좋은 오후에요. 제 이름은 Regina이고 오늘 귀하의 회의 교환원이 될 것입니다. 이번에 Cadence 2024년 1분기 수익 컨퍼런스 콜에 참석하신 모든 분들을 환영하고 싶습니다. [교환원 안내] 이제 통화를 Cadence의 투자자 관계 담당 부사장인 Richard Gu에게 넘기겠습니다. 진행하시기 바랍니다.
고마워요, 교환원님. 2024년 1분기 실적 컨퍼런스콜에 오신 모든 분들을 환영하고 싶습니다. 오늘 저는 사장 겸 CEO인 Anirudh Devgan과 합류했습니다. 그리고 John Wall, 수석 부사장 겸 최고 재무 책임자(CFO). 이번 회의의 웹캐스트와 오늘 준비된 발언의 사본은 당사 웹사이트 cadence.com 에서 보실 수 있습니다 .
오늘 토론에는 미래 사업 및 운영 결과에 대한 전망을 포함한 미래 예측 진술이 포함될 것입니다. 위험과 불확실성으로 인해 실제 결과는 오늘 논의에서 예상되거나 암시된 결과와 실질적으로 다를 수 있습니다.
실제 결과가 달라질 수 있는 요인에 대한 자세한 내용은 최신 양식 10-K 및 10-Q, CFO 해설 및 오늘의 수익 발표를 포함하여 SEC 서류를 참조하십시오. 이번 통화 중 모든 미래 예측 진술은 현재 당사가 이용할 수 있는 추정치 및 정보를 기반으로 하며 이를 업데이트할 의무가 없습니다.
또한, GAAP 결과와 별개로 고려되거나 GAAP 결과를 대체하는 것으로 간주되어서는 안 되는 특정 비GAAP 측정값도 제시할 것입니다. 오늘의 수익 발표에는 GAAP와 비GAAP 측정의 조정 내용이 포함되어 있습니다.
오늘 Q&A 세션에서는 질문 1개와 후속 조치 1개로 제한됩니다.
이제 전화를 Anirudh에게 넘기겠습니다.
고마워요, 리차드. 안녕하세요, 여러분. 오늘 함께해주셔서 감사합니다. Cadence가 2024년 1분기에 탄탄한 결과를 내며 한 해를 힘차게 시작했다는 소식을 전하게 되어 기쁩니다. 우리는 모든 주요 재무 지표에 대한 지침 범위의 상단에 들어섰으며 년도.
우리는 예상보다 나은 60억 달러의 기록적 잔고를 기록하며 1분기를 마감했으며, 이는 올해와 그 이후에도 좋은 환경을 조성합니다. John은 잠시 후에 더 자세한 내용을 알려드릴 것입니다. AI 슈퍼사이클로 강화된 하이퍼스케일 컴퓨팅, 자율주행, 5G의 장기적인 추세는 강력하고 광범위한 설계 활동을 촉진하고 있습니다.
우리는 성장하는 고객 기반에 차별화된 엔드 투 엔드 솔루션을 제공하기 위해 포트폴리오를 체계적으로 구축하면서 오랜 지능형 시스템 설계 전략을 계속 실행하고 있습니다.
기술 리더십은 Cadence의 기초입니다. 그리고 우리는 지난 몇 년 동안의 제품 발전의 추진력과 새로 공개된 제품의 약속에 흥분하고 있습니다. Generative AI는 전체 칩 및 시스템 개발 프로세스를 재편하고 있습니다. 그리고 당사의 [ Cadence.ai ] 포트폴리오는 고객에게 칩-시스템 지능형 설계 가속화를 위한 가장 포괄적이고 영향력 있는 솔루션을 제공합니다.
AI로 강화된 핵심 설계 엔진을 기반으로 구축된 Gen AI 솔루션은 기본 LLM 부조종사로 강화되어 고객에게 비교할 수 없는 생산성, 결과 품질 및 출시 기간 단축 이점을 제공합니다. 지난주 CadenceLIVE Silicon Valley에서 Intel, Broadcom, Qualcomm, Juniper 및 ARM을 포함한 여러 고객이 Cadence.AI 포트폴리오의 솔루션을 통해 놀라운 성공을 거두었습니다.
지난주 우리는 더 높은 성능과 증가된 용량의 하드웨어 가속 검증 솔루션에 대한 끊임없는 요구를 충족하기 위해 3세대 Dynamic Duo, Palladium Z3 에뮬레이션 및 Protium X3 프로토타이핑 플랫폼을 출시했습니다. 업계 최고의 Z2 X2 시스템의 성공을 바탕으로 구축된 이 새로운 플랫폼은 이전 세대보다 랙당 2배 이상의 용량과 50% 더 높은 성능을 제공하여 우수성의 새로운 표준을 설정했습니다.
Palladium Z3는 차세대 맞춤형 프로세서로 구동되며 Cadence AI 도구 및 IP로 설계되었습니다. Z3 시스템은 480억 달러에 달하는 막대한 게이트 용량을 갖춘 미래 지향적 시스템으로, 다음 몇 세대에 걸쳐 업계 최대 규모의 설계를 에뮬레이션할 수 있습니다. Z3 X3 시스템은 일부 고객에게 배포되었으며 출시 당시 NVIDIA, Arm 및 AMD의 승인을 받았습니다.
또한 전체 데이터 센터를 가상화하고 AI, 고성능 컴퓨팅 및 물리 기반 시뮬레이션을 사용하여 데이터 센터 에너지 효율성을 최대 30%까지 크게 향상시키는 Cadence Reality 디지털 트윈 플랫폼도 소개했습니다.
또한 Cadence의 클라우드 기반 분자 설계 플랫폼인 Orion은 신약 개발을 위한 NVIDIA의 BioNeMo 및 NVIDIA 마이크로서비스로 강화되어 치료 설계 기능을 확장하고 신뢰할 수 있는 결과를 얻는 시간을 단축할 것입니다. 1분기에 우리는 여러 최상위 고객의 입지를 확장하고 주요 생태계 파트너와의 관계를 더욱 발전시켰습니다. 우리는 디지털 아날로그 및 검증 소프트웨어의 광범위한 확산과 3D IC 패키징 및 시스템 분석 솔루션의 확장을 포함하여 핵심 EDA 및 시스템 포트폴리오 전반에 걸쳐 IBM과의 파트너십을 심화했습니다.
우리는 EDA 및 시스템 솔루션의 대폭적인 확장을 통해 GlobalFoundries와의 협력을 강화했습니다. 이를 통해 GF는 항공우주 및 방위, IoT 및 자동차 최종 시장을 위한 주요 디지털 아날로그 RF 파동 및 실리콘 포토닉스 설계를 개발할 수 있습니다. 우리는 소프트웨어 정의 차량 혁신을 가속화하기 위해 칩렛 기반 참조 설계 및 소프트웨어 개발 플랫폼을 개발하기 위해 Arm과 협력한다고 발표했습니다.
또한 Dassault Systemes와의 전략적 파트너십을 더욱 확장하여 AI 기반 PCB 솔루션을 Dassault의 3DEXPERIENCE Works 포트폴리오와 통합하여 SolidWorks 고객의 설계 소요 시간을 최대 5배 단축했습니다.
이제 1분기의 주요 하이라이트에 대해 이야기해 보겠습니다. 시스템 복잡성이 증가하고 전기, 기계 및 물리적 영역 간의 하이퍼 컨버전스가 증가함에 따라 긴밀하게 통합된 코어 설계 및 분석 솔루션의 필요성이 커지고 있습니다.
우리의 시스템 설계 및 분석 사업은 물리학 기반 분석 솔루션과 통합된 AI 기반 설계 최적화 플랫폼이 여러 최종 시장에서 우수한 결과를 지속적으로 제공함에 따라 꾸준한 성장을 이루었습니다.
지난 6년 동안 우리는 체계적으로 시스템 분석 포트폴리오를 구축해 왔습니다. 그리고 BETA CAE 인수에 대한 최종 계약을 체결함으로써 이제 이를 구조 분석으로 확장하여 수십억 달러 규모의 TAM 기회를 열게 되었습니다.
BETA CAE의 선도적인 솔루션은 Stellantis, General Motors, Renault 및 Lockheed Martin과 같은 고객을 포함하여 자동차 및 항공우주 분야에서 특히 강력한 입지를 확보하고 있습니다.
고충실도 시뮬레이션을 위한 놀라운 성능과 확장성을 제공하는 Millennium Supercomputing 플랫폼이 크게 발전하고 있습니다. 1분기에 선도적인 자동차 제조업체는 성공적인 조기 액세스 프로그램을 통해 Millennium의 생산 배포를 여러 그룹으로 확장하여 엄청난 성능 이점을 실현했습니다.
