Opera Limited 오페라 ADR (OPRA) 2024년 1분기 어닝콜

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Opera Limited ( NASDAQ:OPRA ) 2024년 1분기 실적 컨퍼런스 콜 2024년 4월 25일 오전 8시(ET)

기업 참가자

Matt Wolfson - IR 책임자
Song Lin - 공동 CEO
Frode Jacobsen - CFO

회의 통화 참가자

Lance Vitanza - TD Cowen
Mark Argento - Lake Street
Naved Khan - B. Riley
Vicky Wei - Citi

운영자

Opera Limited 2024년 1분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 듣기 전용 모드입니다. 연사들의 발표가 끝난 뒤 질의응답 시간이 이어진다. [교환원 안내] 오늘 통화는 녹음되고 있으니 참고하시기 바랍니다. [운영자 지침]

이제 저는 오늘 귀하의 발표자이신 투자자 관계 책임자인 Matt Wolfson에게 통화를 인계하고 싶습니다. 진행하시기 바랍니다.

매트 울프슨

우리와 함께해주셔서 감사합니다. 평소와 마찬가지로 오늘 공동 CEO인 Song Lin과 CFO인 Frode Jacobsen이 저와 함께했습니다. 송 대표에게 통화를 넘기기 전에 오늘 컨퍼런스 콜에서 회사는 증권민사소송개혁의 의미 내에서 미래예측진술에 해당하는 향후 실적과 기대에 대해 진술할 예정이라는 점을 다시 한 번 상기시켜 드리고 싶습니다. 행동.

이러한 진술은 현재의 기대와 우리가 현재의 경제 환경을 인식하는 방식을 기반으로 하며, 본질적으로 경영진의 통제를 벗어나는 경제적, 경쟁적, 기타 불확실성과 우발적 상황에 영향을 받습니다. 이러한 진술은 향후 성과를 보장하지 않는다는 점에 유의하시기 바랍니다. 자세한 내용은 회사 수익 발표의 면책 조항을 참조할 수 있습니다.

오늘 우리의 논평에는 IFRS를 기반으로 작성 및 제시된 연결 재무제표와는 다른 조정 EBITDA를 포함한 비IFRS 재무 측정도 포함됩니다. 우리는 비IFRS 재무 측정법의 사용이 투자자가 지속적인 운영 결과와 추세를 평가하는 데 사용할 수 있는 추가 도구를 제공한다고 믿습니다. 이러한 조치는 IFRS에 따라 작성된 재무 정보를 단독으로 또는 대체하는 것으로 간주되어서는 안 됩니다. 또한 우리는 투자자 관계 웹사이트에 Opera의 미감사 분기별 과거 재무 결과를 게시했습니다.

그럼 컨퍼런스 콜을 우리의 1분기 운영 하이라이트와 전략을 다룰 공동 CEO인 Song Lin에게 넘기겠습니다. 그런 다음 Frode Jacobsen이 앞으로의 재무와 기대에 대해 논의할 것입니다. 노래?

송린

감사합니다, Matt. 그리고 오늘 아침 1분기 결과를 검토하기 위해 함께해주신 모든 분들께 감사드립니다. 2024년은 이미 1억 200만 달러의 매출로 강력한 출발을 시작했으며, 이는 다시 한 번 비용 규율을 갖춘 유기적 성장 지급에 힘입어 조정 EBITDA가 2,500만 달러로 24%의 마진을 나타냅니다. 수익과 EBITDA 모두 지난 분기별 통화에서 설명한 1분기 지침을 초과했습니다.

우리의 사용자 성장 전략은 양보다 질에 계속 초점을 맞추고 있습니다. 나머지 시장의 사용자, GX 사용자 및 전 세계적으로 기타 고가치 사용자의 성장이 신흥 시장의 저수익 모바일 사용자 감소로 상쇄되는 것을 볼 수 있습니다. 4분기 연간 ARPU는 1.34달러였습니다. 전년 대비 24% 증가한 수치입니다. 이는 주로 ARPU가 높은 시장의 사용자 증가와 Opera GX의 지속적인 성장에 힘입은 것입니다. 이는 시장 전반에 걸쳐 지속적으로 수익 창출이 가능한 사용자를 끌어들이고 있습니다.

4분기 검색 수익은 4,300만 달러로 14% 증가했습니다. 이 카테고리는 가장 가치 있는 사용자를 늘리는 데 지속적으로 초점을 맞춰 10대 중반에 지속적으로 성장했으며 광범위한 검색 시장보다 빠르게 성장했습니다. 해당 분기 동안 Google은 현재의 검색 수익 파트너십을 확장하기 위한 옵션만 행사했는데, 이는 양 당사자에게 이 관계의 가치를 보여주는 신호입니다. 4분기 광고 수익은 5,900만 달러로 전년 동기 대비 21% 성장했으며 전체 수익의 58%를 차지했습니다.

광고 수익은 당사가 소유하고 운영하는 브라우저와 Opera 광고 비즈니스 모두에서 지속적으로 이익을 얻고 있습니다. 디지털 광고 업계에서는 사용자의 이동 경로 단축이나 여행 예약과 관련된 결제 활동 등 사용자 의도가 높은 이벤트에 더 중점을 두는 분명한 추세가 있습니다. 브라우저로서 우리는 이러한 상호 작용을 포착하여 적절한 순간에 결과를 제공하고 선택 사항과 제안을 제공하는 데 가장 적합한 위치에 있습니다. 이는 모든 것을 관점에서 볼 수 있도록 AI의 도움을 받아 컨텍스트가 포함된 제품 추천이나 관련 페이지 링크의 형태일 수 있습니다.

그 결과, 브라우저 내 광고 수익은 코로나19 팬데믹 발생 이후에도 광고 수익이 여전히 반등하고 있던 2021년 2분기 이후 전년 대비 가장 빠른 성장을 기록했습니다. 이는 재무 결과로 전환되는 고가치 사용자에 초점을 맞춘 매우 직접적인 예입니다. 독립적인 브라우저로서 당사는 지속적인 혁신과 브라우저에 흥미로운 새 기능을 제공하는 것으로 잘 알려져 있습니다. 작년에 출시한 Opera One은 브라우저 AI인 Aria를 도입하여 큰 성공을 거두었습니다.

