Mission Produce, Inc. ( NASDAQ:AVO ) 2024년 2분기 실적 컨퍼런스 콜 2024년 6월 6일 오후 5:30(ET)
기업 참가자
Jeff Sonnek - IR, ICR
Stephen Barnard - CEO
Bryan Giles - CFO
회의 통화 참가자
Gerry Sweeney - ROTH MKM
Ben Klieve - Lake Street Capital Markets
운영자
안녕하세요, 여러분. 2024년 2분기 미션 프로듀스 회계연도 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 모든 참가자는 듣기 전용 모드가 됩니다. 오늘 발표 후에는 질문할 기회가 있을 것입니다. 오늘의 행사도 녹화되고 있으니 참고하시기 바랍니다.
지금은 ICR의 투자자 관계 부서인 Jeff Sonnek에게 전화를 맡기고 싶습니다. 어서 가십시오.
제프 소넥
감사합니다. 좋은 오후입니다. 오늘 프레젠테이션의 사회자는 CEO인 Steve Barnard입니다. 및 최고 재무 책임자(CFO) 브라이언 자일스(Bryan Giles). 오늘 통화에서 나온 의견과 그에 따른 프레젠테이션에는 1995년 증권민사소송개혁법의 면책 조항의 의미 내에서 미래 예측 진술이 포함되어 있습니다. 역사적 사실에 대한 진술 이외의 모든 진술은 미래 예측 진술로 간주됩니다. 이러한 진술은 경영진의 현재 기대와 믿음은 물론 미래 사건에 관한 다양한 가정을 바탕으로 작성되었습니다.
이러한 미래예측진술에는 실제 결과가 미래예측진술에서 논의된 결과와 실질적으로 다를 수 있는 알려지거나 알려지지 않은 위험과 불확실성이 포함될 수 있습니다. 이러한 위험과 불확실성 중 일부는 회사가 SEC에 제출한 서류에서 확인되고 논의됩니다.
오늘은 특정 비GAAP 재무 측정에 대해서도 언급하겠습니다. 비GAAP 재무 측정치와 가장 직접적으로 비교할 수 있는 GAAP 측정치를 조정하려면 투자자 관계 웹사이트인Investor.missionProduce.com에서 찾을 수 있는 수익 발표에 포함된 표를 참조하십시오.
이제 저는 CEO인 Steve Barnard에게 이 전화를 맡기고 싶습니다. 스티브?
스티븐 바너드
오늘 함께해주셔서 감사합니다 . 우리는 마케팅 및 유통 부문의 지속적인 강력한 모멘텀에 힘입어 2분기 연속 기록적인 결과를 달성하게 된 것을 기쁘게 생각합니다. 2024 회계연도 2분기 총 수익은 35% 증가한 2억 9,800만 달러를 기록했습니다. 성장은 아보카도에 대한 강력한 소비자 수요에 의해 주도되었으며, 이는 마케팅 및 유통 부문에서 아보카도 판매량이 8% 증가한 것으로 나타났습니다. 이는 단위당 판매 가격이 전년도에 비해 22% 상승했다는 점에서 고무적인 신호입니다.
또한, 볼륨 증가는 글로벌 소싱 네트워크를 통해 고객에게 일관된 액세스를 제공함으로써 1인당 소비를 촉진할 수 있는 능력을 보여줍니다. 상반기의 안정적인 산업 환경은 규모 성장에 도움이 될 뿐만 아니라 비즈니스를 더 효율적으로 운영할 수 있게 해주며 이는 2분기에 또 다른 강력한 조정 EBITDA 성과와 함께 다시 나타났습니다.
조정된 EBITDA는 2분기에 166% 증가한 2,020만 달러를 기록했으며, 2024 회계연도에 영업 현금 흐름은 연초 대비 3,900만 달러 개선되었습니다. 우리의 성과는 안정적인 아보카도 마진을 포함하여 단위당 아보카도 마진이 더 높은 요인들의 조합에 의해 주도되었습니다. 산업 공급과 멕시코 재배자로부터 직접 조달된 과일에 대한 강조, 캘리포니아 수확 시즌의 조기 시작, 2023년 가을에 부가가치 서비스를 위해 시행한 가격 인상에 따른 순풍입니다.
기업의 비용절감을 위한 노력도 진전을 이루었습니다. 더 많은 물량, 더 강력한 단위당 마진, 비용 통제의 조합은 수익성과 현금 창출에 의미 있는 기여를 했습니다. 올해 하반기를 살펴보면 엘니뇨 기상 조건이 완화된 것처럼 보였지만 올해 페루 아보카도 작물 개발에 영향을 미쳐 산업 및 자체 생산량이 눈에 띄게 감소한 것으로 나타났습니다.
계절에 맞지 않는 따뜻한 기온, 특히 나무가 회복되는 밤 시간 동안은 페루 재배 지역 전체에서 과일 발달을 방해하고 과일 크기를 줄였습니다. 이것이 전 세계 아보카도 공급에 부정적인 영향을 미칠지라도, 우리는 세계적 수준의 소싱 팀의 강점에 의지하여 이러한 부족분을 보완함으로써 고객이 기대하는 것과 동일한 품질의 과일을 제공할 수 있는 더 나은 위치를 유지하고 있습니다. 페루 및 기타 지역의 타사 과일. 지난 분기에 언급했듯이 우리는 2023년 페루 수확 시즌이 끝난 후 국제 농업 운영 내에서 엄격한 비용 최적화 프로세스를 시작했습니다.
