Nucor Corporation 뉴코 [NUE] 2024년 1분기 어닝콜

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Nucor Corporation ( NYSE:NUE ) 2024년 1분기 결과 컨퍼런스 콜 2024년 4월 23일 오전 10시(ET)

기업 참가자

Jack Sullivan - 총괄 관리자 및 투자자 관계
Leon Topalian - 회장, 사장 겸 CEO
Steve Laxton - 수석 부사장 겸 CFO
Dave Sumoski - 최고 운영 책임자
Noah Hanners - 원자재 부문 수석 부사장
Brad Ford - 가공 건설 제품 부문 수석 부사장
John Hollatz - 철근 및 철근 제조 부문 수석 부사장
Al Behr - 판금 및 구조 제품 부문 수석 부사장
Chad Utermark - 신규 시장 및 혁신 부문 수석 부사장
Dan Needham - 커머셜
Rex Query 부문 수석 부사장 - 시트 및 인재 부문 수석 부사장 리소스
Doug Jellison - 기업 전략
Greg Murphy - 수석 부사장, 비즈니스 서비스, 지속 가능성 및 법률 고문

회의 통화 참가자

Martin Englert - 항구 연구 파트너
Curt Woodworth - UBS
Tristan Gresser - BNP Paribas
Timna Tanners - Wolfe Research
Bill Peterson - JPMorgan

운영자

좋은 아침입니다. Nucor의 2024년 1분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. [교환원 안내] 및 오늘 통화가 녹음되고 있습니다. [운영자 지침]

이제 Nucor 투자자 관계 총괄 관리자인 Jack Sullivan을 소개하고 싶습니다. 통화를 시작해도 됩니다.

잭 설리반

감사합니다. 모두들 좋은 아침이에요.

Nucor의 2024년 1분기 수익 검토 및 비즈니스 업데이트에 오신 것을 환영합니다. 오늘 회의를 주도하는 사람은 회장, 사장 겸 CEO인 Leon Topalian과 수석 부사장 겸 CFO인 Steve Laxton입니다. 또한 최고 운영 책임자(COO)인 Dave Sumoski를 포함하여 Nucor 경영진의 다른 구성원도 있습니다. 판재 및 구조 제품 담당 Al Behr; 조립식 건축 제품에 대한 브래드 포드(Brad Ford); 노아 해너스(Noah Hanners), 원자재; John Hollatz, 철근 및 철근 제작; Doug Jellison, 기업 전략; Greg Murphy, 비즈니스 서비스, 지속 가능성 및 법무 자문위원; 댄 니드햄, 상업; Rex 쿼리, 시트 제품; Chad Utermark, 신제품 및 혁신.

우리는 Nucor Investor Relations 웹사이트에 1분기 수익 발표 및 프리젠테이션을 게시했으며 통화 중에 해당 자료의 일부를 다루게 되므로 이러한 자료에 액세스할 것을 권장합니다.

오늘의 논의에는 증권법의 의미 내에서 비GAAP 재무 측정 및 미래 예측 정보의 사용이 포함됩니다 . 실제 결과는 미래 예측 진술과 다를 수 있으며 Safe Harbor 성명에 설명되고 Nucor의 SEC 서류에 공개된 위험을 포함합니다. 오늘 프레젠테이션의 부록에는 비GAAP 재무 측정의 조정과 함께 보충 정보 및 공개가 포함되어 있습니다.

그럼 이제 통화를 Leon에게 넘기겠습니다.

레온 토팔리안

고마워요, 잭. 모두를 환영해요.

저는 32,000명의 Nucor 팀원들에게 2024년의 안전하고 수익성 있는 시작을 축하하는 것으로 시작하고 싶습니다. 1분기에 우리는 약 15억 달러의 EBITDA와 8억 4,500만 달러 또는 희석 주당 3.46달러의 순이익을 창출했습니다. 이번 분기에 우리는 외부 고객에게 총 620만 톤을 출하했는데, 이는 이전 분기보다 5% 증가한 것이며 2023년 분기별 평균 출하량과 일치합니다.

1분기에도 가격 강세를 유지했다. 톤당 평균 제철소 가격은 이전 분기에 비해 거의 10% 상승했으며 2023년 전체 평균보다 약간 앞섰습니다. 철강 제품의 경우 실현 가격은 계속해서 완화되고 있습니다. 그러나 가격은 팬데믹 이전 수준보다 지속적으로 높은 수준을 유지해 왔으며 계속해서 탄탄한 수익을 창출할 것입니다.

주주에 대한 약속과 자본 배분에 대한 균형 잡힌 접근 방식을 유지하기 위해 Nucor는 1분기에 배당금 지급과 주식 환매를 통해 주주들에게 11억 달러 이상을 반환했습니다.

우리는 분기 동안 주요 자본 투자 프로젝트에서 좋은 진전을 이루었습니다. 이전에 언급한 바와 같이, West Virginia Sheet Mill과 North Carolina의 Lexington 철근 마이크로 밀의 건설 단계가 더욱 진전됨에 따라 올해 자본 지출이 증가할 것입니다. 우리는 또한 Nucor Towers 및 Structures 성장 플랫폼의 일부인 2개의 다운스트림 생산 시설에 대한 작업을 진행하고 있습니다.

안전 측면에서 우리 팀은 작년 1분기보다 부상 및 질병 발생률이 약 30% 낮아 Nucor 역사상 가장 안전한 분기를 제공했습니다. 저는 우리가 경험하는 안전 사고 건수를 줄이기 위해 2017년부터 꾸준히 발전해 온 것을 매우 자랑스럽게 생각합니다.

세계에서 가장 안전한 철강회사가 되기 위한 우리의 목표는 우리의 운영 방식에 대한 확고한 의지와 혁신, 지속적인 개선을 필요로 합니다. 우리는 이러한 결과를 제공하고 서로, 고객 및 주주를 세심하게 돌보는 데 집중하는 전 세계 어디에서나 가장 유능한 팀을 구성하고 있습니다.

우리의 리더십 위치와 지속 가능성을 기반으로 하는 것은 계속해서 최우선 과제이며 몇 가지 흥미로운 이니셔티브로 2024년을 시작했습니다. 지난 3월 우리는 Mercedes Benz와 앨라배마주 터스칼루사 제조 공장에서 생산되는 차량에 Econiq-RE를 공급하는 계약을 체결했습니다.

Econiq-RE는 100% 재생 가능 에너지로 만들어졌으며 범위 1, 2, 3에 걸쳐 추출 용광로 기반 철강 생산의 절반 미만의 온실가스 집약도를 갖습니다. Mercedes Benz와의 계약은 우리가 어떻게 파트너십을 맺고 있는지 보여주는 또 다른 예입니다. 공급망 내에서 탄소 배출을 줄이기 위해 세계적 수준의 고객과 협력합니다.

또한 우리는 청정 에너지 기술 채택을 확대하기 위해 Google 및 Microsoft와 함께 새로운 이니셔티브를 발표했습니다. 이러한 기술 개발자는 초기 단계 프로젝트를 진행하기 위해 신뢰할 수 있는 대규모 에너지 고객을 찾는 데 어려움을 겪는 경우가 많습니다. 우리는 저렴하고 신뢰할 수 있으며 깨끗한 형태의 에너지를 추구하는 Google 및 Microsoft와 같은 다른 업체와 에너지 수요를 통합하여 이러한 장애물을 낮추는 것을 목표로 합니다.

앞으로 우리는 에너지 공급자, 정책 입안자 및 기타 대규모 에너지 소비자와 협력하여 이 작업을 발전시킬 것입니다. Nucor는 지속 가능성에 대한 노력으로 계속해서 인정을 받고 있습니다. 올해 초 Barron's Magazine은 Nucor를 가장 지속 가능한 100대 기업 중 유일하게 철강 회사로 선정했습니다. 매일 지속 가능한 운영에 대한 귀하의 헌신을 인정받은 전체 Nucor 팀에게 축하를 드립니다.

상업 전략으로 전환하여 우리는 항상 고객에게 서비스를 제공할 수 있는 더 나은 방법을 찾고 있으며, 이로 인해 열간 압연 코일 시트 제품에 대한 주간 가격 업데이트를 도입하게 되었습니다. Nucor의 소비자 현물 가격(CSP)은 고객에게 열간 압연 코일에 대한 신뢰할 수 있는 실시간 가격 정보를 제공합니다. CSP는 고객에게 더 나은 정보를 제공하여 고객의 요구 사항을 충족하기 위해 더 나은 결정을 내릴 수 있도록 합니다.

짧은 리드 타임과 함께 실시간 가격 책정을 통해 고객은 가격 추측에 내재된 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다. CSP 가격 책정 프레임워크가 적용된 지 몇 주밖에 되지 않았지만 지금까지 고객 피드백은 긍정적이었습니다.

