훨씬 더 많은 것이 있습니다. 하루 전 관세를 받는 대신 몇 분 전에 정보를 받을 수 있습니다. 그래서 우리는 그 모든 것에 대비하고 있습니다. 하지만 간단히 말해서 더 많은 판매, 더 많은 FAE 적용, 24시간 연중무휴의 훌륭한 고객 서비스, 모든 제품을 해당 지역에서 사용할 수 있도록 하고 설치자를 지원하고 잘 교육하는 것이 우리가 하는 일입니다. 우리는 이 모든 지역에서 계속 그렇게 해야 합니다. 그래서 저는 단계적 기능을 기대하지 않지만 수년에 걸쳐 제품을 출시하면서 꾸준한 성장을 기대합니다.

운영자

그리고 다음 질문은 Jefferies의 Julien Dumoulin-Smith에게서 나올 것입니다. 계속하세요.

줄리앙 듀물린-스미스

안녕하세요 여러분. 정말 감사합니다. 시간 내주셔서 감사합니다. 네, 제 말이 들리시나요? 잘 되길 바랍니다. 정말 감사합니다. 3분기에 SunPower에 대한 기대치를 먼저 말씀드리고 싶었습니다. 무슨 일이 일어나든 기대치에 맞게 조정되었는지 확인하고 싶었습니다. 그리고 4분기에 대해 생각하면서 좀 더 전체적으로 말씀드리겠습니다. 3분기 가이드를 제공하고 계시지만 국내 콘텐츠에 대해서는 어떻게 생각하십니까? 가치 제안이 뒤집혔다고 말씀하셨는데요. 이것이 여기 레지스트 시장에서 단계적 함수 회복에 영향을 미칠 것이라고 생각하십니까? 예를 들어 캘리포니아에서 백로그 광고가 약간 줄었습니다. 연말에 10%가 추가되면서 전반적인 체적 건강에 어떤 영향을 미칠 것이라고 생각하십니까?

바드리 코탄다라만

네, 고맙습니다. 그럼, 첫 번째, SunPower와 관련하여, 여기서는 고객 세부 사항에 대해 언급하지 않겠지만, 평소처럼 우리가 하는 일은 여러분에게 지침을 제공할 때, 우리는 전 세계 어디에서나, 전 세계적으로 항상 위험을 감수한다는 것입니다. 그리고 우리는 여러분에게 제공한 지침에서 정확히 그렇게 했습니다. 그게 하나뿐입니다. 국내 콘텐츠에 대해 다시 말씀드리자면, 말하기에는 이르지만, 우리는 보고 있는 것을 좋아합니다. 우리는 국내 콘텐츠의 일부 산출물을 4분기에 볼 수 있을 것이라고 믿습니다. 이는 긍정적인 결과를 가져올 것입니다. 산업에 큰 인센티브이기 때문에, 이 인센티브는 PPA 공급업체의 경제성을 개선하고, 산업의 경제성을 개선하고, 설치업체의 상황을 튼튼하게 하는 수요를 촉진하는 데 사용될 수 있습니다. 그래서 저는 그것이 어떤 식으로든 모든 사람에게 이롭다고 생각합니다. 그리고 우리는 그러한 솔루션을 제공하게 되어 기쁩니다. 그리고 우리는 지금 당장의 제품, 기본적으로 우리가 오늘날 가지고 있는 특정 선택 제품을 래킹과 결합하여 오늘날에도 국내 콘텐츠에 적합합니다. 우리는 국내 콘텐츠를 늘려서 개선하고 있습니다. 즉, 마이크로인버터용 인클로저를 제조하고 4분기에 준비합니다. 일단 그것이 실행되면, 우리는 거기에서 사용할 수 있는 국내 콘텐츠의 비율을 늘릴 수 있고 고객에게 더 나은 서비스를 제공할 수 있을 것입니다. 하지만 저는 그것에 대해 매우 기대하고 있습니다. 저는 이것이 잠재적으로 연방 금리와 함께 4분기에 시장을 상당히 추진할 잠재력이 있다고 생각합니다.

운영자

그리고 다음 질문은 Craig-Hallum의 Eric Stine에게서 나올 것입니다. 계속하세요.

에릭 스타인

안녕, 마지막에 몰래 끼어들게 해줘서 고마워. 궁금한 게 있는데, 설치의 60%가 NEM 3이라고 언급하셨잖아. 궁금한 건, 꽤 오래 걸렸던 건 알지만 얼마나 걸릴 것 같아? NEM 2를 마칠 때까지 얼마나 걸릴 것 같아? 그리고 높은 부착률을 생각하면, 그때가 되면 에너지 저장량이 어느 정도일지 대략적으로 알 수 있는 방법이 있어?

