비트코인 디포 Bitcoin Depot [BTM] 2024년 1분기 어닝콜

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Bitcoin Depot Inc. ( NASDAQ:BTM ) 2024년 1분기 실적 컨퍼런스 콜 2024년 5월 14일 오전 10시(ET)

기업 참가자

Alex Kovtun – Gateway Group, Inc.
Brandon Mintz – 최고 경영자
Glen Leibowitz – 최고 재무 책임자
Scott Buchanan – 최고 운영 책임자

회의 통화 참가자

Mike Colonnese – HC Wainwright
Patrick McCann – 고귀한 자본 시장
Harold Goetsch – B. Riley Securities
Mike Grondahl – Northland Securities
Michael Kupinski – 고귀한 자본 시장

운영자

안녕하세요. Bitcoin Depot의 2024년 1분기 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 제 이름은 Mark이고 오늘 귀하의 회의 교환원이 될 것입니다. 이번 통화에서 Bitcoin Depot은 2024년 3월 31일에 종료된 1분기 재무 결과를 발표했습니다. 보도 자료에서 그 사본은 SEC에 제출된 Form 8-K 보고서에 제공되며 투자자에게 제공됩니다. 회사 웹사이트의 관계 섹션.

오늘 통화에는 Bitcoin Depot의 CEO인 Brandon Mintz가 참여했습니다. CFO, 글렌 레이보위츠; 그리고 COO, 스캇 뷰캐넌. 그들의 발언에 이어 질문 모집을 시작하겠습니다. 시작하기 전에 Gateway Group의 Alex Kovtun이 간단한 소개를 하겠습니다. Kovtun씨, 계속 진행해주세요.

알렉스 코브툰

엄청난. 고마워요, 교환원님. 안녕하세요, 여러분. Bitcoin Depot의 2024년 1분기 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 경영진이 공식적인 발언을 시작하기 전에 오늘 우리가 하는 일부 진술은 증권법에 따라 미래 예측 진술로 간주될 수 있으며 다양한 위험과 불확실성을 수반할 수 있음을 모든 사람에게 상기시키고 싶습니다. 결과적으로, 우리는 다수의 요인이 우리의 통제 범위를 벗어나 실제 결과와 사건이 미래 예측 진술에 설명된 것과 실질적으로 다를 수 있다는 점을 경고합니다. 당사의 미래 예측 진술과 관련된 더 자세한 위험, 불확실성 및 가정에 대해서는 당사의 수익 발표 및 증권 거래 위원회에 제출된 공개 자료의 공개 내용을 참조하십시오.

당사는 법률에서 요구하는 경우를 제외하고 미래예측진술이 작성된 날짜 이후에 발생하는 상황이나 사건을 반영하기 위해 미래예측진술을 업데이트할 의무나 약속을 부인합니다. 또한 비GAAP 재무 지표에 대해서도 논의하고 이러한 지표를 고려할 때 수익 발표에서 해당 GAAP 측정에 대한 공시 및 조정 표를 주의 깊게 읽어 보시기 바랍니다. 우리는 최근 서류의 위험 요소 캡션에서 확인된 위험과 불확실성을 포함하되 이에 국한되지 않는 불확실성 및 기타 변수 상황뿐만 아니라 당사 사업에 대한 자세한 공개 및 설명에 대해 증권거래위원회에 제출한 서류를 참조하도록 합니다. SEC 웹사이트(www.sec.gov)를 방문하면 Bitcoin Depot의 증권거래위원회 서류를 무료로 얻을 수 있습니다.

저는 이 통화가 녹음되고 있으며 Bitcoin Depot 웹사이트의 투자 관계 섹션에 있는 링크를 통해 재생할 수 있다는 점을 모든 사람에게 상기시키고 싶습니다. 1분기 실적을 강조하는 추가 실적 프레젠테이션도 IR ​​웹사이트에서 확인할 수 있습니다.

이제 저는 Bitcoin Depot의 CEO Brandon Mintz에게 전화를 걸겠습니다. 브랜든?

브랜든 민츠

고마워요, 알렉스. 모두들 좋은 아침이에요. 2024년 1분기 컨퍼런스콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 저는 우리 사업 전반에 걸친 몇 가지 최근 발전 사항과 앞으로의 해에 우리에게 자신감을 주는 요소에 대해 간략하게 논의하고 싶습니다.

1분기 동안 우리는 키오스크 네트워크를 성장시키고 주요 지역 및 전국 소매 파트너의 강력한 파이프라인을 구축하여 입지를 강화하는 데 계속 집중하고 있습니다. 현재까지 2,000개 이상의 새로운 소매점에 서명한 후 올해 말까지 BTM 설치 목표인 8,000개를 달성하겠다는 목표를 예정보다 앞당겨 달성하고 있기 때문에 우리의 모멘텀은 강력합니다.

이러한 성공의 대부분은 영업 팀의 확장과 2024년에 3,200개 이상의 키오스크 구매에 기인합니다. 이러한 최근 구매로 인해 모든 키오스크가 배송되면 전체 키오스크 제품군 규모가 10,400개 이상의 키오스크까지 증가할 것입니다. 5월 9일 coinatmradar.com에 따르면 비트코인 ​​디포를 제외하고 미국과 캐나다 사이에는 총 26,600개의 비트코인 ​​ATM이 있었습니다. 이러한 수치는 Bitcoin Depot이 계속해서 확보하고 있는 업계 최고의 시장 점유율 위치를 보여줍니다.

