Sportsman's Warehouse Holdings, Inc. ( NASDAQ:SPWH ) 2024년 1분기 실적 컨퍼런스 콜 2024년 6월 4일 오후 5시(ET)
기업 참가자
Riley Timmer - IR 부사장
Paul Stone - CEO
Jeff White - CFO
회의 통화 참가자
Ryan Sigdahl - Craig-Hallum 그룹
Matt Koranda - ROTH MKM
Anna Glaessgen - B. Riley
Mark Smith - Lake Street Capital
운영자
안녕하세요. Sportsman's Warehouse 2024년 1분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. [운영자 안내] 참고로 이번 회의는 녹화 중입니다.
이제 귀하의 호스트인 투자자 관계 담당 부사장인 Riley Timmer를 소개하게 되어 기쁘게 생각합니다. 감사합니다. 시작할 수도 있습니다.
라일리 티머
고마워요, 교환원님. 오늘 통화에 참석한 사람은 당사의 CEO인 Paul Stone입니다. 최고 재무 책임자(CFO)인 Jeff White입니다.
이제 모든 사람에게 회사의 세이프 하버 언어를 상기시켜 드리겠습니다. 오늘 우리가 하는 진술에는 1995년 증권민사소송개혁법의 의미 내에서 미래 예측 진술이 포함되어 있습니다. 여기에는 당사의 향후 운영 결과, 당사 제품에 대한 수요 및 산업 성장에 대한 기대에 관한 진술이 포함됩니다. 실제 결과는 회사의 가장 최근 Form 10-K 및 회사가 SEC에 제출한 기타 서류에 설명된 내용을 포함하여 다양한 위험과 불확실성으로 인해 해당 진술에서 제안된 내용과 실질적으로 다를 수 있습니다.
또한 오늘 통화에서 비GAAP 재무 측정도 공개할 예정입니다. 이러한 비GAAP 측정의 정의와 가장 직접적으로 비교할 수 있는 GAAP 재무 측정에 대한 조정은 오늘 SEC에 제출한 Form 8-K의 Exhibit 99.1에 포함된 보도 자료에 보충 재무 정보로 제공됩니다. 당사 웹사이트 sportsmans.com의 투자자 관계 섹션에서 확인하실 수 있습니다.
이제 전화를 Paul에게 넘기겠습니다.
폴 스톤
고마워요, 라일리. 모두들 좋은 오후에요.
Sportsman's Warehouse의 사명은 야외 추억에 영감을 줄 수 있는 훌륭한 장비와 탁월한 서비스를 제공하는 것입니다. 지난번 통화에서 간략히 설명했듯이, 이는 향후 몇 달 동안 비즈니스를 재설정하는 데 집중할 때 두 가지 핵심 영역에 중점을 두고 있습니다.
우리의 1분기 결과는 어려운 거시 경제 환경을 계속해서 반영하고 있으며, 임의 소비자 지출이 여전히 압박을 받고 있기 때문에 우리는 이를 신중하게 탐색하고 있습니다. 1분기 순매출은 전년도 2억 6,700만 달러에 비해 2억 4,400만 달러였으며, 동일 매장 매출은 작년보다 13.5% 감소했습니다.
조정된 혼합 데이터에 따라 1분기 동안 우리 사냥 부서 매출은 전년도에 비해 약 7% 감소했습니다. 우리는 단위 기준으로 조정된 믹스를 지속적으로 앞지르고 점유율을 차지하고 있지만 분기 동안 총기와 탄약을 구매한 고객이 적어 1분기 감소의 주요 원인이었습니다.
불과 몇 달 전 통화에서 설명한 대로 우리의 전략은 Sportsman's Warehouse에게 훌륭한 장비와 탁월한 서비스인 훌륭한 소매 운영의 기본을 재설정하고 재구축하는 데 중점을 두고 있습니다. 부서별 순매출액을 보면 캠핑용품은 약 6%, 의류는 약 26%, 신발은 약 28% 감소했습니다. 이들 부서는 1분기에 감소세를 보였지만 전년 동기 대비 재고 수준 감소폭을 앞질렀으며 이는 고무적이라고 봅니다.
작년 하반기에 상당한 양의 부실 재고를 처리한 후, 이제 우리는 주요 벤더와의 브랜드 관련성, 새로움 및 깊이를 바탕으로 해당 부서의 재고를 천천히 구축하고 있으며, 이는 우리의 주요 사냥에 훨씬 더 나은 위치에 있게 되었습니다. 그리고 휴가철. 핵심 고객의 마음을 사로잡는 올바른 상품을 확보하는 것은 2024년에도 계속해서 재고 관리 노력의 핵심 전략 동인이 될 것입니다.
3월 중순부터 낚시 카테고리의 추세가 개선되기 시작하여 1분기에 이 부서에서 긍정적인 컴포지션 판매 성장을 보였습니다. 우리 매장은 주요 계절 품목에 대한 새롭고 깊이 있는 상품을 조기에 준비하여 수요와 낚시 시장의 더 큰 점유율을 모두 확보할 수 있는 위치에 놓았습니다. 우리는 낚싯대와 릴 콤보, 태클 박스, 플라이 낚시와 같은 오프닝 및 중저가 품목으로 좋은 결과를 얻었습니다. 이는 SKU 합리화가 작동하여 핵심 품목의 깊이와 올바른 상품을 허용하는 대표적인 예입니다.
