On Holding AG 온 홀딩 (ONON) 2024년 1분기 어닝콜 / 실적 통화 기록

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기업 참가자

Jerrit Peter - IR 책임자
Caspar Coppetti - 공동 공동 회장 겸 공동 창립자
Martin Hoffmann - CFO 및 공동 CEO
Marc Maurer - 공동 CEO

회의 통화 참가자

Jay Sole - UBS
Tom Nikic - Wedbush
Christina Fernandez - Telsey Advisory Group
Aubrey Tianello - BNP Paribas
Chad Britnell - Morgan Stanley
John Kernan - TD Cowen
Michael Binetti - Evercore
Ashley Owens - KeyBanc Capital Markets
Jonathan Komp - Baird
Anna Andreeva - Needham
Janine Stichter - BTIG
Joseph Civelo - Truist Securities
Dylan Carden - William Blair
Adrienne Yih - Barclays
Sam Poser - Williams Trading

운영자

안녕하세요. 제 이름은 Dennis이고 귀하의 회의 교환원이 될 것입니다. 이번에 저는 On Holding AG 2024년 1분기 실적 컨퍼런스 콜에 참석하신 모든 분들을 환영하고 싶습니다. 배경 소음을 방지하기 위해 모든 회선은 음소거 상태로 설정되었습니다. 연사의 발언이 끝난 뒤 질의응답 시간이 이어진다. [운영자 지침]

이제 저는 투자자 관계 책임자인 Jerrit Peter에게 회의를 맡기고 싶습니다. 진행하시기 바랍니다.

제릿 피터

좋은 오후, 좋은 아침입니다. On의 2024년 1분기 실적 컨퍼런스콜 및 웹캐스트에 참여해 주셔서 감사합니다. 오늘 통화에는 Caspar Coppetti 공동 회장 겸 공동 창립자가 참석했습니다. CFO 겸 공동 CEO, 마틴 호프만(Martin Hoffman); 마크 마우러(Marc Maurer) 공동 CEO.

시작하기 전에, 오늘 통화에는 연방 증권법의 의미 내에서 미래 예측 진술이 포함되어 있다는 점을 모든 분들께 간단히 상기시켜 드리겠습니다. 이러한 미래 예측 진술은 당사의 현재 기대와 믿음만을 반영하며, 실제 결과가 실질적으로 달라질 수 있는 특정 위험과 불확실성이 있을 수 있습니다.

그러한 위험과 불확실성에 대한 자세한 논의는 3월 12일 SEC에 제출된 20-F를 참조하십시오. 조정된 EBITDA 및 조정된 EBITDA 마진과 같은 특정 비IFRS 재무 측정을 추가로 참조할 것입니다 . 이러한 조치는 IFRS에 따라 제시된 재무 정보를 단독으로 또는 대체하는 것으로 간주할 의도가 없습니다.

가장 유사한 IFRS 측정값에 대한 조정 내용은 오늘 발표를 참조하십시오 . 먼저 Caspar를 시작으로 Martin이 오늘 준비된 연설을 진행하고 그 후 Q&A 세션이 시작되기를 기대하고 있습니다.

이로써 Caspar에게 통화를 넘겨주게 되어 매우 기쁩니다.

카스파 코페티

오늘 함께해주셔서 감사합니다. Martin, Marc와 저는 2024년을 환상적인 시작으로 기분이 좋습니다. 1분기에 CHF5억 8백만의 순매출을 기록했으며, 2024년 1분기에는 CHF5억 8백만의 순매출을 기록했습니다. 단일 분기에 처음으로 5억 달러를 돌파했습니다.

우리는 지속적인 환율 기준으로 30%에 조금 못 미치는 매우 실질적인 성장을 계속해 왔으며 모든 지역, 채널 및 카테고리에서 큰 진전을 이루었습니다. 우리를 특히 자랑스럽게 만드는 것은 우리가 점점 더 높은 수익성으로 이러한 성장을 달성하고 있다는 것입니다. 1분기에 60%에 가까운 우리의 매출총이익률은 가장 프리미엄 글로벌 스포츠 브랜드가 되기 위한 우리 전략의 힘을 강조합니다.

On이 우리의 핵심 전략 영역에서 이룩한 진전에 대해 몇 가지 조명해 보겠습니다. On에서는 모든 것이 달리기로부터 시작됩니다. 다음 단계의 혁신으로 경마장에서 승리하고 일상적인 주자들과 함께 시장 점유율을 확보하는 번개와 비 전략은 On 브랜드에 계속해서 적용됩니다. 3주 전 헬렌 오비리는 보스턴 마라톤에서 두 번째로 우승했는데, 이는 20년 만에 여성 최초로 연속 우승을 차지한 것입니다. 그녀는 On이 올 여름 파리에서 공개할 획기적인 새로운 신발 기술을 포함하여 머리부터 발끝까지 On을 입고 달리고 있었습니다.

우리는 Helen에게 축하를 전하고 가장 빠른 기모 제품을 개발하는 데 놀라운 노력을 기울인 혁신 팀에도 감사드립니다. 이 전략의 지배적 요소는 우리의 혁신과 운동선수의 성공에 대한 신뢰성을 시장 점유율 증가로 전환하는 것을 의미하며, 일상적인 주자들은 자신의 지역 달리기 경로를 즐깁니다. 새로운 글로벌 실행 횟수에서 우리는 도쿄, 베를린과 같은 도시와 보스턴에서 내쉬빌, 샌프란시스코까지 미국의 주요 도시에서 시장 점유율이 10%가 넘는 모든 지역에서 매우 긍정적인 결과를 확인하고 있습니다. LA까지.

시장 점유율 증가는 당사의 최신 고성능 러닝 프랜차이즈인 Cloudmonster, Cloudsurfer 및 Cloudrunner의 성공과 빠른 채택에 의해 확실히 주도되었습니다. 우리는 또한 특히 도쿄, 베를린, 로스앤젤레스와 같은 주요 도시에서 우리 매장에서 조직하고 있는 지역 운영 클럽의 매우 긍정적인 효과를 보고 있습니다. 이를 통해 잘 진행되고 있는 우리 소매 확장에 대한 최신 정보를 얻을 수 있습니다. 그리고 뛰어난 결과를 제공합니다.

1분기에 우리는 베를린과 오레곤주 포틀랜드에 매장을 오픈하여 전 세계적으로 50개 이상의 매장을 운영하고 있으며 그 중 34개는 On이 소유하고 운영하고 있습니다. 앞으로 몇 달 안에 파리, 샹젤리제, 밀라노, 텍사스주 오스틴에 매장을 오픈할 예정입니다.

비즈니스의 도매 측면에서 우리는 성능과 젊은 소비자에 대한 명확한 초점을 두고 올바른 파트너와 적절한 문 공간을 선택하는 데 매우 의도적인 엄격한 전략을 계속합니다.

런닝 1위 브랜드를 향한 여정 속에서도 런 전문점 시장 점유율을 지속적으로 확보해 나가고 있습니다. Dick's Sporting Goods는 On이 특히 강한 공감을 불러일으키는 고등학교 및 대학 운동선수에 대한 접근을 제공합니다. 1분기에 우리는 On 브랜드를 더 젊은 소비자와 연결하기 위해 이 지역의 중요한 디지털 마켓플레이스인 EMEA 시장에서 Zalando와 함께 시작했습니다.

마지막으로, 우리는 일관된 방식으로 더 많은 고객에게 맞도록 전체 컬렉션의 크기를 조정함으로써 의류 계획에 있어 큰 진전을 이루었습니다. 우리는 접근 가능한 시장을 크게 늘렸습니다. 불과 일주일 전, 우리는 새로운 크리에이티브 파트너이자 8월에 출시될 트레이닝 컬렉션의 얼굴로 FKA Twigs를 소개했습니다.

지난 몇 주 동안 우리는 첫 번째 테니스 의류 컬렉션을 출시했으며 이제 팬들은 Ben Shelton과 Iga Swiatek에서 볼 수 있는 것과 동일한 키 룩을 입을 수 있습니다. 특히 의류는 D2C E-com과 자체 소매 채널에서 매우 강한 수요를 보였으며, 예를 들어 파리 생제르맹 매장에서는 약 25건의 구매에 의류가 기여했습니다. 이처럼 강력한 출발을 한 후, 우리는 올해 남은 기간 동안 특히 파리 올림픽을 비롯한 더 많은 하이라이트가 있을 것으로 매우 낙관하고 있습니다.

재정 문제를 마틴에게 넘기기 전에 다음 주 연례 주주 총회에 대해 알려드리고 싶습니다. Laura Miele가 이사회에 합류하게 되어 매우 기쁩니다. Electronic Arts, Entertainment and Technology의 사장으로서 우리는 Laura가 우리 이사회에 많은 전문 지식, 창의성 및 기술 통찰력을 제공할 수 있다고 생각합니다. 우리는 그녀의 선출과 이사회가 제안한 나머지 발의안에 대한 여러분의 지지를 기대합니다.

