NIKE Inc (NKE) 나이키 2024년 2분기 어닝콜 / 실적 통화 기록

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NIKE, Inc. ( NYSE:NKE ) 2024년 4분기 실적 통화 내용 2024년 6월 27일 오전 5:00(ET)

회사 참여자

Paul Trussell - 기업 재무 및 재무 담당 부사장
John Donahoe - 사장 겸 CEO
Matthew Friend - CFO

컨퍼런스 콜 참가자

매튜 보스 - JPMorgan
로레인 허친슨 - Bank of America
로버트 드불 - Guggenheim Securities
에이드리엔 이 - Barclays
브룩 로치 - Goldman Sachs
마이클 비네티 - Evercore ISI
아니샤 셔먼 - Bernstein

운영자

여러분 좋은 오후입니다. NIKE, Inc.의 2024 회계연도 4분기 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘의 보도자료를 참고하고 싶은 분은Investor.nike.com에서 찾아보실 수 있습니다. 오늘 통화의 주역은 기업 재무 및 재무 담당 부사장인 Paul Trussell입니다.

이제 통화를 폴 트러셀에게 넘겨드리겠습니다.

폴 트러셀

감사합니다, 운영자님. 안녕하세요 여러분, 오늘 NIKE Inc.의 2024 회계연도 4분기 실적에 대해 논의하기 위해 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘의 통화에는 NIKE Inc. 사장 겸 CEO인 John Donahoe와 CFO인 Matt Friend가 참석합니다.

시작하기 전에, 이 통화에 참여하는 참가자들은 현재의 기대를 바탕으로 미래 예측 진술을 할 것이며 이러한 진술에는 실제 결과가 실질적으로 달라질 수 있는 특정 위험과 불확실성이 포함될 수 있다는 점을 상기시켜 드리겠습니다. 이러한 위험과 불확실성은 SEC에 제출된 NIKE 보고서에 자세히 설명되어 있습니다. 또한 참가자들은 비GAAP 재무 측정치와 비공개 재무 및 통계 정보에 대해 논의할 수도 있습니다. 비교 가능한 GAAP 측정 및 정량적 조정에 대해서는 NIKE의 수익 보도 자료 또는 NIKE 웹사이트Investor.nike.com을 참조하십시오. 오늘 통화에 대한 모든 성장 비교는 전년 대비 기준으로 표시되며 달리 명시되지 않는 한 통화 중립적입니다.

준비된 발언으로 시작하고 질문을 받습니다. 할당된 시간 내에 최대한 많은 분들이 질문하실 수 있도록 하려고 하니, 첫 질문은 하나로 제한해 주시면 감사하겠습니다. 협조해 주셔서 감사합니다.

이제 통화를 NIKE Inc. 사장 겸 CEO인 존 도나호에게 넘겨드리겠습니다.

존 도나호

감사합니다, 폴. 그리고 오늘 전화 통화에 참여하신 모든 분들께 안녕하세요. 먼저 재무 실적에 대해 간단히 말씀드리고자 합니다. 2024 회계연도 전체 연도의 매출은 통화 중립 기준으로 약 1% 성장했고 주당 순이익은 15% 성장했습니다. 4분기 매출은 정체되었습니다. 이 분기에는 성과 제품에서 강력한 이득을 보았습니다. 그러나 이는 라이프스타일의 감소로 상쇄되었습니다. 이러한 감소는 디지털 실적에 상당한 영향을 미쳤습니다. 이러한 요인은 거시경제 불확실성 증가와 환율 악화와 결합되어 2025 회계연도에 대한 지침을 낮추게 되었습니다. 맷은 전화 통화 후반에 실적과 전망에 대해 더 자세히 설명할 것입니다.

2025 회계연도는 우리 사업의 전환기가 될 것이지만, 우리는 복귀를 위해 계속해서 실질적인 진전을 이루고 있습니다. 지난 한 해 동안 우리는 리더십과 조직 변화, 다년간의 혁신 주기 시작, 소비자 대면 활동에 대한 투자 역량 창출 등 기업으로서 취하고 있는 전략적 변화를 강조해 왔습니다. 지난 분기 통화에서 제가 언급했듯이, 우리는 경쟁하고 승리할 수 있는 위치에 놓기 위해 일련의 조정을 하고 있습니다. 우리는 스포츠에 대한 집중을 강화하고, 새로움과 혁신의 속도와 확장을 가속화하고, 더 크고 대담한 스토리텔링을 추진하고, 전체 시장을 향상시켜 브랜드 차별화를 촉진하고 소비자의 길을 가고 있습니다. 이것은 우리의 플레이북이며, 특히 우리 제품 포트폴리오의 성능 측면에서 네 가지 영역 모두에서 모멘텀이 구축되는 것을 보고 있습니다. 우리는 해야 할 일이 있지만 그 일을 하고 있습니다. 우리 팀은 우리 앞에 보이는 기회에 맞서 에너지와 긴급성을 가지고 움직이고 있습니다.

이제 지난 몇 분기에 걸쳐 논의한 것처럼 우리는 몇 가지 혁신을 추진하는 것을 포함하여 혁신 파이프라인을 가속화해 왔으며 일부는 1년이 넘었습니다. 우리는 혁신 우위를 재확립하기 위해 공격적으로 움직이고 있습니다. 우리는 NIKE가 늘 그렇듯 성능에 초점을 맞춰 시작했습니다. 그리고 새로움과 혁신으로 인한 초기 결과는 고무적입니다. 많은 주요 스포츠의 성장으로 분기 실적이 두 자릿수 증가했습니다. 그리고 다년간의 혁신 주기를 시작하면서 우리의 주요 우선순위 중 하나는 소비자에 대한 속도를 높이는 것이었습니다. 우리는 혁신의 속도와 일관성을 가속화하면 시즌마다 대규모로 영향을 미칠 수 있다고 믿습니다.

아시다시피, NIKE는 수년 동안 Express Lane을 운영해 왔으며, 이를 통해 리드타임이 짧은 보충과 매우 지역적인 디자인이 가능해졌습니다. 그리고 앞으로도 Express Lane을 계속 활용할 것입니다. 하지만 작년에 우리는 전체 제품 제작 프로세스에 걸쳐 새로운 작업 방식을 구축했습니다. 우리는 이것을 [Speed ​​Lane](ph)이라고 부르며, 이는 더 빠르게 움직이고 소비자에게 더 잘 대응하기 위한 회사 전체의 광범위한 노력의 일부입니다. 예를 들어, Speed ​​Lane을 통해 Bowerman Footwear Lab을 활용하여 디자인을 가속화하고 있습니다. 우리는 고급 디지털 도구를 활용하여 개발을 가속화하고 있습니다. 그리고 주요 제조 파트너를 활용하여 제품 테스트와 생산을 가속화하고 있습니다. 우리는 이미 이 새로운 기능을 통해 6개의 모델을 가속화했습니다. 그리고 회계연도 하반기에는 Speed ​​Lane에서 피트니스와 라이프스타일 전반에 걸친 여러 가지 흥미로운 새로운 프랜차이즈를 포함하여 다른 새로운 혁신이 나올 것입니다.

제가 언급했듯이, 새로움과 혁신에 대한 우리의 날카로운 집중은 성과에서 시작되며, 우리는 주요 스포츠 전반에 걸쳐 영향을 보고 있습니다. 농구, 피트니스, 달리기의 세 가지에 대한 몇 가지 간단한 예를 들어보겠습니다. 첫째, 농구는 4분기에 남성, 여성, 어린이, 조던에서 두 자릿수 성장을 기록했습니다. 이는 GT Cut에서 Kobe의 새로운 신발 및 의류, Sabrina 1에 이르기까지 새로운 혁신에 의해 주도되었으며, 이는 남성과 여성을 포함하여 전체 미국 농구 시장에서 2포인트의 점유율을 차지했습니다. 우리는 최근 Sabrina의 다음 신발과 A'ja Wilson 시그니처 프랜차이즈를 발표했습니다. 그리고 우리는 이미 게임에서 가장 뛰어난 선수 명단에 Caitlin Clark의 영입을 발표했습니다. 이 모든 에너지는 WNBA에 대한 흥분이 확장되는 팬층 속에서 역사적 최고치로 치솟으면서 여성 농구 사업의 급속한 성장을 계속 촉진할 것입니다. 그리고 물론, 이번 달의 제이슨 대 루카 NBA 파이널 매치업은 조던의 시그니처 선수들이 농구의 정점 무대에서 처음 만난 경기였습니다. 우리는 조던 브랜드 역사상 가장 큰 마케팅 노력 중 하나로 제이슨의 타이틀을 축하했습니다.