지난 2분기 동안 우리는 실적이 저조한 BTM을 새로운 위치로 이전하는 데 중점을 두었습니다. 과거에는 몇 달 후에 평균적으로 키오스크당 수익성이 크게 증가한 것으로 나타났습니다. 이러한 이점을 즉시 얻을 수는 없지만 시간이 지남에 따라 BTM이 증가함에 따라 수익성 증가는 일반적으로 계속 증가합니다.

예를 들어 올해 3월, 설치된 기간이 12개월~24개월인 BTM의 키오스크당 월평균 매출은 설치된 기간이 12개월 미만인 BTM에 비해 87% 높았다. 이 계산에서 설치된 기간이 1년 미만인 BTM은 해당 위치에 설치된 시점부터 평균 약 4개월 동안 작동되었습니다.

2024년 1분기 말 기준으로 약 2,000개의 키오스크가 설치된 지 1년이 채 되지 않았으며 잠재력을 최대한 활용하려면 여전히 더 많은 시간이 필요합니다. 또한 구매 및 주문한 모든 키오스크가 배송되면 모두 설치될 때쯤에는 총 BTM이 약 10,000대에 도달하게 됩니다. 이 숫자는 특정 시점에 이동 중이거나 유지 관리 또는 수리를 진행 중인 400개의 키오스크를 나타냅니다. 새로 설치된 키오스크의 진입로와 2024년 동안 주문 및 구매를 통해 받게 될 키오스크 사이에는 오늘날의 비즈니스에 분명히 매우 큰 성장 잠재력이 있습니다.

북미 확장의 일환으로 우리는 최근 여러 주에 걸쳐 확장되는 많은 새로운 계약을 체결하고 업계 최고의 시장 점유율을 높이면서 배치된 키오스크의 수를 늘렸습니다. 지난 4월, 우리는 약 2,300개의 비트코인 ​​ATM을 대폭 할인된 가격으로 구매한다고 발표했습니다. 이를 통해 증가하는 소매업체 수요를 충족할 수 있으며, 66개 위치에 대해 Fareway Stores와 첫 번째 주요 식료품점 파트너십을 체결했습니다.

또한, 파트너십 및 투자 펀드를 통해 수익 공유 프로그램을 강화했습니다. 이익 공유 프로그램인 Bitcoin Depot은 이미 2024년에 이 프로그램에 300개 이상의 추가 BTM 위치를 추가했으며, 우리는 다른 파트너와 협력하여 이 프로그램을 더욱 확장할 수 있기를 기대합니다.

이익 공유 파트너는 BTM 운영 및 비트코인 ​​ATM 운영을 위한 최고의 소프트웨어 제품군인 BitAccess 소프트웨어와의 통합에 대한 비트코인 ​​디포의 전문 지식을 활용할 수 있습니다. 우리의 이익 공유 프로그램은 회사 역사상 가장 큰 비트코인 ​​ATM 제품군을 보유하는 것을 목표로 하여 올해에도 계속해서 확장할 수 있도록 비트코인 ​​저장소에 자본 효율적인 전략을 제공합니다. 우리는 국제적으로 입지를 확장하는 데 주력하고 있으며 최근 푸에르토리코와 호주로의 확장 노력을 발표했습니다. 우리는 푸에르토리코와 호주 모두 현재보다 훨씬 더 많은 비트코인 ​​ATM 공급을 지원할 수 있다고 믿으며, 새로운 고객에게 비트코인을 제공하기 위해 새로운 위치 파트너와 긴밀히 협력할 수 있기를 기대합니다.

오늘날 우리의 확장 기회 파이프라인은 그 어느 때보다 강력합니다. 요약하자면, 우리는 비즈니스 전반에 걸쳐 나타나는 추세에 고무되어 있으며 세계 최고의 비트코인 ​​ATM 네트워크로서 대규모 암호화폐 채택을 지원하기 위해 새로운 위치에 키오스크를 배포할 것을 기대하고 있습니다.

이제 CFO인 Glen Leibowitz에게 이야기를 맡기겠습니다. 그는 재무 성과와 비즈니스 전망에 대해 더욱 심층적인 통찰력을 제공할 것입니다. 글렌?

글렌 레이보위츠

고마워요, 브랜든, 모두들 좋은 아침이에요. 2024년 1분기 결과에 대한 자세한 검토부터 시작하고 지침에 대한 논의로 마무리하겠습니다.

1분기 매출은 전년 동기 대비 약 15% 감소한 1억 3,850만 달러로 지난해 1분기 1억 6,360만 달러에 비해 감소했습니다. 이러한 감소는 최근 캘리포니아에서 통과되어 올해 1월에 발효된 불리한 법안의 영향으로 인해 크게 발생했습니다. 최대 수익성을 위해 차량을 최적화하기 위해 분기 동안 키오스크를 재배치하는 것과 함께.

우리는 캘리포니아 주의회와 적극적으로 협력하고 있으며 현재 해당 주에 존재하는 운영 제한 사항에 대한 건설적인 변화를 계속 지켜보고 있습니다. 그러나 우리의 초점은 2024년에도 매출 성장을 촉진하는 것입니다. 이에 대해서는 Scott이 자세히 논의할 것입니다.