또한 탭 아일랜드 혁신이든 시작 페이지 애니메이션이든 UI 디자인용 빌드가 함께 제공되어 UI AL의 복잡한 그래픽 작업을 백그라운드 프로세스와 분리할 수 있는 강력한 엔진의 이점을 활용하여 가장 우아한 탐색 경험을 보장합니다. 가능한. 우리는 이러한 기능과 강력한 브라우저 브랜드가 어떻게 채택을 촉진하는지 확인합니다. 새로운 브라우저를 고려하지 않을 때 우리는 점점 더 자주 고려되고 선택됩니다.

우리는 최근 EU에서 시행된 디지털 시장법의 모든 결과에 고무되어 있습니다. DMA는 Apple이 해당 지역의 iOS 결과와 연결된 브라우저 선택을 표시하고 모든 EU 국가의 선택 화면에 대해 이를 보고하도록 요구합니다. 구현 후, 2월부터 3월까지 EU에서 신규 iOS 사용자가 63% 증가한 것을 확인했습니다. 하지만 여전히 규모가 작으며 기회를 완전히 포착하려면 많은 작업이 남아 있습니다. 우리는 이 개발에 대해 매우 기쁘게 생각하며 잠재적으로 다른 주요 지역도 개방될 수 있어 경쟁의 여지가 더 평등해졌으므로 iOS 투자를 늘릴 것입니다.

기존 플랫폼의 한계로 인해 미약한 기반에서 시작하고 있어 성장 가능성이 상당하다고 판단됩니다. 이는 사람들이 지루한 시스템 기본 브라우저에서 벗어나 특정 청중과 요구에 맞는 차별화된 제품으로 이동하는 데 관심을 보이는 일반적인 추세를 반영합니다. 우리는 이러한 추세가 계속되고 가속화될 것이라고 믿습니다.

게임 브라우저인 Opera GX를 살펴보겠습니다. 우리는 그것에 대해 여러 번 이야기했지만 진정으로 차별화된 것을 시장에 선보이고 사용자가 그것을 좋아하는 좋은 예라고 생각합니다. 5년이 채 안 되어 Opera GX의 사용자 수는 2,950만 명에 이르렀으며 이는 4분기 대비 6.1% 증가한 수치입니다. 지속적으로 사용자 기반을 늘리는 것 외에도 GX 사용자 기반의 수익 창출은 계속 증가하여 1분기에 3.49달러에 도달했습니다. 이는 비상장 시장에서 지리적 입지가 확장됨에도 불구하고 1년 전보다 10% 증가한 수치입니다. GX는 수익 창출의 지역적 차이가 다른 브라우저보다 적은 선진 시장과 신흥 시장 모두에서 가장 높은 수익을 창출하는 브라우저로 남아 있습니다.

가장 환영받는 새로운 기능 중 하나는 사용자가 브라우저의 거의 모든 측면을 사용자 정의할 수 있는 GX Mods입니다. 이러한 모드는 스펙트럼이 넓고 매우 창의적입니다. AAA 게임 프랜차이즈는 Royal 팬 기반에서 매우 인기 있는 게임인 Cyberpunk 2077과 관련하여 방금 발표한 것과 같은 GX Mod를 제공할 수 있습니다. 하지만 우리 사용자들도 적극적으로 모드를 제작합니다.

예를 들어, 배경 음악은 사용자의 키 스트로크나 마우스 움직임을 기반으로 브라우저를 사용하는 동안 사용자의 동작과 요구에 실시간으로 반응할 수 있습니다. 옵션은 무한합니다. 사용자는 자신의 모드를 GX 스토어에 업로드하고 동료 게이머와 공유할 수도 있습니다. 1년 전 Mod가 출시된 이후로 6,000개 이상의 Mod가 사용자에 의해 생성 및 공유되었으며 Mod는 1억 5천만 번 이상 설치되었습니다. 이는 게이머 청중이 이 기능을 어떻게 높이 평가하고 실제로는 아직 대부분 개발되지 않은 브라우저 공간의 차별화와 관련된 잠재력을 보여주는 훌륭한 증거입니다.

저는 계속되는 AI 수용의 진화에 대해 이야기를 마치겠습니다. 우리는 Opera 브라우저 내에서 새로운 일반 AI 추가 기능을 계속 출시하고 있습니다. 4분기에 우리는 Opera One 개발자 빌드 사용자에게 최신 AI 탐색에 대한 액세스를 제공하는 AI 기능 드롭 프로젝트를 발표했습니다. 우리는 몇 주에 한 번씩 새로운 기능을 출시하여 업계에서 가장 빠르게 움직이는 기업 중 하나가 되었습니다.

한 가지 하이라이트는 기본적으로 다운로드가 지원되지 않고 브라우저 내의 사용자 자신의 컴퓨터에서 로컬로 실행할 수 있는 약 50개 모델 제품군의 50개 로컬 대형 언어 모델 변형 중 하나에 대한 실험적 지원입니다. 그리고 속도 측면에서 지난주에는 출시 하루 만에 최신 Llama 3 모델에 대한 지원을 추가했습니다. 이 단계는 주요 브라우저에서 건물 기능까지 로컬 대형 언어 모델에 쉽게 액세스하고 관리할 수 있는 최초의 사례입니다.

로컬 AI 모델은 Opera의 자체 Aria AI 서비스에 보완적으로 추가된 것입니다. 이 서비스는 우리가 2월에 발표했으며 현재 완전히 운영되고 있는 아이슬란드의 새로운 완전 친환경 에너지 기반 AI 클라우드 스토어의 전형입니다. 대규모 사용자 기반과 혁신 브랜드를 갖춘 브라우저에게는 참으로 흥미로운 시기입니다. 우리는 우리 주변에서 일어나는 모든 변화에 매료되어 앞으로 나아갈 길을 빨리 탐색하고 싶습니다.