2분기가 이 부서의 가장 높은 침투 분기이기 때문에 우리는 관련 구매 및 지역 상품 판매를 통해 낚시에 계속 의지할 것입니다. 저는 봄 낚시 시즌을 일찍 배치하고 준비할 수 있도록 판매자와 매장 운영 팀 모두가 얼마나 신속하게 작업을 수행했는지 자랑스럽게 생각합니다.
1분기에 캠프 및 수산 부서에 대해 향상된 구색 및 매장 시각적 레이아웃 개선과 유사하게 매장의 다른 부서에서도 유사한 개선 사항을 구현하는 과정에 있습니다. 우리는 이러한 노력이 주요 가을 판매 시즌에 맞춰 완료될 것으로 기대합니다.
당사 전문 아웃도어 장비 사업의 계절적 특성을 고려할 때 1분기는 연중 가장 적은 거래량 분기이며, 특히 2월과 3월은 더욱 그러하다는 점을 모든 분들께 상기시켜 드리고 싶습니다. 1분기는 올해 가장 낮은 거래량 분기이지만 결과, 특히 사냥 및 사격 스포츠 부서의 추세에 만족하지 못했습니다. 해당 분기 동안 교통 상황이 어려웠으며 우리는 비즈니스 추세를 개선하기 위해 빠른 속도로 움직이고 있습니다.
현재 우리가 소비자에게서 보고 있는 것은 그들이 매장에서 쇼핑할 때 새로움과 가치를 추구하는 것입니다. 우리는 지난 몇 달 동안 개선된 시선, 높은 마진과 높은 부착 품목을 제공하는 캡, 보다 전략적인 운전 통로 및 개선된 기능 공간으로 매장을 재설정하는 데 상당한 진전을 이루었습니다. 우리는 이러한 중요한 판매 공간을 강조하기 위해 주요 야외 시즌에 맞는 새로움과 가치를 지닌 제품을 강조했습니다.
가치 추구를 고려할 때, 이름의 창고 부분에 기대는 것이 고객을 유치하고 유지하는 데 있어 그 어느 때보다 중요하다고 믿습니다. 이러한 경쟁력 있는 창고 이점에 대한 우리의 메시지는 단순한 쇼핑, 저렴한 가격의 고품질 제품, 쉽게 구입하고 필요한 것을 쉽게 찾고 야외에서 추억을 만드는 데 중점을 둘 것입니다. 그리고 다음 야외 모험을 위한 옷을 준비해 드릴 현지 매장 아웃핏 업체와 상담해 보세요.
이러한 어려운 거시경제 환경과 현재 우리가 직면하고 있는 주요 역풍을 고려할 때, 우리가 더 잘 통제할 수 있는 비즈니스 영역에 계속해서 집중하는 것이 중요합니다. 우리는 비용 관리 노력에 만족하여 전년도 1분기 대비 전체 비용을 460만 달러 절감했습니다. 비용 구조를 낮춤으로써 우리는 이러한 축소된 구성 요소에서도 연중 무료 현금 흐름을 긍정적으로 창출할 수 있는 입지를 마련했습니다.
또한, 총 재고가 작년 이맘때보다 약 7,500만 달러 감소하여 전반적인 재고 상태에 만족하고 있습니다. 우리의 재고에는 훨씬 더 많은 새로움과 관련성이 있으며, 이는 귀하가 우리 매장을 방문할 때 분명하게 드러납니다. 적절한 제품을 적절한 장소에, 적절한 양으로, 적절한 시기에 보유하는 것이 다가오는 시즌에서 승리하는 열쇠입니다.
우리는 Sportsman's Warehouse를 개선하고 비즈니스를 수익성으로 되돌리기 위한 주요 이니셔티브를 계속해서 빠르게 추진하고 있습니다. 현재 팀은 상당한 소매 경험을 갖고 있으며 동급 최고의 서비스 모델과 훌륭한 매장 운영에 필요한 프로세스를 구현하는 매장 운영자와 함께 구성되어 있습니다.
지난 달, 우리는 두 가지 부가 가치 서비스 프로그램인 총기 서비스 계획과 안전 보호 보증 프로그램을 다시 시작했습니다. 이들 각각은 고객에게 고유한 가치를 제공하고 비즈니스에 이윤을 창출합니다. 또한 우리는 고객의 공감을 불러일으키는 것이 무엇인지 더 잘 이해하고 옴니채널 도달 범위와 효율성을 더욱 확장하기 위해 마케팅 믹스 모델을 더욱 개선하고 있습니다. 단기적으로는 충성도 플랫폼과 전체 고객 데이터베이스를 활용하여 이미 매장을 구매한 고객을 다시 확보하는 데 중점을 둘 것입니다. 이러한 접근 방식을 통해 우리는 디지털 마케팅 전략을 신중하게 실행하면서 보다 효율적이고 효과적으로 자본을 배치할 수 있습니다.