기업 전략 측면에서 2024년은 생산적인 시작을 맞이했습니다. 우리는 최근 인상적인 블루칩 고객 기반을 보유한 데이터 센터 인프라의 유명한 제조업체이자 설치업체인 Southwest Data Products의 인수를 발표했습니다.

이를 통해 Southwest Data Products의 147개 팀원이 Nucor 가족이 된 것을 환영하고 싶습니다. 이번 거래와 함께 우리는 데이터 센터 시장에 더 나은 서비스를 제공하기 위해 새로운 사업부인 Nucor Data Systems를 출시할 예정입니다. Southwest Data Products는 공기 흐름 억제 구조에 Nucor의 확장된 기능을 제공하여 서버 장비 랙에서 생성된 열과 차가운 공기를 분리하여 데이터 센터를 보다 효율적으로 운영하도록 돕습니다.

Southwest 팀은 고품질 제품을 엔지니어링 및 제조하고 적시에 전문적인 방식으로 설치하는 것으로 높은 평판을 얻고 있습니다. 그들은 또한 Nucor가 다른 다운스트림 제품을 교차 판매하는 데 활용할 수 있는 대규모 데이터 센터, 공동 개발자 및 하이퍼스케일러와 깊은 관계를 맺고 있습니다.

인공 지능의 부상과 클라우드 컴퓨팅에 대한 의존도 증가로 인해 차세대 데이터 센터에 대한 수요가 급증하고 있으며, 이 시장은 2010년 말까지 연간 두 자릿수 비율로 성장할 것으로 예상됩니다. 우리는 고성장 부문의 다른 인수 기회를 계속 평가하고 있으며, 철강 인접 성장 추세에 맞춰 강력한 전망을 갖춘 강력한 파이프라인을 보유하고 있습니다.

Steve에게 이 문제를 넘기기 전에 잠시 시간을 내어 우리나라의 무역 집행 정책에 대한 최근 업데이트에 대해 말씀드리고 싶습니다. 이달 초 저는 세계철강협회(World Steel Association) 회의에 참석했는데, 현재 제가 의장직을 맡고 있습니다. 그리고 그 회의에서 우리는 글로벌 생산 과잉으로 인한 지속적인 문제에 대해 논의했습니다. 미국 상무부는 최근 반덤핑 및 상계관세 규정을 강화하기 위한 최종 규칙을 발표했습니다.

이러한 규칙 변경은 기존 무역법의 집행을 강화하므로 Nucor와 전체 철강 산업에 긍정적인 발전입니다. 이러한 필요한 변화를 준 상무부에 감사드립니다. 하지만 우리는 여전히 의회가 무역 왜곡 행위를 해결하는 추가 도구를 상업에 제공하기 위해 Level the Playing Field 2.0 법안을 통과시키는 것이 중요하다고 믿습니다.

그것으로 나는 1분기 재무 결과에 대한 자세한 내용을 공유할 Steve에게 이 문제를 넘겨줄 것입니다. 스티브?

스티브 랙스턴

고마워요, Leon. 그리고 오늘 아침 통화에 참여해 주신 모든 분들께 감사드립니다.

2024년 1분기에는 Nucor가 성장 전략을 발전시키고 의미 있는 상업적 움직임을 보이며 계속해서 차별화를 이루었습니다. 우리는 또한 8억 4,500만 달러, 즉 주당 3.46달러의 순이익을 기록하며 올해 수익 면에서 견고한 출발을 보였습니다. 이는 이전 분기 주당 순이익보다 거의 10% 높았지만, 1분기 수익 가이던스 범위의 중간점보다 약 4% 낮은 수준이었습니다. 그래서 저는 그것에 대해 몇 가지 색깔을 공유하는 시간을 갖고 싶습니다.

첫째, 가장 중요한 점은 3개 영업 부문의 결과가 전반적으로 우리의 1분기 전망과 일치했다는 것입니다. 그러나 특정 관리 비용과 회사 간 제거가 우리의 추정치를 초과했습니다. 대형 운전자 중 일부는 의료 보험 등 직원 복리후생과 관련된 관리 비용이 예상보다 높습니다. 회사 간 제거는 더욱 뚜렷한 영향을 미쳤습니다.

예상보다 높은 제거율은 두 가지의 기능이었습니다. 한 가지 원동력은 예상보다 새로운 핵심 부서에서 자체 건설 프로젝트로 더 많은 자재를 공급했다는 것입니다. 이는 주로 사전 지침 가정과 실제로 실현된 것 사이의 타이밍 차이입니다.

두 번째 원동력은 운영 부서 간 예상보다 더 많은 활동과 수익이었습니다. 대부분이 알고 있듯이 Nucor는 장기적으로 전략적 이점, 시너지 효과 및 위험 완화를 제공하는 다양하고 통합된 이러한 측면 세트를 보유하고 있습니다. 그러나 동일한 유익한 속성은 특히 1분기에 발생한 판매량 및 실현 가격의 변화율이 더 높은 기간 동안 수익 인식에 대한 단기 조정을 초래할 수 있습니다.

일반적으로 이러한 회사 간 제거는 단순히 부문 수준 수익 인식과 고객에 대한 최종 판매 간의 타이밍 차이일 뿐입니다. 운영 부문 결과와 관련하여, 제철소는 이전 분기보다 세전 수익이 거의 90% 향상되어 1분기에 세전 수익이 약 11억 달러에 달했습니다. 시트 사업의 향상된 결과는 분기 대비 이익을 창출하는 가장 큰 요인이었습니다. 해당 사업에서는 해당 분기 동안 출하량이 약 11% 증가하고 가격이 더 높아졌습니다.

철강 제품으로 이동한 이 부문은 해당 분기에 약 5억 1,200만 달러의 세전 수익을 달성했습니다. 전체 부문 출하량은 이전 분기보다 약 4% 감소했습니다. 우리는 올해의 비정상적 시작이 해당 기간 동안 일부 지역 건설 활동에 부정적인 영향을 미쳤을 수 있다고 생각합니다. 다운스트림 철강 제품의 마진은 최근 몇 년간 역사적으로 높은 수준에서 후퇴했지만 부문은 계속해서 매력적인 수익과 강력한 현금 흐름을 창출하고 있습니다.

몇 가지 개별 제품 라인을 강조하면서 1분기에는 관형 제품 부문의 가격과 마진이 더 높아졌습니다. 이는 장선 및 데크, 금속 건물 및 철근 제조 작업의 기여도를 조정하여 상쇄된 것 이상이었습니다. 우리의 장선 및 데크 사업은 계속해서 철강 제품 부문 수익에 가장 큰 단일 기여를 하고 있습니다. 이 사업은 일반적으로 백로그와 리드타임이 4~6개월 정도 소요됩니다.

결과적으로, 우리는 지난 분기 동안 가격이 상대적으로 안정적이었던 점을 고려할 때 장선 및 데크 사업의 수익 프로필이 연말에 가까워지면 안정화될 것으로 믿습니다. 가까운 미래에 이 사업은 전염병 이전 평균보다 상당히 높은 결과를 유지할 것으로 예상된다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 우리의 원자재 부문은 해당 분기에 약 1,000만 달러의 세전 수익을 창출했습니다. 전반적으로 물량은 늘어났지만 금속 가격 하락으로 해당 부문의 마진이 축소되었습니다.

이제 대차대조표와 자본 배분에 대해 살펴보겠습니다. 우리는 탄탄한 현금 상태로 한 해를 시작했으며 1분기에 영업 활동을 통해 4억 6천만 달러의 현금을 창출했습니다. 이러한 요인들로 인해 Nucor는 자본 배분에 대한 균형 잡힌 접근 방식을 계속 유지하여 투자를 통한 성장을 가능하게 하고 직접적인 주주 수익을 제공하며 강력한 투자 등급 등급을 유지할 수 있었습니다.

성장 측면에서 우리는 1분기 동안 앞에서 설명한 여러 신규 개발 및 확장 프로젝트의 진전을 통해 6억 7천만 달러의 자본 지출을 배치하는 전략을 계속 발전시켰습니다.

또한 1분기에는 Nucor가 주주들에게 11억 달러 이상을 반환했습니다. 여기에는 1억 3,400만 달러의 배당금과 10억 달러의 자사주 매입이 포함되어 있어 당사의 주식 수가 550만 주 감소했습니다. 자본을 사용하거나 반환하기 위해 자본을 투입하는 것이 오랫동안 Nucor의 관행이었습니다. 이 원칙은 연초에 상당한 현금 잔고로 인해 환매 활동이 평소보다 높은 1분기에 다시 나타났습니다.

오늘날 우리는 예상되는 단기 CapEx 계획 및 인수 기회 파이프라인을 가능하게 하는 건전한 현금 및 유동성 위치를 계속 유지하고 있습니다. Nucor의 대차대조표는 강력한 투자 등급을 유지하고 장기적인 방향과 성공을 가능하게 하는 재무 관행으로 여전히 견고합니다. 우리는 총 부채 대 자본 비율이 약 24%이고 총 레버리지는 대략 일회성 12개월 EBITDA로 분기를 마감했습니다.

