Quanex Building Products Corporation 콰넥스 빌딩 프로덕츠(NX) 2024년 1분기 어닝콜 / 실적 통화 기록

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Quanex Building Products Corporation ( NYSE:NX ) 2024년 2분기 실적 컨퍼런스 콜 2024년 6월 7일 오전 11시(ET)

기업 참가자

Scott Zuehlke - SVP, CFO 및 재무 담당자
George Wilson - 회장, 사장 및 CEO

회의 통화 참가자

Steven Ramsey - 톰슨 연구 그룹
Julio Romero - Sidoti
Adam Thalhimer - Thompson Davis

운영자

좋은 하루 되세요. 옆에 있어주셔서 감사합니다. 2024년 2분기 Quanex Building Products Corporation 수익 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 듣기 전용 모드입니다. 이후에는 질의응답 시간이 있을 예정이다. [운영자 안내] 오늘 회의가 녹화되고 있음을 알려드립니다.

이제 저는 귀하의 연사이자 CFO 겸 재무 담당 수석 부사장인 Scott Zuehlke에게 회의를 인계하고 싶습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다. 시작할 수도 있습니다.

스콧 주엘케

오늘 아침 통화에 참여해 주셔서 감사합니다. 오늘 저와 통화한 사람은 당사의 회장이자 사장 겸 CEO인 조지 윌슨(George Wilson)입니다. 이 전화 회의에는 미래 예측 진술과 비GAAP 측정에 대한 일부 논의가 포함됩니다. 이번 통화와 수익 발표에서 논의된 미래 예측 진술과 지침은 현재 기대치를 기반으로 합니다.

실제 결과나 사건은 그러한 진술 및 지침과 실질적으로 다를 수 있으며 Quanex는 새로운 정보나 사건을 반영하기 위해 미래 예측 진술을 업데이트하거나 수정할 의무가 없습니다. 당사의 미래예측 진술 면책 조항에 대한 자세한 설명과 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 측정치에 대한 비GAAP 측정치의 조정에 대해서는 어제 발행되어 당사 웹사이트에 게시된 수익 발표를 참조하십시오.

이제 준비된 발언을 위해 George에게 전화를 돌리겠습니다.

조지 윌슨

고마워요, Scott. 통화에 참여한 모든 분들에게 좋은 아침입니다. 나는 회계연도 2분기 실적에 만족합니다. Quanex의 운영 모델은 수익성 있는 성장을 지속적으로 달성함에 따라 최대 수요 환경과 수요가 적은 환경 모두에서 탄력성이 높은 것으로 입증되었습니다.

전년도에 비해 거래량이 적고 북미 지역의 일부 지수 가격 압박에도 불구하고 Quanex 팀은 계속해서 좋은 성과를 거두며 고객에게 동급 최고의 서비스를 제공하고 있습니다. 또한 우리는 고객 기반과 제품 포트폴리오를 확장할 수 있는 기회에도 투자하고 있습니다. 이전에 발표한 Tyman 인수는 전 세계 고객에게 더 많은 가치를 제공하겠다는 우리의 약속을 강조합니다.

이제 저는 우리 사업에 영향을 미치는 거시경제적 요인에 대해 잠시 논의하고 싶습니다. 전 세계적으로 우리는 모든 제품에서 보다 일반적인 계절적 생산 및 수요 패턴으로의 복귀를 관찰하고 있습니다. 예상대로 분기마다 볼륨이 증가했으며 이러한 분기별 증가가 계속될 것으로 예상합니다.

북미에서는 신축 모델과 수리 및 교체 모델의 개선에 대해 낙관적인 시각이 있습니다. 우리는 연준이 금리를 낮추기 위한 조치를 취하면 소비자가 자신감을 얻고 더 많은 자금을 주택 지출에 할당함에 따라 우리 제품에 대한 수요가 증가할 것으로 예상합니다. 우리는 이러한 변화가 2024년 후반기에 발생하여 2025년에 더 큰 영향을 미칠 것으로 예상합니다. 그러나 우리의 전체 연도 지침은 중요한 연준 움직임에 달려 있지 않기 때문에 단기적인 변화는 콰넥스.

반대로, 유럽에서는 시장 역학이 매우 좋은 과제를 안겨줍니다. 영국과 유럽 대륙 시장 모두 상당한 부진을 경험했습니다. 우리는 지속적인 지정학적 갈등, 에너지 비용에 대한 지속적인 압박, 다양한 정부 선거로 인해 유럽의 시장 개선이 북미보다 뒤처질 것으로 예상합니다.

