Alcoa 알코아 [AA] 2024년 1분기 어닝콜
- 2024년 1분기 어닝콜
- 2024. 5. 27.
안녕하세요. Alcoa Corporation의 2024년 1분기 실적 발표 및 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. [운영자 지침]. 이 이벤트는 녹화되고 있습니다. 이제 저는 투자자 관계 및 연금 투자 담당 부사장인 James Dwyer에게 회의를 맡기고 싶습니다. 진행하시기 바랍니다.
감사합니다. 모두들 좋은 하루 보내세요. 오늘 저는 Alcoa Corporation의 사장 겸 CEO인 William Oplinger와 합류했습니다. 그리고 Molly Beerman, 수석 부사장 겸 최고 재무 책임자(CFO).
Bill과 Molly의 의견을 듣고 질문을 받겠습니다.
다시 한번 말씀드리지만, 오늘의 토론에는 다양한 가정과 주의 사항이 적용되는 미래 사건 및 기대와 관련된 미래 예측 진술이 포함될 것입니다. 회사의 실제 결과가 이러한 진술과 실질적으로 다를 수 있는 요인은 오늘 프레젠테이션과 SEC 서류에 포함되어 있습니다.
또한 이 프레젠테이션에는 일부 비GAAP 재무 측정도 포함되었습니다.
과거의 비GAAP 재무 측정치에 대해 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 재무 측정치에 대한 조정은 오늘 프레젠테이션의 부록에서 찾을 수 있습니다.
우리는 이 슬라이드에 언급된 이유로 특정 미래 지향적인 비GAAP 재무 측정에 대한 정량적 조정을 제시하지 않았습니다. 오늘 토론에서 EBITDA에 대한 언급은 조정된 EBITDA를 의미합니다.
마지막으로, 이전에 발표한 바와 같이 수익 보도자료와 슬라이드 프레젠테이션을 당사 웹사이트에서 확인하실 수 있습니다. 여기 Bill이 있습니다.
짐님, 감사합니다. 그리고 2024년 1분기 실적 발표에 오신 여러분을 환영합니다. 오늘 우리의 최근 활동과 성과에 대해 이야기를 나누게 되어 기쁩니다.
2월 말에 발표한 거래부터 시작해 보겠습니다.
Alcoa World Alumina & Chemicals(AWAC 합작 투자)에 대한 100% 소유권을 Alcoa에 부여하는 Alumina Limited 인수 제안. 주식 전체 거래에서 Alumina Limit 주주들은 Alumina Limited 주식 1주당 Alcoa 주식 0.02854주를 받게 됩니다.
2024년 2월 23일 현재 Alcoa와 Alumina Limited의 종가를 기준으로 합의된 비율은 Alumina Limited의 지분 가치가 약 22억 달러, Alumina Limited 주가에 13.1%의 프리미엄을 의미합니다. 오늘날 Alumina Limited 주주들은 하위 부문 수준의 복잡한 웹 보유를 통해 AWAC 보크사이트 알루미나 및 알루미나 자산의 40%만을 노출하고 있습니다. 거래가 완료되면 Alumina Limited 주주는 완전 희석 기준으로 합병 회사의 지분 31.25%를 소유하고 Alcoa 주주는 68.75%를 소유하게 됩니다. 우리는 이번 인수가 두 회사의 주주들에게 즉각적이고 상당한 가치를 제공할 것이며 이것이 Alcoa와 Alumina Limited 모두에게 올바른 길이라고 믿습니다.
Alumina Limited 주주들은 더 크고 다양한 업스트림 알루미늄 포트폴리오를 통해 더 강력하고 더 나은 자본을 갖춘 회사의 상승 잠재력에 참여할 것입니다. Alcoa는 저탄소 및 재활용 콘텐츠 전체 제품군을 제공하며 업스트림 알루미늄 가치 사슬을 변화시키기 위한 장기 기술 프로젝트를 개발 중에 있습니다.
또한, 당사의 비용 지분은 [Chest] 예탁 지분(CDI)을 통해 호주 증권 거래소 또는 ASX의 2차 상장을 통해 호주에서 거래됩니다.
그리고 앞서 언급한 바와 같이 이는 Alumina Limited 주주의 소유권 지위를 높이고 비지배 지분에 대해 최근 주가에 대한 프리미엄을 제공합니다.
Alcoa 주주의 경우, 이번 거래는 핵심 Tier 1 보크사이트 및 알루미나 자산에 대한 Alcoa의 경제적 관심을 높이고 거버넌스를 단순화하여 운영 유연성과 전략적 선택성을 향상시킵니다. 이는 글로벌 순수 업스트림 알루미늄 기업으로서의 위상을 높이고 보크사이트 채굴, 알루미나 정제 및 알루미늄 제련 전반에 걸쳐 가치 사슬을 따라 Alcoa의 수직적 통합을 강화합니다.
Alcoa는 중국을 제외한 전 세계 20개 최대 보크사이트 광산 중 5개 광산과 20개 최대 알루미나 정유소 중 5개에 대한 소유권을 크게 늘릴 예정입니다.
이번 거래로 인해 Alcoa는 호주 보크사이트 채굴 및 알루미나 정제에 대한 장기 투자 계획을 지속할 수 있는 더 나은 위치에 있게 되었습니다. Alcoa와 Alumina Limited 주주들은 함께 여러 가지 혜택을 누릴 수 있습니다. 가시적인 단기 비용 시너지 효과와 추가 조직 최적화 가능성이 있어 복잡한 JV 계약을 더 간단하고 저렴한 구조로 대체합니다.
우리는 Alcoa와 전 Alumina Limited 주주들 간의 완전한 이해관계를 바탕으로 수익 극대화를 위한 의사 결정을 보다 효율적으로 수행할 것입니다. 우리는 자본 배분 체계에 전념하고 있습니다. 전체 주식 거래는 Alcoa의 대차대조표 건전성을 유지하고 자본 구조 유연성을 제공합니다.
하나의 회사로서 우리는 주주들에게 배당금을 지급하는 동시에 포트폴리오를 변화시키고 성장을 위한 위치를 정하고 자본을 배치하여 가치 창출을 극대화할 수 있는 기회를 계속 가질 것입니다.
요약하자면, 우리는 이것이 Alumina Limited 주주, Alcoa 주주, 더 넓은 이해관계자 및 커뮤니티를 위한 올바른 거래라고 믿습니다.
우리는 이번 거래를 통해 글로벌 순수 알루미늄 기업으로서의 선도적 위치를 구축하고 장기 전략 및 성장 기회를 실행하는 능력을 향상시킬 것이라고 확신합니다.
마지막으로 거래 타이밍에 대한 간단한 참고 사항입니다.
우리는 3분기에 거래를 마무리할 것으로 예상합니다. 2분기에는 Alcoa가 위임장을 제출하고 Alumina Limited가 거래와 관련된 계획 책자를 제출할 것으로 예상됩니다. 호주 경쟁 및 소비자 위원회(Australian Competition and Consumer Commission) 산하 외국인 투자 검토 위원회(Foreign Investment Review Board)인 호주를 포함하여 2분기와 3분기에 우리가 추구하는 정부 승인도 있습니다. 그리고 브라질에서는 브라질 경제방위 행정위원회가 있습니다.
우리는 5월에 ASX 상장을 신청할 것으로 예상하고 있으며, 마지막으로 가장 중요한 것은 거래 승인 및 교환 주식 발행을 위한 주주 투표가 3분기에 이루어질 것으로 예상된다는 것입니다.