이제 Frode에게 전화를 걸어 2분기와 2024년 재무 및 지침에 대해 더 자세히 논의하겠습니다. 그럼 프로데.

프로데 야콥센

고마워요, 송. 2024년은 1분기에 우리가 불과 두 달 전에 설정한 가이던스 범위를 초과하는 등 탄탄한 출발을 보였습니다. 수익은 전년 대비 17% 성장했는데, 이는 우리가 안내했던 중간 지점 성장인 15%보다 훨씬 앞섰습니다. 지속적인 FX 역풍을 감안하면 23% 또는 6% 포인트 더 높은 기본 고정 통화 수익 성장이 더욱 강력해졌습니다.

광고는 여전히 우리의 가장 강력한 성장 동력으로 남아 있지만, 검색 또한 기본 시장 성장보다 앞서 성과를 거두고 있어 높은 ARPU 사용자 중심의 이점을 분명히 보여주고 있습니다. 비용 측면에서 마케팅 비용은 다른 OpEx 범주와 마찬가지로 기대치보다 약간 낮았습니다. 급여 비용은 예상대로 발생했으며 브라우저에서 새로운 광고 수익원을 확장하기 위한 투자로 인해 해당 분기 수익 비용이 증가했습니다.

전체적으로 우리는 예산을 유지하기 위해 비용을 관리했고, 결과적으로 성과 대비 수익이 성과 대비 조정된 EBITDA로 변환되었습니다. 460만 달러의 세금 비용은 조정 EBITDA의 19%였으며, 이는 주로 현지 통화가 약세일 때 USD 가치가 감소한 세금 자산으로 인해 다소 증가했습니다.

우리의 현금 창출은 해당 분기에 특히 강했으며, 영업 현금 흐름은 조정 EBITDA의 125%인 3,100만 달러에 달했습니다. 이번 분기에 우리는 새로운 AI 데이터 센터를 구축하기 위해 현금을 모두 투자했는데, 이는 우리에게 이례적인 CapEx 금액을 의미하는 동시에 800만 달러 또는 조정 EBITDA의 33%에 달하는 운영을 통해 잉여 현금 흐름을 창출할 수 있었습니다.

현금 창출은 매 분기마다 EBITDA보다 더 크게 변동하며, 연도가 진행됨에 따라 연간 현금 전환율은 작년에 보았던 것과 유사하게 안정화될 것입니다. 우리는 1월에 반기 배당금을 ADS당 0.40달러, 즉 총 3,500만 달러를 지불했습니다. 총액 중 2,500만 달러는 Star X 미수금으로 상계되었고 1,000만 달러는 현금으로 지급되었습니다. Star X 미수금의 최종 800만 달러는 다음 반복 배당금 지급의 일부로 정산될 예정이며, 이는 작년과 마찬가지로 7월에도 계속 예상됩니다.

우리는 배당 프로그램을 유동 자산이나 거래량에 영향을 주지 않고 주주들에게 현금을 돌려주는 최선의 방법으로 보고 계속해서 노력하고 있습니다. 하지만 과거에도 여러 번 입증한 것처럼 조건이 좋을 때 자사주 매입을 통해 주주를 위한 ROI를 창출할 수 있는 기회를 지속적으로 모니터링합니다.

어제 우리는 2023년 20-F를 발표했으며 OPay의 9.4% 소유권 지분의 공정 가치와 관련된 연례 보고서의 일부로 한 가지 추정 업데이트를 강조하고 싶습니다. 우리는 궁극적으로 2023년 말 가치 평가를 당초 추정치인 2억 6,900만 달러에서 2억 5,300만 달러로 설정했으며, 이로 인해 업데이트된 4분기 평가 이익은 1억 600만 달러가 아닌 9,000만 달러로 늘어났습니다. 이는 실현되지 않은 이익에 대한 추정치이며 소유권 지분이 대차대조표의 새로운 가치로 유지되지만 수익, 현금 또는 기타 운영 지표에는 영향을 미치지 않는다는 것을 알 수 있습니다.

신중하게 안내하는 잘 확립된 전통을 유지하면서, 우리는 1분기 초과 실적을 연간 수익 지침의 최저치 400만 상승으로 변환하고 최고치는 그대로 유지합니다. 새로운 수익 지침은 4억 5,400만 달러에서 4억 6,500만 달러가 되며, 그 결과 중간 지점이 연간 15%에서 16%로 증가합니다.

조정 EBITDA 측면에서 우리가 제시한 범위는 이미 1억 600만 달러에서 1억 1천만 달러로 매우 좁았으며 동일한 논리에 따라 이를 유지합니다. 이는 올해 전체적으로 24%의 조정 EBITDA 마진 기대치를 유지합니다. 전반적으로, 우리가 올해의 원래 지침을 발표한 지 불과 2개월밖에 지나지 않았기 때문에 우리는 우리의 궤적을 완전히 추정하기 전에 한 해를 더 진행하는 것을 선호합니다.

2분기에는 매출을 1억 700만 달러에서 1억 900만 달러로, 즉 전년 대비 14%~16% 성장을 목표로 삼았습니다. 우리는 조정 EBITDA를 2,200만 달러에서 2,500만 달러 또는 중간 지점에서 22% 마진으로 안내합니다. 이는 중간 지점에서 OpEx 사전 조정 EBITDA 8,450만 달러로 해석됩니다. 여기에는 마케팅 지출의 꾸준한 증가, 4월에 발효되는 연봉 조정 및 수익 대비 수익 항목 비용의 1% 포인트가 조금 넘는 추가가 포함됩니다. 기타 OpEx 항목은 2023년 분기 평균 수준으로 예상됩니다.