여기서 우리의 행동은 농업 및 포장 작업 전반에 걸쳐 운영 비용을 낮추는 데 중점을 두었습니다. 페루의 성장 조건으로 인해 올해 국제 농업 마진에서 예상했던 영향을 보여줄 수는 없지만, 2024 회계연도에 달성할 계획인 연간 약 천만 달러의 비용 절감은 그럼에도 불구하고 다음과 같은 영향을 완화하는 데 큰 영향을 미칩니다. 하반기에는 더 작은 수확량의 결과가 나오며, 재배 조건이 개선되면 이러한 감소가 재무 성과 개선으로 이어질 것으로 기대합니다.
사명은 40년 넘게 아보카도 사업에 종사해 왔으며 날씨는 항상 우리 사업과 업계에 영향을 미치는 변수였습니다. 시간이 지남에 따라 우리는 날씨가 결과에 미칠 수 있는 부정적인 영향을 최소화하기 위한 조치를 의도적으로 취해 왔습니다. 이것이 바로 다각화가 우리의 전반적인 성장 전략, 즉 다른 작물 유형과 지역에 걸친 다각화의 핵심 구성 요소인 이유입니다.
예를 들어, 우리는 빠르게 성장하는 블루베리 사업을 강화하기 위해 전략적 투자를 해왔고, 망고스 생산 산업의 차세대 혁명을 주도할 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿습니다. 2023년에 우리는 약 4,800만 파운드의 망고를 판매했지만, 아보카도의 8파운드에 비해 현재 미국의 1인당 소비량이 3.5파운드에 불과하여 과일의 엄청난 잠재력을 아직 활용하기 시작했다고 믿습니다.
망고는 2023년 생산량 속도에서 11위를 차지했으며, 이는 소매업체가 이 카테고리를 개발할 때 얻을 수 있는 기회를 보여줍니다. 이 과일은 또한 증가하는 히스패닉 및 아시아 인구, 건강 및 웰니스에 대한 관심, 다양한 글로벌 맛에 대한 욕구와 같은 주요 소비자 트렌드와도 일치합니다. 또한, 망고는 우리의 아보카도 사업에 좋은 보완재가 되며, 망고 구매자의 87%가 아보카도도 구매합니다.
망고에 대한 당사의 현재 역량에는 6개국의 다양한 인기 품종에 대한 고급 글로벌 소싱과 북미 익은 센터에 걸친 최첨단 아보카도 숙성 기술을 활용하여 고객이 원하는 제품 품질, 질감 및 풍미를 충족하는 공급을 제공하는 것이 포함됩니다. 예상하다. 당사의 고급 글로벌 소싱, 숙성 및 유통 네트워크는 아보카도의 잠재력을 바탕으로 구축되었을 수 있지만, 두 제품 간의 모든 시너지 효과를 통해 이제 당사는 망고를 통해 이러한 성공을 재현할 수 있는 최고의 위치에 있습니다.
이번 분기에도 블루베리 사업이 하이라이트였습니다. 우리는 더 높은 수확량과 매력적인 수익을 제공하는 새로운 프리미엄 블루베리 품종을 계획하기 위해 파트너와 함께 자본을 할당해 왔습니다. 또한 이러한 프리미엄 품종은 모양과 맛 프로필로 차별화되어 소매업체와 소비자에게 더 많은 선택권과 부가가치를 제공합니다.
블루베리 사업은 통합 운영 전반에 걸쳐 단위당 마진을 늘릴 수 있는 추가 수단을 제공합니다. 우리는 이 성장하는 사업에 지속적으로 투자하기 위해 최선을 다하고 있으며, 합작 투자 내에서 영업 현금 흐름 성과가 크게 향상됨에 따라 올해는 향후 계획된 프로젝트를 발전시키기 위해 증분 자원을 할당하고 있습니다.
또한 우리는 계속해서 새로운 지역에 진출하고 유럽, 아시아 등 신흥 성장 시장에서의 기회를 지원합니다. 영국에서는 2023년에 개장한 전방 유통 센터의 2단계 구축 공사를 완료했습니다. 구축에는 추가 숙성실, 냉장 보관 공간 및 확대되는 망고 카테고리에 대한 처리 용량이 포함됩니다. 새로운 역량으로 완전히 성장하려면 시간이 좀 걸리겠지만, 이를 통해 영국 소매 및 식품 서비스 시장에서 기회를 얻을 수 있게 되어 기쁘게 생각합니다.
마지막으로 미션은 다양한 글로벌 자산 네트워크를 통해 훌륭한 위치를 유지하고 있습니다. 저는 우리 팀의 엄청난 집중력과 실행력을 자랑스럽게 생각하며 Mission을 장기적인 성장을 촉진하고 수익성을 향상하며 건전한 대차대조표를 유지할 수 있도록 잘 유지하고 있습니다.
이를 통해 재무 논평을 위해 CFO인 Bryan Giles에게 전화를 전달하겠습니다.
브라이언 자일스
고마워요, Steve. 통화에 참여한 모든 분들에게 좋은 오후입니다. 회계연도 2분기 재무 실적 검토부터 시작하여 세 가지 보고 부문 내 주요 동인 중 일부를 다루겠습니다. 그런 다음 재무 상태에 대한 업데이트를 제공하고 현재 우리가 보고 있는 업계 상황에 대한 몇 가지 생각으로 마무리하겠습니다.
