Snap-on 스냅-온 [SNA] 2024년 1분기 어닝콜
- 2024년 1분기 어닝콜
- 2024. 5. 27.
안녕하세요. Snap-on Inc. 2024년 1분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. [운영자 안내] 이 이벤트는 녹화 중입니다. 이제 저는 투자자 관계 부문 부사장인 Sara Verbsky에게 회의를 맡기고 싶습니다. 진행하시기 바랍니다.
고마워요, 게리, 그리고 모두들 좋은 아침이에요. 오늘 아침 일찍 발표된 보도 자료에 자세히 설명되어 있는 Snap-on의 1분기 결과를 검토하는 데 참여해 주셔서 감사합니다.
Snap-on의 CEO인 Nick Pinchuk이 통화 중입니다. Snap-on의 최고 재무 책임자(CFO)인 Aldo Pagliari도 있습니다. Nick은 오늘 아침에 우리 성과에 대한 자신의 관점을 가지고 통화를 시작할 것입니다.
그런 다음 재무 결과에 대한 보다 자세한 검토를 제공할 것입니다. Nick이 몇 가지 마무리 의견을 제시한 후 귀하의 질문을 받도록 하겠습니다.
평소와 같이 우리는 논의를 보완하기 위해 슬라이드를 제공했습니다. 이 슬라이드는 웹캐스트 뷰어의 다운로드 탭과 당사 웹사이트 snapon.com의 투자자 섹션에서 액세스할 수 있습니다. 이 슬라이드는 오늘 통화 내용과 함께 우리 웹사이트에 보관될 것입니다.
본 회의에서 경영진의 기대, 추정 또는 신념과 관련하여 작성된 모든 진술 또는 경영진이나 회사의 전망, 계획 또는 예측을 논의하는 모든 진술은 미래 예측 진술이며 실제 결과는 그러한 진술에서 이루어진 내용과 실질적으로 다를 수 있습니다.
당사의 결과가 미래예측진술의 내용과 실질적으로 다를 수 있는 추가 정보 및 요인은 당사의 SEC 서류에 포함되어 있습니다.
마지막으로, 이 프레젠테이션에는 재무 성과에 대한 비GAAP 측정값이 포함되어 있으며, 이는 GAAP 측정값을 단독으로 또는 대체할 수 없습니다.
이러한 조치에 관한 추가 정보는 오늘 발행된 수익 발표에 포함되어 있으며 당사 웹사이트에서 확인할 수 있습니다.
그렇다면 이제 전화를 Nick Pinchuk에게 넘기고 싶습니다. 건강 상태?
고마워, 사라. 좋은 아침입니다, 여러분.
평소와 같이 1분기 하이라이트부터 시작하겠습니다. 나는 결과, 시장 및 앞으로 나아갈 길에 대한 나의 관점을 제공할 것입니다. 그 후 Aldo가 재무에 대한 자세한 검토를 제공합니다. 우리는 1분기가 역풍에 대처하고, 과제를 관리하고, 시장의 다양한 기회를 활용하는 Snap-on의 능력을 다시 한 번 입증했다고 믿습니다.
종합적인 결과를 보면 격려가 됩니다. 대부분의 분기와 마찬가지로 우리는 지리에서 지리로, 운영에서 운영으로 격동을 겪었습니다. 북미 지역은 혼조세를 보였지만 중요 산업 부문에서 큰 폭의 상승세를 보였습니다. 국제적으로 당사의 연결 실적도 혼조세를 보였지만, 유럽과 아시아에서의 당사 사업이 유럽 경기 침체의 영향과 중국의 회복 지연을 극복하면서 전반적으로 긍정적인 성과를 거두었습니다.
이제 결과입니다.
1분기 매출은 작년과 거의 비슷했습니다. 인수로 인한 670만 달러와 유리한 외화로 인한 250만 달러를 제외하면 유기적 기준으로 매출은 0.8% 감소했습니다. OpCo OI는 2억 7,090만 달러로 1,110만 달러 증가했으며 해당 분기 Opco 영업 마진은 22.9%로 90bp 상승했습니다.
이제 두 숫자 모두 우리 릴리스에서 언급된 법적 지불의 혜택을 받았습니다. 그러나 법적 흐름이 있든 없든 우리의 1분기 Opco OI와 마진은 최고였습니다. 오늘날의 격동을 고려하면 이는 강력한 진술입니다.
금융 서비스. 영업 이익은 작년 6,630만 달러에서 6,830만 달러로 증가했으며, 그 결과 Opco와 결합하여 연결 영업 이익률은 작년 기록 25.6%보다 높은 26.5%로 증가했습니다. 그리고 EPS는 법정 지불금 0.16달러에 따른 주당 이익을 포함해 4.91달러였지만 지난해보다 0.31달러, 즉 6.7% 증가했습니다.
이것이 바로 숫자입니다.
이제 우리가 고객과 소통하면서 보고 있는 시장과 트렌드를 살펴보겠습니다. 전반적인 관점에서 우리는 자동차 수리 분야가 여전히 유리하다고 믿습니다. 차량 OEM과 대리점은 도구와 장비에 지속적으로 투자하고, 새로운 모델과의 연계를 준비하며, 최신 기술과 드라이브트레인을 시장에 출시합니다. 그리고 이번 분기에 수리 시스템 및 정보 그룹(RS&I)은 OEM 프로그램으로 범위를 확장하고 글로벌 활동 전반에 걸쳐 기회를 활용했습니다. 그리고 우리는 앞으로 다가올 현대 플랫폼의 물결에 맞서기 위해 필요한 제품을 판매점과 독립 정비소에 공급하는 추세를 활용하여 RS&I에 대한 추가 전망을 봅니다.
그래서 가게가 강해요.
이제 기술자에 대해 이야기해 보겠습니다. 목장의 여자들은 열쇠를 두드리거나 화면을 탭했습니다.
이번 분기에는 가맹점을 방문할 기회가 여러 번 있었습니다. 그리고 보고서는 일반적으로 상점이 흥얼거리고, 베이가 최대 용량으로 운영되고 있으며, 이 모든 것이 매크로 데이터가 자연스럽게 말하는 것을 반영한다는 것이었습니다. 주차장은 계속 노후화되고 있습니다.
이제 평균 12.5년이 되었고, 앞으로 올라갈 것 같아요. 기술자의 임금이 오르고 근무 시간도 늘어나고 있습니다. 우리는 이 모든 것이 지속적이고 강력한 수리 수요의 신호라고 믿습니다.
그리고 당신은 무엇이 진실인지 알고 있습니다. 활동은 활발하지만 업계 개요와 기술자의 미래 전망, 더 나아가 구매 심리에는 차이가 있습니다. 나쁜 소식, 인플레이션, 국경을 향한 공세, 홍해, 선거, 일하는 사람들을 대상으로 한 이란의 폭격, 모퉁이를 돌아서 닥칠 일에 대한 두려움은 전망에 영향을 미치고 파멸의 특징을 바꿔 말하면 두려움은 전망 킬러.
그것은 자신감을 약화시킵니다. 기술자는 좋은 위치에 있고 계속 투자하지만 즉시 변화를 가져올 수 있는 빠른 투자 회수 항목이지만 장기적인 지불 흐름이 필요하지 않습니다. 이에 대한 응답으로 우리는 계속해서 방향을 바꾸고 있습니다. 우리는 현재 고객 선호도에 맞춰 설계 노력, 시설 용량, 판매 및 마케팅 노력에 대한 도구 그룹의 초점을 계속해서 방향을 바꾸고 있습니다.
그래서 자동차 수리를 하게 됩니다.
이제 우리의 상업 및 산업 그룹, 즉 C&I라고 부르는 그룹은 모든 그룹 중 가장 국제적인 핵심 산업에 서비스를 제공하고 있습니다. 그리고 이번 분기에 C&I는 경제적 혼란에 빠진 여러 경제의 균형을 맞추는 어려운 과제를 관리합니다. 유럽에는 현재 기술 불황에 빠진 국가가 6개국 이상 있습니다. 그리고 중국-주변 국가를 포함한 중국 환경에서 그들은 계속해서 어려움을 겪고 있습니다. 반면 인도는 호황을 누리고 있다. Modi는 기차를 운행하고 있습니다.
따라서 이는 매우 어려운 경제 상황 속에서도 아시아에서는 긍정적인 것입니다.
이것이 바로 지리입니다.
이제 부문에 초점을 맞춰 보겠습니다. 항공과 같은 분야는 계속 강세를 보이고 있습니다.
실패에 대한 대가가 높은 항공우주 생산 및 수리에 중점을 두고 있으며, 해당 분야에서는 안전을 개선하기 위한 당사의 정밀 불법 행위 제품과 자산 관리 솔루션에 대한 수요가 증가하고 있다는 사실을 오랫동안 신문을 읽을 필요가 없습니다. 그리고 생산성.
또한 이러한 종류의 중요한 분야에서는 특정 작업에 일련의 항목을 일치시키는 맞춤형 키트가 있습니다. 이는 특히 국내 및 국제적으로 군대에 있어 중요한 사업일 수 있습니다. 이를 통해 중요한 산업은 상당한 기회이며, 우리는 성장을 위한 활주로를 강화하고 차고 외부로 확장할 가치가 있는 지난 몇 년간의 인수를 통해 유기적으로 또는 인수를 통해 투자하고, 용량을 확장하고, 신제품을 추가하고 있습니다. 그것은 성과를 거두고 있습니다.