Allegro X는 계속해서 기세를 이어 현재 300개가 넘는 고객에게 배포되고 있으며, 업계 최초의 완전 자동화된 PCB 설계 엔진인 Allegro X AI를 통해 고객은 4배~10배의 상당한 생산성 향상을 실현할 수 있습니다. 삼성은 Chelsea Studios를 사용하여 2.5D 및 3D 패키지에 대한 정확하고 신속한 열 시뮬레이션에 대한 초기 설계 및 분석 통찰력을 확보하여 제품 개발 시간을 최대 30% 단축했습니다. 그리고 아시아의 선도적인 모바일 칩 회사는 Optimality Intelligence System Explorer AI 기술과 Clarity 3D Solver를 사용하여 설계 생산성을 20배 이상 향상시켰습니다.
시스템 검증 및 소프트웨어의 복잡성이 계속 증가함에 따라 이제 고객 설계 흐름의 필수 부분이 된 하드웨어 가속 검증을 갖춘 기능 검증 제품에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있습니다.
기록적인 한 해를 보낸 후, 우리의 하드웨어 제품은 기존 고객에게 계속해서 확산되는 동시에 선도적인 네트워킹 회사와 주요 자동차 반도체 공급업체를 포함하여 주목할만한 경쟁 우위를 확보하고 있습니다.
하드웨어에 대한 수요는 특히 하이퍼스케일러에서 볼 수 있는 강점을 바탕으로 광범위했으며 분기 동안 주문의 85% 이상이 두 플랫폼을 모두 포함했습니다.
빅데이터와 AI를 활용하여 검증 워크로드를 최적화하고, 적용 범위를 늘리고, 버그의 근본 원인 분석을 가속화하는 Verisium 플랫폼을 통해 고객 채택이 가속화되었습니다. CadenceLIVE Silicon Valley에서 Qualcomm은 Verisium stim AI를 사용하여 전체 설계 범위를 자동으로 늘리는 동시에 검증 워크로드 실행 시간을 최대 20배 단축한다고 밝혔습니다.
우리의 디지털 IC 사업은 디지털 전체 흐름이 가장 발전된 노드에서 계속해서 확산되면서 또 다른 견고한 분기를 보냈습니다. 우리는 하이퍼스케일러 분야에서 강력한 성장을 이루었으며 50개 이상의 고객이 3나노미터 이하 설계에 디지털 솔루션을 배포했습니다. Gen AI를 활용하여 완전 자동 방식으로 디지털 전체 흐름을 지능적으로 최적화하는 Cadence Cerebrus는 이제 350개 이상의 테이프아웃에 사용되었습니다. 동급 최고의 PPA 및 생산성 이점을 제공합니다. 이는 주요 고객의 설계 흐름뿐만 아니라 여러 파운드리의 새로운 프로세스 노드에 대한 [식별할 수 없는] 흐름의 필수적인 부분으로 빠르게 자리잡고 있습니다.
맞춤형 IC 비즈니스에서 AI 기반 레이아웃 자동화 및 최적화를 제공하는 Virtuoso Studio는 지속적으로 강력한 성과를 거두었으며 상위 20개 준결승 중 18개 업체가 첫 해에 이 새로운 릴리스로 마이그레이션했습니다.
우리의 IP 사업은 AI와 멀티 칩렛 기반 아키텍처가 제공하는 시장 기회로부터 계속해서 이익을 얻었습니다.
우리는 AI 사용 사례에 필수적인 인터페이스 IP, 특히 첨단 노드의 HBM, DDR, UCIe 및 PCIe에서 강력한 모멘텀을 확인하고 있습니다.
1분기에 우리는 Intel Foundry와 제휴하여 여러 Intel 고급 노드에서 설계 소프트웨어와 선도적인 IP 솔루션을 제공했습니다.
Tensilica 사업은 자동차 인포테인먼트 및 홈 엔터테인먼트의 사실상 표준인 [HiFi] 생태계에서 200개의 소프트웨어 파트너라는 중요한 이정표를 달성했습니다. 그리고 Xtensa NX 컨트롤러를 통해 맞춤형 실리콘 SoC 설계 분야 최고의 하이퍼스케일러 중 하나와의 파트너십을 확장했습니다.
요약하자면, 저는 1분기 결과와 지속적인 사업 추진력에 만족합니다. 쌓이는 칩과 시스템 설계의 복잡성과 AI 기반 자동화의 엄청난 잠재력은 고객이 이러한 이점을 실현할 수 있도록 돕는 컴퓨팅 소프트웨어에 막대한 기회를 제공합니다.
강력한 비즈니스 성과 외에도 저는 우리의 고성능 포용적 문화를 자랑스럽게 생각하며 Cadence가 Fortune 및 Great Place to Work에서 2024년 일하기 좋은 100대 기업 중 하나로 선정되어 9위를 차지했다는 사실을 기쁘게 생각합니다.
이제 저는 John에게 1분기 결과와 업데이트된 2024년 전망에 대한 자세한 내용을 제공하도록 맡길 것입니다.
고마워요, Anirudh. 안녕하세요, 여러분. Cadence가 2024년 1분기에 강력한 결과를 거두었음을 보고하게 되어 기쁘게 생각합니다.
1분기 예약은 1분기에 기록적인 기록을 세웠으며 약 60억 달러라는 기록적인 1분기 수주잔고를 달성했습니다. 올해의 좋은 시작은 인상적인 신제품 출시와 함께 2024년 하반기에 강력한 성장 모멘텀을 제공합니다.
다음은 P&L부터 시작하여 1분기 재무 하이라이트 중 일부입니다. 총 수익은 [ $1009 ]억이었습니다. GAAP 영업이익률은 24.8%, 비GAAP 영업이익률은 37.8%였습니다. GAAP EPS는 0.91달러, 비GAAP EPS는 1.17달러였습니다.
다음으로 대차대조표와 현금흐름을 살펴보겠습니다. 분기말 현금 잔액은 [10억 1,200만 달러]였으며, 미결제 부채의 원금 가치는 6억 5,000만 달러였습니다. 영업현금흐름은 2억 5300만 달러였습니다. DSO는 36일이었고 우리는 1분기에 Cadence 주식을 재구매하는 데 1억 2,500만 달러를 사용했습니다.
업데이트된 전망을 제공하기 전에 우리의 전망에 포함된 몇 가지 가정을 공유하고 싶습니다.
최근 새로운 하드웨어 시스템이 출시된 것을 감안할 때, 우리 팀이 새로운 시스템의 재고를 구축하기 위해 노력함에 따라 2024년 하드웨어 수익 형태는 하반기에 더 큰 비중을 차지할 것으로 예상됩니다.
우리의 업데이트된 전망에는 보류 중인 BETA CAE 인수의 영향이 포함되어 있지 않으며 현재 존재하는 수출 통제 규정이 올해 남은 기간 동안 실질적으로 유사하게 유지된다는 일반적인 가정이 포함되어 있습니다.
2024 회계연도에 대한 우리의 업데이트된 전망은 45억 6천만 달러에서 46억 2천만 달러 범위의 수익입니다. GAAP 영업 마진은 31%~32% 범위입니다. 비GAAP 영업이익률은 42%~43%입니다. GAAP EPS는 $4.04~$4.14 범위입니다. 비GAAP EPS는 $5.88~$5.98 범위입니다.
영업 현금 흐름은 13억 5천만 달러에서 14억 5천만 달러 사이입니다. 그리고 우리는 Cadence 주식을 재매입하는 데 연간 무료 현금 흐름의 최소 50%를 사용할 것으로 예상합니다. 이를 염두에 두고 2분기에는 10억 3천만 달러에서 10억 5천만 달러 범위의 수익을 예상합니다. GAAP 영업 마진은 26.5%~27.5% 범위이고, 비GAAP 영업 마진은 38.5%~39.5% 범위입니다. GAAP EPS는 $0.73~$0.77 범위이고, 비GAAP EPS는 $1.20~$1.24 범위입니다. 평소와 마찬가지로 우리는 추가 항목에 대한 전망과 추가 분석 및 GAAP와 비GAAP 조정이 포함된 CFO 논평 문서를 투자자 관계 웹사이트에 게시했습니다. 요약하면, Cadence는 계속해서 혁신을 주도하고 있으며 지능형 시스템 설계 전략을 실행하면서 강력한 2024년을 향해 나아가고 있습니다. 지속적인 지원을 해주신 고객, 파트너, 직원 여러분께 감사의 말씀을 전하며 마무리하고 싶습니다.
그럼 교환원님, 이제 질문을 받겠습니다.
[운영자 안내] 첫 번째 질문은 Joe Vruwink와 Baird의 대사에서 나왔습니다.
아마도 올해의 전망부터 시작하는 것일 수도 있습니다. 이번 분기 이전의 하반기 가정과 배송 일정을 재조정하는 측면에서 현재 상황을 제공할 수 있습니까? 그리고 아마도 그것을 틀에 넣는 좋은 방법 일 것입니다.
내 생각에 과거에는 선불 제품에서 나올 올해 수익의 일부를 귀하가 주셨던 것 같습니다. 그것이 여전히 올바른 범위입니까? 그러나 그것이 올바른 범위라면 후반부에 더 많은 것이 착륙하게 될 것이라는 것을 분명히 알 수 있습니다.