바드리 코탄다라만

네. 제 말은, 역사가 뭔가를 말해준다면, 지난번에 3개월 전에 약 50%라고 말씀드렸던 것 같아요. 그래서 지금은 50%이고, 지금은 60%예요. 그래서 저는 답을 모르겠어요. 아마도 2, 3/4가 지나면 NEM 2가 결국 사라질 거예요. 그리고 네, 저는 Raghu가 그리드 유형 배터리에 대해 이야기했다고 생각해요. 그것은 적절한 경제성을 제공하고, 청구서 상쇄는 5킬로와트시 배터리 하나가 55에서 70으로 향상됩니다. 5킬로와트시 배터리가 두 개라면 85%에서 90%로 갈 수 있어요. 그래서 가장 좋은 지점은 5킬로와트시 배터리 두 개이고, 그것은 그리드 유형을 선택하는 사람들을 위한 것입니다. 백업을 선택하는 사람들도 있어요. 우리가 앞서 이야기했던 내용이에요. 그래서 우리는 부착된 배터리를 구동하기 위해 NEM 3으로 완전히 전환할 것으로 예상합니다. 그래도 수학적으로 보면 60%만 전환됩니다. 물론 설치자의 건강 등 여러 가지 요인이 여기에 영향을 미칩니다. 그래서 숫자를 안내할 수는 없지만, 우선 캘리포니아의 셀을 통한 매출이 1분기에 비해 안정되었기 때문에 상당히 긍정적이라고 생각합니다. 사실, 1분기에서 2분기로 7% 증가했습니다. 그리고 저는 마이크로인버터가 평평했고 배터리가 14% 증가했다고 말했던 것을 의미합니다. 따라서 일반적으로 좋은 소식이지만, 1분기입니다. 우리는 조심해야 합니다. 이것이 배터리 성장을 크게 이끌 것이라고 낙관하고 있습니다. 배터리 사업.

운영자

그리고 다음 질문은 Truist Securities의 Jordan Levy가 하실 겁니다. 계속하세요.

조던 레비

안녕하세요. 저를 여기로 불러주셔서 감사합니다. 아마 저에게 간단히 한 마디 할게요. 여러분이 미국 제조업과 거기에 대한 전망에 대해 계속해서 제공해 주신 모든 세부 사항에 감사드립니다. 그저 여러분의 생각을 듣고 싶었을 뿐입니다. 지정학적 측면에서 분명히 많은 일이 일어나고 있고, 미국과 유럽에서 다가올 선거가 있습니다. 저는 여러분이 IRA 관점에서, 그리고 유럽에서의 위험에 대해 어떻게 생각하는지 알고 싶었습니다.

바드리 코탄다라만

우리는 -- 물론, 우리는 그곳에서 일어나는 일을 통제할 수 없죠, 그렇죠? 그래서 -- 하지만 우리는 매우 건전한 사업을 하고 있다고 생각합니다. 우리 제품에 대한 우리의 가치 제안은 훌륭합니다. 그리고 이 사업은 이러한 인센티브와 무관하게 독립적으로 유지됩니다. 그럼 -- 지금 IRA에 대해 구체적으로 이야기하자면, 분명히 우리는 첨단 기술 제조업을 미국으로 다시 가져왔고, 지금은 더 많이 하고 있습니다. 우리는 일자리를 창출하고, 투자를 하고 있습니다. 그리고 이것은 정부에 누가 있든 지원되어야 할 일이라고 믿습니다. 그래서 우리는 모든 것을 올바르게 하고 있다고 생각합니다. 우리는 IRA가 있든 없든 총 마진과 같은 것을 여러분과 공유합니다. 그래서 인센티브와 상관없이 우리 사업에 대한 많은 세부 정보를 제공하고 있습니다. 그래서 저는 무슨 일이 일어날까요? 결과는 아직 알 수 없습니다. 우리가 통제할 수 없습니다. 하지만 저는 우리가 모든 것을 올바르게 했다고 생각합니다.

조던 레비

네, 물론입니다. 그리고 간단한 후속 조치가 있습니다. 인증된 배터리 설치자 수가 늘었고 이번 분기에 정말 좋은 성장을 보였습니다. 설치자 인증을 촉진하는 이니셔티브가 무엇인지 궁금합니다. 그 숫자가 어떤 추세를 보일 것으로 예상하십니까?