다음으로 당사의 피트니스 사업을 살펴보겠습니다. 피트니스는 회사로서, 특히 여성 소비자에게 있어 가장 큰 시장 점유율 기회 중 하나입니다. 우리는 피트니스에 의미 있는 투자를 하기 위해 의도적인 결정을 내렸으며 이러한 조치는 성과를 거두고 있습니다. 지난 분기 동안 우리는 의류 분야에서 두 자릿수 성장을 주도하여 피트니스 분야에서 폭넓은 성장을 보였습니다. 예를 들어, 우리의 주요 초점인 스테이트먼트 레깅스는 지난 몇 분기 동안 Universa, Zenvy 및 Go를 통해 도입한 혁신에 힘입어 4분기에 높은 두 자릿수 증가를 기록했습니다. 여성용 피트니스 신발 역시 Motiva와 지난 여름 출시된 Free Metcon 최신 버전의 주도로 강력한 분기를 보였습니다. Free Metcon은 이제 체육관에서 거리로 확장된 NIKE의 최고의 여성용 피트니스 신발입니다.

다음으로, 여전히 경쟁이 치열한 전장이지만 승리를 위해 플레이하고 있는 도로 달리기를 살펴보겠습니다. 지난 통화에서 우리는 이제 우리가 협력하고 자원을 확보했으며 자신감을 가지고 이 과제에 정면으로 맞서고 있다는 점에 대해 논의했습니다. 우리는 달리기 혁신을 가속화하고 지상 경기를 확대하기 위해 노력해 왔습니다. Pegasus 포트폴리오 전환을 관리하기 위한 사전 조치로 인해 전반적인 운영 비즈니스가 4분기에 영향을 받았지만 Vomero, Invincible, Infinity 및 Structure의 최근 새 릴리스가 모두 해당 분기 동안 높은 두 자릿수 성장을 이룬 것을 기쁘게 생각합니다. 우리는 동급 최고의 쿠셔닝 기술을 강조하면서 소매점에서의 러닝 구성을 단순화함으로써 소비자가 이러한 스타일을 더 쉽게 발견할 수 있도록 만들고 있습니다.

이제 아시다시피, 몇 주 전에 NIKE의 가장 큰 성능 프랜차이즈의 새로운 장인 Pegasus 41을 출시했습니다. Peg 41은 Zoom Air와 전체 길이의 React X 폼을 결합하여 그 어느 때보다 편안하고 내구성이 뛰어나며 반응성이 뛰어난 라이드를 제공합니다. 업계 전문가로부터 좋은 평가를 받았습니다. NIKE의 수년 만에 가장 포괄적인 러닝 캠페인에 힘입어 전체 플레이북으로 41을 지원했으며, 이는 여러 시즌 동안 지속될 것입니다. 또한 새로워진 지상 게임에서도 힘을 얻었습니다. 여기에는 대규모 소비자 시범을 추진하고 NIKE Direct, 전략적 파트너, 러닝 특수 도어와 같은 성능 인증자를 포함한 전체 시장에서 에너지를 구축하기 위한 지역 활동이 포함되었습니다. 이러한 에너지는 Peg 41을 강력한 시작으로 이끌었으며, 도매 및 NIKE Direct에서 예상보다 더 나은 판매 실적을 이끌었습니다.

그리고 2025 회계연도의 전체 달리기 여정은 Peg 41 출시를 넘어섭니다. 우리는 하반기에 Pegasus Premium과 Vomero 18을 포함하여 추가적인 흥미로운 혁신을 도입하기 전에 휴가철에 Peg에 대한 여러 차원을 추가할 것입니다. 우리는 이 핵심 스포츠에서 리더십을 주장하기 위해 의미 있는 진전을 계속하면서 다음 몇 시즌 동안 달리기에 대한 강력한 도매 주문서를 이미 보고 있습니다.

이제 업계 3대 프랜차이즈를 보완하는 더욱 다양한 라이프스타일 신발 포트폴리오를 구축하는 데 중점을 두고 있는 라이프스타일에 대해 이야기해 보겠습니다. 우리는 새로운 라이프스타일 제품 파이프라인에 대해 매우 기대하고 있습니다. 가장 중요한 예는 지난 분기에 당사의 최신 획기적인 혁신 플랫폼인 Dynamic Air를 도입한 것입니다. 우리는 Air Max DN을 전 세계적으로 출시했고, 불과 몇 달 만에 DN은 남성복 부문에서 상위 10대 라이프스타일 프랜차이즈로 성장했으며 특히 주요 도시의 운동화에 관심 있는 소비자들에게 큰 반향을 불러일으키고 있습니다. 그리고 중요한 것은 Dynamic Air가 혁신 플랫폼이라는 것입니다. 우리는 이미 Dynamic Air의 다음 두 가지 버전을 개발 중입니다. 그리고 우리는 고유한 소비자 혜택을 창출하기 위해 에어 쿠셔닝을 맞춤화하는 것을 포함하여 이 플랫폼에서 계속 혁신할 것입니다.

더욱 다양한 라이프스타일 포트폴리오를 촉진하는 또 다른 구성 요소는 NIKE의 타의 추종을 불허하는 금고를 활용하는 것입니다. 한 가지 예가 레트로 러닝입니다. 우리는 레트로에 대한 시장의 기회를 보고 신속하고 민첩하게 움직여 Y2K 포트폴리오로 채웠고 소비자들은 반응하고 있습니다. 우리는 Y2K에 대한 상당한 분기별 소매 매출 성장을 경험했으며 이제 2024 회계연도 시작과 비교하여 2025 회계연도 말까지 레트로 러닝 사업이 거의 3배가 될 것으로 예상합니다.

이제 우리는 새로운 라이프스타일 상품을 성장시키는 동시에 3대 프랜차이즈에 대한 계획된 축소도 가속화하고 있습니다. 그리고 이는 단기적으로 우리의 전반적인 라이프스타일 성장률에 의미 있는 영향을 미칠 것입니다. 이제 해야 할 일이 있는 동안 우리는 이 계획된 감소를 상쇄하기 위해 새로움을 확장하는 데 중점을 두고 있습니다. 그리고 우리는 2025 회계연도 하반기에 출시될 흥미로운 신발 컨셉의 파이프라인에 대해 매우 기대하고 있습니다.

마지막으로, 파리 올림픽은 스포츠에 대한 우리의 비전을 전 세계에 알릴 수 있는 절정의 순간을 제공합니다. 이는 획기적인 혁신을 주도하고 놓칠 수 없는 브랜드 캠페인을 통해 발표됩니다. 우리는 최근 파리에서 열린 NIKE On Air 이벤트에서 Air for Athletes 혁신을 공개했습니다. 그리고 우리는 이 모든 올림픽 제품을 전 세계 8,000개 이상의 매장에서 게임 전반에 걸쳐 생생하게 선보이기를 기대하고 있습니다. 그리고 전반에 걸쳐 우리의 브랜드 스토리텔링은 스포츠와 운동선수를 중심으로 브랜드 보이스부터 소매 활성화까지 대담하고 명확하게 이루어질 것입니다. 올 여름, 우리는 혼란을 없애고 NIKE 브랜드를 위한 강력한 에너지를 만들 것입니다. 우리는 다시 우리가 가장 잘하는 일을 하면서 영향력 있는 스토리텔링을 창출하고 궁극적으로 스포츠 분야에서 브랜드 차별화를 이루었습니다.

결국, 우리는 도전에 정면으로 맞서고 우위를 되찾고 있습니다. 글로벌 팀의 열정과 노력 덕분에 우리는 나이키의 미래를 공격적으로 주장하고 있습니다. 열정, 명확성, 그리고 투지로 우리는 이 사업을 앞으로 이끌고 있습니다. 우리는 앞에 놓인 기회에 흥분하며, 나이키가 무엇을 할 수 있는지 증명하고 싶어합니다.

그럼, 통화를 맷에게 넘겨드리겠습니다.

매튜 프렌드

고맙습니다, 존. 그리고 전화 통화에 참여한 모든 분들께 안녕하세요. 나이키의 경우, 204 회계연도는 소비자와 함께 스포츠에서 다시 공격적으로 나서는 데 중요한 한 해였으며, 혁신의 속도를 높이고 제품 라인 전반에 걸쳐 새로운 것을 확장해야 한다는 긴박감에 이끌렸습니다. 오늘날, 우리의 플레이북은 움직이고 있습니다. 우리 팀은 집중하고 제공하기 위해 노력하고 있으며, 전 세계의 소비자와 리테일 파트너로부터 긍정적인 신호를 받고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 이번 분기에는 여러 가지 역풍을 헤쳐 나갔으며, 이제 2025 회계연도에 더 큰 영향을 미칠 것으로 예상합니다. 앞으로 몇 분기는 어려울 것이지만, 나이키가 더 경쟁력을 갖추고, 더 균형 잡힌 포트폴리오를 통해 지속 가능하고 수익성 있는 장기적 성장을 추진할 수 있도록 재조정하고 있다고 확신합니다.

재무 결과와 전망을 검토하기 전에 4분기와 앞으로의 의미에 대한 더 심층적인 통찰력을 제공하겠습니다. 첫째, 지난 몇 년 동안 두 자릿수 성장을 거둔 후, 4분기에 남성, 여성, Jordan에서 라이프스타일 사업이 감소하여 스포츠 퍼포먼스 사업의 강력한 성장을 상쇄했습니다.