따라서 전반적으로 역풍, 도구 그룹, 피벗, OEM으로 확장하는 RS&I, 중요한 문제를 해결하는 차고 너머로 확장되는 C&I에도 불구하고 분기는 호의적이었습니다. 그리고 Opco OI 비율은 Snap-on의 가치 창출 프로세스, 안전, 품질, 고객 연결 및 혁신, 신속한 지속적인 개선, 직장에서의 통찰력과 관찰을 통해 탄생한 혁신적인 솔루션 개발의 힘을 다시 한 번 입증했습니다. RCI와 결합된 이러한 이해는 하루의 난기류 속에서도 다시 한 번 굳건히 버틸 수 있도록 도와줍니다.
음, 이것이 매크로 개요입니다.
이제 세그먼트로 이동해 보겠습니다. C&I 그룹 매출은 3억 5990만 달러로 390만 달러(1.1%) 감소했으며 여기에는 인수 670만 달러, 인수 관련 매출 140만 달러, 불리한 외화 140만 달러, 유기적 감소 2.5%가 포함된다. 이는 모두 중요한 산업 분야의 고객 활동이 더 활발하다는 것을 반영하며, 아시아 태평양 지역과 전동 공구 분야의 약세로 상쇄되는 것 이상입니다.
수익 관점에서 C&I 영업이익은 5,540만 달러였습니다. 작년과 거의 같았습니다. 영업 마진은 15.4%로 10bp 상승했으며 이는 통화 및 인수로 인한 30bp의 역풍에도 불구하고 이루어졌습니다.
분기 내에는 자동 공구 제어 제품과 같은 제어 솔루션에 대한 수요가 증가함에 따라 중요한 작업을 처리하는 맞춤형 키트에 대한 수요가 매우 견고하게 유지되었습니다.
C&I에서는 아주 좋은 자리였습니다.
반면, 전동 공구는 분기에 하락했지만 도움이 진행 중입니다. 고객 연결을 통해 탄생한 튜닝 전동 공구 모델이 최근 출시되었으며, 각 모델은 특정 요구 사항을 충족합니다.
수리 차고를 위해 PH3045B AirHamer를 출시했습니다. 이것은 장치를 제외하고 망치를 휘둘러 지글지글 치는 효과를 재현한 도구로, 망치를 1분에 3,500회 허들링합니다. 차량에는 볼 조인트, 휠 베어링, 서스펜션 부싱과 같은 구성 요소가 꽉 들어맞아 효율성을 극대화합니다.
이 어셈블리는 차고에 있을 때부터 알 수 있습니다.
새로운 에어 해머를 사용하는 동안 사용하기 쉬운 리테이너는 피스톤 슬레지가 망치로 치는 동안 끌을 제자리에 안전하게 고정합니다. 강력합니다. 그러나 동시에 소형 2인치 배럴은 좁은 공간에서도 접근이 가능하며 무제한의 실행 시간으로 엄청난 출력, 속도 및 에너지를 제공합니다. 이는 진정한 생산성 향상 기능이지만 매장의 기술자를 관찰하면서 탄생한 필수 기능은 특수 엘라스토머 충격으로 생성된 동급 최고의 진동 감소로, 정비공이 피로나 비용을 지불하지 않고 이러한 서스펜션 구성 요소를 두드릴 수 있도록 해줍니다. Hammer 작업에서 더 많은 매장 팔이 작동합니다.
새로운 해머는 분기 후반에 출시되었으며 기술자들은 이미 이를 알아차렸습니다. 또한 전동 공구 분야에서는 충돌 수리 및 금속 가공용으로 설계된 새로운 18V 민첩성을 도입하여 무선 포트폴리오를 확장했습니다. 시간이 크게 절약됩니다. 손 가위나 기타 장치를 사용했던 작업 속도를 높이고 기술자가 상상할 수 있는 모든 형태의 흔들림과 단단한 판금을 절단하는 데 도움을 줍니다. 다시 말하지만, 디자인은 가위에 대한 기술적인 어려움을 지켜본 고객 연결의 결과였습니다.
우리의 새로운 민첩성은 손상된 패널을 추출하기 위해 수비수를 절단하거나 선루프 설치를 수용하는 차량의 천장을 절단하거나 차량 내 어느 곳에나 비상 조명을 배치하여 최초 대응자를 위해 빛나는 장소를 만들 때 큰 차이를 만듭니다.
여러분께 말씀드리고 싶은 것은, 우리는 이러한 혁신적인 신제품에 고무되어 있다는 것입니다. 그리고 다른 모든 것들도 앞으로 소개할 예정입니다. 우리는 일을 알고 있으며 그들 모두는 즉시 변화를 가져올 것입니다. 국제적인 역풍에 직면한 1분기 C&I는 중요 산업이 주도하는 국내 시장의 강한 모멘텀을 바탕으로 성장세를 보이며 차고 밖으로 확장하고 있습니다.
이제 도구 그룹에 대해 이야기하겠습니다.
도구 그룹의 1분기는 우리 기준보다 낮았습니다.
그러나 우리는 자신감을 유지하고 긍정적인 모멘텀과 움직임을 기록하는 빠른 투자 회수 항목에 집중하는 피벗을 봅니다. 해당 분기 매출은 유기적 감소를 포함하거나 7%의 유기적 감소를 반영하는 유기적 감소를 포함하여 5억 100만 달러였습니다. 그룹 영업이익률은 23.5%로 100bp 하락했다. 특히 해당 분기 총이익률은 90bp 상승해 48.2%에 이르렀습니다.
투자 회수 마진이 짧다고 해서 수익성이 더 낮아지는 것은 아닙니다.
해당 분기 동안 우리는 공장을 재배치하고 프랜차이즈에 생산성을 높이는 혁신 솔루션을 제공하도록 안내했으며 고객 연결을 계속 유지하면서 베이에서 실행되는 작업을 관찰하고 통찰력을 사용하여 다음과 같은 혁신적이고 집중적인 제품을 설계 및 배포했습니다. 2개의 신제품, 엔지니어와 같이 작업을 더 쉽게 만드는 데 전념하고 있으며, 단순한 수리가 제한된 접근성으로 인해 복잡해지거나 작업 속도가 느려지는 크기 구성 요소로 인해 복잡해지는 시간 소모적인 작업을 해결하도록 설계되었습니다.
차고에서 볼 수 있습니다.
예를 들어, General Motors, 6L80 및 8L90 변속기에서 밸브 본체 볼트는 배기 장치로 인해 막혀 표준 래칫 재활용 조합으로 이 작업을 수행하는 것이 매우 어렵습니다. 우리는 GM 차고 중 일부에 있었고 고전적인 고객 연결 문제를 직접 관찰했습니다. 그리고 1/4인치 드라이브 토크와 EPL-10 로우 프로파일 반전 소켓에 이어진 혁신입니다. 한 입이네요. 그 혁신은 1분기에 발표되었으며, 이는 GM 변속기 작업을 더 쉽게 만듭니다.
새로운 Cushing 디자인은 래치팅 상자 또는 상자와 목장을 위한 충분한 여유 공간을 제공하는 방식으로 배기 어셈블리와 패스너와 맞물리는 변속기 사이를 정확하게 조작하는 새로운 맞춤형 디자인이며, 배기 장치 없이 쉽게 제거할 수 있도록 핸드 래치가 볼트에 접근합니다. 즉시 수리할 때마다 45분 이상을 절약해야 합니다. GM 변속기를 담당하는 기술자는 이 장치를 사용하여 더 많은 작업을 완료하고 더 많은 수익을 올릴 수 있습니다. 그들은 즉시 그렇게 할 수 있고, 빠른 회수가 가능합니다.
우리가 본 또 다른 예는 Toyota 트럭과 스포츠 유틸리티에서 브레이크 구경 핀을 제거하는 것이 매우 어렵다는 것을 보았습니다. 4개의 러너에 따라 Tacoma와 튜너는 열악한 도로 환경에 노출되어 제한된 패스너를 풀기 위해 정기적으로 열이나 과도한 힘이 필요하여 부품이 움직이지 않게 되는 경우가 많습니다. 그리고 각각의 방법에는 시간이 걸리고 근처 구성 요소가 손상될 위험이 높아져 수리의 복잡성이 높아지고 작업을 관찰하는 데 훨씬 더 많은 시간이 소요됩니다.
우리 엔지니어들은 핀 크기에 맞춰 에어 해머에 정확하게 정렬되어 주변 시스템을 위험에 빠뜨리지 않고 추출력을 극대화하는 독특한 펀치형 비트를 생산했습니다. 다시 한 번 작업을 단순화하고 기술이 다른 작업으로 이동할 수 있도록 해줍니다. 현재 인기 있는 또 다른 빠른 투자 회수 품목입니다.
마침내 이번 분기에 우리는 점점 가늘어지는 노즈로 구성된 [식별할 수 없는] 2개의 새 모델을 출시하여 유일한 미국산 잠금 플라이어 라인업을 확장했습니다. 좁은 작업물에 쉽게 접근할 수 있도록 규정 준수 공간 내부의 추가 도달 범위에 이상적입니다. 그리고 안정적인 그립력을 제공하는 새로운 LP5WC는 호스와 같은 둥근 물체를 결합하기가 어렵습니다.