당신에게 달려 있어요, 마틴.

마틴 호프만

고마워요, 캐스퍼, 그리고 안녕하세요, 여러분. 아주 잘 요약하셨네요. 우리는 지난 10월 투자자의 날에 전달한 비전과 목표를 계속해서 신속하고 성공적으로 실행하고 있습니다. 동시에, 우리 팀의 열정, 혁신 및 기업가 정신은 순수한 계획 실행을 훨씬 뛰어넘는 흥분을 불러일으키는 제품, 결과 및 영향력을 지속적으로 창출하고 있습니다.

우리는 이미 Hellen Obiri를 언급했지만, 성장하는 운동선수 팀의 다른 멤버들은 거의 매주 더 많은 승리와 메달을 가져오고 있습니다. Penn Relays의 새로운 마일 기록, Tadesse Abraham의 인상적인 승리, Barcelona Marathon의 스위스 기록부터 Iga Swiatek 및 Ben Shelton의 각각 토너먼트 우승은 마드리드와 휴스턴의 클레이 대회에서 이루어졌습니다.

또 다른 예는 몇 주 전 2025년 봄 신제품을 발표하기 위해 팀을 한자리에 모은 글로벌 미팅이었습니다. 우리 팀은 어떤 주요 패션 행사에서도 쉽게 시선을 끌 수 있는 런웨이 쇼를 만들었고 상상할 수 없는 수준의 에너지에 불을 붙였습니다. 미래의 의류 사업을 위해 이는 앞으로 몇 주 안에 도매 파트너와 공유할 때 확실히 느껴질 것입니다.

서로 다른 팀의 에너지는 팀워크의 궁극적인 구현을 보여주기 위해 공통 목표 뒤에 있는 개별 사명을 가진 다양한 사람들을 하나로 모으는 힘을 보여줍니다. 팀, 여러분의 훌륭한 작업에 정말 감사드립니다.

이제 1분기 결과에 대한 보다 심층적인 검토를 제공하겠습니다. 우리는 기대보다 앞서는 예외적인 1분기를 보냈습니다. Caspar가 언급했지만 반복할 가치가 있습니다. 역사상 처음으로 우리는 한 분기에 순매출 CHF 5억을 초과했습니다. 이는 좋은 이정표입니다.

해당 분기 순매출은 전년 대비 20.9% 성장한 5억 820만 스위스 프랑에 도달했습니다. 3월 통화에서 예상하고 논의한 대로 여기에는 보고된 통화인 스위스 프랑으로의 전환으로 인한 상당한 외환 환산 영향이 포함됩니다. 고정 통화 기준으로 On은 2024년 1분기에 29.2% 성장했습니다. 이러한 성장은 모든 채널과 지역에서 볼 수 있는 강력한 소비자 수요에 의해 뒷받침됩니다.

성장의 대부분은 다시 소비자 직접 채널의 강점에서 비롯되었으며, 그 결과 D2C 믹스가 2023년 1분기 32.6%에서 2020년 1분기 37.5%로 거의 500bp 증가했습니다. 4. D2C 순매출 전년도 대비 39% 성장하여 매출에 CHF1억 9,050만 기여했습니다.

통화중립성장률은 48.7%로 이보다 훨씬 높았다. 우리는 계속해서 디지털 생태계를 성공적으로 최적화하고 확장하고 있습니다. Caspar는 이미 Zalando의 디지털 마켓플레이스 확장에 대해 언급했습니다. 1분기에 우리는 또한 첫 번째 상용 앱을 출시했습니다. 이 앱은 이제 전 세계에서 사용할 수 있으며 모든 디지털 매장에서 가장 친밀한 고객 관계를 가능하게 할 것입니다.

이 앱은 고객 경험, 더욱 개인화된 서비스를 더욱 향상하고 궁극적으로 충성도와 더 깊은 고객 가치를 창출하기 위한 디지털 전략의 핵심 기둥 역할을 합니다. 이를 통해 우리는 멤버십 프로그램에도 투자하고 있습니다. 지난 2년 동안 회원 수는 매년 3배씩 늘었지만, 이 채널을 통해 온과 더욱 긴밀하게 연결되는 고객의 점유율과 가치를 높일 수 있는 잠재력은 여전히 ​​큽니다.

성장하는 On 소매 네트워크가 D2C 생태계에서 더욱 중요한 부분이 되면서 우리는 모든 고객 접점에서 고객이 선호하는 환경에서 지속적으로 고객을 만나는 원활한 옴니채널 경험에 중점을 두고 있습니다. 1분기 도매는 전년 동기 대비 12.2% 성장해 3억 1,770만 스위스 프랑을 기록했습니다. 고정 통화 기준으로 도매 성장률은 19.8%였습니다. 이전 통화에서 논의한 바와 같이, 도매 채널에서 약간 더 완만한 1분기 성장률은 예상되었으며 매우 의도적이었습니다.

EMEA에서는 다수의 비전략적 문을 닫음으로써 브랜드의 프리미엄 성능 위치에 집중할 수 있게 되었습니다. 두 번째로, 작년 1분기에 우리의 도매 수익은 대규모 신규 핵심 거래처에 대한 초기 판매로 도움을 받았고, 이는 현재 강력하게 통제된 판매 성장을 주도하고 있습니다. 물론 위에서 논의한 것과 동일한 전반적인 역학관계는 지역별 순매출 실적을 고려할 때 가시적으로 드러납니다.

EMEA에서 시작하여 1분기에 6.1% 성장하여 1억 2,620만 스위스 프랑에 도달했습니다. 고정 통화 기준으로 성장률은 10.4%였습니다. 매장 폐쇄로 인해 DACH 지역의 도매 판매가 일시적으로 감소한 반면, 해당 시장의 DTC(ph) 성장은 가속화되었으며 다른 모든 EMEA 시장에서는 계속해서 강력한 성장을 보이고 있습니다.

EMEA 지역의 D2C 사업의 강점은 계속해서 탁월하며 이 지역의 전략적 우선순위를 강력하게 입증합니다. 이는 베를린의 새 소매점에서 매우 강력한 출발을 했을 뿐만 아니라 D2C 채널을 통해 프랑스, ​​스페인, 이탈리아와 같은 아직 초기 시장에서 상당한 견인력과 성장을 이룬 것에서 분명합니다.

우리의 미주 사업도 1분기에 강하게 시작되었으며 브랜드에 대한 수요는 여전히 높습니다. 일부 주요 계정에 대한 초기 판매의 결과로 증가된 전년도 기간과 비교하여 이 지역의 순매출은 전년 대비 22% 증가한 CHF3억 2960만이었습니다.

기본 지속 통화 증가율은 30.4%였습니다. 1분기에도 외환 환산에 상당한 영향이 있었지만, 현재 미국 달러 스위스 프랑 현물 환율이 지속된다면 2024년 남은 기간에는 환산 영향이 덜 두드러질 것으로 예상됩니다. 캐스퍼는 특히 미국에서의 런어카운트 성공을 언급했다.

우리는 핵심 커뮤니티에서 브랜드 인지도가 높아져 전략적 초점 영역에서 고품질 수요와 탁월한 매도력으로 전환되는 것을 계속해서 관찰하게 되어 매우 기쁩니다. 우리의 미주 지역 사업의 대부분은 미국에서 이루어지고 있지만, 우리는 라틴 아메리카에서도 계속 추진력을 얻고 있습니다.

예를 들어 브라질에서의 매출은 2023년 1분기에 비해 두 배 증가했습니다. 또한 아시아 태평양 지역에서 놀라운 모멘텀을 확인하고 있으며, 이는 역사상 처음으로 전체 비즈니스의 10% 이상을 차지했습니다. 전년 동기 대비 68.6% 성장한 1분기 순매출액은 CHF5,240만이었습니다.

고정 환율 기준으로 전년 대비 90.7%라는 놀라운 성장률을 기록했습니다. 지역 전반에 걸쳐 전례 없는 수요 수준으로 인해 특정 하이라이트를 꼽는 것은 어렵습니다. 하지만 하나만 골라야 한다면 그것은 우리가 일본에서 보고 있는 가속도일 것입니다. 최근 도쿄에 오셔서 저희 매장을 방문해 보신 분이라면 저희가 무슨 말을 하는지 아실 겁니다. 매장만으로도 순매출이 전년 대비 두 배 이상 증가했습니다. 이는 해당 지역의 브랜드 열풍과 자체 소매 사업의 성공을 입증하는 것입니다.