2024년 1분기 총 이익은 2023년 1분기 1,950만 달러에 비해 24% 감소한 1,480만 달러였습니다. 2024년 1분기 총 이익은 2023년 1분기 11.9%에 비해 10.6%였습니다. 이 마진은 감소는 주로 분기 동안 그에 따른 매출 감소와 성능이 향상되기 시작한 더 큰 규모의 키오스크 운영에 의해 주도되었습니다.

2024년 1분기 총 운영비는 1,660만 달러로 지난해 1분기 1,360만 달러에 비해 증가했습니다. 순차적으로 운영 비용은 2023년 4분기보다 7% 감소했습니다. 순차적 개선은 전문 서비스 비용 감소에 기인하며, DSPAC에서 멀어짐에 따라 이러한 추세는 향후 분기에도 계속될 것으로 예상합니다. [ph] 상장회사로서 생활에 필요한 거래와 비용을 최적화합니다.

2024년 1분기 GAAP 순손실은 420만 달러로 2023년 1분기 순이익 610만 달러와 비교됩니다. 2024년 1분기 비GAAP 측정값인 조정 EBITDA는 490만 달러로 조정 EBITDA 13.6달러와 비교되었습니다. 2023년 1분기에는 100만 달러를 기록했습니다. 조정 EBITDA 수준이 낮아진 것은 해당 분기 매출 감소와 해당 분기에 1,000개 이상의 키오스크 배포로 인해 고정 비용이 증가했기 때문입니다.

다시 한번 말씀드리지만, 이러한 배포는 즉각적인 수익이나 EBITDA 개선을 가져오지는 않지만 2024년 후반과 향후 몇 년간 성장을 촉진할 것으로 예상됩니다. 조정 EBITDA를 2024년 1분기 매출로 나눈 조정 EBITDA 마진은 2023년 1분기 마진 8.3%에 비해 3.5%였습니다.

우리는 대차대조표에 계속 집중하여 현금 및 현금 등가물이 약 4,220만 달러, 부채가 4,830만 달러로 분기를 마감했습니다. 2023년 발표된 자사주 매입 계획에 따라 현재까지 190,620주를 매입하였습니다.

캘리포니아 법률에 따른 비즈니스의 변동성과 상당한 매출 증가 또는 키오스크, 그리고 연도 시작을 위한 키오스크 재배치를 고려하여 공식적인 지침을 삼가하기로 결정했습니다. 그러나 2024년 남은 기간 동안 우리는 이전에 2분기와 3분기에 설명한 것과 유사한 계절성 추세를 따를 것으로 예상하며 이는 1분기와 4분기에 볼 수 있는 것보다 훨씬 더 높은 수익을 가져올 것입니다.

이 점과 봄과 여름의 물량 개선 추세를 설명하기 위해 3월 수익은 1월과 3월보다 30% 더 높았습니다. 조정 EBITDA는 이번 분기에 1월과 2월 조정 EBITDA를 합친 것보다 컸습니다.

이상으로 재무 요약이 완료되었습니다. 우리의 성장 전략에 대해 논의하기 위해 COO인 Scott Buchanan에게 이를 전달하겠습니다. 스콧?

스콧 뷰캐넌

고마워요, 글렌. Bitcoin Depot은 계속해서 성장 전략에 있어 상당한 진전을 이루고 있으며 올해 남은 기간 동안 실행에 집중하고 있습니다. 첫째, 우리는 키오스크를 교통량이 많은 위치로 재배치하여 키오스크 설치 공간을 지속적으로 최적화하고, 비용을 효과적으로 줄이면서 시간외 거래량을 늘려 수익성을 높입니다.

1분기 동안 우리는 새로 체결한 소매 파트너십 배포를 지원하기 위해 500개 이상의 키오스크를 이전했습니다. 우리가 정기적으로 키오스크 공간을 최적화하는 동안 시장 점유율과 경쟁 포지셔닝을 확대하기 위해 올해 공간 성장에 집중하기 때문에 향후 분기에는 재배치 노력이 둔화될 가능성이 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.

우리는 공급업체 가격 개선, 전문 서비스 비용 절감, 고객 마크업 최적화 등 앞으로도 수익성 있는 성장을 촉진하기 위해 추가적인 운영 개선에 전념하고 있습니다. 현재로서는 지침을 제공하지는 않지만 수익성과 향후 현금 흐름의 긍정적인 측면을 위해 비즈니스를 최적화하는 데 중점을 두고 있습니다.

둘째, 우리는 고객의 액세스 지점을 확장하기 위해 추가 라이선스를 계속해서 추구하고 있습니다. 1분기 동안 우리는 결제 처리 제공업체와의 지속적인 파트너십을 통해 다양한 편의점 파트너로 BDCheckout 프로그램을 확장했으며 현재 6,700개 이상의 매장을 운영하고 있습니다. 뉴욕주는 우리 키오스크의 가장 큰 성장 기회로 남아 있으며, 우리는 주에서 운영할 수 있는 [ph] 라이센스를 확보하기 위해 규제 기관과 정기적으로 대화하고 있습니다.

coinatmradar.com에 따르면 현재 주에 기존 BTM 운영업체가 없기 때문에 키오스크 배포 기회가 상당할 것이며 미국 단위 경제가 강할 것이라고 믿습니다. 우리는 2분기에 주에서 사업을 운영하기 위한 결정이 나올 것으로 계속 예상하고 있습니다. 뉴욕 외에도 우리는 국제적 배치를 성장을 위한 중요한 기회로 보고 있습니다. 언급한 바와 같이, 우리는 호주 확장 프로젝트를 적극적으로 진행하고 있으며 이러한 키오스크가 수익과 이익을 창출하기 시작하는 것을 보게 되어 기쁩니다.