바드리 코탄다라만

네, 제 말은, 그것은 우리가 진출하는 국가의 수와 우리가 제공하는 교육을 반영한다는 것입니다. 우리는 전 세계적으로 매우 활발한 교육 부서를 가지고 있으며, Enphase University도 있습니다. 물론, 그리드 타이드 설치는 거기에 도달하고 있지만 배터리 설치는 간단하지 않습니다. 그래서 약간의 교육이 필요하고, 유럽과 미국에서 많은 설치자가 교육을 받고 있습니다. IQ 배터리 5P는 좋은 제품입니다. 그것은 저전력 및 무선 연결 등의 측면에서 우리가 가지고 있었던 초기 결함 중 일부를 해결했습니다. 그 모든 것이 수정되었습니다. 그래서 그것은 미국뿐만 아니라 전 세계적으로 호평을 받고 있습니다. 그리고 이제 우리는 시장을 다루기 위해 3상 배터리로 이어가고 있습니다. 그래서 당신이 보고 있는 것이 바로 그것입니다. 당신은 그런 종류의 근력 훈련을 보고 있습니다. 대규모 설치자뿐만 아니라 모든 설치자에게 집중하고 있습니다. 예를 들어, 제가 한 달 전 오스트리아와 스위스에 있었을 때, 스위스에서 며칠 동안 약 7명의 설치자를 만났습니다. 그리고 그들은 1메가와트에서 5메가와트까지 다양합니다. 그들은 우리의 설치자입니다. 우리는 그들을 축하합니다. 우리는 그들에게 올바른 지침을 제공합니다. 우리는 종종 완벽하지 않습니다. 문제가 있지만, 일단 알게 되면 우리는 문제를 빠르게 해결합니다. 저는 여러분이 보고 있는 것이 태양열에서 에너지로의 변화라고 생각하고, 이러한 추세가 계속될 것으로 예상해야 한다고 생각합니다. 우리는 그것에 대해 이야기했지만, 이제 실제로 현실로 바뀌고 있습니다. 많은 시장이 태양열에서 태양열로, 배터리, EV 충전기, 히트 펌프로 전환했습니다. 그래서 우리 제품이 어떻게 그 변화와 일치하는지 볼 수 있습니다. 우리는 인버터 측면에서 계속하는 것부터 모듈 전력 증가에 맞춰 IQ8에서 IQ9로 가는 것까지 모든 것을 하고 있습니다. 5T 배터리와 차세대 10킬로와트시 배터리에서 하는 일을 보세요. 백업을 위한 3상 배터리를 도입하고, EV 충전기를 도입하고, 모든 소프트웨어를 도입하고 있습니다. 따라서 사람들이 시스템 판매에 더 익숙해지도록 하기 위해 지금 해야 할 교육도 증가하고 있습니다. 그리고 이 모든 것이 우리에게 좋은데, 이것이 바로 우리의 DNA이기 때문입니다. 하드웨어 소프트웨어 시스템을 구축하고, 소프트웨어로 정의된 소프트웨어 시스템을 구축하는 것입니다. 그리고 이것은 우리에게 독특한 이점입니다.

운영자

그리고 다음 질문은 Barclays의 Christine Cho가 하실 겁니다. 계속하세요.

크리스틴 조

-- 끼어주셔서 감사합니다. 캘리포니아에서 인버터를 구매하는 고객이 50%의 시간 동안 배터리를 연결한다고 말씀하셨던 것 같습니다. 캘리포니아와 미국 전역이 그렇게 다릅니까? 배터리의 70%가 그리드에 연결되어 있고 NEM 3.0, 요금 차익 거래에 좋다고 말씀하셨던 것 같습니다. 하지만 캘리포니아 외 지역에서는 배터리가 주로 백업에 사용되고 요금 차익 거래에는 사용되지 않는다고 생각합니다. 그래서 캘리포니아에서 배터리 시장 점유율이 미국 전역에 비해 더 높은지 궁금합니다.

바드리 코탄다라만

미국 외 지역에서는 배터리가 백업으로 사용된다는 것은 맞습니다. 하지만 미국에는 많은 그리드 서비스가 있는 일부 지역에서는 배터리를 사용하고 그리드를 돕는 것만으로 많은 인센티브가 있습니다. 특히 여름에 그렇습니다. 매사추세츠가 그 예이고 Duke PowerPair 프로그램이 그 예입니다. 그러니 일반적으로 맞는 말씀입니다. NEM 세계에서 배터리는 그리드 자체입니다. 따라서 사람들이 배터리를 추가할 때는 어떤 종류의 보안, 정서적 보안을 위해 정말 필요합니다. 그래서 미국 대부분 지역에서 백업이 필요한 것입니다. 캘리포니아에서는 요금의 함수이며 더 이상 NEM이 아니라 NEM 3입니다. 따라서 그곳에서는 말이 됩니다. 캘리포니아에서는 순수한 경제 게임입니다. 따라서 그리드 연결 배터리가 그곳에서는 매우 말이 됩니다. 시장 점유율 -- 시장 점유율에 관해서는 답을 모르겠지만 캘리포니아 외부와 캘리포니아의 시장 점유율은 아마도 동일할 것이라고 말하고 싶습니다.

크리스틴 조

알겠습니다. 그리고, 분기별 판매 실적을 제시하셨지만, 2분기에 대한 저장장치 판매 실적을 메가와트 시간으로 알려드릴 수 있을까요? 그리고 채널이 전반적으로 명확하다고 말씀하신 건 알지만, 배터리 재고 주수도 현재 표준인 8~10주라고 말씀하실 수 있을까요?

바드리 코탄다라만

음, 배터리는 정반대 문제가 있습니다. 저는 배터리가 매우 부족합니다. 그리고 미국에서 재고가 8주도 안 된다는 것을 말씀드릴 수 있습니다. 그리고 그것은 우리에게 좋은 문제입니다. 설치자가 충분한 재고를 가지고 있는지 확인해야 합니다. 우리는 일반적으로 항상 8~10주라는 가드레일을 유지할 것입니다. 그것이 우리가 도달하고 싶은 지점입니다. 하지만 배터리는 지금 채널에서 매우 부족합니다. 즉, 채널은 배터리가 부족하다고 말할 수 있습니다.