제품 카테고리별 실적을 살펴보겠습니다. 1분기 신발 순매출은 21% 증가한 4억 8,470만 스위스 프랑을 기록했습니다. 이미 언급했듯이, 우리는 수직적 성과가 전년 대비 성장의 성숙에 기여했다는 사실에 매우 만족합니다. Cloudmonster 2의 출시로 매우 성공적인 프랜차이즈의 놀라운 성능이 계속되었습니다.

이번 주 후반에 Cloudrunner 2가 출시되고 늦여름에 Cloudsurfer Next가 출시됨에 따라 우리는 계속해서 시장 점유율을 확보할 수 있는 실행 라인업에 강력한 혁신 파이프라인을 확보하게 되었습니다. 하루 종일 성능 범주에서 Cloudtilt는 우리의 기대치를 초과했으며 수요가 공급보다 훨씬 높습니다.

의류 순매출 증가율은 전년 동기 대비 16.7%로 1분기에 1,970만 스위스 프랑을 기록했습니다. 비록 기반은 훨씬 작지만 의류가 신발보다 훨씬 빠른 속도로 성장하는 D2C 채널을 통해 기본 수요가 훨씬 더 강력해졌습니다. 또한 발표된 대로, 우리는 전 세계 고객에게 더 일관되게 맞는 핏을 제공하기 위해 대부분의 컬렉션에 대한 사이즈를 업데이트했습니다.

매장에서 일관된 사이즈 제안을 제공하기 위해 일부 도매 채널 파트너로부터 일부 품목을 회수하기로 결정했으며 그 결과 보고된 순 판매 수치가 일회성 수정되었습니다. 높은 DTC 수요와 새로운 의류 제품 라인업에 대한 확신으로 인해 올해 남은 기간 동안 성장률이 계속해서 크게 가속화될 것으로 기대합니다.

강력한 매출 성장을 주도하는 동시에 매출총이익률도 크게 높일 수 있습니다. 전년도에 비해 강력한 마진을 자랑하는 DTC 사업에서 더 높은 순매출 비율과 재고 관리를 보다 엄격하게 관리하기 위한 진전으로 인해 우리는 1분기 58.3%에서 59.7%로 매우 높은 매출총이익률을 달성할 수 있었습니다. '23.

P&L을 살펴봅니다. 주식기준보상을 제외한 판관비는 올해 1분기 순매출액의 48.8%로 전년 동기 47%보다 소폭 증가했다. 이러한 증가는 주로 순매출 대비 마케팅 비용 증가에 따른 것입니다. 2023년 1분기에는 브랜드 구축에 대한 투자 수준이 상대적으로 낮았지만 최근 분기에는 상위 퍼널 브랜드 구축 캠페인 및 파트너십에 대한 투자를 늘렸습니다.

우리는 On 브랜드의 다음 성장 단계와 장기적인 건전성과 성공을 지원하기 위해 전략적 초점이 매우 중요하다고 생각합니다. 그리고 올 여름 올림픽과 기타 주요 브랜드 행사가 다가옴에 따라 더욱 큰 활성화를 기대할 수 있습니다.

결과적으로 1분기 조정 EBITDA 마진은 15.2%로 2023년 1분기 14.5%보다 증가했습니다. 이 수치는 우리의 기대치를 뛰어넘는 수치로 올해 남은 9개월 동안 매우 좋은 위치에 있게 되었습니다. 3월 중순의 전체 연도 결과에서 예상하고 전달한 바와 같이, 미국 달러 스위스 프랑 환율이 12월 말 최저점에서 반전되었다는 것은 미국 달러 대차대조표 자산이 말에 훨씬 더 높은 비율로 재평가되었음을 의미합니다. 3월의.

그 결과 1분기에 상당한 규모의 미실현 FX 이익이 발생했으며 CHF9,140만이라는 매우 강력하고 기록적인 분기 순이익을 지원하여 대차대조표를 작성하게 되었습니다. 2024년 1분기 자본 지출은 920만 스위스 프랑으로 순매출의 1.8%였으며 전년도 970만 스위스 프랑에 비해 절대적인 수치로 약간 감소했습니다. 이전에 언급한 바와 같이, 지속적인 소매점 출시와 관련된 비용 증가로 인해 이는 다음 분기에 다시 증가하기 시작할 것입니다.

재고 측면에서 우리는 계속해서 적극적으로 재고를 관리하고 재고 성장을 외형 확장과 분리하여 운전 자본의 효율성을 높입니다. 당사의 재고 포지션은 연말 대비 전반적으로 안정적인 상태를 유지했으며 1분기 말 현재 CHF3억 6,530만 CHF를 기록했습니다. 마지막으로, CHF8100만의 강력한 영업 현금 흐름의 결과로 우리는 2023년 말 CHF4억9460만에서 2024년 1분기 말 CHF58460만으로 현금 포지션을 더욱 늘렸습니다.

이를 통해 올해 남은 시간을 내다보고 싶습니다. 우리 모두는 두 달도 채 남지 않은 하계 올림픽을 앞두고 매우 기대하고 있습니다. On의 집 근처에서 열리는 파리로 가는 길과 경기 자체는 달리기 세계 안팎에서 우리의 신뢰를 구축할 수 있는 좋은 기회를 제공합니다. 앞서 말씀드린 대로 저희는 파리에 두 번째 매장을 오픈할 예정이며, 이번에는 샹젤리제에 오픈할 예정입니다.

올림픽 기간 동안 우리의 두 매장은 달리기 커뮤니티가 연결되고 이동할 수 있는 허브 역할을 할 것입니다. 우리 선수 중 상당수는 이미 해당 국가에서 자격을 얻었거나 지명되었습니다. 우리는 24명이 넘는 On 선수들이 트랙, 철인 3종 경기, 테니스는 물론 마라톤 전반에 걸쳐 출발선을 밟을 것으로 기대합니다. 그리고 우리는 가장 빠르고, 가장 혁신적이며, 가장 지속 가능한 고성능 제품으로 고객을 지원할 준비가 되어 있습니다.

거기에 도착할 때까지 우리는 선수들의 경력에서 가장 큰 순간을 향해 나아가는 여정에 대한 감동적인 이야기를 들려줄 것입니다.

남수단 출신의 난민 도미니크 로발루에게 이 이야기는 올 여름 파리에서 스위스를 선보일 최종 목표를 향한 다년간의 투쟁과 이를 가능하게 하기 위한 법적 싸움이 여전히 진행 중인 가슴 따뜻한 이야기입니다. 달리기 외에도 우리는 새로운 최고점에 도달할 수 있도록 On의 브랜드 인지도를 더욱 높이는 데 지속적으로 집중할 것입니다. 이를 위해 우리는 광범위한 스포츠 및 패션 공간에서 의미 있는 개인과의 협력 및 파트너십을 포함하여 대규모 브랜드 순간을 통해 기존 고객과 신규 고객을 전 세계적으로 확장해야 한다는 것을 알고 있습니다.

한 가지 예는 Casper가 언급한 FKA Twigs와의 최근 발표된 협업입니다. 그리고 몇 주 후에 우리는 대상 커뮤니티에 대한 우리의 신뢰도와 인지도를 더욱 높일 개인과의 최초의 대규모 글로벌 파트너십을 발표할 것입니다. 앞으로 몇 달 동안 우리가 계획한 다른 모든 것들을 통해 우리는 전 세계가 On에 대해 그 어느 때보다 더 많이 이야기할 것이라고 확신합니다.

비즈니스 및 재무 전망과 관련하여 우리는 우리의 모멘텀과 파이프라인, 그리고 올해 남은 기간 동안 우리 앞에 놓인 일에 대해 낙관적이고 기대하고 있습니다. 동시에 우리는 항상 역동적인 거시경제 및 소비자 환경을 고려하여 신중하게 미래를 계획하고 있습니다.

그러나 전 세계적으로 On 브랜드에 대한 지속적인 높은 수요와 하반기의 탄탄한 주문량으로 인해 당사는 연간 고정 통화 순매출 성장률 기대치를 최소 30% 이상으로 재확인할 수 있는 많은 자신감을 얻었습니다. 지난 몇 주 동안의 FX 움직임과 당사의 전체 연도 보고를 고려할 때 이는 현재 현물 환율을 기준으로 보고된 순매출 기대치가 CHF22억 5천만 CHF에서 최소 CHF 22억 9천만으로 증가했음을 의미합니다.

오늘 발표에서도 보셨듯이, 우리는 2024년 매출총이익률 지침을 약 60%로 유지하고 있으며, 1년 내내 조정 EBITDA 마진을 16%~16.5% 범위로 계속 기대하고 있습니다. 우리는 꿈을 꾸고 파리와 그 너머에 우리 자신의 불을 가져올 준비가 되어 있습니다. 신나는 여름이 될 것입니다. 여러분 모두 즐거운 시간을 보내시기를 바라며 8월 중순에 반년차 결과를 받아 다시 뵙기를 기대합니다.