2개 모델의 특수 기능 외에도 전체 라인은 6인치 이하 플라이어 라인을 제공하여 향상된 접근성을 제공합니다. 크기가 작아서 텍스트를 조작할 수 있고 엔진 컴파트먼트와 대시보드 아래에 붐비기 때문입니다. 이 설계는 또한 잠금 펜치, 잠금 장치의 하중 하에서 미끄러지지 않는 비교할 수 없는 클램핑력을 제공합니다. 플라이어는 두 번째 손 역할도 합니다. 그들은 재료를 잠그고 제자리에 안전하게 고정하여 수리의 또 다른 단계를 완료할 수 있도록 기술자의 손을 자유롭게 할 것입니다. 각 장치 - 각 잠금 플라이어 장치는 앨라배마 주 엘크몬트 공장에서 단조 및 생산되었으며 미국에서 생산된 유일한 잠금 모델입니다.
바로 기술자의 현재 선호도와 요구 사항에 맞춰 고객 연결을 활용하고 작업을 더 쉽게 만들어 효율성을 높이는 솔루션을 배포하는 도구 그룹입니다.
이제 RS&I. RS&I 그룹의 결과는 우리가 계속 말해왔던 내용을 확인시켜 준 것 같습니다. Snap-on은 수리점, 딜러 및 광범위한 독립 상점 네트워크를 모두 지원할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 이와 관련하여 해당 분기 RS&I 매출은 4억 6,380만 달러로 전년 대비 1,720만 달러 또는 3.9% 증가했으며 유기적 매출은 3.3% 증가했습니다. 그룹의 영업이익은 1억 1,290만 달러에 이르렀으며, 이는 작년에 비해 830만 달러, 즉 7.9% 증가한 수치입니다.
영업 이익 마진은 24.3%로 90 베이시스 포인트 상승했습니다. 이는 OEM 관련 활동과 상점이 신기술을 준비하는 데 도움이 되는 언더카 판매에 힘입어 강력한 성과를 거두었습니다.
OEM 관련 활동 및 언더카 판매 측면에서 매장이 신기술에 대비할 수 있도록 지원하고 성장하는 충돌 시장에서 시스템 업그레이드를 가능하게 합니다.
우리는 RS&I의 성장을 위한 풍부한 활주로를 계속 명확하게 확인하기 위해 노력하고 있으며 이를 활용하기 위해 노력하고 있습니다. 그 중 한 가지 예는 새로운 대형 수리 정보 소프트웨어 출시입니다.
이 패키지는 당사의 견고한 진단 장치의 차량 인터페이스 기능과 Mitchell 정보 데이터베이스의 마력을 결합합니다. 이는 수리 및 중장비 산업을 위한 혁신적인 솔루션입니다. 지난 10년 동안 첨단 컴퓨터, 전기 및 네트워크와 함께 정교한 배출 제어와 관련된 신기술이 폭발적으로 증가했습니다. 이 기술은 모두 결합되어 복잡하고 복잡한 수리를 통해 중장비를 제시합니다. 빠른.
이제 모든 솔루션이 한 지점에 위치하며 테스트는 VIN 번호로 검색하고 작동 사양에 액세스할 수 있으며 문제 해결 팁 및 대화형 배선 다이어그램은 모두 특정 차량에 따라 다르며 모든 시간을 크게 절약할 수 있는 기존 가격이 분기에 배포되었습니다. 획기적인 통합 플랫폼입니다. 차량 정보와 결합된 진단 기능은 매우 강력합니다.
그리고 제가 말씀드릴 수 있는 것은 중공업 업계가 이를 알아차렸다는 것입니다.
RS&I 번호에서 확인할 수 있습니다. 그리고 이번 분기에 당사의 진단 사업부는 최신 24.2 소프트웨어 업그레이드를 출시하여 모든 기존 하드웨어에 걸쳐 광범위한 차량 적용 범위와 테스트 절차를 확장했습니다. 새로운 업그레이드는 이미 시장을 선도하는 데이터 위치를 강화합니다. 기술자는 27억 건의 수리 작업과 3,550억 건의 데이터 기록으로 구성된 독점 데이터베이스에서 파생된 SureTrack 차량별 실제 수리, 수리 팁 및 일반적으로 교체되는 부품에 액세스하여 차량 문제 코드가 말하는 내용을 해석할 뿐만 아니라 정확한 문제를 파악하기 위해 정보를 고유하게 사용하고 차량당 수백만 개의 데이터 라인을 분석하여 가장 가능성이 높은 수리를 예측합니다.
스냅온은 이 기능을 고유하게 제공합니다. 그리고 이번 최신 업데이트에서 우리는 계속해서 새로운 모델과 기능을 추가하여 독점 소프트웨어 위치를 더욱 효과적이고 강력하게 만들고 있습니다. 우리는 RS&I의 강점을 확신합니다. 그리고 우리는 점점 더 많은 훌륭한 신제품으로 작업을 더 쉽게 만들어 수리점 소유자 및 관리자와의 입지를 확장하기 위해 계속 노력하고 있습니다.
글쎄요, 그것은 Snap-on의 1분기, 판매가 정체되어 상당한 역풍을 극복하고 중요한 산업이 발전하고 도구 그룹이 선회하여 빠른 투자 회수 제품에 대한 선호도와 일치합니다. OEM 언더카 수리 정보 시장은 여전히 강세를 보이고 있습니다. Opco OI 마진은 22.9%로 90bp 상승하고 EPS는 4.91달러로 역풍을 극복하고 법적 결과의 혜택을 받은 강력한 결과입니다. 모두가 격동 속에서도 강인함을 보여줍니다. 고무적인 분기였습니다.
이제 알도에게 전화를 돌리겠습니다. 알도?
고마워요, 닉.
당사의 통합 운영 결과는 슬라이드 6에 요약되어 있습니다. 작년 11억 8,300만 달러에 비해 이번 분기 순매출은 11억 2,000만 달러로, 이는 0.8%의 유기적 매출 감소를 반영하며, 인수 관련 매출 670만 달러와 유리한 외화 250만 달러로 부분적으로 상쇄되었습니다. 번역.
자동차 수리 시장에서의 활동은 OEM 및 독립 상점 소유자에 대한 판매 증가가 혼합되어 있었고 관리자는 프랜차이즈 밴 채널을 통한 기술자에 대한 판매 감소로 상쇄되었습니다.
C&I 그룹의 산업 부문 내에서 핵심 산업 고객에 대한 매출은 해당 분기에 작년에 비해 한 자릿수 중반 증가했습니다. 50.5%의 통합 총마진은 작년 49.8%에서 70 베이시스 포인트(bp) 개선되었으며, 이는 주로 회사의 RCI 이니셔티브로 인한 절감과 자재 및 기타 비용 절감으로 인한 이점을 반영한 것입니다.
순매출액 대비 영업비용 비율은 27.6%로 지난해 27.8%보다 높아졌다. 보도 자료에 명시된 바와 같이 해당 분기의 운영 비용에는 법적 문제와 관련하여 수령한 지급금에 대한 1,130만 달러의 혜택이 포함되었습니다. 운영 비용 비율이 20bp 개선된 것은 주로 인수로 인한 20bp 영향을 포함하여 인건비 및 기타 비용 증가로 부분적으로 상쇄된 법적 지불로 인한 이익 때문입니다.
금융 서비스 전 영업 이익은 2023년 2억 5,980만 달러에 비해 법적 지불 혜택을 포함하여 해당 분기에 2억 7,090만 달러입니다.
순매출 대비 금융서비스 차감전 영업이익률은 22.9%로 지난해 22%보다 높아졌다. 2024년 1분기 금융 서비스 매출은 9,960만 달러로 지난해 9,260만 달러 대비, 영업이익은 2023년 6,630만 달러 대비 6,830만 달러를 기록했습니다.
지난해 3억 2,610만 달러에 비해 법적 이익을 포함한 통합 영업 이익은 3억 3,920만 달러입니다.
매출 대비 영업이익률은 2023년 25.6%에서 26.5%로 늘어났다.
당사의 1분기 유효 소득세율은 작년 23.1%에 비해 22.2%입니다. 2023년 1분기의 2억 4,870만 달러 또는 희석 주당 4.60달러와 비교하여 법적 지급으로 인한 세금 혜택 후 880만 달러 또는 희석 주당 0.16달러를 포함하여 희석 주당 순이익은 2억 6,350만 달러 또는 4.91달러입니다.
이제 슬라이드 7의 C&I 그룹을 시작으로 해당 분기의 부문 결과를 살펴보겠습니다. 전년도 3억 6,380만 달러에 비해 3억 5,990만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 2.5% 유기적 매출 감소와 140만 달러의 불리한 외화 환산을 반영하여 부분적으로 상쇄되었습니다. 인수 관련 매출 670만 달러 증가. 유기적 감소는 주로 전동 공구 사업의 두 자릿수 감소와 주로 부문 간 판매 감소와 관련된 해당 부문의 아시아 태평양 사업의 높은 한 자릿수 감소에 기인합니다. 이러한 감소는 중요 산업 분야의 고객에 대한 한 자릿수 중반 매출 증가로 부분적으로 상쇄되었습니다.