운영자

그리고 다음 질문은 Wells Fargo의 Praneeth Satish가 하실 겁니다. 계속하세요.

프라니스 사티시

감사합니다. 국내 콘텐츠에 대한 두 가지 간단한 질문이 있습니다. 첫째, 임대 PPA 공급업체의 국내 콘텐츠 증가는 대부분 4분기에 이루어질 것이라고 언급했습니다. 3분기 지침에는 이점이 포함되어 있지 않지만, 국내 래킹을 사용한다고 가정하면 인버터가 오늘 자격을 충족합니다. 따라서 첫 번째 질문은 3분기 또는 3분기 말에 이점을 볼 수 있을까요? 그리고 두 번째로 Solar edge의 인버터도 4분기에 자격을 충족할 것으로 예상됩니다. 따라서 일부 대형 임대 PPA 공급업체의 국내 콘텐츠와 관련하여 3분기 또는 4분기에 시장 점유율 증가를 달성한다면, 이러한 증가가 2025년까지 지속될 것으로 생각하십니까?

바드리 코탄다라만

네. 첫 번째 질문은, 지금 당장은 저희 지침이 3분기에 국내 콘텐츠를 전혀 포함하지 않는다는 것입니다. 하지만 맞는 말씀입니다. 일부는 이미 사용 가능한 것을 사용할 수도 있습니다. 모르겠지만 저희 지침은 아직 그것을 포함하지 않습니다. 4분기에 저희 경쟁사들은 모두 자체 국내 콘텐츠를 제공할 것입니다. 그래서 저희는 고객에게 올바른 가치를 계속 제공해야 합니다. 그리고 저희는 MLPE를 국내 콘텐츠에서 상당히 끌어올릴 기회가 있다고 생각합니다. 저희 인클로저도 미국에서 만들어지도록 함으로써요. 그러면 래킹이나 다른 곳에서 덜 필요한 비율로 좋은 수치를 얻을 수 있습니다. 그래서 저희는 3분기 말과 4분기 초에 그것을 내놓는 데 집중하고 있으며, 그러면 수요가 늘어날 것으로 예상합니다.

운영자

그리고 다음 질문은 파이퍼 샌들러의 캐시 해리슨에게서 나올 것입니다. 계속하세요.

캐시 해리슨

안녕하세요, 여러분. 질문에 답해 주셔서 감사합니다. 바드리, 글로벌 채널이 2분기에 종료되는 것이 정상이라는 귀하의 논평에 대한 후속 조치일 수 있습니다. 이전 질문에서 배터리가 8주 미만이라고 지적하셨습니다. 그래서 저는 미국과 마이크로 간의 다른 주목할 만한 지리적 차이가 있는지 생각해 보는 데 도움을 줄 수 있을지 궁금했습니다. 죄송합니다. 마이크로와 스토리지에 대한 미국과 유럽의 다른 주요 지리적 차이가 있는지 생각해 보아야 합니까? 제품별, 지리적으로 채널의 상태를 이해하려고 하는 것뿐입니다.

바드리 코탄다라만

네. 제 말은, 글로벌 숫자를 말씀드렸어요. 글로벌 숫자는 건강하다는 걸 말씀드렸어요. 물론, 국가별로 알려드리면 약간의 변동이 있을 겁니다. 배터리는 우리가 해결하려고 하는 좋은 문제라고 말씀드렸는데, 즉, 고객에게는 좋은 문제가 아니라는 뜻이에요. 채널에 충분한 재고가 있도록 해결해야 합니다. 하지만 저희는 8~10주에 집중하고 있습니다. 어떤 지역은 8주에 가까울 수도 있고, 어떤 지역은 10주에 가까울 수도 있습니다. 저희는 그 범위에 집중하고 있습니다. 그 범위를 넘지 않도록 하겠습니다. 저희는 그것에 대해 이야기하는 통계적 프로세스 제어를 하고 있고, 실제로 채널로 더 이상 배송하지 않을 것입니다. 그래서 제가 말씀드린 것처럼, 저희는 채널을 글로벌 기준으로 정규화했고 앞으로도 그대로 유지할 계획입니다. 그래서 앞으로는 셀에 대해 이야기하지 않을 것입니다.

운영자

그리고 다음 질문은 Wolfe Research의 Dylan Nassano가 하실 겁니다. 계속하세요.

딜런 나사노

안녕하세요. 2분기 예약이 1년 만에 가장 건강하다는 것에 대해서만 말씀드리겠습니다. 지난 분기나 작년에 비해 85%가 얼마나 더 높았는지 말씀해 주시겠습니까? 그리고 채널이 정리되면서 향후 수요에 대한 가시성이 개선되었다고 생각하십니까?

