Xerox Holdings Corporation 제록스 홀딩스 (XRX) 2024년 1분기 어닝콜

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Xerox Holdings Corporation ( NASDAQ:XRX ) 2024년 1분기 실적 컨퍼런스 콜 2024년 4월 23일 오전 8시(ET)

기업 참가자

David Beckel - 부사장, IR
Steve Bandrowczak - CEO
John Bruno - 사장 겸 COO
Xavier Heiss - EVP 및 CFO

회의 통화 참가자

Ananda Baruah - Loop Capital
Samik Chatterjee - JPMorgan
Erik Woodring - Morgan Stanley

운영자

대기해주셔서 감사합니다. Xerox Holdings Corporation의 2024년 1분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. [운영자 안내] 참고로 이 프로그램은 녹화 중입니다.

이제 저는 오늘 프로그램의 진행자인 투자자 관계 담당 부사장인 Mr. David Beckel을 소개하고 싶습니다. 어서 가십시오.

데이비드 베켈

모두 안녕하십니까. 저는 Xerox Holdings Corporation의 부사장 겸 투자자 관계 책임자인 David Beckel입니다. CEO인 Steve Bandrowczak이 주최하는 Xerox Holdings Corporation의 2024년 1분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 그는 사장 겸 최고 운영 책임자(COO)인 John Bruno와 합류했습니다. Xavier Heiss, 부사장 겸 최고재무책임자(CFO).

제록스홀딩스(주)의 요청으로 오늘의 전화회의를 녹음하고 있습니다. Xerox의 명시적인 허가 없이는 이 통화의 다른 녹음 및/또는 재방송이 금지됩니다.

이번 통화에서 Xerox 경영진은 웹사이트 www.xerox.com/investor에서 볼 수 있는 슬라이드를 참조하고 본질적으로 미래의 문제를 다루는 미래 예측 진술이 포함된 의견을 제시할 것입니다. 불확실한. 실제 미래 재무 결과는 여기에 표현된 내용과 실질적으로 다를 수 있습니다.

지금은 Bandrowczak씨에게 회의를 맡기고 싶습니다.

스티브 밴드로차크

안녕하세요. 2024년 1분기 실적 발표에 참여해 주셔서 감사합니다.

지난 분기에 우리 조직은 최근 역사상 가장 강렬한 구조적 변화의 시기 중 하나를 구현했습니다. 재창조의 일환으로 우리는 조직을 위에서 아래로 재설계하고 재구성하여 많은 좋은 사람들을 그 과정에 투입했습니다. 이 작업은 인쇄와 관련된 세속적 과제를 해결하고 장기적으로 지속 가능한 성장을 위해 비즈니스를 재배치하는 과정에서 Xerox의 장기적인 성공을 위해 어려운 작업이었지만 필요했습니다.

해당 분기 결과를 요약하면, 매출 15억 달러는 실제 통화 기준으로 12.4%, 고정 통화 기준으로 13.2% 감소했습니다. 전년도 분기의 잔고 감소 영향과 특정 비전략 사업의 의도적인 강조를 제외하면 매출은 한 자릿수 중반 감소했습니다. 조정 EPS는 0.06달러로 전년 대비 0.43달러 감소했습니다. 잉여현금흐름은 8900만달러를 사용해 지난해 1분기 대비 1억5900만달러가 감소했고, 조정영업이익률은 2.2%로 전년 동기 대비 470bp 하락했다.

1분기 결과는 예상보다 낮았으며 조직 재설계 이후 이미 관찰된 운영 개선을 나타내지는 않습니다. 우리는 조직 개편, 특히 장비 판매와 관련하여 짧은 기간 동안 혼란을 겪었습니다.

그러나 장비 주문의 추진력과 서비스 계약 활동의 지속적인 강세, 향상된 운영 가시성 및 의사 결정 속도는 이번 분기에 구현된 구조적 변화가 향상된 연간 수익 궤적, 운영 마진 및 잉여 현금 흐름을 제공할 수 있음을 시사합니다. 일년 내내 지침.

지난 분기에 Xerox의 직원들은 회사의 성공적인 다년간의 전략적 재배치를 가능하게 하는 데 필요한 회복력과 헌신을 보여주었습니다. 저는 Xerox 재창조를 실행하고 3년 조정 영업 이익 개선 목표를 달성하기 위한 올바른 팀과 올바른 전략이 마련되어 있다는 것을 그 어느 때보다 확신합니다.

우리는 올해를 시작하기 위해 수립한 전략적 우선순위에 대한 명확한 초점을 바탕으로 조직 개편 이후 초기 추진력을 계속해서 구축해 나갈 것입니다. 더 강력한 핵심에서 시작하여 강력하고 안정적인 인쇄 비즈니스는 새로운 디지털 및 IT 서비스 기능에 대한 투자를 위한 재정적 기반과 새로운 서비스를 배포할 수 있는 전략적 플랫폼을 제공합니다.

이번 분기에 우리는 지역 중심의 운영 모델이 아닌 사업 단위를 배치하여 핵심 비즈니스를 강화하기 위한 중요한 조치를 취했습니다. 이 새로운 모델은 우리 제품 및 서비스의 경제적 구매자와 운영을 더욱 긴밀하게 연결합니다. 이는 진화하는 하이브리드 작업 공간에서 제시되는 위험과 기회를 탐색할 때 매우 중요합니다.

재조정의 일환으로 우리는 시장 진출 마케팅, 서비스 제공, 제품 개발 및 엔지니어링 팀을 통합하여 고객 피드백이 주요 제품 및 마케팅 결정에 빠르고 정확하게 통합되도록 했습니다.

우리는 영업 전략의 효율성에 대한 책임과 가시성을 향상시키기 위해 주요 고객 유형을 대표하는 보다 광범위한 시장 진출 리더를 양성했으며, 최고위 영업 리더 중 한 명에게 글로벌 파트너 생태계를 구축하고 간접 채널을 개선하도록 임무를 부여했습니다. 판매 범위를 넓히고 전 세계적으로 Xerox 제품에 대한 더 넓은 접근을 보장합니다.

이러한 조직 변화는 제품 및 마케팅 결정 속도를 향상시키고 인쇄 클라이언트에 대한 디지털 및 IT 서비스 판매에서 더 큰 조정을 가능하게 함으로써 클라이언트 지갑을 확장할 수 있는 기회를 강화합니다. 우리는 새로운 운영 모델이 현재 서비스 사업에서 관찰되는 모멘텀에 점진적인 순풍을 제공할 것으로 기대합니다.

인쇄 및 디지털 서비스 계약은 이번 분기에 다시 두 자릿수 증가했으며, 대형 고객의 수익 갱신율은 기존 인쇄 고객에 대한 디지털 서비스 교차 판매(또는 그 반대)에 힘입어 지난 12개월 기준으로 100% 이상을 유지했습니다. 당사의 디지털 서비스 포트폴리오는 고객이 가장 중요한 문서 작업 흐름 요구 사항을 해결하기 위해 디지털 및 물리적 솔루션을 모두 추구함에 따라 핵심 인쇄 비즈니스에 안정성을 제공하고 성장 기회를 촉진합니다.

이번 분기에 의료 기기 부문의 대형 인쇄 고객과 완료한 디지털 서비스 계약의 예를 공유하겠습니다. 이 클라이언트에서 우리는 인쇄 관계를 활용하여 중요한 문서 워크플로우 프로세스를 간소화하고 자동화하는 포괄적이고 지능적인 문서 프로세스 솔루션을 설계하여 연간 계약 가치가 35% 증가했습니다.

이 솔루션은 AI와 RPA를 활용해 데이터를 디지털화, 분류, 추출해 기기 관련 기록, 매뉴얼, 임상 기록, 사무 문서 분류 등 중요한 클라이언트 워크플로우와 자동 통합된다.

이 솔루션은 또한 고객의 인건비를 낮추는 동시에 데이터 및 프로세스 정확성을 향상시킵니다. 이는 향상된 고객 성과를 통해 지갑 점유율을 높이는 디지털 및 인쇄 솔루션을 제공하는 능력을 보여주는 Xerox의 많은 사례 연구 중 하나입니다.