더 많은 소비자를 매장으로 유도하기 위해 2분기에는 보다 공격적인 프로모션 활동을 실시했습니다. 우리의 목표는 100일간의 여름을 맞이하고 고객에게 우리 웹사이트와 매장을 방문하고 쇼핑할 설득력 있는 이유를 제공하는 것입니다. 우리에게 2분기는 현충일, 아버지의 날, 7월 4일로 강조됩니다. 이 날은 모두 우리 사업의 거래량이 많은 기간입니다. 우리는 이러한 주요 여름 시즌을 헤쳐나가는 동안 매장 세트, 제품 구색 및 주요 품목의 재고 수준에 대해 만족감을 느낍니다.
우리는 어려운 거시경제적 역풍을 겪고 있지만 2024년에 대해 여전히 낙관적입니다. 우리는 초기 단계에 있으며 이를 재설정의 3이닝이라고 부르며 올해를 진행하면서 진전을 지켜보고 있습니다. 우리는 초가을에 매장을 다시 론칭하여 성공적인 하반기를 준비하고 있습니다.
우리의 전략적 우위는 소비자를 위한 최고의 지역적이고 편리한 선택으로 남아 있습니다. 우리는 고객에게 혜택을 줄 수 있는 가치, 품질, 선택 및 서비스의 강력한 조합을 제공합니다. 우리는 우리가 통제할 수 있는 사업 영역에 계속 초점을 맞추고 있습니다. 변동비, 재고 수준 및 상품 마진을 면밀히 관리함으로써 우리는 최고 수준의 추세가 올바른 방향으로 움직이도록 긴급하게 작업합니다.
우리는 고객의 지갑을 더 잘 전환하고 더 많은 점유율을 차지하기 위해 매장에 필요한 투자와 개선을 하고 있습니다. 전략이 실행 중이며 구현이 잘 진행되고 있습니다. 우리는 회사를 성장시키고 주주를 위한 가치를 창출하기 위해 훌륭한 장비와 탁월한 서비스를 제공하는 데 중점을 두고 있습니다.
이제 전화를 Jeff에게 넘기겠습니다.
제프 화이트
고마워요, 폴. 모두들 좋은 오후에요.
오늘은 2024년 1분기 재무 결과 검토로 발언을 시작한 다음 유동성 대차대조표 및 자본 배분 전략을 다루고 마지막으로 2024년 전망을 검토하겠습니다. Paul이 언급했듯이 1분기 순매출은 2억 4,420만 달러였습니다. 전년도 1분기 2억 6,750만 달러와 비교된다. 우리의 순매출은 어려운 거시 경제 환경과 지속적으로 높은 인플레이션으로 인해 소비자 재량 지출, 특히 총기류 및 탄약 판매에 부담을 주고 있습니다.
1분기 동일 매장 매출은 2023회계연도 동기 대비 13.5% 감소했다. 1분기 총이익률은 전년 동기 29.9% 대비 30.2%였다. 이 30 베이시스 포인트 개선은 주로 우리 낚시 부서의 개선된 혼합 및 비율에 의해 주도되었으며, 이는 더 높은 전체 마진 프로필을 전달합니다.
순매출 대비 판관비 비중은 38.6%로 전년 1분기 37%에 비해 크게 늘었다. 절대 달러 기준으로 SG&A는 지난 몇 분기 동안 구현된 비용 절감 및 비용 관리 노력을 반영하여 전년 대비 460만 달러 감소했습니다. 11개 신규 매장으로 인해 임대료 및 감가상각비가 작년 대비 370만 달러 증가했지만, 이러한 증가는 급여 및 개장 전 비용의 730만 달러 감소로 상쇄되었습니다.
매장당 기준으로 1분기 SG&A 달러는 2023년 1분기에 비해 12.3% 감소했습니다. 지속적인 비용 절감 노력의 일환으로 1분기 동안 우리는 SG&A 모두에 도움이 될 연간 500만~700만 달러의 추가 비용 절감을 확인했습니다. 그리고 총 마진. 이는 현재 실현되고 있는 연간 2,500만 달러의 비용 절감에 추가되는 것입니다. 우리는 2분기부터 이러한 비용 절감을 실현할 것으로 예상합니다. 우리는 비용을 절감하고, 비즈니스를 단순화하며, 매출 성장을 촉진할 수 있는 비즈니스 영역을 계속해서 모색할 것입니다.
2024회계연도 1분기 순손실은 전년도 1분기 순손실 1,560만 달러 또는 희석 주당 마이너스 0.42달러에 비해 1,810만 달러 또는 희석 주당 마이너스 0.48달러였습니다. 임대료, 감가상각비 및 이자 비용의 증가는 전년 대비 증가에 450만 달러 또는 희석 주당 0.12달러를 기여했습니다. 1분기 조정 순손실은 전년도 1분기 조정 순손실 1,480만 달러 또는 희석 주당 마이너스 0.39달러와 비교하여 1,780만 달러 또는 희석 주당 마이너스 0.47달러였습니다. 1분기 조정 EBITDA는 2023년 1분기 조정 EBITDA 마이너스 780만 달러에 비해 마이너스 870만 달러였습니다.