2024년 2분기를 전망하면, 철강 및 철강 제품 부문의 수익 감소로 인해 연결 수익이 1분기보다 낮아질 것으로 예상되며, 이는 원자재 부문의 소폭 개선으로 부분적으로 상쇄됩니다. 제철소 부문의 수익 감소는 2분기 수익 전망 감소의 가장 큰 동인입니다.

이 부문의 경우, 약간 더 많은 물량이 더 낮은 실현 가격으로 상쇄될 것으로 예상합니다. 우리는 판재 사업이 제철소 부문과 회사 전체의 결과 변화를 이끄는 가장 큰 원동력이 될 것으로 기대합니다. 우리의 철강 제품 부문은 역사적으로 높은 기록적인 성과 수준을 계속 유지하고 있습니다.

2분기 이 부문의 경우 판매량이 증가하고 실현 가격이 낮아질 것으로 예상되며 순효과는 해당 부문의 수익이 약간 낮아질 것입니다. 원자재 부문은 안정적인 물량과 마진 개선으로 전반적인 수익성 개선이 기대된다. 전반적으로 모든 비즈니스 전반에 걸쳐 백로그는 양호한 상태로 유지되며 역사적 기준에 부합합니다. 그러나 2분기 철강 공장 및 철강 제품 부문의 실현 가격 인하로 인해 전반적인 현금 흐름과 수익이 감소할 것으로 예상됩니다.

거시적 수준에서 미국 경제는 단기적인 회복력을 보이는 것으로 보입니다. 최근 과거 기대치에 비해 순 강세는 전반적으로 긍정적입니다. 또한 첨단 제조, 데이터 센터, 인프라 등 일부 최종 시장은 장기적인 추세에 힘입어 계속해서 강세를 보이고 있습니다. 종합적으로 볼 때 단기 수요는 안정적으로 보입니다.

더 멀리 내다보면 리쇼어링, 재구축, 재구축이라는 긍정적인 추세를 고려하여 수요 펀더멘털에 대해 조심스럽게 낙관하고 있습니다.

이를 통해 우리는 귀하의 의견을 듣고 질문에 답변하고 싶습니다. 교환원님, Q&A 라인을 열어주세요.

질의응답 세션

운영자

[운영자 지침] 첫 번째 질문은 Seaport Research Partners의 Martin Englert에게서 나왔습니다.

마틴 엔글레르트

제철소 부문 내에서는 바 및 플레이트 볼륨이 모두 작년에 비해 두 자릿수 감소했습니다. 전체 철강제품 물량도 비슷한 수준으로 감소했다. 이들 제품이 2분기에도 두 자릿수 감소세를 이어갈 것으로 예상하시나요? 아니면 잠재적으로 더 낮은 것을 볼 수 있는 곳에서 이를 상쇄하기 위해 순차적인 볼륨 개선이 시작될 것으로 예상됩니까?

레온 토팔리안

글쎄, 마틴, 당신의 질문에 정말 감사드립니다. 우리가 살펴보면 시장은 조정되고 있습니다. 좀 더 광범위하게 염두에 두어야 할 중요한 것 중 하나는 '21, '22, '23과 같은 기록적인 해의 맥락을 생각할 때라고 생각합니다. 우리는 2024년이 또 다른 강력한 해가 될 것이라고 믿습니다. 하지만 2024년만큼 강하지는 않을 수도 있습니다.

우리 제품을 사용하는 특정 사람들의 거래량은 전분기 대비 정체되거나 증가하고 있습니다. 따라서 우리는 Q2의 볼륨이 약간 클 것으로 예상하지만 조금 더 좋아지고 실례합니다. 그러나 가격을 살펴보면 완화되고 있습니다. 하지만 다시 한 번 말씀드리지만 맥락이 정말 중요합니다. 예를 들어, 제품 그룹에서는 역사적 최고치를 기록하고 있지만 전염병 이전 수준보다 훨씬 높습니다. 그래서 우리는 그 그룹에 관해 꽤 안정적인 시장을 보았다고 생각합니다.

다시 한 번 말씀드리지만, 해당 제품 그룹 내에서 개별 가격을 구분하거나 개별 가격을 구분하고 싶지 않습니다. 우리는 Q2가 조금 더 부드러울 것으로 기대하고 있지만 다시 말하지만 이는 상대적입니다. 저는 여전히 우리와 주주들에게 매우 강력한 수익을 창출할 제품 그룹이 많이 있을 것이라고 생각합니다.

그리고 Steve가 개회 연설에서 언급했듯이, 세그먼트 전체의 시장을 살펴보면 실제로 운송을 추가하는 중장비는 전체 수요 상황에서 약간 감소하는 유일한 영역입니다. 그 외에 건설, 자동차, 에너지, 서비스 센터는 2분기에 접어들면서 평탄하거나 안정적이거나 약간 개선될 것으로 보입니다.

마틴 엔글레르트

제철소 내에서는 이와 같은 예상 전환 비용이 전 분기에 비해 소폭 감소했습니다. 생산량이 많아지면 톤당 전환 비용이 2분기에도 비슷한 연속 하락을 예상할 수 있습니까? 아마도 전년도 비교 기간과 비슷할 것입니까?

데이브 수모스키

주로 판금 공장과 Gallatin(식별할 수 없음)의 가동률이 상승했기 때문에 비용이 약간 감소했습니다. 우리는 훨씬 더 많은 하락이 있다고 생각하지 않습니다. 그래서 우리는 비용이 안정되었다고 생각합니다. 아마도 약간 하락할 것으로 예상할 수 있지만 1분기에 본 것과는 조금 다릅니다.

마틴 엔글레르트

마지막으로 빠른 조치를 취한다면 2분기에는 DRI와 재활용 작업 모두에서 원자재가 개선될 것으로 예상됩니다. 최근 가격 추세를 고려할 때 재활용 개선을 주도할 수 있는 요인은 무엇이며, 최근 분기에 마진 관점에서 이러한 문제가 제기된 이유는 무엇입니까?

노아 해너스

먼저 재활용에 대해 이야기해 보겠습니다. 다시 돌아가 DRI에 대한 귀하의 주장에 대해서도 말씀드리고 싶습니다. 실제로 대답은 마진 압축과 스크랩 가격이 낮아졌다는 것입니다. 우리는 12월에 정점을 찍었고 그 이후로 매달 가격이 하락하는 것을 보았습니다. 그리고 [식별할 수 없음]에서 언급한 바와 같이 가격이 5월에 안정되고 안정될 것으로 기대합니다. 그래서 우리는 마진의 정규화가 기대됩니다.

우리는 또한 새로운 고급 금속 회수 공장인 플로리다의 Bushnell 시설을 온라인으로 가져오고 있으며 해당 시설의 시운전과 관련된 추가 시작 비용이 발생했습니다. 우리는 2분기 초에 이러한 비용을 처리할 것이며, 이는 주기에서 보다 표준화된 마진에도 기여할 것임을 알게 될 것입니다. DRI에 대해서도 언급하셨는데요. 나는 거기에 몇 가지 추가적인 맥락을 확인하고 제공하고 싶습니다.

3분기부터 4분기까지 DRI에서 2번의 확장된 중단을 실행했습니다. 그래서 우리는 더 높은 비율, 더 많은 양의 DRI를 실행하게 되었습니다. 이제 이 공장은 지속적으로 성과를 거두고 있으며 이는 1분기를 통해 우리에게 유리했으며 용융 선택에서 높은 DRI 비율을 실행하는 것을 볼 수 있듯이 2분기에도 계속될 것입니다. 따라서 우리는 더 높은 가격의 선철 시장에 참여하지 않고 더 높은 비율의 DRI를 실행할 수 있습니다. 따라서 우리의 DRI 공장은 정전 이전에 보았던 수준으로 다시 작동하고 있습니다.

마틴 엔글레르트

귀하는 지금 당장 하나의 시설에 재활용 분리 기술의 발전을 추가하고 있습니다. 1분기 창업 비용과 2분기 예상 비용에 대한 비용 영향을 정리할 수 있나요?

노아 해너스

예. 1분기에는 약 900만 달러가 추가되었습니다. 2분기에는 최소화될 예정이다. 거의 모든 작업이 완료되었습니다. 그리고 Bushnell의 독립형 시설을 통해 구리와 알루미늄을 더 높은 비율로 회수할 수 있습니다. 따라서 이는 기존 프로세스 중 하나에 대한 추가 기능이 아닙니다.

마틴 엔글레르트

있다면, 올해 동안 몇 개나 더 계획을 세웠나요?