중요 산업의 경우, 군사 및 방위 관련 판매가 항공 부문의 활동과 마찬가지로 견조했습니다. 총 마진은 2023년 38.8%에서 1분기 40.8%로 200 베이시스 포인트 향상되었습니다. 이는 주로 물량 증가와 중요 산업 부문의 총 마진 증가에 따른 것입니다. RCI 이니셔티브를 통해 자재비 및 기타 비용을 절감하고 인수 혜택으로 50bp를 절감할 수 있습니다.
매출 대비 운영 비용은 주로 판매량 감소, 인건비 및 기타 비용에 대한 투자, 인수로 인한 70bp 영향으로 인해 2023년 23.5%에서 분기 25.4%로 190bp 증가했습니다. C&I 부문의 영업이익은 지난해 5,580만 달러에 비해 5,540만 달러입니다. 영업이익률은 2023년 15.3%에서 15.4%로 늘어났다.
이제 슬라이드 8로 넘어가겠습니다. 스냅온 도구 그룹의 매출은 1년 전 5억 3,700만 달러에 비해 5억 100만 달러로, 유기적 매출 감소 7%를 반영하며 유리한 외화 환산액 600,000달러로 부분적으로 상쇄되었습니다. 유기적 감소는 미국 사업의 높은 한 자릿수 감소를 반영하며, 이는 국제 사업의 한 자릿수 중반 이익으로 부분적으로 상쇄됩니다.
총마진은 지난해 47.3%에서 이번 분기 48.2%로 90 베이시스포인트(bp) 개선됐다. 이러한 개선은 주로 매출총이익이 낮은 제품의 판매 감소를 반영합니다. 매출 대비 운영 비용은 주로 판매량 감소로 인해 2023년 22.8%에서 분기 24.7%로 190bp 증가했습니다. 스냅온 도구 그룹의 영업 이익은 작년 1억 3,170만 달러에 비해 1억 1,730만 달러입니다.
영업이익률은 2023년 24.5%에서 23.5%로 늘어났다.
슬라이드 9에 표시된 RS&I 그룹을 살펴보겠습니다. 매출은 2023년 4,460만 달러에 비해 4억 6,380만 달러로 3.3%의 유기적 매출 증가와 250만 달러의 유리한 외화 환산을 반영합니다. 유기적 증가에는 OEM 대리점 활동의 높은 한 자릿수 증가와 언더카 장비 판매의 낮은 한 자릿수 증가가 포함됩니다.
총 마진은 주로 자재 및 기타 비용 절감과 RCI 이니셔티브로 인한 비용 절감으로 인해 작년 43.5%에서 45%로 150bp 개선되었습니다. 매출 대비 운영 비용은 주로 인건비 및 기타 비용 증가를 반영하여 지난해 20.1%에서 20.7%로 60bp 증가했습니다. RS&I 그룹의 영업 이익은 지난해 1억 460만 달러에 비해 1억 1290만 달러로 전년도 보고된 23.4%에 비해 24.3%의 영업 이익률을 기록했습니다.
이제 슬라이드 10으로 넘어갑니다. 금융 서비스 수익은 주로 대출 포트폴리오의 성장을 반영하여 작년 9,260만 달러에서 700만 달러 또는 7.6% 증가한 9,960만 달러를 기록했습니다. 금융 서비스 운영 수익은 2023년 6,630만 달러에 비해 6,830만 달러입니다. 금융 서비스 비용은 신용 손실 충당금 430만 달러 증가를 포함해 2023년 수준보다 500만 달러 증가했습니다.
2024년과 2023년 1분기 금융채권 평균수익률은 17.7%였다. 2024년과 2023년 1분기 계약채권 평균수익률은 각각 9%, 8.7%였다. 1분기 총 대출 발생액은 3억 170만 달러로 2023년 수준보다 80만 달러(0.3%) 증가했습니다. 계약채권 발행 증가는 대부분 신용대출 발행의 낮은 한 자릿수 감소로 상쇄되었습니다.
슬라이드 11로 이동합니다.
당사의 분기말 대차대조표에는 약 25억 달러의 총 미수금이 포함되어 있으며, 그 중 22억 달러가 미국 사업장에서 발생합니다.
연장 신용 또는 금융 미수금의 경우 미국 60일 연체율 1.8%는 2023년 1분기보다 30bp 증가했지만 지난 분기에 보고된 비율과는 변동이 없습니다. 전체 확장 신용 포트폴리오에 대한 12개월 순 손실은 5,410만 달러로 분기말 미결제 금액의 2.75%를 차지하며 이는 지난 분기 말보다 16bp 상승한 수치입니다. 현재 환경을 고려하고 이러한 소폭의 상승 추세에도 불구하고 연체율과 포트폴리오 성과 지표는 상대적으로 안정적으로 유지되고 있다고 믿습니다.
이제 슬라이드 12로 넘어갑니다. 해당 분기에 영업 활동으로 제공된 현금 3억 4,870만 달러는 순이익의 129%를 차지했으며 이는 작년 3억 160만 달러와 비교됩니다. 2023년 1분기 대비 개선은 주로 해당 분기의 재고 감소와 순이익 증가를 포함하여 근로 투자의 전년 대비 증가가 낮아진 것을 반영합니다.
투자 활동에 사용된 순현금 6,320만 달러는 주로 금융 미수금 4,020만 달러와 자본 지출 2,180만 달러에 대한 순증액을 반영했습니다. 재무 활동에 사용된 순현금 1억 6,420만 달러에는 현금 배당금 9,820만 달러와 기존 주식 환매 프로그램에 따라 보통주 248,000주를 7,020만 달러에 환매한 금액이 포함되어 있습니다.
분기 말 현재 우리는 기존 승인에 따라 최대 2억 9,060만 달러의 보통주를 추가로 환매할 수 있는 가능성이 남아 있습니다.
슬라이드 13으로 이동합니다. 매출채권 및 기타 미수금은 2023년 말보다 3,620만 달러 증가했습니다. 미결제일수는 연말 기준 60일, 2023년 1분기 말 기준 62일에서 63일로 늘어났다.
재고는 2023년 말 대비 3,540만 달러 감소했습니다. 지난 12개월 기준으로 재고 회전율은 2023년 말 2.3회에 비해 2.4회 증가했습니다.
2023년 말 [식별할 수 없는] 10억 달러에 비해 분기말 현금 보유액은 11억 2천만 달러입니다.
순부채 대 자본 비율은 2023년 말 3.8%에서 1.5%로 늘어났습니다.
영업으로 인한 현금 및 예상 현금 흐름 외에도 우리는 신용 시설을 통해 9억 달러 이상을 이용할 수 있습니다.
분기말 현재 신용공여로 인한 미결제 금액은 없으며, 미결제 기업어음 차입금도 없습니다. 이상으로 1분기 실적에 대한 저의 발언을 마치겠습니다.
2024년 전망 항목에 대해 간략하게 살펴보겠습니다. 법인 비용 관련해서는 2분기에도 1분기와 유사한 법정 지급 수혜가 가능할 것으로 예상됩니다.
1년 내내 자본 지출은 1억~1억 1천만 달러가 될 것으로 예상되며, 현재 2024년 전체 유효 소득세율은 22%~23% 범위가 될 것으로 예상됩니다.
이제 마무리 생각을 위해 Nick에게 전화를 다시 돌리겠습니다. 건강 상태?
고마워요, 앨런. 음, 그게 1분기입니다. 색상 속에 담긴 강인함. 기업의 일부가 표준 이하이더라도 Snap-on은 업무의 중요성, 즉 우리가 하는 일의 본질적인 특성인 일관성으로 통합되어 다양한 산업과 다양한 지역의 다양한 고객에게 다가가는 사업입니다.
그리고 우리에게는 기회와 이점이 있습니다. 사실상 모든 분야에서 기회와 이점이 있습니다. 결과적으로 우리 기업의 가장 큰 규모가 표준이 아닌 경우에도 우리는 전반적인 강점을 유지하기 위해 다른 영역에서 방법을 찾습니다. 일관성 있는 전략적 폭과 우리 팀의 실행 경험 및 역량 덕분에 Snap-on은 지난 몇 년간 지속적으로 상승세를 보이며 탄력성을 갖게 되었으며 이번 분기는 그러한 탄력성을 보여주는 또 하나의 사례가 되었습니다.
C&I는 지역 전반에 걸쳐 경제적 과제를 해결하고 중요 산업으로 확장하며 Snap-on이 차고에서 벗어나 상당한 기회를 활용하고 수익성을 높일 수 있음을 입증합니다. 도구 그룹은 기술의 특정 전망과 빠른 투자 회수 제품에 대한 선호를 수용하고 여전히 부러워할 만한 마진을 유지하면서 적응하기 위해 노력하고 있습니다.
실제로 총 마진이 90 베이시스 포인트 증가하면 피벗의 가능성을 보여줍니다.