그러면 그런 종류의 것이 당신의 본래 견해에 [ 들어맞는 ] 겁니까? 아니면 분기 전 기대치와 비교하여 어떻게 왜곡된 것 같나요?
좋은 질문이에요, 조. 그리고 나는 당신이 거기의 주요 요점에 도달했다고 생각합니다. 그러나 올해 분기 대비 많은 추세를 주도하는 선불 수익입니다. 하지만 작년을 보면 하드웨어 주문 잔고가 많았고 2023년 1분기에 해당 하드웨어를 제공하기 위해 1분기 하드웨어 생산의 100%를 전념했다는 것을 기억하실 것입니다.
그 결과, 2023년 1분기에는 2023년 1분기 수익의 20%가 선불 수익원에서 발생했습니다. 하지만 대조적으로 올해 1분기에는 이번 1분기 총 수익의 10%만이 선불 수익에서 나옵니다.
하지만 작년에 다시 지난 분기에 우리가 생각했던 위치를 생각해 보면 여전히 선불 수익이 15~20%가 될 것으로 예상합니다. 즉, 중간 지점과 그 부근에는 17.5%가 있고 선불 수익에 대한 기대가 있습니다. 올해 수익과 반복 수익의 중간점은 82.5%입니다. 그것은 지난 분기에 우리가 생각했던 것과 여전히 동일합니다. 하지만 작년과 대조되는 점은 작년에 수익의 16%가 선불이었다고 생각합니다.
그리고 달러로 환산하면 작년에 우리 수익 중 6억 5천만 달러가 선불로 발생했습니다. 올해 우리는 약 8억 달러를 선불로 예상하고 있습니다.
작년 상반기와 비교해 상반기에는 350개, 하반기에는 300개가 있었습니다. 왜냐하면 우리가 모든 하드웨어 출하를 우선시했기 때문에 작년 상반기에 숫자가 치우쳤기 때문입니다. 그래서 350개와 300개로 끝납니다. 작년 선불 수익은 650입니다. 올해는 뒷부분이 250과 550에 더 가까워 보입니다. 그러나 저는 이것이 주로 1분기에 기록적인 예약 분기인 기록적인 백로그가 있었기 때문에 발생한 것임을 알고 있습니다. 우리는 제공하기 위해 확장하고 있는 IP에 상당한 백로그를 보유하고 있습니다. 그 수익의 상당 부분이 하반기에 들어갑니다.
또한 우리는 지난주에 이러한 새로운 하드웨어 시스템을 출시했습니다. 우리가 들은 내용을 바탕으로 하드웨어 수익이 하반기에 더 가중될 것으로 예상됩니다. Anirudh가 새로운 하드웨어 시스템의 기술적인 측면에 대해 설명하도록 하겠습니다. 하지만 우리는 이것이 매우 인기가 있을 것으로 예상하지만 많은 수요가 새로운 하드웨어 시스템으로 전환될 것이므로 우리는 그 수요를 충족할 수 있도록 생산량을 늘려야 할 것입니다.
따라서 선불 수익의 일부를 하반기로 이동합니다.
따라서 선불 수익이 실제로 많은 왜곡된 측정항목을 주도하고 있다고 생각합니다. 아니루드, Z3에 대해 이야기하고 싶으신가요?
네 그럼요.
그래서 우리는 우리가 출시한 새로운 시스템을 매우 자랑스럽게 생각합니다.
아시다시피 우리는 Z2 X2를 사용한 하드웨어 기반 에뮬레이션 분야의 선두주자입니다. 그리고 마지막으로 출시한 것은 2021년이었습니다.
그러니까 6년 주기 같았어요. Z1 X1은 2015년이었고, Z2 X2는 '21년이었습니다.
그래서 제가 특히 기뻐하는 점은 우리가 대대적인 개편을 했다는 것입니다. 판도를 바꾸는 제품이지만 단 3년 만에 개발되기도 했습니다.
그래서 2024년에는 새로운 변화가 생겼습니다. 그리고 이는 용량 측면에서 상당한 도약입니다. 그리고 지난주 CadenceLIVE 컨퍼런스에서 NVIDIA와 Jensen은 Z2를 사용하여 Blackwell과 같은 최신 칩을 설계하는 방법에 대해 이야기했으며 모든 주요 실리콘 회사 및 시스템 회사에서 칩을 설계하는 데에도 사용하고 있습니다.
그러나 Z3와 X3의 정말 흥미로운 점은 Z3가 Z2보다 4배, 5배 더 많은 용량과 훨씬 더 높은 성능을 제공한다는 점입니다.
그래서 우리는 앞으로 몇 년 동안 여러 세대에 걸쳐 세계에서 가장 큰 칩을 설계할 수 있게 되었습니다. 알겠죠? 그래서 그렇게 하는 것이 옳은 일입니다. 6년이 아니라 3년 안에 할 수 있는 이유는 TSMC 고급 노드용 Cadence 내부에서 자체 설계를 사용하기 때문입니다.
그래서 우리는 최신 도구나 최신 AI 도구를 모두 사용하고 있습니다.
우리는 모든 IP를 사용하고 있습니다. 설계 프로세스를 가속화할 수 있는 자체 기능에 대한 매우 좋은 검증이 있지만 실제로는 새로운 시스템 사용을 위한 전체 검증 흐름에 대한 하드웨어 검증을 설정합니다.
결과적으로 일반적으로 새 시스템을 갖추는 전환 기간이 있습니다. 지난 10년 동안 이미 두 번 전환 기간을 거쳤고 고객은 자연스럽게 새 시스템으로 이동한 후 다음 1년 또는 1년 동안 구축합니다. 2쿼터. 그러나 그것은 장기적으로 사업을 하기 위한 올바른 일입니다.
이런 AI 칩이 점점 커지니까 속도를 높이는 게 좋은 거겠죠? 그래서 에뮬레이션에 대한 수요가 점점 커지고 있는데, 자세한 통계는 나중에 말씀드릴 수 있겠습니다.
따라서 우리는 향후 몇 년 동안 다가올 AI 물결에 대비하기 위해 차세대 시스템 개발을 가속화하는 것이 중요하다고 느꼈고 우리는 매우 좋은 위치에 있습니다.
결과적으로 분기별로 어느 정도 영향을 미치지만 장기적으로는 그만한 가치가 있습니다.
그것은 모두 매우 도움이 됩니다.
두 번째 질문은 방금 말씀하신 내용 중 일부와 AI가 고객이 갱신에 접근하는 방식에 참여하는 빈도를 어떻게 바꾸기 시작하는지 묻고 싶었습니다.
그래서 [식별할 수 없는] 플랫폼의 속도가 1세대에서 다음 6년으로 어떻게 향상되었는지 언급하셨는데, 이제 우리는 3년의 신제품 주기로 축소되었습니다. 지난 주 고객이 AI에 대해 이야기하는 것을 들었을 때 고객은 단지 재사용할 수 있는 ML 모델을 생성하는 것이 아니라 사전 피드백을 통합하면 각 실행이 더 좋아질 것입니다.
따라서 AI 자체가 접착력을 생성할 뿐만 아니라 고객이 전통적으로 새로운 제품 배포에 대해 생각하는 것보다 더 광범위하게 배포하려는 인센티브가 있는 것처럼 보입니다. 이는 갱신의 평균 실행 속도가 훨씬 더 커지고 백로그에서 해당 흐름을 볼 수 있다는 것을 의미합니까?
네, 정확한 관찰입니다.
아시다시피, 이전에 말했듯이 AI는 Cadence에 많은 영향을 미치고 고객에게 많은 이점을 제공합니다.
그래서 3가지 주요 영역이 있습니다. 하나는 NVDIA, AMD 또는 모든 하이퍼스케일러 등 AI 인프라 구축이며 운 좋게도 모든 주요 AI 회사와 협력할 수 있습니다.
이것이 첫 번째 부분입니다. 그리고 그 부분에서 그들은 점점 더 큰 칩을 설계할수록 AI 시스템의 큰 부분은 [식별할 수 없기 때문에] 점점 더 큰 칩이 필요합니다.
따라서 도구는 더욱 효율적이어야 합니다. 하드웨어 플랫폼은 이를 지원해야 하며 이것이 바로 새로운 시스템이 필요한 이유입니다.
이제 AI의 두 번째 부분은 Cadence.AI 포트폴리오인 자체 제품에 AI를 적용하는 것입니다. 지난주에 말씀하신 것처럼 Intel, Broadcom, Qualcomm, Juniper, Arm 등 Intel을 포함한 여러 고객이 해당 포트폴리오의 성공에 대해 이야기했습니다. 그리고 그 결과는 중요합니다.
따라서 우리는 더 이상 이러한 것들이 작동할 것인지에 대한 시험 단계에 있지 않습니다.
이제 우리는 상당한 개선을 보이고 있습니다. 앞서 언급한 것처럼 MediaTek은 전력이 6% 정도 향상되었습니다.
하이퍼스케일 회사 중 하나는 전력이 8~10% 향상되었습니다.
이것은 중요한 숫자입니다.