이제 1분기에 대해 이야기해 보겠습니다. 그것은 분기였습니다.
무엇보다도 1분기에는 치명적이거나 심각한 부상자가 발생하지 않았습니다.
주요 지연 지표, 제한된 시간 일수, 기록 가능한 총 부상 및 모든 부상률이 모두 개선되었습니다. 안전 성과 개선은 회사 전체의 안전에 대한 공동의 집중과 중요한 위험 관리 및 현장에서 시간을 보내는 리더의 긍정적인 영향 증가를 포함하는 프로그램을 사용함으로써 이루어집니다. 어떤 일이 있어도 안전은 항상 우리의 최우선 사항입니다.
이번 분기에 주목해야 할 다른 항목은 Alumina Limited 인수 발표 외에도 San Ciprian 단지에 대한 장기적인 솔루션을 찾기 위한 노력을 계속했으며 잠재적으로 시설을 매각하기 위한 프로세스를 시작했습니다. 우리는 Work에서 1개 포라인의 재가동을 완료했으며, ABI와 Motion이라는 두 제련소에서 분기별 생산률 기록을 세웠습니다. 우리는 1억 달러 규모의 생산성 및 경쟁력 프로그램을 전면적으로 전개했으며 Kwinana Folkers 판매를 발표했습니다.
마지막으로, 3월에 우리는 Alcoa의 새로운 녹색 금융 프레임워크를 사용하여 현금 포지션을 지원하기 위해 7억 5천만 달러 규모의 녹색 채권을 발행했습니다.
이제 Molly에게 재정 상황을 안내해 드리겠습니다.
고마워요, 빌. 매출은 연속 26억 달러로 정체됐다. 알루미나 부문에서는 알루미나의 제3자 평균 실현 가격 상승과 출하량 증가로 제3자 수익이 6% 증가했습니다. 알루미늄 부문에서는 제3자 평균 알루미늄 가격 하락으로 인해 제3자 수익이 3% 감소했습니다. 알코아의 순손실은 1억200만 달러에서 2억5200만 달러로, 주당 손실은 0.84달러에서 1.41달러로 변경됐다. 조정된 기준으로 Alcoa에 귀속된 순 손실은 1억 4,500만 달러 또는 0.81달러였습니다. 차이점은 주로 Kwinana 축소에 대한 구조 조정 비용 및 기타 비용과 관련이 있습니다. 조정 EBITDA는 4,300만 달러 증가하여 1억 3,200만 달러로 늘어났습니다.
EBITDA의 주요 동인을 살펴보겠습니다.
2024년 1분기 조정 EBITDA는 주로 에너지 비용 개선으로 인해 4,300만 달러 증가했습니다. 원자재 및 기타 비용상의 이점은 수량 및 생산 비용으로 상쇄되었습니다. 불리한 생산 비용에는 Work 및 Massena에 대한 인플레이션 감소법 크레딧 섹션 45x의 단일 분기 인식이 포함되었습니다.
지난 분기에는 승인 시점을 기준으로 한 해 전체에 대한 영향이 포함되었습니다. 알루미나 부문 EBITDA는 주로 알루미나 가격 상승과 유리한 통화 영향으로 인해 연속 5,500만 달러 증가했습니다. 낮은 원자재 및 에너지 비용은 브라질과 호주의 높은 생산 비용과 낮은 선적량을 대부분 상쇄합니다.
알루미늄 부문은 연속 3천만 달러 감소했습니다.
또한 에너지 및 원자재 비용 절감으로 인한 상당한 이점을 확인했지만, 이러한 이점은 주로 Alumar의 금속 헤지 프로그램 종료로 인해 불리한 통화 및 금속 가격으로 인해 상쇄되었습니다. 다른 요인으로는 방금 언급한 45x 크레딧의 영향을 포함하여 더 높은 알루미나 비용과 불리한 감소 비용이 있습니다. 세그먼트 외부에서는 변환 철거로 인한 기타 기업 비용과 세그먼트 간 제거 비용이 모두 개선되었습니다.
다음 슬라이드에서는 1분기의 현금 움직임을 살펴보겠습니다. 1분기에는 운전 자본 변경, 자본 지출, 환경 및 ARO 지불이 현금을 가장 많이 사용했습니다. 1분기에 현금을 많이 사용하는 운전 자본은 우리에게 일반적입니다.
하지만 2024년 1분기 증가율은 지난 2년 수준에 비해 현저히 낮았습니다. 자본 지출과 환경 및 ARO 지불은 모두 2024년 전망과 일치했지만 지출은 올해 평가할 수 없습니다.
해당 분기의 현금 출처에는 7억 5천만 달러의 부채 발행이 포함됩니다. 추가적인 유동성은 조치를 지속적으로 실행하는 데 필요한 유연성을 제공하여 자산 포트폴리오를 더욱 강화합니다.
장기적으로 우리의 자본 배분 체계는 변함없이 유지되며 강력한 대차대조표를 유지하는 데 중점을 두고 있습니다. 부채 발행과 관련하여 이는 프로젝트와 순환 또는 저탄소 제품, 오염 방지 기술을 통한 지출 및 기후 변화 완화에 우선순위를 두는 동시에 재생 에너지 및 수자원 관리를 지원하는 새로운 녹색 금융 프레임워크의 첫 번째 문제입니다. 이 문제의 수익금은 신규 및 기존 탈탄소화 및 물 관리 프로젝트에 모두 적용됩니다.
당사의 획기적인 기술과 관련된 연구 및 개발 비용입니다. 호주 엘리시스 및 정유소 미래, 재생 가능 에너지 구매, 저탄소 알루미나 및 알루미늄 제품 감소와 관련된 특정 비용.
녹색 금융 프레임워크에 따라 녹색 금융 부채의 순 수익금은 2년 전향 및 3년 전향에 대한 적격 지출에 할당될 수 있습니다. 우리는 이번 10년 동안 이러한 일이 발생할 것으로 예상하지 않기 때문에 획기적인 기술에 대한 상당한 자본 투자에 순 수익금의 일부를 할당할 것으로 예상하지 않습니다.
다른 주요 재무 지표로 넘어갑니다.
우리의 주요 재무 지표는 수익 결과와 일치합니다. 연간 자기자본 이익은 마이너스 14.5%였습니다. 일수 운전 자본은 주로 미수금 증가로 인해 연속 8일에서 47일로 증가했습니다.
4분기 배당금은 주주 자본 수익률에 1,900만 달러를 추가했습니다.
잉여현금흐름과 순 비지배지분 기여금은 일반적인 1분기 운전 자본 구축의 영향으로 해당 분기에 2억 6,900만 달러로 부정적인 반면, 현금 잔액은 부채 발행 수익을 포함하여 5억 달러에서 14억 달러로 증가했습니다.
2분기 전망을 살펴보자.
손익계산서에 대한 연간 전망에 대한 한 가지 업데이트가 있습니다. 부채 보호에 따라 이자 비용이 1억 1천만 달러에서 1억 4,500만 달러로 변경됩니다.
2분기 순차적 변경사항에 대해 안내드립니다.