셋째, 우리는 입지와 수익성을 높이기 위해 이익 공유 프로그램에 더욱 중점을 두고 있습니다. Sopris Capital과의 성공적인 파트너십에 이어 우리는 다른 기관 투자자로부터 250개의 키오스크에 수백만 달러를 투자한다고 발표했습니다. 초기 계약에 포함된 250개의 키오스크 외에도 펀드는 추가로 750개의 키오스크에 투자할 수 있는 옵션을 갖습니다. 우리는 수익성을 향상시키면서 올해에도 Bitcoin Depot의 확장을 지속할 수 있는 자본 효율적인 전략을 제공할 수 있는 추가 기회에 대한 강력한 파이프라인을 보유하고 있습니다.

마지막으로 우리는 계속해서 국제적으로 성장을 모색하고 있으며 최근 푸에르토리코와 호주로의 확장을 발표했습니다. 우리의 초점은 전 세계 BTM의 약 92%가 위치한 북미 지역에 머물고 있지만, 합법적인 지불 방식으로 암호화폐의 채택이 증가함에 따라 북미 이외의 지역에서 새로운 시장으로 시장 선도적 입지를 구축할 수 있는 기회가 제공될 것이라고 믿습니다. 낮은 경쟁으로. 아직 초기 단계이지만, 우리는 국제적으로 확인한 새로운 배포 속도와 소매 기회 파이프라인에 고무되어 있습니다.

요약하자면, 우리는 최근의 추진력에 힘입어 올해 전략 목표를 실행할 수 있는 좋은 위치를 유지하고 있습니다.

이제 우리는 귀하의 질문에 기꺼이 응하겠습니다. 운영자?

질의응답 세션

운영자

[운영자 지침] 첫 번째 질문은 HC Wainwright의 Mike Colonnese 라인에서 나왔습니다. 진행하시기 바랍니다.

마이크 콜로니스

안녕하세요, 안녕하세요. 오늘 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 첫 번째는 호주와 푸에르토리코로 확장하려는 새로운 지역, 특히 경제 및 규제 관점에서 고려해야 할 미묘한 차이에 대해 더 많은 정보를 제공할 수 있다는 것입니다. 북미에 배포한 키오스크와 비교하여 평균 거래 규모의 가격 책정에 대해 실제로 어떻게 생각해야 합니까?

브랜든 민츠

예. 고마워요, 마이크. 따라서 푸에르토리코는 규제 관점과 라이선스 관점에서 미국과 매우 유사할 가능성이 높습니다. 이는 동일합니다. 단위 경제학의 관점에서 보면 아마도 꽤 유사할 것입니다. 그것이 우리가 보는 방식이고 배포 초기에 그렇게 보입니다.

호주는 약간 다르며 라이센스 구조도 약간 다르지만 그다지 어려운 것은 아닙니다. 그리고 단위 경제학에서는 어느 정도 미개척 시장이라는 점을 감안할 때 미국보다 조금 더 나아질 것으로 기대합니다. 그리고 우리가 한 일이나 시장 조사 관점에서 수집한 내용에 따르면 키오스크당 수익성 측면에서 미국보다 약간 더 강할 수 있습니다.

마이크 콜로니스

훌륭해요. 그리고 이것은 감정에 관한 것입니다. 궁금해요 여러분은 여기를 이용하시나요? 따라서 펀더멘털이 탄탄하고 비즈니스에 있어 매우 좋은 추진력을 갖고 있으며 2024년에 8,000개의 키오스크를 배포하려는 계획을 확실히 앞두고 있습니다. 여기 이 이야기에서 투자자들이 무엇을 놓치고 있다고 생각하십니까?

브랜든 민츠

예, 투자자들은 우리가 계속해서 보여주고 있는 재무 및 수익성에 집중해야 하며 2024년에는 더욱 긍정적인 잉여 현금 흐름을 향한 추세를 계속 유지해야 한다고 생각합니다. 그것이 바로 우리가 집중해야 할 것이라고 생각합니다. 그리고 우리는 계속해서 DSPAC 프로세스에서 벗어나 이러한 비용을 절감하고 있습니다. 따라서 비용 구조를 최적화하고 차량을 계속 확장함에 따라 재무도 계속 개선되어야 합니다.

마이크 콜로니스

엄청난. 고마워요, 스콧.

운영자

다음 질문은 Noble Capital Markets의 Ben McCann 라인에서 나왔습니다. 진행하시기 바랍니다.

패트릭 맥캔

안녕하세요. 좋은 아침입니다. 저는 Mike의 Pat입니다. 몇 가지 질문이 있었습니다. 우선 마진에 대해 언급하셨을 때, 마진 개선을 위해 어떤 노력을 기울이실지 말씀드리겠습니다. 하지만 당길 수 있는 레버가 무엇인지 좀 더 구체적으로 설명할 수 있는지 궁금합니다. 그리고 아마도 당신이 그 일을 하고 있는 동안, 나는 단지 당신이 과거에 했던 일이라고 생각하지만, 그러한 비용의 일부를 낮추기 위해 키오스크에서 현금을 줍는 빈도를 줄이는 것은 단지 만지고 싶었습니다. 당신이 하고 있는 일이나 할 수 있는 일이 마진을 개선할 수 있는 방법에 대해 당신이 줄 수 있는 어떤 색깔이라도 할 수 있습니까?