노아 해너스

올해는 다른 것이 없습니다. 우리는 이 과정을 통해 계속해서 배울 것입니다. 정말 최첨단 기술이네요. 우리는 이를 받아들이고 이 프로세스를 실현하고 있는 추가 복구를 통해 배운 다음 재활용 플랫폼의 나머지 부분을 구축하여 이 기술을 더욱 광범위하게 활용할 것입니다.

마틴 엔글레르트

그리고 그 핵심은 업그레이드된 파쇄 제품으로 어느 정도 전환하기 위해 해당 시설에서 프라임 또는 대체품으로 청구할 옵션을 증가시킬 수 있다는 것입니다. 그렇죠?

노아 해너스

예, 그것은 다른 과정입니다. 이것은 실제로 비철 재료에 대한 것입니다. 따라서 오래된 고철이나 파쇄된 고철의 업그레이드를 고려한다면 현재 우리 시설 중 하나인 Berkeley에서 이를 수행하고 있습니다. 우리는 선박당 약 2,500톤을 생산하고 있으며 이는 실제로 프라임 고철이나 선철을 대체하는 양에 해당합니다. 우리의 과정에서. 따라서 우리는 이제 이를 완전한 규모로 확보했으며 해당 기능을 다른 공장으로도 계속 확장할 것입니다.

운영자

다음 질문은 UBS의 Curt Woodworth의 답변입니다.

커트 우드워스

저는 다운스트림 제품 카테고리를 좀 더 자세히 살펴보고 싶었습니다. 지난 분기에 장선과 데크 주문 항목에 대해 말씀하셨는데, 올해를 시작하면서 상당히 큰 폭으로 증가했습니다. 예, 우리는 여전히 상당히 부정적인 거래량 추세를 보고 있습니다. 그래서 저는 단지 궁금합니다. 이번 분기에 어떤 변화가 있었나요? 예상대로 그런 일이 진행됐나요?

그리고 올해 하반기에는 가격 안정화가 나타날 것으로 기대한다고 말씀하셨습니다. 하지만 과거 대비 현재 마진이 어느 정도인지에 대해 말씀해 주실 수 있나요? 역사적으로 장선과 데크의 영업이익률은 약 10~15%였습니다. 지금은 그보다 훨씬 더 높은 것으로 알고 있습니다. 그리고 그 부서의 대부분을 차지하는 장선과 데크 회계에 대해서도 이야기하셨습니다. EBIT 기여도를 더 잘 이해할 수 있도록 더 이상 프레임을 구성해 주시겠습니까?

레온 토팔리안

나는 우리를 쫓아낸 다음 마진 측면에서 구체적인 사항에 대해 하고 싶은 의견이 있으면 Brad와 Steve에게 넘겨줄 것입니다. 보세요, 우리의 다운스트림 제품은 일반적으로 지난 몇 년 동안 믿을 수 없을 만큼 좋은 성과를 거두었다는 것을 증명합니다. 그리고 저는 제 앞에 있는 데이터를 보는 것이 아니라 해당 그룹이 10억 달러 이상의 순이익을 창출한 10~11분기를 기록했습니다. 지난 몇 년간 그들의 성과는 그야말로 놀라울 정도였습니다.

그래서 나는 팀이 무엇을 할 수 있었는지, 개별 제품뿐만 아니라 Nucor의 광범위한 강점으로 고객을 돌보고 함께 모여서 솔루션을 제공하기 위해 어떻게 함께 모였는지 매우 자랑스럽게 생각합니다. 매우 다른 방식으로 해당 시장에 서비스를 제공하는 차별화된 역량입니다.

다시 한 번 저는 조정이라는 단어를 사용합니다. 우리는 적당한 가격을 보고 있습니다. 그러나 다시 한번 말씀드리자면, 브래드가 보고 있는 것, 우리가 앞으로 나아가면서 구상하고 있는 것, 거기서부터 나아가는 세부 사항에 대해 조금 더 이야기하도록 하겠습니다. 브래드?

브래드 포드

아시다시피 당사는 다양한 다운스트림 제품을 생산하며 이러한 광범위한 제품 제공은 계속해서 당사에게 중요한 차별화 요소입니다. 우리는 고객에게 다중 제품 솔루션을 제공하면서 특히 현재 비 해상도, 고급 제조, 데이터 센터, 의료 및 교육 기관 프로젝트에서 볼 수 있는 일부 강점 영역을 제공합니다.

Steve가 지적했듯이, 1분기는 주로 극단적인 날씨와 관련 작업 현장 지연으로 인해 제품 측면에서 약간 느리게 시작되었습니다. 즉, 현재 금리 환경을 고려할 때 우리는 비해당 건설의 탄력성에 대해 매우 낙관적입니다. 특히 장선과 데크 측면에서는 올해가 상대적으로 느리게 시작되었지만 지난 45일 동안 견적 및 예약 활동이 매우 빠르게 가속화되어 3월 업계 예약이 1월과 2월에 보았던 것보다 훨씬 뛰어났습니다.

여전히 강력한 백로그와 함께 우리는 여전히 팬데믹 이전 수준보다 약 25% 높은 수준을 유지하고 있으며 2분기에 언급한 대로 볼륨이 개선될 것으로 기대합니다. 가격 측면에서 우리는 시장 가격이 안정화되어 지난 2분기 동안 역사적 표준보다 훨씬 높은 수준으로 꽤 일관되게 유지되고 있음을 확인했습니다. 이는 우리가 제공하는 제품과 솔루션의 가치를 더 잘 반영한다고 믿습니다. 마켓으로.

올해의 균형과 우리가 논의해 온 메가트렌드를 생각해보면 우리는 매우 낙관적입니다. 제품 폭과 솔루션 중심 접근 방식은 우리가 이러한 메가 트렌드를 활용할 수 있는 좋은 위치에 있다는 것을 의미합니다.

Leon이 말했듯이, 저는 우리의 다운스트림 제품 팀이 어떻게 실행하고, 함께 협력하여 고객을 돌보고, 우리가 창출하는 수익의 단계적 변화를 지속적으로 추진하는 방식을 매우 자랑스럽게 생각합니다.

스티브 랙스턴

커트, 브래드와 레온이 말한 것에 추가하겠습니다. 스티브입니다. 그리고 Leon은 수익성이 근본적으로 다른 위치에 있다고 말했습니다. 이번 분기에 우리 부문의 이익은 해당 부문에서 5억 달러가 넘었습니다. 그리고 팬데믹 이전으로 돌아가면 해당 부문에서 1년 동안 EBITDA로 평균 4억 5천만 달러를 기록했습니다. 따라서 오늘날 우리는 과거와는 근본적으로 다른 회사 위치에 있습니다.

따라서 이 조정을 참조할 때는 Brad가 참조한 상당히 좋은 수요 추세와 함께 더 넓은 맥락에서 받아들여야 합니다. 우리는 해당 부문 내 특정 제품의 수익성에 대해 다루지 않을 것입니다. 우리는 그런 일을 하지 않았습니다. 하지만 제가 여러분에게 약간의 오리엔테이션을 제공하기 위해 지적할 내용은 다음과 같습니다.

다시 한번 Brad는 우리가 매우 다양한 다운스트림 비즈니스를 보유하고 있으며 우리 볼륨의 20~25%가 장선 및 데크 비즈니스에서 발생하고 약 20~25%가 파이프 및 튜브에서, 약 20%에서 25%는 철근 제작입니다. 따라서 해당 부문에 설정된 제품이 잘 혼합되어 있기를 바랍니다.

커트 우드워스

그리고 후속 조치로 올해 인프라 지출이 어떻게 발전할지에 대해 말씀해 주시겠습니까? 내 말은, 일종의 바와 플레이트 볼륨을 보면 여전히 다소 정적 수요 추세가 진행되고 있다는 것입니다. 그런 다음 브란덴부르크 판금 공장이 어떻게 운영되고 있는지, 지난 분기에도 비슷한 수준의 볼륨이 예상되는지에 대한 업데이트를 제공해 주실 수 있습니까? 그리고 우리는 그것을 뒤집을 것입니다.

레온 토팔리안

나는 이것을 시작할 것이고 John, 내가 바 쪽에서 아무것도 놓친 것이 있다면, 당신이 논평하고 싶다면 뛰어들고 나서 아마도 Brandenburg의 경사로를 건드릴 것입니다. 커트 씨, 3가지 법안부터 시작하겠습니다. 우리가 너무 오랫동안 이야기해 왔던 좋은 소식이 바로 거기에서 통과되었습니다. 돈은 거기 있고 책 속에 있어요. 분명히 세 가지 법안 중 가장 발전된 법안은 CHIPS 법입니다. 그리고 우리는 향후 몇 년 안에 구축될 약 3,500억 달러 규모의 CapEx 가치가 있는 것으로 발표된 83개의 새로운 반도체 제품을 확보했습니다.