둘째, NIKE Digital은 해당 분기에 10% 하락했습니다. 디지털 비즈니스는 2019 회계연도 이후 약 26% CAGR로 성장했지만 트래픽 감소, 프로모션 증가, 특정 클래식 신발 프랜차이즈의 매출 감소로 인해 4분기 계획을 놓쳤습니다. 보다 구체적으로 말하면, 이들 프랜차이즈는 이번 분기, 특히 4월과 5월에 전반적인 디지털 비즈니스 결과를 저조했고 6월 초까지 계속해서 저조했습니다. 이는 이러한 프랜차이즈가 다중 브랜드 소매업에서 높은 정가 실현으로 소매 판매 성장을 지속적으로 주도하는 경우에도 마찬가지입니다.

셋째, 우리는 주요 시장, 특히 중화권에서 소비자 트래픽에 의미 있는 변화를 경험합니다. 중화권에서는 오프라인 매장 트래픽이 전년 대비 두 자릿수 감소했습니다. 또한 EMEA 및 전 세계 다른 시장에서도 불균일한 추세가 계속되고 있습니다. 마지막으로, 외환 역풍이 심해져 분기 매출에 1포인트의 역풍이 더해졌습니다. 이러한 역동성 속에서도 강력한 성장으로 돌아가려는 목표는 변함이 없습니다. 소비자를 읽고 반응하고, 모든 채널에서 정가 판매를 극대화하고, 장기적인 프랜차이즈 건강을 보호하고, 건강한 풀 마켓을 우선시하고, 2025 회계연도에 출시될 신제품과 새로운 스토리를 위한 마켓플레이스 용량을 만듭니다.

따라서 지속적인 시장 수요에도 불구하고, 우리는 전 세계의 다양한 채널에서 특정 클래식 풋웨어 프랜차이즈의 총 공급을 다른 속도로 줄이기 위해 타임라인을 앞당기고 있습니다. 특히, 우리는 NIKE Digital에서 이러한 프랜차이즈에 대한 미래 지향적 계획을 공격적으로 조정하고 있으며, 이 프랜차이즈는 사업에서 가장 높은 점유율을 차지하고 있습니다. 전체적으로, 우리는 이러한 조치가 2025 회계연도에 매출에 대한 여러 가지 단기적 역풍을 일으킬 것으로 예상합니다. 그러나 우리의 과거 경험에 따르면, 포트폴리오를 적극적으로 재조정하면 경쟁적 입지를 강화하고 소비자를 새로운 곳으로 데려갈 때 브랜드 모멘텀을 촉진할 수 있을 것이라는 확신을 갖게 되었습니다.

최근 몇 가지 사례를 공유하겠습니다. 2018 회계연도에 우리는 선별된 Jordan 브랜드 프랜차이즈의 공급을 재조정하여 출시 사업을 재설정하고 포트폴리오에 더 많은 차원을 가져왔습니다. 이후 분기 동안 우리는 브랜드의 두 자릿수 감소에서 수년 연속 두 자릿수의 강력한 성장의 시작으로 페이지를 넘겼습니다. 그리고 올해 초 우리 팀은 소비자 신호를 읽고 반응하는 가장 트렌드를 선도하는 두 시장인 일본과 한국에서 라이프스타일 신발 포트폴리오를 재편하기 위해 빠르게 움직였습니다. 우리는 볼트에 있는 다른 모델을 중심으로 새로운 에너지를 확장하고 생성하는 동시에 일부 클래식 프랜차이즈의 공급을 줄였습니다. 4분기에는 한국 여성 라이프스타일 신발 부문 1위 자리를 재탈환하고, 2025회계연도를 향한 새로운 모멘텀으로 일본 시장의 선두 자리를 확장했습니다.

이제 새로운 것과 혁신의 속도를 높이면서 소비자와 파트너의 초기 반응은 NIKE의 앞으로의 진로에 대한 우리의 낙관론을 강화하고 있습니다. 첫째, 스포츠에 대한 더 날카로운 초점이 영향을 미치고 있습니다. 이 분기에는 모든 채널과 지역에서 남성, 여성, 어린이 및 Jordan의 성과가 증가했습니다. 그리고 우리는 이러한 모멘텀을 바탕으로 2025 회계연도의 성과로 선두를 달릴 것으로 예상합니다. 우리는 주요 초점 분야에서 유리한 지표를 보고 있으며, 여기에는 2024년 홀리데이와 2025년 봄에 북미 러닝 전문 파트너와의 주문서에서 강력한 두 자릿수 성장이 포함됩니다.

라이프스타일에서 새로운 출시 제품은 소비자에게 긍정적인 공감을 얻고 있습니다. 예를 들어, Cortez, Killshot, Field General과 같은 레트로 러닝 및 필드 프랜차이즈를 중심으로 한 새로운 실행은 2025 회계연도에 이러한 프랜차이즈를 확장할 준비를 하는 동안 강력한 소매 매출 성장을 이끌고 있습니다. 또한 당사 팀은 100달러 미만의 새로운 신발 제품 라인업을 새로 고침하는 등 가격대 전반에 걸쳐 기회를 공략하고 있습니다. 이번 분기의 두 자릿수 성장을 바탕으로 2025년 봄에 새로운 성능 및 라이프스타일 모델을 확장할 계획입니다. 종합적으로 볼 때, 2024 회계연도 시작부터 2025 회계연도 종료 시점까지 신제품의 사업 기여도가 두 배 이상 증가할 것으로 예상합니다.

마지막으로, 이번 제품주기 전환을 통해 비용을 긴밀하게 관리하는 동시에 소비자 영향을 극대화하기 위해 자원을 재분배하고 있습니다. 이는 우리의 다음 단계 성장을 촉진하기 위한 투자 역량을 창출하는 안전한 투자 이니셔티브를 통해 가능해졌습니다. 2024 회계연도 말에 우리는 소화물 이행 비용 절감부터 공급업체 통합, 기술 지출 최적화, 계층 구조 조정 및 지원 기능 간소화를 위한 조직 구조 조정에 이르기까지 손익 및 가치 사슬 전반에 걸쳐 이니셔티브를 통해 절감 효과를 얻었습니다.

차례로, 우리는 2025 회계연도에 소비자 대상 활동에 약 10억 달러를 재투자하고 있으며, 이를 통해 강력한 성장으로의 복귀를 가속화할 것으로 기대합니다. 여기에는 지상 게임 공격을 강화하고 주요 도시에서 달리고, 주요 스포츠 차원의 디자인, 제품 제작 및 상품화에 대한 리소스를 늘리고, 스포츠 마케팅 포트폴리오를 심화하고, 물리적 소매에서 브랜드의 구별을 높이고, EC '24 및 파리 올림픽을 시작으로 더 크고 대담한 브랜드 캠페인을 추진하는 것이 포함됩니다.

이제 NIKE Inc. 4분기 실적을 살펴보겠습니다. 4분기에 NIKE Inc. 매출은 보고 기준으로 2% 감소했고, 환율 중립 기준으로는 변동이 없었습니다. NIKE Direct는 7% 감소했습니다. NIKE 매장은 2% 감소했고, NIKE Digital은 10% 감소했습니다. 홀세일은 8% 성장했습니다. 매출 총이익률은 보고 기준으로 110베이시스포인트 확대되어 44.7%에 달했는데, 이는 주로 전략적 가격 책정 조치, 낮은 해상 운임, 개선된 공급망 효율성 때문이며, NIKE Direct의 낮은 마진, 불리한 채널 믹스, 순 환율 영향으로 부분적으로 상쇄되었습니다.

SG&A는 보고된 기준으로 7% 감소했는데, 투자와 수요 창출이 운영 간접비 감소로 상쇄된 것 이상이었습니다. 여기에는 약 4,000만 달러의 구조조정 비용이 포함됩니다. 당사의 실효 세율은 작년 같은 기간의 17.3%에 비해 13.1%였으며, 이는 수익 구성의 변화로 인한 것이며, 주식 기반 보상과 같은 일회성 항목의 혜택 감소로 부분적으로 상쇄되었습니다. 희석된 주당 순이익은 0.99달러로 전년 대비 50% 증가했습니다. 여기에는 구조조정 비용으로 인한 비실질적 영향이 포함됩니다.

1년 내내 수익은 보고 기준으로 변동이 없었고 통화 중립 기준으로 1% 증가했습니다. 희석주당순이익은 15% 증가했습니다. 운영 현금 흐름은 74억 달러로 운전자본의 상당한 개선으로 전년 대비 27% 증가했습니다. 재고 일수는 지속적으로 개선되면서 재고는 전년 대비 11% 감소했습니다.

이제 운영 부문으로 넘어가겠습니다. 북미에서 4분기 매출은 1% 감소했습니다. NIKE Direct는 9% 감소했고, NIKE Digital은 11% 감소했으며, NIKE 매장은 5% 감소했습니다. 2025 회계연도 1분기부터 배송 시기가 빨라져 도매는 6% 성장했고, EBIT는 보고 기준으로 5% 성장했습니다. 이번 분기에는 공장 매장의 트래픽이 감소하여 가치 소비자가 느끼는 압박이 커지고 있음을 보여주었습니다. 그럼에도 불구하고 농구, 피트니스, 어린이 부문의 강력한 성장을 포함하여 몇 가지 밝은 점도 있었지만, 라이프스타일과 Jordan의 감소로 상쇄되었습니다. 어린이 부문은 강력한 두 자릿수의 성과 차원으로 지리적으로 결과를 이끌었습니다. 여성 피트니스 부문에서는 신발 부문에서 시장 점유율을 확대했습니다. 남성 및 여성 러닝 부문에서는 Pegasus 41이 이끄는 가을 신발 예약이 두 자릿수로 증가했습니다.