바드리 코탄다라만

우리는 실제로 숫자를 제공하지 않지만, 우리는 Q2가 아닌 Q3 예약에 대해 이야기하고 있습니다. Q3 예약은 85%가 넘고 그것은 건강한 숫자입니다. 그리고 몇 가지 풋과 테이크를 고려하고 위험 숫자가 좋은 숫자라고 고려한 후에도, 우리는 지금 Q4에 대한 가시성이 없습니다. 왜냐하면 우리의 리드타임이 8주 정도이기 때문입니다. 따라서 정의에 따르면 유통업체는 그 리드타임 내에서만 예약할 것입니다.

운영자

그리고 다음 질문은 BMO Capital Markets의 Ameet Thakkar로부터 나올 것입니다. 계속하세요.

아밋 타카르

안녕하세요. 안녕하세요. 방금 장기적인 대차대조표에 대한 생각에 대한 간단한 질문이 하나 있습니다. 여러분은 7억 3천만 달러의 전환사채를 가지고 있는데, 앞으로 20개월 안에 여러분에게 들어올 겁니다. 여러분은 분명히 매우 유리한 유동성 포지션을 가지고 있습니다. 장기적인 대차대조표에 대해 어떻게 생각하는지 조금 말씀해 주시겠습니까? 지금 주식을 매수하고 계신가요? 제 말은, 일종의 측면에서, 그냥 사업의 부채를 줄일 계획이신가요? 아니면 전통적인 기업 채권 시장이나 은행 부채에 접근할 생각이신가요?

바드리 코탄다라만

네. 제 말은, 분명히 우리의 첫 번째 우선순위는 사업의 필요성을 고려하고 올바른 것에 투자하는 것입니다. 국내 콘텐츠 공장 투자와 같은 것이 필요하다면, 우리는 그렇게 할 것입니다. 두 번째는 우리가 적극적으로 찾고 있는 것으로, 소프트웨어, 전력 변환, 심지어 배터리에서 무기적으로 얻을 수 있는 새로운 수직 및 M&A 분야가 있는지입니다. 우리는 항상 그것을 보고 있습니다. 그래서 세 번째는, 만약 우리가 하나와 둘을 발견한다면, 우리에게는 기회가 많지 않거나 우리가 할 수 있는 일을 했고 주가가 보수적으로 추정된 강도보다 낮은 한 주식을 다시 매수하는 것입니다. 그리고 우리는 정확히 지난 몇 분기 동안 그렇게 했습니다. 우리는 체계적으로 했습니다. 우리는 분기당 1억 달러를 꺼내서 다시 샀습니다. 그리고 맨디가 말했듯이, 그녀의 팀은 긴축된 거시경제 상황에서도 자유 현금 흐름에 뛰어납니다. 우리의 자유 현금 흐름은 1억 1,700만 달러이고, 우리는 현금을 잘 관리합니다. 우리에게 중요한 것은, 제가 말했듯이 이 세 가지를 계속 살펴보고 분기별로 이사회와 함께 결정을 내릴 것입니다. 맨디, 뭔가 추가하고 싶은 게 있나요?

맨디 양

네. 부채 만기 측면에서, 그렇죠. 우리는 내년 3월에 만기가 되는 원금 1억 200만 달러만 있고, 우리 현금으로 쉽게 갚을 수 있죠. 2026년 전환은 6억 3,200만 달러로, 아직 20개월 남았습니다. 그러니 1년 뒤에는 많은 선택권이 있죠. 현재 금리 환경을 갚든 부분적으로 재융자하든, 그보다 일찍은 아무것도 하지 않을 겁니다.

운영자

그리고 다음 질문은 Daiwa Capital Markets의 Jonathan Kees로부터 올 것입니다. 계속하세요.

조나단 키스

오, 좋아요. 저를 참여시켜 주셔서 감사합니다. [알아들을 수 없음] 두 가지를 묻고 싶었습니다. 하나는 높은 수준이고 두 번째는 더 많은 가사 관리입니다. 바드리, 당신이 당신의 전망에 대해 강세를 보이는 것을 이해하도록 도울 수 있다면. 당신은 당신이 언급한 프랑스, ​​독일, 네덜란드, 그리고 침투율이 낮은 국가와 같은 시장에서 매우 고무적이며, 그것들이 매우 유망하다고 생각합니다. 저는 그것을 연관시키려고 노력하고 있습니다. 유럽의 동료가 올해의 숫자를 낮추고 수요 감소를 인용했습니다. 특히 주거 및 상업 및 산업용 유틸리티는 괜찮았습니다. 그리고 이것은 6월로 거슬러 올라갑니다. 그리고 몇 달 전 당신의 MLPE 동료는 유럽에서 상황이 여전히 우울해 보인다고 말했고, 그 이후로 직원들에게 중요한 또 다른 강제 감축을 발표했습니다. 그래서 저는 이들이 동료라는 것을 알고 있지만, 저는 당신의 전망을 거기에 연관시키려고 노력하고 있습니다. 이 데이터 포인트에서 일어나는 일에 대한 당신의 강세 전망은 시장이 방금 이륙하고 지난 몇 달 동안의 관점에서? 정말 개선됐나요? 하키 같은 거였나요? 그냥 거기서 시작했나요? 아니면 그냥 다른 사람들과 다른 걸 하고 있나요?