전체적으로 우리의 비용 기대치는 마케팅 비용과 수익 비용이 수익의 백분율로 약간 올라가고 보상 비용과 기타 OpEx 항목이 낮아지면서 전반적으로 서로 상쇄되는 이전 방향 논평과 일치합니다. 전체적으로 우리는 2024년의 시작을 탄탄하게 시작했으며 계속해서 전략을 실행하게 되어 기쁩니다. 우리는 또한 5월에 예정된 여러 투자자 컨퍼런스에 참가할 예정이며, 이를 통해 Matt와 저는 곧 여러분 중 많은 분들을 직접 만날 수 있는 기회를 갖게 될 것입니다.

그럼 질문이 있는 경우 교환원에게 전화를 다시 돌리겠습니다.

질의응답 세션

운영자

감사합니다. [운영자 지침] 첫 번째 질문은 TD Cowen과 함께 Lance Vitanza가 진행합니다. 이제 귀하의 회선이 열려 있습니다.

랜스 비탄자

안녕. 모두에게 감사드리며 이번 분기를 축하합니다. 여기에서 다루어야 할 것이 많지만 아마도 유럽의 DMA부터 시작할 수 있을 것입니다. 저는 이것이 매우 흥미롭다고 생각하며, 2월부터 3월까지 신규 iOS 사용자가 63% 증가했다고 언급하셨습니다. 이제 저는 그것이 매우 작은 기반에서 벗어났다는 것을 이해합니다. 하지만 그곳의 기회에 대해 좀 더 말씀해 주시겠습니까? 유럽에는 얼마나 많은 iOS 사용자가 있으며 현재 Opera의 보급률은 어떻습니까?

현실적으로 3~5년 또는 귀하가 생각하는 적절한 기간이 어디까지 갈 수 있다고 생각합니까? 그리고 비슷한 종류의 DMA 프레임워크를 볼 확률은 얼마나 될까요? 당신은 이야기했습니다. 당신이 말한 송은 다른 시장이 잠재적으로 이런 종류의 프레임워크를 수용할 것이라고 생각합니다. 어느 시점에서 미국에 관해 어떻게 생각하시나요? 감사해요.

송린

응. 그러니까 송이에요. 나는 단지 몇 가지 의견을 말할 것입니다. 정말 큰 주제죠? 그래서 저는 일반적으로 유럽이 주요 시장이고 그 중 많은 부분에서 거의 주도적인 역할을 하고 있다고 생각하기 때문에 일반적으로 이러한 추세를 보는 것이 매우 기대된다고 생각합니다. 좀 더 공정한 경쟁의 장이 있는지 확인하세요. 따라서 저는 EU가 이러한 접근 방식을 취한 것을 기쁘게 생각합니다.

그리고 효과가 있다는 것을 모두에게 증명하게 되어 더욱 기쁩니다. 여러 번 정부가 어떤 조치를 취했지만 아무 일도 일어나지 않는 것을 보았습니다. 그리고 이 경우에는 Apple이라고 생각합니다. 우리도 그들에 대해 매우 만족하고 있으며 결과도 상당히 만족스럽습니다. 아마도 많은 사람들보다 더 만족스러울 것입니다. 그렇죠? 그래서 저는 그것이 매우 고무적이라고 생각합니다.

그리고 우리는 다른 시장에서도 그러한 일이 일어나고 있다는 일반적인 추세를 볼 수 있다는 의견도 있습니다. 제 생각에는 -- 제 말은, 제가 이 분야의 전문가는 아니지만, 지난 2주 동안 법무부(DOJ)도 애플을 상대로 소송을 제기했다는 사실을 우리 모두 알고 있을 것입니다. 글쎄요, 그것은 미국에서도 비슷한 성격을 띠고 있습니다. 그리고 어떤 것들은 정확히 동일합니다.

그래서 우리는 방금 보았습니다. 제 생각에는 그럴 가능성이 높다고 생각합니다. Apple의 관점에서도 그럴 가능성이 더 높습니다. 제 생각에는 그들이 이미 한 시장에서 이 기능을 훌륭하게 개방했다면 제 생각에는 그들이 완전히 개방되어 있다는 것입니다. 전 세계적으로 개방하는 것이 더 자연스럽습니다. 그러면 물론 실질적인 변화를 가져올 수 있습니다. 물론 이미 아주 큰 시작을 보았음에도 불구하고 EU에서만 여전히 한계가 있기 때문입니다.

그리고 저는 기회 측면에서 생각합니다. 우리 모두가 모바일 공간에서 Apple이 꽤 많은 것을 갖고 있다고 생각합니다. 특히 섹션 2b의 부문, 예를 들어 스마트폰의 성능이 그러하다고 생각합니다. 법무부가 사용한 사례를 보면 애플이 전체 시장의 거의 70%를 점유하고 있는 것 같아요. 맞죠. 하이엔드급 스마트폰이라는 뜻이죠. 그리고 제한 기간으로 인해 Apple이 이를 거의 허용하지 않고 브라우저 엔진을 허용하지 않기 때문에 다른 브라우저 플레이어에게는 이것이 거의 존재하지 않습니다.

따라서 우리는 이제 이것이 미국 내 고성능 스마트폰의 약 70%, 다른 곳의 50%, 60%가 우리와 다른 브라우저 공급업체에서 액세스할 수 있는 새로운 지평을 열었다고 생각합니다. 매우 흥미로운 놀이터가 될 수 있습니다. 그리고 우리는 모든 것이 상대적으로 공평한 Android에서 강력한 시장 점유율을 차지할 수 있다는 것을 보여줄 수 있었고, iOS에서도 이를 복제할 수 있다는 큰 희망을 갖고 있습니다. 따라서 현재 iOS에서 사용자 기반을 시작하는 경우에는 수백만 명의 사용자가 있습니다.

그러나 물론 우리가 발표한 3억 명의 전체 사용자 기반과 비교하면 여전히 큰 성장 잠재력이 있습니다. 그래서 지금은 비록 큰 성장을 보더라도 앞으로 많은 기회가 있을 것이며 이는 앞으로 우리 수익에 의미 있는 영향을 미칠 수 있다고 생각합니다. 그래서 그게 우리의 일반적인 감정과 더 비슷하다고 생각해요. 우리는 기대하고 있지만 앞으로 몇 달 동안 이것이 어떻게 전개되는지 보는 것도 흥미로울 것입니다.