EMEA 지역에서는 4분기 매출이 1% 증가했습니다. NIKE 매장이 1% 성장하고 NIKE Digital이 14% 감소함에 따라 NIKE Direct는 8% 하락했습니다. 도매는 7% 성장했다. EBIT는 보고된 기준으로 2% 증가했습니다. 신중한 거시적 환경에서 우리는 성과 혁신이 강력한 판매율을 견인하는 것을 보고 있습니다. 이는 신제품 출시가 잘 진행되면서 라이프 스타일의 전반적인 감소로 부분적으로 상쇄됩니다. 세계 축구는 남자 축구와 어린이 축구 모두에서 두 자릿수 성장을 보였습니다. 여성 피트니스 부문에서는 신발과 Refresh NIKE Pro 라인과 같은 새로운 의류 출시에서 강한 추진력을 얻었습니다. 라이프스타일 분야에서 우리의 레트로 러닝 프랜차이즈는 지속적으로 확장되고 있으며 Air Max DM 출시는 전체 시장 장악과 함께 에너지를 주도했습니다.

대중국권에서 4분기 매출은 7% 성장했으며, 여기에는 Tmall이 6/18 쇼핑 홀리데이에 앞서 시작한 데 따른 여러 가지 기여 포인트가 포함됩니다. 이 타이밍 이점을 제외하면 계획에 미치지 못했으며, 모든 마켓플레이스 채널에서 트래픽이 여전히 약세를 보였습니다. NIKE Direct는 2% 감소했고, NIKE 매장은 6% 감소했고, NIKE Digital은 8% 증가했습니다. 홀세일은 15% 성장했습니다. EBIT는 보고된 기준으로 4% 성장했으며, 외환의 영향이 지속되었습니다. 이번 분기에 우리 키즈 사업은 러닝과 농구가 이끄는 지리적 영역에서 선두를 달렸습니다. 남성 및 여성 라이프스타일에서 복고풍 러닝 스타일과 최신 Express Lane 출시가 긍정적인 소비자 반응을 이끌어냈습니다. 그리고 남성 및 여성 러닝에서 새로운 출시 제품인 Structure, Vomero, Invincible의 소매 매출이 두 자릿수로 성장했습니다.

중국 시장은 여전히 ​​높은 판촉 활동을 펼치고 있으며 NIKE와 파트너 재고를 계속해서 신중하게 관리하고 있습니다. 단기적으로는 전망이 밝아졌지만, 장기적으로는 중국 내 NIKE의 경쟁력에 대해 확신을 갖고 있습니다. APLA에서는 4분기 매출이 4% 증가했습니다. NIKE Direct는 3% 감소했으며 NIKE 매장은 11% 증가했고 NIKE Digital은 12% 감소했습니다. 보고된 기준에 따르면 도매는 9%, EBIT는 4% 성장했습니다. 멕시코와 동남아시아, 인도가 이 지역에서 우리의 성장을 주도했습니다. 그리고 APLA 전반에 걸쳐 우리는 남자 농구, 남자 글로벌 축구, 여자 피트니스 부문에서 두 자릿수 상승을 기록하며 강력한 성과 모멘텀을 이끌어냈습니다. 조던 브랜드는 도쿄와 마닐라에서 길거리 농구를 활성화하고 농구화 시장 점유율을 높이며 활력을 불어넣었습니다.

이제 2025 회계연도 재무 전망으로 넘어가겠습니다. 우리는 채널 믹스 역학의 변화에 ​​따라 복잡성이 증폭된 제품 주기 전환을 관리하고 있습니다. 이 규모의 컴백에는 시간이 걸립니다. 이를 염두에 두고, 우리는 2025 회계연도 전망을 수정하면서 여러 요인과 시나리오를 고려했습니다. 가장 중요한 것은 클래식 풋웨어 프랜차이즈의 마켓플레이스 공급을 관리하기 위한 타임라인과 페이싱, 출시 횟수 감소로 인한 트래픽 감소로 인해 특히 상반기에 NIKE Digital 성장 감소, 4분기 추세에 따른 클래식 풋웨어 프랜차이즈 감소 계획, 프로모션 활동 감소, 특히 중국에서의 거시적 불확실성 증가, EMEA 및 전 세계 다른 시장에서 불균일한 소비자 추세 지속, 마켓플레이스 전반에 걸쳐 제품 혁신과 신규성을 확장하고 하반기 주문서를 마무리하면서 도매 파트너에게 판매입니다. 이 모든 것을 고려하면, 우리는 이제 2025 회계연도 보고 매출이 중간 한 자릿수 감소하고 상반기는 높은 한 자릿수 감소할 것으로 예상합니다. 외환 역풍도 심해졌으며 이제 2025 회계연도 수익에 1포인트의 환산 영향만 미칠 것입니다.

총 마진으로 전환하면 보고된 기준으로 약 10bp에서 30bp까지 연간 확장이 예상됩니다. 이는 전략적 가격 책정 조치 및 제품 투입 비용 절감으로 인한 이점을 반영하며, 공급망 부채 감소, 채널 믹스 전환 및 순 외환 영향으로 부분적으로 상쇄됩니다. 우리는 브랜드 모멘텀을 촉발하고 도달 범위와 영향력을 극대화하기 위해 수요 창출에 대한 투자를 늘리는 동시에 운영 간접비를 거의 유지하면서 전체 연도 SG&A 성장이 전년도에 비해 소폭 증가할 것으로 예상합니다. 순이자 소득을 포함한 기타 소득 및 지출은 연간 약 2억 5천만 달러에서 3억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 우리는 연간 유효 세율이 10% 초반에 이를 것으로 예상합니다.

이제 1분기로 전환하면 1분기 수익이 약 10% 감소할 것으로 예상됩니다. 이는 클래식 신발 프랜차이즈 관리에 대한 보다 공격적인 조치, NIKE Digital에 대한 지속적인 도전, 아직 규모가 크지 않은 신규 제품의 도매 주문서, 중화권 지역에서의 보다 부드러운 전망 및 여러 분기별 타이밍 요인을 반영합니다. 우리는 1분기 매출총이익이 연간 가이던스와 일치할 것으로 예상합니다. 그리고 우리는 EC '24 및 파리 올림픽 게임을 포함한 주요 브랜드 순간에 투자하면서 운영 간접비를 유지하면서 1분기 SG&A가 한 자리 중반에 이를 것으로 예상합니다. NIKE의 영감은 우리가 봉사하는 운동선수로부터 시작됩니다. 그들의 꿈은 우리가 스포츠에서 가장 혁신적인 제품을 만들고 전 세계 수백만 명의 사람들에게 다가갈 수 있는 이야기를 전하도록 동기를 부여합니다. 무엇보다도 그들은 승리하기 위해 필요한 노력과 분주함을 상기시켜 줍니다.

마치기 전에 열정과 추진력이 우리의 컴백을 위한 원동력이 되어준 NIKE 팀원들에게 감사 인사를 전하고 싶습니다. 오늘 우리 팀에서 보고 있는 마음, 집중, 협업은 우리가 앞으로 나아갈 때 자신감을 가질 수 있는 가장 큰 이유입니다.

이제 질문을 시작하겠습니다.

질의응답 세션

운영자

[운영자 지침] 첫 번째 질문은 JP Morgan의 Matthew Boss 라인에서 나올 것입니다. 계속 진행해 주세요.

매튜 보스

좋습니다. 고맙습니다. 존, 요약해서 3개월 전과 비교해서 생각해 봅시다. 2025년 전망에 영향을 준 거시적 측면과 나이키 실행의 변화를 3개월 전과 비교해서 어떻게 평가하시겠습니까? 그리고 맷, 총 마진에 대해서, 2025년 동안 고려해야 할 풋과 테이크를 분석하고 총 마진 관점에서 케던스를 가장 잘 모델링하는 방법을 알려주시겠습니까?

존 도나호

글쎄요, 고맙습니다, 매튜. 우리는 1년 전에 우리의 컴백 플랜이라고 부르는 것을 세웠습니다. 그리고 지난 90일 동안, 저는 우리의 실행이 계속해서 페이스를 유지하고 있다고 말하고 싶습니다. 맷, 당신은 매크로와 프랜차이즈 관리가 수치에 영향을 미쳤다고 말할 수 있지만, 우리가 하기로 한 기본적인 것들에 대해서는 우리가 적극적으로 추진하고 있는 네 가지입니다.