바드리 코탄다라만

아니요, 저는 유럽의 모든 국가를 이해해야 한다는 것이 핵심이라고 생각합니다. 그리고 우리에게는 제가 말했듯이, 아마 전화 통화에서 이미 5번이나 말했을 겁니다. 우리는 유럽에서 침투율이 낮습니다. 네덜란드에서 매우 강하고, 프랑스에서 강합니다. 독일에서 강합니다. 저는 그 시장에 대해 자세히 설명했습니다. 우리는 유통업체와 설치업체와 함께 재고를 잘 관리하고 있습니다. 우리는 침투율이 낮은 다른 국가에서 많은 기회를 가지고 있습니다. 그리고 우리는 거기에 새로운 제품을 출시하고 있습니다. 그래서 우리는 여전히 유럽에 대해 배우고 유럽에 침투하는 데 주력하고 있습니다. 그래서 우리는 훨씬 더 많은 시장을 남겨두고 있습니다. 예를 들어, 우리는 방금 독일에 발코니 태양광을 출시했습니다. 설치업체는 그런 고품질 솔루션을 사용할 수 없기 때문에 그것을 좋아합니다. 이제 그들은 접근할 수 있고, 우리는 그것을 모든 국가에 제공할 수 있습니다. 예를 들어 3상 배터리는 같은 거래입니다. IQ EV 충전기. 알다시피, 제가 말했듯이, 스위스와 오스트리아에 갔을 때 -- 사실 스위스는 매우 흥미로웠습니다. 그들은 EV 충전기에 대해 매우 높은 가격을 지불할 의향이 있습니다. 그리고 그들은 심층 통합, 스마트 EV 충전기, 태양열 플러스 스토리지 플러스 EV 충전기와 소프트웨어 통합, 히트 펌프 관리를 원합니다. 우리는 이 모든 면에서 더 나아져야 하지만, 그것이 우리에게는 기회이고, 모든 시장은 고유합니다. 우리는 그래야 합니다. 우리의 강점은 롱테일 설치자와 협력하는 것입니다. 우리는 유틸리티 규모에 있지 않습니다. 그리고 여러분이 들은 일부 뉴스와 같이, 우리는 아직 대규모 상업에 들어가지 않았습니다. 우리는 소규모 상업 분야에서 피상적으로만 접근하고 있지만, 우리는 주거 부문에 확고히 자리 잡았습니다. 주거 부문에서 우리의 강점은 모든 설치자를 지원하고, 재고를 엄격하게 관리하고, 유통 파트너와 성장하는 도시를 돕는 것입니다. 그래서 우리가 유럽에서 판매 실적에 대해 이야기한 것입니다. 판매 실적은 1분기에서 2분기까지 3% 증가했습니다. 네덜란드는 15% 감소했습니다. 하지만 프랑스는 정체되었고, 독일은 7% 증가했으며, 이전에는 없었던 성장하는 국가들이 많이 있었습니다. 답변이 너무 길지만, 우리는 이 모든 국가에 대해 매우 낙관적이며, 서로에게 견고한 솔루션을 도입하려는 우리의 계획에 대해서도 낙관적입니다.

운영자

그리고 다음 질문은 Mizuho의 Maheep Mandloi에게서 나올 것입니다. 계속하세요.

데이비드 벤자민

안녕하세요. Maheep의 David Benjamin입니다. 간단한 질문이 있습니다. 시간을 내주셔서 감사합니다. IQ9의 출시 시기를 명확히 설명해 주실 수 있을까요? 상반기 출시인가요, 하반기 출시인가요? 그리고 유럽에서는 유럽의 가격이 5~10% 하락한다는 소식을 들었습니다. 유럽의 가격 경쟁에 대한 의견이 있으신가요?

바드리 코탄다라만

네. 제 말은, IQ9에 대해서는 하반기에, 2분기를 훨씬 넘기지 않을 것이라고 생각합니다. 그게 저희 생각입니다. 그리고 다른 한 가지, 가격 코멘트에 대해서는, 아니요, 저희는 할 계획이 없습니다. 저희는 오늘 가격을 변경할 계획이 없습니다.

운영자

그리고 다음 질문은 Bank of America의 Dimple Gosal로부터 올 것입니다. 계속하세요.

디플 고살

감사합니다. 시간을 내주셔서 감사합니다. 자세히 설명해 주시겠어요? 마지막 통화에서 Badri, 필요하다면 가격 인하에 열려 있다고 말씀하셨던 것 같습니다. 그리고 동료들로부터 들은 바에 따르면 시장이 점점 더 홍보되고 있다고 생각합니다. 그렇다면 ASP 전략에서 미국과 유럽의 두 시장 간에 전략이 어떻게 다를까요?