유럽의 이러한 시장 과제에도 불구하고 지난 2년 동안의 우리의 성과는 Quanex 운영 모델이 신속하게 적응하여 유리한 결과를 도출할 수 있음을 보여줍니다. 우리의 운영 유연성과 규모 및 소싱 계획이 결합되어 강력한 마진 프로필을 유지하고 세계적 수준의 서비스와 고품질 제품을 고객에게 지속적으로 제공할 수 있었습니다.

고객으로부터 받은 피드백과 제어 가능한 변수를 관리하는 검증된 능력과 함께 이러한 요소를 고려하여 우리는 연간 지침을 재확인하는 데 자신감을 갖고 있으며 Quanex의 실적에서 또 다른 한 해 동안 강력한 결과를 기대하고 있습니다.

그 전에 통화를 Scott에게 넘기고 보류 중인 Tyman 인수에 대한 간략한 업데이트를 제공하고 싶습니다. 우리는 가치 창출이 가능한 이 거래를 완료하기 위해 계속 노력하고 있으며, 이를 통해 건축 자재 산업에서 포괄적인 솔루션 제공업체가 될 것입니다. 우리는 이번 주에 미국 위임장을 우편으로 발송하기 시작했으며 곧 영국 제도 문서를 게시할 예정입니다.

또한 규제 기관은 필요한 모든 서류를 접수했습니다. 따라서 우리는 2024년 하반기에 마무리할 수 있는 경로를 확신하고 있으며, 결과적으로 주주총회는 7월 12일로 예정되어 있습니다. 통합 계획을 진행하면서 우리는 혁신적인 변화에 대해 계속 기대하고 있습니다. 이 조합이 제공하는 잠재력. 우리는 Quanex와 Tyman의 결합을 통해 더 큰 규모로 성장하고 더욱 다양한 지리적 공간, 제품 제공 및 고객 기반을 갖춘 건축 제품의 선도적인 공급업체를 만들기 위한 여정을 가속화할 것이라고 확신합니다.

이제 통화 내용을 Scott에게 넘기겠습니다. Scott은 재무 결과에 대해 더 자세히 논의할 것입니다.

스콧 주엘케

고마워요, 조지. 연결 기준으로 우리는 2024년 2분기에 2억 6,620만 달러의 순매출을 보고했는데, 이는 2023년 2분기의 2억 7,350만 달러에 비해 2.7% 감소한 수치입니다. 이러한 감소는 대부분 유럽 창구의 시장 수요가 부진했기 때문입니다. 북미 캐비닛 구성 요소 부문.

2024년 4월 30일에 종료된 3개월 동안 순이익은 1,540만 달러 또는 희석 주당 0.46달러로 감소한 반면, 2023년 4월 30일에 종료된 3개월 동안 2,150만 달러 또는 희석 주당 0.65달러가 감소했습니다. 일회성 항목을 조정한 후, 해당 분기 순이익은 2,180만 달러(희석 주당 0.66달러)로 작년 같은 기간의 2,170만 달러(희석 주당 0.66달러)에 비해 소폭 증가했습니다.

조정 기준으로 분기 EBITDA는 작년 같은 기간의 3,990만 달러에 비해 소폭 증가한 4,000만 달러를 기록했습니다. 그러나 연결 기준으로 약 40bp의 마진 확대를 실현할 수 있었습니다. 2024년 4월 30일에 종료된 3개월 동안의 조정 이익 증가는 주로 원자재 비용 감소, 소득세 비용 감소 및 이자 비용 감소에 따른 것입니다.

이제 운영 부문별 결과를 살펴보겠습니다. 우리는 2024년 2분기 북미 창호 부문에서 1억 5,980만 달러의 순매출을 창출했는데, 이는 주로 판매량 개선으로 인해 2023년 2분기 1억 5,700만 달러에 비해 1.8% 증가한 수치입니다. 우리는 이 부문의 물량이 상대적으로 균일한 가격으로 전년 대비 약 2% 증가한 것으로 추정합니다. 이 부문의 조정 EBITDA는 2023년 같은 기간의 2,040만 달러에 비해 16.7% 증가한 2,380만 달러를 기록했습니다.