따라서 이는 우리의 AI 포트폴리오 배포로 이어지고 있습니다. 그리고 우리는 지난 12개월 기준 AI 실행률이 3배 증가했다고 언급한 것 같습니다.
좋아요. 그리고 디자인 프로세스는 이미 잘 자동화된 것 같아요. EDA는 지난 30년 동안 설계를 자동화해 온 역사를 갖고 있습니다.
따라서 AI를 적용하려면 기본 프로세스를 어느 정도 자동화해야 하기 때문에 AI는 독특한 위치에 있습니다.
우리는 이미 자동화가 잘 되어 있었고 이제 AI를 통해 다음 단계의 자동화를 실현할 수 있습니다.
이것이 AI의 두 번째 부분입니다. 제가 매우 기쁘게 생각하는 부분은 우리 제품에 적용하는 것입니다. 그리고 AI 확산의 세 번째 부분은 우리가 발표한 현실과 함께 데이터 센터 설계와 같은 새로운 시장이 열리거나 가속이나 디지털 생물학을 사용하여 시스템을 설계하는 Millennium입니다. 그것은 약간 비슷합니다. 증가하는 데 시간이 조금 더 걸리지만 AI의 세 가지 영향이 있습니다.
첫 번째는 AI 칩과 시스템을 직접 설계하는 것입니다. 둘째, 자사 제품에 AI를 적용하는 것입니다. 셋째, AI의 새로운 응용입니다.
다음 질문은 Needham & Company의 Charles Shi 라인에서 나올 것입니다.
1분기 중국 매출에 대해 물어보고 싶었는데, 꽤 밝아 보입니다. 나는 그것이 Q2에 무게를 두는 이유의 일부인지 궁금합니다. 지금 당장 2세대에서 3세대 하드웨어로 전환할 예정이라고 말씀하신 것으로 알고 있습니다. 아마도 이것이 또 다른 요인일 수도 있습니다. 그러나 그래픽 관점에서 올해 남은 기간, 특히 2분기 동안 중국의 전망은 어떻습니까?
찰스, 정말 좋은 관찰이네요.
작년 이맘때를 떠올려보면 우리는 중국의 기능 검증과 초기 수익 측면에서 매우 강력한 1분기에 대해 이야기하고 있었습니다.
저는 이 3가지가 연결되는 경우가 많다고 생각합니다. 하지만 올해 계약을 맺으셨는데, 중국은 12%로 감소했고, 선불 수익은 20%에 비해 10%로 낮았으며, 물론 기능 검증은 우리가 100% 생산을 배송에 전념할 때 정말 힘든 구성을 랩핑하고 있습니다.
중국을 볼 때 우리 사업 전반에 걸쳐 지리적 다각화가 있다는 점은 축복받은 일이라고 생각합니다. 우리가 중국에서 보고 있는 것은 강력한 디자인 활동입니다. 매출 비율이 12%로 떨어졌지만 이는 낮은 하드웨어, 낮은 기능 검증, 낮은 초기 수익 분기와 거의 일치하며 일반적으로 중국 비율 분기가 낮아집니다. 그러나 우리는 다각화가 잘되어 있습니다. 중국이 하락하는 동안 다른 아시아 지역이 증가하는 것을 볼 수 있으며 고객 기반은 실제로 모바일이므로 수익의 지리적 혼합은 소비와 제품이 사용되는 위치에 따라 결정됩니다. 그러나 하반기에 더 많은 선불 수익을 창출함에 따라 중국 비율이 증가할 것으로 예상됩니다.
다가오는 3세대 하드웨어의 출시에 대해 또 다른 질문을 하고 싶습니다. 수요의 성격은 정확히 무엇입니까? 고객이 Z2 X2를 Z3 X3으로 교체하는 것과 같은 교체 수요입니까, 아니면 훨씬 더 많은 고객이 Z3 X3를 채택할 것으로 기대합니까? 그리고 더 중요한 것은 더 많은 트랜지스터를 사용하여 더 크고 더 큰 칩을 설계할 수 있다는 점에서 용량이 4배에서 5배 증가했다고 언급한 것 같습니다. Z3 X3과 Z2 X2의 ASP 상승폭은 어느 정도입니까?
네, 찰스. 잘 관찰했습니다.
그럼 하나씩 답변해 보도록 하겠습니다.
마지막으로 말씀드리자면, 일반적으로 시스템에 이와 같은 용량이 더 많으면 더 많은 작업을 수행할 수 있다는 뜻입니다.
그래서 생산하고 고객에게 더 많은 가치를 제공합니다.
그래서 우리는 더 많은 가치를 돌려받을 수 있습니다.
따라서 일반적으로 최신 시스템이 우리에게도 더 좋고 고객에게도 더 좋습니다.
좋아요. 예를 들자면, 이것들은 꽤 복잡합니다.
예를 들어 Z3을 살펴보겠습니다.
그래서 Z3 자체는 우리가 직접 이 고급 TSMC 칩을 설계했습니다. 그리고 이것은 TSMC가 만드는 가장 큰 선박 중 하나입니다. 그리고 [하나의 랙]에는 이러한 칩이 100개 이상 있을 것이며 최대 16개의 랙을 함께 연결할 수 있습니다.
따라서 그렇게 하면 이를 에뮬레이트하는 수천 개의 [완전한 래디컬] 칩을 갖게 됩니다. 이 칩은 모두 수냉식이며 광학 및 InfiniBand 상호 연결로 연결됩니다.
따라서 이것은 진정한 다중 랙 슈퍼컴퓨터와 같습니다. 그리고 그것이 할 수 있는 것은 아주 아주 큰 시스템을 아주 아주 효율적으로 에뮬레이트하는 것입니다.
따라서 NVIDIA와 같은 Z2가 지난 주에 이야기한 것처럼 2000억 개의 트랜지스터를 갖춘 현재 세계에서 가장 큰 칩인 Blackwell도 더 적은 수의 Z2 랙에서 에뮬레이트되었습니다. 이제 Z3의 16개 랙을 사용하면 이미 세계에서 가장 큰 칩인 Blackwell보다 5배 더 큰 칩을 에뮬레이션할 수 있습니다.
AI를 사용하면 칩의 용량이 계속해서 증가해야 하기 때문에 고객에게 많은 활주로를 제공합니다. 단일 선박이 아니라 Blackwell을 보세요. AA 패키지에 2개의 완전한 래디컬 칩이 있습니다.
아시다시피 단일 노드의 큰 칩뿐만 아니라 이 워크로드를 위한 패키지의 여러 칩과 해당 칩의 3D 스태킹도 점점 더 많이 볼 수 있습니다.
따라서 이것이 허용하는 것은 단일 대형 칩뿐만 아니라 여러 칩을 에뮬레이트하는 것입니다. 이는 AI에 매우 중요합니다. 그래서 저는 이것이 NVIDIA나 AMD와 같은 파트너뿐만 아니라 모든 하이퍼스케일러 회사와 함께 일어나고 있는 모든 AI 붐에 대해 우리를 매우 좋은 위치에 놓이게 한다고 생각합니다.
더 많은 용량의 칩에 더 많은 하드웨어가 필요하기 때문에 이것이 주요 수요가 될 것입니다. 그리고 X3는 FPGA에서 사용되는 소프트웨어 프로토타이핑을 통해 이를 실현할 것입니다. 그리고 우리는 이러한 대규모 시스템의 크기와는 별도로 몇 가지 고유한 작업 부하 기능을 갖추고 있으며 용량이 성능 면에서 훨씬 더 좋습니다. 모바일 시장에 도움이 되는 아날로그 에뮬레이션을 위한 저전력 기능이 새로 추가되었습니다.
그래서 우리는 특히 지난 10년 동안 에뮬레이션의 새로운 기능인 이 4가지 상태 에뮬레이션에 대해 삼성이 우리와 협력하는 것에 대해 이야기했습니다.
따라서 이는 새로운 고객의 조합이자 경쟁적 승리의 조합일 뿐만 아니라 현재와 앞으로도 AI 처리에 필요한 세계 최대 규모의 선박 측면에서 계속 선두를 유지하고 있는 것입니다.
내 생각에 이 칩의 크기는 아시다시피 앞으로 몇 년 안에 더 커질 것입니다. 그리고 우리는 Z3 X3이 이미 이를 위해 설정되어 있다고 생각합니다.
다음 질문은 Morgan Stanley의 Lee Simpson 라인에서 나올 것입니다.
엄청난. 그리고 가능하다면 지난 분기에 말씀하신 내용으로 돌아가고 싶었습니다. Arm과의 파트너십, 즉 ARM 전체 설계에 대한 EDA 파트너십에 독점 요소가 있다고 말씀하신 것처럼 보였습니다. 실제로 Neoverse를 사용하여 맞춤형 SoC 개발을 가속화하기 위해 협력하고 계시다면 어떻게 발전하고 있는지 궁금합니다. 기능 검증과 관련하여 꽤 많은 작업을 수행하거나 계속해서 많은 작업을 수행하는 것처럼 보입니다.