이를 통해 Casper, Marc 및 저는 여러분의 질문에 대한 세션을 시작하고 싶습니다. 교환원님, Q&A 세션을 시작할 준비가 되었습니다.

질의응답 세션

운영자

[운영자 안내] 첫 번째 질문은 UBS의 Jay Sole 라인에서 온 것입니다. 진행하시기 바랍니다.

제이 솔

엄청난. 매우 감사합니다. 준비된 발언에 훌륭한 정보가 많이 있습니다. 아시아 성장에 대해 좀 더 말씀해 주시겠어요? 마틴 씨, 일본에서 많은 모멘텀이 있다고 말씀하셨는데, 중국과 아시아의 다른 지역은 어떻습니까? 해당 브랜드가 다른 지역에서 어떻게 추진력을 구축하고 있는지 말씀해 주시겠어요? 감사합니다.

마틴 호프만

예. 내 쪽에서도 환영합니다. 질문해주셔서 감사합니다, Jay님. 그래서 앞서 말한 것처럼 처음으로 10%를 넘어섰다는 사실이 매우 자랑스럽다고 생각합니다. 저는 이것이 우리에게 중요한 랜드마크라고 생각합니다. 그리고 우리는 기본적으로 중국에서만 향후 몇 년간 10% 이상을 달성하고 싶다고 밝혔습니다. 그리고 우리는 잘 진행되고 있다고 느낍니다. 그래서 중국은 계획대로 가고 있다. 우리는 실제로 새로운 라이브 스트리밍 스튜디오를 시작했습니다. DTC 판매에서도 점점 더 많은 점유율을 차지하고 있습니다.

따라서 우리는 실제로 시장에 진출하여 디지털 환경 내에서 브랜드를 계속해서 향상시킬 것입니다. 우리는 연말까지 조금 더 약 30개의 문을 갖게 될 것입니다. 그래서 우리는 그 확장을 계속하고 있습니다. 음, 수요가 대단해요. 우리는 주요 쇼핑몰 파트너 중 하나와 더 큰 플래그십 스토어를 가져오는 것에 대해 이야기하고 있습니다. 따라서 중국에서 처음으로 생명을 얻은 것은 우리에게 중요한 이정표가 될 것입니다. 그래서 우리는 중국에서 보고 있는 것에 매우 만족하고 있습니다.

일본은 특별합니다. 우리의 기대보다 훨씬 앞서 있습니다. 일본에도 많은 관광객이 유입되는 것을 볼 수 있습니다. 그리고 우리가 보고 있는 통화의 이점이 있지만 우리 매장뿐만 아니라 정말 잘하고 있습니다. 또한 우리의 도매문과 DTC는 계획보다 앞서 있습니다. 그리고 호주에서도 우리는 우리가 서있는 위치에 매우 만족합니다. 따라서 아시아 태평양은 우리에게 정말 매우 긍정적인 그림입니다.

제이 솔

훌륭한. 그리고 한 가지 더 물어보면 Cloudtilt가 기대치를 초과했다고 말씀하셨습니다. 제품 구색과 제품 구색 내 판매가 어떻게 클라우드와 Cloud X를 넘어 다른 스타일로 계속해서 다양화되고 있는지 말씀해 주시겠어요? 우리에게 알려주십시오 - 아마도 현재 상황에 대한 업데이트를 제공해주십시오. 감사합니다.

마크 마우러

응. 여기에 뛰어들게 되어 기쁘다. 보세요, 다양화는 오랫동안 우리에게 있어서 큰 목표였습니다. 우리는 카테고리 전반에 걸쳐 구색을 다양화할 수 있게 되어 실제로 매우 기쁩니다. 하지만 카테고리 내에서는 몇 가지 통계에 의존하지 않습니다. 우리가 실제로 프랜차이즈 구축에 더 집중하고 있는 것과 거의 정반대입니다. 잠깐만요, 자기비판을 좀 하고 싶다면 제품 브랜드가 너무 많아서 소비자가 그 브랜드를 모두 기억하지 못할 수도 있습니다. 그래서 우리는 러닝푸시, 몬스터 프랜차이즈, 러너 프랜차이즈, 서버 프랜차이즈 등을 하고 싶다고 말한 것입니다.

라이프스타일 측면에서 기울기에 대해 언급하셨는데, 그 반응에 확실히 놀랐습니다. 우리는 그것에 초점을 맞춘 로에베 협업이 얼마나 좋을지 조기에 알 수 있었습니다. 그러나 우리가 더 많은 제품을 가지고 있다면 우리는 확실히 더 많은 틸트를 판매할 수 있을 것입니다. 이를 통해 라이브 판매 측면에서 우리는 이제 정말 균형 잡힌 포트폴리오를 갖게 되었습니다. 우리는 Cloudnova와 또한 언급할 만한 뛰어난 Roger 프랜차이즈를 봅니다.

운영자

[운영자 안내] 다음 질문은 Wedbush의 Tom Nikic 라인에서 나온 것입니다. 진행하시기 바랍니다.

톰 니킥

여기요. 고마워요, 여러분. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. Dick's, Foot Locker, JD Sports 등과 같은 새로운 유통 채널에 대해 묻고 싶습니다. 준비된 발언에서 Dick's에 대해 간략하게 언급하신 것으로 알고 있지만, 이러한 새로운 유통 채널에서 브랜드가 어떤 성과를 거두고 있습니까? 그리고 해당 소매업체의 방문 수에 대한 최신 정보를 제공해 주실 수 있나요?

카스파 코페티

응. 그래서 저는 기본적으로 이 질문을 한 단계 더 높은 수준으로 끌어올리고 싶습니다. 그래서 저는 여러분에게 우리 사업이 어떻게 변화하고 있는지에 대한 간략한 개요를 제공하겠습니다. 우리가 보고 있는 것은 핵심 계정이 합류하면서 전체 판매에서 점점 더 중요한 역할을 하고 있다는 것입니다. 그리고 우리가 매우 만족하는 점은 우리가 판매하고 싶은 제품을 해당 매장에서 판매할 수 있다는 것입니다. 예를 들어 DSG를 보면 한 제품이 정말 좋은 반응을 얻고 있습니다. 그리고 이것은 결국 주자 수에도 반영되는 것이며 우리가 이미 언급한 것입니다.

그래서 우리는 음식을 제공하고 있으며 우리가 매우 잘 수행하고 있는 더 큰 문에 더 많은 것을 제공하는 방법을 배우고 있습니다. 동시에 우리는 현장 계정과 하나의 전문 분야를 통해 계속해서 훌륭한 파트너가 되고 싶습니다. 따라서 우리는 재주문을 이행할 수 있는 창고 기능에도 많은 투자를 하고 있습니다. 이는 소비자가 원할 때 채널에 제품을 실제로 보유할 수 있도록 해당 기업에 매우 중요합니다. 그래서 우리는 기본적으로 그 과정에 있습니다. 특히 미국에서는 약간의 변화를 볼 수 있습니다. 전반적으로 그 수치는 매우 긍정적입니다. 따라서 수요가 매우 강하고 이것이 전체 수치에 반영되는 것입니다.

이제 매우 빠르게 도어 수, DSG를 보면 현재 220개의 도어가 있고, 연말까지 285개가 될 것입니다. 우리는 가을 겨울 24의 일부로 추가로 65개의 도어를 추가할 것입니다. 새로운 컬렉션 판매.

운영자

다음 질문은 Telsey Advisory Group의 Christina Fernandez 라인에서 나온 것입니다. 진행하시기 바랍니다.

크리스티나 페르난데스

좋은 아침이에요. 저는 우리가 마지막으로 예약한 이후 지난 몇 달 동안, 특히 후반부에서 주문서가 어떤 추세를 보였는지에 대해 이야기할 수 있는지 알고 싶었습니다. 지난 통화에서 주문서의 추세를 고려할 때 올해 전망에 상승 여력이 있을 수 있다고 언급하셨던 것으로 기억합니다. 여전히 그렇습니다. 어떤 색상이든 도움이 될 것입니다. 감사해요.

마틴 호프만

응. 고마워요, 크리스티나. 아마도 여기에서 한 단계 더 높은 수준으로 이동하되 특정 번호로 돌아오겠습니다. 따라서 준비된 연설에서 언급했듯이 우리는 올해를 정말 잘 시작했으며 특히 DTC 채널은 전 세계적으로 정말 강력한 성장을 보였습니다. 동시에 우리는 창고 및 재고 측면에서 해당 수요를 완벽하게 충족할 수 있는 위치에 있었습니다. 1분기 결과를 보면 작년 투자자의 날에 설명했던 성장의 기둥을 강력하게 확인시켜 줍니다. 따라서 우승과 달리기부터 자체 소매점 성과, 의류까지.