당사의 유럽 창호 부문은 2분기에 5,660만 달러의 수익을 창출했는데, 이는 외환 영향을 조정한 후 2023년 2분기에 비해 약 10.4% 감소한 수치입니다. 우리는 이 부문에서 물량이 전년 대비 약 10% 감소한 것으로 추산하며 가격은 약 3% 하락하고 외환 환산 효과는 1% 긍정적입니다.

조정된 EBITDA는 2023년 2분기의 1,490만 달러에 비해 감소하여 해당 분기에 1,300만 달러를 기록했습니다. 해당 분기 동안 북미 캐비닛 부품 부문에서 순매출은 5,110만 달러로 전년도보다 4.6% 감소했습니다. 이러한 감소는 활엽수에 대한 낮은 수량과 낮은 지수 가격에 의해 주도되었습니다.

우리는 이 부문의 판매량이 전년 동기 대비 약 1% 감소한 것으로 추산하며, 나머지 매출은 2023년 2분기에 비해 감소했습니다. 이는 활엽수 비용 감소와 관련된 지수 가격 책정과 주로 관련된 가격 감소로 인한 것입니다. 조정된 EBITDA는 2023년 2분기 400만 달러에 비해 2분기 500만 달러로 24% 증가했습니다. 긍정적인 운영 실행과 비용 통제는 이 부문에서 240 베이시스 포인트의 마진 확장을 가져온 원동력이었습니다.

대차대조표의 현금흐름으로 넘어갑니다. 운영 활동으로 제공된 현금은 2023년 2분기 3,850만 달러에 비해 2024년 2분기 3,690만 달러였습니다. 주로 작년 2분기에 비해 CapEx 지출이 증가했기 때문에 해당 분기에 잉여 현금 흐름이 소폭 감소했습니다. 우리의 대차대조표는 계속해서 견고하고 유동성은 계속 개선되고 있으며 지난 12개월 조정 EBITDA에 대한 순부채 레버리지 비율은 2024년 4월 30일 현재 0배였습니다. 즉, 순부채가 없습니다.

우리는 2분기에 천만 달러의 부채를 상환할 수 있었고 리볼버에 미결제 금액이 없습니다. 연간 실적, 고객과의 대화, 최근 수요 동향, 최신 거시 데이터를 바탕으로 한 수익 발표에서 언급한 바와 같이, 우리는 약 11억 달러의 순매출 가이던스와 1억 4,500만 달러에서 1억 5,000만 달러의 조정 EBITDA 가이던스를 재확인하고 있습니다. 2024년 회계연도.

케이던스 관점에서 올해 3분기와 올해 2분기의 매출은 연결 기준으로 4~6% 증가할 것으로 예상됩니다. 올해 2분기 대비 올해 3분기 부문별 매출은 북미 창호 부문에서 6%~8% 증가, 유럽 창호 부문에서 4%~6% 증가, 감소할 것으로 예상됩니다. 북미 캐비닛 구성 요소 부문에서는 1%~3%입니다. 연결 기준으로 조정 EBITDA 마진은 올해 2분기와 비교해 2024년 3분기에도 25bp 하락할 것으로 예상됩니다.

교환원님, 이제 질문을 받을 준비가 되었습니다. 운영자?

질의응답 세션

운영자

[운영자 지침] 그리고 첫 번째 질문은 Thompson Research Group의 Steven Ramsey로부터 나올 것입니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

스티븐 램지

안녕. 좋은 아침이에요. 아마도 미국 비창문 판매를 시작으로 견고한 성장을 보였을 것입니다. 그러면 아마도 두 가지 질문이 있을 것입니다. 계절적 요인으로 인해 하반기 매출이 상반기보다 나은 것으로 보인다. 하지만 FY '23과 마찬가지로 FY '24에도 다시 그럴 것이라고 예상하십니까? 둘째, 더 높은 수준에서 미국 비창문 판매의 강세를 주도하는 요인은 무엇이며 장기적으로 지속될 전망이 있습니까?

조지 윌슨

응. 우리는 비창문 분야의 성장에 매우 만족하고 있으며 이는 우리가 오랫동안 노력해 온 계획이었습니다. 실제로 이에 기여한 서너 가지 주요 작품이 있습니다. 우리는 계속 개발하고 노력하고 있으며 해당 시장은 계속 성장하고 있는 태양광 실런트 제품을 보유하고 있습니다. 펜싱 - 비닐 압출 자산을 계속해서 활용할 수 있는 좋은 기회였던 비닐 펜싱 사업입니다.