이제 잠시 시간을 내어 2024년 1분기 말 기준 대차대조표, 현금 흐름, 유동성을 검토해 보겠습니다. 1분기 말 총 재고량은 3억 9,170만 달러였으며, 1분기 말 4억 6,950만 달러였습니다. 2023년 분기에는 7,790만 달러 감소했습니다. 이는 점포당 기준으로 약 22% 감소한 수치이다. 연중 재고 수준이 가장 낮은 2023년 말과 비교하면 신규 및 관련 재고를 모두 주요 봄 및 여름 시즌에 적절하게 구매할 수 있었기 때문에 3,690만 달러가 증가했습니다. 이제 우리는 재고로 시즌을 원활하게 전환할 수 있는 훨씬 더 나은 위치에 있으므로 조건을 개선하기 위해 노력하면서 생산성을 높일 수 있습니다.
프로세스 개선, 부진한 SKU 및 실적이 저조한 공급업체의 합리화, 현재 재고 상태를 고려할 때, 우리는 2023년보다 더 적은 재고로 연말을 마무리할 것으로 예상합니다. 재고가 더 낮을 것이라고 믿고 있지만, 고객에게 더 나은 지원과 서비스를 제공하기 위해 올바른 매장에 올바른 재고가 있을 것입니다.
유동성과 관련하여 우리는 부채 잔액이 1억 6,400만 달러, 총 유동성이 8,080만 달러로 1분기를 마감했습니다. 재고 관리와 변동 비용의 엄격한 통제는 2024년까지 조직 전체에서 주요 초점으로 남을 것이며, 부채 상환을 위해 잉여현금흐름을 계속해서 우선적으로 사용할 것입니다.
이제 우리의 안내를 따르십시오. 우리는 계속해서 장기적인 조치에 노력을 집중하고 1년 내내 지침을 반복합니다. 우리는 2024 회계연도 순매출이 11억 5천만 달러에서 12억 3천만 달러에 이를 것으로 추정합니다. 2024 회계연도 조정 EBITDA는 4,500만 달러에서 6,500만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다. 마지막으로, 2024년 CapEx는 매장 서비스 및 상품화 생산성을 개선하고 일반적인 매장 유지 관리를 개선하기 위한 기술 투자와 관련하여 2천만 달러에서 2,500만 달러 사이가 될 것으로 예상합니다.
이것으로 오늘 우리가 준비한 발언을 마치겠습니다. 이제 질문을 용이하게 하기 위해 교환원에게 전화를 다시 돌리겠습니다.
질의응답 세션
운영자
감사합니다. [운영자 안내] 감사합니다. 첫 번째 질문은 Craig-Hallum Group의 Ryan Sigdahl 라인에서 나왔습니다. 질문을 계속 진행해주세요.
라이언 시그달
고마워요, 폴과 제프. Jeff, 아마도 지침에 머물고있을 것입니다. 마지막 지점은 Q1이 약간 약하다는 점을 감안할 때 적어도 분기를 시작하기에는 조금 더 판촉적인 Q2처럼 들릴 것입니다. 올해의 가이드를 반복할 수 있는 자신감을 주는 것은 무엇일까요?
제프 화이트
좋은 질문이에요, 라이언. Q1을 거치면서 약간의 부드러움이 느껴졌습니다. 올해의 가장 작은 분기입니다. 그래서 우리가 올해 남은 기간 동안의 기회를 살펴봤을 때 우리가 더 많은 홍보를 해야 한다는 것이 맞고 Paul은 대본에서 이에 대해 이야기했습니다. 우리는 문에서 유동인구를 늘리는 데 중점을 두면서 2분기에 더 많은 프로모션을 보게 될 것입니다.
저는 여전히 연말에 있을 기회에 집중하고 있습니다. 우리가 기념일을 시작하면서 작년에 겪어야 했던 대대적인 청산과 할인을 통해 우리가 수익성을 높이고 연말에 매출을 실제로 달성할 수 있는 기회가 많이 생겼습니다.
작년에 구매 기회와 긴장된 오픈을 생각한다면, 우리는 훨씬 더 나은 상품화와 많은 관련 계절 상품을 통해 실제로 시즌의 전성기인 후반부에 진입할 수 있을 것입니다. 그리고 올해 후반기를 지나면서 지역 상품 판매가 진행됩니다.
라이언 시그달
혹시 정치적, 규제적 대화를 통해 최근 한두 주 동안 어떤 변화가 있었는지 보셨나요?
제프 화이트
라이언, 우리는 현재 진행되고 있는 규제나 정치적 대화에서 큰 변화를 보지 못했습니다. 시장에서 보는 것과 똑같은 것을 저도 본 적이 있습니다. 나는 그것이 시작되기 전에 우리가 본 추세에서 바늘이 크게 움직이는 것을 보지 못했다고 말하고 싶습니다.
라이언 시그달
그리고 마지막으로 낚시를 요청하셨는데, 그 내용이 새로워진 인벤토리와 전략으로 긍정적으로 변했다는 소식을 들으니 정말 기쁩니다. 개선된 추세의 초기 징후가 보이는 다른 카테고리나 구체적으로 살펴봐야 할 카테고리가 있나요?