바드리 코탄다라만

네. 제 말은, 6년이나 7년 동안 같은 일을 해왔고, 저희의 전략은 다르지 않습니다. 저희는 설치자, 그들의 양, 저희가 제공하는 가치에 따라 특별 가격 조정을 하는 것이 있습니다. 그래서 저희가 계획하고 있는 특별한 일은 없습니다. 결국 Enphase 제품은 다음으로 좋은 대안과 비교했을 때 가치를 더해야 하며, 저희는 그것에 집중합니다. 가치를 더하지 못한다고 느끼는 순간, 저희는 적절한 조치를 취할 것입니다. 하지만 지금 시점에서는 미국과 유럽 간에 크게 다른 것은 없습니다. 제 생각에 가격 상황은 비교적 안정적입니다.

운영자

그리고 다음 질문은 Canaccord Genuity의 Austin Moeller에게서 나올 것입니다. 계속하세요.

앤드류 슈타인하르트

안녕하세요. 오스틴을 대신해 Andrew Steinhardt입니다. 시간을 내주셔서 감사합니다. 두 부분으로 구성된 질문입니다. 첫 번째 부분에서 제가 이 질문을 놓쳤다면 죄송합니다. 미국 배터리 시설이 이전 지침에 따라 3분기에 가동될 예정인가요? 그리고 두 번째로, 3분기 순 IRA 혜택 지침인 3,000만 달러에서 3,300만 달러에 미국 내 IQ8P 상업용 인버터의 예상 매출과 새로운 미국 배터리 제조 시설 운영이 포함되어 있나요? 감사합니다.

바드리 코탄다라만

네. 대답하자면, 배터리 제조가 약간 늦었습니다. 4분기에야 시작될 것으로 예상하고 있는데, 그 이유는 우리가 하고 있기 때문입니다. 재무부의 국내 콘텐츠 지침으로 인해 접근 방식을 바꾸고 있습니다. 미국에서 제조해야 할 것이 몇 가지 더 있습니다. 그들은 이미 미국에서 전력 변환, 배터리 관리를 할 예정입니다. 인클로저와 섀시도 가져와야 하는데, 현재 작업 중입니다. 그러면 4분기까지 걸릴 겁니다. 그리고 3,000만 달러에서 3,300만 달러에 대한 질문에 대해 말씀드리자면, 네, IQ8P가 포함됩니다. 사실입니다. 배터리용 마이크로인버터도 포함되지 않습니다.

운영자

그리고 다음 질문은 Graham Price와 Raymond James에게서 나올 것입니다. 계속하세요.

그레이엄 프라이스

안녕하세요, 안녕하세요. 네덜란드에 대한 간단한 소식이 하나 있습니다. 판매율이 분기 대비 15% 감소했습니다. 유럽 전체가 3% 증가했다고 언급하셨는데요. 네덜란드의 침체가 정상화된 전체 EU 수익에 어떤 영향을 미치는지 궁금합니다.

바드리 코탄다라만

제 말은, 여러분은 이미 그것을 보고 계실 겁니다. 이것이 그것이 미치는 영향입니다. 우리의 유럽 수치는 1분기에서 2분기까지 평평했고 판매율은 3%에 불과했지만, 여기에는 기회가 있습니다. 3분기는 여전히 계절적으로 약할 것이지만, 네덜란드를 매우 높은 배터리 부착을 가진 곳으로 바꿀 기회가 있습니다. 그리고 그것이 우리가 작업하고 있는 것입니다. 우리는 네덜란드에 수십만 개의 주택을 설치 기반으로 보유하고 있습니다. 그리고 우리는 방금 Solargraf 소프트웨어 플랫폼을 도입했습니다. 우리는 설치업체와 협력하여 주방 테이블에서 소비자에게 더 잘 판매할 수 있도록 도울 것입니다. 왜냐하면 지금 소비자들은 정확한 규제 불확실성에 대해 거의 알지 못하기 때문입니다. 그들은 NEM이 언제 사라질지 모릅니다. 그들은 에너지 공급업체의 벌금에 대해 걱정합니다. 우리는 IQ 소프트웨어, 즉 IQ 에너지 관리와 같은 지능적인 작업을 수행하여 벌금을 처리할 수 있습니다. 예를 들어, 지금 투자자 데크에서 이것을 찾을 수 있습니다. 하지만 예를 들어, 그리드에 과잉 에너지가 있고 더 이상 태양광을 의미하지 않을 때 지능형 신호 또는 하루 전 요금을 제공할 수 있습니다. 이를 부정 요금이라고 합니다. 부정 요금은 PV를 생산하지 않고 실제로 배터리를 소비하고 충전하는 데 비용을 지불한다는 것을 의미합니다. 전력을 소비하는 데 비용을 지불합니다. PV를 수출하지 않고 PV를 줄입니다. 그리고 그런 비즈니스 모델이 등장할 것입니다. 많은 유틸리티가 그러한 기능 중 일부를 원할 것입니다. 종종 이러한 불균형을 처리하는 데 수백만 달러를 잃고 있기 때문입니다. 우리는 좋은 설치 기반이 있기 때문에 그곳에서 지원할 수 있는 독특한 기회가 있습니다. 5킬로와트시 배터리를 추가하고 그곳에서 지원할 수 있습니다. 그래서 네덜란드는 당분간 약할 수 있지만 그 시장에서 좋은 잠재력, 실제로 엄청난 잠재력을 분명히 봅니다. 그리고 다른 지역에 대해서도 이야기했고, 우리는 그 지역을 위한 여러 가지 신제품을 가지고 있습니다. IQ EV 충전기, 발코니 태양광, 3상 배터리, Solargraf가 있습니다. 그래서 우리는 유럽에 많은 제품을 출시할 예정입니다.