첫째, 스포츠를 우리가 하는 모든 일의 중심에 다시 두고, 운동선수를 섬기는 것입니다. 그리고 지난 90일 동안 우리는 스포츠 노선에 따라 우리 조직을 완전히 조정하는 것을 완료했으며, 해당 팀을 같은 위치에 배치하고 있으며, 이제 최종 목표를 달성했습니다. -end 우리가 필드 투 플레이(field to play)라고 부르는 명확한 필드-투-엔드 팀을 플레이하는 스포츠 기반 필드가 있어 우리의 속도가 빨라지고 실행력도 향상됩니다. 지난 몇 분기에 대해 이야기하면서 우리는 몇 가지 혁신을 추진하는 것을 포함하여 혁신 파이프라인을 다시 활성화했습니다. 따라서 이번 분기 초에 DN 및 Peg 41을 출시하는 것 외에도 2025년 봄에 출시될 제품의 두 가지 예인 Peg Premium 및 Vomero 18과 같은 주요 혁신도 추진할 것입니다.

그리고 제가 앞서 언급했듯이, 속도는 우리가 구축하고 있는 역량이며, 우리는 점점 더 강력해지고 있다고 느낍니다. 그리고 브랜드는 강해지고 있습니다. [Eurochamps](ph)에서, 당신은 우리의 awaken your madness 캠페인을 볼 수 있는데, 이것은 당신이 듣게 될 더 크고 대담한 브랜드 목소리의 첫 번째이고, 우리는 올림픽이 다가오기를 매우 기대하고 있습니다. 올림픽에 들어간 많은 작업은 4분기에 이루어졌지만, 당신은 몇 주 안에 그것을 볼 수 있을 것입니다. 그리고 마켓플레이스에서, 우리는 도매 파트너들과 함께 많은 시간을 보냈습니다. 우리는 여러 도매 파트너 정상 회담을 가졌습니다. 우리는 RSG 그룹, 이웃 파트너, 인증자들을 캠퍼스에 초대했습니다. 우리는 그들에게 3년간의 제품 혁신 파이프라인을 공개하고 있습니다. 그리고 피드백은 매우 강력했습니다. 우리의 주문서는 2025년 봄 휴가, 2024년 휴가, 2025년 봄 휴가를 위한 것입니다. 그래서 우리의 자신감은 커지고 있습니다. 따라서 우리가 실행하고 있는 기본 원칙에 따르면, 시간이 걸리겠지만 회복에 필요한 검증된 플레이북을 기반으로, 우리는 큰 진전을 이룬 것 같습니다.

매튜 프렌드

그리고 90일 전과 비교하여 재정적 영향을 미치게 됩니다. 지난 분기에 우리는 상반기 매출이 낮은 한 자릿수로 감소할 것이라고 생각했으며 여기에는 1분기에 더욱 뚜렷한 영향이 포함될 것이라고 말했습니다. 우리는 또한 수익이 증가할 것으로 예상한다고 말했습니다. 그리고 4분기에 우리가 본 것은 실제로 두 가지였습니다. 하나의 라이프스타일은 우리의 라이프스타일 사업이 NIKE Digital에서 특히 4월과 5월에 더욱 두드러지게 감소하고 이러한 추세는 6월까지 계속된다는 것입니다. 그리고 제가 준비된 발언에서 제가 강조한 것은 우리가 이야기하고 있던 특정 클래식 프랜차이즈가 4분기에 전반적인 디지털 비즈니스 결과를 저조했다는 것입니다.

따라서 1년 내내 한 자릿수 중반 아래로 업데이트된 지침을 살펴보면 실제로 변화를 주도하는 세 가지 사항이 있습니다. 첫째, FX부터 시작하겠습니다. 외환 전망과 미국 달러 강세는 90일 전과 비교하여 1포인트 영향을 미쳤습니다. 우리는 더 큰 중국에 대한 전망을 완화했으며 이는 또한 전체 연도 지침에 어느 정도 영향을 미쳤습니다. 그리고 나머지 변화의 대부분은 전체 시장에서 주요 프랜차이즈에 대해 취하고 있는 보다 공격적인 조치와 관련이 있지만 실제로는 전체 디지털에 복합적인 영향을 미칩니다. 그리고 이에 따른 더 큰 영향은 올해 상반기에 나타나겠지만, 하반기에는 의미 있는 순차적 개선을 계획하고 있습니다. 이것이 제가 90일 전에 말한 것과 비교한 수익 차이에 대해 생각하는 방식입니다.

1분기에 또 다른 영향은 타이밍이었습니다. 그리고 우리는 6/18 기간이 전년보다 5월에 일찍 시작되는 것을 보았고, 그것은 4분기 실적에 영향을 미쳤지만, 1분기 실적에도 영향을 미쳤습니다. 그리고 우리는 ERP를 라이브로 전환할 준비를 하면서 북미에서 유리한 선적 타이밍을 보았고, 또한 더 나은 일반 제품 가용성을 보았습니다. 그래서 그것은 또한 1분기 수치에 영향을 미쳤습니다.

존 도나호

그리고 나는 매튜, 당신이 맷과 나 둘 다 그것에 대해 이야기하는 것을 들었다는 사실을 한 가지 더 추가하고 싶습니다. 무형의 일이지만 매우 중요하다고 생각합니다. 바로 우리 팀의 마음과 분투입니다. 지난 1년 동안 정말 대단했을 뿐만 아니라 지난 90일 동안 Heidi와 Craig의 팀 모두를 가속화했습니다. 엔드 투 엔드(end-to-end)로 협력하는 방법에 대한 팀워크 소비자에 대한 초점과 초점, 속도 증가, 일을 추진하는 것입니다. 우리 팀의 자신감과 미래지향적인 성격에 눈에 띄는 변화가 있습니다. 그래서 나는 그들에게 큰 공을 돌리고 싶지만 그것이 NIKE에서 매우 중요하다는 것을 인식하고 우리 팀은 날이 갈수록 더 자신감을 느끼고 있다고 생각합니다.

운영자

다음 질문은 Bank of America의 Lorraine Hutchinson 라인에서 나올 것입니다. 진행하시기 바랍니다.

로레인 허친슨

감사합니다. 좋은 오후에요. 의미 있는 하반기 개선에 대한 확신을 갖는 데 도움이 될 수 있는 몇 가지 수치를 제공할 수 있습니까? 이러한 프랜차이즈 중 일부를 설정하는 태양의 역풍이 얼마나 적습니까? 총 주문서는 어떻게 보입니까? 그리고 절반 정도의 개선을 달성하는 데 도움이 되는 수치를 제공할 수 있는 모든 것이 있습니다.

존 도나호

글쎄요, 로레인, 제가 말씀드렸듯이, 저희는 올해의 지침을 업데이트하면서 여러 가지 다른 요인과 시나리오를 살펴보았습니다. 그리고 그것은 시간이 지남에 따라 다양한 제품의 다양한 곡선의 다양한 경사를 살펴보고, 우리의 가장 큰 프랜차이즈 중 일부와 관련하여 추세가 어떻게 전개될지에 대한 관점을 개발하는 것까지 다양합니다. 하지만 이러한 프랜차이즈는 시장에서 소매 판매 성장과 높은 수준의 정가 실현을 계속 주도하고 있습니다. 따라서 상반기에 더 큰 영향을 미치는 것은 NIKE Digital에서 시작하여 이러한 프랜차이즈의 건강을 관리하기 위해 취하고 있는 조정입니다. 그리고 그것은 수익에 현저한 영향을 미치며, 이는 더 의미 있는 상반기 영향을 만들어내고 있습니다. 저희는 이러한 프랜차이즈가 멀티 브랜드 환경에서 파트너에게 미치는 영향을 계속 유지하도록 하기를 원합니다. 그리고 이러한 프랜차이즈의 건강을 유지하는 방법 중 하나는 디지털 채널을 통해 소비자에게 제공하는 것을 줄이는 것입니다.

하반기에 관해서는 몇 가지를 강조했는데, 상반기 대비 하반기에 의미 있는 순차적 개선을 계획하고 있습니다. 그리고 그것은 우리가 시장에 출시할 신제품인 Peg 41, Peg 프리미엄, Vomero 18, Air Max DN의 주문서 및 다음 Air Max 반복에 대한 자신감에서 시작됩니다. 시장에 출시될 예정이며, 우리가 논의한 혁신과 새로움을 확장하려는 우리의 계획도 포함됩니다. 따라서 우리가 현재 어디에 있는지, 그리고 회계연도 전체에 걸쳐 이 계획을 추진하기 위해 노력하고 있는 방식을 살펴보면 새로움의 확장이 제대로 이루어지고 있습니다. 그리고 우리 팀은 하반기에 그 새로움의 확장을 가속화할 기회가 있는지 알아보기 위해 분투하고 있습니다. 우리는 현재 시장에서 보고 있는 지표에 대해 확신을 가지고 있습니다. 우리는 달리기 및 달리기 전문성과 관련된 몇 가지 구체적인 숫자를 제공했습니다. 하지만 제가 말씀드릴 것은 봄 주문서에 대한 초기 읽기가 우리가 제공하는 지침과 일치한다는 것입니다. 따라서 우리는 포트폴리오 전반에 걸쳐 더 나은 균형을 이루고 도매 파트너와 함께 추진력을 구축하고 있다고 확신합니다.