그리고 지금 Palladium과 Protium을 위한 3세대 도구 세트를 살펴보면서 우리가 보고 있는 랙 규모 개발 중 일부는 제쳐두고 Arm의 전체 디자인이 개발 작업에 참여하고 있는지 여부에 관계없이 추측합니다. 하반기 사업의 일부를 가져올 가능성이 높습니다. 이는 하이퍼스케일러뿐만 아니라 AI PC 및 그 이상을 의미합니까?
예. 질문해주셔서 감사합니다. 우리는 Arm 및 공동 고객인 Arm 및 Cadence 고객과 매우 강력한 파트너십을 맺게 된 것을 자랑스럽게 생각합니다.
저는 지난 10년 동안 우리가 매우 강력한 파트너십을 유지해 왔다고 말하고 싶습니다. 그리고 점점 더 좋아지고 있습니다. 그리고 그렇습니다. 우리는 전체 컴퓨팅에 대한 새로운 파트너십에 대해 이야기했습니다. 또한 이번 분기에 우리는 HARMAN Automotive와의 파트너십에 대해 이야기한 것 같습니다. 흥미로운 점은 물론 여러분도 이미 알고 계시겠지만 Arm은 모바일 분야에서 계속 좋은 성과를 거두고 있지만 이제는 HPC 서버 및 자동차 분야에서도 좋은 성과를 거두고 있습니다. 최종 시장. .
따라서 우리는 이러한 파트너십에 만족하며 더 많은 하위 시스템과 더 높은 수준의 개발을 수행하고 있으며 이를 위해서는 백엔드, Innovus 및 Digital Flow 측면에서 Cadence와의 더 많은 파트너십이 필요하며 하드웨어 플랫폼 및 기타 검증 도구에 대한 검증도 필요합니다.
엄청난. 어쩌면 빠른 후속 조치 일 수도 있습니다. 우리는 Invecas의 IP House 인수를 포함하여 최근 귀사에서 꽤 많은 M&A 활동을 보았습니다.
Rambus를 구입하셨고 이제 자동차의 컴퓨터 지원 에뮬레이션 공간에서 BETA를 구입하셨습니다. 시장에서는 혁신적인 거래가 성사될 가능성에 대해 많은 추측이 있었습니다. 내 생각에, 당신이 여기 마이크를 잡고 있다는 점을 고려하면, 아마도 우리가 당신에게서 어떤 느낌을 받을 수 있다면 Cadence와 같은 기업이 찾을 수 있는 것은 무엇일까요?
이미 언급한 자동차 분야와 인접한 수직 분야에서 높은 가치를 찾으시겠습니까? 아니면 좀 더 해안가에 있는 사업, 즉 여러 업종에 걸쳐 있는 비즈니스가 산업용 소프트웨어 공간 전반에 걸쳐 더 관련성이 높을 수도 있습니다. 이것이 Cadence가 떠오르는 실리콘-시스템 기회에 제공했을 일종의 야망이 될 수 있습니까?
질문해주셔서 감사합니다. 그리고 많은 경우 보고서가 많이 있는데 우리는 일반적으로 이러한 보고서에 대해 언급하지 않으며 사람들은 이러한 보고에 대해 매우 창의적입니다. 하지만 제가 말씀드리고 싶은 것은 우리의 전략은 변하지 않았다는 것입니다. 2018년에도 같은 전략이다.
우선, 우리가 핵심 사업인 EDA와 IP에 집중하고 있다는 사실을 꼭 알려드리고 싶습니다. 그리고 그렇습니다. 저는 시스템에 대한 이 모든 계획을 시작했는데 이는 시스템에 있어서 매우 중요한 실리콘입니다. 하지만 지난번에도 말씀드렸던 한 가지, 2018년부터 지금까지 달라진 점은 EDA와 IP가 업계에 훨씬 더 가치가 있다는 것입니다.
우리 핵심 사업 자체가 AI 덕분에 훨씬 더 가치가 높아졌죠? 따라서 우리의 첫 번째 초점은 핵심 사업에 있습니다.
그래서 우리는 핵심 사업을 선도하고 있습니다.
우리의 첫 번째 초점은 유기적 개발입니다. 그렇죠? 그것이 우리가 좋아하는 것입니다. 우리는 항상 그것이 지금 앞으로 나아가는 최선의 방법이라고 말합니다. 그와 함께 우리는 당신이 언급한 것처럼 기회주의적인 M&A를 했습니다. 이는 일반적으로 과거의 임시 M&A라고 말하고 싶습니다. 그리고 그것은 우리 포트폴리오에 추가됩니다.
시스템 분석에 도움이 되었습니다.
올해 IP 성장에 대해 매우 낙관적이기 때문에 우리는 IP에서도 이를 수행했습니다. 그리고 우리는 1분기에 인텔 파운드리와의 새로운 파트너십에 대해 이야기했습니다. 또한 우리는 Rambus IP 자산인 HBM을 인수했습니다. HBM은 물론 AI의 핵심 기술이며 올해 HBM에서 많은 성장을 보이고 있습니다.
이제 우리는 그 사업을 예약했고, John이 이전에 말했듯이 배송은 올해 하반기에 이루어질 것입니다.
이제 BETA 측면에서는 매우 좋은 기술이기 때문에 의미가 있습니다. 이는 우리에게 적합한 규모이며 인수를 완료하고 통합하는 데 중점을 두고 있으며 시간이 좀 걸릴 것입니다.
이것이 M&A 측면에서 우리의 주요 초점입니다.
그리고 그것은 매우 좋은 기술입니다. 그들은 자동차 및 항공우주 분야에서 매우 좋은 입지를 차지하고 있습니다.
명확히 하자면, 우리는 18년부터 동일한 전략을 가지고 있으며 이는 주로 인수합병을 통해 매우 시너지 효과가 있는 계산 소프트웨어를 사용하여 주로 유기적으로 작동하고 있습니다.
다음 질문은 Stifel의 Ruben Roy 라인에서 나왔습니다.
Anirudh, 나는 당신이 가진 Z3 X3 논평에 대한 후속 조치를 취했습니다. 그리고 제가 생각했던 것 중 하나는 특히 Z3의 여러 랙에 걸친 InfiniBand 낮은 대기 시간 네트워크에 대해 이야기할 때 Z2 X2를 사용하는 두 시스템의 연결 속도가 최대 85%라고 언급하신 것 같습니다. 그건 계속 올라갈 거예요. 그리고 새로운 시스템이 Z3 및 X3에 InfiniBand를 통합하는지에 대해 의견을 주실 수 있나요? 그렇다면 오늘날 많은 경우 소프트웨어 개발이 설계 프로세스에 포함되어 있는 이러한 대형 칩을 설계하는 고객에게 이것이 일종의 판매 포인트가 될 것이라고 기대하십니까? 두 시스템 모두 연결률이 계속해서 높아진다고 생각하시나요?
네 그럼요.
2016년에 시작한 것 같아요. Dynamic Duo나 2015년과 2016년에 시작한 것 같아요. 우리는 Palladium용 맞춤형 프로세서를 갖고 있고 Protium용 FPGA를 사용합니다. 알겠죠? 이것이 우리가 Dynamic Duo라고 부르는 이유입니다. 왜냐하면 Palladium은 칩 검증 및 RTL 설계 분야에서 동급 최고이고 Protium은 소프트웨어 구축 및 공통 프런트 엔드 분야에서 동급 최고이기 때문입니다.
결과적으로 수년에 걸쳐 이것이 올바른 접근 방식이 되었습니다. 그리고 우리 고객들은 항상 칩 개발과 소프트웨어 개발을 모두 수행하므로 이 두 시스템을 완전히 수용하고 있습니다.
완벽한 예는 물론 우리의 장기 개발 파트너인 NVIDIA입니다. 내 말은 NVIDIA가 더 이상 칩 개발만 하지 않는다는 뜻입니다. 그들은 대규모 소프트웨어 스택을 보유하고 있으며 이는 모든 하이퍼스케일러에 해당됩니다.
그래서 우리는 그 추세가 계속되는 것을 봅니다. 이제 우리는 귀하의 질문에 따라 Z3의 시스템에서 InfiniBand와 같은 NVIDIA 제품을 사용합니다. 이는 Z3가 매우 독특한 아키텍처이기 때문입니다.
따라서 매우 빠른 속도의 상호 연결이 필요합니다.
그래서 슈퍼컴퓨터와 거의 비슷합니다.
따라서 Z3에서는 광학 및 InfiniBand가 필요합니다. 우리는 AMD FPGA를 사용하고 있습니다. 이는 훌륭하지만 그렇게 엄격한 상호 연결 속도는 필요하지 않습니다. p 따라서 InfiniBand는 X3에 비해 Z3에서 더 많이 사용됩니다. 하지만 X3 역시 훌륭한 시스템입니다. 우리는 최신 AMD FPGA를 사용하고 있습니다. X2보다 8배 더 높은 용량과 소프트웨어 측면에서도 모든 종류의 혁신을 제공합니다.
