NovaGold Resources (NG) 노바골드 리소시스 2024년 2분기 어닝콜 / 실적 통화 기록

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NovaGold Resources Inc. ( NYSE:NG ) 2024년 2분기 실적 컨퍼런스 콜 2024년 6월 27일 오전 11시(ET)

기업 참가자

Melanie Hennessey - 기업 커뮤니케이션 부문 부사장
Greg Lang - 사장 겸 CEO
David Ottewell - 부사장 겸 최고 재무 책임자

회의 통화 참가자

Fedor Shabalin - B. 라일리 증권

운영자

대기해 주셔서 감사합니다. 여기는 컨퍼런스 운영자입니다. NOVAGOLD 2024 2분기 재무 결과 컨퍼런스 콜 및 웹캐스트에 오신 것을 환영합니다. 모든 참가자는 청취 전용 모드이며 컨퍼런스는 녹화되고 있음을 알려드립니다. 프레젠테이션 후 질문을 할 기회가 있습니다. [운영자 지침]

이제 저는 기업 커뮤니케이션 담당 부사장인 Melanie Hennessey에게 회의를 맡기고 싶습니다. 진행하시기 바랍니다.

멜라니 헤네시

좋은 아침이에요, 아시아. NOVAGOLD의 2분기 재무 결과와 Donlin Gold 프로젝트에 대한 업데이트에 귀하가 참여해주셔서 기쁘게 생각합니다.

오늘의 전화 통화에는 NOVAGOLD의 사장 겸 CEO인 Greg Lang과 NOVAGOLD의 부사장 겸 CFO인 David Ottewell이 참여합니다. 웹캐스트가 끝나면 전화로 질문을 받습니다. 또한 이메일로 받은 질문에 답변합니다.

슬라이드 3에 명시된 대로, 오늘 발표되는 모든 진술에는 예측 및 목표와 같은 미래 예측 정보가 포함될 수 있으며, 여기에는 EDGAR 및 SEDAR 제출 자료와 이 프레젠테이션에 포함된 미래 예측 면책 조항에 자세히 설명된 위험이 포함될 가능성이 높습니다.

이제 프레젠테이션을 당사의 사장 겸 CEO인 Greg Lang에게 넘기겠습니다. 그렉?

그렉 랭

고마워요, 멜라니. 모두들 좋은 아침이에요.

오늘의 통화를 시작하면서 우리와 주주 모두가 Donlin Gold를 1등급 자산으로 여기는 이유를 강조해 보겠습니다. 저는 우리의 투자 이론과 Donlin과 같은 자산이 업계에 점점 더 중요해지는 이유를 강조하고 싶습니다.

슬라이드 5에 나와 있는 Donlin Gold 프로젝트의 인상적인 속성에 대해 논의해 보겠습니다. 첫째, 이 프로젝트는 거의 4천만 온스의 금과 톤당 2그램 이상의 등급을 자랑합니다. 이는 업계 평균의 두 배 이상입니다. 현재 자원만을 기준으로 예상 광산 수명은 거의 30년입니다. 이를 통해 장기적이고 안정적인 운영이 보장됩니다. 게다가 Donlin Gold는 연간 약 1백만 온스를 저렴한 비용으로 생산하여 미래 성장을 위한 상당한 탐사 잠재력을 제공하는 토지를 보유한 업계 최고의 생산자 중 하나라는 입지를 굳건히 할 것입니다.

아메리카 전역의 광산 개발에서 강력한 실적을 가진 숙련된 경영팀의 지원을 받은 Donlin Gold는 개발에 필요한 모든 연방 허가와 대부분의 주 허가를 확보하여 성공적인 발전을 위한 준비가 되었음을 입증했습니다. 알래스카의 개인 지정 토지에 위치한 이 프로젝트는 주의 지원적인 광산 규정의 혜택을 받아 안정적인 규제 환경을 제공합니다. Calista와 The Kuskokwim Corporation과의 오랜 파트너십은 운영에 대한 사회적 허가를 더욱 강화했습니다. 이러한 요소들이 합쳐져 Donlin Gold를 강력한 잠재력과 상당한 장기적 가치를 지닌 초석 프로젝트로 자리매김합니다.