폴 스톤
예, 제 생각에는 지금 당장 물고기에 관심을 갖고 있는 것을 보면 우리가 실제로 한 해를 신선하게 시작한 유일한 카테고리라고 생각합니다. 그리고 우리가 이 고난을 겪으면서, 올해 후반기를 지나고 우리가 정해진 관점에서 원했던 것보다 캠프에 조금 늦게 들어갔기 때문입니다. 그러나 전반적으로 우리가 재고 수준에 비해 의류 신발을 볼 때에도 여전히 하반기에 출시될 새로운 제품이 부족하다고 생각합니다.
우리는 그것에 의지할 수 있는 엄청난 기회를 얻었다고 생각합니다. 그리고 나는 캠프에 연결되고 의류 사업에도 연결되는 물고기 부분이 있다고 말하고 싶습니다. 우리는 그것에 대해 정말 기분이 좋습니다. 그리고 제 생각에는 시장에 일찍 출시해야 하고, 적절한 장소에 제품을 공급하기 위해 적절한 시기에 재고 비용에 투자해야 하는 상황으로 되돌아가는 것 같습니다.
그래서 저는 내년에는 매장을 조정하고 계절에 맞춰 공간을 훨씬 더 많이 열었고 해당 상품에 대한 더 큰 시야를 확보했기 때문에 캠프에서 훨씬 더 일찍 캠프를 열 것이라고 말하고 싶습니다. . 하지만 전반적으로 물고기는 우리가 Q1을 생각하는 성공 사례라고 생각합니다.
라이언 시그달
매우 좋은. 고마워요. 행운을 빌어요.
운영자
감사합니다. 다음 질문은 ROTH MKM의 Matt Koranda 라인에서 나왔습니다. 질문을 계속 진행해주세요.
매트 코란다
네, 안녕하세요. 질문을 받아주셔서 감사합니다. 혹시 1분기에 보셨던 구성의 진행 상황을 풀어보실 의향이 있으신지 궁금합니다. 새로운 상품 전략으로 보고 있는 것과 그것이 어떻게 작동하고 있는지에 관해 우리와 공유할 수 있는 분기 및 분기별 현재 추세에 약간의 변동성이 있었는지 궁금합니다. 그리고 프로모션 측면에서는 현충일은 지났지만 아직 아버지의 날과 7월 4일은 남았습니다. 그렇다면 여기에서 개선점을 볼 수 있다는 확신을 주기 위해 분기별 최신 동향에 대해 논의할 의향이 있는지 궁금하십니까?
제프 화이트
네, Matt, 1분기에 대해 생각해보면 작년 말에 가장 낮은 재고로 출시되었습니다. 우리는 거의 6개월 동안 재고를 정리하고 있었습니다. 그래서 우리는 주식에 보유하고 있는 것과 관련하여 매우 나쁜 위치에서 올해를 시작했습니다. 그래서 우리가 시작했을 때, 컴프 스토어 판매는 힘들었을 것입니다. 그런 다음 상품을 가져오면서 특히 낚시 카테고리에서 분기말까지 이동하면서 Comp 매장 판매가 개선되었을 것입니다.
우리는 작년 말에 떠났습니다. 당신은 얼음낚시 시즌이었습니다. 실제로 얼음에는 많은 활동이 없었습니다. 스프링 세트를 장착하자 낚시가 정말 생생해졌습니다. 그리고 우리는 1분기에 플랫컴에서 분기를 마무리할 수 있었습니다. 그래서 저는 양파 껍질을 벗기고 추세를 보면 그렇게 나타났다고 말하고 싶습니다. 문밖은 정말 힘들었다.
왜냐하면 우리는 통관의 상당 부분을 막 끝낸 상태에서 한동안 가장 낮은 재고 위치에 있었기 때문입니다. 여름으로 접어들었지만 낚시 카테고리에서는 여전히 매우 좋은 추세를 볼 수 있습니다. Paul이 말한 것처럼 우리가 시즌을 일찍 시작하고 올바른 상품에 투자하면 비즈니스의 해당 부분에서 좋은 추세를 계속 볼 수 있다는 것을 보여주는 것 같습니다. 그러나 우리가 거시경제적 환경을 생각해보면, 외부 환경은 매우 어렵습니다.
우리는 전반적으로 소매업체가 트래픽을 유도하기 위해 할인에 있어 더욱 판촉적이고 공격적이어야 함을 확인하고 있습니다. 그리고 우리는 그것에 면역되지 않습니다. 따라서 남은 여름이 Sportsman's Warehouse에 어떤 영향을 미칠지 생각해 보면 우리의 핵심 역량인 트래픽을 유도하는 데 도움이 되는 비즈니스 영역에서 우리가 더욱 공격적으로 행동하는 것을 보게 될 것입니다.