브랜든 민츠

예. 고마워요, 팻. 당신이 언급한 것처럼 기갑 비용부터 시작할 수 있습니다. 우리는 기갑 수집 빈도를 줄여 월별 방문 비용을 줄일 수 있도록 항상 수단을 갖고 있습니다. 그러나 우리가 키오스크를 빠르게 배치하고 있기 때문에 우리가 먼저 당길 레버는 아닐 것입니다. 추가 키오스크를 배치하면 이미 ATM과 운전 자본에 묶인 더 많은 현금을 창출할 것이기 때문입니다. 이것이 바로 우리가 보다 안정적인 차량 규모를 갖고 있기 때문에 운전 자본 균형에 어떤 일이 일어날지 더 잘 예측할 수 있는 레버입니다. 하지만 이는 앞으로 마진을 개선하기 위해 우리가 할 수 있는 일이 될 것입니다.

마진 개선을 위해 특별히 집중할 다른 사항은 전문 서비스 비용을 지속적으로 줄이는 것입니다. 우리가 몇 번 언급했듯이 공개하는 데는 매우 많은 비용이 들었습니다. 이제 우리는 보다 안정적인 상태에 있으므로 회계 측면, 법률 측면, 컨설팅 측면 등의 전문 서비스 중 일부를 줄이고 마케팅 지출을 계속 최적화하고 있습니다. 오른쪽?

우리는 항상 마케팅을 통해 신규 고객 성장과 매출 성장을 촉진하는 데 중점을 두고 있지만, 여기에서 차량을 확장함에 따라 고객 확보 비용과 고객 평생 가치에 중점을 두고 있는지 확인하고 있습니다. 가능한 최고의 마진을 위해 지출을 최적화합니다.

패트릭 맥캔

감사해요. 그리고 또 다른 질문은 키오스크 위치를 선택할 때 어떻게 하느냐는 것입니다. 그런 다음 강조한 대로 2023년과 재배포를 수행한 최근 분기를 되돌아보면 향후 배포와 관련하여 어떤 교훈을 얻을 수 있습니까? 자, 이제 우리는 어디를 선택해야 할지 알았습니다. 수익성이 높은 위치의 구성은 무엇입니까? 키오스크를 놓을 좋은 장소를 선택하기 위해 앞으로의 이전 재배포에서 무엇을 얻을 수 있다고 생각하시나요?

브랜든 민츠

네, 좋은 질문입니다. 따라서 이것이 경쟁 우위의 일부라는 점을 감안할 때 과도하게 공유하지 않도록 주의할 것입니다. 경쟁업체가 동일한 일을 하려고 할 때 강력한 위치를 선택하고 있는지 확인하는 것입니다. 그러나 우리가 배포하는 키오스크가 많을수록 어느 위치가 잘 작동하고 어느 위치가 좋지 않은지에 대해 더 많은 데이터를 수집하게 됩니다. 오른쪽? 따라서 제거하고 새로운 것을 배포하면서 우리는 지속적으로 데이터 세트를 개선하고 인구 통계부터 인구, 해당 지역의 경쟁 업체에 이르기까지 모든 다양한 변수를 살펴보고 있습니다.

그리고 우리는 키오스크를 배치할지 여부를 분석하기 위해 새로운 사이트를 살펴볼 때 이러한 기준을 보고 공식에 적용할 수 있습니다. 따라서 매달, 그리고 해마다 우리는 더 나은 위치를 찾는 데 도움이 될 추가 데이터를 얻고 있습니다.

패트릭 맥캔

엄청난. 정말 고마워. 혹시라도 질문 하나 더 드려도 될까요? 캘리포니아와 관련해, 규제 변화나 향후 조치에 관해 살펴봐야 할 이정표나 이정표가 있나요? 거기 입법부까지요? 우리가 주목해야 할 사항, 잠재적으로 개선할 사항이 있습니까?

브랜든 민츠

내 말은, 캘리포니아에서는 눈여겨볼 만한 특별한 것이 없다는 뜻입니다. 오른쪽. 뭔가가 바뀌면 올해 말, 아마도 내년 초까지는 바뀌지 않을 것입니다. 그럼 다음 분기나 2분기에는 아무것도 없나요? 예, 하지만 아직 실제로 찾을 것은 없습니다.

패트릭 맥캔

엄청난. 알겠습니다. 정말 감사합니다.

운영자

다음 질문은 B. Riley Securities의 Harold Goetsch 라인에서 나왔습니다. 진행하시기 바랍니다.

해럴드 괴치

안녕, 고마워요. 좋은 아침이에요. 키오스크 생산성에 관해 질문이 있습니다. 1년이 넘는 기간 동안 키오스크가 새 키오스크보다 생산성이 최소 80% 이상 높았다고 말씀하신 것 같습니다. 그렇다면 귀하의 것은 무엇입니까? 새로운 키오스크의 생산성, 2분기, 3분기, 4분기에 진입할 때 또는 키오스크의 성숙 속도와 흐름을 모델링하는 데 도움이 되도록 무엇을 공유할 수 있습니까? 그것에 대해 어떤 느낌을 주실 수 있나요? 감사합니다.

알렉스 코브툰

예. 안녕, 할. 계속하세요. 내 생각엔 Brandon이 이걸 가져갈 것 같아.