슬라이드 6에서 볼 수 있듯이 1900년대 초반부터 Donlin Gold의 여정을 시작하여 우리 회장인 Thomas Kaplan 박사와 제가 주도한 10여년 전 전략 개편에 이르기까지의 여정을 개략적으로 설명하는 것이 중요합니다. NOVAGOLD의 구조 조정 이후 우리의 주요 목표는 명확해졌습니다. 알래스카에서 우리의 소중한 자산인 Donlin의 개발을 최대한의 잠재력으로 발전시키는 것입니다. 우리는 이 사명을 추구하기 위해 확고한 의지를 유지해 왔습니다. 프로젝트의 다음 논리적이고 중요한 단계는 시장 상황이 일치할 때 건설 결정을 위해 Donlin을 유리하게 포지셔닝한다는 목표로 타당성 조사를 업데이트하는 것입니다. 이 주력 프로젝트를 발전시키기 위한 우리의 헌신은 이해 관계자, 장기 주주에 대한 확고한 충성심을 강조하여 그들의 신뢰와 투자가 실질적인 진전과 가치 창출로 충족되도록 보장합니다.

슬라이드 7에서 우리는 Donlin Gold 개발에서 개인 토지 소유자로서 Calista와 TKC의 중요한 역할을 강조했습니다. 이들의 헌신은 일자리 창출과 경제적 번영, 지역 사회 내 문화유산 보존에 기여하는 책임 있는 성장이라는 노인들의 비전과 밀접하게 일치합니다. 50년 전 광산 활동을 위해 토지를 지정하면서 그들의 관리직은 지속 가능한 개발에 대한 확고한 헌신을 보여줍니다.

허가 절차 전반에 걸쳐 지속 가능성 이니셔티브, 커뮤니티 참여, Calista와 TKC는 귀중한 전문 지식과 지침을 제공하여 토지와 경제적 중요성에 대한 깊은 이해를 활용하여 커뮤니티 복지를 강화했습니다. 그들의 지속적인 파트너십과 확고한 지원은 모든 단계에서 Donlin Gold의 책임감 있고 진보적인 개발을 보장하는 데 중요합니다. 이러한 협력적 노력은 Donlin Gold가 미래 세대를 위해 Yukon-Kuskokwim 지역에서 지속 가능하고 책임감 있는 경제 개발의 초석이 될 수 있는 잠재력을 강조합니다.

슬라이드 8을 보면 알래스카는 세계 최고의 광산 관할권으로 자리 잡았으며, 120개 글로벌 관할권 중 3위를 차지했고, Mining Journal Intelligence의 World Risk Report에서 AA 등급을 받은 12개 관할권 중 하나입니다. 특히 광산 분야에서 견고하고 안전한 환경으로 유명하며, 안전과 잘 정의된 허가 절차로 세계적으로 두각을 나타냅니다. 미국에서 두 번째로 큰 금 생산국인 알래스카는 책임 있는 천연 자원 개발의 중요성을 적극적으로 지원하고 인식하는 정부의 지원을 받아 수많은 기업의 성공을 촉진했습니다.

현재 구상된 Donlin Gold의 독특한 특성 중 하나로 돌아가 보면, 슬라이드 9에 표시된 대로 아메리카의 다른 개발 프로젝트와 비교했을 때 세계에서 가장 크고 가장 높은 등급의 미개발 노천 금 매장량에 속합니다. 글로벌 금 생산이 감소 추세에 따라, 이 산업은 고품질 개발 단계 프로젝트의 부족에 직면해 있습니다. 규모, 등급 및 수명이 특징인 프로젝트에 대한 수요는 여러 금 주기를 효과적으로 탐색하는 데 점점 더 중요해지고 있습니다.

또한, 슬라이드 10에 표시된 것처럼 톤당 거의 2.25그램의 등급으로 노천 채굴장 프로젝트의 업계 평균을 쉽게 초과하는 Donlin은 업계에서 가장 비용 효율적인 생산업체 중 하나로 부상할 수 있는 위치에 있습니다.

슬라이드 11로 넘어갑니다. 막대 그래프는 다양한 금 가격 시나리오에서 Donlin Gold의 세후 순현재가치를 보여줍니다. 오늘의 금 가격은 차트의 상단을 향해 포지셔닝되어 할인율이 적용되지 않은 경우 250억 달러를 초과하거나 5% 할인율로 약 150억 달러를 초과할 수 있는 잠재적 가치를 나타냅니다.