우리는 플래싱 테이프, 하우스 랩의 부틸 라미네이션, 플래싱 테이프 등을 많이 수행합니다. 그리고 마지막으로 혼합 사업의 일부 시장인 QCM은 창호 외부에 있는 사업과 부문을 대상으로 합니다. 그래서 우리는 지속적인 성장에 대해 매우 낙관적입니다. 그리고 우리는 많은 시간과 자원을 투자했으며 이는 분명히 우리의 명시된 전략에 있으며 앞으로의 성장에 큰 부분을 차지합니다. 우리는 많은 자원을 투자하고 있으며 진전에 만족하고 있습니다.

스티븐 램지

훌륭한. 그리고 캐비닛 마진을 매우 강하게 유지하고 싶었습니다. 공장 폐쇄에 대해 말씀해 주시겠습니까? 향후 12개월 동안 전략적으로나 재정적으로 어떤 영향을 미칠까요?

조지 윌슨

음, 공장 폐쇄 측면에서는 정말 빠르네요. 이는 비닐 압출 사업에서 폐쇄 중인 공장인 캐비닛 부문과는 아무런 관련이 없습니다. 그것은 우리 역량의 정당한 규모에 가깝습니다. 그래서 우리는 폐쇄를 발표하지 않았습니다. 이제 캐비닛 사업의 마진과 관련하여 다시 한 번 매우 기쁩니다. 이것은 많은 노력과 축적이었습니다.

우리 운영 팀은 지속적인 개선 노력을 추진할 수 있는 기회를 찾고 소싱 팀과 협력하여 우리가 보유하고 있는 지수 가격 책정 메커니즘보다 앞서 나가기 위해 끊임없이 노력하고 있습니다. 들어보세요, 그것은 예상한 대로이며 우리는 캐비닛 부문의 운영 팀이 수행한 작업을 정말 자랑스럽게 생각하며 그 중 어떤 것도 사라질 이유가 없습니다. 우리는 그들이 한 일에 매우 만족합니다.

스티븐 램지

훌륭한. 그럼 마지막으로 말씀드리자면, 귀하의 전망은 변함이 없으며 고객과의 대화를 말씀하셨습니다. 언제나 그렇듯, 우리는 귀하의 전망에 기여하고 있습니다. 그들이 말하는 내용에 대해 몇 가지 이야기를 들려주실 수 있나요? 하반기 정서를 압박하는 금리 기대로 인해 최근 몇 달 동안 광범위한 주택 전망이 약간 하향 조정된 것으로 보입니다. 고객이 귀하에게 말하는 내용과 해당 단계가 폭넓은 정서를 형성하기 위해 어떻게 일치하거나 일치하지 않는지 궁금하십니까?

조지 윌슨

나는 그것이 혼합되어 있다고 생각하며 분명히 지역적 플레이가 효과를 발휘합니다. 나는 많은 더 큰 국민들이 여전히 전망에 대해 매우 낙관적이며 매우 일치한다는 것을 알고 있다고 생각합니다. 나는 고객 기반에서 계속해서 통합을 보게 될 것이라고 생각하며 지난 몇 분기 동안 그 중 일부를 보았습니다. 나는 조심스럽게 낙관적이라는 용어를 다시는 사용하지 않을 것이다. 거시적 지표를 통해 주택시장과 수선교체 시장이 확대될 것이라는 점에는 모두가 공감하고 있다고 생각합니다.

좀 더 많은 소비자가 필요합니다. 즉 긍정적인 소비자 신뢰가 필요합니다. 그리고 어느 시점에서 우리는 연준이 움직일 것을 보게 될 것입니다. 분명히 오늘 일자리 보고서에는 이에 대해 다른 의견을 가진 사람들이 있을 것입니다. 하지만 우리가 대화한 대부분의 고객은 올해 말과 내년에 상황이 개선되기 시작할 것이라고 여전히 매우 낙관하고 있습니다. 년, 그리고 그것은 흔들리지 않았습니다.

스티븐 램지

훌륭해요. 감사합니다.

조지 윌슨

감사합니다.

운영자

다음 질문은 잠시 기다리겠습니다. 다음 질문은 Sidoti and Company의 Julio Romero님이 답변해 드리겠습니다. 당신의 전화는 열려있습니다, 훌리오.