운영자

다음 질문은 Guggenheim Securities의 Bob Drbul로부터 나올 것입니다. 계속 진행해 주세요.

로버트 드불

안녕. 나에게 두 가지 질문이 있습니다. 첫 번째는 비즈니스의 가시성을 볼 때 Lorraine의 질문에 대한 답변 중 일부라고 생각합니다. 현재 일어나고 있는 변화와 함께 오늘날 비즈니스의 가시성을 살펴볼 때 예측 능력 측면에서 지난 12개월 및 24개월 동안 본 것과 비교해 어떻게 느끼는지 말씀해 주시겠습니까? 그리고 두 번째 부분은 비즈니스의 디지털 부분인 도매에서 직접 또는 오프라인으로 진행되는 채널 전환을 볼 때 어떻게 해야 하는지에 대한 더 많은 프레임워크를 제공할 수 있다는 것입니다. 더 높은 수준에서 P&L 영향에 대해 생각해 보세요.

존 도나호

물론이죠, 밥. 글쎄, 교대 근무의 가시성과 관련하여 우리는 4/4 분기를 탐색하면서 이러한 대규모 프랜차이즈에서 본 것에 놀랐고 이것이 우리의 지침을 수정하게 된 원인이었습니다. 전반적으로 우리는 지난 4년 동안 디지털 비즈니스에서 놀라운 성장을 이루었으며 시장에 있는 소비자 기회에 대해 이러한 결과를 계속해서 이끌어 낼 수 있는 능력에 대해 많은 확신을 갖고 있었습니다.

저는 가장 최근에 전체 프랜차이즈를 관리하는 맥락에서 도매 시장에서 이러한 프랜차이즈의 공급을 디지털 방식으로 공급하는 것과 비교하여 공급을 늘리는 역동성과 이러한 것들 사이의 상대적 균형이 이러한 요소가 원동력이라고 생각합니다. 이번 분기에 변동성이 일부 발생했습니다. 그리고 소매 판매 추세를 살펴보고 프랜차이즈 관리 방법에 대한 전반적인 계획을 살펴보면서 이러한 경험을 바탕으로 이 미래 지향적 지침을 조정했습니다. 그리고 우리는 NIKE Digital에 대해 더욱 공격적이었습니다.

따라서 우리는 자체 비즈니스에 대한 예측 가능성을 높이기 위해 데이터와 통찰력을 활용하여 수요 감지 측면에서 구축하고 있는 기능을 지속적으로 개선하고 있습니다. 그러나 저는 이 시점에서 우리가 하고 있는 조정과 우리가 겪고 있는 공격성, 즉 우리가 이를 계속 관리하는 나머지 방식에 대해 정말 기분이 좋습니다. 또한 디지털 비즈니스 전반을 볼 때 전년도 4분기에 출시 횟수가 엄청나게 많았기 때문에 이미 4분기에 더 낮은 출시를 계획하고 있었다고 말씀드리고 싶습니다. 그리고 가장 큰 프랜차이즈가 디지털 비즈니스에 미치는 영향을 제외하면 나머지 디지털 비즈니스는 건강했습니다. 그리고 우리는 그것이 가져온 성장에 만족했습니다. 그래서 그 끝에서 우리는 이것을 보는 방식이 편안함을 느낍니다.

앞으로 채널 전환 믹스에 관한 한, 이전 질문에 대한 답변에서 방금 언급한 것처럼 수익 측면에서 뿐만 아니라 마진 측면에서도 2025 회계연도에 확실히 역풍을 겪게 될 것입니다. 또한 이러한 제품은 우리가 이러한 프랜차이즈 전반에 걸쳐 추진해 온 높은 수준의 전체 가격 실현을 고려할 때 마진에 더 큰 영향을 미칩니다. 따라서 우리는 2025년에 채널 혼합이 역풍이 될 것으로 계획하고 있습니다. 하지만 올해에도 마진을 10bp에서 30bp로 확장할 수 있게 되어 기쁩니다. 그리고 이는 외환 역풍의 약 15bp의 또 다른 해에도 불구하고 그렇습니다. 따라서 우리는 2025 회계연도를 향해 마진을 확대하고 있습니다. 그리고 우리는 채널 혼합이 우리가 기대하는 만큼 덜 큰 원동력이 될 수 있지만 장기적으로 더 수익성 있는 비즈니스를 계속해서 추진할 수 있는 다른 많은 기회가 있다고 믿습니다. 그리고 그것은 강력한 브랜드에서 시작되고, 소비자가 좋아하는 훌륭한 제품을 만드는 것에서부터 시작됩니다.

매튜 프렌드

그리고 저는 여기에 건강한 시장을 추가하고 싶습니다. 채널 믹스는 소비자 수요에 의해 주도됩니다. 우리는 그것이 디지털이든, 실외이든, 도매이든 소비자가 있는 곳에 있기를 원한다고 말했습니다. 그래서 우리는 전체 시장을 성장시키기 위해 보다 균형 잡힌 접근 방식을 채택하고 있습니다. 그리고 제가 생각하는 건강 상태에 대한 몇 가지 좋은 증거 포인트는 분기에 성과가 두 자릿수 성장했다고 언급했습니다. 도매 부문에서는 두 자릿수, 디지털 부문에서는 두 자릿수 성장을 보였습니다. Peg 41의 처음 몇 주는 도매로 잘 팔렸고 NIKE Direct에서는 디지털과 아웃도어 모두 잘 팔렸습니다. 따라서 시간이 지남에 따라 우리의 채널 믹스는 소비자에 의해 주도되어야 합니다. 즉, 적시에 소비자에게 쇼핑 기회를 제공해야 합니다. 그래서 우리는 그것이 소비자 친화적인 방식으로 해결될 것이라고 생각합니다.

운영자

다음 질문은 Barclays의 Adrienne Yih님으로부터 왔습니다.

에이드리엔 이

좋습니다. 정말 감사합니다. 앞으로 6개월에서 12개월 사이에 파이프라인을 통해 출시되는 신제품의 양에 대해 말씀해 주실 수 있을지 궁금합니다. 나이키가 역사적으로 이 정도 규모의 신제품을 출시한 적이 또 있었나요? 그리고 소비자 가격의 2차가 먼저 도매 채널로 진출하는 것을 어떻게 해석하시나요? 도매 파이프라인을 거치는 동안 최종 소비자에게 미치는 성공은 어떻게 해석하시나요? 감사합니다.

존 도나호

글쎄요, 말씀드렸듯이, 몇 분기 동안 말씀드렸듯이, 저희는 이 다년간의 혁신 파이프라인과 주기에 대해 매우 기대하고 있습니다. 그리고 그것은 단지 -- 이번 분기에 DN과 Peg 41에서 몇 가지 초기 사례를 보셨다면, 그리고 말씀드렸듯이, 이 회계연도의 후반부로 접어들면서, 즉 이번 시즌의 2025년 봄과 2025년 여름으로 넘어가면서, 혁신의 양과 폭, 깊이가 상당히 가속화되고 있습니다. 그리고 저희의 규모와 규모에서, 저희는 광범위하고 심도 있게 혁신해야 하지만, 확장 가능한 혁신도 제공해야 한다는 것을 알고 있습니다. 그래서 저희는 2025년 말까지 2024년 초 대비 새로운 혁신의 성장을 두 배로 늘리는 목표를 설정했습니다. 그리고 저희는 그것을 달성할 궤도에 올랐습니다.

그리고 우리가 그것을 어떻게 알 수 있는지 묻는 방법 중 하나는 도매 파트너가 올해 하반기와 2026년에 볼 내용에 대한 피드백입니다. 왜냐하면 우리는 많은 경우 달리기와 관련된 3년 로드맵을 보여주기 때문입니다. 농구, 라이프스타일 주변. 도매 피드백은 강력했으며 Matt가 방금 언급한 것처럼 주문서에도 이를 반영하고 있습니다. 따라서 우리는 시즌 인, 시즌 아웃, 강력한 혁신을 제공할 수 있고 시간이 지남에 따라 이러한 혁신을 확장하여 소비자를 기쁘게 하고 건강하고 지속 가능한 성장을 가져올 수 있는 능력을 갖추는 것이 우리의 임무라고 생각합니다. 그래서 우리는 현재 진행 중인 트랙에 대해 매우 기분이 좋으며, 해가 갈수록 가속화될 것이라고 생각합니다.

매튜 프렌드

Adrienne, 저는 새로운 요소 중 하나가 비즈니스의 라이프스타일 측면에도 있다고 덧붙이고 싶습니다. 지난 4년 동안 우리는 두 자릿수 성장을 이루었고 엄청난 양의 에너지를 창출했습니다. Air Force 1, Air Jordan 1, Dunk 비즈니스에 반복과 차원을 만들어냈습니다. 그 결과로 엄청난 소비자 수요를 창출했습니다. 그래서 우리가 시장에 새로운 것을 가져오는 한 가지 요소는 실제로 아무도 가지지 않은 NIKE의 창고로 들어가서 지난 4년 동안 소비자를 새로운 장소로 옮길 수 있는 방식으로 에너지를 창출하는 것입니다. 그리고 그것은 우리가 할 수 있는 일이고, 우리가 입증된 실적이 있습니다. 2019 회계연도에 Dunk는 NIKE 사업의 0%를 차지했습니다. 그리고 우리는 지난 3년 동안 강력한 소비자 호소력과 반응으로 그것을 극적으로 확장했습니다. 그리고 이제 우리는 그 프랜차이즈를 다시 관리하여 시장 수요가 우리가 제공하는 공급보다 더 크도록 계속 보장하고 있습니다. 그리고 이것이 우리가 프랜차이즈를 관리하는 방식입니다.