구조적 비용 개선으로 이동합니다. 이번 분기에 우리는 비용 구조를 개선하기 위한 중요한 조치를 취했습니다. 특히 조직 개편을 통해 직원 기반이 15% 감소할 것으로 예상됩니다. 조직 전반에 걸쳐 어려운 결정이 내려졌지만, 간소화된 직원 기반과 단순화된 운영 모델을 통해 우리는 시장 기회에 더 잘 대응하고 성장 비즈니스를 재창조할 수 있는 점진적인 재정적 역량을 제공할 수 있게 되었습니다.

이러한 인원 감축으로 인한 재정적 이점은 2025년에 예상되는 이월 혜택과 함께 일년 내내 구축될 것입니다. 운영 효율성은 재창조 전반에 걸쳐 계속 초점을 맞추고 있습니다. 새로 형성된 글로벌 비즈니스 서비스 조직은 기계 학습 및 AI와 같은 고급 기술을 활용하여 조직 전체의 생산성을 지속적으로 향상시킬 것입니다.

이미 진행 중인 예로는 AI를 사용하여 서비스 가격을 최적화하고, 서비스 기술자 해결 시간을 단축하고, 고객 서비스 응답의 시기와 품질을 개선하는 것이 있습니다. 지리적 이점과 제품 최적화를 통해 비즈니스가 더욱 단순화됨에 따라 이러한 활동과 기타 생산성 이니셔티브의 재정적 이점은 더욱 커질 것으로 예상됩니다.

이에 따라 우리는 이번 분기에 제품 제공과 글로벌 시장 진출 경로를 단순화하기 위한 초기 조치를 취했습니다. 우리는 생산, 인쇄 제조 운영을 위한 전략적 옵션을 모색하고 있으며 라틴 아메리카 4개 국가에서 직접 운영을 판매하기 위한 계약을 판매하거나 체결했습니다. 이러한 단순화 조치와 미래의 단순화 조치는 재창조 여정 전반에 걸쳐 운영 비용을 절감하는 데 핵심이 될 것입니다. John은 이러한 조치에 대해 더 자세히 논의할 것입니다.

마지막으로 자본 배분의 균형을 맞추십시오. 올해의 자본 배분 우선 순위는 배당금 지급, 부채 감소, 투자 자본 수익률이 높은 프로젝트 및 인수에 대한 투자입니다. 이번 분기에 우리는 부채의 만기 프로필을 연장하는 일련의 재융자 거래를 실행했습니다. Xavier는 이러한 거래에 대해 더 자세히 논의할 것입니다. 더 강력하고 운영상 효율적인 인쇄 사업에서 기대되는 잉여 현금 흐름과 결합되면 재융자는 디지털 및 IT 서비스 역량 강화에 투자할 수 있는 단기 유연성을 향상시킵니다.

이제 재창조에 대한 업데이트를 제공하기 위해 John에게 전화를 인계하겠습니다.

존 브루노

고마워요, 스티브.

Steve가 언급했듯이 우리는 이번 분기에 고객의 변화하는 요구 사항에 맞춰 더욱 강력하고 안정적인 비즈니스를 구축하는 데 초점을 맞춘 포괄적이고 복잡한 조직 재설계를 구현했습니다. 이러한 보다 영향력 있는 변경 사항에 대한 배경 정보를 제공하겠지만, 주제별로는 판매 및 배송 조직이 고객과 더 많은 시간을 제공하고, 조직의 복잡성을 줄이고, 의사 결정 속도를 간소화하고, 향후 제품 개발을 위한 투자 역량을 창출하도록 설계되었습니다.

첫 번째 변화는 이전의 지리적 초점을 대체하는 사업부 주도 운영 모델의 구현이었습니다. 이 솔루션 중심 모델은 초기 참여부터 경제적인 구매자 프로필에 따라 분류된 서비스 이행에 이르기까지 고객과 파트너의 의견을 통합합니다.

이러한 조정을 가능하게 하기 위해 우리는 제품과 서비스의 디자인, 마케팅, 영업, 개발 및 제공을 담당하는 모든 비즈니스 그룹을 하나의 조직으로 통합했습니다. 우리는 비즈니스를 운영하는 데 공식적으로 필요한 조직 범위, 계층, 관리 보고 및 지원 인프라를 단순화했습니다.

글로벌 운영 모델 단순화를 제공하기 위해 고안된 이 정도 규모의 대담한 변화는 높은 수준의 혼란을 가져왔고 우리도 예외는 아니었습니다. 우리 팀이 변경 사항에 적응하면서 이번 분기에 조직 전체에 혼란이 발생했으며, 이는 주로 장비 판매에 영향을 미쳤습니다. 나는 그 성과가 저조한 것에 대해 변명의 여지가 없으며 내부 기대에 부응하지 못했기 때문에 결과에 실망했습니다.

그렇긴 하지만, 저는 우리 팀이 제가 예상했던 것보다 우리의 새로운 운영 모델에 더 잘 적응하고 스스로 시작했지만 필요한 혼란에서 회복하기 위해 의도한 결과를 이끌어내고 있는 것을 자랑스럽게 생각합니다.

고객과 파트너 참여를 개선하고 영업 생산성을 높이면서 시장 진출 팀의 지원 기능에 대한 초기 징후와 긍정적인 결과를 보고하게 되어 기쁘게 생각합니다. 1월과 2월 초의 느린 시작 이후, 장비 주문은 2월 말과 3월에 전년 동기 대비 두 자릿수 증가했으며, 분기를 종료하면서 확대된 속도로 증가했습니다.

이번 분기에 두 번째로 큰 변화는 글로벌 비즈니스 서비스(GBS)의 설립이었습니다. GBS는 공유된 기능과 플랫폼을 통해 내부 프로세스를 중앙에서 조정함으로써 지속적인 전사적 효율성과 생산성 향상을 촉진할 것입니다. GBS는 사업부 주도의 운영 모델을 보완하고 지원하기 위해 구축되었으며, GBS의 성공 여부는 성장 지원 및 기업 운영 효율성을 통해 측정됩니다.

GBS가 파악한 가장 중요한 단기 절감 기회 중에는 수백 개의 법인, 20개 이상의 ERP 시스템, 1,000개 이상의 비즈니스 애플리케이션을 갖춘 회사와 관련된 기술 및 행정적 부담의 감소가 있습니다.

최신 기술 스택 및 보다 효율적인 재무 보고 구조와 관련된 비용 절감 기회는 상당하며 향후 3년 동안 순 비용 절감 목표에 주요 기여자가 될 것입니다. GBS는 또한 지리적 위치 및 제품 단순화와 관련된 비용 절감을 가능하게 하는 핵심 요소가 될 것입니다. 우리는 이번 분기에 지리적 분포의 수익성과 범위를 체계적으로 최적화하고 투자 자본에 대한 충분한 수익률을 창출할 수 있는 제품 제공 범위를 좁히기 위한 프로세스를 시작했습니다.

지리적 최적화부터 시작합니다. 1분기에 우리는 아르헨티나, 칠레, 에콰도르, 페루에서 직접 사업을 매각하거나 매각 계약을 체결하여 각 국가에서 파트너 주도 유통 모델로 전환했습니다. 우리는 유럽 일부 지역의 유통 모델에 유사한 변경 사항을 제정하기 위해 협상 중입니다. 종합적으로, 이러한 합의를 통해 우리는 해당 지역의 고객에게 가장 적합한 위치에 있는 채널 파트너에게 제공하는 인쇄 및 디지털 서비스 기능을 개선하는 데 더욱 집중할 수 있게 될 것입니다.

다시 한번 말씀드리지만, 비즈니스가 파트너 주도 모델로 전환됨에 따라 지리적 단순화로 인해 시간이 지남에 따라 수익이 약간 감소할 수 있습니다. 그러나 이러한 지역을 지원하기 위해 마련된 간접비 제거가 수익 및 관련 총 이익의 잠재적 감소보다 더 크기 때문에 이러한 조치는 영업 이익의 절대적인 개선을 가져올 것으로 예상됩니다.