알루미나 부문에서는 호주 운영에 대한 계절적 유지 관리 및 기타 채굴 비용 증가와 관련하여 약 2천만 달러의 영향을 예상합니다. 알루미늄 부문에서는 유리한 원자재 및 생산 비용이 [식별할 수 없을 정도로] 불리한 에너지 영향을 미칠 것으로 예상합니다. 알루미늄 부문의 알루미나 비용은 1,500만 달러만큼 불리할 것으로 예상됩니다. EBITDA 아래에는 1분기 기타 비용에 약 2천만 달러의 외화 손실로 인한 일회성 부정적인 영향이 포함되어 있습니다. 지난주 가격을 기준으로 2024년 2분기 운영세 비용은 약 4천만 달러에서 5천만 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
마지막으로, 지난 분기에 안내드린 대로 수익성 개선을 위한 당사의 단기 조치에 대해 간략히 알려드리고자 합니다.
2분기에 우리는 원자재 비용을 전년 동기 대비 3억 1천만 달러 이상 절감했지만 순차적인 관점에서는 눈에 띄지는 않습니다.
우리의 생산성 및 경쟁력 이니셔티브가 파악되어 실행되고 있습니다.
우리는 약속한 대로 2025년 1분기까지 전체 실행 속도로 제공할 예정입니다. 워릭 3차 라인 재가동은 3월 말 완료됐지만, 수익성 달성을 위해서는 추가적인 조치가 확인됐고 전개가 필요하다.
제련소는 2분기에 큰 개선이 없을 것으로 예상되지만, 2024년 하반기에는 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 완전한 개선은 2025년 말까지 달성되지 않을 것으로 예상됩니다. 퀴노믹 축소는 계획대로 진행되고 있으며 우리는 예상합니다. 2024년 하반기부터 약간의 비용 절감 효과를 볼 수 있습니다.
Alumar 제련소에서는 안정성이 계속 문제가 되고 있지만, 우리는 2025년 말까지 단기 목표를 달성하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
이제 다시 Bill에게 이야기하겠습니다.
고마워요, 몰리. 단기 시장은 개선 조짐을 보이고 있으며, 장기적 전망은 알루미나와 알루미늄 모두 매우 긍정적입니다.
알루미나의 경우 최근 알루미나 가격이 2년래 최고치를 기록했다.
수요는 꾸준하게 유지되고 있으나, 단기적인 공급 우려는 계속되고 있습니다. 중국 정유업체들은 보크사이트 부족과 환경 문제로 인해 생산 능력을 축소해 왔습니다. 기니의 연료 저장소 폭발은 중국과 세계 최대의 해상 보크사이트 공급원에 대한 공급 안보에 대한 우려를 불러일으켰고, 퀸즐랜드 호주의 가스 공급 중단과 우리가 발표한 Kwinana 정유소 축소로 인해 호주 알루미나 공급이 덜 확실해졌습니다.
장기적으로 알루미나 수요는 알루미늄과 함께 성장할 것으로 예상된다. 그러나 제한된 저탄소 에너지원과 특히 중국 정유업체의 해상 보크사이트 공급에 대한 의존도 증가로 인해 미래 정유업체의 성장 잠재력과 비용 경쟁력이 제한될 것으로 예상됩니다.
알루미늄의 경우 현재 수요가 증가하고 있습니다. 자동차 및 전기 부문의 수요는 여전히 강세를 유지하고 있으며, 패키징 부문에서는 회복 조짐이 나타나고 있습니다. 건축 및 건설은 여전히 가장 어려운 최종 시장이지만 특히 북미 지역에서는 안정화 조짐을 보이고 있습니다.
주문서에는 VAP 또는 부가가치 제품의 판매가 전년 대비 및 분기 대비 증가한 것으로 나타났습니다.
우리는 포트폴리오 전반에 걸쳐 현물 판매 기회도 보고 있습니다. 공급 관점에서 보면 몇 가지 새로운 프로젝트가 온라인에 등장하고 있습니다. 발표된 [식별할 수 없음] 및 재개를 고려하더라도 중국은 계속해서 4,500만 미터톤의 생산 한도를 유지하고 있습니다.
따라서 재고 일수는 여전히 낮으며 원치 않는 러시아 알루미늄이 여전히 LME 재고의 90% 이상을 차지하고 있습니다. 지난 주 가장 큰 뉴스는 미국과 영국 정부가 러시아 알루미늄에 대한 제재를 발표했다는 것입니다. 그 영향은 미국과 영국으로의 수입 금지 조치를 취하고 런던 금속 거래소와 시카고 상업 거래소의 활동을 제한하는 것이었습니다. Alcoa가 일관되게 옹호해 왔으며 EU도 조치를 취해야 한다고 주장한 것처럼 이는 올바른 결정이었습니다.
이 소식에서 예상하실 수 있듯이, 최근 LME 알루미늄 가격은 1년 만에 최고치를 기록했고, 미국, 유럽, 일본의 1분기 지역 프리미엄은 모두 순차적으로 상승했습니다. 장기적으로 우리는 낙관적인 입장을 유지합니다. 재생 에너지 전환을 추진하고 글로벌 탈탄소화 목표를 달성하려면 1차 및 2차 알루미늄이 더 많이 필요할 것입니다. 현재 예상되는 수요를 충족할 만큼 발표된 프로젝트가 충분하지 않습니다. 그리고 향후 프로젝트에서는 탄소 배출 비용이 증가할 것으로 예상되는 가운데 재생 가능 에너지 공급원을 찾는 데 어려움을 겪고 있습니다. 심지어 중국도 배출권거래제(EPS)에 알루미늄을 추가하고 있습니다.
요약하자면, 알루미나 및 알루미늄 시장은 단기적으로 개선되고 있으며 우리의 장기 전망은 매우 긍정적입니다.
이제 Alcoa의 주요 활동을 살펴보겠습니다.
우리는 장기적인 활동에 대한 추진력을 유지하는 동시에 주요 단기 조치에 대한 진전을 계속 이루고 있습니다.
단기적으로 보면 전반적인 전망은 긍정적입니다. 주요 원자재 구매 가격이 더욱 개선되고 있습니다.
따라서 현재 시장 전망이 계속된다면 우리는 저축 목표를 초과할 것으로 기대합니다.
우리는 생산성 및 경쟁력 프로그램을 배포했으며 2025년 1분기까지 1억 달러의 전체 실행 속도 개선을 통해 다음 분기에 비용 절감을 실현할 것으로 기대합니다. Work에서 한 포트라인의 재시작이 완료되었으며 우리는 다음과 같은 결과가 나올 것이라고 낙관하고 있습니다. 올해 미국 정부가 추가 IRA 자금 지원을 결정했습니다. 우리가 1월에 발표한 Kwinana의 전면 축소는 2분기 말까지 모든 생산이 중단되는 등 순조롭게 진행되고 있습니다.
3분기에는 EBITDA가 개선될 것으로 예상됩니다.
부정적인 점은 IMR 재시작이 회귀되었다는 것입니다.
우리는 여러 가지 문제를 해결했지만 장비 신뢰성과 인력 경험 문제로 계속 어려움을 겪고 있습니다.
우리는 브라질의 리더십과 전문가 팀을 강화했으며 전반적인 성과를 개선하기 위한 조치를 취하고 있습니다. [식별할 수 없음] 당사의 단기 조치의 초점입니다. 생존 가능성 합의에 따라 1분기에 32개의 포트를 다시 시작했습니다.