현재까지 그 중 23개가 착공되어 공사에 착수했습니다. 그래서 그것은 진짜입니다. 그 명령들이 오고 있어요. 우리는 이를 다양한 제품 그룹으로 유입시키는 것을 보고 있습니다. IRA Next를 보면 CHIPS Act 뒤의 가장 발전된 다음 단계입니다. 재생 가능 에너지, 특히 태양열 튜브를 보면 이러한 주문이 우리 장부에서 다시 생산되고 배송되는 것을 볼 수 있습니다. 그리고 움직인다.

그리고 마지막이자 아마도 가장 뒤떨어지는 것은 IIJA 또는 다시 말하지만, 자금이 연방 차원에서 존재하고 주를 통해 흘러 개별 프로젝트와 고속도로, 교량 등에서 실행되는 인프라입니다. 그것은 여전히 ​​아주 초기 단계에 있으며, 우리는 앞으로 몇 년 동안, 다음 2, 3, 4, 5에서 이 세 가지 모두가 계속 증가하는 것을 보게 될 것으로 기대하고 있습니다. 우리는 여전히 3개 사이의 총량이 향후 4~5년 동안 매년 500만~800만 톤 사이에 있을 것으로 추정하며 이는 다시 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

우리가 집중할 전략이나 성장판에서 Nucor를 살펴보면 일부 메가트렌드는 타워와 같은 데이터 센터와 같이 향후 5년 동안 두 자릿수 이상의 성장을 보일 것입니다. 우리가 속해 있는 구조, 우리가 믿을 수 없을 만큼 흥분되는 구조, 그리고 엄청난 순풍이 될 것이라고 생각하는 구조입니다. 그리고 우리 그룹의 대부분은 시트 빔과 제품이 중요한 역할을 할 것입니다.

거기에 John을 추가하고 싶나요?

존 홀라츠

저는 Leon이 언급했듯이 둔화 또는 둔화가 아니라 인프라 지출의 지연을 확실히 보고 있다고 덧붙이고 싶습니다. 그러나 노스캐롤라이나주 렉싱턴과 애리조나주 킹스턴에 공장을 시운전하는 과정을 살펴보면, 귀하는 이러한 자금이 흐르기 시작할 때 이를 활용할 수 있는 좋은 위치에 있게 될 것입니다. 따라서 우리는 긴 제품에 대한 장기적인 수요에 대해 낙관하고 있으며 우리가 어디로 가고 있는지에 대해 기분이 좋습니다.

알 베르

알베르입니다. 브란덴부르크에 관한 귀하의 질문에 대해 신속하게 답변해 드리겠습니다. 브란덴부르크 증설은 지난 가을에 우리가 이야기한 올해 계획에 따라 계속 진행되고 있는데, 이는 연간 약 500,000톤입니다. 1분기에 우리의 물량은 약 50,000톤이었습니다. 분명히 하반기에 큰 비중을 차지할 것이지만 Q2에서는 그 톤수를 두 배로 늘리고 Q3와 Q4에서는 다시 두 배로 늘릴 것으로 예상합니다. 그래서 그것은 계속해서 능력 이야기입니다. 우리는 탱크 철도차량 고객을 위해 첫 번째 헤드 플레이트를 배송했는데, 이는 우리에게 새로운 일이었습니다. 이전에는 우리가 그런 고객을 돌볼 수 없었습니다.

새로운 능력입니다. 따라서 우리는 Brandenburg가 우리에게 제공하는 기능으로 인해 고객을 어떻게 돌볼 수 있는지에 대한 Nucor의 새로운 최초 사항을 계속해서 확인하고 우리가 생각했던 것처럼 볼륨도 함께 제공될 것입니다.

운영자

다음 질문은 BNP Paribas의 Tristan Gresser님입니다.

트리스탄 그레서

아마도 다운스트림 전망에 대한 빠른 후속 조치부터 시작하는 것이 좋을 것입니다. 장선과 데크, 가격 정상화 및 볼륨 방향에 대해 말씀하신 내용입니다. Q2가 부문의 저점을 표시할 것이라고 말하는 것이 공평합니까? 그리고 H2 전망을 살펴보면 특정 제품에 대한 가시성을 고려할 때 수익 관점에서 볼 때 더 안정적인 환경을 가지고 있는 것이 공평하지만 아직 수익 측면에서 더 낙관적이거나 긍정적인 것은 없습니다. 거기 기세.

레온 토팔리안

트리스탄, 내가 질문을 이해했는지 확인하고 싶습니다. 조정이 분기 별 수익으로 어떻게 흘러갈 것인지에 대한 프레임이 실제로 있습니까?

트리스탄 그레서

네, 꽤 그렇습니다. 그리고 장선 및 데크와 같이 해당 부서에 큰 영향을 미치는 특정 제품에 대한 가시성이 있고 가격이 안정화되었다고 말할 수 있습니다. Q2가 잠재적으로 부문의 저점을 표시할 것이라고 말할 수 있는 모든 요소를 ​​갖춘 것으로 보입니다.

그리고 당신이 갖고 있는 가시성을 고려할 때, 우리가 하반기에 철강 제품 사업부의 안정적인 전망을 더 많이 보고 있는지 이해하려고 노력하고 있습니다. 아니면 장선과 데크에 대해 언급한 긍정적인 논평이 주어지면 가격 상승, 마진 상승을 볼 수 있고 H2의 수익 방향에 대해 좀 더 긍정적일 수 있을까요?

스티브 랙스턴

내가 이걸 처리하면 브래드는 내가 놓친 부분을 모두 정리할 수 있습니다. 그러나 예, 우리는 특히 장선과 데크를 사용하여 우리가 가지고 있는 리드 타임과 백로그가 꽤 건전하다는 점을 감안할 때 마지막 통화 분기 동안 가격 안정성에 비해 매우 좋은 가격 안정성을 보았습니다. 그것은 당신이 올해 후반기에 어떤 모습일지에 대해 더 많은 자신감을 가지게 만듭니다. 이 시점에서 우리가 그것을 최저점이라고 부를 것이라고 말하기에는 너무 오랜 시간이 걸렸습니다. 전반적인 비즈니스 모델에는 변동성이 너무 많습니다. 그러나 확실히 장선과 데크의 경우 이는 안정화 측면에서 매우 긍정적인 추세입니다.

그리고 다운스트림 제품 부문의 다양성에 대한 Curt의 질문과 마찬가지로 백로그 및 리드 타임과 그다지 연관되지 않은 포트폴리오의 해당 부분이 있습니다. 그렇기 때문에 저는 2분기, 즉 저점이라고 말하기를 조금 주저합니다. 하지만 귀하의 질문은 장선과 데크의 상대적으로 긍정적인 위치를 확인하는 것으로 특징지을 것입니다.

A – 브래드 포드

예. 스티브, 내가 추가하고 싶은 유일한 것은 볼륨 관점에서 볼 때 비 해상도 구성은 다소 계절적이라는 것입니다. 따라서 Q1은 제품 측면에서 약간 낮은 볼륨을 갖는 경향이 있습니다. Q2와 Q3은 일반적으로 더 강력하며 이것이 바로 지금 우리가 보고 있는 것입니다.

트리스탄 그레서

그리고 데이터 센터와 최근 인수에 대해 약간 논의하셨습니다. 특정 다운스트림 제품의 보완성에 대해 이야기할 때 해당 데이터 센터가 주문 제품에 장선과 데크를 사용할 것이라고 이해하는 것이 옳습니까? 그리고 이것이 운전자로서 현재와 미래에 얼마나 커질 수 있는지에 대한 감각, 정량화된 감각을 제공할 수 있다면 어떨까요?

레온 토팔리안

예, 저는 이것을 시작한 다음 Chad Utermark에게 우리가 Tristan을 인수하는 M&A 및 새로운 사업을 총괄하는 사람을 빌려달라고 요청할 것입니다. 그러나 우리는 장기적인 예측이 가능한 기회에 대해 정말 기대하고 있습니다. 보스턴 컨설팅 그룹(Boston Consulting Group)은 향후 4~5년 동안 데이터 센터 건설이 전년 대비 약 12%~14% 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 여기에 다시 약간의 피벗을 결합하면 이러한 대형 하이퍼스케일러 중 상당수가 필요로 하는 전력 수요가 결합되어 수백, 수백, 수백 메가와트에 달하게 됩니다. 따라서 인프라 구축이 필요하고 에너지 요구 사항으로 인해 몇 가지 사항이 발생합니다.

첫째, 우리는 이 분야에서 계속해서 성장할 것입니다. 둘째, 이러한 인수를 진행하면서 Chad의 리더십 하에 앞서 제가 개회사에서 공유한 바와 같이 이제 우리는 하이퍼스케일러 및 기타 주요 데이터 센터 구축업체에 전체적인 솔루션을 제공할 데이터 센터 그룹을 갖게 되었습니다. 그리고 다시 말하지만, 이것은 우리가 시장에서 갖고 있는 장기적이고 오랫동안 확립된 관계입니다. 그리고 다시, 여러분은 뉴포트가 계속해서 전진하는 것을 보게 될 것입니다. 이러한 수입 결산 통화에서 우리가 자주 받는 질문 중 상당수는 돈으로 무엇을 할 것인가입니다.