그리고 이제 앞으로 몇 달 동안 우리는 정말 큰 트렌드의 순간을 기대하고 있으며 이에 대해 매우 기대하고 있습니다. 따라서 다음 해를 내다본다면 올해 남은 기간 동안 여름의 빅뱅이 우리의 초점이 될 것입니다. 따라서 실제로 올림픽 전후의 6월, 7월, 8월은 마케팅 예산에 있어서도 여기에 집중할 것입니다. 따라서 Q2, Q3에 관한 내용은 적습니다. 지금은 여름 시즌입니다. 우리의 목표는 브랜드를 새로운 차원으로 끌어올리는 것입니다.

우리가 2쿼터를 어떻게 시작했는지 살펴보면 시작이 좋았다는 것입니다. 따라서 브랜드에 대한 수요는 여전히 높습니다. Mark는 그것을 공유하고 있었기 때문에 우리의 모든 다른 채널에 걸쳐 있었습니다. 그리고 특히 Casper가 앞서 언급한 일부 주요 스타일은 매우 강력한 수요를 갖고 있으며 부분적으로는 예상보다 훨씬 높습니다. 따라서 우리가 창고 측면에서 수행 중인 전환도 고려하면 적시에 적절한 고객에게 올바른 제품을 제공하는 데 부분적으로 어려운 위치에 놓이게 됩니다. 그리고 이것이 앞으로 몇 주 동안 우리의 초점이 될 것입니다.

그러나 하반기 주문서를 보면 성장이 우리의 지침에 따른 성장을 넘어서 계속해서 성장하고 거기에 있을 것이라는 강력한 수요가 있을 것으로 기대합니다. 그리고 이것은 우리가 제공하고 확인한 지침, 거기에 있는 강력한 전망 뒤에 완전히 숨어 있습니다.

운영자

다음 질문은 BNP Paribas의 Aubrey Tianello 라인에 관한 것입니다. 진행하시기 바랍니다.

오브리 티아넬로

질문을 받아주셔서 감사합니다. 미주 지역과 1분기에 그곳에서 보았던 강점에 대해 말씀드리고 싶었습니다. 채널 측면에서 미주 지역의 성과에 대해 더 말씀해 주실 수 있는 내용이 있습니까? 그렇다면 올해 남은 기간 동안 분기 전과 비교하여 미국에 대해 보고 있는 내용이나 생각에 어떤 변화가 있습니까? 감사해요.

마틴 호프만

그래서 저는 Mark가 처음에 말한 내용이 중요하다고 생각합니다. 기본적으로 미국 내 비즈니스 구축 방식과 주요 계정의 점유율이 어떻게 변화하고 있습니까? 현장 계정의 점유율은 얼마입니까? 온라인 비즈니스에서도 주요 계정의 기여는 무엇입니까? 그리고 공유된 바와 같이 모든 다양한 채널에서 브랜드에 대한 수요는 여전히 매우 높았습니다. 그리고 이것이 수요가 있다는 중요한 부분이라고 생각합니다.

이제 우리는 이 새로운 환경에서 실행하고 올바른 채널을 통해 올바른 고객에게 올바른 제품을 제공하는 데 전념하고 있습니다. 목표는 우리가 설명한 대로 도매 채널보다 DTC 채널을 더욱 강력하게 성장시키는 것입니다. 투자자의 날에요. 그러나 실제로 우리는 미국에서 보고 있는 상황에 대해 매우 확신하고 있습니다. 그리고 앞으로 몇 달 동안 계획한 중요한 브랜드 순간 중 일부는 특히 미국에서 우리 브랜드 인지도를 먼저 높일 것입니다.

운영자

다음 질문은 Morgan Stanley의 Alex Straton 라인에서 나온 것입니다. 진행하시기 바랍니다.

채드 브리트넬

감사해요. 저는 Alex Straton의 Chad Britnell입니다. 해당 분기 내 판매 흐름이 어땠는지 먼저 말씀해 주시겠어요? 그렇다면 4월에 보았던 트렌드에 어떤 색깔이 있나요? 감사해요.

마크 마우러

내 생각에 우리는 지난 두 의견에서 이미 다음 몇 달을 어떻게 바라볼 것인지에 대해 자세히 설명했습니다. 여름이 우리에게 얼마나 중요한지 다시 한번 강조하고 싶습니다. 제 생각에 우리는 새로운 파트너십을 실현하는 데 집중하고 있습니다. 우리는 올림픽에 많은 초점을 맞추고 있습니다. 그래서 우리는 실제로 월 단위로 사업을 운영하지 않습니다. 우리는 이를 매우 장기적으로 운영하고 있으며 이번 여름은 브랜드를 다른 수준으로 끌어올리는 것을 목표로 하는 매우 중요하고 그 일부입니다.

그러면 Q1에 대한 대답도 같다고 생각합니다. 우리는 월이 아닌 분기를 보고하고 있다고 생각하지만 기본적으로 이번 달의 전개 방식에 매우 만족합니다. 좋은 1월이었습니다. 정말 좋은 2월이었습니다. 훌륭한 3월이었으며 이로 인해 전체적인 결과가 특정 달에 치우치지 않았거나 추세가 없거나 그 숫자로 읽을 수 있는 것이 아무것도 없었습니다.

운영자

다음 질문은 John Kernan과 TD Cowen의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.

존 커넌

제 질문에 응해 주셔서 감사드리며 모든 추진력을 축하드립니다. 총 마진 전망에 대해 이야기하고 싶었는데 귀하의 총 마진은 2022년 1분기보다 약 800 베이시스 포인트 증가했습니다. 올해 남은 기간의 총 마진 전망에 대해 어떻게 생각해야 하며, 2022년까지 매출 원가의 흐름은 어떻습니까? 올해 후반? 감사합니다.

마틴 호프만

응. 질문 주셔서 감사합니다, 존. 그래서 우리는 우리 사업이 이미 꽤 오랫동안 목표 마진을 달성해 왔다고 항상 말하고 있었습니다. 그러나 과거에는 기본적으로 전체 마진을 보고할 수 없는 외부 효과가 여러 번 발생했습니다. 그리고 저는 Q1이 이제 그 메시지에 대한 추가 확인이라고 생각합니다. 그리고 작년의 상승세는 강력한 DTC 성과와 우리가 보유하고 있는 DTC 채널의 더 높은 혼합에 의해 분명히 주도되었습니다.

동시에 통화에서도 언급했습니다. 우리는 지난 12개월에서 14개월 동안 재고를 매우 성공적으로 관리했습니다. 따라서 우리는 작년 1분기 수치에도 영향을 미쳤던 측면의 영향이 적습니다. 따라서 1년 내내 우리의 지침은 약 60%가 될 것입니다. 우리의 장기 목표는 60% 이상을 달성하는 것입니다. 그리고 제 생각에는 우리가 그 수준에서 사업을 운영하고 있음을 1/4 분기에 걸쳐 보여줍니다. 우리는 정가 판매에서 매우 높은 점유율을 차지하고 있습니다. 우리의 모든 채널은 강력한 마진과 새로운 소매 채널에 크게 기여하고 있습니다. 그리고 이는 브랜드가 갖고 있는 프리미엄 위치에 대한 검증입니다.

운영자

다음 질문은 Evercore의 Michael Binetti 라인에서 나온 것입니다. 진행하시기 바랍니다.

마이클 비네티

얘들 아. 좋은 분기를 축하합니다. 전략, 구축 및 장기 전망에 대한 모든 세부 사항에 감사드립니다. 손익에 관한 작은 질문 하나를 드리고 싶었습니다. 경영진 의견에서 언급한 의류의 일회성 철수 규모와 그에 대한 회계 처리를 도울 수 있는 방법이 있습니까? 그것이 해당 분기의 콘트라 수익이라면? 나는 그것에 대해 어떻게 생각하는지 궁금합니다.

그런 다음 분기 내에서 본 것들 중 일부에 대해 이야기해 주시겠습니까? 유통 센터 주변의 단기 지표 중 일부와 그에 대한 몇 가지 질문에서 우리가 익숙했던 것보다 더 많은 변동성이 있었습니다. 새로운 유통센터는 어떻게 운영되고 있나요? 해당 시설을 계속 확장하면서 여전히 중복 비용이 병행되고 있습니까? 그리고 연초에 배송을 신속하게 처리하기 위해 정상적인 비용으로 파악한 것이 있습니까? 아니면 분기에 수요가 충족되지 않은 경우를 본 경우도 있습니까?