단순화를 제안하면서 이번 분기에 우리는 특정 제품군의 제조 중단을 포함하여 생산 인쇄 장비 제조 운영에 대한 전략적 옵션을 탐색하기로 결정했습니다. 생산 제품과 서비스의 조합을 생산 고객의 요구 사항에 더욱 긴밀하게 맞춰 자동화, 인텔리전스 지원, 개인화와 같은 부가가치 서비스를 제공할 수 있는 역량을 더욱 강화할 것입니다.

프로덕션 인쇄 시장에 대한 우리의 헌신은 변함이 없으며 우리 제품의 합리화를 통해 이 중요한 시장에서 우리의 차별화와 차별성이 향상될 것으로 기대합니다. 이에 따라 우리는 최근 인쇄 및 그래픽 아트 산업을 위한 잉크젯 프레스 제품군을 고객에게 제공하기 위해 고속 연속 공급 잉크젯 기계 공급업체와 계약을 체결했습니다.

요약하면, 1분기는 우리 혁신의 중추적인 역할을 했으며 이번 분기에 취한 조치는 2023년 수준 이상으로 조정 영업 이익 개선 3억 달러라는 3개년 목표를 달성하기 위한 경로를 확고히 했습니다. 2024년에 예상되는 개선의 대부분은 이미 취해진 비용 절감 조치와 올해 취해진 특정 조치의 시기에 따른 판매 생산성 향상과 관련이 있습니다. 2024년 조치와 관련된 실행률 혜택의 일부는 2025년에 실현되어 3년 목표를 향한 또 다른 해의 진전을 볼 수 있게 될 것입니다.

이제 전화를 Xavier에게 넘기겠습니다.

자비에르 하이스

고마워요, 존. 모두들 좋은 아침이에요.

Steve가 언급했듯이, 잉여현금흐름에 대한 수익 이익은 주로 비전략적 수익의 의도적인 감소로 인한 전년도 분기의 장비 잔고 감소로 인해 전년 동기 대비 감소했습니다. 이러한 요인을 제외하면 매출은 한 자릿수 중반 감소했을 것입니다. 조정 영업 이익에 대한 수익은 주로 판매 운영에 대한 조직 변화의 영향과 노력 장치의 제약으로 인해 예상보다 낮았으며, 이는 원래 예상했던 것보다 분기 내 인력 감축 조치의 더 신중한 구현과 장비 수익에 영향을 미쳤습니다.

수익성으로 전환 중입니다. 제품 단순화 노력의 일환으로 특정 생산 인쇄물 제조 작업 종료와 관련하여 3,600만 달러의 재고 비용이 발생했습니다. 앞으로 나오는 모든 수익성 논평에서는 이러한 영향을 제외합니다.

조정된 총 마진은 구조적 비용 절감의 이점으로 부분적으로 상쇄된 화물 운송 비용이 높은 제품에 대한 Fuji 로열티 수입 종료를 포함하여 매출 감소로 인해 전년 대비 240 베이시스 포인트 감소했습니다.

2.2%의 조정 영업 마진은 부분적으로 전년도 예비비 릴리스에 반영된 높은 대손 비용으로 인한 총 이익 감소로 인해 전년 대비 470 베이시스 포인트 감소했으며 구조적 비용 절감 조치의 혜택으로 부분적으로 상쇄되었습니다.

대손비용을 제외한 비판매 일반관리비(Non-판매 G&A)는 1분기에 10% 가까이 감소했는데, 이는 전년도에 구현된 비용 조치의 혜택에 대한 부분 분기 인력 감축을 반영합니다. 조정된 기타 비용 순액은 비금융 이자 비용의 증가로 인해 전년 대비 300만 달러 증가했으며, 유리한 사업세 정산에 대해 이전에 발생한 조건부 대가의 환입으로 부분적으로 상쇄되었습니다.

조정 세율은 전년도 기간의 15.5% 세금 비용에 비해 22.2% 세금 혜택을 받습니다. 세율 인하는 소득 혼합에 대한 특정 미인식 세금 포지션의 재결정으로 인한 이번 분기의 추가적인 세금 혜택을 반영합니다. 1분기 조정 EPS 0.06달러는 전년도보다 0.43달러 낮았습니다. 이는 높은 이자 비용으로 인한 낮은 영업 이익과 세율에 대한 낮은 주식 수의 혜택으로 부분적으로 상쇄되었기 때문입니다.

0.94달러의 주당 GAAP 손실은 총 이익에 대한 수익 감소, 비서비스 퇴직 비용에 대한 이자 비용 증가, 세후 약 1억 달러 또는 구조 조정에 따른 주당 자산 손상 0.80달러를 반영하여 전년도보다 1.37달러 감소했습니다. 라틴 아메리카의 지리적 단순화 계획 실행에 따른 특정 생산 장비의 제조 중단과 관련된 활동을 포함하여 회사 재창조와 관련된 관련 비용입니다.

이제 수익과 현금흐름을 좀 더 자세히 살펴보겠습니다. 수익부터 시작합니다. 1분기 장비 매출 2억 9천만 달러는 실제 환율과 고정 환율로 전년 동기 대비 약 26% 감소했습니다. 따라서 전년도 백로그 감소가 지리적 단순화에 미치는 영향은 전년 대비 감소의 약 16% 포인트에 기여했습니다.

장비 판매는 또한 이번 분기에 구현된 조직 변화의 영향을 받았습니다. A4 장치에서는 경쟁사에 대해 발표된 가격 인상에 앞서 경쟁력 있는 일본 제품의 구매를 가속화했습니다.

Steve가 언급했듯이, 올해의 시작이 예상보다 느렸음에도 불구하고 우리는 장비 주문에 대한 조직 변화의 의도된 이점을 보고 있으며, 분기 전반에 걸쳐 전년 대비 성장이 가속화되고 있습니다. 유리한 제품 구성으로 인해 총 장비 매출이 설치 활동을 앞질렀습니다. 현재 완료된 Salesforce 조직 변경으로 인한 전년도 백로그 감소로 인해 모든 제품에서 설치가 거부되었습니다.

12억 달러의 매출 수익은 전년 대비 실제 통화 기준으로 8.5%, 고정 통화 기준으로 9.3% 감소했습니다. IT 엔드포인트 장치 배치에 대한 비전략적 낮은 마진 서류의 영향을 포함하며, 1월에 전달된 대로 시간이 지남에 따라 계속 줄일 계획입니다. 지리적 단순화 효과, Fuji 로열티 종료 및 PARC 수익 부재도 포함됩니다. , 판매 후 수익은 소폭 감소했습니다.

지난 분기와 마찬가지로 특정 비반복 항목의 효과를 제외하는 핵심 사업의 기본 추세를 명확히 하는 데 도움이 되는 추가 논평을 제공하겠습니다. 1분기의 경우 전년도 장비 잔고 감소로 인해 전년 대비 총 수익 감소가 약 400bp 감소했습니다. IT 엔드포인트 장치의 비전략적 서류에 대한 매출 감소가 약 200 베이시스 포인트 하락에 기여했습니다.

지리적 단순화를 포함하여 비즈니스를 단순화하기 위해 취해진 전략적 조치에 대한 Fuji 로열티 수익의 영향이 추가로 200포인트 감소했습니다. 이 결합된 효과가 제거되면 이번 분기에 우리 핵심 사업의 수익은 한 자릿수 중반 감소했는데, 이는 주로 이전에 언급한 장비 수익에 대한 영향과 인쇄 페이지 양의 감소 정도를 반영한 ​​것입니다.

올해 남은 기간 동안 비전략적 매출 감소에 따른 잔고 감소 효과를 제외하면 전년 대비 매출이 소폭 증가할 것으로 예상됩니다.