2024회계연도 2분기 총 수익은 마케팅 및 유통 부문에서 아보카도 판매 가격이 22% 증가하고 아보카도 판매량이 8% 증가한 데 힘입어 35% 증가한 2억 9,760만 달러를 기록했습니다. 지난해 같은 기간에 비해 수확 시즌 연장으로 인한 판매량 증가로 매출 성장이 촉진된 블루베리 부문에서도 결과가 뒷받침되었습니다.
2분기 총 이익은 1,290만 달러 증가한 3,100만 달러였으며, 총 이익률은 220bp 증가한 10.4%의 매출을 기록했습니다. 이러한 증가는 주로 마케팅 및 유통 부문에서 단위당 마진이 강해지고 아보카도 판매량이 많아졌으며, 블루베리 부문에서 판매량이 증가한 데 따른 것입니다.
판관비 비용은 주로 일반 기업 비용의 감소로 인해 전년 동기 대비 60만 달러 또는 3% 감소했습니다. 우리는 통제 가능한 비용을 줄이는 데 지속적으로 초점을 맞추고 있으며 2024 회계연도 상반기 동안 이 분야에서 약 200만 달러의 비용 절감을 달성했습니다.
2024회계연도 2분기 순이익은 700만 달러(희석주당 0.10달러)로 지난해 같은 기간 순손실 460만달러(희석주당 0.07달러)와 비교된다. 같은 기간 조정 순이익은 980만 달러(희석 주당 0.14달러)로 지난해 조정 순손실 50만 달러(희석 주당 0.01달러)와 비교됩니다.
조정 EBITDA는 작년 같은 기간의 760만 달러에 비해 1,260만 달러에서 2,020만 달러로 증가했습니다. 이러한 각 측정 항목의 개선은 주로 마케팅 및 유통 부문의 총 이익 성과 향상에 의해 주도되었습니다.
이제 우리 부문으로 넘어가겠습니다. 당사의 마케팅 및 유통 부문 순매출은 앞서 설명한 유리한 아보카도 역학에 힘입어 분기 동안 33% 증가한 2억 8,710만 달러를 기록했습니다. 지난해 대비 상승된 판매 가격 수준에서 아보카도 판매량이 증가한 것은 해당 기간 동안 수요 증가를 나타내는 것으로 판단됩니다. 부문 조정 EBITDA는 단위당 매출총이익이 증가하고 아보카도 판매량이 많아지면서 1,310만 달러에서 2,170만 달러로 증가했습니다.
해당 분기 동안 우리는 안정적인 산업 공급과 멕시코 재배자들로부터 직접 공급되는 과일에 대한 강조에 힘입어 목표 범위보다 높은 단위당 아보카도 마진을 달성했습니다. 캘리포니아 수확 시즌을 일찍 시작하면 고정 간접비를 더 효과적으로 흡수하고 회계 연도 초에 부가가치 서비스에 대해 구현된 수수료 인상을 성공적으로 포착할 수 있습니다.
당사의 국제 농업 사업은 일반적으로 매년 4월에 시작하여 9월까지 이어지는 페루 아보카도 수확 시즌에 맞춰 회계연도 후반기에 집중됩니다. 회계연도 2분기에 일반적으로 볼 수 있는 명목 판매 활동은 제3자 페루 재배자에게 제공되는 아보카도 포장 및 취급 서비스와 관련이 있습니다. 이러한 서비스는 올해 작물 크기 감소와 아보카도 수확 시즌 시작 지연으로 인해 부정적인 영향을 받았습니다.
이를 염두에 두고 국제 농업 부문의 총 부문 매출과 조정 EBITDA는 각각 140만 달러와 마이너스 220만 달러로 지난해 같은 기간의 600만 달러와 마이너스 110만 달러와 비교됩니다. 블루베리 부문의 활동은 전통적으로 페루 블루베리 수확 시즌에 맞춰 회계연도의 1분기와 4분기에 집중되어 왔으며 이는 일반적으로 7월부터 2월까지 진행됩니다.
올해 2분기에는 추수 시즌으로 인해 작년 동기 대비 물량이 증가했으며, 그 결과 순매출액은 전년 동기 170만 달러에서 1,000만 달러로 증가했습니다. 부문 조정 EBITDA는 동일한 판매량 증가에 힘입어 전년 대비 60만 달러에서 70만 달러로 증가했습니다.
우리의 재정적 위치로 이동합니다. 현금 및 현금 등가물은 2024년 4월 30일 현재 4,620만 달러로 2023년 10월 31일 4,290만 달러와 비교됩니다. 영업 현금 흐름은 본질적으로 계절적입니다. 우리의 공급은 다른 소스 시장에 대해 설정된 기간보다 짧은 지불 기간에 따라 멕시코에서 주로 공급되기 때문에 일반적으로 회계연도 전반기 동안 운전 자본이 증가합니다.
또한 회계연도 후반기에 발생할 최종 수확 및 판매를 위해 상반기 동안 국제 농업 부문에서 재배 중인 작물 재고를 구축하고 있습니다. 즉, 우리는 현재까지 향상된 영업 현금 흐름에 매우 만족하고 있습니다.