RS&I는 수리점 소유주 및 관리자와 함께 기회를 확인하고 이를 최대한 활용합니다. 유럽의 어려움에도 불구하고 매우 불완전한 환경에서 증가하는 수량과 마진, 그리고 단기 투자 회수 선호에 맞서 노력하면서 여전히 이익을 늘리는 신용 회사입니다. 그리고 Opco 영업 마진을 90bp 상승한 22.9%로 기록하고 EPS 4.91달러를 기록하는 어려움에도 불구하고 활동을 유지하기 위해 이 모든 것이 함께 이루어졌습니다. 이는 법적 혜택 유무에 관계없이 가장 강력한 결과 중 하나입니다.
따라서 우리는 제품에 내재된 장점, 깊고 폭넓은 성장, 매일 더 중요한 작업을 해결하는 것, 브랜드의 장점을 바탕으로 자신감을 갖고 앞을 내다봅니다. Snap-on은 외적인 측면의 자부심이며, 일하는 남성과 여성이 자신의 직업을 활용하고 직원들에게 이점을 제공하며 헌신적이고 능력 있는 난기류를 여러 번 테스트했으며 어려운 상황에서 긍정적인 점을 이끌어내는 방법을 알고 이러한 이점을 활용하는 팀이라고 믿습니다. Snap-on은 2024년 내내 그리고 그 이후에도 긍정적으로 움직이며 그 강세를 유지할 것입니다.
이제 교환원에게 통화를 넘기기 전에 전 세계 프랜차이즈 가맹점 및 직원과 직접 통화하겠습니다.
1분기는 도전에 맞서는 Snap-on의 강점을 탄력 있고 강력하게 입증했습니다. 그리고 그것은 모두 그것을 팔기 위한 당신의 특별한 노력을 반영합니다.
결과에 대한 귀하의 기여에 대해 축하드립니다.
당신이 매일 우리 팀을 대신하여 발휘하는 특별한 능력에 나는 감탄합니다.
그리고 앞으로도 변함없는 믿음을 보여주셔서 감사드립니다.
이제 교환원에게 통화를 넘기겠습니다. 운영자?
[운영자 지침] 오늘 첫 번째 질문은 ROTH MKM의 Scott Stember로부터 나왔습니다.
닉, 공구 중에서는 전동 공구가 가장 약한 것 같군요. 그 금액을 정량화할 수 있나요? 그리고 도구 보관, 진단 및 수공구와 같은 다른 하위 부문이 어떻게 작동하는지 이야기해 보세요.
전동 공구가 작동 중지되었습니다. 가장 흥미로운 것은 전동 공구입니다. 어려운 비교를 말하고 싶지 않습니다. 그들은 전년 대비 어려운 비교를 했습니다. 작년은 실제로 순차적으로 더 큰 것 중 하나였습니다.
그래서 우리는 4분기에 비해 더 짧은 회수 항목을 향한 피벗에서 약간의 움직임을 보았습니다.
나는 그것이 확실히 가장 큰 하락세라고 생각하며 Aldo가 말했듯이 두 자릿수 하락세였습니다. 진단 기능이 중단되었지만 수익성에 도움이 된 것 중 하나는 도구 보관이 가능했고 수공구가 다른 도구만큼 어려움을 겪지 않았다는 사실이었습니다.
따라서 도구 그룹이 실제로 만드는 것은 일련의 제품 중에서 도구 보관 및 수공구를 위한 도구 그룹이 유통 및 제조업체 마진을 모두 얻음을 기억하십시오.
이것이 실제로 제품 배열을 설명하는 것입니다.
그것은 일종의 -- 우리가 살펴보면 Pivot Tool 스토리지의 효과가 향상되었음을 알 수 있지만 그것은 우리가 로우엔드라고 부르는 수준이었습니다. 우리는 Algona 공장에서 열심히 일했고, 액세서리와 자동차의 클래식 라인에서 더 많은 용량을 확보하기 위해 이 피벗을 시도했고 클래식의 액세서리에는 3/4이 있었기 때문에 매우 기뻤습니다. 사람들이 수렁에 빠지고 더 긴 투자금을 얻지 못하는 저가 품목.
그래서 우리는 그것에 만족합니다. 그리고 수공구에 대해서는 우리가 출시한 고객 연결 어레이 중 일부를 보여 드렸으며 앞으로 더 많은 제품을 출시할 예정입니다.
따라서 귀하가 언급한 2개의 새로운 전동 공구 중 일부에 대한 지원이 곧 이루어질 것이라고 말했습니다. 언제쯤 우리가 이걸 볼 수 있을 것 같나요? 이것이 -- 또는 채널로 전환되기 시작합니까?
우리는 분기 말에 분기에 그 중 일부를 구입했습니다. 그 방법이 진행되면서 상황이 좋아졌습니다.
분기가 진행됨에 따라 판매 의무가 더 좋아졌다고 생각합니다.
그래서 우리는 어느 정도 추진력을 얻었습니다. 나는 그것을 과장하고 싶지 않습니다. 왜냐하면 내가 본 적이 있기 때문입니다. 나는 여기에 한동안 있었습니다. 분기별로 모든 종류의 달력화가 표시됩니다. 결국 올해 부활절은 여전히 꽤 괜찮아 보였습니다.
그래서 저는 우리가 그것에 대해 일종의 격려를 받았다고 생각합니다.
그게 무슨 뜻인지는 제가 가져온 2개가 마음에 든다는 것입니다. 우리는 다른 제품을 출시했으며 2분기에는 전동 공구를 중심으로 새로운 제품이 많이 출시됩니다.
그래서 제가 의미하는 바는 우리가했던 것처럼 우리가가는 길에 도움이된다는 것입니다. 우리는 분기에 몇 가지 사항과 제가 언급 한 2 가지 사항을 소개했으며 다른 사람들도 올 것입니다.
알았어요. 그리고 마지막 질문입니다.
RS&I와 C&I에서 회사간 압박을 빼면 외부 매출은 어땠나요? 해당 분기에 두 부문 모두에서 어떻게 했나요?
예. 보세요, 통화나 인수 없이 유기적으로 보면 실제로 수치가 증가할 것입니다. 단지 사과 대 사과만으로 C&I는 외부적으로 2.2% 증가했습니다. 그리고 RS&I는 거의 6%, 5.8% 상승했다고 생각합니다.
그래서 저는 우리가 항상 있을 것으로 기대하는 바로 그 곳에서 꽤 괜찮았습니다.
그래서 RS&I는 정말 좋은 분기를 보냈습니다.
그리고 실제로 유럽을 고려하면 7개국이 경기 침체에 빠져 있습니다.
그래서 당신은 이런 종류의 것을 봅니다.
내 생각에 유럽의 통행료 사업은 다소 지저분했습니다. 그래서 다른 사업도 꽤 잘 진행되었고 우리는 그 사업에 매우 만족합니다.
다음 질문은 오펜하이머와 함께한 Christopher Glynn의 질문입니다.
Nick, NPI에 대한 좋은 설명입니다. 지난번에 브레이크를 고쳤을 때 SEQUOIA의 캘리퍼 핀에 문제가 있었기 때문에 실제로 조금 늦어지고 있었습니다.
따라서 해당 항목이 귀하의 목록에 없는 것 같지만 추가할 수는 있습니다.
판매되는 것들의 라인입니다. 단기 투자 회수 항목에 대해 이야기할 때 이 사람들은 도구를 보고 "이봐, 시간을 좀 들여서 이런 문제를 고쳐야 도움이 될 거야. "라고 말할 수 있습니다.
그래서 나는 그것이 우리에게 도움이 될 것이라고 생각합니다. 예.
자동차 수리 우산을 들고 있는 수리점과 어느 정도 자신감을 갖고 있는 기술자의 힘이 어느 정도인지 대조해 볼 수 있는지 궁금합니다.
보세요, 우리는 전에 그것을 본 적이 있습니다. 우리는 실제로 금융 불황을 목격했습니다. 대 금융 불황은 10여년 전으로 거슬러 올라갑니다. 그리고 코로나는 상점들이 그다지 다운되지 않았다는 코로나입니다. 그들은 몇 주 동안 누워 있다가 무엇을 해야 할지 궁리했고, 두 상황 모두에서 흥얼거리고 있었습니다. 하지만 기술자들은 자신감이 부족했고 세상이 어디로 가는지 몰랐습니다.
기억하신다면 대략 코로나19가 시작될 무렵인 것 같습니다. 3분기와 4분기에 V자형 회복을 보였을 때 회복세가 나타났습니다. 이는 소수에 의해 주도되었습니다. 작은 회수 항목과 작은 회수 항목, 짧은 회수 항목입니다.
그래서 그것이 그들이 하는 일입니다. 그들은 '나도 모르겠어. 아주 흥미롭다'고 말하더군요.
금융 경제, 우리는 이러한 모든 계산을 가지고 있습니다. 사람들은 매일 아침 일어나서 아침 식사에 대한 뉴스를 본다고 생각합니다. 그리고 그것만으로도 충분히 나쁘고, 그들은 자신감을 잃기 시작합니다.
그래서 그것이 그들이 말하는 것입니다. 그들은 이렇게 말하고 있습니다. 그들은 이런 전쟁이 어디로 갈지 모르겠다고 생각하고 있습니다. 그들은 세금을 인상하기 시작할 것이고 우리 아이들은 싸워야 할 것입니다. 국경은 이주와 같은 모든 것인 것 같고 그들은 말하기 시작합니다. "글쎄, 난 그렇지 않아. 내가 지금 잘 지내고 있다는 걸 알아.