글렌 레이보위츠

괜찮은. Brandon의 목소리가 들리지 않으니 제가 듣겠습니다. Hal, 키오스크, 예, 말씀하신 것처럼 키오스크는 첫 해부터 두 번째 해까지 성장하면서 설치 후 첫 해가 지나면 훨씬 더 잘 작동합니다. 해당 기간 동안 몇 퍼센트의 수익을 냈는지에 대한 구체적인 수치는 없지만, 대부분 키오스크는 첫해 동안 꽤 꾸준히 증가하고 있습니다. 가장 중요한 상승은 2분기와 3분기에 몇 달 안에 발생합니다.

따라서 배포된 1분기에는 볼륨이 매우 낮은 것을 볼 수 있습니다. 그런 다음 2분기와 3분기에 성장 가속화를 시작하고 2년차로 접어들면서 4분기에는 성장률이 낮아집니다. 그래서 제가 머리 속에 떠올릴 수 없는 너무 구체적인 숫자를 제시하지 않고도 여러분에게 약간의 지침을 제공할 수 있기를 바랍니다.

해럴드 괴치

네. 그러니까 제가 착각한 게 아닌데, 작년은 키오스크 수를 공고히 하는 해였고 작년에는 정말 키오스크를 키우지 않았습니다. 따라서 1월 1일에 진입하는 6300명 중 2024년 플러스가 있었다고 생각합니다. 이들의 평균 연령이 훨씬 이전인 경우 관점에서 보면 아마도 2~3세일 것입니다. 아니면 성숙 과정에서 재배치된 새 기계도 포함됩니까? [ph]를 알아낼 수 있도록 도와주세요.

글렌 레이보위츠

오른쪽. 네, 맞습니다. 이사하면 새것이 됩니다. 오른쪽. 우리는 하드웨어의 시대가 아니라 사이트의 시대를 정말 좋아하기 때문입니다. 따라서 이러한 모든 재배치는 2023년 내내 우리 차량의 노후화를 실제로 낮추었습니다.

해럴드 괴치

좋아요. 매우 감사합니다. 알았어, 알았어. 정말 감사합니다. 그게 내 마지막 질문이에요. 감사해요.

글렌 레이보위츠

예. 고마워요, 할.

운영자

다음 질문은 Northland Securities의 Mike Grondahl 라인에서 나왔습니다. 진행하시기 바랍니다.

마이크 그론달

안녕하세요, Scott, 3월 말에 7,061개의 키오스크가 설치되었습니다. 주문 중이거나 제거된 키오스크는 몇 개입니까? 저는 7,000개 이상의 롤포워드를 이해하려고 노력하고 있습니다. 키오스크의 총 인구는 얼마입니까?

글렌 레이보위츠

예, 아직 약 3,000개 정도의 주문이 남아 있어 생산 또는 배송이 진행 중입니다. 따라서 키오스크를 보면 미결제 주문이 있습니다. 설치된 키오스크를 사용하면 전체 곡선에 10,000개가 조금 넘는 키오스크가 있습니다.

마이크 그론달

알았어요. 3,000개 주문했는데 대략적인 배송 일정은 어떻게 되나요?

글렌 레이보위츠

예, 대략적인 배송 일정으로 인해 4분기 중반에 마지막 키오스크를 확보하고 그때까지 매월 일괄 처리할 예정입니다. 따라서 귀하가 나열할 정확한 월별 배송 번호는 없지만 향후 6개월에서 7개월에 걸쳐 상당히 균등하게 배송될 것입니다. 분명히 말하면 모든 것이 그렇게 빨리 배포되지는 않습니다. 우리는 배포하는 데 어느 정도 시간이 걸리는 일종의 인벤토리를 개발할 예정이지만, 이것이 우리가 모든 인벤토리를 받는 흐름입니다.

마이크 그론달

알았어요. 그리고 내 생각에 당신의 목표는, 더 나은 표현이 없기 때문에 연말에도 여전히 8,000개입니다. 그리고 이는 3,000개를 얼마나 빨리 배치하느냐에 달려 있습니다. 하지만 8,000은 당신이 말한 것과 비슷하고 당신은 그것을 고수하고 있습니다. 그게 공평한가요?

글렌 레이보위츠

좋아요. 내 말은, 우리는 8,000명을 초과할 것이라는 것입니다. 우리는 아직 새로운 번호를 갖고 있지 않습니다. 왜냐하면 우리는 이를 받기를 기다려야 하고 추가 소매업체와 계속 계약하는 속도가 어떤지 확인해야 하기 때문입니다. 하지만 그렇습니다. 우리는 올해를 마무리하기 위해 8,000명을 초과할 것입니다.

마이크 그론달

알았어요. 그리고 올해 캘리포니아에서 얼마나 많은 장치가 재배치되었고 캘리포니아에는 몇 개가 남아 있는지 상기시켜 주실 수 있나요?

글렌 레이보위츠

글쎄요, 캘리포니아에는 아직도 우리가 설치한 키오스크가 대략 500개 정도 있습니다. 그리고 지난 분기별 통화에서 언급한 것처럼, 우리는 2025년에 더 유리한 법안을 개정하기 위해 노력하면서 올해에도 계속해서 존재하도록 남겨 둘 것입니다. 그러나 우리는 확실히 가지 않을 것입니다. 법안이 어떤 모습인지 더 명확해질 때까지 추가 법안을 배포합니다.

마이크 그론달

알았어요. 그리고 약 400명이 캘리포니아에서 철수했다고 했죠? 그 번호가 맞나요?