훌리오 로메로

감사해요. 안녕하세요. 좋은 아침입니다. 첫 번째 질문은 유럽에 관한 것입니다. 유럽적인 부드러움의 핵심 요소가 무엇인지 좀 더 자세히 설명해주실 수 있나요? 준비된 발언에 커플 이름을 지목하신 것 같은데요. 둘째, 유럽의 부드러움이 얼마나 지속될 것이라고 생각하십니까?

조지 윌슨

응. 훨씬 더 어려운 시장이 되었습니다. 나는 핵심 동인이 분명히 소비자 신뢰라고 생각합니다. 에너지 비용에 대한 압박은 오랫동안 지속되어 왔습니다. 유럽의 창호 시장을 보면 미국에서 볼 수 있는 것보다 경제 및 정부 인센티브와 더 밀접하게 연관되어 있다고 생각합니다. 따라서 올해는 대부분의 회사에서 선거가 있는 해입니다. 의 소비자는 경제적 인센티브나 패시브 주택 규제에 대한 최종 결과가 어떻게 될지 알 수 없는데 왜 무언가 구매에 투자하겠습니까?

따라서 유럽의 소비자는 미국에서 본 것보다 지출에 대해 조금 더 보류하고 훨씬 더 보수적이라고 생각합니다. 그리고 이것이 확실히 부드러움을 주도했습니다. 그리고 그것을 더 높은 인플레이션과 결합시키면 분명히 그들의 뒷마당에서 전쟁이 일어날 것입니다. 따라서 이는 여전히 에너지 비용에 대한 압박을 가하고 있습니다. 그리고 우리가 보는 것보다 훨씬 더 많은 불확실성이 있습니다. 여기 미국에서 보는 것보다 개선이 언제 나타날지에 관해서는 뒤처질 것이라고 생각합니다. 그리고 아마도 2025년 초중반이 될 것입니다.

이제 저는 여러분에게 이 중 어느 것도 우리의 지침에 반영되어 있지는 않지만 영국 시장에서 우리가 본 것보다 조금 더 낙관적이거나 최소한 낙관주의의 첫 징후가 나타났습니다. 오랫동안. 그리고 실제로 영란은행이 일부 금리를 인하하기 시작할 수도 있다는 논의가 있었습니다. 어쩌면 연방준비제도이사회보다 더 빨리 금리를 인하하기 시작할 수도 있습니다. 따라서 잠재적으로 긍정적인 면이 있을 수 있습니다. 하지만 아직 여기까지 갈 길이 멀다고 생각해요.

훌리오 로메로

알았어요. 매우 도움이 됩니다. 그리고 3분기 전망을 살펴보면 EU 매출이 3분기 연속으로 2분기 대비 4~6% 증가할 것으로 예상합니다. 귀하께서 통합 마진 전망을 하향 평준화로 제시하신 것을 알고 있지만 어떻게 예상하십니까? 2분기 대비 3분기 유럽 마진 추세가 어떻게 될 것으로 예상하는지 말씀해 주시겠습니까?

스콧 주엘케

실제로 우리 사업의 계절성을 바탕으로 유럽의 마진은 분기별로 개선되지는 않더라도 훌륭하게 유지되어야 한다고 말하고 싶습니다.

훌리오 로메로

알았어, 도움이 됐어. 그리고 마지막으로 전망이 좋은 색상에 감사드립니다. 올해의 잉여현금흐름 전망에 대해 말씀해 주실 수 있나요? 그리고 그것이 여전히 이전 전망과 변함이 없다면?

스콧 주엘케

대부분 변함이 없다고 말씀드리고 싶습니다. 내 말은, 분명히 이 과정 전반에 걸쳐 무료 현금 흐름에 영향을 미칠 시간과 함께 지불하는 거래 및 자문 수수료가 있지만 우리는 여전히 편안하다는 것을 의미합니다.

훌리오 로메로

그리고 그것은 85에서 90 사이일 것입니다. 아니면 제가 틀렸습니까?

스콧 주엘케

나는 그것이 옳았다고 생각한다.

조지 윌슨

응.

훌리오 로메로

좋아요. 정말 고마워요. 감사합니다.

스콧 주엘케

응. 감사합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 Thompson Davis의 Adam Thalhimer에게서 나올 것입니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

아담 탈히머

Scott, 거래 수수료에 대해 말씀해 주시겠습니까? 앞으로는 이를 어떻게 모델링해야 합니까? 그리고 SG&A에서도 당신은 그곳에서 정말 좋은 통제권을 가졌습니다. 예를 들어 2분기 거래 수수료의 추세는 어떻게 될 것으로 예상하시나요?