하지만 앞으로 무슨 일이 일어날지 잘 모르겠습니다. 그들은 연착륙, 경착륙을 생각하지 않습니다. 앞으로 무슨 일이 일어날지 잘 모르겠습니다.
그래서 그들은 교통 체증에 빠져 나가는 것을 원하지 않습니다.
때때로 일상적으로 일하는 사람들에 대한 이야기는 그들이 어려운 시기에 전파하고 빌린다는 것입니다. 그건 내 경험이 아니었어. 이 사람들은 꽤 많습니다.
그리고 이러한 기술을 고수하면 아마도 소규모 민간 사업자에 대한 인플레이션 및 요율의 지연 효과를 볼 수 있으며 더 빠른 투자 회수에 맞춰 초점을 전환하는 데 초점을 맞추고 있을 것입니다. 기본적으로 귀하 또는 조직과 일치시키기 위해서는 몇 분기가 필요하다고 생각해야 합니다.
모르겠습니다. 확실히 저는 도구 그룹에 빠른 속도로 작업을 맡기고 있으며 신속하게 작업하고 있습니다. 이는 알 수 없는 양입니다. 왜냐하면 요소에서 용량을 이동할 때 실제로 용량에 다시 초점을 맞추면 어떤 일이 발생하기 때문입니다. 당신이 그 물건을 넣기 시작하면, 당신은 뒤로 물러나기 시작하고, 배달할 현금을 더 많이 준비합니다.
그리고 때로는 그것이 문제가 될 수도 있습니다. 우리는 그 숫자에도 불구하고 그 숫자가 분기에 조금 더 나빴다고 생각하지만 거기에서 진전을 보았습니다. 우리는 특성이 바뀌는 것을 보았습니다.
그래서 우리는 그것이 이전에 작동하는 것을 보았기 때문에 그것이 우리에게 효과가 있을 것이라고 생각합니다. 얼마나 오래 걸릴지 모르겠습니다. 물론 우리는 앞으로 나아감에 따라 개선될 것으로 기대했습니다. 그 개선율이 어느 정도인지는 알 수 없습니다.
다음 질문은 Longbow Research의 David MacGregor가 보낸 질문입니다.
건강 상태. 우리 작업을 바탕으로 기술자에 대한 신뢰가 약해질 것으로 예상했지만, 지역 킥오프와 후속 조치를 통해 1분기에 평소보다 더 많은 홍보 활동을 했다는 것도 알고 있습니다. 그리고 확실히 프랜차이즈 가맹점들은 우리가 생각하는 만큼 높은 판촉 수준에 반응하지 않았습니다.
앞으로 프로모션 할인과 인센티브를 더 높이실 수 있을까요? 2024년에 도구 부문의 성장을 회복할 수 있을까요? 아니면 연도 내내 마이너스 한 자릿수 중반 속도로 계속되는 세그먼트를 보고 있습니까? 마지막 질문에 대한 귀하의 대답은 좀 더 적극적으로 주도권을 잡는 것과는 반대로 상황이 어떻게 진행되는지 기다리기만 하면 되는 좀 더 수동적인 접근 방식인 것 같군요.
우리가 1분기 프로모션에서 평소보다 더 실용적이었다는 첫 번째 전제를 받아들일지 모르겠습니다. 나는 그것이 사실인지 모른다. 하지만 David도 항상 모든 프로모션을 검토하지는 않습니다.
그래서 나는 여기 앉아서 그것들을 전혀 검토할 수 없었습니다. 하지만 나는 그렇게 생각하지 않습니다. 제 생각에는 그렇지 않습니다. 우리의 견해는 이렇습니다. 이에 대한 실제 해결책은 피벗입니다.
그리고 이러한 작은 제품, 짧은 투자 회수 제품 및 수익성이 높은 제품이 많을수록 우리가 더 많은 매출을 올릴수록 옥수수 물처럼 승리에 맞서 홍보하려고 노력할 것입니다.
그래서 우리는 그렇게 하지 않을 것입니다. 우리는 그렇게 하지 않을 것입니다. 난 그다지 절망적이지 않아요. 무슨 말인지 아시겠어요? 내 말은, 보세요, 이것은 1/4입니다. 알겠습니다. 분기는 기준 이하이지만 개선이 기대됩니다. 그리고 아, 그런데 우리의 마진은 여전히 부러워할만하다고 생각합니다.
그래서 저는 가지 않을 것입니다. 우리는 가지 않을 것입니다. 우리가 좋은 프로모션을 하지 않을 것이라는 말은 아닙니다. 내가 말하는 것은 그게 아니다. 하지만 나는 우리가 프로모션 라인에서 이것 때문에 머리에 불이 붙지 않을 것이라고 말하고 있습니다.
우리는 머리에 불을 붙이고 단기 투자 회수 품목 설계, 공장 용량 변경, 영업 인력을 더 많이 일하는 방향으로 전환하려고 노력할 것입니다. 프랜차이즈를 확보하는 데 더 많은 에너지를 쏟을 것입니다. 이러한 단기 투자 회수를 어떻게 판매할 것입니까? 항목. 확신하는. 누군가 서사시를 구매하고 싶다면 기꺼이 댓글을 달아드리겠습니다. 그러나 그것이 내가 여기서 말하는 것입니다. 내 생각에는 우리가 평소보다 더 많이, 평소와 다르게 승진할 것 같지 않습니다.
사람들에게 에너지를 주기 위해 짧은 투자 회수 항목에 프로모션을 집중하는 것을 제외하고는 그렇게 생각하겠습니다. 판촉 행사가 실제로 말하는 것은 아니지만 판촉 행사가 반드시 비용 절감을 의미하는 것은 아닙니다. 때로는 가격 인하처럼 보이지만 때로는 단지 에너지와 집중을 창출하기 위한 것일 수도 있습니다.
귀하의 지역별 킥오프 프로모션이 작년에 비해 전년 대비 증가했다고 확신합니다. 하지만 이에 대해서는 오프라인으로 후속 조치를 취할 수 있습니다.
내 말이 틀린 게 아니야, 데이빗. 나는 단지 모른다고 말하는 것뿐입니다. 우리가 그것에 대해 알고 있는 것 같지 않습니다. 그게 다야. 내가 모든 프로모션을 따르고 있다고 생각한다면 나는 잘못된 사람과 이야기하지 않습니다. 나는 아니에요. 그러나 내가 당신에게 설명했던 봉투는 우리가 따라갈 것으로 기대합니다.
예.
몇 가지 후속 질문만 드리겠습니다, Nick. 이번 분기에 점진적인 제조 능력을 통해 달성한 진전과 아마도 증가된 배송 능력이 마이너스 최고선에 부분적인 상쇄를 제공한 정도에 대해 이야기할 수 있습니까?
글쎄, 나는 그 책에 대해 모르지만 우리가 무엇을 얻었는지 확실히 알아 냈습니다. 나는 Algona에서 일어난 일을 좋아했습니다, David. 전체 스토리지 계획. 당신도 잘 알고 있듯이 오랫동안 노력해 온 알고나가 꽤 좋은 진전을 이룬 것 같았어요. 확실히 소수의 식물 측면에서 밀워키입니다. 변경 사항을 생성하고 피벗을 생성하는 것이 조금 더 어려울 수 있습니다.
그래서 나는 일어난 일에 만족했습니다. 그리고 그렇게 많은 청산은 아니지만 잘 모르겠습니다. 그런 일은 별로 없었던 것 같아요.
나는 그것이 4분기에도 도움이 되었을 것이라고 생각합니다.
그래서 나는 모른다. 실제로 상황에 큰 요인은 아닙니다.
좋아요. 지난 분기에는 프랜차이즈 감소로 인해 일부 재고가 감소하여 마이너스 성장에 기여했습니다. 이번 분기에 가맹점 감소가 다시 증가했나요? 그리고 재고가 다시 마이너스 성장의 원인이 되었나요?
재고가 다시 제자리에 있다고 말하고 싶습니다. 하지만 아마도 거의 같은 것보다 약간 적을 수도 있습니다. 4/4분기는 아마도 완전히 동일하지 않을 수도 있고 완전히 동일하지 않을 수도 있습니다.
그래서 우리는 잘 보지 못했습니다. 왜냐면 그곳의 현상은 Dave, David인 것 같아요. 기억하세요. 모두가 SFC에서 나오는데 완전 뜨거워 보였다가 갑자기 모두가 조금 긴장되기 시작했고 그로 인해 조금 더 뒤로 물러났습니다. 이 기간에는 전환 부분이 없었던 것 같습니다.
그래서 아마도 그만큼 돌려받지 못한 채 끝났을 것입니다.
좋아요. 그리고 마지막 질문은 신용에 관한 것입니다. 나는 평평한 기원을 이해하려고 노력하고 있다고 생각합니다. 특히 진단 사업이 꽤 약한 것처럼 들립니다. 그 중 얼마나 많은 부분이 일종의 회전식 계좌 이체라고 생각하시나요? 그리고 이러한 측면에서 무엇이 바뀌고 있는지...
우리는 그것을 지켜볼 것입니다. 나는 그것이 변하지 않았다는 것을 확신합니다.