우리의 작업은 두 가지 초점 분야에 있습니다. San Ciprian을 장기적으로 생존 가능하게 만드는 조치를 취하는 것과 대안적으로 해당 사이트의 잠재적 구매자를 찾는 것입니다.
우리는 최적화 연구를 완료하고 잠재적인 단기 및 중기 개선 조치의 적절한 세트를 설명했습니다.
우리는 현금을 보존하면서 조치를 실행하기 위해 노력하고 있습니다. 에너지 구매가격과 판매가격이 개선되었으나 여전히 사업이 어려워 단기적인 정부 지원도 기대되지 않습니다. 우리는 제련소와 정유소 전체 위치에 대한 잠재적 매각 절차를 시작했으며 6월 말까지 입찰 절차를 완료할 것으로 예상하고 있습니다. 장기적인 해결책에는 정부와 노동조합의 지원이 필요합니다.
이러한 모든 조치와 현재 시장 환경에 부합하고 이 두 가지 경로 중 하나에서 수용 가능한 결과에 도달하지 못하는 경우, 우리는 2024년 하반기에 현금이 고갈될 것으로 예상합니다. 그 시점에서 우리 회사는 추가 자금을 제공하지 않고 열심히 노력할 것입니다. 결정을 내려야 할 것입니다.
회사로서 우리는 여러 면에서 우리가 이루고 있는 진전에 대해 매우 기쁘게 생각합니다. Alumina Limited 거래를 통해 우리는 모든 당사자에게 이익이 되는 전체 주식 거래에서 우리가 이미 관리하고 운영하는 자산에 대한 경제적 이익을 높이고 있습니다.
우리는 비즈니스를 개선하기 위해 인상적인 운영 활동 목록을 안전하게 실행했으며 완료해야 할 더 많은 조치가 있으며 알루미나와 알루미늄 시장 모두 상승세를 보이고 있습니다. 지금은 Alcoa에 있기에 매우 흥미로운 시기입니다. 교환원님, 질의응답 시간을 시작하겠습니다.
[운영자 지침].
오늘 첫 번째 질문은 Lucas Pipes와 B. Riley의 질문입니다.
정말 감사합니다, 운영자님. 여러분 좋은 오후입니다. Bill은 먼저 거시적 측면에서 조금 더 높은 수준으로 시작할 수 있습니다. 전력 측면과 중국 생산 상한선에서 예상되는 일부 변화가 있습니다. 알루미늄과 알루미나의 상대적인 시장 강점에 대해 어떻게 생각하시나요? 그리고 AWAC 인수의 맥락에서 이를 어떻게 보아야 할까요? 그리고 AWAC에서 세금 관점과 간접비 측면에서 일종의 시너지 효과 측면에서 공유할 수 있는 견해가 있습니까?
첫 번째 질문부터 살펴보겠습니다. 두 번째 질문부터 먼저 살펴보겠습니다. Alumina Limited 거래는 장기 거래입니다. 그것은 우리가 한동안 집중해온 거래입니다. 그리고 우리는 이것이 우리 주주와 그들의 주주, 그리고 우리가 일하는 지역 사회에 이익을 제공한다고 생각합니다.
따라서 단기 시장 역학은 실제로 Alumina Limited 거래에 대한 중요한 의사 결정에 영향을 미치지 않습니다.
시너지 효과가 상당히 빠르게 진행되는 한, 우리는 1,200만 달러의 간접비를 절감할 수 있습니다. 그리고 자본 구조와 호주에서 부채를 가질 수 있는 가능성이 있는 시너지 효과가 있습니다.
따라서 잠재적인 시너지 효과가 있습니다.
그런 다음 질문의 원래 부분으로 돌아가서 알루미나와 알루미늄 모두에 대한 시장 역학이 개선되고 있습니다. 저는 알루미늄부터 시작하여 유럽 건축 건설을 제외한 모든 주요 시장에서 수요 증가를 목격하고 있습니다. 그 밖의 모든 것, 그래서 우리는 전년 대비 수요 증가를 목격하고 있습니다. 이는 실제로 금속 가격에 더 높은 영향을 미치고 있습니다. 이는 또한 중서부, 유럽, 일본의 지역 프리미엄을 높이는 요인입니다.
금속 측면에 대한 수요가 매우 좋습니다. 알루미나의 경우 준비된 발언에서 언급한 바와 같이 기니에서 나오는 보크사이트와 호주 북부의 가스 상황과 같은 알루미나 원료에 대한 일부 불확실성으로 인해 동시에 알루미나 가격도 상승했습니다. .
따라서 2024년에 대한 우리의 견해는 요약하자면 알루미늄이 우리가 예상했던 것보다 수요가 더 강하더라도 상당히 균형을 이룰 것이라는 것입니다. 그리고 알루미나는 우리가 본 일부 축소, 특히 올해 6월의 Kwinana 축소로 인해 2024년에 적자가 될 것입니다.
그리고 최근에는 정부 지원이 있었습니다.
미국을 살펴보면 새로운 제련소에 대한 DOE 자금 지원이 있었습니다. 세부 사항이 무엇을 가져오는지 살펴보겠습니다. 유럽에서는 철강 산업의 전환을 위해 80억 달러 이상의 공공 자금이 발표되었습니다.
미래의 정유소 엘리시스 등 신기술에 많은 투자를 하셨습니다. 나는 귀하의 프로그램이 이러한 정부 계획 중 일부에 대한 주요 후보 점수가 될 것이라고 생각합니다.
그렇다면 현재 귀하의 프로그램이 도움이 될 수 있습니까? 파이프라인에 뭔가가 있나요? 그 모든 것에 대해 어떻게 생각하세요?
루카스, 우리 프로그램에 대한 정부 지원의 다양한 형태를 살펴보겠습니다.
그러나 고려해야 할 사항 중 하나는 우리의 세 가지 획기적인 기술의 구현이 실제로 2030년 이후에 출시될 것이라는 점입니다.
따라서 오늘날 우리가 찾고 있는 모든 지원은 R&D 측면이 될 것입니다. 그러나 구현이나 상당한 자본 지출은 실제로 다음 10년에 걸쳐 진행되므로 단기적인 정부 지원과 잘 일치하지 않습니다.
다음 질문은 Chris LaFemina가 Jefferies와 함께한 질문입니다.
고마워요, 운영자님. Bill과 Molly님, 안녕하세요. 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 폐쇄 비용에 대해 물어보고 싶었습니다.
먼저 Kwinana부터 살펴보겠습니다.
2024년에 정유소를 폐쇄하기 위해 현금 유출이 8천만 달러, 2025년에 3,500만 달러가 추가된다고 말씀하신 것 같습니다. 하반기에 8천만 달러가 발생할 것으로 가정합니다. 하지만 우선 1억 1,500만 달러 외에 Kwinana를 폐쇄할 다른 것이 있는지 궁금합니다. 그게 내 첫 번째 질문이에요.
Chris, 이는 폐쇄 비용이 아니라 축소 비용이라는 점을 분명히 합시다.
따라서 그 중 대부분은 퇴직 비용 및 수처리 설정과 관련된 기타 환경입니다.
그래서 그것이 당신이 거기에서 보고 있는 것입니다.
폐쇄 비용은 훨씬 더 높겠지만 아직 결정을 내리지 않았습니다. 그리고 Kwinana의 결정은 우리가 거기에 가서 실제로 영구적으로 폐쇄하려면 승인이 필요하다는 점에서 시간이 좀 걸릴 것입니다.