글렌 레이보위츠

네, 대충요. 제 생각에는 이것이 정확히 제 앞에 있지는 않지만 대략적으로는 맞다고 생각합니다.

마이크 그론달

알았어요. 그리고 3월 말에 7,000으로 돌아가면 한 해가 6,400으로 시작되었습니다. 나는 연말에 얼마나 많은 사람들이 12개월 미만이 될 것인지 높은 수준에서 파악하려고 노력하고 있습니다. 그리고 캘리포니아에서 재배치된 400개에 더해 2,000개와 변화가 있다고 생각하는 것이 맞습니까? 8,000개에 도달하면 캘리포니아에서 400개가 재배포되고 2,000개가 새로 설치됩니다. 하지만 8,400으로 끝난다면 신규 설치 수는 2,400이 될 것입니다. 연말에 12세 미만 어린이가 대략 얼마나 될지 생각하는 것이 올바른 방법인가요?

브랜든 민츠

브랜든이에요. 이제 내 오디오가 작동하는 것 같아요. 그래서 내 섹션에서 이에 대해 조금 이야기 한 것 같습니다. 하지만 1분기 말 기준으로 12개월이 넘은 키오스크는 약 5,000개에 달했습니다. 그래서 많은 계산을 하지 않고도 꽤 간단하게 만들 수 있습니다. 그래서 1분기 어느 시점에 설치된 지 1년도 채 되지 않은 약 2,000대가 있었습니다. 그리고 평균적으로 그들은 4개월이 되었습니다. 1년 미만인 사람들, 그 집단.

마이크 그론달

알았어요. 그래서 브랜든도 3월 31일에 대략 5,000명이 더 나이가 많았다고 하더군요. 알았어요. 좋아요. 알겠습니다. 예, 저는 그 계산을 따를 수 있습니다. 그게 더 쉽습니다. 그러면 계절성에 관해 이야기할 때 3월에 대해 말씀하신 내용을 다시 한 번 말씀해 주시겠어요? 나는 그것을 얻은 것 같아요. 하지만 수익과 조정 EBITDA에 대해 반복해서 설명할 수 있다면 도움이 될 것입니다.

글렌 레이보위츠

네. 따라서 3월 수익은 1월보다 30% 더 높았습니다. 우리는 봄으로 향하면서 계절성이 시작되는 것을 볼 수 있다는 것을 보여주기 위해 그 통계를 제공했습니다. 그리고 3월 EBITDA는 1월과 2월의 EBITDA를 합친 것보다 컸습니다.

마이크 그론달

알았어요. 그때 바로 알았습니다. 좋아요. 그리고 Scott, 당신이 2024년에 무료 현금 흐름을 개선한다고 언급한 것은 백엔드가 로드되었지만. 범위에 대한 업데이트된 생각이나 2024년에는 어떤 모습일 수 있습니까?

글렌 레이보위츠

우리는 2024년에 잉여현금흐름이 확실히 개선될 것으로 예상하지만 아직 이에 대한 범위나 지침을 제공하고 싶지 않습니다. 우리는 2분기가 우리가 기대하는 대로 실행되는지 확인하고 싶고, 다음 수익 결산에서 이에 대해 이야기할 준비가 되어 있을 것입니다.

마이크 그론달

알았어요. 알았어요. 그리고 소비자 행동에 긍정적 또는 부정적 변화가 있다고 보시나요?

글렌 레이보위츠

부를만한 자료가 없습니다. 거래 규모가 계속 증가하고 있지만 그 외에는 소비자 행동에 큰 변화가 보이지 않습니다.

마이크 그론달

알았어요. 그리고 마지막 질문은 설치에 관한 것입니다. 아직 이르다는 것은 알지만 2024년의 신규 설치는 내부 계획을 추적하고 있나요?

글렌 레이보위츠

어서 가세요, 브랜든.

브랜든 민츠

그렇습니다. 2년차 키오스크의 성능이 80% 이상 더 높았다고 언급했지만, 1년 미만의 키오스크는 놀랍게도 평균 4~5개월 정도 된 것임에도 불구하고 이미 절반 정도 성능이 향상되었습니다. 그래서 저는 그것이 꽤 잘 진행되고 있다고 생각하며 예상대로 계절성에서 강한 상승세를 보이고 있습니다.

마이크 그론달

알았어요. 엄청난. 감사합니다.

운영자

다음 질문은 Noble Capital Markets의 Michael Kupinski 라인에서 나왔습니다. 진행하시기 바랍니다.

마이클 쿠핀스키

감사합니다. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 그냥 빨리요. 나는 귀하가 파산한 운영업체로부터 일부 키오스크를 구입할 수 있었으며 이들 중 상당수가 새 제품이었다는 것을 알고 있습니다. 그런 추가 기회가 있는지, 그리고 지금 배포 단계에 있다는 점을 고려하면 그런 다른 기회가 있다면 키오스크 제품군을 계속 확장하는 것을 고려하시겠습니까?

브랜든 민츠

안녕하세요, 마이클. 올해 지금까지 평균적으로 구매한 제품에 대해 키오스크당 가격이 매우 저렴했기 때문에 그게 좋은 질문인 것 같아요. 이제 고려해야 할 점은 2024년에 구매한 모든 키오스크를 아직 배치할 위치가 없다는 것입니다. 따라서 창고에서 더 구매하면 일정 기간 동안 그대로 유지될 것이라고 가정해야 합니다. . 그리고 이로 인해 지속적인 저장 비용이 발생합니다. 그리고 키오스크에 자금을 조달하려면 지속적인 이자 지불도 필요합니다.