카스파 코페티

질문해주셔서 감사합니다, 마이클. 의류에 관한 첫 번째 이야기를 들어보겠습니다. 여러분 모두 아시다시피 의류는 On에게 큰 기회이며 우리는 큰 진전을 이루었습니다. 우리를 조금 방해했던 한 가지는 우리의 크기가 시장에서 다른 브랜드가 하고 있는 것과 완전히 일치하지 않았다는 것입니다. 그래서 우리는 올해 상반기에 무엇을 했고, 올해 하반기에는 그 일을 조금 더 보게 될 것입니다. 우리는 사이즈와 핏을 재조정하여 더욱 일관되고 더 많은 신체 유형을 포착할 수 있으며 의류 측면에서도 더 많은 소비자가 On 브랜드에 유입될 수 있도록 했습니다. 그리고 그것은 매우 호평을 받았습니다.

이를 통해 우리는 소매 파트너가 잘 맞지 않는 제품을 좋은 피팅 제품으로 교환할 수 있도록 어느 정도 도움을 주었습니다. 이미 성과를 거두고 있습니다. 우리는 자체 채널에서 발언을 통해 들으셨듯이 엄청난 성공을 거두고 있습니다. 예, 우리는 전자상거래나 의류가 매우 큰 상승세를 보인 우리 소매점을 생각합니다. 우리는 모두 낮은 반품률을 보고 있으며 일부 매장에서는 주당 25%의 수익을 제공하고 있습니다. 우리는 그곳에서 우리가 이루고 있는 진전에 대해 매우 기쁘게 생각합니다.

마크 마우러

고마워요, 캐스퍼. 그리고 지난 분기에 그 수치를 공유했다고 생각하는데, 하반기 의류에 대한 사전 예약이 100% 이상 증가했습니다. 그러면 이는 앞으로 출시될 미래 제품과 소매 파트너가 이에 어떻게 반응하는지에 대해 많은 확신을 갖게 됩니까?

그리고 창고 측면에서 우리가 실제로 겪고 있는 가장 큰 변화는 현재 진행 중인 프로젝트인 애틀랜타 창고의 자동화라고 생각합니다. 그래서 우리는 새 창고로 이사할 수 있게 되어 매우 기쁩니다. 그래서 시설의 이중 카운트가 서서히 줄어들고 있습니다. 동시에 우리는 이제 하나의 창고에서 대규모 비즈니스를 운영하고 동일한 창고를 자동화하고 있습니다. 따라서 이는 팀에 큰 도전이 되며 팀은 이를 매우 잘 숙달하고 있습니다. 그렇지 않으면 우리는 1분기에 표시되는 수치를 초과하거나 표시할 수 없었을 것입니다.

운 좋게도 미국 서부 해안에도 훌륭한 파트너가 있으므로 LAX(ph)와 주문서 중 일부의 균형을 맞추고 있습니다. 그래서 저는 이것이 총 마진에서 일어나는 지속적인 과정이라고 생각합니다. 그리고 마틴은 이렇게 말했습니다. 우리는 매우 행복합니다. 그곳에는 특별한 영향이 많지 않습니다. 일어날 수 있는 일은 우리가 보고 있는 제품 수요가 매우 강해서 미래에 충족시키려고 노력하는 것이 약간의 항공 화물로 이어질 수 있지만 우리가 기대하는 것만큼 큰 것은 없다는 것입니다. 그리고 미국 이외의 지역에서는 창고가 운영되고 있으며 우리가 있는 곳에서는 매우 안정적이고 행복하다고 생각합니다.

운영자

다음 질문은 KeyBanc Capital Markets의 Ashley Owens 라인에서 나온 것입니다. 진행하시기 바랍니다.

애슐리 오웬스

여기요. 질문을 받아주셔서 감사합니다. 따라서 신제품과 전반적으로 더 무거운 릴리스 흐름을 통해 1Q의 대규모 도매 파트너에 대해 언급하셨는데, 실행 전문 분야에서 보고 있는 진전에 대해 말씀해 주시겠습니까? 그리고 잠시 Cloudtilt에 다시 초점을 맞춰 보면 남성용에는 세 가지 색상이 있고 여성용에는 세 가지 색상이 있는 것 같습니다. 예상보다 나은 성능을 활용할 계획이 있습니까?

마틴 호프만

그래서 두 번째는 그렇습니다. 운 좋게도 Loewe 콜라보레이션과 함께 더 많은 색상을 사용할 수 있다는 뜻입니다. 따라서 현재 Cloudtilt를 Loewe Bay 1로 업그레이드하고 싶다면 매우 감사하겠습니다. 그리고 우리는 확장할 것이며 과거에 제품을 출시한 방법을 살펴보면 항상 일련의 색상으로 출시한 다음 제품이 관리할 추진력을 얻음에 따라 색상 옵션에 더 깊이 들어갔습니다. 우리 SKU. 따라서 우리가 제공하려고 하는 색상 옵션은 더욱 다양해졌습니다.

그런 다음 실행 전문 분야와 현장 계정에 대해서도 다시 일부 의견으로 돌아가는 것 같습니다. 해당 계정을 살펴보면 재주문 및 충전이 매우 중요하며 이는 주요 계정이 운영되는 방식과 약간 다릅니다. 그리고 우리는 지금 당장 매우 빠르게 주문을 이행할 수 있는 기능과 확장을 진행하고 있습니다. 그래서 그것은 확실히 Q1의 도전이었습니다. 그리고 우리가 그렇게 해야 하는 이유는 수요가 있기 때문입니다. 그래서 우리는 Cloudmonster가 특히 정말 좋은 반응을 보이고 있다는 것을 알 수 있습니다. 따라서 Cloudmonster 프랜차이즈 그룹은 30% 이상 성장했으며 두 제품을 모두 운영 전문 분야로 결합했습니다.

그리고 우리는 브랜드로서 전반적인 전문 분야 내에서 지속적으로 점유율을 얻고 있음을 확인하고 있습니다. Casper는 이미 그 점을 언급했으며 다른 브랜드도 이 채널에 많은 투자를 하고 있다는 것을 알고 있습니다. 이는 훌륭한 일입니다. 저는 이 채널이 우리에게 중요하다고 생각하며 계속해서 채널을 향상시키고 싶습니다. 그리고 우리는 Helen의 사례에서 보셨듯이 계속해서 놀라운 혁신을 제공하고 있으며, 이를 통해 계속해서 채널에서 좋은 성과를 낼 수 있을 것이라고 확신합니다.

운영자

다음 질문은 Baird와 Jonathan Komp의 대사에서 나온 것입니다. 진행하시기 바랍니다.

조나단 콤프

응. 안녕. 좋은 오후에요. 질문 두 개만요. 마틴, Q2를 마치고 Q1에서 약간의 수익 가속화를 가정하고 역동적인 환경을 불러일으킨다면 하반기에 실제로 어떻게 계획하고 있는지에 대해 더 많은 색상을 물어볼 수 있다면. 그럼 계획에 더 많은 색깔이 있나요?

그리고 캐스퍼를 좀 더 넓게 보면 스포츠가 아닌 브랜드 홍보대사를 참여시키는 것은 이번이 처음입니다. 그렇다면 전략에 더 많은 색상을 부여해 주실 수 있나요? 시간이 지남에 따라 발전하는 모습을 어떻게 보시나요? 그리고 Roger 및 다른 사람들과의 기존 파트너십, 이러한 관계의 성격에 어떤 변화가 있거나 장기간 지속되는 브랜드 홍보대사 관계를 어떻게 보시나요? 감사합니다.

마틴 호프만

고마워요, 존. 앞서 언급했듯이 우리의 초점은 올림픽 개최 기간에 맞춰져 있습니다. 이는 또한 우리가 마케팅 예산의 가장 큰 부분을 할당하는 곳이기도 합니다. 따라서 우리 E-com 사업의 성과에 있어서도 이것이 바로 우리가 그 성과를 가장 강력하게 촉진할 곳입니다. 따라서 조금 뒤로 미루는 대신 우리가 말하려는 위대한 일 중에서 우리가 기대하는 순간을 실제로 최적화하십시오.

동시에 제가 언급했듯이 도매 파트너의 주문서는 매우 강력합니다. 그리고 우리는 올해 하반기와 이번 분기의 나머지 기간에도 출시될 훌륭한 제품 출시를 앞두고 있습니다. 그래서 이것은 정상적으로 전달될 것입니다. 그래서 이것이 가속을 주도하고 있습니다. 우리는 1분기에 더 강한 성장률이나 작년에 있었던 더 강한 기반을 보여주는 데 방해가 되는 몇 가지 영향을 언급했습니다. 따라서 이는 기본적으로 최소 30%의 지침이 현재 수요가 어디에 있는지를 보는 올바른 지침이라는 확신을 줍니다.