실제로는 더 낮습니다.
실제로 영향을 받은 것은 아닙니다.
EC 승인률 측면에서 어떤 변화가 있나요? 그리고 당신이 EC에 대해 언급한 것 같은데, 당신의 탄생은 한 자릿수 낮은 수준이었습니다. 나는 전반적인 신용 침투율이 방향적으로 더 낮다고 추측하고 있습니다. 신용 동향에서 볼 수 있는 내용에 대해 조금 말씀해 주시겠습니까? 귀하의 프로비저닝 금액은 400만 달러 증가했습니다.
저는 보급률이 전혀 하락하고 있다고 생각하지 않습니다.
나는 Nick이 고가 품목의 판매 감소로 묘사한 것을 생각합니다. 그리고 고가 품목이 더 적다면 EC 원산지도 더 낮을 것입니다. 하지만 Snap-on 크레딧이 Tools Group의 판매에 참여하는 방식에 있어서 어떤 종류의 변화도 극적인 것은 없다고 생각합니다. .
도움이 된다면 David, 작고 빠른 투자 회수 항목을 기억하세요.
따라서 진단에서 진단은 다운되었지만 분기에 더 작고 강세를 보였으며 EC의 최고 수준만큼 EC를 얻지 못했습니다. 그래서 그 중 일부는 그런 상황에 있습니다. 하지만 별로 변화는 없습니다.
내가 그렇게 한다는 것을 알다시피, EC는 반드시 활동을 직접 따르지는 않습니다.
다음 질문은 Barrington Research의 Gary Prestopino가 보낸 질문입니다.
여기서 나를 좀 도와주실 수 있나요? 내 말은 - 자동차 수리 수리 시장은 매우 강력하다는 것입니다. 때로는 충돌 측면에서도 자동차를 수리하는 데 예상보다 시간이 더 오래 걸리지만 전동 공구가 작동하지 않고 진단 기능도 작동하지 않는다고 말하고 있습니다. 기술자가 자신의 작업을 정확하고 효율적이며 빠르게 수행하기 위해 실제로 이러한 제품을 보유할 필요는 없습니다.
그래서 제가 묻고 있는 것은 이것이 실제로 도구 그룹에서 일어나는 일의 기능인지, 진단 제품이 채널에 어느 정도 침투했고 수요가 부족하지 않다는 것입니다. 모든 사람의 필요가 충족되었다는 사실. 그리고 다른 한편으로는 전동 공구가 성장을 촉진하기 위해 작년만큼 혁신할 수 있는 기회가 없었을 수도 있습니다. 나는 단지 이 모든 것을 함께 제곱하려고 노력하고 있습니다.
보세요, 제 생각에는 진단에서 할 수 있는 일이라고 생각합니다. 우리는 더 빠른 투자 회수 항목인 솔로 플러스를 판매했습니다. 그것은 팔리지 않은 것보다 훨씬 더 비싼 큰 티켓이었습니다. 전동 공구에서는 그렇습니다. 특정 기간에 도입된 내용을 매우 강력하게 따를 수 있습니다. 제가 말했듯이 전동 공구는 지금보다 더 나빠 보이는 것 같습니다. 합리적인 이익을 얻으면서 순차적으로 상승했습니다.
그래서 저는 전동 공구에 진전이 있다고 생각합니다.
그래서 제 생각에는 우리가 그것을 보고 있지 않다고 생각합니다.
우리는 기술자가 Snap-on에서 구매하고 싶은 다양한 품목에 집중하는 것을 본 적이 있습니다. 그리고 종종 이런 문제에 직면했을 때 그들은 이렇게 말합니다. 어디에서, 어떻게 해야 할까요? 세상이 조금 더 발전하는 모습을 보고 싶습니다. 나는 이 목장을 살 것입니다. 아니면 이 작은 상자를 살 것입니다. 아니면 작은 진단 도구를 살 것입니다. 아니면 전동 공구를 조금 더 오래 사용할 것입니다.
사람들은 제품이 필요하지만, 반면에 그것은 부정확합니다.
때때로 그들은 지난 주 Toyota나 BMW에서 이 특정 문제로 문제가 있었기 때문에 특정 전동 공구나 진단 도구가 필요하다고 말할 것입니다. 그러면 그들은 "글쎄요, 1개월, 2개월, 1분기, 3, 4개월 동안 다른 BMW를 볼 수 없기 때문에 잠시 기다리겠습니다.
당신은 그것을 볼 것입니다. 정확하지 않은 상황입니다.
간단히 말해, 우리의 관점은 항상 제품, 출시되는 새로운 제품에 의해 영향을 받는다는 것입니다. 복잡한 배열입니다. 그러나 적어도 우리가 보고할 수 있고 내가 많은 사람들과 이야기를 나눈 한, 현재 일어나고 있는 일은 기술자들이 -- 북부 캘리포니아에 있는 한 사람이 말하길, 기술자들이 겁을 먹고 있다는 것입니다.
켄터키에서 이야기를 나눈 또 다른 사람은 그들이 일상 뉴스에 참여하고 있다고 말했습니다. 그것은 그들을 짓누르고 있습니다. 네바다와 리노에 또 다른 사람이 있는데, 그들이 선거를 평가하고 있다고 우리는 말했습니다.
그래서 제가 말씀드리고 싶은 것은, 이것은 일종의 -- 일종의 말하는 것입니다. 환경이 어디로 갈 것인가? 당분간은 파우더를 건조하게 유지하겠습니다. 그냥 차근 차근 짚어볼 테니 큰 입 다물고 싶지는 않으니까요. 그래서 차 수리 방법을 궁리할 때 큰 입 다물지 않습니다.
괜찮은. 그리고 마지막이 아닐까 싶습니다. 대불황 때 이전에 이런 일이 일어났다고 말씀하셨던 것 같은데요.
게리와 코로나에.
그렇다면 이것이 구체화되는 데 얼마나 시간이 걸렸습니까? 이것이 2분기 현상이었나요?
코로나19에서는 사람들이 익숙해지는 데 3분기, 아마도 2분기가 걸렸다고 말하고 싶습니다. 그리고 기본적으로 그것은 태도에 의해 더 많이 주도되었습니다. 그들이 "아, 모든 게 확실해 아무 일도 일어나지 않을 거야. 우리는 정신이 없어. 그리고 엄청난 금융 불황은 조금 더 길어질 거야."라고 말하는 데 약 2분기, 아마도 2.5분기가 걸렸을 것입니다. 모두는 그들이 그것을 어떻게 사용하는지에 달려 있습니다.
이제 우리는 피버팅을 통해 이를 돕습니다. 이런 상황에서는 우리가 그들에게 더 작은 물림을 제공함으로써 우리를 돕는다는 것을 기억하십시오.
따라서 이 중 일부는 제품과 일치하는 것과 관련이 있습니다. 즉, 기꺼이 받아들이고 분석할 수 있는 새로운 제품입니다. 그리고 그것이 우리가 하고 있는 일입니다.
다음 질문은 Baird와 함께한 Luke Junk의 질문입니다.
어쩌면 거기 마지막 지점을 기준으로 선회할 수도 있습니다. Nick. 말씀하신 대로 이 선회를 수행하면서 자신이 통제할 수 있는 정도가 얼마나 되는지 직감적으로 느끼려고 노력하면서 현재 수요가 있는 곳에 새로운 제품을 맞추는 것뿐입니다. 지난 6개월에 대한 귀하의 관점을 알고 싶습니다. 역학이 원하는 것에 대한 피드백이 얼마나 바뀌었나요? 그리고 프랜차이즈 가맹점은 어느 정도까지 당신에게 요구하는 단서를 제공할 수 있습니까? 아니면 프랜차이즈에 적합한 제품을 제공하는 것에 관한 것입니까?
단서를 요구하십시오. 내 말은, 근본적으로 그것은 거시적 기준에 따른 것입니다, 루크, 6개월인지는 모르겠습니다.
그래서 이런 종류의 일이 10월쯤에 시작됐어요. 얼마나 오래되었는지 모르겠습니다. 하지만 문제는 사람들이 뭐라고 말할지에 관한 것입니다. 지금 이것을 사면 지금 돈을 갚을 수 있고 장기적인 계약을 맺지 않습니다.
그래서 저는 그렇지 않습니다. 그것은 일반적인 설명입니다.
물론, 내가 기술자에 대해 말하는 모든 것이 아마도 모든 기술자에게 적용되는 것은 아니며 모든 차고는 아마도 이를 위한 훌륭한 풍경일 것입니다. 그러나 그것은 단지 우리가 하고 있는 일입니다.
그래서 우리는 이에 대해 프랜차이즈로부터 피드백을 받고 있으며 이에 대해 많은 고객 연결을 수행하고 있습니다. 나는 프랜차이즈 가맹점들과 항상 이야기하고 있습니다. 약 4주 후에 NFAC가 여기에 있을 예정입니다. 나는 그것에 대해 그들에게 이야기하겠습니다. 우리는 많은 비용을 지출하고 있습니다.
그래서 우리는 그 사람들로부터 피드백을 받고 있습니다. 그리고 우리는 지금 꽤 좋은 피드백을 받고 있습니다. 우리는 어디로 가려고 하는지 알고 있습니다.