영업 활동으로 제공된 순현금은 2024년 4월 30일에 종료된 6개월 동안 1,290만 달러였으며, 이는 작년 같은 기간 동안 영업 활동에 사용된 현금 2,610만 달러와 비교됩니다. 3,900만 달러의 증가는 제가 방금 설명한 계절적 운전 자본 역학의 개선된 운영 성과 및 관리에 의해 주도되었습니다. 올해 운전 자본 증가는 비용 절감 계획으로 인해 작물 재고 증가가 낮아짐에 따라 부분적으로 완화되었습니다.
지난해 3,490만 달러에 비해 2024년 4월 30일에 종료된 6개월 동안의 자본 지출은 1,770만 달러였으며 이는 라틴 아메리카의 아보카도 및 블루베리 농업 관련 투자와 영국 유통 시설의 용량 확장과 관련된 건설 비용에 기인합니다.
지난 통화에서 언급했듯이, 자본 지출의 연간 감소는 최근 아보카도에 대한 다년간의 막대한 투자주기가 점점 줄어들고 있음을 반영합니다. 우리는 지속적인 농업 확장 및 시설 개선 프로젝트를 지속적으로 지원하는 동시에 건전한 자본 구조를 유지하기 위한 수단으로 무료 현금 흐름을 촉진하기 위해 최선을 다하고 있습니다.
그러나 블루베리 사업의 합작 투자 파트너와 함께 우리는 합작 투자에서 창출된 증분 운영 현금을 활용하여 향후 계획된 토지 개발 및 식물 재배에 대한 투자를 가속화하기로 결정했습니다. 새로운 품종이 시장에 나와 있습니다.
결과적으로 우리는 2024 회계연도에 대한 예상 CapEx 예산을 이전 예상보다 약 1천만 달러 증가한 4천만 달러에서 4천5백만 달러 범위로 늘리고 있습니다. 이러한 CapEx 예산 조정에도 불구하고 우리는 해당 사업이 2024 회계연도에 긍정적인 잉여 현금 흐름을 창출할 수 있는 좋은 위치에 있다고 계속 믿고 있습니다.
우리의 핵심 자본배분 우선순위는 레버리지를 최소화하는 건전한 자본구조를 유지하는 것임을 다시 한 번 말씀드리고 싶습니다. 부채 상환은 우리의 단기 우선순위로 남아 있으며, 회계연도 후반기에도 대차대조표를 계속 강화할 것으로 예상됩니다. 당사 운영의 기본 동인에 대한 단기 전망과 관련하여 당사는 귀하의 모델링 가정에 도움이 되도록 업계 상황에 대한 기대치에 대한 몇 가지 맥락을 제공하고 있습니다.
아보카도를 시작으로 엘니뇨와 관련된 따뜻한 기온은 2024년 페루 아보카도 작물 개발을 통해 지속되었으며 이제 이것이 회계연도 후반기 수확량에 부정적인 영향을 미쳐 자체 농장에서 수출 가능한 양을 더 많이 줄일 것이라는 것이 분명해졌습니다. 작년보다 50% 이상. 이러한 생산량 감소는 시행된 비용 절감 계획에도 불구하고 페루 농장의 고정 비용 흡수에 부정적인 영향을 미칠 것입니다.
일반적으로 낮은 물량은 더 높은 가격 책정을 뒷받침하지만, 높은 가격 수준이 해당 회계연도 국제 농업 부문의 총 이익에 대한 물량 감소의 부정적인 영향을 완전히 상쇄할 것으로 기대하지는 않습니다. 우리는 다양한 공급 시장의 제3자 공급업체로부터 소싱을 통해 소규모 생산의 영향을 상쇄하기 위해 적극적으로 노력할 계획이지만, 이용 가능한 총 공급량에 따라 어느 정도 제한될 것입니다.
2023~24년 멕시코 수확 시즌에 대한 조기 결론과 날씨로 인한 페루 수확 전망 약화로 인해 2024회계연도 3분기에는 업계 생산량이 전년도에 비해 10%~15% 감소할 것으로 예상됩니다. 이전에 논의된 요인.
아보카도 가격은 순차적으로 상대적으로 균일할 것으로 예상되며, 이는 2023회계연도 3분기에 경험한 파운드당 평균 1.36달러에 비해 전년 대비 약 15% 증가한 것으로 해석됩니다. 가격에 대한 우리의 기대는 볼륨이 다음과 같다고 가정합니다. 업계 기대와 일치합니다.
이것으로 우리가 준비한 발언을 마칩니다. 교환원님, 이제 당신 차례입니다. Q&A 통화를 열어주세요.
질의응답 세션
운영자
감사합니다. [운영자 지침] 첫 번째 질문은 ROTH Capital Partners의 Gerry Sweeney 라인에서 나왔습니다. 의 절차를 따르십시오.
게리 스위니
안녕, 스티브, 브라이언. 전화를 받아주셔서 감사합니다.
브라이언 자일스
안녕, 게리
스티븐 바너드
여기요. 얘기 잘했어요, 게리.
게리 스위니
준비된 발언에서 탄탄한 수요와 가격에 대해 논의하셨습니다. 그리고 이것은 지난 몇 년, 지난 몇 년과는 조금 다르다고 생각합니다. 나는 이것이 멕시코의보다 일관된 공급에 의해 주도되고 그 공급이 시장에 어떤 영향을 미치는지, 특히 수요가 증가함에 따라 가격이 상승하는 경우 궁금합니다.