따라서 한편으로는 확실히 성능 혁신 측면이 있습니다. 그리고 우리가 파리에서 보여준 것과 John이 앞으로 나올 내용에 대해 강조한 것에 대해 우리는 기분이 좋습니다. 그러나 NIKE는 풍부한 자산을 활용하고 새로운 혁신, 새로운 이야기, 새로운 파트너십을 통해 새로운 제품을 시장에 출시하여 시장에서 엄청난 양의 운동화 수요를 확보하는 요소도 있습니다.

운영자

다음 질문은 Goldman Sachs의 Brooke Roach 라인에서 왔습니다. 계속하세요.

브룩 로치

안녕하세요. 질문에 응해주셔서 감사합니다. Adrienne의 질문과 2025 회계연도에 집중하고 있는 프랜차이즈 관리에 대한 의견에 대해 후속 조치를 취하고자 합니다. 이러한 대형 클래식 프랜차이즈의 중요성을 NIKE의 현재 매출과 역사적 평균과 비교했을 때 맥락화할 수 있습니까? 이러한 새로운 혁신을 확장하면서 연말까지 일반적인 프랜차이즈 침투율로 리믹스될 것으로 예상하십니까? 그리고 Matt에게 후속 조치를 취할 수 있을까요? 총 마진 브리지와 투입 비용에서 기대하는 순풍, 그리고 여러분이 보는 역풍과 관련된 가격에 대해 어떻게 생각하는지 추가로 설명해 주시겠습니까? 감사합니다.

존 도나호

제 말은, 이 프랜차이즈는 업계 역사상 가장 큰 프랜차이즈입니다. 그래서 -- 그리고 그들은 소비자 수요에 따라 그렇게 되었습니다. 그래서, 우리는 확실히 몇 년 전에 이 프랜차이즈를 관리하기 시작했습니다. 그리고 우리가 가장 집중했던 것은 우리가 이 프랜차이즈의 시장 공급을 제한해야 한다는 사실이었습니다. 왜냐하면 우리는 그렇지 않았습니다 -- 우리의 파이프라인에서 혁신의 격차가 있었기 때문입니다. 우리는 지난 몇 번의 통화에서 그것에 대해 이야기했습니다. 그래서, 이 프랜차이즈를 관리하는 의도는, 새로운 것이 소비자를 움직이는 것이고, 우리는 더 많은 새로운 것으로 이동하고 싶었습니다. 그래서, 그것의 중요성은 우리가 공급량을 줄이고 포트폴리오에서 더 나은 균형을 만들면서 2025 회계연도에 우리의 재무 전망에 미칠 영향입니다. 그리고 제가 그렇게 말할 때, 저는 가볍게 말하는 것이 아닙니다. 저는 성과와 라이프스타일 간의 더 나은 균형, 높은 가격대와 낮은 가격대 간의 더 나은 균형, 도매와 직접 간의 더 나은 균형, 심지어 도매 내에서도, 스포츠 용품과 운동 전문점 또는 다른 채널 간의 더 나은 균형을 의미합니다.

이것이 바로 우리의 초점입니다. 그리고 우리가 취하고 있는 조치와 우리가 제공한 지침은 그러한 조치를 따르는 것이라고 생각합니다. 그리고 저는 15년 넘게 NIKE에 근무해 왔으며 이전에도 이러한 제품 주기 전환을 겪었습니다. 이것이 어려운 일이고 앞으로 몇 분기 동안은 어려울 것이지만, 우리의 역사는 우리가 행동을 취하고 공격적으로 행동할 때 새로운 것을 뒷받침하고 마케팅과 스토리텔링을 구축한다는 것을 보여주었습니다. 그 주변에서 우리는 소비자를 상당히 빠르게 새로운 곳으로 이동시킵니다. 그리고 우리가 여기서 하고 있는 일은 그것과 다르지 않습니다.

운영자

다음 질문은 Evercore의 Michael Binetti 라인에서 나올 것입니다. 계속하세요.

마이클 비네티

얘들 아. 여기에 질문을 남겨주셔서 감사합니다. 그리고 2025년을 내다보면서 모든 세부 사항을 알려주셔서 감사합니다. 2025년 이후를 내다보면서 여러분은 우리에게 일을 주셨을 것입니다. 올해는 여기서 할 일이 아주 많습니다. 아시다시피 클래식이 더 깔끔해지고, 채널 믹스가 더 안정적이게 되며, 혁신이 작동하게 될 것입니다. 과거의 역사적인 맥락에서 생각해 볼 수 있도록 도와주실 수 있나요? 한 자릿수 높은 성장을 이룰 수 있는 NIKE에 대해 말씀하신 것 같지만 앞으로는 도매가 더 많은 역할을 할 것이라고 생각합니다. 중국은 아마도 예전처럼 성장하지 못할 수도 있습니다. 그래서 그런 것들은 예전 세계와는 좀 다릅니다. 채널, 지역 및 프랜차이즈가 다시 정렬됨에 따라 이 비즈니스의 장기적인 기회가 무엇인지 생각하는 데 도움을 주실 수 있습니다.

그리고 더 큰 그림으로 보면 실험실이 성능 측면에서 새로운 기술을 가져오는 작업에 복귀하는 것을 볼 수 있을 것입니다. 하지만 혁신과 성능을 어떻게 활용할 수 있는지, 라이프스타일에 후광을 만들 수 있는 방법을 안내해 드릴 수도 있습니다. 이는 실제로 더 순환적인 제품입니다. 나는 여러분이 카탈로그를 어떻게 보는지, 그리고 라이프스타일을 다시 성장시키기 위해 어떻게 혁신에 의지하는지 궁금합니다.

존 도나호

글쎄요, 마이클, 이 포트폴리오 조정을 통해 더 많은 것을 얻을 때, 우리 산업에는 여전히 상당한 추진력이 있다고 말하면서 시작하겠습니다. 사실, 스포츠는 성장하고 있습니다. 스포츠의 정의가 커지고 있습니다. 건강한 라이프스타일이 전 세계적으로 받아들여지고 있습니다. 저는 몇 주 전에 중국에 있었습니다. 건강한 라이프스타일에 대한 초점이 매우 인상적이었습니다. 그래서 저는 산업에 구조적 추진력이 있다고 생각합니다. 또한 스포츠가 일어나는 곳은 COVID 이후 환경의 파생물 중 하나라고 생각합니다. 헬스장이나 경기장에 갈 필요가 없습니다. 뒷마당에서 운동하거나 산책을 하거나 -- 그래서 스포츠는 훨씬 더 많은 곳에서 일어납니다. 그리고 스포츠와 라이프스타일의 경계는 여가와 함께 모호해지고 있습니다.

그래서 사람들은 스포츠를 할 때는 멋진 스타일을 원하고, 스포츠를 하지 않을 때는 스포츠에서 영감을 받은 스타일을 원합니다. 그래서 우리는 이 모든 것을 뒷바람으로 봅니다. 그리고 라이프스타일 혁신에 대해 물어보면, 우리는 신발과 의류 모두에서 라이프스타일 혁신을 스포츠 기반으로 하고 싶습니다. 그리고 우리는 남성, 여성, 어린이를 통틀어 그렇게 할 수 있는 엄청난 기회가 있다고 생각합니다. Jordan. Jordan Streetwear가 그 예입니다.

매튜 프렌드

네, 이 질문만 끝내고 다시 처음으로 돌아가겠습니다, 마이클, 당신이 물었던 부분이죠. 또한 성능과 라이프스타일 사이의 경계가 모호해지는 것은 소비자가 제품을 사용하는 방식만큼이나 중요하다고 말하고 싶습니다. 의심할 여지 없는 한 가지는 소비자가 더 많은 편안함을 원한다는 것입니다. 그리고 시장 전반에서 이를 볼 수 있습니다. 우리 팀은 이러한 새로운 버전을 시장에 출시하면서 핏과 편안함에 절대적으로 초점을 맞추고 있습니다. 그리고 Peg Premium이나 Peg 41, Vomero 18과 같은 제품을 보면 소비자들이 새롭거나 신선하기 때문에 이러한 제품을 라이프스타일로 가져가는 것을 보게 될 것입니다. 특별한 표정이 있어요. 그래서 우리는 소비자가 성능과 혁신에 투표한다는 사실 사이에서 균형을 맞추고 있습니다. 그리고 우리는 그들이 매일 입을 수 있는 성능과 혁신을 보장해야 합니다. 앞서 말했듯이 볼트를 활용하여 클래식을 다시 가져오는 것 외에도, 클래식 비즈니스는 항상 있기 때문입니다. 클래식한 라이프스타일 제품을 중심으로 에너지 비즈니스가 항상 존재합니다. 그리고 우리는 이를 활용할 수 있는 훌륭한 저장소를 보유하고 있습니다.