그래서 우리는 매우 기쁩니다. 저는 우리가 팔라듐과 Protium이라는 하드웨어 플랫폼에서 진정한 리더십을 갖고 있다고 확신합니다. 그리고 앞서 말했듯이 우리의 실적을 바탕으로 시장이 예상한 것보다 훨씬 빨리 이를 갱신할 수 있게 되어 기쁘게 생각하며, 앞으로 이 두 시스템에 대한 많은 수요가 함께 나타날 것입니다.
도움이 됩니다. 그리고 John에 대한 후속 조치. Anirudh는 하반기에 HBM IP 사업이 예약 및 배송된다고 언급했습니다. IP 판매 증가와 관련된 예약 측면에서 일반적으로 IP를 어떻게 보고 있는지에 대한 더 큰 그림 업데이트를 제공할 수 있는지 궁금합니다. 그것은 일종의 후반전과 같은 전체 세그먼트입니까? 후반전이 전반전보다 더 무거운 가중치로 램핑되는 것을 생각해야 합니까? 아니면 어떤 업데이트라도 도움이 될 것입니다.
예. 고마워요, 루벤. 내 말은 1분기 IP 성과와 예약이 우리 기대보다 앞서 있었고 2024년 IP 비즈니스의 매우 강력한 성장을 위해 모든 것이 순조롭게 진행되고 있다는 것을 의미합니다.
물론, 수익인식 시기는 인도시기에 따라 달라집니다. 그러나 우리는 1분기에 엄청난 예약 분기를 기록했으며, 하반기에는 수많은 IP 제공을 위해 확장을 준비하고 있습니다. 그러나 우리는 올해 IP가 매우 강한 한 해를 보낼 것으로 기대합니다. 전반적인 비즈니스 모멘텀에 만족하지만 더 큰 백로그 주문을 처리할 준비를 하려면 인원 수를 늘려야 합니다.
예. 내가 강조하고 싶은 한 가지.
내 생각엔 당신이 이것을 본 적이 있을 것 같아요. 저는 1분기에 체결된 인텔(및 IFS)과의 파트너십을 강조하고 싶습니다.
따라서 IND와 Intel이 파운드리 사업에 더 많은 투자를 하고 우리와 더욱 긴밀하게 협력하는 것을 보는 것은 정말 좋은 일입니다.
따라서 이는 IP의 주요 기여자이기도 합니다. 하지만 John이 말했듯이 우리는 사람들을 고용해야 합니다. 우리의 포트폴리오를 Intel 프로세스에 적용해야 합니다. 그렇죠? 그리고 시간이 좀 걸립니다.
그래서 연말과 내년에는 더 많은 것이 올 것입니다. 하지만 우리는 IP에 대한 새로운 파트너십에 만족합니다.
다음 질문은 Griffin Securities의 Jay Vleeschhouwer 라인에서 나왔습니다.
John, First 및 Anirudh.
그래서 John의 경우 최근 대화를 되돌아보면서 EDA 시장의 건전성이나 역학의 척도로서 내부 계약 신규 또는 사업 확장 측면에서 보고 있거나 기대하는 바를 언급해 주실 수 있습니까? 이는 EDA에서 지속적인 현상입니다. 관례적인 갱신 일정을 넘어서 그런 종류의 비즈니스에서 보고 있는 것에 대해 이야기해 보시겠습니까? 그리고 이와 관련하여, EDA가 일반적으로 지난 몇 년보다 훨씬 더 나은 가격 책정 용량을 갖고 있다는 점을 감안할 때 올해 가격 책정에 대해 어떻게 생각하십니까? 그리고 Anirudh에 대한 후속 조치.
확신하는. 고마워요, 제이. 좋은 질문입니다. 네, 제 생각에는 여러분이 거기서 얻는 것이 우리가 추가 기능이라고 부르는 것입니다. 일반적으로 우리는 매우 예측 가능한 소프트웨어 갱신 사업을 진행하고 있습니다. 그리고 우리 사업의 반복 수익 부분에서 볼 수 있듯이 우리는 두 자릿수 수익 성장을 이루고 있다고 생각합니다. 하지만 지난 몇 년 동안은 10대 초반 수준이었던 것 같아요. 그러나 AI 도구를 채택한 많은 고객이 다시 돌아오지 않고 추가 기능을 자주 구매하지 않는 것으로 나타났습니다.
하지만 지금 당장은 이러한 AI 도구를 확산시키는 데 중점을 두고 있습니다.
가격을 인상할 수 있는 기회가 있다고 생각하지만 아마도 지금은 적절한 시기가 아닐 수도 있습니다.
나는 우리가 선행 수익 사업에 대한 강력한 추진력을 가지고 있다고 생각합니다. 우리는 하반기로의 확장을 준비하고 있지만, 하반기에는 많은 수익 성장을 이룰 것입니다. 우리는 AI 도구와 기술을 계정에 확산시키는 데 계속 집중할 수 있습니다. 그리고 가격 책정은 확실히 우리가 향후 몇 년 동안 더욱 집중적으로 집중할 수 있는 부분입니다. 그러나 지금은 확산에 초점을 맞추고 있습니다. 아니루드, 거기에 추가할 게 있나요?
아니요.
좋아요. Anirudh, 지난주 컨퍼런스, 특히 Gen AI 트랙을 회상해 보세요. 물론 Renesas, Intel 등의 채택 발표를 듣는 것도 흥미로웠습니다. 그러나 일어나고 있는 것처럼 보이는 것은 Cerebrus에 중점을 두는 것인데, 이는 일리가 있습니다. 가장 긴 최종 시장입니다.
그렇다면 Cerebrus를 제외한 다른 브랜드의 채택 곡선에 대해 어떻게 생각하고 계시나요? 그리고 AI 지원을 반드시 따르지 않을 수 있는 설계 흐름의 중요한 부분이 있습니까? 구현, 아날로그, 검증에 대해서는 많이 듣습니다. 예를 들어 AI가 합성에 적용 가능하다는 말은 많이 듣지 못합니다.
따라서 그것이 많은 의미가 있고 아마도 어느 정도 기존 기술이 남아 있을지 아는 영역에 대해 이야기할 수 있습니다.
예. 질문 주셔서 감사합니다, 제이.
아시다시피 우리는 Cerebrus와 디지털 구현을 포함하는 5개의 주요 AI 플랫폼을 보유하고 있으며 가장 오래 된 플랫폼이며 Cerebrus는 귀하가 언급한 것처럼 꽤 잘하고 있습니다. 우리는 또한 350개 이상의 테이프아웃, 많은 PPA에 대해 언급했습니다. 개선. 하지만 다른 사람들도 모두 잘 지내고 있어요.
때로는 제품이 너무 많아서 다른 제품에 대해 충분히 이야기하지 않지만 검증과 마찬가지로 Verisium이 꽤 잘하고 있습니다. 지난주에 Qualcomm이 매우 인상적인 결과에 대해 이야기했다고 언급했는데, 아시다시피 칩이 커질수록 검증 작업도 기하급수적으로 커지기 때문에 검증은 기하급수적인 문제이기 때문입니다.
따라서 AI의 이점은 검증에 중요할 수 있습니다.
따라서 앞으로 몇 분기 및 몇 년 동안 AI의 이점 측면에서 검증이 구현만큼 중요하다는 것을 알게 될 것입니다. 그리고 제가 강조하고 싶은 또 다른 영역은 PCB, Allegro 및 패키징입니다. 이 영역에는 그다지 자동화가 이루어지지 않았기 때문입니다. Allegro는 패키징 및 PCB 분야의 선도적인 플랫폼이지만 Allegro X AI를 정말 자랑스럽게 생각합니다. 그리고 우리는 지난주 Intel을 포함한 여러 고객에 대해 이야기하면서 PCB에서 X AI를 사용하여 4배에서 10배의 개선에 대해 이야기했습니다.
따라서 디지털 외에 다음 두 가지는 검증과 Allegro 및 PCB라고 생각하며 아직 수행되지 않은 영역은 디자인 최적화가 아닌 디자인 생성과 같습니다.
그리고 저는 이 LLM 기반 모델이 많은 가능성을 제공한다고 생각합니다.
역사적으로 우리는 많은 디자인 생성을 수행하지 않았습니다. 이는 거의 RTL 이전과 같습니다. 사양에서 RTL로 이동하는 것입니다. 이는 디자인 과정에서 진정으로 창의적인 부분입니다. 그런 다음 RTL이 있으면 디지털 및 검증에서 더 많은 최적화 부분이 됩니다.
그래서 저는 그것이 우리가 봐야 할 부분이라고 생각합니다. 그러나 우리가 이야기하지는 않았지만 지난 주에 언급한 것 같은 몇 가지 초기 결과가 있습니다. 하지만 우리는 아직 초기 단계에서 이를 확인해야 하지만 40, 50페이지 분량의 사양 문서, 이 영어 문서를 가져와서 자동으로 RTL을 생성할 수 있는 1~2명의 고객과 작업하고 있습니다. 괜찮다? 그리고 RTL 품질은 꽤 좋습니다.