스티븐 바너드
음, Gerry씨, 소비가 계속해서 증가하고 가격이 오르는 것은 가격 상승이 실제로 영향을 미치지 않은 것 같습니다. 몇 단계를 되돌아보고 1년 전이나 2년 전과 비교하여 전체 판매량을 보면 실제로 파운드당 가격이 더 높습니다. 그래서 저는 브라이언이 말한 것처럼 이 소비가 더 많은 양과 장기적으로 계속 증가하는 혁명에 있다고 생각합니다. 즉, 페루에서는 더 낮지만 멕시코에서는... 캘리포니아에서는 지난 몇 년에 비해 더 높은 가격에 더 많은 양을 판매한 몇 주를 보냈습니다. 따라서 적어도 현재로서는 꽤 좋은 상황입니다.
브라이언 자일스
응, 게리. 나는 그것에 덧붙일 것입니다. 내 말은, 확실히 지난 몇 년 동안 공급이 크게 증가한 것이 가격에 부정적인 영향을 미쳤고 그 반대의 경우도 있었다고 생각합니다. 아마도 코로나19의 여파가 영향을 미쳤을 것 같습니다. 내 생각에 우리는 이전보다 더 정규화된 쇼핑 패턴을 보고 있는 것 같습니다. 지난 몇 년 동안 본 것보다 이 카테고리에 대한 참여에 대한 관심이 더 많다고 생각합니다. 그리고 나는 일관된 공급이 아마도 그것과 관련이 있다고 생각합니다. 우리는 고객, 특히 소매 고객과 함께 카테고리 홍보에 더욱 적극적으로 참여하고 있습니다. 그리고 저는 이것이 큰 긍정적이라고 생각합니다. 한동안 보아온 것보다 더 높은 수준이라고 생각합니다.
그 결과, 특히 미국 시장에서 가정 내 보급률이 높아지고 소비자 사이에서 소비가 늘어나는 것을 볼 수 있습니다. 그래서 우리는 그것을 긍정적으로 본다고 생각합니다. 볼륨이 증가하고 가격이 상승할 때 어떻게 긍정적인 것으로 볼 수 없는지 모르겠습니다. 우리의 수치는 소매업에서 볼 수 있는 것보다 조금 더 극단적일 수 있다고 생각합니다. 소매 가격이 오르고 소비도 늘었다고 생각합니다. 하지만 고객이 해당 카테고리에 대해 열광하고 상당한 양의 거래를 하고 있기 때문에 고객이 어느 정도 비용을 부담할 가능성이 있다고 생각합니다. 그래서 그들은 그것을 홍보하기로 결정했습니다.
게리 스위니
좋아요. 어느 정도 가격보다 거래량을 고려합니다. 그게 공평한가요?
브라이언 자일스
응.
스티븐 바너드
나는 그렇게 말하고 싶습니다. 예.
게리 스위니
응. 또한 M&D 측면에서는 총 마진이 증가하는 것에 대해 이야기하고 몇 가지 다른 이유를 제시했습니다. 안정적인 공급, 초기 캘리포니아 시즌, 그리고 나서 약간의 수수료 인상이 있을 것으로 생각됩니다. 각각의 원인을 확인하기 위해 버킷 중 하나를 분류할 수 있는 방법이 있습니까? 그리고 후속 조치는 수수료 측면에 관한 것입니다. 수수료가 적절한 수준에 있다고 생각하는 수준에 있습니까? 아니면 지난 몇 년간 인플레이션 및 기타 비용 역풍으로 인해 아직 보완해야 할 부분이 있습니까?
브라이언 자일스
알았어, 게리. 마지막 질문에 먼저 답할 것 같아요. 우리는 고객에게 제공하는 가치에 맞춰 요금을 조정하기 위해 작년 말에 필요하다고 생각되는 조정을 실시했다고 생각합니다. 우리는 숙성 및 유통 서비스, 제품 포장, 운송과 같은 의미 있는 방식으로 요금을 인상하지 않은 채 오랜 시간을 보냈습니다. 우리는 우리가 보고 있는 증가 중 일부가 본질적으로 일시적인지 확실하지 않은 증가 질문을 억제하기 위해 최선을 다했습니다.
이러한 비용 증가가 끈적거린다는 것이 더욱 분명해짐에 따라 우리는 수수료 인상을 검토해야 했고 그것이 바로 우리가 한 일입니다. 우리가 제공하는 서비스에 적합하고 업계의 다른 사람들이 하는 일과 일치하는 수준으로 이를 높였다고 생각합니다. 현 시점에서 이러한 인상을 더 확대할 필요는 없다고 생각하지만, 올해를 진행하면서 계속해서 평가할 것입니다. 게리, 모르겠어요, 스티브는…
스티븐 바너드
그냥 추가하려고 했어요. 이러한 비용에 도움이 되는 한 가지는 동일한 시설을 통과하는 망고의 양이 동일한 트럭에 실린다는 것입니다. 따라서 우리는 이러한 비용을 충당하기 위해 효율성을 조금 더 높이고 있습니다.
브라이언 자일스
나는 그것이 절대적으로 사실이라고 생각합니다. 그리고 첫 번째 질문으로 돌아가서 정확히 찾아내기가 어렵습니다. 우리가 일하는 환경은 매우 역동적입니다. 우리가 실제로 목표를 달성하는 순간 총 이익 성과의 정확한 동인을 정확히 찾아내는 것은 어렵습니다. 내 말은, 우리가 일관되게 예상했다고 말할 것입니다. 그리고 이전 통화에서 멕시코 작물이 올해보다 작년보다 더 크지 않을 것이라고 언급했다고 생각합니다.