그리고 San Ciprian에서도 같은 질문이 나왔습니다. 비용이 얼마인지에 대한 추정치를 본 적이 있는지 잘 모르겠습니다.
만약 당신이 -- 내 말은, 분명히 매각이 더 나은 결과일 수 있지만 궁극적으로 정유소와 제련소를 폐쇄한다면 그 비용이 얼마나 될지 추정해 주실 수 있습니까?
퇴직금을 고려하지 않은 정유소 폐쇄의 경우 스페인에서는 추정하기가 매우 어렵기 때문에 정유소 폐쇄 비용은 제련소당 약 2억 달러에 달할 수 있다고 생각할 수 있습니다[ 25~50 ]. 그리고 그것은 스페인의 퇴직에 대한 상황이 매우 다르기 때문에 퇴직을 포함하지 않는 환경 및 ARO 측면에 관한 것입니다.
그리고 크리스, 내가 정말 빨리 뛰어들 수 있다면.
San Ciprian 주변의 축소나 폐쇄 비용에 대해 이야기하는 것은 조금 시기상조라고 생각합니다. 우리는 특히 San Ciprian 사이트 주변의 두 가지 사항에 중점을 두고 있습니다. 하나는 생존 가능성입니다. 그리고 해당 사이트를 실행 가능하게 만들기 위해 노력하고 있으며 비용을 절감하기 위한 일련의 조치를 취하고 있습니다. 그러나 궁극적으로 제련소의 생존 가능성은 저렴하고 지속 가능한 친환경 전력이 될 것입니다. 둘째, 이번 분기에 판매 프로세스 개시를 발표했으며 2분기까지 해당 판매 프로세스를 진행하고 해당 사이트에 실행 가능한 구매자가 있는지 확인할 것입니다.
이제 우리는 [식별할 수 없는] 라카루나에서 겪었던 몇 가지 문제를 반복하지 않을 것입니다. 하지만 -- 따라서 우리는 해당 사이트의 잠재적 구매자의 생존 가능성에 중점을 둘 것입니다.
따라서 이 시점에서 축소나 폐쇄 비용에 대해 이야기하는 것은 다소 시기상조입니다.
그래서 나는 거기서 추측하고 싶지 않습니다.
이해했다. 나는 궁극적으로 그곳에서 실현될 수 있는 다양한 시나리오를 파악하려고 노력하고 있습니다.
다음 질문은 Citi의 Alex Hacking님의 질문입니다.
예. 첫째, 올해 남은 기간 동안 운전 자본에 대한 지침이 있을 것 같습니다. 둘째, 원자재 가격 추세를 고려하면 판매 목표를 초과 달성할 수도 있다고 말씀하셨습니다. 그것을 정량화할 수 있는 방법이 있나요? 그리고 LME 가격 상승과 관련된 잠재적으로 더 높은 에너지 비용과 어떻게 상충됩니까?
그래서 Alex는 2024년 운전 자본으로 연말까지 10억 달러 수준을 목표로 삼고 있습니다. 우리는 분기를 14억 달러로 마감했으며, 연말까지 10억 달러를 목표로 공격적으로 노력하고 있습니다.
원자재 측면에서 보면 우리가 약속한 전년 대비 310개 이상의 숫자는 없지만 현재 유리한 결과가 나오고 있으며 이를 초과할 것으로 예상됩니다.
가성 가격을 살펴보면 2023년 하반기부터 상반기까지 구매 가격이 낮아진 이점을 확실히 인식하고 있으며 현재 구매 가격은 아주 약간 상승했지만 팬데믹 이전 수준과 매우 비슷합니다.
[코크스]와 피치는 여전히 감소세를 보이고 있습니다. 그리고 재고가 3개월 지연되는 동안 재고가 감소하면서 2024년 내내 계속될 것으로 예상합니다.
좋아요. 그리고 Alumar에서는 빠르게 EBITDA 긍정적으로 전환하는 것처럼 들립니다. 아마도 2025년과 2024년에 지금 일어날 가능성이 더 높은 일일 것입니다. 그게 공정합니까? 아니면 제가 너무 비관적인 걸까요?
금속 가격이 얼마인지에 따라 달라질 것 같아요. 그리고 금속 가격이 상승함에 따라 이는 사이트에 이익이 되었습니다.
그래서 그것은 거기에 달려 있을 것입니다. 그리고 실제로 Alumar의 경우 해당 사이트는 약 8년 동안 축소되었습니다. 그리고 저는 우리가 해당 사이트를 다시 시작하고 실행하는 것이 얼마나 어려운지 근본적으로 과소평가했다고 생각합니다. 특히 일부 장비의 상태에 대한 기계적 관점에서 볼 때 더욱 그렇습니다.
그러니 계속해서 작업하면 우리가 생각했던 것보다 지연됩니다.
다음 질문은 Bank of America의 Lawson Winder님의 질문입니다.
교환원님, 정말 감사드리며 질문에 응해주신 모든 분들께 감사드립니다. 나는 Alumar에 대해 후속 조치를 취하고 귀하가 언급한 바와 같이 몇 년 전, 8년 전 귀하가 폐쇄 결정을 내린 시점의 관점에서 위치를 정할 수도 있습니다. 내 말은 그것이 세계에서 가장 비싼 제련소 중 하나라는 뜻입니다. 내 말은, 지금 이 시점에서 재시작을 포기하는 것이 타당할지에 대한 의문이 있다는 것입니다. 그리고 다른 관점에서 보면 해당 자산이 잠재적으로 매각될 것이라는 생각이 있습니까?
따라서 Lawson 재시작을 포기하는 것을 고려하는 한, 여러분이 상상할 수 있듯이 Molly와 저는 우리 업무에서 우리가 내린 결정을 끊임없이 재검토하고 앞으로 나아갈 방향을 확인해야 합니다. 우리가 받아들이는 것은 의미가 있습니다.
그래서 그 진술을 통해 우리는 Alumar에서 우리의 선택이 무엇인지 살펴보았습니다. 우리는 정유소와 같은 장소에 있다는 사실을 전력 계약을 통해 여전히 믿고 있습니다. 알루미늄이 필요한 세계의 한 지역에 있다는 사실은 재가동을 계속하기 위한 비즈니스 케이스가 여전히 소프트하다는 사실입니다.
우리는 재시작 시 본 속도와 실행에 실망했습니다. 그리고 실제로 몇 가지 다른 영역이 있습니다. 나는 일부 장비의 기계적 상태에 대해 언급했습니다.
우리는 이를 해결하기 위해 계속 노력하고 있습니다. 그리고 다른 하나는 실제로 기술 전문 지식과 우리가 보유한 사람들에 관한 것입니다. 우리 직원들이 재시작을 통해 효과적으로 작업할 수 있는지 확인하는 데는 어느 정도 시간이 걸렸습니다. 우리는 우수성 센터에서 제공한 일부 리소스와 일부 외부 리소스를 두 배로 늘렸습니다.
따라서 이 시점에서 우리는 재시작을 통해 계속 작업합니다.
다음 질문은 JPMorgan의 Bill Peterson님의 질문입니다.
예.
그래서 저는 LMR을 고수할 수도 있지만 업무와도 관련이 있을 수도 있다고 생각합니다. 왜냐하면 두 가지 모두에서 몇 가지 문제에 직면하고 있고 여전히 해결하려고 노력 중인 IRA 문제가 있는 것처럼 들리기 때문입니다. 2025년에 더 늦어도 [식별할 수 없음] 작업에 대한 7,500만 달러와 7,000만 달러가 여전히 올바른 생각인가요? 또는 귀하가 말한 문제로 인해 절감액 수준이 낮아질 가능성이 더 높습니다.