슬라이드 12의 오른쪽 위 모서리에 있는 그래픽에 표시된 것처럼 ACMA와 Lewis 매장지에서 정의된 자원을 넘어선 상당한 탐사 기회가 존재합니다. 현재 자원은 8km 벨트 중 3km에 불과하므로 토지를 더 탐사하여 매장량을 확장하고 광산 수명을 연장할 상당한 잠재력이 있습니다.

슬라이드 13에서는 환경 관리, 보건 및 안전, 사회적 참여, 기업 지배구조 전반에 걸쳐 NOVAGOLD의 2023년 성과를 강조합니다. 4월에 발행된 당사의 최신 지속 가능성 보고서는 이러한 모든 중요한 영역에서 NOVAGOLD의 ESG 성과를 철저하게 평가합니다. 우리는 ESG 목표를 형성하고 달성하는 데 탁월한 협력을 보여준 Donlin Gold, Alaska Native Corporation 파트너 및 지역 사회 이해관계자에게 진심으로 감사드립니다. 이들의 귀중한 기여는 이러한 계획의 계획, 실행 및 성공에 중추적인 역할을 했습니다.

우리 직원의 안전과 복지는 여전히 가장 중요한 사항이며, 이는 Donlin Gold 사이트에서 10년 동안 단 한 건의 근무 시간 손실 사고도 발생하지 않은 기록에서 잘 드러납니다. 우리 팀의 상당 부분이 현지 직원으로 구성되어 있습니다. 이러한 노력을 통해 미래 목표를 향해 나아가면서 가장 높은 수준의 지속 가능성과 책임을 고수하겠다는 우리의 서약을 강화합니다.

이제 2분기에 Donlin Gold 프로젝트에서 달성한 몇 가지 이정표와 현재 진행 중인 활동에 대해 설명하겠습니다.

슬라이드 13으로 이동합니다. Donlin Gold 프로젝트에서 우리가 이룩한 중요한 진전은 쉽게 입증됩니다. 소유자와 Donlin Gold Board의 강력한 지원으로 우리는 주목할만한 발전을 이루었습니다. 우리의 리소스 모델은 독립적인 제3자가 주도하는 노력을 통해 적극적으로 개선되고 업데이트되고 있습니다.

캐나다 온타리오에 있는 파일럿 공장의 야금 테스트 작업에서도 상당한 진전이 있었습니다. 이 작업은 올해 말에 완료될 것으로 예상되는 흐름도의 최적화를 검증하는 것을 목표로 합니다. 우리는 지구과학 수문학의 최신 현장 데이터를 통합하고 향후 광산 폐쇄 계획을 위한 지구화학적 특성을 업데이트하기 위해 데이터를 지속적으로 수집하여 지하수 및 지표수 모델을 업데이트해 왔습니다.

또한, 지역 인프라를 지원하기 위한 우리의 노력은 계속되어 왔으며, 작업 범위를 좁히고 지역 에너지 기회를 발전시키는 데 중점을 두었습니다. 이러한 지속적인 기술적 노력은 모두 Donlin Gold를 미래 개발을 위해 유리하게 위치시키는 데 맞춰져 있습니다.

슬라이드 16으로 돌아가면, 강력한 관계 구축을 목표로 Calista, TKC 및 교육, 건강, 문화 보존 및 환경 관리 분야의 지역 지도자들과의 지속적인 협력이 2분기에도 62개 YK 커뮤니티에서 계속되었습니다. Donlin Gold는 17차 공유 가치 선언문에 서명하여 지역 사회의 특정 요구 사항을 해결하기 위한 합의와 참여를 강조했습니다.

3번째 자급자족 커뮤니티 자문 위원회 회의는 2분기에 애니악에서 개최되어 의사소통, 대화, 문제 해결 및 실질적인 문제에 대한 커뮤니티 의견 수집을 위한 구조적 플랫폼을 조성했습니다. 프로젝트 팀은 쿠스코크윔과 유콘 강 유역의 연어 어장을 적극적으로 모니터링하고 있으며, 지역 부족과 함께 알래스카 원주민 기업과 함께 쿠스코크윔 강의 중요한 지류인 조지 강에서 어린 연어 모니터링 이니셔티브를 계획하고 시작하기 위해 연어 개체군의 건강을 개선할 수 있는 기회를 파악했습니다.