카스파 코페티

안녕 존. 유명인 추천 질문에 대해 의견을 보내주셔서 기쁩니다. 우리는 브랜드와 유명인 사이의 참여 규칙이 바뀌었다는 것을 정말로 느낍니다. 우리가 수십년 간의 파트너십으로 구축한 Roger 파트너십을 통해 보여드린 바와 같습니다. 소비자들은 정말 왜냐고 묻고 있습니다. 단순한 마케팅이 아닙니다. 더 깊은 협력은 무엇입니까? 이것이 바로 우리가 파트너에게서 찾고 있는 것입니다.

이제 우리는 우리의 경기장이 단지 스포츠여야만 한다고 생각하지 않습니다. 예술가로서 문화와 FKA Twigs 모두에 다른 영향이 있습니다. 그녀는 연기자입니다. 그녀는 가수입니다. 그녀는 댄서입니다. 그녀는 엄청나게 적합한 사람입니다. 우리는 그녀가 브랜드와 매우 잘 어울린다고 생각하며 그녀를 활용하여 교육 공간에 더 많은 기반을 마련할 것입니다. 그리고 그러한 종류의 파트너십은 앞으로 더 많이 보게 될 것입니다.

마틴 호프만

그럼 세 번째 질문을 하나의 질문으로 답변드리고, 로저 질문을 해주셔서 감사합니다. 우리에게는 매우 중요하며 이번 부름에 대해서도 생각합니다. 따라서 Roger와 On의 파트너십은 매우 장기적인 것이며 우리는 그것이 어떻게 형성되고 있는지에 매우 만족하고 있습니다. 그리고 Roger 프랜차이즈는 이번 분기에 45% 이상 성장했습니다. 따라서 우리는 파트너십이 제품 관점에서 작동하고 있음을 확인하고 있습니다. Roger는 여기서 많은 시간을 보내고 여기에 매우 헌신적입니다.

동시에 파트너십은 우리가 테니스를 형성하는 방법과 테니스를 사용하여 브랜드의 하루 종일 외관에 영향을 미칠 수 있는 방법에 매우 중요합니다. 그리고 여러분 모두는 Iga와 Ben의 성공을 경험하고 있습니다. 로저가 없었다면 불가능했을 겁니다. 그리고 내일, 우리는 기본적으로 Roger와 함께 다음 선수들을 발표할 것입니다. 그리고 여러분은 그 선수들 중 상당수가 아직 그들의 경력의 매우 초기 단계에 있다는 것을 알게 될 것입니다. 그래서 이것은 우리가 장기적으로 이 상황에 있다는 것을 다시 한번 보여줍니다. 그래서 우리는 Roger가 장기적으로 헌신하고 있다는 사실을 매우 기쁘게 생각합니다. 누구에게나 단기 주식 매각 추측에 관해 논평할 수는 없다는 사실을 여러분 모두 알고 있습니다. 하지만 우리는 현재 상황에 매우 만족하며 Roger는 이에 최선을 다하고 있습니다.

운영자

다음 질문은 Needham의 Anna Andreeva 라인에서 나온 것입니다. 진행하시기 바랍니다.

안나 안드레바

엄청난. 정말 감사하고 좋은 분기를 축하하며 지금까지 모든 색상에 감사드립니다. 우리는 도매에 대한 빠른 후속 조치를 취했습니다. 분기 동안 문이 닫혔음에도 불구하고 기대치를 약간 웃돌았습니다. 문 폐쇄로 인해 매출에 어떤 영향이 있었나요? 그게 계획대로 들어왔나요? 그리고 궁금한 점이 있습니다. 판매가 다른 곳으로 이전되는 것을 보시나요? 그리고 2분기에 대한 이러한 영향을 어떻게 생각해야 합니까?

마틴 호프만

응. 따라서 EMEA 지역의 문 폐쇄로 인해 전체 1년 동안의 전반적인 영향은 지난 수익 보고에서 언급한 바와 같이 약 10%입니다. 1분기와 3분기는 계정에서 가장 많이 판매되는 달이기 때문에 조금 더 무거워집니다. 그래서 그것은 Q1에 맴돌고 있습니다. 따라서 이는 도매 물량의 10%보다 약간 높았으며, 이는 10%가 EMEA 지역 전체 도매 물량의 10%가 아니라 항상 도매 물량의 10%라는 점이 중요합니다. 따라서 Q1에서는 약간 더 무거워지고, Q3에서는 약간 무거워질 것입니다. 그런 다음 Q2에서는 10%보다 약간 낮고 Q3에서는 훨씬 더 낮아질 것입니다.

기대에 부응하고 우리가 분명히 보고 있는 것은 퍼포먼스 소비자에게 서비스를 제공하는 채널에서 퍼포먼스 브랜드로 계속 구축할 수 있다는 것입니다. 우리는 또한 더 젊은 소비자를 브랜드로 끌어들일 수 있습니다. 그래서 우리는 젊은 운동선수들을 수용하기 위해 유럽의 Sports Direct와 파트너십을 시작했고 그것은 매우 잘 작동하고 있습니다. 예를 들어, 우리는 런던 옥스퍼드 스트리트와 스포츠 매장에서 브랜드를 출시했을 때 최고의 러닝 브랜드였습니다. 우리가 있는 곳에서도 On이 상위 2~3위 브랜드 중 하나인 것을 계속해서 볼 수 있습니다. 안에.

그리고 Zalando도 출시했습니다. 유럽에서는 이미 준비된 발언에서 이에 대해 언급했으며 일부 이불에서는 더 이상 사용할 수 없는 일부 스타일에서 우리 채널이 이익을 얻고 있음을 매우 분명하게 보고 있습니다.

운영자

다음 질문은 BTIG의 Janine Stichter 라인에서 나온 것입니다. 진행하시기 바랍니다.

재닌 스티치터

안녕. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 매장 형태에 대해 문의하고 싶습니다. 올해 초 포틀랜드에 Roger 매장 형식을 오픈한 것 같아요. 나는 단지 그것으로부터 배운 것이 무엇인지, 그리고 당신이 보고 있는 것이 미래의 시작을 포함할 것이 있는지 알고 싶습니다. 감사합니다.

마틴 호프만

응. 고마워요, 앤. 우리는 포틀랜드 M 매장(ph) 출시에 대해 매우 기대하고 있습니다. 이는 우리가 가지고 있던 작은 매장에서 315평방미터 규모의 매장으로 이전한 것입니다. 그래서 이것은 우리가 가지고 있는 가장 큰 형식이 아닙니다. 예를 들어 런던이 더 크면 파리 매장도 더 커질 것입니다. 밀라노는 올해 약 500제곱미터 규모로 문을 열 예정이다.

이것이 의미하는 바는 기본적으로 우리가 세 가지 다른 매장 유형을 보고 있다는 것입니다. 플래그십 스토어가 생겼습니다. 그래서 밀라노나 뉴욕에 있는 Flatiron(ph)을 볼 수 있습니다. 샹젤리제 거리가 있습니다. 이것이 가장 큰 형식입니다. 그런 다음 일종의 중간 크기 형식을 얻었습니다. 예를 들어 [식별할 수 없음]은 하나가 될 것입니다. 오스틴이 개봉 중입니다. 마이애미는 하나입니다. 그리고 주로 중국과 관련된 더 작은 형식이 있습니다.

우리가 보고 있는 것은 더 큰 형식이 On에 적합하다는 것입니다. 관광객을 유치할 수도 있기 때문에 번화가에 있을 때 잘 작동합니다. 예를 들어, 이것이 바로 일본이 매우 잘 작동하고 있는 이유 중 하나입니다. 그리고 의류에 생명을 불어넣기 위해서는 더 큰 규모의 매장이 필요하다는 점도 알고 있습니다. 따라서 컬렉션이 늘어나고 있으며, 스포츠 활동에 따라 매장 내 구역 설정을 생생하게 구현할 수 있어야 합니다.

이것이 바로 변화입니다. 이는 포틀랜드에서 이미 보고 있는 변화이며 매우 잘 작동하고 있습니다. 그래서 우리는 매장 개장과 자체 소매업 추세에 매우 만족하고 있습니다.

운영자

다음 질문은 Truist Securities의 Joseph Civello 라인에서 온 것입니다. 진행하시기 바랍니다.

조셉 시벨로

얘들 아. 전화를 받아주셔서 정말 감사합니다. 2분기 미국 비즈니스 동향에 대한 이전 질문에 대한 후속 조치를 원합니다. DTC 측에 구체적으로 추가할 수 있는 색상이 있나요? 도매 부문이 계속 발전함에 따라 DTC 비즈니스에 어떤 영향을 미치고 있습니까? 감사해요.