따라서 우리는 명시된 목표를 향해 계속 노력하고 있으며 워릭이 끝날 때까지 목표를 달성할 수 있다고 믿으며 그곳에서 성공적으로 다시 시작했습니다.
이제 나는 2분기에 상당한 개선이 있을 것으로 기대하지 않습니다. 그들은 추가 조치를 확인했습니다. 수익성을 확보하기 전에 이러한 사항을 구현해야 합니다.
내 생각에 우리는 마지막 통화에서 IRA 기회가 약 3천만 달러에 달한다고 밝혔습니다. 직접 자료를 포함할 수 있는지에 대한 정부의 결정을 기다리고 있습니다.
그래서 그것은 워릭의 일부였습니다.
그들은 운영과 관련하여 6천만 달러를 가지고 있었고 IRA의 작업과 Massena 사이에는 3천만 달러가 있었습니다. Alumar에서 우리는 여전히 헌신적입니다. Bill이 언급했듯이 우리는 여전히 우리가 직면한 문제를 극복할 것으로 기대합니다. 우리는 그곳에서 매일매일 초점을 맞춰 항목을 하나씩 무너뜨리고 있으며 다행히도 현재 그곳에서 진전을 이루기 위해 노력할 수 있는 충분한 전문 지식을 보유하고 있습니다.
그리고 Kwinana에서는 우리가 그곳에서 7천만 달러의 개선을 이끌어냈다고 말할 것입니다. 우리는 그것을 보지 못할 것입니다. 예를 들어 하반기에 증가하기 시작할 것이지만 우리는 7천만 달러와 2천5백만 달러인 Kwinana를 실현할 수 있는 좋은 상태를 유지해야 합니다.
좋아요.
미국 시장을 생각해보면 232조와 같은 보호 혜택을 누리고 있습니다. 선거 연도와 오늘 아침 중국 자료에 관한 헤드라인을 고려하면 추가 보호 조치가 어떻게 발전할 것으로 보십니까? 우리의 계산에 따르면 지난 몇 년간 미국 전체 수입의 약 3~5% 정도인 것으로 보입니다.
그래서 오늘 아침에 나온 헤드라인에 따르면, 232를 백업하면 232 관세가 반드시 변경되는 것은 아닙니다.
그래서 우리는 그것들이 그대로 유지될 것이라고 생각합니다. 301에 대한 관세 인상 가능성에 관해 오늘 아침에 나온 헤드라인은 무엇보다도 사용되는 알루미늄의 상당히 작은 하위 세그먼트입니다. 둘째, 우리의 견해로는 북미 고객에게 긍정적일 것입니다. 북미 다운스트림 고객에게 긍정적인 경우 관세 수준 인상을 지지합니다.
지금은 아주 최근 뉴스이고 최종 정보를 본 적이 없습니다.
이것이 예비적인 견해입니다.
다음 질문은 Wolfe Research의 Timna Tanners가 보낸 질문입니다.
고마워요, 안녕하세요.
귀하의 남은 운영을 살펴보면 여전히 제련 능력과 정제 능력이 일부 축소되어 있습니다. 그리고 낙관적인 전망과 최근 알루미나의 강세를 고려하여 워릭의 재가동이나 목록 등을 다시 방문하시겠습니까? 아니면 단기적으로나 앞으로도 더 높은 가격을 활용할 수 있는 기회에 대해 생각하시나요?
하지만 예를 들어 Work와 Lista의 경우 우리는 항상 잠재적인 재시작의 경제성을 고려한다는 것을 알고 있습니다. 이러한 상황에서는 단기 에너지 가격에 대해 실질적인 명확성을 확보해야 합니다.
그래서 우리는 그것을 고려할 것입니다. 그러나 예를 들어 업무의 경우 3개 라인이 잘 작동하는지 확인하고 우리가 발표하고 공개한 절감액을 포착하고 싶습니다. 그리고 Lista의 경우에는 단기적으로 극복할 수 있는 에너지 솔루션이어야 합니다.
좋아요. 도움이 되는. 그리고 저는 스페인을 조금 더 잘 이해하고 싶습니다.
따라서 자산 매각에 대해 생각하지만 같은 생각을 하고 있다면 귀하는 해당 자산에 대해 그다지 낙관적이지 않다는 것을 의미합니다.
그래서 잠재적인 구매자는 당신이 다른 스페인 판매에 대해 언급한 것 같습니다. 그래서 그들은 돈이 좀 있어야 하고 노동조합 및 정부와 다른 관계를 가져야 할 수도 있습니다. 사람들에게 어려움을 겪고 있다고 말하는 자산을 어떻게 판매합니까? 나는 단지 그것을 더 잘 이해하고 싶고 당신이 생각하는 잠재 고객은 무엇입니까?
글쎄요, 우리는 매우 광범위한 판매 프로세스를 운영하고 있으며 업계의 거의 모든 전략적 및 재정적 구매자를 찾아갔습니다. 그리고 노조나 정부 지원, 금속 가격, 알루미나 가격을 통해 달성할 수 있는 일들 중 일부를 어떻게 보는지에 대한 입장을 취하는 것은 실제로 그들에게 달려 있을 것입니다. 그렇죠? 따라서 누군가가 유럽이 장기적으로 금속 매도국이 될 것이라는 견해를 가지고 있다면 잠재적으로 해당 자산 구매를 정당화할 수 있습니다. 그 과정을 살펴보겠습니다. 동시에 제가 말했듯이 우리는 우리 자신과 잠재적인 미래 구매자를 위해 사이트의 생존 가능성을 보장하는 데 중점을 둘 것입니다. 그리고 만약 올해 하반기가 된다면 매수자가 없어 생존가능성을 장담할 수 없습니다.
우리가 말했듯이, 우리는 해당 사이트에 더 많은 돈을 투자하지 않을 것이며 그 때 어려운 결정을 내려야 할 것입니다.
좋아요. 그리고 명확히 말하면, 하반기 현금 부족 전망에는 최근 알루미늄 및 알루미나 가격의 가동률이 포함되어 있습니다.
그래서 우리는 최근 약 2억 달러의 내부 신용 한도 또는 현금을 보유하고 있으며 그 중 일부는 자본 지출과 관련된 제한된 현금이라고 말했습니다. 그리고 여기에는 대부분 가장 최근의 견해가 포함됩니다. 지난 며칠 동안 금속 가격이 조금씩 올랐습니다. 어쩌면 한 달이 더 늦어질 수도 있지만 언젠가는 하반기가 될 것이라는 전망입니다, Timna.
다음 질문은 Morgan Stanley의 Carlos De Alba님의 질문입니다.
안녕, 빌과 몰리. 잘 지내길 바랍니다. 그리고 빨리 나아지세요, 빌. Alumar에서 현재 직면하고 있는 문제가 2025년 말까지 해당 운영에서 얻을 것으로 예상되는 증분 EBITDA에 얼마나 잠재적으로 영향을 미칠 수 있습니까?
따라서 Carlos, 우리가 7,500만 달러 개선에 대한 지침을 설정할 때 우리는 2023년에 누적된 손실을 실제로 살펴보고 최소한 손익 분기점으로 돌아가겠다는 목표를 설정했습니다.