당신이 창출하거나 보유하고 있는 현금으로 무엇을 하시겠습니까? 그리고 다시 우리는 1분기에 그 중 130% 이상을 주주들에게 돌려주었습니다. 그러나 너무 멀리 가지 않고 우리의 초점은 이 경제의 메가트렌드에 있을 것입니다. 우리는 주주들을 위한 믿을 수 없을 만큼 강력하고 탄탄한 성장과 수익을 계속 창출할 것이며, 데이터 센터는 그중 하나이며 남서부는 일종의 경로를 만듭니다. 찬 공기가 들어오고 더운 공기가 나가도록 말이죠.

해당 데이터 센터 측면에서 우리는 Nucor 제품군 및/또는 Nucor 제품군에 합류하기를 기대하는 147명의 팀원을 환영합니다. 하지만 Southwest 시장 전반에 대해 공유하고 싶은 다른 세부 정보가 있습니까?

차드 우터마크

우선, 우리는 한동안 이 데이터 센터 공간에 있었습니다. 우리의 새로운 핵심 건물 그룹은 장선과 데크, 빔과 함께 우리의 제품으로 공간에 많은 건물 구조를 공급해 왔습니다. 그들은 계속해서 그렇게 할 것입니다. 그들은 공동 배치자인 많은 하이퍼스케일러와 좋은 관계를 맺고 있습니다. 우리는 실제로 제가 랙킹(racking)이라고 부르는 곳, 즉 데이터 센터 내부에 들어갔습니다. 제 생각엔 약 1년 전에 랙킹 부서를 통해 거기에 가구가 있을 수도 있을 것 같습니다.

그리고 2023년에 우리는 그곳에서 엄청난 성장을 보았습니다. 그리고 Leon이 말했듯이 3주 전에 SWDP를 획득할 수 있었습니다. 그리고 이 147명의 팀원은 바로 데이터 센터 폭발의 한가운데에 있다는 뜻입니다. 이번 인수를 통해 당사는 성장하는 시장에 서비스를 제공할 수 있는 새로운 역량을 확보하게 될 것입니다. 그리고 데이터 센터 내부, 즉 우리가 사용하고 있는 이 가구 공간이 얼마나 큰지를 달러 단위로 계산하는 것은 다소 어렵습니다. 하지만 우리는 그 규모가 아마도 20억 달러를 넘을 것으로 추정하고 있으며 Leon이 언급했듯이 두 배로 성장할 것으로 추정합니다. 숫자.

따라서 우리는 데이터 센터 구축의 최전선과 중앙에 있는 주요 공동 위치 지정자인 많은 국가의 하이퍼스케일러가 선호하는 공급업체가 될 수 있는 새로운 과정 기회를 강화할 것이라고 생각합니다. 참고로, SWDP는 제품도 설치하는데, 우리는 그 일부가 되어 해당 자산을 Nucor로 가져오고 우리가 만드는 다른 제품, 스프링클러 배관 및 우리가 생산하는 기타 제품을 설치할 수도 있다는 점을 매우 기쁘게 생각합니다.

그래서 우리는 그 공간에 대해 매우 기대하고 있습니다. 우리는 우리가 가지고 있는 제품에 대해 매우 기대하고 있습니다. 우리는 핵심 플레이어들과의 관계에 대해 기쁘게 생각합니다. 우리는 이미 그러한 관계를 맺고 있지만 전화는 이미 울리고 있습니다. 그리고 우리는 이 분야에서 실제로 성장하는 것을 보고 있습니다.

트리스탄 그레서

그리고 Econiq에 대한 마지막 질문이 있을 수도 있습니다. 볼륨 목표가 있나요? 아니면 판매량, 판매 금액 또는 향후 판매 목표에 대해 조금 공개할 수 있습니까? 그리고 귀하가 판매하는 탄소 집약도를 살펴보면, 귀하가 해당 제품을 유럽에서 판매한다면 아마도 프리미엄, 즉 톤당 EUR150, EUR200의 판매 프리미엄을 받게 될 것입니다. 그래서 그것은 꽤 중요할 수 있습니다. 미국 시장은 많이 다르다. 하지만 다른 동료들이 했던 것처럼 이 톤수에 대해 보고 있는 프리미엄 유형을 공유할 수 있는지 궁금합니다.

레온 토팔리안

다시 한번, Nucor는 전체 지속 가능성 분야에 관해 우리가 수행한 작업에 대해 기쁘게 생각합니다. 다시 말하지만, 다른 국가에서는 전체 포트폴리오를 개편하고 수백억 달러를 지출하여 시도하고 있으며 언젠가 20, 30, 40년 후에는 Nucor처럼 보일 것입니다. 우리는 가만히 서 있지 않습니다. 우리는 현재 창출하고 있는 수십억 달러를 가져갈 수 있으며 데이터 센터, 랙, 타워 및 구조물, 자동차 및 건설에 대한 투자와 같은 분야에서 계속 성장할 수 있으며 앞으로 수십 년 동안 고객에게 솔루션과 기능을 제공할 수 있습니다. .

지속 가능성에 관해서는 귀하의 질문에 대한 매우 미묘한 답변이 됩니다. 예를 들어, 우리가 방금 발표한 Mercedes Benz 관계는 우리가 배출 범위에서 열심히 일했기 때문에 매우 중요했습니다. 맞습니다. Nucor에 유입되는 재생 가능 에너지는 우리가 이러한 거래를 수행하는 방식이 매우 중요했습니다. 그러나 실수하지 마십시오. Nucor는 100% 순 제로 탄소 없는 강철을 제공하기 위해 대규모로 최초로 출시된 회사였으며 우리는 이를 대규모로 수행할 수 있습니다.

1년 전, 나는 그 영역에서 Nucor의 능력이 적어도 백만 톤을 선적할 수 있는 능력 정도라고 생각하곤 했습니다. 우리는 그 이상을 할 수 있지만 실제로 우리가 하려는 것은 고객이 필요로 하는 다양한 솔루션을 찾아내는 것입니다. 예를 들어, 순 제로 목표에 도달하기 위해 regs나 오프셋을 사용하는 것을 원하지 않는 일부 고객이 있습니다. 글쎄, 우리의 출발점은 이미 0.4로 통합 경쟁사의 전통적 또는 추출적 제강 공정보다 수백 퍼센트 포인트 낮습니다.

그래서 우리의 출발점은 믿을 수 없을 정도로 낮아집니다. 그리고 지역적 차이를 살펴보면 미국과 뉴포트 전역에 걸쳐 0.09 또는 해당 범위에서 운영되는 Sedalia와 같은 특정 제철소보다 이를 훨씬 더 낮출 수 있는 여러 지역이 있습니다. 따라서 귀하는 현재와 장기적으로 요구 사항을 실제로 충족할 수 있는 지리적 공간 전반에 걸쳐 Nucor의 폭을 통해 다시 한 번 독특한 기회를 갖게 되었습니다.

마지막으로, 저는 최종 논평을 하고 싶습니다. Dan이 추가하고 싶은 것이 있거나 Greg가 있다면 Nucor가 필요했습니다. 우리는 순 제로 목표를 세우기 전에 매우 신중했습니다. 우리는 2021년에 그냥 뛰어내린 게 아니었고 그렇게 해야 한다는 압박감도 컸습니다. 우리는 우리가 통제할 수 있는 길이 있다고 믿었을 때 그렇게 했습니다. 우리는 철강 제조의 OpEx를 솔직히 팔 수 없게 만드는 정부 보조금이나 유인물 또는 기술을 찾고 있지 않습니다. 우리는 진정한 순제로 제품을 직접 제어하고 생산할 수 있는 것들을 찾고 있습니다.

그리고 다시 한 번 우리는 그것에 대해 기쁘게 생각합니다. 우리는 그 길을 잘 가고 있습니다. 전반적인 성과가 지속적으로 개선되는 것을 확인할 수 있습니다. 그러나 다시 한 번, 리더들이 주도하고 우리는 솔직하게 대처할 것입니다. 우리는 거기에 머물 것이며 Econiq 강철이 필요하고 필요한 고객을 위해 장기적으로 투자를 계속할 것입니다. .