랜스 비탄자

그리고 증가가 있을 것이라고 언급하셨는데, 당연히 iOS 투자 지출이 증가하기를 바랍니다. 그리고 저는 Frode에게 확인하고 싶었습니다. 아마도 그것은 이미 예상된 일이었을 것입니다. 그래서 우리는 예산 책정 및 마케팅 지출에 대해 우리가 이야기했던 지침에 대해 생각합니다. 년이라고 해야 할까요. 지침에 점진적인 상승 여력은 없나요?

프로데 야콥센

시장 비용 측면에서 우리는 마케팅 지출의 대부분을 지출하는 유럽, 북미 서부 시장을 이미 반영하고 있으며 수익과 상관 관계가 있으며 수익 성장이 실제로 발생하는 곳이기도 합니다. 따라서 비록 우리가 지난 몇 년 동안 따라온 이 전략의 일환으로 계속 투자하고 있는 전체 사용자 기반의 17%에 불과하더라도 말입니다.

랜스 비탄자

좋아요. 그리고 GX 브라우저에서 GX가 비서구 시장으로 확장함에 따라 수익 창출이 일부 희석될 것이라고 말씀하셨습니다. 그럼에도 불구하고 실제로는 좋은 일이라고 생각합니다. 하지만 지역을 통제한다면 수익 창출의 전년 대비 성장이 어땠을지 이해가 되시나요? 전체적으로 10%라고 생각합니다만, 말하자면 시장별 시장 또는 신흥 시장과 비교하면...

프로데 야콥센

우리는 일반적으로 그 수준의 세부 사항을 다루지 않지만 전반적으로 회사 전체에 대해 ARPU 성장이 약 두 배 정도 증가할 것이라고 생각합니다. 그래서 나는 그것이 좋은 징조라고 생각합니다.

랜스 비탄자

다시 한 번, 방향적으로 보면 성장이 각 시장에서 비슷한 수준인가요? 아니면 현재 한 시장 또는 다른 시장에서 수익 창출 성장이 더 크거나 작아지고 있습니까?

프로데 야콥센

나는 우리가 수익 창출 성장과 특히 GX에 대해 좋은 성과를 거두고 있는 지역 전반에 걸쳐 역사적으로 고립된 검색 중심에 있었기 때문에 더 큰 광고 수익 동인을 계속해서 발전시키고 있다고 생각합니다. 광고와 검색의 혼합 측면에서 아직 다른 제품을 따라잡을 수는 없지만 계속해서 발전하고 있습니다.

랜스 비탄자

좋아요. 저에게 마지막 질문인 아이슬란드는 지난 2월에 경제에 관해 꽤 많이 이야기한 것 같습니다. 그리고 점진적인 CapEx 투자 속도가 꽤 잘 억제되어 있는 것 같습니다. 그런 다음 Meta가 CapEx 예산의 또 다른 큰 증가를 발표하는 것을 보았습니다. 그래서 저는 이러한 빅 데이터 센터 투자가 분기별, 연간 등으로 더 자주 나타나기 시작할 가능성이 얼마나 되는지 궁금합니다.

프로데 야콥센

시간이 지남에 따라 확장을 원하더라도 상당한 리드 타임이 있기 때문에 현금 흐름에 놀라움이 있을 것이라고는 기대하지 않을 것입니다.

랜스 비탄자

좋아요. 감사해요. 다시 대기열로 돌아가겠습니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 Lake Street의 Mark Argento님의 질문입니다. 이제 귀하의 회선이 열려 있습니다.

마크 아르젠토

안녕. 좋은 아침입니다 여러분. 좋은 분기를 축하합니다. 여기에 몇 가지 빠른 내용이 있습니다. Google 갱신에 대해 더욱 가속화된 일정에 대해 읽어볼 내용이 있나요? 나는 당신들이 그것을 촉발했다고 언급했다는 것을 알고 있습니다. 그런 다음 환매에서 현재 뛰어난 점을 언급하고 싶습니까?

프로데 야콥센

프로데, 여기부터 시작하겠습니다. 환매 측면에서 우리는 가장 최근의 5천만 환매 계획을 완전히 소진했습니다. 그래서 우리가 역사적으로 항상 그래왔듯이 우리가 무언가를 발표하면 그 후 매우 빠르게 실행하는 전통을 고수하고 있기 때문에 이제는 조금 지켜봐야 한다고 생각합니다.

구글 리뉴얼에 관해서는 1년 내내 기간이 있었기 때문에 올해 초에 리뉴얼한 것은 물론 좋은 행동이었고 적어도 내 관점에서는 이것이 합작에 대한 좋은 인식이라고 생각합니다. Google에서도 우리가 갖고 있는 잠재력이 있습니다.

마크 아르젠토

도움이 됩니다. 그런 다음 다시 브라우저로 돌아가면 GX가 북미에서 계속해서 좋은 성과를 거두고 있는 것 같습니다. 모바일 측면이나 데스크톱 측면에서의 활용 측면에서, 특히 더 많은 AI 제품이나 더 많은 AI 기술이 출시됨에 따라 GX가 아닌 브라우저가 잠재적인 성장 동인으로 어떻게 보십니까?

송린

응. 송온입니다. 그냥 코멘트하겠습니다. 네, 제 생각에는 우리가 약간 언급한 것처럼 -- 우선, 물론 현재 Opera One은 주로 AI에 초점을 맞춘 브라우저입니다. 또한 최신 AI 기능 드롭을 출시하고 있습니다. 항상 Opera One 및 Opera One 개발자 빌드에 있습니다.