따라서 우리는 2025년을 향해 여전히 그 길을 가고 있으며 분기를 완전히 긍정적인 수익성으로 전환합니다. 하지만 이것이 바로 우리가 달성 가능한 7,500만 달러에 초점을 맞춘 이유입니다.
괜찮은. 그리고 그 중 일부는 정말 흥미로운 획기적인 기술에 대해서도 설명합니다. 무슨 일이 일어나고 있는지, 페소의 구현이 약간 지연되고 있다는 것이 나에게 핵심으로 느껴질 수도 있습니다. LC나 미래의 정제소에 제공할 수 있는 색상이 있나요?
예.
그래서 엘리시스는 계속해서 엘리시스를 발전시켜 나가고 있습니다.
우리는 2024년에 Rio Tintos Alma 제련소에서 $450 [KA 셀]의 상업용 크기 테스트 셀을 가동할 예정입니다.
따라서 해당 셀에서 우리는 그것이 얼마나 잘 작동하는지에 대한 좋은 정보를 얻을 수 있고 오늘날 상업적 측면에서 얼마나 잘 작동하는지에 대한 좋은 느낌을 얻을 수 있습니다.
따라서 우리의 견해는 2030년 이후까지는 아무 것도 구현하지 않을 것이라는 것입니다. 이는 기술이 완전히 개발되고 검증될 시간을 제공하므로 Elysis 온라인에 대한 대규모 자본 지출 지점에 도달하면 좋은 의미가 있을 것입니다. 기술이 완전 탄탄하다는 거죠.
그리고 오늘 보시는 것에서 Bill, [식별할 수 없는] 제련소에 LC 포타라인을 구현하시겠습니까? 아니면 그린필드에 더 많이 있어야 한다고 생각하시나요?
정말 이른 시간이군요, 카를로스. 그리고 우리가 여기에 적용할 제한 사항 중 일부는 친환경적이고 지속 가능한 전력, 저렴한 재생 가능 전력이 있는 곳에서만 Elysis를 구현하는 것이 타당하다는 것입니다.
따라서 우리는 Elysis를 구현하기 위해 2030년에 브라운필드와 그린필드 모두 전 세계를 둘러볼 것입니다. 그러나 재생 가능한 저비용의 지속 가능한 전력을 사용해야 합니다.
다음 질문은 BMO Capital Markets의 Katja Jancic님의 질문입니다.
먼저, Bill, 서호주의 새로운 보크사이트 광산 지역에 대한 허가 절차에 대한 최신 정보를 제공해 주실 수 있나요?
예.
그래서 우리는 EPA 평가 과정에 계속 집중하고 있습니다. 우리는 Myer North와 [Holy]에 대한 파트 IV 프로세스를 진행하고 있습니다. 당사 웹사이트에는 일련의 단계가 설명되어 있습니다.
따라서 실제로 여러분이 따라가는 것이 훨씬 더 쉬워지고 앞으로 나아갈 책임을 우리에게 묻는 방법을 알 수 있습니다.
우리는 환경 검토 문서에 대한 EPA 공개 논평 기간을 기대합니다. 이르면 2024년 2분기가 될 수도 있다.
아마도 3쿼터에 들어갈 것 같습니다. 우리는 3분기에 이에 대한 제출에 대한 응답을 준비할 것입니다. EPA는 2025년 1분기에 평가 보고서를 발표할 예정입니다. 이는 모두 2025년 말인 4분기에 장관급 결정으로 이어질 것입니다. 2025년부터 지뢰 이전을 시행하여 2027년 이전에 도착할 수 있도록 합니다.
이것이 다양한 단계이며 우리는 이러한 단계를 계속 진행하고 있습니다.
좋아요. 그리고 45x 크레딧에 알루미나 및 기타 투입 비용이 결국 계산에 포함될 것이라고 생각하시나요? 그렇다면 잠재적으로 귀하에게 추가적인 이점은 무엇입니까?
따라서 Katja 씨, 알루미나와 모든 원자재가 포함된다면 직접적인 재료 포함으로 약 3천만 달러에서 4천만 달러의 이익을 얻을 수 있을 것입니다.
우리는 정부에 이의를 제기했고 이제 소식을 기다리고 있습니다.
언제 결정이 내려질 수 있는지에 대한 일정이 있나요?
불행하게도.
다음 질문은 Vertical Research의 Michael Dudas가 보낸 질문입니다.
안녕하세요, 빌 몰리와 짐. 예.
그래서 영국과 미국의 제재에 대한 고무적인 소식이 있는 것 같습니다. 그리고 러시아의 알루미늄 상황과 함께 EU가 후속 조치를 취하는 것에 대해 읽거나 생각한 것이 있습니까? 그리고 아마도 시장의 역학에 관한 것일 수도 있습니다. 나는 확실히 유역 가격이 개선되었고 확실히 대출 혜택이 있다는 것을 의미합니다. 하지만 수요 측면에서 고객 기반이 실제로 활성화되고 있다는 느낌을 받을 수 있습니까? 그리고 투기적일 수도 있는 역학 관계 중 일부 또는 일부 금속 흐름과 관련된 역학 중 일부가 최근 실행된 법안에서 어느 정도 지지가 될 수 있습니까?
그 질문에는 많은 구성 요소가 있습니다, Mike.
그래서 조금 분석해 보도록하겠습니다.
미안합니다. 거기에서 [식별할 수 없는] 작업을 하고 있나요?
예. 그러나 먼저 러시아 제재부터 시작한다면, 우리는 미국과 영국 정부가 취한 조치에 감사할 것입니다. 우리는 몇 년 동안 이런 유형의 행동을 지지해왔고 실제로 옹호해 왔습니다. 금요일 발표 이전에 지수 가격은 2년 동안 우리의 주장이었으며 모든 금속 판매에 대한 지수 가격은 러시아 단위로 설정되었으며 우리는 이것이 시장에서 할인되었다고 믿습니다.
그래서 시장에서 널리 받아들여지지 않는 제품을 기반으로 했기 때문에 신뢰성을 잃은 글로벌 가격 책정 메커니즘을 가지게 되었습니다.
따라서 이러한 움직임은 벤치마크 가격의 신뢰성을 다시 확립합니다. 질문의 두 번째 부분으로 넘어가면, 우리는 이것이 EU가 유사한 조치를 취할 수 있는 길을 열어준다고 생각하며, 우리는 분명히 유사한 조치를 옹호할 것입니다. 그리고 질문의 세 번째 부분은 최근의 모든 가격 변동이 러시아의 제재 조치에 따른 것이라고 생각하지 않는다는 것입니다.
우리는 전반적으로 강한 수요를 보고 있습니다.
제가 준비된 발언에서 말했듯이, 유럽 건물 건설을 제외하고 우리가 서비스를 제공하는 거의 모든 산업과 모든 지역에서 그렇습니다. 그러나 포장, 자동차, 운송, 전기 전송 분야의 경우 각 시장에서 성장이 나타나고 있습니다.
그리고 중국, 유럽, 북미라면 모든 시장에서 볼 수 있습니다.
따라서 우리가 LME에서 본 가격 변동은 부분적으로 Rush 제재에 일부 기인할 수 있습니다. 부분적으로는 수요의 강세 때문일 수 있습니다. 프리미엄에서 본 가격 변동은 더 강한 수요와 관련이 있다고 생각합니다. 도.