다시 한 번, 이것이 어떻게 진행되는지 살펴봐야 하지만 그러기 위해서는 정말 고급 LLM 기능이 필요합니다.
그래서 그것은 볼만한 것입니다. 그러나 그것이 잘 작동한다면 Gen AI의 또 다른 매우 흥미로운 적용이 될 수 있습니다.
다음 질문은 Wells Fargo Securities의 Gary Mobley 라인에서 나왔습니다.
John, 당신이 백로그 작업을 하는 동안 하드웨어 검증 측면에서 1년 전 힘든 경쟁에 비해 1분기 중국 수익이 감소했다는 사실에 감사드립니다. 그리고 나는 귀하가 회계연도에 중국이 회사의 전반적인 성장을 희석시킬 것이라고 여전히 기대한다고 가정합니다. 미국 수출 통제가 그곳에서 사업을 수행하는 능력에 영향을 미치기 시작하는지 여부에 대해 말씀해 주시겠습니까? 그것이 모든 게이트 주변의 제한 사항이든 법인 목록에 추가된 특정 중국 고객이든 상관없이요.
게리, 질문 주셔서 감사합니다. 좀 더 명확하게 말하자면, 지난 분기에 저는 올해 중국 매출이 하락세를 보일 것으로 예상했다고 말했습니다.
나는 우리가 여전히 그것을 기대한다고 생각합니다. 그 이유는 작년이 정말 강세를 보인 한 해였기 때문입니다. 우리가 중국으로 공급한 하드웨어 추격의 일부가 너무 컸기 때문입니다.
그래서 작년에 중국 수치가 더 높아졌다고 생각합니다.
그래서 우리는 꽤 힘든 구성을 랩핑하고 있습니다. 하지만 중국의 디자인 활동은 여전히 매우 활발합니다.
우리는 많은 다양성을 가지고 있습니다. 세계의 다른 지역에도 힘이 있습니다. 우리는 2024년 전망에 대해 매우 만족하고 있으며 지정학적 위험의 모든 영향을 최선을 다해 고려하고 가이드에서 최대한 중국의 위험을 제거하려고 노력하고 있습니다.
좋아요. 다음으로, 올해 남은 예약 동향에 대해 질문하고 싶습니다.
분명히 계절별 1분기 예약 추세보다 더 나은 점을 강조하셨습니다. 올해 남은 기간 동안 예약이 어떻게 진행될 것으로 예상하시나요? 그리고 Z3와 X3는 올해 잔액에 어느 정도까지 영향을 미칠까요?
예. 내 말은 Z3과 X3의 측면에서 이를 확인하려면 또 다른 분기가 필요하다는 점을 예측하기 어렵다는 의미입니다. 우리는 강한 수요를 기대하고 하드웨어 측면에서 하반기 규모의 확장을 준비하고 있지만 최소한 1/4 이상의 수요가 필요하다는 강력한 매출 성장을 기대합니다. 그리고 일반적으로 하드웨어의 경우 여름에 파이프라인을 볼 때까지 하드웨어에 1년을 투자하는 것을 좋아하지 않습니다.
그래서 우리는 거기에서 보수적이 되려고 노력하고 있습니다. 그러나 일반적으로 하드웨어 측면에서는 기본적으로 규모 확장을 준비하고 있습니다. 우리는 가능한 한 빨리 이러한 시스템을 구축할 것입니다.
우리는 거기에서 강한 수요를 기대합니다.
다음 질문은 KeyBanc Capital Markets의 Jason Celino 라인에서 나왔습니다.
그리고 Andrew 씨, R&D 팀에게 축하를 전합니다. 거기에서 주기를 줄이면서 [식별할 수 없는] 상자도 디자인한 게 인상적이었죠? 아마도 먼저, Z3 X3의 경우 Q3에서 얼마나 많은 제품을 사용할 수 있습니까? 고객은 언제부터 주문을 시작할 수 있을까요?
예.
우선, 감사합니다. 네, 이제 사용할 수 있게 되었습니다. 알았죠? 그리고 Q3과 Q4가 차례로 증가합니다. 그러나 우리는 이미 여러 초기 고객에게 이러한 서비스를 실행하고 있습니다.
그러니까 일반적으로 우리가 무언가를 발표할 때, 아시다시피 우리의 주요 파트너 중 한 명이 이미 3개월 동안 운영해왔고 매우 안정적이라는 뜻입니다. 그러나 일반적으로 Q3과 Q4가 더 많을 것입니다. 왜냐하면 일반적으로 어떤 시스템에서나 3~6개월 정도의 중복이 있기 때문입니다.
그래서 우리는 여전히 Z2 X2를 판매한 다음 Z3 X3으로 이동할 것입니다.
그러니까 그건 자연스러운 부분이에요. 그리고 그것은 또한 분기별 변화에 약간 기여하고 있지만 점점 더 늘어날 것입니다. 그리고 Q3은 더 커질 것이고 Q4는 그보다 더 커질 것입니다.
예, 우리는 새로운 시스템에 대한 수요가 많을 것이라는 가정하에 가이드를 무시하려고 합니다. 하지만 우리의 에뮬레이션 용량을 사용하고 싶어하는 서비스가 부족한 대규모 커뮤니티가 있지만 클라우드 제품을 통해 공유할 용량이 많지 않았기 때문에 오래된 시스템 중 일부를 클라우드에 넣을 수 있는 기회를 얻게 될 것입니다. . 그렇게 하면 [평가 가능한] 수익으로 이어질 것입니다. 클라우드에서 사용할 경우 시간이 지남에 따라 수익을 얻을 수 있는 반면, 온프레미스에서 제공하고 사용하면 수익을 미리 얻을 수 있기 때문입니다. 예.
그러나 수요가 증가하는 데는 1~2분기 정도 걸립니다. .
좋아요. 제가 다음에 물어보려고 했던 것은 지난 2021년에 두 가지를 모두 판매한 기간이 6개월 정도였다는 것입니다. 그리고 Z1과 X1의 인벤토리를 정리하려고 하신 것 같은데요. 다시는 그렇게 하려고 할 것 같지 않습니다. 왜냐하면 이 Q2 에어포켓을 생각해보면 Z3 X3를 기다리는 고객들의 기능이 아닐까요? 아니면 이전 버전을 구매하고 싶지 않을 수도 있는 이유입니까?
글쎄요, 안내 - 많은 고객님들이 기다리실 것이라는 가정하에 안내를 드리도록 하겠습니다. 하지만 우리는 그것들을 나란히 팔려고 합니다. 그러나 고객이 기다리는 만큼 일부 하드웨어 매출이 하반기로 옮겨갈 것입니다. 그리고 우리는 그것을 예상했습니다.
그래서 그것은 가이드 내에 있습니다. 고객이 Z2를 계속 구매하는 경우 우리는 이를 클라우드에 넣지 않고 완전히 판매합니다. 그렇다면 수익 형태의 프로필이 바뀔 것입니다. 그러나 우리는 이 새로운 시스템, 이 새로운 시스템의 강점이 이에 대한 많은 수요를 촉발할 것으로 기대합니다.
다음 질문은 Bank of America Securities의 Vivek Arya 라인에서 나왔습니다.
하반기 성장이 하드웨어에 의해 훨씬 더 많이 주도될 것이라고 말씀하신 것 같습니다. 올해 안에 하드웨어 교체의 모든 이점을 누릴 수 있을 것이라고 생각하시나요? 과연 이루어질까요? 25년에도 계속될까요? 더 큰 질문은 작년과 올해의 선불 혜택을 제외하면 반복 비즈니스가 약 10% 성장할 것으로 예상된다는 것입니다.
Anirudh 씨, 정기적인 하드웨어 교체와 함께 귀하가 기대하고 있거나 앞으로 우리가 기대해야 하는 반복적인 수익 성장과 일치하는지 궁금합니다. 아니면 이것이 핵심 반복적인 수익 성장을 해석하는 올바른 방법이 아닌지 당신 사업의 일부인가요?
아주 좋은 질문입니다. 우선, 비반복적으로는 하드웨어뿐만 아니라 하반기 측면에서도 IP입니다. 앞서 언급한 것처럼 Intel IFS가 주도하는 새로운 IP 비즈니스가 있기 때문입니다.
따라서 이는 하드웨어와 함께 백엔드에도 로드됩니다. 그리고 하드웨어, 일반적으로 하드웨어는 새로운 시스템을 출시할 때 완전히 완성되기까지 1~2년이 걸립니다.
그래서 우리가 내년에 대해 언급하지 않더라도 이번에는 단지 6개월 간의 영향이라면 놀랄 것입니다.
그래서 저는 이러한 것들이 향후 5, 7년 동안 디자인에 사용될 것으로 기대합니다.
따라서 그 영향은 올해뿐만 아니라 다음 해에도 나타날 것입니다. 그리고 반복적인 수익 측면에서 말씀드린 대로 모든 변동이 있을 수 있으므로 3년 CAGR 기준을 살펴보는 것이 가장 좋은 방법이라고 생각합니다. 전반적으로 우리는 반복되는 수익 성장에 만족하며 거기에서 출발합니다.