오히려 약간 더 작을 것으로 예상됩니다. 나는 우리가 그 작물, 수확에 대한 제약이 분기 내내 타격을 받고 분기 밖으로 전환될 것으로 계속 기대한다고 생각합니다. 나는 업계 전체가 기대하는 부분과 우리가 고객 기반에 무엇을 전달하고 있는지에 대해 우리가 기대했던 분기 동안 볼륨 감소를 많이 보지 못했다고 생각합니다.
그래서 저는 과거에 어려운 상황에 처해 있었기 때문에 공급 조건이 어떻게 될지 정확히 알지 못한 채 가격을 약간 높게 유지할 가능성이 있다고 생각합니다. 그래서 그것은 확실히 그것의 일부를 담당합니다. 제 생각에는 올해 초 캘리포니아 시즌을 시작하는 것의 영향을 과소평가할 수는 없을 것 같습니다. 우리 옥스나드 지역에는 일년 내내 유지되는 고정 비용이 많이 있습니다. 우리는 이번 수확 시즌이 시작되는 시즌 동안 확실히 램프를 사용합니다.
그러나 우리가 제품을 판매하기 시작하면 캘리포니아 과일의 공헌 마진은 제3자, 멕시코의 공동 포장 업체로부터 과일을 구매하거나 다른 위치로 이동할 때 볼 수 있는 것보다 확실히 더 높습니다. 그래서 저는 그것들 모두가 의미 있는 영향을 미친다고 생각합니다. 나는 우리가 정말로 그렇게 생각하지 않습니다. 우리는 둘 다 서로 어떻게 작용하는지 설명할 수 있으며 서로에 대한 증가의 한계를 정확히 찾아내는 것은 매우 어렵습니다. 그러나 우리가 그것들을 언급했다는 사실은 둘 다 의미 있는 영향을 미쳤다고 믿습니다.
게리 스위니
잡았다. 그것은 공평하고 나는 그것을 얻습니다. 그곳은 매우 매우 역동적인 상황입니다. 마지막 질문입니다. 국제 농업 측면, 특히 페루 작물이 전년 대비 50% 감소할 수 있다고 말씀하셨는데, 이를 상쇄하려면 가격과 효율성을 고려하셔야 합니다. 그것, 거기 작업에. 하지만 아마도 이 중 일부를 국제 부문에 대한 조정된 EBITDA 잠재력이라는 용어로 번역할 수 있을까요?
브라이언 자일스
응. 숫자에 대해 구체적으로 이야기하고 스티브가 개입하여 지난 시즌 페루에서 우리가 겪었던 일과 앞으로 일어날 일에 대해 좀 더 많은 관점을 제시할 수 있을 것입니다. 날씨 관점에서 보면. 오늘 우리가 있는 곳은 -- 우리가 마지막 수확 시즌이 끝났을 때 들어왔을 때였습니다. 내 생각에 우리 중 누구도 작년에 달성한 결과와 우리의 큰 초점이 올해에 나온 것에 만족하지 않은 것 같습니다. 시즌은 수익성을 향상시키기 위해 농업 운영 내에서 비용을 어떻게 절감할 수 있는지에 관한 것이었습니다.
그래서 그 과정은 작년 여름 말에 시작되어 올해까지 계속됩니다. 따라서 우리가 현재 혜택을 누리고 있는 비용 절감 계획은 우리가 취한 조치의 결과입니다. 우리가 볼륨을 볼 때 확실히 우리는 우리가 계획했던 것보다 숫자가 훨씬 낮을 것으로 예상하고 있으며 지난 몇 년 동안 보았던 것보다 훨씬 낮을 것으로 예상합니다.
이러한 공급 제약으로 인해 가격이 상승할 것으로 예상됩니다. 그리고 우리 농장에서 보고 있는 것은 독특한 것이 아닙니다. 내 말은, 우리는 페루의 업계 추정치를 살펴보고 있으며 해당 시장의 다른 공급 업체와 이야기하고 있습니다. 그리고 우리는 우리 농장에서 보고 있는 감소가 전반적으로 우리가 듣고 있는 것과 상대적으로 일치한다고 믿습니다. 따라서 우리는 공급이 제한될 것이지만 업계 전체는 회계연도 후반기를 통과할 뿐만 아니라 공급도 제한될 것입니다.
내 생각에 우리는 올해에 작년보다 훨씬 더 높은 EBITDA를 창출할 수 있다는 기대를 확실히 가지고 있다고 생각합니다. 나는 물량이 부족하기 때문에 작년에 우리가 보았던 것과 더 일치하는 농업 부문의 결과를 볼 가능성이 더 높으며 올해 우리가 기대했던 회복을 달성하지 못할 가능성이 더 높다고 생각합니다.
다시 한 번, 전년 대비 극적인 움직임은 없을 수도 있지만 해당 부문에 대한 기대치에는 확실히 미치지 못할 것입니다. 현시점에서 우리가 논의한 기상 현상으로 인해 올해는 고립되어 있다고 믿습니다. 내 생각에 Steve가 내가 끝난 후에 논의할 것이라고 생각되는 날씨에 대한 몇 가지 긍정적인 징후가 확실히 보입니다. 그러나 확실히 우리는 현재 우리가 속한 해에 어떤 일이 일어날 것이라고 생각하는지 투명하게 공개하고 싶었습니다. 우리는 이를 극복하기 위해 노력할 것이며 앞으로도 존재할 가능성에 대해 여전히 기대하고 있다고 생각합니다.