매트 코란다
좋아요. 잡았다. 도움이 됩니다. 그리고 더 많은 판촉 활동을 펼칠수록 총 마진에 대한 영향을 논의할 수 있을 것 같습니다. 한 해를 생각해보면, 일년 내내 분기마다 꾸준히 개선될 것이라고 가정했지만, 총 마진 개선 측면에서 보면 지금은 절반이 남은 것처럼 들릴 수도 있습니다. 2분기에 연속적인 상승을 기대해서는 안 됩니다. 하지만 단기적으로 총 마진에 관해 모든 사람이 생각하는 수준을 정할 수 있을까요?
제프 화이트
예, 여름 동안 진행해야 할 판촉 활동을 생각해보면 전년도에 진행했던 유사한 판촉 활동과 크게 다르지 않다고 말하고 싶습니다. 그리고 연말에 접어들면서 LY의 판촉 활동이 훨씬 더 중요하고 공격적이었으며 실제로 마진에 큰 영향을 미쳤습니다.
따라서 우리가 후반부로 이동함에 따라 우리가 정가 상품과 올바른 상품을 보유하고 있기 때문에 마진 측면에서 실제로 뛰어난 성과를 낼 수 있는 많은 기회와 잠재력을 볼 수 있는 곳이라고 생각하는 것이 맞습니다. 그리고 우리는 홍보를 많이 하지 않고도 사냥과 휴가 시즌을 보낼 수 있습니다. Paul과 내가 여기 앉아서 미친 듯이 집중하고 있는 한 가지는 깨끗한 재고로 시즌을 마무리하는 것입니다.
따라서 계절에 따른 재고 위치에서 벗어나 깨끗한 상태인지 확인하고 좋은 재고로 시즌을 시작할 수 있다는 것을 알게 될 것입니다. 이는 작년 후반기에 우리가 겪었던 것과는 훨씬 다른 시나리오입니다.
매트 코란다
알았어, 말이 돼. 그리고 마지막으로 준비된 발언에서 언급하신 Jeff, 귀하가 확인한 것은 500만 달러에서 700만 달러의 점진적인 비용 절감이라고 생각합니다. 올해의 해당 계층, SG&A와 총 마진의 분할, 그리고 이것이 전체 연도 가이드에 어떻게 포함될 수 있는지에 대해 이야기해 보세요.
제프 화이트
예, 좋은 질문입니다. 이를 정리하자면, 이러한 비용의 대부분은 총 마진 라인에 표시됩니다. 이는 화물 계약 측면에서 우리가 실행할 수 있었던 일부 재협상과 관련이 있습니다. 그래서 저는 여러분이 보게 될 것의 대부분이 총 마진 측면에서 화물 라인을 통해 흐른다고 말하고 싶습니다. 그리고 그것은 즉각적으로 이루어질 것입니다.
따라서 해당 계약이 재협상되고 요금이 확정되었으며 그 영향이 오늘 우리가 여기 앉아 있는 동안 확인되고 있습니다. 우리가 실행한 다른 항목 중 일부는 본질적으로 즉각적이어야 하며, 이는 더 많은 계약 갱신, 프로세스 개선, 구매 방식, 물건 구매 방식, 재협상한 계약을 처리합니다.
따라서 해당 품목도 즉각적으로 SG&A를 통해 흘러야 하지만, 언급된 500만~700만 달러의 대부분은 총 마진으로 화물 라인으로 흘러 들어갈 것입니다.
매트 코란다
좋아요. 잡았다. 거기에 두겠습니다. 감사합니다.
운영자
감사합니다. 다음 질문은 B. Riley의 Anna Glaessgen 라인에서 나옵니다. 질문을 계속 진행해주세요.
안나 글라에스겐
안녕하세요, 좋은 오후입니다. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 나는 그것이 이전 질문 중 일부에서 처음 나온 것 같지만 소매 조정 및 매장 재설정 측면에서 우리는 어디에 있습니까? 이미 이러한 조정을 거친 차량의 비율은 얼마나 됩니까? 그리고 그러한 조정을 받은 매장에서 더 나은 성과를 거두는 계절 카테고리에 관해 당신이 줄 수 있는 것이 있습니까?
폴 스톤
네, 제 생각에는 우리가 좋은 위치에 있다는 뜻입니다. 내 말은, 궁극적인 목표는 8월에 이르러 연말에 다시 출시하고 모든 매장을 준비할 수 있게 되는 것입니다. 공간배분과 개방성만 보면 지금까지 보셨던 것과 다르지 않다고 생각합니다. 우리는 그곳의 전체 함대를 통과하는 데 거의 가까워졌습니다.
하지만 이제는 사냥을 중심으로 후반기에 정말 큰 부분을 차지하면서 더 많은 유연성을 발휘할 수 있는 능력이 있다고 생각합니다. 거기에 도달하면 그것을 추가하고 생명을 불어넣을 수 있습니다. 그러나 대부분의 경우 물리적인 움직임, 매장을 열 수 있는 능력 등에서 우리는 그곳에서 정말 좋은 위치에 있습니다. 우리가 해결해야 할 오프라인 상태의 문제가 소수 있을 수 있지만 대부분의 경우 우리는 정말 좋은 위치에 있습니다.