제 생각에는 이것이 -- 예, 이제 우리가 매우 자랑스러워하는 모든 AI 기술에 대한 모든 액세스와 가장 빠른 속도를 제공하는 선도적인 주요 브라우저 중 하나가 되고 있다고 생각합니다. 네, 특히 주요 오피니언 리더와 다른 사람들 사이에서는 이것이 이미 확립되어 있으며 GX가 아닌 브라우저에서 성장하는 데 확실히 도움이 된다고 생각합니다.

그리고 더 나아가, 예를 들어 현재 주요 관리 중 하나인 iOS가 실제로 AI를 지원한다는 방송이 있는데 이는 우리가 한 최고 수준입니다. 그래서 저는 제공하는 모든 것들이 우리가 성장할 수 있는 좋은 기회라고 생각합니다. 특히 우리가 iOS 기회를 포착할 수 있다면 아시다시피 iOS는 정의상 정말 높은 부문이 되기 때문입니다.

그리고 이러한 사용자는 일반적으로 우리가 특히 AI와 관련하여 제공할 수 있는 기능에 대해 상당히 의식하고 있습니다. 그래서 아주 좋은 놀이터인 것 같아요. 그리고 GX의 경우에도 GX에는 모바일 버전이 있고 iOS에서도 매우 잘 작동한다는 점을 언급하고 싶습니다. 그리고 이제 더 많은 기회가 열려서 우리가 더 많은 일을 할 수 있게 되어 매우 기쁘다고 생각합니다. 네, 우리가 일반적으로 느끼는 것에 대해서는 상당히 긍정적입니다.

마크 아르젠토

엄청난. 도움이 됩니다. 고마워요. 남은 기간 동안 행운을 빕니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 Goldman Sachs의 Eric Sheridan으로부터 나옵니다. 이제 귀하의 회선이 열려 있습니다.

미확인 참가자

안녕. 저는 Eric의 Alex입니다. 질문을 받아주셔서 감사합니다. 마케팅 지출에 대해 간단히 살펴보겠습니다. 선진 시장의 광고 가격 인상과 일종의 경쟁 광고 경매에 대해 업계 전반에서 폭넓게 많은 논의가 있었습니다. 당연히 사용자 추가에 중점을 두는 부분이 바로 여기입니다. 시장과 광고 경매에서 보고 있는 내용과 어떤 디지털 광고 채널이 귀하에게 적합한지에 대해 조금 이야기해 주시겠습니까? 최근 몇 달 동안 ROA 추세는 어떻습니까? 정말 도움이 될 것 같아요. 감사합니다.

송린

응. 여기 송이에요. 나는 그것에 대해 논평할 것이지만 아마도 Frode의 논평도 있을 것입니다. 그래서 저는 높은 수준이라고 말하고 싶습니다. 우리는 마케팅 측면에서 다소 경쟁력이 있다고 생각합니다. 결과적으로 실제로 조정 EBITDA가 조금 더 높은 이유에 대해서도 긍정적이라고 생각합니다. 제 생각에는 그 이유는 - 보시면 아시겠지만 - 일반적으로 검색 광고만 구매하거나 기본 광고 등을 구매하는 전통적인 광고 약력에 더 가깝다면 물론 꽤 제한적입니다. 당신은 항상 모든 경쟁에 직면해 있기 때문에 우리가 할 수 있는 일이 그리 많지 않습니다.

그리고 제 생각에는 브라우저, 특히 디지털 브라우저로서 출발점에서 벗어나 이것에 크게 의존하지 않는다는 점이 조금 다르다고 생각합니다. 그런 식으로는 결코 경쟁할 수 없기 때문입니다. 예를 들어, 우리는 다른 인플루언서와 함께 작업하는 인플루언서 및 해당 기능에 훨씬 더 집중합니다. 그러면 우리는 탄력성을 갖게 될 것입니다. 그래서 그런 것들이 실제로 그런 식으로 사용자를 확보할 수 있게 해준다고 생각해요. 그리고 실제로는 순수 광고나 마케팅 지출 공간의 움직임에 의해 그다지 큰 영향을 미치지 않거나 영향을 받지 않을 수도 있습니다. 그래서 그게 가장 큰 차별점이 아닐까 싶습니다.

그러나 이는 거의 수익 창출의 관점에서 볼 때 실제로 흥미로운 추세를 보고 있다는 점을 말씀드리고 싶습니다. 바로 이것이 필요하며 순전히 소셜에서 구매하는 것은 무엇이든 그다지 흥미롭지 않습니다. 왜냐하면 우리가 사람들, 즉 광고주를 보았기 때문입니다. 실제로 기록적인 소위 높은 사용자 의도 이벤트를 탐색하고 있습니다. 이는 정확하고 사용자가 조치를 취하는 시간을 의미합니다. 그렇죠?

그래서 웹페이지에 나갈 때 뭔가를 사고 싶고, 뭔가가 나타나기를 원합니다. 이것은 실제로 흥미로운 트렌드입니다. 마케팅에 있어서는 그다지 중요하지 않지만 실제로 광고에 있어서 우리에게 이점이 있습니다. 이에 대해 이야기하기 시작했는데, 이제 올해부터 많은 사람들이 잠재적인 협력을 위해 우리에게 접근하는 것을 보았습니다. .

그리고 우리는 사용자 의도가 높은 적절한 순간에 광고를 게재할 수 있는 방법에 대해 [식별할 수 없는] 일부 사람들과 협력하고 있습니다. 이는 브라우저에 매우 좋은 맥락입니다. 사용자가 언제 무엇을 하고 있는지, 그리고 어떤 종류의 편의를 제공할 수 있는지에 대한 지식입니다. 그래서 저는 그것이 실제로 우리가 디지털 광고 공간에서 발견한 흥미로운 트렌드 중 하나라고 생각합니다. 확실히 무언가 변화하고 있고 우리는 그것에 대해 매우 기대하고 있습니다. 그래서 네, 그래서 이에 대해 동시에 코멘트를 하려고 했습니다.

미확인 참가자

도움이 됩니다. 감사합니다.