이제 현금흐름을 살펴보겠습니다. 잉여현금흐름은 1분기에 8,900만 달러를 사용하여 전년 동기 대비 1억 5,900만 달러 감소했습니다. 1분기 영업현금흐름은 7,900만 달러로 전년 동기 대비 1억 5,700만 달러 감소했습니다. 이러한 감소는 주로 영업 이익 감소, 운전자본 사용 증가, 전년도에 발생한 인센티브 보상에 대한 증가된 지불, 높은 연금 기여금에 대한 재창조와 관련된 구조 조정 지불에 의해 부분적으로 상쇄되었으며 미수금 감소와 관련된 순현금 증가로 인해 발생했습니다.

금융 자산은 전년도 1억 2천만 달러의 현금 소스와 비교하여 이번 분기에 1억 8천 8백만 달러의 현금 소스였으며, 이는 더 낮은 출처에서 HPS를 사용하는 당사의 순방향 흐름 프로그램의 이점을 반영합니다. 운전 자본은 1억 3,500만 달러의 현금을 사용하여 주로 대형 OEM 공급업체와의 계약 기간 변경과 관련된 재고 증가로 인해 현금이 전년 대비 6,900만 달러 감소했습니다. 영업이익률 개선에 따라 향후 3분기 동안 운전자본 계절적 요인이 개선되어 재고수준이 연중 정상화될 것으로 예상됩니다.

투자 활동에는 전년도 분기와 마찬가지로 1,700만 달러의 현금이 사용되었습니다. 금융 활동은 9억 달러의 선순위 무담보 전환불가 채권 발행을 반영하여 2억 6,100만 달러의 현금 원천이었으며, 미지불 채권 상환, 한도 콜 옵션 구매 및 이연 발행 비용 지불에 사용된 약 4억 5천만 달러로 부분적으로 상쇄되었습니다. 3,700만 달러의 배당금에 대한 1억 3,200만 달러의 담보 부채 지불.

세그먼트로 전환 중입니다. Xerox Financial Services 또는 XFS 초기 볼륨은 전년 동기 대비 35% 감소했는데, 이는 전용 금융 솔루션에 초점을 맞추기 위한 XFS 전략 변경을 반영합니다. XFS 금융 미수금 잔액은 XFS 발생의 HPS 자금 조달에 대한 기존 금융 미수금의 유출로 인해 실제 통화 기준으로 연속 10% 감소했습니다. 앞서 강조한 바와 같이, 우리는 2027년까지 미수금 잔액이 10억 달러에 가깝게 정상화되면서 계속 감소할 것으로 예상합니다.

1분기에 XFS 수익은 XFS 금융 미수금 잔액 감소와 관련된 기타 수수료에 대한 금융 수입 감소로 인해 전년 대비 11% 감소했으며, 금융 미수금 자산 판매로 인한 수수료 증가로 부분적으로 상쇄되었습니다. XFS의 부문 이익은 전년 동기 대비 1,800만 달러 감소했는데, 이는 주로 전년도 기간의 예비 릴리스를 반영하여 대손 비용이 높아졌기 때문이며, 이는 낮은 회사 간 수수료로 인한 소폭 높은 총 이익으로 부분적으로 상쇄되었습니다.

앞서 언급한 이유로 판매 후 수익에 대한 장비 감소로 인해 1분기 인쇄 및 기타 수익은 전년 동기 대비 13% 감소했습니다. 인쇄 및 기타 부문 이익은 구조적 비용 효율성으로 부분적으로 상쇄된 매출 감소로 인해 전년 동기 대비 6,700만 달러 감소했습니다.

자본구조로 전환. 우리는 제한된 현금에 대한 현금 등가물인 7억 7,200만 달러의 현금으로 1분기를 마감했습니다. 나머지 미결제 부채 36억 달러 중 약 22억 달러가 금융 자산을 지원하며, 나머지 부채 ​​14억 달러는 비리스 사업에 속합니다. 총 부채는 선순위 무담보 채권, 금융채권 담보 차입금, 신전환사채의 정기 대출 부채로 구성됩니다.

해당 분기 동안 우리는 우호적인 시장 상황을 활용하여 단기 부채 만기를 재융자했으며, 그 결과 약간 더 높은 이자율로 만기 프로필이 연장되었습니다. 우리는 6.6%의 유효 이자율로 5억 달러의 선순위 무담보 채권과 4억 달러의 선순위 전환사채로 구성된 9억 달러의 무담보 부채를 조달했습니다.

수익금은 2025년 미결제 채권 3억 6,200만 달러에 대한 2024년 미결제 채권 8,300만 달러를 상환하는 데 사용되었으며 전환사채의 유효 행사 가격을 $20.84에서 $28.34로 높이기 위한 상한 콜 옵션 구매를 포함한 발행 비용으로 사용되었습니다. 부채 발행으로 인한 미사용 수익금은 연중 더 높은 이자율로 선택적으로 상환된 부채 잔액에 대한 5월의 미결제 2024년 채권을 상환하는 데 사용됩니다.

재융자 거래의 결과로 우리는 2028년까지 단일 만기가 4억 달러를 초과하지 않게 되었으며, 재창조를 실행하고 디지털 및 IT 서비스 사업에 투자함에 따라 재정적 유연성이 크게 향상되었습니다. 전환사채에 대한 순주 결제 처리 선택에 대한 상한선 매수 결과, 우리 주가가 $28.34를 초과할 때까지 경제적 또는 비GAAP EPS 희석이 시작되지 않습니다.

마지막으로 안내사항을 말씀드리겠습니다. 수익의 경우 2024년에도 고정 통화 기준으로 3~5% 감소할 것으로 예상됩니다. 참고로 이 지침에는 전년도 백로그 감소와 관련된 비반복적 역풍으로 인한 약 400 베이시스 포인트가 포함되어 있습니다. 특정 사업의 전략적 철수 또는 강조 감소, 종이 판매 감소 및 기타 비전략적 조치.

이들 항목의 누적 효과를 제외하면 핵심 사업 수익은 안정적인 인쇄 수요, 디지털 및 IT 서비스 성장, 중립적인 거시 경제 상황을 반영해 전년 대비 거의 변동이 없을 것으로 예상됩니다. 현재까지 취해진 단순화 조치 제공에 대한 지리적 영향은 2024년 재무 결과에 중요하지 않을 것으로 예상됩니다. 제품 또는 지리적 단순화와 관련된 향후 전략적 조치가 취해지고 전체적으로 더욱 중요해짐에 따라 그에 따라 지침을 업데이트할 것입니다.

분기별 케이던스 측면에서 우리는 일년 내내 전년 대비 수익 궤적이 순차적으로 개선될 것으로 예상합니다. 우리는 2024년 조정 영업이익률이 최소 7.5%가 될 것으로 계속 예상하고 있습니다. 예상되는 전년 대비 조정 영업 이익 개선의 상당 부분은 1월에 발표된 인력 감축을 포함하여 이미 취해진 비용 절감과 관련이 있습니다.

당사의 단기 운영 효율성 이니셔티브 파이프라인은 연간 조정 영업 이익 목표인 최소 7.5%를 달성하기에 충분한 비용 절감에 대한 가시성을 제공합니다. 수익과 유사하게, 우리는 일년 내내 조정 영업 이익 마진이 분기별로 순차적으로 개선될 것으로 예상합니다. 잉여 현금 흐름은 금융 미수금 잔액 감소에 힘입어 2024년에 최소 6억 달러가 될 것으로 예상됩니다. 무료 현금 흐름 지침에는 예상되는 구조 조정 지불금 약 1억 3천만 달러와 증분 연금 지불금 5천만 달러가 포함되어 있습니다.

요약하자면, 1분기 결과는 당사 운영의 장기적인 개선을 추진하기 위해 취해진 전략적 조치의 효과에 대한 어려운 전년도 비교로 인해 영향을 받았습니다. 조직개편 이후의 추진력에 고무적입니다. 개선된 부채 만기 프로필과 실질적인 잉여현금흐름을 창출할 수 있는 역량 덕분에 우리는 더 높은 기본 성장률을 지닌 기회를 향해 사업을 재배치하는 데 필요한 자금을 조달할 수 있습니다.