스티븐 바너드
응. 좀 더 자세히 설명하자면, 게리. 이 엘니뇨는 약 10년마다 발생하며 페루는 아마도 적도에 가까울수록 더 많이 발생합니다. 내 말은, 캘리포니아도 공평한 몫을 가지고 있었지만 우리가 일찍 알아차리고 한 일 중 하나는 우리가 나가서 많은 것을 가두었다는 것입니다. 많은 페루 포장업자들은 포장소에 훌륭한 과수원을 가지고 있습니다. 하지만 실제로는 마케팅이나 유통 부문이 없습니다.
그래서 우리는 자체 생산에서 발생할 수 있는 격차를 메우기 위해 나가서 많은 부하를 잠갔고 이것이 도움이 되었습니다. 그리고 위탁판매 방식이므로 시장이 상승하면 모두가 승리하게 됩니다. 그리고 그것은 우리가 스스로 가질 수 있었던 모든 것을 덮지는 못하지만, 그 격차를 꽤 잘 메우고 우리에게도 꽤 좋은 수입을 제공합니다. 따라서 엘니뇨가 해상으로 이동하고 있는 것으로 보입니다. 그러니 나무들이 시간이 지나면 회복되어 올해 말에 이곳에서 좋은 환경을 갖출 수 있기를 바랍니다. 몇 주 후에 거기로 가서 더 나은 생각을 갖게 될 거예요.
게리 스위니
좋아요. 감사합니다. 고마워요. 나는 다시 대기열로 뛰어들 것이다. 감사해요.
브라이언 자일스
조심하세요, 게리.
스티븐 바너드
고마워요, 게리.
운영자
그리고 다음 질문은 Ben Klieve와 Lake Street Capital Markets의 라인에서 나왔습니다. 의 절차를 따르십시오.
벤 클리브
괜찮은. 질문에 응해 주셔서 감사드리며, 좋은 분기를 보내신 것을 축하드립니다. 블루베리 이니셔티브에 대한 첫 번째 질문으로, 확장에 대한 투자를 가속화하는 것에 대해 말씀하셨습니다. 그리고 먼저 해당 계획에 대해 설정한 목표가 2028년 말까지 2,600에이커라는 것을 확인할 수 있는지 궁금합니다. 이것이 여전히 해당 부문에 대한 최종 목표인가요? 하지만 이제 그 속도가 몇 년 정도 빨라졌을 수도 있겠죠? 둘째, 전체적으로 해당 이니셔티브에 들어가는 CapEx는 변경되지 않았습니까? 그리고 귀하는 이를 가속화하고 있습니까? 아니면 투입할 것으로 예상되는 총 CapEx 수준을 높였습니까?
브라이언 자일스
현시점에서 우리의 기대, 총 생산량에 대한 가정은 여전히 동일합니다. 우리는 원래 재배지였던 페루의 차오(Chao) 지역에 약 450헥타르의 재배지를 보유하고 있습니다. 그리고 계획은 페루 북부 올모스 지역에 약 600헥타르의 토지를 개발하는 것입니다. 예, 1,050헥타르, 총 2,600에이커 정도 됩니다. 현재로서는 해당 계획에 변경된 사항이 없습니다. 전체 자본 지출 측면에서 우리는 대략 3년에 걸쳐 이를 출시할 계획이었습니다.
내 말은, 이것에 대한 우리의 계획, 즉 원래 계획을 말씀드리겠습니다. 지금 우리가 계획하고 있는 것은 몇 년 전에 프로젝트를 승인했을 때의 원래 계획과 더 일치한다고 생각합니다. 올해 예산을 편성하면서 규모를 축소했습니다. 2022~23년은 상대적으로 힘든 블루베리 수확 시즌을 벗어나고 있었기 때문에 유출을 줄이기 위해 약간의 노력을 기울였습니다. 올해를 보내면서 우리는 더 높은 가격대와 창출된 긍정적인 현금 흐름을 통해 얻은 성공을 바탕으로 프로젝트를 어떻게 진행하는지 면밀히 살펴보고 일부를 끌어내기로 결정했습니다. 다시 개발 중입니다.
그래서 우리는 올해 100헥타르의 토지를 개발할 예정이며, 올해 후반기에 시작할 예정입니다. 그래서 일부는 올해 비용이 발생할 것이고, 일부는 다음 회계 연도에 포함될 것입니다. 그러나 이는 우리가 내년에 계획했던 비용이며 우리는 단지 앞으로 나아가고 있습니다. 프로젝트와 관련된 전반적인 CapEx는 변경되지 않았습니다. 그리고 사실 우리는 개발 과정에서 개발 비용을 실제로 줄일 수 있는 기회를 찾고 있다고 생각합니다. 그래서 저는 그것이 오늘날 우리가 서있는 곳이라고 생각합니다.
벤 클리브
알았어요. 정말 도움이 됩니다. 고마워요, 브라이언. 그리고 블루베리 전망에 관한 질문입니다. 작년에 해당 부문에서 놀라운 성과를 거두었다고 언급하셨습니다. 어느 쪽이든 나타내기에는 너무 이르지만 다른 작업에 문제가 되는 기상 조건이 있는지 궁금합니다. 날씨로 인해 블루베리 전망이 전혀 위태로워질 것이라는 조짐이 있습니까? 아니면 말하기에는 너무 이르거나 영향이 없는 것입니까?