그래서 우리는 그것이 우리에게 효과가 있을 것이라고 믿습니다.
물론 모든 것이 작동하지 않습니다. 하지만 일단 실행하면 계속해서 다듬어 갈 것입니다.
이제 시간이 얼마나 걸리나요? 그리고 앞서 말했듯이, 우리의 관점은 계속 발전하는 것이 우리의 기준이라고 생각합니다. 얼마나 빨리 발전할지는 잘 모르겠습니다. 하지만 저는 우리가 그렇게 할 수 있는 능력이 있다고 생각하며, 이전에도 해본 적이 있습니다.
그런 다음 몰래 들어갈 수 있는지 RS&I에 대한 질문이 있을 수 있습니다. 현재 OEM 대리점을 통해 볼 수 있는 확장된 기회, 특히 새로운 기술과 시장에 출시되는 새로운 제품이 있습니다.
단지 그것은 세속적인 기회에 더 가까워 보입니다. 내 말은, 기회의 범위나 마진 기회 측면에서 역사적으로 이 사업과 기회가 다른 점을 알고 계십니까?
제 생각에는 RS&I에 대해 3가지가 있습니다. 하나는 사람들이 출시하는 새로운 모델의 수와 관련된 기회를 얻었다는 것입니다. 그리고 한 달 전쯤 TV에 나온 한 비스듬한 남자가 30명의 새 모델에 대해 이야기하는 줄 알았습니다. 우리가 그 모든 것을 어떻게 얻을 수 있을지 모르겠습니다. 하지만 새로운 모델이 나올 때마다 이것은 우리에게 좋은 사업입니다. 그리고 그들이 보증 리콜 등을 할 때마다 그 사업은 한동안 꽤 좋았습니다.
분기에 두 자릿수로 좋은 상승세를 보였고 현재 수익성은 강합니다.
그래서 그것은 좋은 것입니다.
그리고 그것은 이 시점에서 독특합니다. 그리고 기술이 계속 변화함에 따라 계속해서 발전할 것이라고 생각합니다. 다음으로 장비 사업을 살펴보겠습니다. 장비 사업은 그렇지 않았습니다. 꺼져 있었지만, 유럽이 장비 사업에 타격을 입었기 때문에 그다지 강세를 보이지는 않았습니다. 유럽의 경기 침체 기업들.
내 말은, 독일이 경기 침체에 있다는 것은 이 상황에서 우리에게 큰 타격이었습니다.
그래서 더 힘들었습니다. 그것은 다시 돌아올 것입니다. 하지만 북미에서는 충돌 사업과 장비 사업이 모두 호황을 누리고 있다. 그리고 그것은 좋은 마진입니다. 그 사업의 마진은 증가했습니다.
그래서 그것은 그것의 일부에 연료를 공급하고 있습니다. 그리고 우리 소프트웨어는 계속해서 꽤 잘 작동하고 있습니다. 우리는 강력한 소프트웨어에 대해 이야기했습니다. 그리고 우리는 이 광석에 대한 법적 혜택을 얻었으며 이는 우리 데이터베이스의 독점 특성을 확인시켜줍니다.
그래서 제 생각에는 그 모든 것들이 날카로운 막대기를 사용하는 것보다 낫습니다.
다음 질문은 Bank of America의 Sherif El-Sabbahy님의 질문입니다.
그리고 당신이 제공한 모든 훌륭한 색상에 감사드립니다. 방금 작은 구체적인 질문이 하나 있었습니다.
전동 공구 내에서 엄청난 하락을 보거나 전년 대비 하락을 주도한 특정 시장이나 최종 사용자가 있습니까?
다시 말씀해주세요.
죄송합니다. .
엄청난 하락세를 보거나 수치를 볼 때 눈에 띄는 전동 공구의 특정 시장이나 최종 용도가 있습니까?
아니요, 그렇게 생각하지 않습니다.
전동공구에는 공압식과 무선식 사이에 끊임없는 움직임이 있거나 무선식으로 전환하는 사람들이 많은 것 같아요. 사람들은 지속적인 전력을 원하고 공압 장치도 계속 작동하기를 원하기 때문에 모든 것을 무선으로 전환할 수는 없습니다.
따라서 무언가를 계속해서 수행하는 경우 때때로 사람들은 공압식 총을 선호합니다. 왜냐하면 배터리가 부족하지 않고 더 가벼워지기 때문입니다.
따라서 반복되는 상황이 있는 경우. 그러나 무선에 대한 일반적인 움직임이 있습니다. 우리는 전혀 본 적이 없습니다. 제품 라인, 제품 및 전동 공구의 특성을 살펴보면 신제품 출시에 따른 판매가 나타납니다. 우리가 새로운 제품을 출시할 때마다 특정 카테고리가 높아지는 경향이 있습니다. 나는 특별한 하락을 많이 보지 못했습니다.
중요한 산업 환경의 산업 환경에서 전동 공구에 대한 필요성은 앞서 언급한 불확실성으로 인해 차고에서 여전히 빠른 속도로 움직이고 있다고 생각합니다. 그게 다야. 그 상황에서 제가 추가할 수 있는 유일한 색상이거든요.
다음 질문은 Bret Jordan과 Jefferies의 질문입니다. .
미국 프랜차이즈 도구의 매도 대 매도에 대해 다루지 않았다고 생각하십시오. POS의 모습과 수령율에 대한 색상이 있습니까?
판매 시점이 무엇을 의미하는지 잘 모르겠습니다.
좋아요. 예. 보세요, 밴을 판매하는 것이 이번 분기에 특히 말기에 밴을 판매하는 것보다 낫습니다.
그래서 우리는 판매했습니다. 우리 프랜차이즈는 이 상황에서 구매한 것보다 더 많은 밴을 판매했습니다. -- 그리고 우리가 분기를 진행하면서 그 격차가 조금 더 커졌습니다.
그리고 매도율이 일반적인 시장 성장률과 비교하면 어떻다고 생각하시나요? 내 생각에, 당신은 시장 점유율 관점에서 따라잡고 있다고 생각합니까? 아니면 거기에 변화가 있나요?
더 나은 전망을 보실 수 있을지 모르겠습니다. 보세요, 당신이 얘기했다면 -- 방금 얘기했어요 -- 얘기했어요 -- 우리는 36개의 가맹점과 이야기를 나눴는데 그들 중 누구도 제가 점유율을 잃을 것이라고 언급하지 않았습니다. 아무도 내가 점유율을 잃고 있다고 언급하지 않았습니다.
그래서 나는 그런 일이 일어나고 있다고 생각하지 않습니다. 그리고 이것은 앞 유리 조사이며 데이터를 기반으로 한 것이 아닙니다. 하지만 그들은 그런 상황에 있지 않은 것 같습니다. 그들은 사람들이 구매하지 않기 때문에 그들의 견해가 판매하기가 더 어렵다고 말할 수 있습니다. 나는 내가 팔던 고액 품목이 없으며 이것이 사람들이 계속 나아갈 수 있도록 내 제품 라인을 세분화합니다.
좋아요. 작년 말 Matco 수치와 약간의 차이가 있을 것 같습니다.
따라서 우리는 Matco가 볼륨을 높이는 한 더욱 공격적이 되는 것에 대해 언급하지 않습니다.
아무도 내가 모른다고 말하지 않습니다. 매크로 사람들은 똑똑한 사람들입니다. 그들은 그럴 수 있을지도 모릅니다. 그들은 어떤 마법을 갖고 있을지도 모릅니다. 우리는 모릅니다. 그러나 모든 곳에서는 어렵습니다. 우리가 발견한 것은 1분기에 걸쳐 너무 많은 견해를 지불한 적이 없다는 것입니다. 그러한 것들이 오르락내리락합니다.
그래서 나는 모른다. 나는 그들의 사업에 대해 실제로 언급할 수는 없지만 그것이 우리에게 문제가 된다는 것을 나타내는 어떤 것도 우리 프랜차이즈로부터 듣지 못했습니다. 일반적으로 우리는 어차피 다른 사람에게 팔고 있다고 생각합니다.
이것으로 질의응답 세션을 마칩니다. 마무리 발언을 위해 회의를 Sara Verbsky에게 다시 넘기고 싶습니다.
오늘 함께해주셔서 감사합니다. 이 통화의 재생은 snapon.com에서 곧 제공될 예정입니다.
언제나처럼 Snap-on에 관심을 가져주셔서 감사합니다. 안녕하세요.
이제 회의가 끝났습니다. 오늘 발표에 참석해 주셔서 감사합니다.
이제 연결을 끊을 수 있습니다.
'2024년 1분기 어닝콜' 카테고리의 다른 글
| Nucor Corporation 뉴코 [NUE] 2024년 1분기 어닝콜 (0) | 2024.05.27 |
|---|---|
| Globe Life 글로브 라이프 [GL] 2024년 1분기 어닝콜 (0) | 2024.05.27 |
| Intuitive Surgical 인튜이티브 서지컬 [ISRG] 2024년 1분기 어닝콜 (0) | 2024.05.27 |
| Alcoa 알코아 [AA] 2024년 1분기 어닝콜 (0) | 2024.05.27 |
| Unitedhealth 유나이티드헬스 그룹 [UNH] 2024년 1분기 어닝콜 (0) | 2024.05.27 |