이제 Q&A 라인을 열겠습니다.

질의응답 세션

운영자

[운영자 안내] 첫 번째 질문은 Loop Capital의 Ananda Baruah 라인에서 나왔습니다. 귀하의 질문을 부탁드립니다.

아난다 바루아

예. 고마워요. 좋은 아침이에요.

스티브 밴드로차크

좋은 아침이에요.

아난다 바루아

좋은 아침이에요. 질문해주셔서 감사합니다. 여기서는 많은 일이 벌어지고 있는 것 같습니다. 예, 실제로 몇 가지가 있습니다. 가능하다면 더 많은 설명이 있을 수 있습니다. 하지만 남미의 일부 남미 직접 사업체의 매각은 유럽에서도 비슷한 일을 할 것이라고 언급하신 것 같습니다. 이 모든 것이 단순화라는 이름으로 수행되는 것처럼 들리지만, 이러한 계획이 결국 취할 수 있는 범위에 대해 조금 더 말씀해 주시겠습니까?

그리고 이것은 인쇄 제작 사업에 대한 설명과 당신이 보고 있는 전략적 행동에 대해 몇 가지 질문이나 질문을 하고 싶은 것 같습니다. 그렇다면 직접 사업을 하고 남미에서 간접 사업을 하고 유럽으로 관심을 돌리는 것이 정말 비생산 사업인가요? 그럼 그게 일종의 사무실 사업인가요?

스티브 밴드로차크

응, 아난다. 한발 물러서면, 우리가 이야기한 재창조의 일부는 지리적 단순화이고, 우리가 말한 것은 국가별로 살펴보겠다는 것입니다. 국가마다 역학이 다르고, 파트너 역량도 다르며, 클라이언트도 다릅니다.

따라서 우리는 각 국가를 살펴보고 각 기회를 살펴본 다음 직접적, 간접적, 단일 파트너 또는 여러 파트너를 통하는 것 사이에서 올바른 경제성이 무엇인지 결정합니다. 이것이 바로 LatAm에서 본 것입니다. 우리는 최고의 고객 경험, 최고의 기능 및 적용 범위를 제공하지 않을 것입니다. 그리고 우리는 해당 국가의 파트너가 해당 지역과 고객에게 더 나은 서비스를 제공할 것이라고 느꼈습니다.

그것은 우리에게 두 가지 일을 합니다. 첫째, 해당 지역의 유능한 클라이언트 또는 파트너와 함께 더 많은 도달 범위와 더 많은 확장을 제공합니다. 그러나 이를 통해 지역 단순화에서 이야기한 것처럼 IT, 디지털 서비스와 같이 모든 자원을 투입하여 가속화할 수 있는 성장 영역에 집중하여 고객이 핵심적으로 필요로 하는 것들을 더 많이 추진할 수 있습니다. 국가. 이것이 바로 우리가 전략적 변화를 만든 이유이며 라틴 아메리카의 균형과 유럽의 균형을 통해 이를 계속 가속화할 것입니다.

존 브루노

아난다, 이쪽은 존이다. 그냥 추가하겠습니다. 믹스에 대해 어떻게 생각하고 계시는지에 대한 올바른 질문이군요. 그렇죠? 현재와 ​​미래의 판매 기회 비용에 대한 생산 포트폴리오 및 지역 단순화에서 제안 단순화를 더 많이 살펴보고 특정 국가의 파트너는 무엇이며 핵심 제품과 미래 제품을 모두 사용할 수 있기 때문입니다. , 더 낮은 판매 비용으로 더 큰 도달 범위를 확보할 수 있습니까?

따라서 우리는 이전 비용 및 가격, 활성화 기능, 그리고 모든 것이 경제적 구매자인 것에서 시작되기 때문에 고객에게 가장 잘 서비스할 수 있는 방법을 살펴봅니다. 오늘 그들은 우리에게서 무엇을 사나요? 귀하의 관점에 따르면, 사무용 장비 및 기타 제품 중에서 해당 제품뿐만 아니라 우리가 판매하는 기타 서비스의 혼합 변화로 인해 고객이 무엇을 구매할 것으로 기대하며 누가 이러한 제품을 가장 좋은 가격으로 시장에 출시할 수 있는 가장 좋은 위치에 있는지 확인하십시오. 가장 최적화된 판매 비용은 무엇입니까? 그것이 우리가 하는 방법입니다.

그리고 규모와 도달 범위 및 개발에 관한 귀하의 관점에서 볼 때, 귀하는 그것이 오늘날 우리가 가장 높은 보급률을 보이고 있는 주요 지역에 대해 귀하가 생각하는 것과 정확히 일치할 것이라고 기대할 것입니다. 그런 다음 이를 퍼레이드하고 투자 자본에 대한 간단한 수익과 이를 배포하는 방법에 대해 설명하면 Mendoza 라인이 있습니다. 원할 경우 우리가 해당 라인 위에 있는지 확인하고 싶은 위치에 대한 것입니다. 우리는 해당 파트너에 계속 투자할 수 있습니다. 그렇지 않으면 해당 지역의 전체 판매 비용을 최적화해야 합니다.

아난다 바루아

나는 그것을 얻고 있다고 생각합니다. 좋아요. 정말 도움이 되는 내용이네요, 여러분. 그런 다음 제작에 대한 매우 빠른 작업, 제작 인쇄와 관련된 전략적 조치, 예를 들어 폭과 깊이, 잠재적인 선택성에 대해 이야기해 주실 수 있나요? 내 말은, 핵심 생산 사업 전체를 매각하게 될 수도 있다는 건가요? 그게 그 옵션 세트에 포함되어 있나요? 내 생각에 대답은 항상 '예'인 것 같지만 거기에는 몇 가지 맥락이 있습니다.

스티브 밴드로차크

물론이죠. 들어보세요, 우리는 생산 사업에 전념하고 있습니다. 나는 이 댓글을 통해 우리의 우려 사항이 있다는 오해를 불러일으키고 싶지 않습니다. 제품 세트 자체를 살펴봐야 합니다. 이는 이 분야에서 수년 동안 투자되고, 발명되고, 배포된 제품입니다.

기술의 진화 등과 변화, 우리는 현재와 미래에 해당 플랫폼에 대한 우리의 약속이 아니라 특정 플랫폼의 제조를 전반적으로 살펴보고 있습니다.

따라서 우리는 서비스 및 공급 관점에서 오랫동안 해당 플랫폼에 전념하고 있습니다. 단지 우리는 시장 수요에 도움이 되지 않는다고 믿는 속도로 제품을 계속 생산하지 않을 것입니다. 단지 수량, 요구 사항, 변화에 따라 제품을 생산할 뿐입니다.

우리는 또한 고객이 추진하는 영역의 생산 플랫폼에 대한 투자를 계속하고 있으며 생산성 평가, 무료 흐름 코어 등 매우 강력한 서비스 제공 포트폴리오에서 일부 그래픽을 볼 수 있습니다. XMPie, 우리 매장. 생산 하드웨어에 대한 수요가 많습니다. 우리는 특정 제품의 제조를 중단하는 것에 대해 구체적으로 이야기하고 있습니다.

잠재적인 M&A 거래에 대한 귀하의 질문에 대해 우리는 항상 포트폴리오를 최적화하고 전략적 옵션과 비즈니스를 위해 가장 좋고 옳은 일이 무엇인지 살펴보고 있지만 실제로는 해당 부문 내에서 성장하는 것입니다.

해당 세그먼트 내에서 축소되는 것이 아닙니다. 그런 디자인은 아닙니다. 최적화에 관한 것입니다. 사업의 제조 부분 중 레거시 부분을 폐기할 의향이 없다면 우리는 수익 최적화, 운영 단순화를 중심으로 진행 중인 작업을 진행할 수 없습니다. 앞으로 나아갈 미래의 성장 진입로에 투자하지 않고 다운됩니다.