또한, Lower Kuskokwim School District의 연례 대학 및 직업 박람회 후원을 포함한 교육적 이니셔티브가 이 프로젝트의 핵심으로 남아 있습니다.

또한 Donlin Gold는 Crooked Creek Traditional Council과 함께 워싱턴 DC로 이동하여 Donlin Gold 프로젝트를 옹호하고 미국 법무부와 알래스카 의회 대표단과 직접 교류했습니다. 4월에 미국 상원의원 Lisa Murkowski와 Dan Sullivan은 미국 대표 Mary Peltola와 함께 연방 법원에 공동 아미쿠스 브리프를 제출하여 Donlin을 알래스카에서 가장 중요하고 필요한 경제 개발 프로젝트 중 하나로 언급했습니다. 이는 양당의 홍보와 미국 법무부의 지원을 받았습니다. 이러한 노력은 엄격한 허가 절차 전반에 걸쳐 참여와 준비의 중요성을 강조하며, 양당의 지원과 미국 법무부의 지원을 받았습니다.

Donlin Gold는 40여년 전 알래스카 원주민 권리 정산법에 따라 광산 활동을 위해 지정된 사유지에 위치한 연방정부에서 승인한 프로젝트입니다. 이는 Donlin이 알래스카의 다른 많은 광산 벤처와 차별화되는 독특한 특징입니다.

슬라이드 17은 지금까지 취득한 모든 연방 및 주 허가 및 인증서를 자세히 설명합니다. 우리는 특히 허가 기준의 글로벌 변화 속에서 관할권 안전의 중요성을 인식합니다. 알래스카는 정치적, 사회적으로 안정된 세계에서 가장 안전한 자유 기업 환경 중 하나로, 투자자들에게 마음의 평화를 제공합니다. 이는 결국 근면함과 선견지명으로 오늘날 세상의 복잡성을 헤쳐 나가겠다는 우리의 헌신을 강조합니다.

슬라이드 18을 보면 2분기에 댐 안전 인증 예비 설계 패키지가 6월 17일 알래스카 천연자원부에 제출되었습니다. 404 허가를 포함한 공동 결정 기록에 관한 연방 소송에서 개시 브리핑이 2019년 6월에 제출되었습니다. 2월. Donlin Gold, Calista 및 알래스카 주는 4월 16일에 중재자 브리핑을 제출했습니다. 프로젝트를 지원하는 Amicus 브리핑은 Crooked Creek 마을과 알래스카 의회 대표단이 제출했습니다. 지난 6월 24일 구두변론이 열렸으며 2025년 초 결정이 나올 것으로 예상된다.

우리는 미국과 알래스카 모두에서 엄격한 허가 절차를 진행하는 데 있어서 세심한 준비와 조직의 중요성을 인식하고 있습니다. 이 포괄적인 프로젝트를 진행하기 위해 연방 및 주 기관과 긴밀히 협력하면서 우리의 헌신은 확고부동합니다. 우리는 알래스카와 워싱턴 DC 모두에서 Donlin Gold 프로젝트에 대한 초당적인 지원과 참여를 높이 평가합니다.

그럼, 통화를 David Ottewell에게 넘겨서 2분기 재무 결과를 검토하도록 하겠습니다. Dave?

데이비드 오테웰

고마워요, 그렉.

슬라이드 20은 당사의 운영 실적을 강조합니다. 당사는 2분기에 1,370만 달러의 순손실을 보고했으며, 이는 전년 동기 대비 90만 달러 감소한 수치입니다. 이는 주로 올해 현장 프로그램이 없어 Donlin Gold 프로젝트 비용이 낮아진 데 기인하지만, 약속어음에 대한 이자 비용 증가와 승진 및 추가 직원 채용으로 인한 일반 및 행정 비용 증가, Donlin Gold 프로젝트를 진행하기 위한 옵션 평가와 관련된 전문가 및 컨설팅 수수료로 부분적으로 상쇄되었습니다.