스콧 주엘케

응. 내 말은, 당신이 보게 될 것은 우리가 거래 수수료를 계속 조정한다는 것입니다. 해당 정보가 포함된 세그먼트 데이터 테이블이 있습니다. 그래서 SG&A 외에는 올해 초에 안내했습니다. 나는 그것을 찾아야 할 것이다. 잠시만 기다려 주세요. 우리가 SG&A에 대해 안내한 금액은 1억 2,800만 달러에서 1억 3,000만 달러입니다. 마찬가지입니다. 내 말은, 다시 말하지만, 우리는 거래 수수료를 조정할 것입니다. 따라서 일년 내내 어떤 일이 일어날지 예측하기는 어렵지만 조정해 보겠습니다.

아담 탈히머

좋아요. 나는 시도조차하지 않을 것입니다. 그리고 조지, 나는 조금 궁금했습니다. 당신은 R&R과 신축 건설 모두에 대한 낙관론의 조짐을 말했습니다. 우리 가게에서는 아마도 R&R보다 신축 건설에 대해 좀 더 낙관적일 것이라고 말하고 싶습니다. 거기에서 전망을 조금 분석할 수 있기를 바라시나요?

조지 윌슨

응. 둘을 비교해야 한다면 신축이 주도할 것이라고 생각하지만, 신축 시기라는 부분 때문에 올인하지 않는 분들이 많을 거라 생각합니다. 새로운 건축이 이루어지고 주방과 욕실 공간이 다시 긍정적인 추세가 될 것입니다. 그리고 그것이 당신이 그것을 얻을 때 대부분의 임대를 볼 수있는 곳입니다.

그리고 기존 주택이 더 낮은 이자율 인하로 휘젓기 시작하면 이는 R&R에 박차를 가할 것입니다. 우리는 그런 일이 일어날 것이라는 것을 알고 있습니다. 다시 말하지만, 이는 아마도 신축보다는 연준의 금리 하락에 더 근거한 것입니다. 따라서 저는 두 가지를 비교할 때 신축 건설에 대해 더 낙관적일 것이라는 귀하의 의견에 동의합니다. 그러나 특히 연준이 하향 움직임을 보일 때 R&R도 거기에 있을 것이라고 생각합니다.

아담 탈히머

좋아요. 그리고 마지막으로 저는 스티븐의 첫 번째 질문에 대한 후속 조치를 취하고 싶었습니다. 거시적 측면에서 약간의 마진 개선을 가져올 수 있는 R&D 측면이나 신제품 개발 측면에서 흥미로운 점이 있습니까?

조지 윌슨

물론 유기적 R&D 계획에는 약간의 시간이 걸리지만 우리는 적극적으로 노력하고 있습니다. 그리고 저는 몇 가지를 말씀드리겠습니다. 우리 사업의 혼합 측면과 스페이서 사업과 함께 개발 중인 일부 새로운 화합물에 대해 정말 기뻤습니다. 저는 우리가 계속해서 연구하고 살펴보고 있다고 생각합니다. 보안 화면에서 잠재적으로 시장에 출시할 새로운 화면 제품이 있습니다.

따라서 많은 세부 사항을 제공하고 예측하기에는 너무 이르지만 우리는 꽤 기대하고 있습니다. 다시 말씀드리지만, 이는 LMI 인수의 일환으로 몇 년 전 우리가 심은 씨앗입니다. 그리고 이러한 일들이 결실을 맺기 시작했고 우리는 그것에 대해 정말 기쁘게 생각합니다. 이것이 바로 우리 사업의 R&D 및 CapEx 측면에서 우리가 조금 더 많은 지출을 하기 시작한 이유라고 생각합니다.

아담 탈히머

엄청난. 고마워요.

조지 윌슨

감사합니다.

운영자

그리고 더 이상 질문을 표시하지 않습니다. 이제 마무리 발언을 위해 조지 윌슨에게 다시 전화를 걸고 싶습니다.

조지 윌슨

오늘 함께 해주신 모든 분들께 감사드리며, 주주들에게 지속적으로 가치를 제공할 수 있기를 기대하며 Quanex의 미래가 매우 기대됩니다. 감사합니다.

운영자

이것으로 오늘 회의를 마치겠습니다. 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.