스티븐 바너드
블루베리에 그다지 영향을 미치지 않는 것 같습니다. 그리고 다른 점 중 하나는 이 블루베리 배너에 있는 이 모든 새로운 식물, 이 새로운 품종, Driscoll의 특별한 유전학으로 인해 맛과 크기뿐만 아니라 큰 프리미엄을 받는 베리를 생산합니다. 생산량은 공장 품종의 운영에 비해 거의 두 배입니다. 그래서 Bryan이 말했듯이 우리는 이를 가능한 한 빨리 가속화하고 싶었습니다. 우리는 사용할 수 있는 토지를 가지고 있습니다. 우리는 그것을 할 팀이 있고, 좋은 한 해를 보냈기 때문에 그것을 할 수 있는 현금을 얻었고, 그것을 이겨내고 더 일찍 즐길 수 있습니다.
브라이언 자일스
응. 제 생각에 작물인 Ben은 올해 작물 규모에 문제가 있을 것이라는 징후가 없다고 생각합니다. 제 생각에는, 그 중 하나가 북쪽에 더 멀리 심어져 있기 때문에 올해는 우리가 전통적으로 보아온 것보다 조금 더 일찍 블루베리 수확을 시작해야 할 것입니다. 따라서 3분기에 극적인 영향을 미칠지는 모르겠지만 3분기에는 이전 몇 년 동안 보았던 것보다 블루베리 관련 활동이 조금 더 많아질 가능성이 높습니다.
확실히 우리는 공급 제약으로 인해 작년에 극도로 높은 가격 환경을 통해 이익을 얻었습니다. 나는 내년에 그러한 유형의 가격 책정 환경을 계획하고 있다고 반드시 생각하지는 않습니다. 우리는 그것이 보다 합리적인 수준에서 정착될 것이라고 생각하지만, 이는 이용 가능한 전체 공급량에 따라 달라질 것입니다.
내 생각엔 스티브의 입장이다. 우리가 가격을 어느 정도 보호할 것이라고 믿는 것 중 하나는 미국이든 아시아든 프리미엄 시장에 진출할 수 있는 기회를 제공하기 위해 계획하고 있는 새로운 품종입니다. 그리고 이것이 우리가 판매하는 전체 블루베리의 더 큰 비율이 되면서, 우리는 이것이 페루 전체 시장의 종류보다 평균 판매 가격을 더 높게 유지하는 주요 동인이라는 것을 알고 있습니다.
벤 클리브
알았어요. 알았어요. 그거 다 듣기 좋은데요. 한 가지만 더 질문하겠습니다. 국제 농업 운영의 비용 절감과 관련하여 다시 줄을 서겠습니다. 연간 1,000만 달러를 절약할 수 있습니다. 페루에서 나갈 양이 적어서 이러한 비용 절감이 어느 정도 가능합니까? 저는 만약 그렇다면 -- 만약 그렇다면 -- 앞으로 지속 가능한 숫자라고 생각하는 천만 달러가 있는지, 아니면 다음 회계 연도에 좀 더 표준화된 거래량이 생기면 그 비용이 선택되는 것을 보게 될 것인지 궁금합니다. 위로.
브라이언 자일스
아니요. 이러한 계획은 올해 작물 규모가 어떻게 될지 알기 훨씬 전에 시행되었습니다, Ben. 이는 농업 운영 자체와 관련된 고정 비용입니다. 일부는 포장 작업과 관련이 있습니다. 나는 그것이 역사적으로 우리가 가지고 있는 것보다 노동의 관점에서 더 적게 운영되고 있다고 생각합니다. 그 외에도 우리가 하고 있는 다른 일들이 있다고 생각합니다. 그러나 노동은 확실히 가장 큰 동인입니다.
우리 농장에서 발생하는 가장 큰 가변 비용은 실제로 수확과 관련이 있습니다. 그리고 그것은 우리 농업 운영 전체 비용의 약 10% 정도입니다. 따라서 10%는 더 적은 양으로 인해 더 낮은 비용의 이점을 보게 될 것입니다. 그러나 나머지 비용은 헥타르당 또는 에이커당 기준으로 더 많이 발생합니다. 그리고 그것들은 트리에서 나오는 볼륨과 직접적인 상관 관계가 없습니다. 그래서 어쩌면 100% 해결되지 않았을 수도 있습니다. 어쩌면 약간의 변동성이 있을 수도 있습니다. 그러나 우리는 이러한 비용 절감의 대부분이 미래 기간으로 이어질 것으로 예상합니다.
벤 클리브
알았어요. 좋아요. 매우 도움이 됩니다. 음, 좋은 분기를 보내신 것을 다시 한 번 축하드립니다. 3쿼터에도 행운이 있기를 바라며 다시 대기열로 돌아가겠습니다.
브라이언 자일스
여기요. 정말 고마워요, 벤.
스티븐 바너드
엄청난. 고마워요, 벤.
운영자
감사합니다. 신사 숙녀 여러분, 현재로서는 더 이상 질문이 없습니다. 마무리 발언을 위해 경영진에게 다시 전화를 걸고 싶습니다.
스티븐 바너드
미션프로듀스에 관심을 가져주셔서 감사드리며, 곧 다시 만나 뵙기를 기대하겠습니다.
운영자
이것으로 오늘 회의를 마치겠습니다. 이제 회선 연결을 끊을 수 있습니다. 참여해 주셔서 감사합니다.