장기 모델에 대한 귀하의 질문과 관련이 있으므로 제가 말씀드리고 싶은 내용은 다음과 같습니다. 우리는 단위 성장을 촉진하는 데 중점을 두고 있습니다. 그리고 저는 몇 분기 전에 제가 말했듯이 그 요점의 중요성은 특정 채널이나 다른 채널에 관한 것이 아니라 전체 시장을 성장시키고 있다는 것입니다. 그래서 우리는 소비자가 있는 곳에서 단위 성장을 촉진하는 데 중점을 두고 있습니다. 그리고 현재 시장의 역동성을 고려하여 우리는 시장 점유율을 되찾는 데에도 중점을 두고 있습니다. 그리고 우리는 특히 성능 측면에서 강력한 혁신 파이프라인을 통해 다시 돌아와 시장 점유율을 차지할 수 있는 기회를 봅니다. 하지만 이번 제품 전환을 완료하는 데는 약간의 시간이 걸릴 것입니다. 따라서 다음 몇 분기 동안 우리는 2025 회계연도에 대해 여기에 제시한 계획을 실행할 것입니다. 11월 투자자의 날에 우리는 성장과 수익성에 대한 업데이트된 전망을 제공할 것입니다. 우리가 포트폴리오 전반에 걸쳐 다루고 있는 시장 역학, 제품 전환에 있는 곳, 그리고 작년에 우리가 시행한 전략적 변화 중 일부를 고려합니다.

운영자

다음 질문은 Bernstein의 Aneesha Sherman 라인에서 나올 것입니다. 계속하세요.

아니샤 셔먼

감사합니다. 나는 빠른 후속 조치부터 시작합니다. Matt, 당신은 개인 생활주기 관리에 관한 다음 몇 분기의 과제에 대해 이야기했습니다. 이 재설정이 회계연도 말까지 완료될 것으로 예상하시나요? 그렇다면 FY 2025를 역풍 없이 정상화된 실행 속도로 종료할 것으로 예상하십니까?

둘째, 조직 재설정과 비용 기반 이동의 종류에 대해 궁금합니다. 20억 달러의 비용 재할당 중 회계연도 말까지 완료될 것으로 예상되는 금액은 얼마입니까? 전면적으로 로드될 예정입니까, 아니면 향후 몇 년 동안 분산될 예정입니까? 감사합니다.

매튜 프렌드

예, 문제 없습니다. 첫 번째 질문에 따르면 NIKE Direct와 Digital에 대해 우리가 취하는 조치는 더욱 공격적입니다. 따라서 우리 계획에 대한 조정, 특히 우리 채널과 관련된 조정은 올해 상반기에 크게 고려될 것입니다. 올라가는 곡선과 내려가는 곡선을 상상할 수 있기 때문에 우리는 프랜차이즈를 계속 관리할 것입니다. 그리고 곡선이 내려오면, 그것은 한 순간에 일어나지 않습니다. 이는 소비자가 시장에서 나오는 공급에 반응하면서 시간이 지남에 따라 자연스럽게 발생합니다. 그러나 우리가 취하는 조치로 인해 우리는 하반기에 더 넓은 시장을 살펴보고 공급을 줄여 건강한 시장을 유지하고 새로움을 가져올 수 있는 시장의 능력.

그래서 저는 우리가 새로움을 확장할 계획이라고 언급했습니다. 그 새로움은 1분기에 마이너스 10에서 상반기에 높은 한 자릿수로 내려가 한 해 중반에 한 해를 마무리하는 과정에서 확장되고 있습니다. 숫자. 그리고 그 가장 큰 동인은 1년 내내 우리가 시장에 내놓는 새로움의 규모를 확장하는 것입니다. 우리는 추진력을 가지고 올해를 마무리할 것으로 기대합니다. 이는 우리가 시장에 출시할 새로운 것들이 올해 우리가 탐색하고 있는 프랜차이즈 관리보다 더 중요할 것으로 기대한다는 것을 의미합니다. 그리고 2026년을 기대하면서 우리는 소비자 요구에 맞춰 이러한 프랜차이즈를 계속 관리할 것입니다. 그러나 그것을 가능하게 만드는 것은 우리가 프랜차이즈를 관리하는 방식을 상쇄하는 것 이상의 에너지를 몰고 오는 더 많은 새로운 것들이 있다는 사실입니다.

존 도나호

그리고 Aneesha, 두 번째 질문에 대해, 질문하신 방식대로, 한 가지만 구별하고 싶습니다. 조직 재설정을 언급하셨죠. 그건 이미 끝났습니다. 앞서 말씀드렸듯이, 우리는 이제 스포츠와 경기장을 중심으로 조직 전체에 걸쳐 완전히 일치합니다. 그리고 우리 팀은 집중하고, 흥분하고, 조직 전체에 엄청난 분주함이 있고, 느낄 수 있습니다. 그래서 계속될 것입니다. 따라서 Save to Invest의 인원 규모는 이미 끝났습니다. 그리고 이제 그 팀들은 소비자 혁신과 실행을 추진하는 데 집중하고 있습니다. 우리는 다른 분야, 즉 비노동 분야를 찾아 저축 방법을 제공할 것입니다. Matt, 이 중 일부를 설명할 수 있지만, 조직은 이제 통화를 통해 이야기해 온 성장과 혁신을 추진하는 데 100% 집중하고 있습니다. 그리고 다시 한번 말씀드리지만, 모두가 미래에 대한 에너지와 분주함, 흥분을 가지고 있다는 것을 안심시켜 드릴 수 있습니다.

매튜 프렌드

네, 제 말은, 우리는 집중해 왔습니다. 우리가 이야기했듯이, 성장하면서 더 빠른 속도와 비용 생산성으로 운영 모델을 구축하는 것에 대해 말입니다. 그래서 지난 1년 동안 취한 조치 덕분에 2025 회계연도에 대담한 변화를 만들 수 있는 기회가 생겼습니다. 우리는 소비자 대상 활동에 10억 달러를 재할당했습니다. 여기에는 우리가 투자한 팀원과 제품 디자인, 상품화 기능 구축이 포함됩니다. 존의 요점에 따르면, 우리는 이 새로운 공격을 실행할 수 있도록 현재 글로벌 및 지리적으로 스포츠 중심 팀을 보유하고 있습니다. 그리고 우리는 운영 간접비를 엄격하게 관리하는 동안 수요 창출에 더 많은 투자 자금을 투자하고 있습니다. 우리는 2024 회계연도에 그렇게 했습니다. 구조 조정 비용에도 불구하고, 제가 언급했듯이 리소스를 재할당할 수 있도록 운영 간접비를 관리하기 위해 상당한 노력을 기울인 것을 보셨을 것입니다. 이러한 투자가 수익을 내기까지 어느 정도 시간이 걸리더라도, 이는 브랜드 모멘텀을 되살리고 소비자에게 다시 공격적인 자세를 취하기 위해 우리가 해야 할 절대적으로 옳은 일입니다.

이것이 바로 우리가 해낸 일이며, 우리는 이 프로그램과 이 이니셔티브를 활용하여 우리가 투자할 수 있는 역량을 창출하고 소비자와 함께 앞으로 나아갈 수 있도록 판관비(SG&A)를 계속해서 긴밀하게 관리할 것입니다.

존 도나호

마무리하면서, 폴, 한 가지 – 아마도 마지막 한 가지 코멘트만 하겠습니다. 이것은 – 그리고 이것은 전 세계의 NIKE 팀을 위한 것입니다. 작년은 도전적인 한 해였고, 많은 노고와 에너지가 투자되었습니다. 그리고 저는 NIKE 팀의 모든 글로벌 구성원에게 여러분이 이를 어떻게 이끌고 운영했는지에 대해 감사드리고 싶습니다. 저는 그것이 너무나 분명하고, 저는 맷, 하이디, 크레이그, 그리고 우리의 전체 리더십 팀을 대신하여 이렇게 말하고 있습니다. 결국 NIKE의 진정한 경쟁 우위는 NIKE의 사람들과 NIKE의 문화입니다. 그리고 그 사람들과 그 문화는 살아있고 건강하며 경쟁할 준비가 되어 있고, 우리가 지금까지 이야기해 온 종류의 실행과 성장을 이끌고자 갈망하고 있습니다. 그래서 저는 NIKE의 글로벌 팀의 모든 구성원에게 감사하며 마무리하고 싶습니다.

폴 트러셀

2024 회계연도 4분기 통화에 참여해 주셔서 감사합니다. 11월 말 투자자의 날 행사를 위해 이곳 본사에서 많은 분들을 모실 수 있기를 기대합니다. 자세한 내용은 다음과 같습니다. 이것으로 우리의 통화는 끝났습니다. 좋은 저녁이에요.

운영자

오늘 통화에 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.