현금 흐름은 슬라이드 21에 강조되어 있습니다. 2분기에 현금 및 정기 예금은 주로 기업 관리 비용과 Donlin Gold 자금 조달 지분으로 인해 490만 달러 감소했으며, 이자 소득 및 운전 자본 변화로 부분적으로 상쇄되었습니다. 현금 및 정기 예금의 순 사용은 Donlin Gold 자금 요구 사항 감소로 인해 전년도 분기보다 230만 달러 감소했으며, 관리 비용 증가로 부분적으로 상쇄되었습니다.

슬라이드 22에서 우리는 강력한 재무부를 주목합니다. 우리의 재무 상태는 약 5,300만 달러의 현금 및 현금성 자산과 6,000만 달러의 정기 예금을 포함합니다. 연초부터 현재까지 Donlin Gold 자금 조달과 기업 G&A는 예산과 일치합니다. 연간으로는 기업 G&A에 1,700만 달러, Donlin Gold에 1,400만 달러를 포함하여 약 3,100만 달러를 지출할 것으로 예상합니다.

이제 프레젠테이션을 다시 그레그에게 넘겨드리겠습니다.

그렉 랭

고맙습니다, 데이브. 그리고 저는 대부분의 사람들이 발표를 보았듯이 데이브가 12년 동안 우리의 CFO를 지냈고, 그는 인생의 다음 단계로 넘어가 은퇴할 것이라고 확신합니다. 그리고 우리는 데이브가 12년 이상 NOVAGOLD의 팀의 소중한 일원이 되어준 것에 감사드리고, 그의 임기 동안 NOVAGOLD에 많은 기여를 해준 것에 대해 깊이 감사드립니다.

작년 12월, Donlin Gold Board는 슬라이드 23에 표시된 대로 연간 2,800만 달러의 예산을 승인했습니다. 이 예산에는 진행 중인 자원 모델링, 광산 계획, 야금 시험 작업, 지역 인프라 지원, 수문학 작업, 폐쇄 계획, 그리고 가장 중요한 댐 안전 인증 신청의 진행과 보류 중인 소송, 정부 업무, 커뮤니티 참여 및 다양한 후원에 대한 지속적인 지원이 포함됩니다. Barrick과의 논의는 Donlin Gold를 가치 사슬에서 계속 발전시키기 위해 진행 중이며, 우리는 개발에 전념하고 있습니다.

또한 NOVAGOLD 팀을 대신하여 은퇴를 앞둔 Dave Ottewell에게 다시 한번 진심으로 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 또한 7월에 CFO 역할을 맡을 Peter Adamek을 환영하고 축하하고 싶습니다.

확고한 확신을 가지고, NOVAGOLD는 Donlin Gold 프로젝트를 안전한 관할권에서 희소하고 고품질의 자산을 활용할 수 있는 탁월한 기회를 상징하는 금 시장에서의 주요 투자로 보고 있습니다. 주주들의 확고한 지원과 귀중한 지침에 감사드리며, 우리는 주주와 이해 관계자의 가치를 높이고, 그들의 중요한 존재감과 장기적 이익을 책임감 있게 인정하는 데 전념하고 있습니다. 우리 회사에 투자하기로 한 그들의 결정과 그들의 지속적인 연대와 참여는 매우 소중하게 여겨집니다. 회사의 관리자로서, 우리는 전략을 실행하고 안전하고 책임감 있는 방식으로 Donlin Gold 프로젝트의 가치를 증진하여 상당한 진전을 이루고 가치를 창출하는 데 집중하고 있습니다.

상담원님, 이제 질문을 받을 준비가 되었습니다.

질의응답 세션

운영자

감사합니다. [운영자 안내] 첫 번째 질문은 B. Riley Securities의 Lucas Pipes로부터 왔습니다.

페도르 샤발린

교환원님, 정말 감사드립니다. 모두들 좋은 아침입니다. 이것은 실제로 Lucas Pipes를 대신하여 질문하는 Fedor Shabalin입니다. 그리고 나는 단지 허가에 대해 언급하고 싶습니다. 그렇다면 현재 주 차원의 허가 단계는 어디이며 언제 결정을 받을 것으로 예상됩니까? 그리고 열흘 전 제출한 댐 안전인증 결정은 언제쯤 나올 것으로 예상하시나요? 감사합니다.