댄 니드햄

그리고 트리스탄, 이쪽은 댄이에요. 제가 덧붙이고 싶은 것은 Econiq에 대해 생각해 보면 우리가 몇 년 전에 출시한 것입니다. 이는 Scope 1과 2에 대한 순 제로 제품에 관한 것입니다. 그 이후로 시장은 상당히 발전했습니다. 그리고 제가 말씀드리고 싶은 것은 지속 가능성은 이러한 많은 기업들에게 절대적으로 개인적인 여정이라는 것입니다. 그래서 우리는 시장과 마찬가지로 발전해 왔으며 고객이 필요로 하는 것을 제공하고 있습니다. 그래서 우리는 Scope 2에 해당하는 Econiq-RE 제품인 Mercedes를 방금 발표했을 때 매우 유연합니다. 그것이 고객이 원했던 것이기 때문입니다.

그래서 우리는 그것에 접근할 때 매우 유연합니다. 마지막 질문은 보험료에 관한 것이었습니다. 그것이 무엇인지 구체적으로 설명하지는 않겠지만, 여기 미국에서 우리가 달성하고 실현하고 있는 프리미엄이 분명히 있습니다. 그리고 그것이 유럽에서 어떻게 형성되고 있는지 살펴보면 지금 일어나고 있는 일과 유사하다고 말하고 싶습니다. 미국에서.

운영자

다음 질문은 Wolfe Research의 Timna Tanners로부터 나왔습니다.

팀나 태너스

나는 분기별 하락세에 도달하기 위해 약간의 어려움을 겪고 있기 때문에 전망에 대해 좀 더 많은 색상을 기대했습니다. 나는 이것이 당신이 지적한 사실과 약간 관련이 있다고 생각합니다. 즉, 계절적 수요는 일반적으로 주요 최종 시장의 2분기에 개선됩니다.

따라서 이를 고려하여 기업 제거 영향에 대해 논의하는 것이 도움이 될 수 있습니다. 그것이 2분기에도 지속된다면, 일부 프로젝트에 대한 프로세스 재고 중 일부가 계속 상승할 것인지 또는 우리가 어떻게 생각할 수 있는지에 대해 그 지침을 좀 도와주실 수 있을까요?

레온 토팔리안

이제 저는 우리를 시작하고 기업 제거의 회계 전체에 너무 깊이 들어가면 Steve에게 뛰어들도록 요청할 것입니다. 하지만 보세요, 이는 좋은 지적입니다. 왜냐하면 Nucor의 놀라운 강점 중 하나는 우리의 다양성이기 때문입니다. 고객에게 다양한 제품과 기능 세트를 제공하는 당사의 능력은 북미 지역에서 타의 추종을 불허합니다.

글쎄, 당신이 분기에 해당 분기에 80억 달러의 수익을 올렸을 때. 그 중 약 15억 달러는 내부 비용입니다. 따라서 Nucor 전역의 수백 곳으로 배송됩니다. 따라서 전체 선적의 약 20%를 내부로 보내는 우리의 강점은 40개 주의 수백 개 위치에 걸쳐 모든 잠재적 재산의 썰물과 흐름을 추적한다는 것을 의미하며 이는 부정확한 과학입니다.

그리고 다시 한번, 우리 팀은 그렇게 하기 위해 정말 열심히 노력하고 있습니다. 하지만 당신의 관점에서는 왜 놓쳤는지, 다시 돌아오지 않는지에 대한 관점에서는 놓친 것이 아닙니다. 그것은 몇 달 동안, 어쩌면 다음 몇 분기 동안 새로운 코어로 다시 흘러 들어갈 것입니다. 그렇다면 최종 최종 고객에게 제품을 출시하면서 이러한 성장을 보셨나요?

그래서 보세요, 나는 당신이 요구하는 방식이 Q-over-Q 성능에서 좀 더 안정적으로 되는 데 있어 우리가 보고 있는 것과 균형을 맞추지 못할 것이라고 생각합니다. 그리고 다시 한 번 말씀드리지만, 우리는 여전히 시장이 2분기에 조금씩 부드러워지는 것을 보고 있습니다. 그러나 다시 말하지만, 당신은 올해의 후반기가 일종의 안정을 낙관하고 있습니다.

그리고 다시 스티브가 대답을 잘한 것 같아요. 나는 이 시점에서 Q2를 저점과 저점이라고 부르고 싶지 않습니다. 그러나 우리는 강화되는 것을 보고 올해 후반기와 실제로 Nucor의 전체 연도가 꽤 강해질 것이라고 생각합니다. 스티브, 추가하고 싶은 말 있나요?

스티브 랙스턴

Leon이 말한 것에 제가 추가하고 싶은 유일한 것은 귀하가 우리 사업에 대해 매우 잘 알고 있으며 우리 제품이 우리가 가지고 있는 다양한 사업을 통해 어떻게 흘러가는지 알고 있다는 것입니다. 그리고 철강과 제품 모두에서 판매량이 증가하는 것을 볼 수 있습니다. 따라서 분기별 가지가 2분기에 1분기와 다르게 보일 수 있다고 합리적으로 예상해야 합니다.

그렇긴 하지만, 공장과 제품 모두에 대한 가격 압박으로 인해 2분기에는 약간 더 낮은 결과를 얻을 것으로 예상됩니다. 따라서 귀하의 질문은 Q2에서 볼 수 있는 장점과 단점 중 일부를 올바르게 특성화한 것이라고 생각합니다.

팀나 태너스

방금 말했는데 앞으로 더 많은 기업 제거 지침이나 색상을 구분할 수 있는 방법이 있다면 말씀하신 것처럼 약간 까다롭습니다. 나는 그것이 당신에게 까다롭다는 것을 알고 있고 우리에게도 까다롭다. 그래서 두 번째 질문은 환매 종지에 관한 것입니다. 분명히 1분기가 꽤 큰 금액이었기 때문입니다. 그리고 당신이 지적한 대로, 당신의 대차대조표에는 당신이 자세히 알아볼 수 있는 엄청난 금액이 있습니다.

하지만 앞으로의 흐름에 대해 어떻게 생각할까요? 그런 결정을 어떻게 내리나요? 아니면 여유 용량이 있지만 이번 분기까지 공격적으로 배포하기로 선택하지 않았다면 어떤 모습일까요?

스티브 랙스턴

제 생각에 1분기는 Nucor가 대차대조표 관리에 대해 어떻게 생각하는지 보여주는 훌륭한 증거입니다. 그리고 그것은 우리가 취하는 매우 장기적인 관점입니다. 둘째, 자본을 사용하는 데 있어 엄격하고 규율이 엄격하며, 가치 창출을 위해 자본의 올바른 용도를 찾을 수 없으면 주주들에게 돌려줍니다. 그리고 그것은 우리가 수년 동안 해왔던 일이며 1분기에 같은 매장에서 있었습니다.

작년 연말에 우리가 상당한 유동성을 확보한 이유 중 하나는 잠재적인 M&A 파이프라인 활동 때문이었습니다. 그리고 우리는 1분기에 평소보다 더 높은 비율로 자본을 공개하는 것이 편안하다고 느꼈습니다. 우리는 여전히 우수한 대차대조표, 뛰어난 레버리지 포지션, 우수한 유동성, 활발한 M&A 파이프라인, 원활한 성장 의지를 갖추고 있습니다.

그래서 우리는 그 균형을 맞추고 있습니다. 4분기의 분기별 달러 금액으로 인해 약간 고르지 않게 보일 수도 있지만 일부 주식 환매로 인해 4분기의 일부가 어두워졌습니다. 이것이 바로 1/4분기 수치를 생각한다면 변화가 보이는 이유 중 하나입니다.

팀나 태너스

[식별불가] M&A?

레온 토팔리안

저는 좀 더 질적으로 접근하기 위해 말하려고 했습니다. 일종의 로터리 방식으로 묻는다면 Nucor는 일반적으로 55억 달러, 60억 달러의 현금을 보유하지 않을 것입니다. 우리는 그것에 대해 열심히 생각하고 있습니다. 우리가 보고 있는 M&A 파이프라인에는 그 이상으로 말씀드릴 수 없는 다른 활동도 있습니다. 그러나 다시 한 번 말씀드리지만, 여러분은 우리 회사의 수익률 지표, 주주 보상 및 주식 환매에 대한 보상 방법을 알 만큼 오랫동안 우리 회사를 지켜보셨으며, 그러한 사고 방식과 집중이 앞으로도 계속될 것이라고 기대할 수 있습니다.

운영자

다음 질문은 JPMorgan의 Bill Peterson님의 질문입니다.

빌 피터슨

나는 접시 시장으로 다시 돌아가고 싶었습니다. 지난 12개월 동안 증가한 재고와 명백한 소비 감소를 고려할 때 시장에 대한 귀하의 견해는 어떻습니까? 그리고 우리처럼 이 시장을 여는 핵심 동인이 무엇이라고 생각하시나요? 그리고 특히 브란덴부르크를 램핑한다는 점을 고려하면 다음 몇 분기 동안 두 배로 늘릴 계획인 것 같습니다. 향후 몇 분기를 내다보며 시장에 대한 귀하의 생각을 듣고 싶습니다.