존 브루노

아난다, 제가 덧붙이고 싶은 또 다른 것은, 생각해 보세요. 우리는 물리적 세계와 디지털 세계 사이의 충돌에 대해 이야기했습니다. 생산, 여러분은 그것을 인쇄물 제작과 마찬가지로 생각하고 계십니다. 현실은 세상이 충돌하고 있다는 것입니다. 따라서 물리적 환경과 디지털 환경 모두에서 볼 수 있는 생산 환경과 생산 서비스에는 점점 더 많은 디지털 옵션이 포함됩니다.

Go Inspire에서 우리가 하는 일과 XMPie에서 하는 일, 수요와 웹 서비스를 매장으로 유도하여 인쇄를 유도하는 측면에서 대규모 파트너와 함께 하는 일을 살펴보세요. 그리고 우리는 생산 분야의 물리적 세계와 디지털 세계에서 엄청난 성장 기회를 갖고 있습니다. 그러니 단순히 인쇄된 결과물로 생각하지 마세요.

아난다 바루아

도움이 됩니다. 도움이 됩니다. 고마워요. 다시 대기열로 돌아가겠습니다. 감사해요.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 잠시만 기다려 주세요. 다음 질문은 JPMorgan의 Samik Chatterjee 라인에서 나왔습니다. 귀하의 질문을 부탁드립니다.

삼익 채터지

예. 안녕하세요, 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 어쩌면 이번 분기에 보았던 혼란으로 시작할 수 있을지도 모릅니다. 귀하는 주로 귀하가 수행한 Salesforce 구조 조정과 관련하여 중단이 발생했다고 언급했습니다. 주문 파이프라인 측면에서 본 것과 비교하여 일종의 운송 장비에 얼마나 많은 영향을 미쳤습니까? 그리고 같은 종류의 혼란이 더 이상 발생하지 않도록 하기 위해 어떤 조치를 취하고 있는지 생각해 볼 수도 있습니다. GPS를 통한 기회에 관해 이야기할 때 백엔드와 옵션뿐만 아니라 기술 측면에서 많은 절감 효과를 식별할 때 유럽에서 취할 조치는 그 모든 모습처럼 유럽에서 훨씬 더 많이 들리기 때문입니다. 즉, 앞으로도 유사한 중단이 발생할 수 있습니다. 그렇다면 유사한 중단이 발생하지 않도록 어떻게 보장할 수 있습니까? 그러면 빠른 후속 조치가 필요합니까? 감사합니다.

스티브 밴드로차크

예. 감사해요. 먼저, 우리는 장기적으로 의사 결정을 내리고 속도를 높이고 비즈니스를 실제로 개선하기 위해 중요한 조직 모델 변경을 수행했습니다. 그 모든 변화는 우리의 판매 시장 진출에 엄청난 영향을 미쳤습니다. 분기 초반을 살펴보면 엄청난 변화가있었습니다. 수천 명의 새로운 사람들이 새로운 조직으로 재편성되고, 새로운 고객과 새로운 시장 진출에 맞춰 조정되었습니다.

그리고 길에서 시간을 보내면서 몇 가지 일이 일어났습니다. 첫째, 파트너, 고객, 시장 진출 리더, 영업 리더와 함께 시간을 보내세요. 분기 중반으로 갈수록 안정성과 자동 속도 측면에서 볼 수 있는 내용을 볼 수 있습니다. 활동, 퍼널 구축, 통화량 측면에서 안정성을 확인할 수 있습니다.

따라서 분기 초반에는 영업 활동의 관점에서 조직이 혼란에 빠졌습니다. 그런 다음 우리는 분기 중반에 안정성을 갖기 시작했으며 속도, 특히 전년 대비 주문량을 순서대로 확인했습니다. 배송 측면, 서비스 측면에서 우리는 정상적인 SLA를 확인했습니다. 서비스 측면에서 중단이나 설치 중단, 배송 중단이 발생하지 않았습니다. 실제로는 영업 활동, 특히 분기 초반에 이루어졌습니다. 존, 당신이 본 것에 대해 전화하고 싶나요?

존 브루노

확신하는. 제가 제공할 수 있는 유일한 추가 색상은 모든 판매 조직에서 파이프라인과 같은 항목을 모니터링한다는 것입니다. 파이프라인은 수익으로 전환되는 주문이 무엇인지에 대한 주요 지표입니다. 그리고 우리 파이프라인이 약간의 노후화를 겪었지만 분기의 첫 두 달 동안의 부진으로 인해 예상할 수 있듯이 충분성은 유지되고 있습니다.

파이프라인의 품질이 유지되고 있습니다. 그래서 우리는 분기의 첫 두 달 동안 예상했던 것보다 더 천천히 수익으로 전환되는 것을보기 시작했지만 3 월은 2 월에 비해 개선되었고 4 월에는 3 월에 비해 현재까지의 개선이 우리에게 격려를주고 있습니다. 스티브가 지적한 것 때문에. 고객과의 참여, 파트너 참여가 있습니다.

파이프라인은 충분한 순서이며 백로그가 있습니다. 이것은 실행에 관한 것입니다. 그리고 스티브의 말에 따르면, 조직 전체에 걸쳐 이동하는 6,000명의 직원으로 구성된 조직을 재정비하고 영역을 50% 통합하여 의사 결정 권한을 합리화하는 등의 작업을 수행할 때 우리는 일정 수준의 혼란을 예상했습니다. 하지만 귀하의 질문이 무엇인지 자세히 살펴 보겠습니다.

올해 남은 기간 동안 1분기에 했던 것만큼 중요한 추가 조치는 없습니다. 여기에서 우리가 하는 모든 일은 정상적인 과정에 훨씬 더 가까운 지리적 출구 또는 단순화와 Q1에서 수행한 변화 유형이 아닌 Xerox의 변화 속도와 일치합니다. 이것이 바로 우리가 혼란을 야기한 원인에 대해 대처할 수 있다는 확신을 갖는 이유입니다.

그것은 예상되었다. 그것은 용납될 수 없습니다. 우리는 그것을 이해합니다. 우리는 이를 바로잡기 위해 무엇을 해야 하는지 이해합니다. 우리는 변화를 운영하고 계속해서 헤쳐 나갈 수 있다는 확신을 갖기 위해 현재와 미래의 비즈니스에서 최대한 많은 징후와 신호를 찾습니다.

삼익 채터지

너무 좋아요. 감사합니다. 그리고 후속 조치를 위해서는 아마도 Xavier에 대한 것이 더 많을 것입니다. 프로젝트 재발명을 통해 2024 회계연도에 1억 달러 이상의 비용 절감을 목표로 하고 있습니다. 1분기를 살펴볼 때 1분기에 얼마나 많은 이익을 보았는지, 그리고 진행의 선형성에 대해 어떻게 생각하는지에 대한 업데이트를 제공해 주실 수 있나요? 영업 이익률이 연중 순차적으로 개선된다고 말씀하신 것으로 알고 있습니다. 그러나 타이밍 측면에서도 프런트엔드에 비해 백엔드 로드가 더 많습니까? 그것에 대해 생각해 보세요. 또한 1분기 자체에서는 무엇을 추적하고 있습니까? 감사합니다.

자비에르 하이스

응, 삼익. 그래서 재창조가 궤도에 오르고 있습니다. 그래서 우리는 여기에서 계획한 작업을 구현했습니다. 주요 발표는 연초에 있었는데, 1월 3일에 15% 인원 감축을 공개적으로 발표했습니다. 우리는 1분기에 특히 이를 구현하는 데 제한이 덜한 특정 지역에서 연도 종료를 제정하기 시작했습니다.

따라서 프로그램은 순조롭게 진행되고 있으며 Steve와 John이 대본을 작성하는 동안 언급한 바와 같습니다. 그들은 또한 비용 절감뿐만 아니라 GBS 구현에 따른 이점도 얻을 것이라고 언급했습니다. 따라서 이것은 귀하의 여정이 되기 위한 단계별 접근 방식입니다. 우리는 그곳에서 계획했던 대로 활동에 대한 조치를 전달하는 작업을 제정하고 있습니다.