나는 그것을 일찍 언급했다. 방금 캠프에서 봤어요. 내 말은, 우리가 흐름을 시작하고 완전한 청산과 SKU 합리화에서 벗어나 올해 반쯤 캠프에 들어가고 있다는 것입니다. 내 말은, 우리가 2월과 3월에 들어서면서 재고 구축부터 천천히 시작했다는 것입니다. 나는 우리가 오류 수정을 거치면서 이제 재고, 운전 자본 주변에서 훨씬 더 깨끗한 곳이 되었다고 생각합니다.
올해 물고기의 이점을 보았듯이 우리는 캠프와 동일한 입장을 취할 수 있는 능력을 갖게 될 것이며 그렇게 할 수 있을 것입니다. 그래서 저는 우리가 그것을보고 다른 것을 할 수있는 위치에 있지 않다고 말하고 싶습니다. 캠프 위치에서 더 빨리 움직여 정말 좋은 시즌 세트에 들어갈 수 있었을 것입니다. 그것.
하지만 이제 우리는 세트장에 들어가고 2분기에 들어서니 올바른 위치에 좋은 플로트가 있다고 생각합니다. 우리는 새로운 관련 항목이 있는 현재 위치에 대해 훨씬 더 기분이 좋아졌습니다. 그리고 제가 말씀드린 것처럼 1분기를 되돌아보면 오류 수정부터 다시 구축할 수 있도록 그라운드 제로에서 시작했습니다.
그리고 올해 봄이 조금 일찍 다가옴에 따라 우리가 과거 시즌과 국가 일부에서 보았던 것보다 더 빨리 이동할 수 있었습니다. 우리는 재고 수준을 필요한 곳으로 되돌릴 수 있도록 조금 더 빨리 이동할 수 있었습니다. Anna.
안나 글라에스겐
엄청난. 그리고 재고에 관해 말씀드리면, 현재 상태의 믹스에 대해 좀 더 세부적인 사항을 말씀해 주실 수 있나요? 상당히 깨끗한가요, 아니면 한 해를 보내면서 청소해야 할 부분이 아직 남아 있습니까?
폴 스톤
제 생각엔 - 꽤 깨끗하다는 뜻이에요. 우리는 현재 위치에 만족하며 소매점 관점에서 동급 최고 수준의 제품을 바라보고 있습니다. 당신이 말한 대로 우리는 상당히 깨끗하다고 느낍니다. 당신은 항상 청소할 수 있고, 우리가 이동해야 하는 물건이나 오래된 물건을 꺼내기 위해 일하는 주머니를 갖게 될 것입니다. 하지만 내 생각에 그것은 소매업에서는 정상적인 사업 과정이다.
Jeff는 조금 더 일찍 말했습니다. 내 말은, 목표는 2분기에 추가 트래픽을 유도하기 위한 프로모션을 진행하면서 시즌 내에 이러한 계절 상품을 벗어나 깨끗할 수 있도록 기회를 잡을 것입니다. 3분기에 시작하여 운전 자본을 구축하여 3분기와 4분기에 실제로 성수기에 접어들면서 재고에 대한 좋은 위치에 있는지 확인합니다.
안나 글라에스겐
엄청난. 감사해요. 그게 나한테서 온 거야.
운영자
다음 질문은 Lake Street Capital의 Mark Smith 라인에서 나왔습니다. 질문을 계속 진행해주세요.
마크 스미스
안녕, 얘들아. 우선, 세그먼트를 살펴보면 여전히 광범위한 사냥, 촬영 카테고리, 아웃페이싱 믹스에 속해 있는 것처럼 들립니다. 특히 총기류에 관해 더 많은 통찰력을 제공해 주실 수 있는지 궁금합니다. 나눠먹는 느낌이랄까? 그리고 실제로 감동을 주거나 도움이 되거나 상처를 줄 수 있는 다른 작품이 있었나요?
제프 화이트
응, 마크. 총기 카테고리를 살펴보면 전체적인 재량 지출 관점에서 볼 때 지속적인 압박이 있는 것으로 보입니다. 해당 범주에 포함되지 않은 것과 수행된 것을 살펴보면 분기별 결과를 볼 수 있으며 1분기 동안 전반적으로 약간의 부드러움을 볼 수 있지만 여전히 조정된 믹스를 능가합니다. 그렇지 않습니다. 저는 우리가 공연에 만족하지 않았다고 말하고 싶습니다.
우리는 더 잘해야 합니다. 그리고 저는 구색 전략을 조정하고, 가격을 살펴보고, 해당 차량을 사용하여 매장으로 트래픽을 유도하기 위해 무엇을 할 수 있는지 살펴보는 것이 청산 활동에 대해 이야기하면서 우리가 집중하게 될 것이라고 생각합니다. . 경쟁이 치열한 시장입니다. 3, 4년 전처럼 공급이 부족했던 상황은 아니다.
따라서 우리는 공급이 풍부한 매우 경쟁적인 환경에 있으며 서비스 관점이든 가격 관점이든 해당 부분에 집중하면서 경쟁 우위를 유지해야 합니다. 사업.