그렉 랭

알겠습니다. 질문 감사합니다. 저희 자료에 나와 있듯이, 저희가 손에 넣지 않은 유일한 중요한 주 허가는 댐 안전 인증서입니다. 이것은 테일링 댐과 여러 물 저장 구조물에 대한 것입니다. 그리고 명확히 하자면, 연방 허가와 404 인증서는 Donlin이 현장에서 작업을 방해할 수 있는 권한을 부여하며, 여기에는 테일링 댐도 포함됩니다.

그러나 알래스카에서는 광미댐이나 수분 보유 연구 구조물과 같은 구조물이 주정부에 의해 관리됩니다. 그리고 허가 신청의 측면 중 하나는 신청을 지원하기 위해 완벽하게 설계되고 엔지니어링된 도면이 있어야 한다는 것입니다. 그리고 우리는 지난 시즌에 이를 수행하는 데 필요한 지질 공학 작업을 시작했습니다. 그리고 올해 우리는 댐 설계를 마무리했으며 앞서 언급한 것처럼 예비 패키지가 주에 제출되었습니다.

저는 그 과정이 꽤 잘 정의되어 있고, 순조롭게 진행되고 있다고 생각합니다. 그리고 우리는 소유주가 타당성 연구를 진행하기로 결정할 때 동시에 진행될 약 2년, 2년 반의 승인 과정을 예상합니다. 어쨌든, 테일링스 댐 승인 허가는 중요한 경로 항목은 아니지만, 우리는 꾸준히 진행하고 있습니다.

페도르 샤발린

매우 감사합니다. 두 번째는 CapEx에 관한 것입니다. 따라서 2024년 남은 CapEx는 1,400만 달러입니다. 하지만 2025년에 예상되는 자본 지출 수준을 제시할 수 있습니까? 감사합니다.

그렉 랭

글쎄요, 이 단계에서는 새해 지출 계획에 대한 안내가 없습니다. 물론, 그 중 많은 부분은 새로운 타당성 연구를 시작하기로 결정한 시기에 따라 달라집니다. 우리는 일반적으로 3분기와 4분기 후반에 예산을 준비하며, 그때가 되면 미래 지출에 대한 시장을 안내할 수 있는 입장이 될 것입니다.

페도르 샤발린

정말 감사합니다. 도움이 되었고, 행운을 빕니다. 감사합니다.

그렉 랭

질문해 주셔서 감사합니다.

멜라니 헤네시

[Joe Primamore](ph)가 웹에서 주주 질문을 했습니다. 금이 사상 최고치에 도달한 상황에서 운영을 시작하는 데 필요한 다른 주요 시장 조건은 무엇입니까?

그렉 랭

글쎄요, 당신이 지적했듯이, 금은 사상 최고치에 달했다고 생각합니다. 그리고 저는 그것이 확실히 Donlin의 투자 결정을 이끄는 핵심 요인 중 하나라고 생각합니다. 다른 요인으로는 시장 상황, 주식에 대한 시각, 부채 시장, 그리고 프로젝트에 대한 자금 조달 방법이 있습니다. 하지만 확실히 Donlin Gold와 모든 금광 프로젝트의 가치를 좌우하는 핵심 요인은 금 가격입니다. 그리고 우리는 금 가격이 현재 매우 좋다고 생각하지만, 앞으로 몇 년 안에 가격이 더 오를 여지가 상당히 있다고 생각합니다. 그래서 -- 예, 저는 타당성 조사를 마칠 때 금 가격이 오늘날보다 상당히 높아질 것으로 예상하며, 이는 소유주가 건설 결정을 내릴 수 있는 위치에 놓이게 할 것입니다.

운영자

이것으로 질의응답 세션이 마무리됩니다. 마무리 발언을 위해 컨퍼런스를 다시 Greg에게 넘기겠습니다.

그렉 랭

글쎄요, 여러분, NOVAGOLD에 대한 업데이트를 받기 위해 시간을 내주셔서 감사합니다. 그리고 Donlin 프로젝트를 계속 진행하면서 여러분께 업데이트를 전해드릴 수 있기를 기대합니다. 좋은 하루 보내세요.

운영자

이것으로 오늘 컨퍼런스콜을 마치겠습니다. 회선 연결을 끊을 수 있습니다. 참여해주셔서 감사드리며, 즐거운 하루 보내세요.