따라서 우리는 어떤 경우에는 항상 작은 조치에 대한 타이밍 차이를 좋아하지만 올해 조정 영업 마진에서 전년 대비 1억 달러의 영업 순 영업 이익 개선에 대한 지침을 변경하지 않습니다.

삼익 채터지

감사합니다. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 잠시만 기다려 주세요. 다음 질문은 Morgan Stanley의 Erik Woodring 라인에서 나왔습니다. 귀하의 질문을 부탁드립니다.

에릭 우드링

좋아요, 정말 고마워요. 좋은 아침이에요. John, Samik에게 방금 말씀하신 추가 조치 없이 올해 남은 기간 동안 취해야 할 조치에 대해 명확히 설명해주실 수 있는지 궁금합니다. 나는 단지 내가 그것을 이해했는지 확인하고 싶습니다. 지리적 단순화, 단순화 제공, 모델 단순화에 관한 조치는 2024년에 수행할 계획으로 확정되었거나 1분기 말까지 완료되었으며 더 이상 할 일이 없다고 말씀하신 것입니까? 나머지는?

존 브루노

아니, 아니.

에릭 우드링

나는 그것을 명확히하고 있습니까?

존 브루노

예, 물론이죠. 분명히 말하면, 제가 말한 것은 조치의 정도와 규모가 1분기에 수행된 운영 모델의 인력 수, 중단 및 재배선과 관련이 있다는 것입니다. 그리고 우리가 국가 출구로 할 수 있는 나머지 부분과 그러한 유형의 일은 외과적 상호 작용에 가깝고 표적이 됩니다. 1분기에 우리가 한 일은 조직의 위에서 아래로 재편성하고, 운영 모델을 조정하고, 인력을 줄이고, 사람들을 재편성하는 것이었습니다.

여러분이 상상할 수 있듯이 그것은 매우 파괴적입니다. 그리고 제가 말한 것은 우리가 한 일의 대부분이 Q1에 있었다는 것입니다. 올해 남은 기간 동안 우리가 할 일은 여러분이 기대하는 대로 특정 지역, 노동자 협의회 등에서 계속해서 출시될 것입니다. 그러한 것들은 특정 국가에서의 진출이나 제품 라인을 따라 추가 작업을 수행하는 경우에 맞춰집니다. 그러나 이는 우리가 1분기에 했던 이벤트 중심 작업과는 달리 비즈니스를 일관되게 운영하는 방법 내에서 더 관리하기 쉽습니다.

에릭 우드링

좋아요. 아니, 아주 명확해요. 그리고 아마도 그에 대한 빠른 후속 조치로서 귀하의 질적 의견은 매우 분명합니다. 우리가 9이닝 경기를 하고 있다면 우리가 얼마나 멀리 떨어져 있는지, 그리고 당신이 취해야 할 조치가 무엇인지 이해하는 데 도움을 줄 수 있는 방법이 있나요? 1분기에 당신이 과중한 일을 한 모든 것을 우리가 꽤 많이 알고 있는 것 같습니다. 하지만 우리에게 이를 어떻게 명확하게 설명하시겠습니까?

스티브 밴드로차크

응, 에릭. 스티브예요. 그래서 분기 진입에 대해 이야기하면서 우리는 재창조의 관점에서 전략을 살펴보고 3개년 계획을 살펴보며 많은 시간을 보냈으며 향후 3년 동안 무엇을 할 것인지에 대한 지침을 제공했습니다. 연령. 지금까지 취해진 조치로는 P&L이 발생하지 않았지만 여전히 실행해야 한다고 말하고 싶습니다. 우리는 아마도 우리가 해야 할 큰 전략적 일의 절반 정도를 구현했을 것입니다.

따라서 우리는 구현해야 할 측면에서 아직 갈 길이 멀습니다. 그러나 John이 말했듯이, 우리가 Q1에서 만든 중요한 변화와는 달리 고립되어 있다는 점에서 더 구조적이며 개별 단위 또는 개별 국가에 고립된 이벤트가 있습니다. 그리고 기존 모델 재설계로 인한 변화의 양, 얻은 사람들의 양에 대해 생각해 보면 우리는 재배선에 대해 이야기했습니다.

하지만 내가 언제 들어왔는지, 누구에게 보고하는지, 내 직업이 무엇인지, 할당량이 변경되었는지, 판매 지역이 변경되었는지 등 모든 것이 엄청난 혼란을 가져왔고, 첫 몇 주 안에 정착하는 방법에 대해 알고 있습니다. 분기, 그 모든 것이 우리 뒤에 있습니다. 우리가 구현하려고 하는 것의 약 50% 정도입니다. 그리고 분명히 향후 18~24개월에 걸쳐 우리는 재창조의 균형을 구현할 것입니다.

에릭 우드링

알았어요. 좋아요. 그것은 매우 분명합니다. 두 분 모두 그 색상에 감사드립니다.

스티브 밴드로차크

환영.

에릭 우드링

어쩌면 기어를 바꾸는 것일 수도 있습니다. 내 생각엔 스티브, 아마도 이건 당신을 위한 것일지도 모르지만 누구든지 마음대로 하세요. 제 생각에는 올해 R&D에 지출된 4,900만 달러가 여러분에게서 본 분기별 총액 중 가장 낮은 것 같습니다. 그리고 프레젠테이션에서 더 높은 ROIC 프로젝트 또는 인수에 대한 투자에 대해 분명히 언급하셨습니다. 그러나 R&D의 이러한 하락으로 인해 매출 추세를 안정시키기 위해 투자를 추진하지 않을 위험을 무릅쓰고 이윤에 대한 너무 단기적인 접근 방식을 취하고 있는 위험이 있습니까? R&D에 필요한 조치와 매출 안정화를 위한 혁신 전선에 대해 어떻게 생각하는지, 마진 확대를 위해 모델에서 일부 비용을 절감하는 우선순위에 대해 이해하도록 도와주실 수 있나요? 그 균형을 맞추는 것에 대해 어떻게 생각하시나요?

스티브 밴드로차크

예. 보세요, 재창조에 대해 이야기할 때 이는 운영 효율성을 높이기 위해 수행하는 작업과 유기적 성장이든 무기적 성장이든 관계없이 성장 비즈니스에 대한 투자 사이의 균형 잡힌 실행입니다. 새 이사회가 들어왔을 때 후보자의 이름을 보셨을 것입니다. 우리 모두는 유기적이든 무기적이든 관계없이 이 사업의 올바른 영역에 어떻게 투자할지 살펴보고 있습니다.

그리고 우리는 사업에 있어서 장기적으로 투자하고 있으며 이를 가속화할 것입니다. 우리가 더 많은 현금을 확보하고 대차대조표와 우리가 이미 취했고 취할 조치를 더 많이 확보하면 절대적으로 더 많은 여유 공간을 확보하여 해당 달러를 사업에 재투자할 수 있습니다. .

존 브루노

나는 또한 R&D를 정상화하면서 R&D를 살펴보는 것이 중요하다고 생각합니다. 왜냐하면 R&D 라인에는 해마다 많은 일이 있기 때문입니다. 우리가 공원에 가지고 있던 일부 출구와 매각 등의 것들이 있습니다. 당신이 보고 있는 것에 영향을 미칩니다. 그러나 혼합 교대를 수행하고 지출 유형에 따라 R&D 지출을 재조정한다는 것은 100% 정확합니다.

우리는 수익성 있는 성장 역량이 확인되는 분야에 지속적으로 투자할 것입니다. 우리는 책임감 있게 이 일을 해야 하며 Xavier가 말했듯이 우리의 혁신과 역량을 유기적으로 자체 자금 조달하고 대차대조표를 강화할 수 있도록 자본 구조 개선을 통해 무기적으로 수행할 수 있는지 확인하고 싶습니다. 우리의 실행 여정의 모든 부분.