알 베르

후판 시장을 보면 소비성 시장 비중이 꽤 안정적으로 유지되고 있다. 동력 전달을 강점의 영역으로 볼 때 교량 작업은 강점의 영역입니다. 이는 아직 인프라 구축과 반드시 ​​관련되지 않은 교량 작업입니다. 나는 그것이 올 것이라고 생각합니다. John은 그 효과에 대한 철근에 대한 몇 가지 의견을 공유했습니다. 군사 활동은 여전히 ​​강력하며 아마도 일부는 진전될 것입니다. 이는 적은 양의 작업이지만 마진이 매우 높은 작업입니다. 고도로 전문화된 플레이트이며 많은 노력이 필요한 플레이트입니다.

그러나 여전히 약한 부분이 있습니다. 수직 건축이나 고층 건축은 여전히 ​​매우 취약합니다. Large는 일종의 기회주의적인 시장 부문이며 현재는 활동이 많지 않습니다. 열을 보면 Leon이 열에 관해 몇 가지 언급을 했는데, 그게 부드러워지기 시작했습니다. 최고점에서 하락하고 있지만 지난 12개월 동안 정말 부드러워졌습니다.

그래서, 우리가 그것을 연도별로 요약하면 아마도 작년과 비슷해 보일 것입니다. 소비 측면에서는 상당히 안정적이며 들어오고 나가는 것은 비즈니스에 가장 적합하다고 생각하는 것에 따라 구매하는 서비스 센터입니다. 그리고 올해 1분기에는 재입고가 많이 이루어지지 않았습니다. 이것이 아마도 볼륨 감소의 가장 큰 원인 일 것입니다. 우리는 작년에 많은 것을 보았고 그 결과 볼륨이 높아졌습니다.

그러나 우리는 올해의 나머지 기간을 살펴보면 상당히 안정적이라고 생각합니다. 그러나 비 해상도 건설 측면의 선거 주기로 인해 약간의 지연이 발생하는 경향이 있고 많은 것을 얻지 못하기 때문에 일부 미끄러짐이 하반기까지 계속될 수도 있습니다. 선거가 있을 때까지 결정을 내리다가 결과에 관계없이 이제는 알려지지 않았던 것도 알려지고 사람들은 앞으로 나아갑니다.

어쨌든 우리가 수입품과 싸울 때 마진 측면에서 계속해서 압박을 받는 것은 판재 마진 측면에서 더 큰 이야기일 것입니다. 수입품은 문제입니다. 그들은 더 높습니다. 그들은 더 높은 추세를 보이고 있으며, 계속해서 국가를 학대하는 소위 무역 파트너가 있습니다. 저는 우리의 합의와 무역법에 대해 이야기하고 있습니다. 우리는 계속해서 상업적으로 싸울 것입니다. 그 중 일부는 단지 경쟁 시장을 갖고 마진을 창출하는 것입니다. 그러나 우리는 또한 규제를 통해 무역 관료와 선출직 공무원에게 이를 알리는 다른 방식으로 경쟁할 것입니다.

그리고 우리는 그러한 국가들이 우리가 맺은 합의를 준수하도록 책임을 져야 합니다. 따라서 이것이 플레이 측면에서 당신에게 어떤 색깔을 제공할 수 있기를 바랍니다. 그것은 브란덴부르크 램핑의 배경을 따라 모두 이루어졌고 우리는 그것을 겪었습니다. 하지만 그것이 바로 우리가 플레이 시장을 바라보는 방식이고 우리의 전망이 무엇인지를 보여줍니다.

빌 피터슨

그런 다음 귀하가 고용한 고객 현물 지수로 이동합니다. 내 생각에 당신은 무엇을 달성하려고 했으며 이것이 잠재적으로 지수와 경쟁할 수 있다면 우려 사항을 어떻게 해결합니까? 고객을 위해 한다고 말씀하셨는데, 이것이 고객이 요구하는 것인가요? 지금까지 고객으로부터 받은 피드백을 공유할 수 있나요? 그리고 내 말은, 우리가 한 단계 더 나아가면 이러한 유형의 제품을 다른 철강 형식으로 확장하여 고객이 다른 제품을 요구할 것으로 기대하는가?

레온 토팔리안

시작하겠습니다. Rex Query가 시트 그룹을 주도합니다. 추가 의견이 있으시면 참여해 주시기 바랍니다. 하지만 저희는 매우 기쁩니다. 귀하께서 좋은 질문 하나를 하셨습니다. 그 안에 중요한 질문이 있었는데, 바로 우리 고객이 이런 질문을 하였습니까? 나는 여러분에게 분명히 말씀드리고 싶습니다. 그렇습니다. 그들은 이것을 요구해 왔습니다.

그래서 저는 다른 지수의 이름을 언급하지 않을 것입니다. 우리는 분명히 그것들을 모두 알고 있습니다. 우리의 목표는 단순히 최고 밴드 스팟, 톤, 기간에 대해 보다 일관되고 신뢰할 수 있으며 예측 가능하고 관련성 높은 가격을 제공하는 것입니다. 일관되고 짧은 리드 타임 창을 제공하고 관련성이 높은 주 단위로 실시간 가격을 제공합니다. 따라서 우리의 약속은 매주 관련 가격 페이지를 유지하는 것입니다.

그리고 다시 한 번 말씀드리지만, 그 부분과 동인은 예, 고객이 시장에서 더 많은 안정화를 만들기 위해 변동성을 줄이려고 노력하고 하락하는 시장에서 볼 수 있는 채찍톱을 요구하고 있었습니다. 비즈니스를 위해 더 나은 가치 결정을 내리고 핫 밴드 시장에서 너무 자주 볼 수 있는 가격 추측에서 벗어나기 위해 더 나은 정보를 제공합니다. 그래서 그들은 실제로 운전자였습니다.

다시 한 번, 불과 몇 주 밖에 지나지 않아 이것이 어떻게 발전하고 앞으로 나아갈지 지켜보면서 지켜보겠습니다. 우리는 우리가 시작하기보다는 고객이 이를 결정할 수 있는 기회를 볼 수 있도록 할 것입니다. 그들은 일단 우리에게 답장을 보내주거나, 예, 우리는 그것을 좋아하고, 좋아하고, 이것을 사용하고 싶고, 이것이 올바른 산업이라고 생각합니다. 그리고 다시 말씀드리지만, 우리의 임무와 목표는 이를 믿을 수 없을 만큼 쉽고 투명하게 만드는 것입니다.

렉스, 거기에 추가할 수 있는 게 있나요?

렉스 쿼리

Bill, 몇 가지 의견만 추가하겠습니다. 내 말은, 레온이 그것을 잘 다루었다는 거죠. 실제로 CSP를 개발하면서 지난 몇 년간의 주기를 살펴보았는데 예측 가능성이 매우 높았습니다. 가격이 확고해지기 시작하면서 고객이 투기적 구매에 들어가는 것을 보게 되었습니다. 그들은 수요를 앞당길 것입니다. 그러면 리드 타임이 연장됩니다. 가격은 일반적으로 그 이상으로 올라가고, 실제로 수요 균형을 공급하고, 수입을 유도하고, 재고가 급증한 다음 이를 해결해야 했고, 주문이 중단되고 가격이 급격히 떨어지는 것을 볼 수 있습니다.

그래서 우리는 이를 검토하면서 어떻게 안정성을 창출하고 잠재적으로 투기적 구매를 피할 수 있는지에 대해 말했습니다. 우리는 시장에서 고객에게 현물 가격을 보고 리드 타임을 유지하는 방법에 대한 현재 모습을 제공합니다. 무슨 일이 일어나고 있는지 기대해 보세요. 이것이 바로 우리가 살펴본 내용이며 Leon이 말했듯이 이 시점에서 고객으로부터 긍정적인 피드백을 받았습니다.

운영자

이것으로 질의응답 세션을 마칩니다. 이제 마무리 발언을 위해 Leon Topalian에게 전화를 맡기고 싶습니다.

레온 토팔리안

마지막으로, 2024년을 멋지게 시작할 수 있도록 도와주신 Nucor 팀원들에게 감사하다는 말씀을 전하고 싶습니다. 우리의 가장 중요한 가치인 32,000명의 팀원 모두의 건강, 안전, 복지에 계속해서 집중하겠습니다. 누코르 가족.

그리고 주문장과 귀하가 제공한 주문뿐만 아니라 귀하가 우리를 신뢰하는 귀중한 주주 자본 모두에서 우리를 신뢰해 주신 고객 및 주주 여러분께 감사드립니다. 고객님의 지속적인 사업에 대한 신뢰를 얻을 수 있도록 매일 열심히 노력하겠습니다. 감사합니다. 좋은 하루 보내세요.

운영자

신사숙녀 여러분, 이것으로 오늘 회의를 마치겠습니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.