마틴 호프만

네. 우리가 했던 말을 다시 한 번 되새기면 됩니다. 중요한 점은 브랜드에 대한 수요가 해당 지역에서 여전히 높다는 것입니다. 이를 통해 우리는 채널을 올바른 방식으로 사용하고 가능한 최상의 방식으로 고객에게 서비스를 제공할 수 있기 때문입니다. 동시에 우리는 내구성 있는 성장과 함께 가장 높은 마진의 휴대폰을 추진하고 있습니다. 그래서 그것은 높게 유지됩니다. 나는 여름을 실제로 활용하기 위해 분기 초에 일부 디지털 지출을 보류하고 있다고 언급했습니다.

그러나 수요는 강력하며 지난 2년 동안 이러한 주요 고객으로 확장하기 위해 내린 결정은 절대적으로 올바른 결정입니다. 그들은 지역 내 브랜드 가치를 크게 높였습니다. 이를 통해 우리는 적합한 고객에게 다가갈 수 있습니다. 딱 맞는 제품을 판매하고 있습니다. 결국 두 채널 모두에 상호 이익이 있습니다. 따라서 우리 소매점, E-com은 도매 채널을 지원하고 있으며 그 반대도 마찬가지입니다. 따라서 우리는 우리가 보유하고 있는 이 다중 채널 비즈니스 모델의 강점을 정말로 믿습니다.

운영자

다음 질문은 Dylan Carden과 William Blair의 대사입니다. 진행하시기 바랍니다.

딜런 카든

감사합니다. 통화를 헤지할 필요성에 대한 생각이 있는지 궁금합니다. 그리고 미국 달러에서 스위스 프랑으로의 변동이 무엇인지 상기시켜 주실 수 있다면, 제품 비용이 주로 달러로 표시된다는 점을 감안할 때 그것이 특히 총 마진으로 어떻게 흘러가는지 상기시켜 주실 수 있습니까? 그리고 죄송합니다. 기대치를 적절하게 설정하기 위해 어떤 방식으로든 빅뱅을 정량화하거나 설명하기 위해 빅뱅이라고 부르셨지만 빅뱅 안팎에서 기대하는 리프트는 다음과 같습니다. 올림픽이 지침에 포함되어 있습니까? 감사해요.

마틴 호프만

빅뱅은 우리가 이전에 그것에 대해 이야기하지 않으면 빅뱅일 뿐이다. 그래서 우리는 이것을 지킬 것입니다. 이 비밀을 지킬 것입니다. 그들은 - 헤징은 우리가 조사할 것입니다. 따라서 우리는 다양한 통화 흐름을 처리하는 방식을 최적화하고 재무 결과에 미치는 영향에 대한 영향과 투명성을 최적화할 여지가 여전히 있다고 생각합니다. 그러나 이것이 바로 우리가 공식 서류에도 일정한 통화를 포함시키는 이유이며, 이는 이해하기 더 쉽습니다.

우리는 그 영향이 순 매출 성장과 가장 관련이 있다고 생각합니다. 왜냐하면 우리가 겪고 있는 미국 달러 사업의 높은 점유율에서 가장 큰 영향을 볼 수 있기 때문입니다. 교차 이익과 EBITDA에 관해서는 이미 훨씬 더 자연스럽게 헤징되었습니다. 예를 들어, 총 이익에서 해당 분기의 FX 영향은 0.1%에 불과했습니다. EBITDA에 대한 매우 미미하고 유사한 그림입니다. 그러나 물론 대차대조표에 미치는 영향에 관해서는 이것이 바로 우리가 향후 헤지 정책을 최적화할 수 있는 부분입니다.

운영자

다음 질문은 Barclays의 Adrienne Yih 라인에서 나온 것입니다. 진행하시기 바랍니다.

아드리엔 이

엄청난. 진심으로 감사드리며 이번 분기의 좋은 시작을 축하드립니다. 제 질문은 재고에 관한 것입니다. 정말 깔끔하고 깔끔하고 너무 좋습니다. 우리는 그것을 보고 싶어합니다. 하지만 실제로 제 질문은 일종의 글로벌 공급망이 얼마나 신뢰할 수 있고 안정적인지, 그리고 올해 후반기의 [식별할 수 없는] 용량과 잠재적으로 빅뱅의 영향에 대해 얼마나 확신하십니까? 그리고 그에 대한 후속 조치는 의류와 같은 다른 카테고리로 확장함에 따라 공급망의 진화와 다양화에 대해 일반적으로 이야기할 수 있습니까? 매우 감사합니다.

마틴 호프만

감사합니다. 그래서 빅뱅 질문을 먼저 하자면, 어제 제품을 위해 제품을 떠나는 영상과 빅뱅이 공장을 떠나는 영상을 방금 받았습니다. 그래서 저는 공급망이 확실히 준비가 되어 있다고 생각합니다. 하지만 우리는 일년 내내 진행되는 마케팅 활성화와 우리가 제공하는 지침을 위해 공급망을 계획하고 있다고 생각합니다.

그리고 여러분 모두가 알고 있듯이 일부 선박이 공급망에 1~2주를 추가하는 일부 우회로를 제외하고는 지금 당장은 전혀 혼란이 없습니다. 하지만 그 외에는 매우 안정적입니다. 우리는 공장 생산량 관점에서 현재 위치에 만족합니다. 따라서 우리는 충분한 제품을 보유하고 우리가 제공하는 지침을 뒷받침하는 요구 사항을 충족할 것이라고 확신합니다.

우리가 확실히 추구하려는 것은 특정 제품과 특정 색상에 대한 수요가 예상보다 높기 때문에 이에 대해 이야기했습니다. 그래서 우리는 그것을 포착하여 3분기까지 시장에 출시하려고 노력하고 있습니다. 그래서 그런 일이 일어나기까지는 항상 약간의 시간차가 있습니다. 그런 다음 LRP에서 우리는 비즈니스의 10% 이상에 의류를 공급하고 싶다고 설명했으며 실제로 공급망을 구축하려고 노력하고 있거나 필요한 품목을 가져올 수 있는 공장 파트너와 함께 공급망을 구축했습니다. 우리는 다양한 카테고리를 정시에 시장에 출시하기를 원합니다. 그래서 우리는 거기에 대해 확신을 가지고 있습니다.

그리고 우리는 헬렌 오비리가 입고 보스턴을 운영하던 시절의 혁신에 대해 더 많이 이야기할 수 있기를 정말로 기대하고 있습니다. 따라서 우리는 올림픽 기간에 이에 대해 더 많이 이야기할 것이며 이것이 미래를 위한 제품을 만드는 방법에 매우 중요한 영향을 미칠 수 있다고 생각합니다.

운영자

오늘의 마지막 질문은 Williams Trading의 Sam Poser 라인에서 나옵니다. 진행하시기 바랍니다.

샘 포저

제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 내 생각에는 몇 가지 후속 조치가 있습니다. 하나, 전체 - 지역별 도매 성장이 어땠는지 알려주실 수 있나요? 둘째, 유럽의 추세에 대해 이야기할 수 있습니까? 수요가 너무 크다면 수요가 변하지 않는다면 매장 폐쇄의 영향이 왜 그렇게 큰가요? 계정을 폐쇄하면 해당 판매는 다른 곳으로 이동해야 합니다. 그것에 대해 어떻게 생각하세요?

마틴 호프만

응. 따라서 채널을 여러 지역으로 나눌 수 없습니다. 그러나 유럽에서는 매장 폐쇄로 인한 영향이 매우 분명합니다. 우리가 유럽에서도 보고 마지막 전화에서 이에 대해 이미 이야기한 것은 Cigna Group의 파산을 중심으로 중부 유럽의 일부 주요 거래처 파트너와 함께 볼 수 있는 어려운 환경입니다. 따라서 Sportcheck 및 CashStar와 같은 체인은 높은 수준의 불확실성으로 인해 큰 영향을 받고 특정 매장 폐쇄가 확인되었습니다. 그래서 그것은 분명히 우리에게 영향을 미칩니다. 이는 고객에게 영향을 미칩니다.

따라서 기본적으로 수요를 충족시키기 위한 네트워크는 도매에서 더 약합니다. 이것이 바로 우리가 해당 지역에서 DTC 사업이 매우 강력하게 가속화되는 이유이기도 합니다. 동시에 서유럽과 남부 유럽을 더 자세히 살펴보면 이탈리아, 스페인, 프랑스, ​​​​영국이 두 채널 모두에서 매우 높은 성장률을 보이고 있습니다. 그래서 우리는 그 수요를 포착하기 위해 도매 파트너와 DTC 매장으로 구성된 기능적 시스템을 갖추고 있습니다.

운영자

On Holding AG 2024년 1분기 실적 컨퍼런스콜에 참여해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.