그래서 우리는 그 점을 매우 염두에 두고 있습니다. 우리는 번영을 향한 길을 끊는 것이 아닙니다. 우리는 회사의 균형을 재조정하고 브랜드가 플레이할 권리가 있고 현장 유통이 제공할 권리가 있는 곳에서 성장하고 지속 가능하게 성장할 수 있는 올바른 범주에 재투자하려고 노력하고 있으며 이러한 공간에서 성공할 수 있습니다. 이것이 바로 재조정이 필요한 이유이며 비용 절감뿐만 아니라 OD 중심의 이유입니다.

이는 우리가 누구인지, 어떻게 시장에 진출하고 핵심 인쇄물을 강화하는지에 대한 조직적 재설계이며, 동일한 고객 집단 내에서 성장하는 만큼 핵심 인쇄 비즈니스를 보호할 수 있는 인접 요소에 투자합니다.

에릭 우드링

좋아요. 매우 명확한. 그리고 마지막으로 여러분이 말씀하신 성숙도 연장에 대해 축하를 전하는 마지막 설명을 드리겠습니다. 올해 자본 배분 우선 순위를 생각할 때 부채 상환이 두 번째였습니다. 올해 남은 기간 동안 우리가 부채 측면에서 고려해야 할 다른 조치는 무엇입니까? 그리고 나한테는 그게 다야? 감사합니다.

자비에르 하이스

예. 그래서 에릭, 올해 우리가 갖고 있는 만기가 상당히 제한되어 있다는 걸 아시죠? 따라서 우리는 여전히 5월에 이를 위해 가지고 있는 부채 3억 달러의 나머지 부분을 갚을 것입니다. 그래서 이것은 이미 계획에 있습니다. 우리는 이미 올해의 일부를 부분적으로 지불했습니다. 우리는 이번 분기에 분기별로 계획대로 진행되는 담보부 부채 상환도 진행하고 있습니다.

따라서 우리는 안전한 측면에서 부채 감소에 1억 달러에 가깝습니다. 그리고 우리는 현재 거래 조건을 어떻게 개선할 수 있는지에 대해 기간 대출 B도 검토하고 있습니다. 중요한 것은 없습니다. 우리가 하려고 계획하고 있는 것의 대부분은 우리가 본 것과 여기에서 전달한 것과 일치합니다.

에릭 우드링

완벽한. 정말 고마워요.

자비에르 하이스

감사합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 잠시만 기다려 주세요. 다음 질문은 Loop Capital의 Ananda Baruah 라인의 후속 질문입니다. 귀하의 질문을 부탁드립니다.

아난다 바루아

네, 후속 조치에 감사드립니다. GBS에서만 GBS가 여러 기능을 활용하는 것처럼 들렸습니다. 그 내용을 다시 살펴보고 GBS의 주요 목표가 무엇인지 알려주실 수 있나요? 그것은 백 오피스 관리 및 특정 하위 수준 비즈니스 프로세스와 같은 모든 것을 조정하는 것처럼 들렸습니다. 하지만 제 생각엔, 다시 돌아가서 그에 대한 추가적인 맥락을 추가해 주실 수 있을까요?

존 브루노

확신하는. 그리고 두 잔을 먹든, 사과를 두 입 먹든, 나는 그것을 좋아합니다. 그렇다면 공유 서비스가 아닌 GBS를 글로벌 비즈니스 서비스라고 부르는 데에는 이유가 있습니다. 이는 비즈니스 서비스 기능이며 우리의 비전입니다. 그리고 스티브와 저는 전생에 이러한 유형의 조직을 구현한 오랜 역사를 갖고 있으며, 우리는 그 잠재력을 이해하고 있습니다.

그리고 우리는 GBS 전반에 걸쳐 비전을 추진할 적절한 리더와 적절한 팀이 있다는 것을 알고 있습니다. 이는 백오피스만의 기능은 아니지만 첫 번째 부분에서는 더 많은 핵심 관리 기능에서 확실히 발전할 것입니다. 따라서 항상 보고할 주요 기록 영역을 중심으로 관리 활동부터 시작하거나 현금화 주문, 퇴직 후 채용 등 관리 기능을 수행합니다.

그러나 기술 스택, BPO 및 비즈니스 프로세스 운영 스택 모두에서 시스템과 플랫폼뿐만 아니라 통합이 이루어짐에 따라 이를 지속적으로 추진하여 시장 진출을 개선할 수 있을 것입니다. 우리가 가질 수 있는 더 많은 서비스와 물건, 더 나은 내부 영업 인력 유형 도구 및 활성화를 통해 기능을 제공합니다. 그리고 우리는 더 나은 플랫폼을 우리 영역에 도입하고 싶습니다.

따라서 우리는 재무, HR, 법무팀이 처음에는 정책과 전략에 중점을 두고 GBS가 통합 운영 및 플랫폼에 중점을 두기를 원합니다. 그런 다음 우리는 기술 스택 효율성과 비즈니스 프로세스, 중앙 집중화를 통해 운영 효율성을 얻을 수 있는 어디에서나 교차 주문 관리, 재고 관리 및 서비스 관리에서 동일한 작업을 계속할 것입니다.

하지만 처음에는 활동의 중앙 조정이 이 팀을 통해 추진되는 것입니다. 따라서 이는 행정적인 것보다 더 광범위하지만 처음에는 G&A 영역의 공유 서비스 기능을 통해 시작하는 영역에서 시작하고 있습니다.

스티브 밴드로차크

예. 스티브입니다. 한 가지 더 추가하겠습니다. 그리고 그것은 단일 엔드투엔드 프로세스를 단순화하고 달성하면서 RPA 관련이든, AI 관련이든, 운영 효율성을 제거하고 촉진하기 위해 기술을 적용하는 방법을 살펴봅니다. 앞으로 ChatGPT에 대해 어떻게 생각하시나요? 따라서 중앙 집중화와 프로세스 표준화를 생각해 보십시오.

그러면 우리는 기술을 통해 운영 효율성을 높일 수 있는 역량을 갖추게 됩니다. 우리는 지난 몇 년 동안 여기에서 오랫동안 RPA의 여정에 대해 이야기해 왔습니다. 우리는 AI를 구현하는 방법과 프로세스에 AI에 더 많은 투자를 하는 방법에 대해 이야기해 왔습니다.

따라서 GBS는 엔드투엔드 프로세스에서 첨단 기술을 실제로 추진하기 위해 우리가 고려하는 기능이 될 것입니다. 그리고 그 중 일부는 RPA처럼 내부적으로 구축 중인 다른 기능을 사용하여 실제로 시장에 출시할 수도 있습니다.

아난다 바루아

알았어요. 정말 도움이 됩니다. 감사합니다.

운영자

감사합니다. 이것으로 오늘 프로그램의 질의응답을 마치겠습니다. 추가 의견이 있으면 프로그램을 Steve Bandrowczak에게 돌려주고 싶습니다.

스티브 밴드로차크

지구의 날에는 고객에게 지속 가능한 제품과 서비스를 제공하려는 우리의 지속적인 노력을 언급하지 않고 싶습니다. 저는 최근 2024년 올해의 에너지 스타 파트너로 선정된 것을 자랑스럽게 생각합니다. Corporate Knights에서 4년 연속으로 가장 지속 가능한 글로벌 100대 기업으로 선정되었으며, CDP의 기후 변화 투명성 목록에 포함되었습니다. 그리고 성능.

오늘의 통화를 요약합니다. 1분기는 당사의 비즈니스를 고객의 요구 사항에 보다 긴밀하게 맞추는 포괄적이고 전략적인 운영 모델 변경을 구현하여 당사의 지속적인 재창조에 있어 중요한 이정표가 되었습니다. 변화의 규모와 속도로 인해 분기 중 일부 혼란이 발생했습니다.

그러나 새로운 운영 모델은 이미 의도한 결과를 제공했으며 입증된 바와 같이 장비 주문의 모멘텀과 서비스 계약의 지속적인 강점을 통해 입증되었습니다. 향후 분기에 혁신 진행 상황에 대한 업데이트를 기대하겠습니다. 좋은 하루 보내세요.

운영자

오늘 회의에 참석해 주신 신사 숙녀 여러분, 감사드립니다. 이것으로 프로그램이 종료됩니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다. 안녕하세요.