우리가 더 구매할 것이라는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 만약 우리가 그렇게 한다면 적어도 미국에서는 우리가 지불한 가격과 비슷한 가격대를 보아야 할 것이라고 생각합니다. 그것이 정말 매력적입니다. 2024년 남은 기간 동안 미국용 키오스크 1,000개를 정상 가격이나 그와 유사한 가격으로 구매하지는 않을 것 같습니다. 하지만 호주용 키오스크에 약간의 수정이 있다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 저기 키오스크에는 다른 전력 요구 사항이 있습니다. 따라서 호주가 잘되면 호주용 키오스크를 추가로 구매할 수도 있을 것으로 믿습니다.

마이클 쿠핀스키

알았어요. 그리고 어느 시점에서든 재고에 키오스크가 있습니다. 그렇죠? 어쨌든 그렇죠. 내 기억으로는 지난 분기에 700명 정도였던 것 같아요. 그런 종류의 숫자가 일반적으로 인벤토리에 포함되어 있습니까?

브랜든 민츠

특히 지금 당장은 우리가 주문한 키오스크 배치를 받는 시기와 보유한 위치 수에 따라 재고가 항상 변동합니다. 하지만 제가 말씀드릴 수 있는 것은 올해 3월 말 현재 키오스크 기간이며, 이러한 모든 구매로 인해 모든 키오스크를 받으면 4분기 초쯤에는 총 차량 규모가 약 10,400대까지 올라갑니다. 키오스크. 그리고 우리는 그 시점에서 아마도 약 400개의 키오스크가 운송 중이거나 일종의 유지 보수 또는 수리를 받고 있으며 언제든지 오프라인 상태일 것으로 추정합니다.

따라서 우리는 모든 것을 받고 해당 키오스크를 설치할 때까지 약 10,000대의 기계 운영 차량을 확보하기 위해 설치할 수 있는 약 3,000대를 여전히 어딘가에 가지고 있습니다. 그리고 앞서 Scott이 분명히 밝혔듯이, 우리가 주문한 모든 것을 받았다고 해서 그것이 설치된다는 의미는 아닙니다. 몇 달 정도 시차가 있을 것으로 예상됩니다. 지난 몇 달 동안 키오스크 수가 극적으로 늘어났기 때문입니다. 2021년 이후 1년 동안 가장 많은 키오스크를 구매했습니다.

마이클 쿠핀스키

알았어요. 알겠습니다. 감사합니다. 그게 내가 가진 전부입니다.

운영자

[운영자 지침] 다음 질문은 B. Riley Securities의 Harold Goetsch 라인에서 나왔습니다. 진행하시기 바랍니다.

해럴드 괴치

안녕하세요 여러분, 직접 영업팀에 대한 후속 조치를 하나 여쭤보고 싶었습니다. 나는 당신이 적어도 10명 이상을 고용했거나 더 고용할 계획을 갖고 있다는 것을 알고 있습니다. 나는 그 고용에 대한 업데이트를 제공하고 싶었습니다. 해당 고용 비용이 해당 분기에 완전히 구워진 것과 같은 경우. 그리고 생산성이 실제로 언제 발휘될 것인지에 대해 어떻게 예상하시나요? 수익 관점에서 보면 올해 후반기나 2025년 이벤트에 가깝습니다. 현재 그들은 업계, 소매 업계의 Rolodex [ph] 연락처를 모두 소진하고 있습니다. 감사해요.

브랜든 민츠

영업 인력의 비용에 관해서는 이미 1분기에 거의 모두 반영되었습니다. 분기 중간쯤에 시작한 사람이 몇 명 있었지만 대부분의 경우 해당 비용으로 인해 상당한 변동이 있을 것으로 예상하지 않습니다. 그리고 그들의 증가와 관련하여, 우리는 판매원들이 편의점 체인, 식료품점 등과 업계에서 더 많은 관계를 구축하면 연말을 향해 월 단위로 더 높은 위치, 더 많은 위치를 계약할 것으로 예상합니다. 기타. 그러나 아마도 지금까지의 3분의 1 정도, 아마도 그보다 조금 더 많을 것입니다.

해럴드 괴치

좋아요. 마지막으로 소매업에 서비스를 배포하는 업계의 인력을 고용하고 있습니까? 이 역할을 맡은 영업사원의 성격은 어떤가요?

브랜든 민츠

글쎄요, 우리는 이미 비트코인 ​​ATM 산업에서 직접 경험을 갖고 있는 몇 사람을 데려왔습니다. 그러나 그들 중 대부분은 이미 소매점에 전화한 경험이 있고 방문 방문 콜드 콜 경험이 있습니다.

해럴드 괴치

좋아요, 훌륭해요. 고마워요, 브랜든.

브랜든 민츠

그리고 그 점을 명확히 하기 위해, 그들 대부분은 낮은 수준의 영업 담당자입니다. 그래서 콜드 콜과 방문 방문 봉사도 있습니다.

운영자

이것으로 질의응답 시간을 마치겠습니다. 이제 전화를 Brandon Mintz에게 다시 돌리고 싶습니다.

브랜든 민츠

오늘 통화에 참여해 주셔서 감사합니다. 향후 업데이트를 제공할 수 있기를 기대합니다.

운영자

오늘 Bitcoin Depot 컨퍼런스 콜에 참여해주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.