따라서 중서부 프리미엄이 올라가고, 유럽 프리미엄도 올라가고, 일본 프리미엄도 올라가는 것을 보셨습니다.
그래서 우리는 시장에서 약간의 순풍을 받고 있는 곳에 있는 것처럼 느끼고 있습니다.
다음 질문은 John Tumazos의 매우 독립적인 연구를 수행하는 John Tumazos의 질문입니다.
감사합니다. 센츄리처럼 5억 달러의 보조금을 [식별할 수 없음] 신청할 것입니다. 그리고 사이트 인프라가 있습니까? 새로 시작하는 것보다 대형 모터와 브라운필드 또는 기존 부지를 구축하는 것이 더 저렴할 수 있는 기존 또는 이전 시설이 있습니까?
John, 예를 들어 오래된 Reynolds 시설인 Massena East와 같은 기존 사이트가 미국 전역에 있습니다. Talcott에 있는 Massena West Point Comfort는 제 머릿속에 없지만 그곳에 새 부지, 새 공장을 짓는 데 의미 있는 변화를 가져올 만큼 충분히 큰 전기 인프라를 갖춘 곳이 있을지 모르겠습니다.
그래서 여백에 그럴 수도 있습니다.
제 생각엔 그 사이트들이 재개발에 훨씬 더 적합하다고 생각합니다. 그래서 우리는 텀메이션 그룹을 갖고 있습니다. 여러분은 지난 몇 년간 Rockdale을 2억 5천만 달러에 팔았을 때부터 진정한 성공을 거두었습니다. East Nalco를 1억 달러에 투자하여 재개발 프로그램을 통해 일부 사이트에서 실제 가치를 얻은 후 판매하고 있으며 계속해서 그렇게 할 것입니다.
첫 번째 질문에 답하려면 제가 Carlos에게 했던 말과 매우 유사하게 미국에 대규모 투자를 하려면 저렴한 비용으로 재생 가능 에너지가 필요합니다. 그리고 대규모 투자를 하려면 우리도 정부에 갈 거예요. 지금은 작업 중이 아닙니다, 존. 그건 우리 의제에 없습니다. 우리는 그것에 대해 이야기하지 않았습니다. 그리고 가까운 시일 내에 그렇게 하는 것은 내 계획에 포함되지 않습니다.
그렇다면 또 다른 질문을 할 수 있다면, 왜 정부가 4월 13일 마감일을 표시하거나 기존 금속이 어디에 있든 입찰하는 대신 러시아 금속 입찰을 표시한다고 생각하십니까? 어차피 한국의 많은 알루미늄이 창고에 갇혀있습니다.
나는 당신에게 좋은 대답을 가지고 있지 않습니다. 정부가 왜 그 날짜를 선택했는지 추측할 수 없습니다. 나는 그들이 그들이 한 조치를 취한 것이 기쁘고 이것이 LME에 대한 알루미늄 계약의 신뢰성을 재확립하기 위한 첫 번째 단계라고 정말로 생각하며 그들이 그렇게 해서 기쁘다. 그리고 그들이 12번째를 선택했든 14번째를 선택했든, 그렇게 해서 기쁘네요.
다음 질문은 B. Riley와 함께한 Lucas Pipes의 후속 질문입니다.
Bill, 구리 측면에서는 모든 것의 전기화에 대해 많은 기대가 있으며 분명히 알루미늄은 이러한 여러 면에서 대체품으로서 이점을 제공합니다. 그러나 알루미늄은 또한 전기를 놓고 경쟁합니다.
따라서 수요 측면에 대해 생각할 때 공급 세트에 추가 비용이 발생하면 장기적으로 알루미늄 산업에 어떤 의미가 있다고 생각하십니까? 그리고 그러한 추세에 대해 Alcoa를 어떻게 포지셔닝하시겠습니까?
루카스, 질문 주셔서 감사합니다. 저는 근본적으로 알루미늄이 향후 25년 동안 세계에서 일어날 에너지 전환의 필수적인 부분이라고 믿습니다. 구리는 매우 중요하지만 알루미늄도 바로 거기에 있습니다. 3,500 정도의 역사적 기준점이 있습니다. 죄송합니다. 구리 가격과 알루미늄 가격 사이에는 3백만 시차가 있습니다. 구리 가격이 오르면 구리와 알루미늄 사이에 대체 효과가 있다는 것입니다. 오늘날 우리는 그 말이 사실임을 봅니다. 그리고 구리가 더 비싸지면 알루미늄에 도움이 될 것이라고 생각합니다. 그러나 알루미늄 모노톤은 전기화에 매우 중요하고 전기 자동차에 매우 중요합니다.
패널, 패널 프레임, 풍력 터빈의 태양광 응용 분야에 얼마나 많은 양이 사용되는지 살펴보십시오. 이는 알루미늄의 중요한 동인입니다. 그리고 우리가 보고 있는 바에 따르면 페루는 현재 20~50년 안에 알루미늄 수요가 80% 증가할 것이라고 말합니다.
그래서 저는 알루미늄과 구리의 미래가 정말 밝다고 생각하지만, 알루미늄 전문 분야도 마찬가지입니다.
그리고 권력 측면에서, 그것이 당신의 위치에 어떤 의미를 갖는다고 생각하시나요?
아니요.
전력 측면에서는 재생 가능한 녹색 전력이 점점 더 어려워지고 있으며 전 세계적으로 찾아보기 힘든 상황이라고 생각합니다.
따라서 에너지 전환과 관련된 다른 용도로 사용되는지 여부는 중요하지 않지만 찾기가 점점 더 어려워지고 있습니다. 결국 어느 정도 공급이 제한된다는 뜻이겠죠? 따라서 시간이 지남에 따라 공급 증가는 실제로 녹색 에너지를 기반으로 할 것입니다. 그리고 데이터 센터와 같은 다른 곳에 녹색 에너지원이 사용된다면 공급이 제한될 것이라고 생각합니다.
다시 한 번 말씀드리지만, 저는 알루미늄에 대해 상당히 낙관적이라고 말할 수 있으며, 이 두 가지 요인 모두 미래에 알루미늄 시장이 더 강해지는 데 영향을 미칠 것이라고 생각합니다.
이것으로 질의응답 세션을 마칩니다. 나는 회의를 Mr. Oplinger의 폐회 발언으로 다시 넘기고 싶습니다.
고마워요, 게리. 그리고 방금 Lucas에게 말했듯이, 우리의 목소리에서 들으실 수 있듯이 Molly와 저는 회사의 미래가 정말 기대됩니다. 우리는 Alumina Limited 거래가 발표되면서 분기에 상당한 진전을 이뤘다고 생각하며, 우리가 시장에서 취한 다른 운영 조치는 순풍이며 시장이 개선되고 있다고 생각합니다. 우리는 백북도 개선되고 있다는 사실에 대해 많이 이야기하지 않았습니다.
따라서 금속 가격과 알루미나 가격, 프리미엄이 오르는 동안 판매 측면에서 부가가치 제품 판매도 증가하는 것을 볼 수 있습니다.
모든 내용을 확인하고 승인하겠습니다. 우리는 7월에 당신과의 대화를 기대하고 있습니다. 감사합니다.
이제 회의가 끝났습니다. 오늘 발표에 참석해 주셔서 감사합니다.
이제 연결을 끊을 수 있습니다.
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