운영자

감사합니다. [운영자 안내] 다음 질문은 B. Riley Securities의 Naved Khan님의 질문입니다. 이제 귀하의 회선이 열려 있습니다.

네이브드 칸

안녕. 정말 감사합니다. 따라서 아마도 DMA 구현과 당신이 본 추세에 대해서만 유지할 수 있다면 기존 기반에 약간의 색상을 제공할 수 있을 것입니다. 그렇다면 사람들이 Opera를 기본값으로 설정한 후 이전에는 기본값이 아니었을 때와 비교하여 사용 측면에서 어떻게 보십니까? 그것에 대해 조금 이야기 해 봅시다.

송린

응. 여기는 송린이에요. 제가 예전에 그런 댓글을 달았던 것 같아요. 응. 따라서 iOS 결과의 분리를 공개할 필요는 없다고 생각합니다. 그것은 무관하지 않습니다. 단지 범위 내에 있을 뿐이므로 여전히 큽니다. 그러나 우리가 언급했듯이 전체적으로는 여전히 작습니다. 하지만 그렇더라도, 특히 증가하는 사용자를 보면 기존 활성 사용자 기반이 크게 향상되어 매우 기쁩니다.

그리고 우리가 보는 것은 - 예, 그렇습니다 - 그리고 많은 사용자가 기본 브라우저를 설정한다는 점에서 당신이 옳다는 것입니다. 우선, 기본 브라우저 사용자가 크게 증가한 것을 볼 수 있는데, 이는 실제로 매우 흔한 현상입니다. 대부분의 다른 플랫폼과 마찬가지로 사용자 중 더 많은 부분이 브라우저를 기본값으로 설정했습니다. 이제는 비율이 훨씬 더 높아질 수도 있습니다. 이는 긍정적인 향상에 직접적인 영향을 미치기 때문에 매우 기쁩니다. 왜냐하면 비율이 훨씬 더 많고 최종 사용자에게 더 많이 노출될 기회가 있기 때문입니다. 대체로 매우 긍정적입니다.

물론 우리가 말한 유일한 것은 이제 시작 단계에 불과하다고 생각합니다. 왜냐하면 지금은 단지 EU일 뿐이고 많은 국가의 제조업체에서도 약간 단편화되어 있기 때문입니다. 그래서 우리는 이것이 아마도 우리가 향하고 있는 곳과 우리가 매우 기대하고 있는 미국과 같은 더 큰 시장의 개척자라고 생각합니다. 그럼 이것이 어떻게 발전하는지 봅시다. 그리고 어쨌든, 우리가 앞으로 나아갈 인센티브가 크기 때문에 성장이 이루어지고 있습니다.

네이브드 칸

좋아요. 그리고 아마도 Frode에 대한 빠른 후속 조치가 있을 것입니다. 어쩌면 마케팅 지출에 대해 보고 있는 기회에 대해 이야기할 수도 있습니다. 1분기에는 조금 더 가벼워진 것 같아요. 외출에 대해 어떻게 생각해야합니까? 그리고 광고비를 배포할 수 있는 새로운 채널이 있습니까?

프로데 야콥센

따라서 우리는 1분기 마케팅 지출이 4분기와 매우 유사할 것으로 예상했습니다. 2% 이하로 나왔습니다. 그래서 꽤 기대했던 것 같아요. 그리고 올해 남은 기간 동안 우리는 분기별로 100만 달러에서 200만 달러 정도의 증분 지출을 계속할 것으로 예상합니다. 그러니 한 해가 지날수록 계속 확인하세요. 채널 믹스 측면에서 우리는 인플루언서들과 협력하여 서구 시장과 기타 고가치 인구, 특히 Opera에 대한 지출을 계속 늘리는 등 현재 하고 있는 일을 계속할 것으로 기대합니다. GX와 글로벌 성장.

네이브드 칸

이해했다. 그리고 구체적으로 Opera GX의 경우 이러한 신흥 시장 중 일부에서 볼 수 있는 성장이 주로 입소문입니까, 아니면 그 중 광고가 얼마나 되며 시간이 지남에 따라 수익 창출이 어떻게 변합니까? 아직 초기 단계이고 특정 지역에서 더 큰 입지를 확보하거나 그렇게 하면 실제로 개선될 수 있다고 생각하십니까? 거기에 대해 몇 가지 생각을 해주시기 바랍니다.

프로데 야콥센

확신하는. 내 말은 입소문과 유통 믹스 측면에서 일단 입지를 구축하기 시작하면 강력한 브랜드의 이점을 누릴 수 있다는 것입니다. 그래서 우리는 사용자의 유기적 유입 규모를 일종의 설명하기 위해 투자자 프레젠테이션에 차트를 표시합니다. 그러나 존재감 구축을 시작하려면 투자가 필요하며 GX의 경우 해당 제품에 대한 인지도를 높이십시오. 그래서 우리는 그렇게 합니다. 우리는 확실히 그렇게 합니다.

질문의 두 번째 부분은 수익 창출 기회에 관한 것 같습니다. Opera GX의 수익화 확대를 진행하고 있습니다. 제 생각에 4분기부터 1분기까지의 ARPU는 거의 균일하여 몇 퍼센트 포인트 하락한 것으로 생각됩니다. 이는 계절적으로 강한 4분기를 고려할 때 매우 강한 것입니다. 이 제품은 서구 시장 외부에서 끌어들이는 사용자가 해당 지역의 평균 사용자보다 상대적으로 더 부유하다는 이점을 제공합니다.

그러나 ARPU가 일정하고 국제적으로 계속 성장한다면 이는 물론 역풍이 될 것입니다. 그러나 다행스럽게도 우리는 지역 혼합 영향보다 기본 ARPU를 더 빠르게 성장시킬 수 있었습니다.

네이브드 칸

이해했다. 정말 고마워요.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 Citi의 Vicky Wei님의 질문입니다. 이제 귀하의 회선이 열려 있습니다.