운영자

그리고 다음 질문은 Seaport Partners의 Tom Curran에게서 나올 것입니다. 계속하세요.

톰 커런

감사합니다. Badri 또는 Raghu, 하반기 어느 시점에 배터리 총 마진 목표인 35%를 달성할 것으로 여전히 예상하십니까? 즉, 2024년 달력 기준 이전에요? 그리고 두 번째 질문은 NEM 3.0에 따라 캘리포니아의 배터리를 고수하는 것입니다. 경쟁사의 배터리를 부착하는 NEM 3.0 시스템의 50%에 관해서는, 주로 Tesla Powerwall 3이고 SolarEdge의 가정용 배터리와 Franklin의 Franklin Home Power Systems이 약간 포함되어 있다고 가정해 왔습니다. 하지만 그 50%에 흥미로운 변화가 있었습니까? 그리고 그 중 더 높은 부분을 차지하기 위한 전략은 어떻게 진화하고 있습니까?

바드리 코탄다라만

네. 우리가 그것에 대해 이야기했던 것 같지만, 명확히 하자면, 배터리의 총 마진은 배터리와 인버터 사이의 총 마진을 실제로 나누지 않습니다. 하지만 배터리 마진은 건강하게 유지되고 있습니다. 셀팩 가격이 빠르게 떨어지고 있습니다. 우리의 서비스 가능성이 증가하고 있습니다. 즉, 서비스 비용과 보증 비용이 감소하고 있습니다. 그러면 미국에서 배터리용 마이크로 인버터를 만드는 IRA에서 약간의 혜택을 볼 수 있습니다. 이 세 가지는 GM이 매우 좋은 방향으로 나아가는 데 기여하고, GM의 배터리를 분기별로 개선합니다. 그리고 구조적으로 4세대 배터리가 있는데, 배터리 관리와 전력 변환을 심층적으로 통합하여 폼 팩터를 줄이고, 3세대에서 4세대로 제품 수를 크게 줄이고 있습니다. 그래서 그것은 또한 구조적으로 도움이 됩니다. 그래서 그것은 우리의 총 마진을 지속적으로 개선할 것입니다. 그리고 다른 질문에 답하자면, 나머지 50%는 누구인지 말할 수 없습니다. 하지만 Enphase에서 NEM 3.0 태양광 시스템에 50%를 연결하는 것은 지난 2~3분기에 제가 보고한 것처럼 안정적으로 유지되었습니다. 안정적이었고 경쟁업체 이름을 확인할 수 없습니다. 한 가지 말씀드릴 수 있습니다. 저희의 계획은 -- 저희는 계획에 대해 이야기했습니다. 오늘날 저희는 70% -- 70% 이상의 설비가 그리드에 연결되어 있으며, 저희는 완전히 새로운 배터리, 미터 칼라 및 향상된 시스템 컨트롤러를 도입할 것입니다. 배터리는 10킬로와트시가 될 것입니다. 즉, 모듈성은 5킬로와트시가 아니라 10킬로와트시가 될 것입니다. 또한 배터리에는 중성선이 있을 것이므로 더 적은 상자에서 시스템 컨트롤러를 제거할 것입니다. 그리고 저희는 많은 장식이 있는 결합기를 개선하고 있습니다. 그래서 설치자의 피드백을 받아서 EV 충전기도 연결할 수 있습니다. 그저 기능이 향상된 것뿐입니다. 그래서 저는 저희가 그 방향으로 잘 가고 있다고 생각합니다. 저희는 2025년 1분기에 배터리, 칼라, 향상된 콤바이너로 구성된 4세대 시스템을 출시할 예정이며, 좋은 성과를 거둘 것으로 기대합니다.

운영자

그리고 이것으로 질의응답 세션을 마치겠습니다. 마무리 발언을 위해 컨퍼런스를 다시 바드리 코탄다라만에게 넘기겠습니다.

바드리 코탄다라만

오늘 저희와 함께 해 주셔서 감사합니다. 그리고 Enphase에 대한 지속적인 지원에 감사드립니다. 다음 분기에 다시 여러분과 대화할 수 있기를 기대합니다.

운영자

이제 컨퍼런스가 끝났습니다. 오늘의 프레젠테이션에 참석해 주셔서 감사합니다. 이제 회선을 끊을 수 있습니다.