마크 스미스
좋아요. 그런 다음 의류와 신발을 살펴보면 작년 말에 노후된 재고를 정리한 것과 같이 오늘의 신규 매입 및 재고, 오늘날 귀하와는 다르게 이러한 세그먼트를 어떻게 관리하고 있는지에 대해 논의할 수 있는지 궁금합니다. 예전에 그랬어?
폴 스톤
예, 제 말은, 우리가 지난 Q에 대해 이야기했지만, 제 말은 50~70개의 공급업체에서 함께 일하는 12개의 주요 파트너로 줄어들고 있다는 것입니다. 그리고 내 말은, 이것이 구매 팀의 부담을 덜어준다는 것입니다. 그리고 우리가 초점을 좁히고 전체 포트폴리오를 살펴보면 정말 도움이 됩니다. 그러나 나는 추가 사항을 생각하고 가격 책정 관점에서 첫 번째 스트라이크를 일찍 시작할 수 있도록 팀이 인하 흐름과 함께 도입한 규율을 통해 우리가 자신감을 갖고 있다고 생각합니다.
그리고 지난 몇 년 동안의 재고를 살펴보면 의류와 신발 부문에서 훨씬 더 적은 재고를 보유하고 있습니다. 제 말은, 큰 학습을 하는 분들이여, 우리가 그것에 대해 생각할 때 여러분과 공유하겠다는 것입니다. 내 말은, 우리는 신발과 의류 모두에서 재고 수준보다 40% 감소한 경우가 있기 때문에 우리가 가지고 있는 핵심과 더 적은 수의 공급업체를 통해 어느 정도 깊이 있게 작업할 수 있는 자유를 가질 수 있다는 것입니다.
그런 다음 적시에 제품을 구매하도록 하세요. 그러나 현재 진행 상황과 팀이 진행하고 있는 작업은 거기서 벗어날 때까지 기다릴 필요가 없다는 것입니다. 그러나 우리가 목표를 달성할 때 전략적으로 전략을 세울 수 있도록 올해 시즌이 끝나고 이월이 없기 때문에 목표에서 벗어나도록 하기 위해 우리는 가을 겨울에 들어갑니다.
마크 스미스
좋아요. 저의 마지막 질문은 우리가 자사 상표 분류에 대해 생각하는 것과 같습니다. 그것이 어떻게 변했을 수 있으며 자사 상표 내에서 초기 성공을 보고 있는지 여부입니다.
폴 스톤
예. 내 말은, 우리는 그곳으로 여행 중이라고 말하는데, 우리는 그 일을 제대로 해야 합니다. 그러나 우리는 소비자가 매장을 방문하는 가치, 즉 쇼핑 가치를 분명히 보고 있다고 생각합니다. 그리고 팀이 Sportsman's Warehouse라는 이름의 고품질 제품을 도입하고 만들기 시작하면서 개인 상표로의 전환이 분명히 있음을 알 수 있습니다.
그리고 저는 여기에서의 여정에 대해 생각할 때 스포츠맨의 제품과 함께 품질을 얻을 수 있도록 올바른 지원 팀과 함께 올바른 방식으로 이 일을 구축할 수 있다고 생각합니다. 우리는 지금까지의 조정에 만족합니다. 우리는 소비자가 자신이 보는 것을 좋아한다는 것을 분명히 알고 있습니다. 그리고 저는 그것이 프로모션으로 돌아가서 우리가 보고 있는 가치가 고객 기반에서 매장으로 들어오고 있다고 생각합니다.
따라서 앞으로 몇 년 동안 회사가 어떻게 보일지, 개인 상표가 어떻게 보일지 생각하는 것이 우리의 큰 목표이며, 발생하는 모든 유형의 이벤트 내에서 기복과 순환을 겪을 때 우리를 보호하는 데 도움이 될 것입니다. 당신은 개인 상표를 가지고 있고 그것에 대한 소비자의 신뢰를 갖고 있습니다. 그래서 우리는 여행 중입니다. 이제 매장에서 만나보실 수 있을 것 같아요.
Sportsman's Warehouse라는 이름으로 이전한 고품질 제품을 보실 수 있으며 프로세스를 단순화하고 있습니다. 그리고 제 생각엔 - 저는 다시 돌아가서 그것이 여행이라고 말하겠습니다. 하루아침에 우리 제품의 25%가 스포츠맨인 것을 볼 수는 없을 것입니다. 그러나 우리는 올바른 방식으로 이를 수행하고 구축할 것입니다.
마크 스미스
훌륭한. 감사합니다.
운영자
감사합니다. 질의응답 세션이 끝났습니다. 그리고 마지막 코멘트를 위해 Paul Stone 씨에게 다시 발언권을 넘기고 싶습니다.
폴 스톤
오늘 통화에 참여해 주셔서 감사합니다. 그리고 Sportsman's Warehouse를 위해 헌신해주신 전국의 모든 열정적인 직원분들께 감사드립니다. 우리는 함께 고객에게 훌륭한 장비와 탁월한 서비스를 제공할 수 있기를 기대합니다.
운영자
이것으로 오늘의 원격회의를 마칩니다. 지금은 회선 연결을 끊을 수 있습니다. 참여해 주셔서 감사합니다.