비키 웨이

제 질문에 응해 주셔서 감사드리며, 견고한 분기를 축하합니다. 질문이 하나 있습니다. 50개 제품군의 150개 로컬 LM에 대한 실험적 지원을 개발자 스트림의 Opera One 브라우저에 추가한다고 발표한 이후, 공유할 수 있는 색상이 Opera One에서 보는 사용자가 가장 좋아하는 상위 5개 모델입니까? 이러한 모델 사용 중 일부가 미래의 재정적 성장에 어떻게 도움이 될 수 있는지, 아니면 제한된 수익 창출을 위한 더욱 향상된 도구가 될 수 있는지에 대한 징후가 있습니까? 감사합니다.

송린

응. 여기 송이에요. 그래서 댓글을 달겠습니다. 우선, 제 생각에는 이 비전이 오히려 진입로를 반영하는 것 같지만 우리와 같은 많은 사람들, 업계의 많은 유럽 리더들도 다음과 같은 느낌을 갖고 있다고 생각합니다. AI는 항상 OpenAI 등을 보유하고 있는 사람들이 호스팅하는 매우 강력한 대규모 언어 모델의 조합이 될 것이라는 목표를 향해 나아가고 있습니다.

하지만 또한 지역 모델을 결합한 경우도 있습니다. 음, 전형적인 예는 Llama와 다른 몇 가지라고 생각합니다. 제 생각엔 그 이유는 정말 단지 아주 빨리 도움을 주고 싶은 경우가 항상 있기 때문이라고 생각합니다. 그리고 개인 정보 보호 및 기타 고려 사항을 위해 이 내용이 클라우드에 업로드되는 것을 원하지 않습니다. 또한 그 중에는 몇 가지 비용 고려 사항이 있습니다.

그래서 저는 원격으로 수행할 일부 작업과 로컬에서 수행해야 하는 작업에 대한 모든 혼합이 있다고 생각합니다. 그래서 저는 그것이 우리가 향하고 있는 곳이라고 생각하며, 우리가 그 길로 가는 주요 인물이 된 것이 거의 행복하고 자랑스럽다고 생각합니다. 제 생각에는 우리가 다소 독립적이기 때문에 정말 그렇습니다. 우리에게는 가능한 다른 플레이어와 같은 선수가 더 이상 없습니다. 다른 고려 사항이 있다는 것을 이해합니다. 그렇죠? 그들은 다른 클라우드 등을 원합니다. 하지만 우리는 사용자의 요구가 무엇인지만 알려줍니다. 그렇죠? 그래서 저는 그것이 우리에게 매우 중요하다고 생각합니다.

그리고 모델에 있어서는 대표적인 모델인 라마가 늘 인기가 많을 것 같아요. 이는 Facebook, Meta의 가장 강력한 기능 중 하나입니다. 그리고 여러분도 있습니다. Google에는 Gamma가 있는데 지금은 갖고 있습니다. 심지어 Microsoft도 일부 지역 모델을 발표했습니다. 그래서 우리는 이것이 올바른 추세라는 것이 증명되어 기쁩니다.

그리고 만약 원한다면 -- 예, 원한다면 우리가 방금 출시한 최신 모델인 Llama 3를 사용해 볼 수도 있습니다. 지난주에만 출시되었기 때문에 우리는 매우 자랑스럽습니다. 이제 실제로 Opera 브라우저에서 몇 단계만 거치면 매우 쉽게 사용해 볼 수 있습니다. 개발할 필요도 없고 아무것도 할 필요가 없습니다. 그래서 저는 그것이 우리가 하고 있는 역할이라고 생각하며, 우리는 그것을 매우 자랑스럽게 생각합니다.

응. 그래서 우리가 기쁘게 할 수 있는 일이 더 많습니다. 그것은 마음에 들지 않습니다. Meta와 몇몇 다른 사람들과는 달리 우리는 이것을 매우 현명한 방법으로 수행하려고 노력하고 있습니다. 따라서 우리는 큰 비용을 발생시키지 않을 것이며 본질적으로 이것이 우리 제품을 더욱 차별화하고 바라건대 유지율이 높아질 것이기 때문에 거의 대부분 상승 여력이 있습니다. 그리고 사용자 충성도를 해결하면 사용자가 우리를 더 오래 유지하기를 바랍니다.

결국 소비되는 것은 사용자 CPU와 전력, 그리고 그가 기꺼이 가져갈 것이라고 확신하는 자신의 노트북이고 우리에게 추가 비용도 발생하지 않기 때문에 이것이 윈윈 상황이라고 생각합니다. . 그래서 저는 그 모든 것이 좋은 것이고 좋은 기능이라고 생각하며, 우리는 브라우저 내에서 그 분야의 선도적인 역할을 계속하기를 바랍니다.

비키 웨이

고마워요, 송.

프로데 야콥센

수익 창출 지점에서 차임할 수도 있습니다. 저는 이러한 유형의 AI 기능을 주류로 삼아 우리가 가장 잘 수익을 창출할 수 있는 사용자 프로필 유형을 우리에게 끌어들일 수 있다고 생각합니다. 그렇죠? 그리고 우리는 이러한 오프라인 모델이 본질적으로 업데이트된 정보, 제품에 대한 액세스, 오프라인 버전에서 캡처되지 않는 다른 살아있는 것들에 대한 액세스가 필요하기 때문에 Aria와 같은 온라인 모델과 결합하여 존재할 것으로 기대합니다. 사용 사례가 약간 다릅니다.

비키 웨이

감사합니다.

송린

좋아요. 그럼 다른 질문이 없다면 오늘 함께 해주신 모든 분들께 감사하다는 말씀 전하겠습니다. 우리는 이 분기별 업데이트를 여러분과 공유하기를 고대하고 있습니다. 궁극적으로 흥미로운 시간입니다. 보시다시피 우리는 앞으로의 기회를 포착하기 위해 빠르게 혁신하고 발전합니다. 한 해가 지나면서 이야기할 내용이 많을 것이므로 계속 관심을 갖고 시간을 내주셔서 감사합니다.