예. 그리고 Vivek은 가능하다면 Gary가 올해의 예약 프로필에 대해 질문했기 때문에 제가 언급하지 않았던 질문 중 일부를 좀 더 일찍 받아들이고 싶습니다. 소프트웨어 갱신을 위한 2분기는 올해 가장 가벼운 소프트웨어 갱신 분기라고 생각합니다. 하지만 지난 분기에 올해 전반기에서 후반기 예약의 비중이 약 40~60이 될 것으로 예상한다고 설명한 것 같습니다. 그런데 현재 가이드에 나오는 반복 수익은 약 두 자릿수, [위] 10%입니다. 그리고 과거에는 약 13%였습니다.
이제 우리는 실제로 엄청난 수의 추가 기능을 기대하지는 않지만 이를 10% 이상으로 늘리려고 합니다. 그것이 이루어지는 정도까지는 가이드에게 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 그러나 우리가 가이드를 할 때 하려고 하는 것은 우리가 볼 수 있는 위험에 대해 위험을 감수하는 것입니다.
좋아요.
증분 EBIT 마진에 대한 후속 질문입니다. 이러한 하드웨어 혼합이 증가하는 EBIT 마진에 영향을 미치고 있다고 생각하십니까?
제가 올바르게 계산한다면 새로운 지침은 여전히 50% 증분, 즉 지난 2, 3년보다 낮은 50% 미만이라고 생각합니다. 그게 맞는 해석인가요? 그리고 무엇이 그것을 바꿀 수 있습니까?
예, Vivek, 귀하가 실제로 언급하고 있는 것은 7년 연속으로 우리가 50% 이상의 증분 마진을 달성해 왔다고 생각한다는 것입니다. 여기서는 자부심의 문제입니다. 우리는 매년 그것을 달성하려고 노력하지만 올해는 확실히 그것을 달성하려고 노력할 것입니다.
내 생각엔 우리가 40대 초반인 것 같아. 지금 이 가이드를 보면 아마 47% 정도일 겁니다.
그런 일의 가장 큰 과제 중 하나는 소규모 M&A를 한다는 것입니다. 하지만 [식별할 수 없는] Lee Simpson을 무시하고 싶지는 않지만 여기 유기농은 맛있습니다. Cadence에서는 유기적으로 구동되는 제품과 소규모 M&A를 통해 혁신과 성장에 중점을 둡니다. 그러나 우리가 더 큰 규모의 M&A를 수행하면 당연히 구조 시뮬레이션의 표준인 베타 CAE를 갖게 됩니다.
그래서 그것은 우리에게 큰 인수입니다.
하지만 지금은 그 크기가 여전히 작은 턱받이에 해당한다고 생각합니다. 그러나 그러한 M&A 거래가 일반적으로 단기적으로 증분 마진 계산에 역풍이 되는 것과 같은 작업을 수행하면 장기적으로 도움이 될 것입니다. 그러나 단기적으로 M&A는 첫해에는 가치를 상당히 희석시키고 나중에는 증가할 수 있습니다. 증분 마진을 살펴보면. 그것은 역풍입니다. 그러나 우리는 이러한 역풍을 극복하려고 노력합니다. 왜냐하면 일반적으로 우리가 하는 일은 소규모 M&A이기 때문입니다. 그래서 저는 올해 50% 증가 마진을 포기하지 않았습니다. 어려운 일이지만 이를 달성하기 위해 최선을 다하겠습니다.
귀하의 마지막 질문은 JPMorgan의 Harlan Sur 라인에서 나올 것입니다.
강한 2023년 이후에는 연도가 상대적으로 평탄하게 시작되고 순차적으로 약 5%~6% 감소합니다.
제 생각에는 이것이 SDA의 특이한 출발점인 것 같습니다. 특히 여러분이 명확하게 표현한 모든 드라이버를 고려할 때 더욱 그렇습니다. SDA도 하반기에 더 많이 로드될 것으로 예상됩니까? 그리고 SDA가 베타 CAE 전이지만 SDA가 전체 연도 전체 기업 성장 목표와 일치하거나 더 빠르게 성장할 것으로 기대하십니까?
응, 할란. 좋은 질문입니다. 그리고 할 말 목록에 그런 내용이 있었기 때문에 1분기에 1분기에 대한 SDA 성장률을 적용할 때 반올림에 재미있는 일이 벌어지고 있다고 생각합니다. 실제 성장률은 아마도 높은 한 자릿수 Q1-Q1. 나는 그것이 Q1 '23에 맞서 힘든 경쟁을 벌이고 있다는 것을 알고 있습니다.
2년 CAGR 기준으로 보면 SDA의 2년 CAGR 기준으로 연간 약 17% 증가한 것으로 생각됩니다. 그러나 우리는 올해 다시 강력한 SDA A 성장을 기대하고 있으며 이는 Cadence 평균보다 높을 것입니다. 그것이 우리의 기대입니다.
엄청난. 그리고 Anirudh는 지난 몇 주 동안에도 대규모 고객 중 하나인 NVIDA의 대표적인 Blackwell GPU 발표를 본 수많은 새로운 가속화된 컴퓨팅 AI SoC 발표를 보았습니다. 그러나 우리는 실제로 클라우드 및 하이퍼스케일 고객이 Google의 TPU V5, Google의 Arm 기반 CPU ASIC과 함께 자체 맞춤형 AI(ASIC)를 시장에 출시한다는 발표를 훨씬 더 많이 보았습니다. Meta는 Gen 2 TPU AI 클래스 칩도 공개했습니다. 게다가 로드맵이 가속화되는 것 같습니다.
그렇다면 귀하의 시스템과 하이퍼스케일 고객에 대한 업데이트를 제공해 주실 수 있나요? 내 말은, 이 고객 기반 내에서 디자인 활동이 가속화되는 것을 보고 계시나요? 그리고 앞으로 이러한 고객의 기여도가 대략 45% 수준 이상으로 상승할까요?
네, Harlan, 아주 좋은 관찰이네요. 그리고 AI 혁신의 속도는 대기업뿐만 아니라 물론 이러한 시스템 회사에서도 증가하고 있습니다. 그리고 저는 Meta가 AI를 위한 많은 실리콘을 설계하고 있다는 사실을 포함하여 몇 가지 발표가 나온 것 같습니다. 물론 구글, 마이크로소프트, 아마존도 마찬가지다.
따라서 NVIDIA, AMD, Qualcomm을 비롯한 모든 거대하고 하이퍼스케일러 기업은 올해 AI 휴대폰을 보유하게 되었습니다.
즉, 세미 측면과 시스템 측면 모두에서 많은 가속이 발생한다는 것입니다. 그리고 우리는 그곳의 모든 주요 업체들과 협력하고 있으며 솔루션을 제공하게 된 것을 기쁘게 생각합니다. 그리고 저는 이것이 우리가 수년 동안 이야기해 온 또 다른 논제라고 생각합니다. 바로, 5, 7년 동안 시스템 회사들이 맞춤화, 일정 및 비용 공급망 제어를 위한 많은 이유 때문에 실리콘을 수행할 것이라고 생각합니다. 규모가 충분하다면 이점이 있습니다. 그리고 제 생각에 AI의 작업량은 대규모 하이퍼스케일러와 소셜 미디어 회사 중 일부가 이러한 새로운 모델을 훈련하기 위해 20,000, 24,000개의 GPU를 사용하는 것에 대해 이야기하고 있다고 생각합니다. 어마어마한 양이라는 뜻이다.
그러다가 모델의 크기와 모델의 수가 늘어나서 지금보다 훨씬, 훨씬 더 많은 숫자가 될 수 있습니다. 이는 이러한 모델을 훈련하고 물론 이러한 모델에 대해 추론을 수행하는 데 필요합니다.
그래서 시스템 회사들이 자체 칩을 개발하고 동시에 세미 회사들과 협력한다는 측면에서는 아직 초기 단계에 있다고 생각합니다.
그래서 저는 그것이 성장할 것으로 기대하고 실리콘을 수행하는 시스템 회사와의 사업이 Cadence 평균보다 빠르게 성장하고 있다고 말하고 싶습니다. 그런데 좋은 점은 세미 녀석들도 장사를 많이 하고 있다는 거예요.
그래서 그 45%가 그럴지는 모르겠습니다. 왜냐하면 그것은 많은 회사들의 조합이기 때문입니다. 그러나 전반적으로 AI와 하이퍼스케일러는 대기업보다 훨씬 더 많은 일을 하고 있습니다.
이제 마무리 발언을 위해 Anirudh Devgan에게 다시 넘겨드리겠습니다.
오늘 오후에 함께 해주신 모든 분들께 감사드립니다. 광범위한 포트폴리오와 제품 리더십이 반도체 및 시스템 산업에서 성장하는 기회를 극대화할 수 있는 위치에 있기 때문에 Cadence에게는 매우 흥미로운 시기입니다. 직원과 이사회를 대신하여 Cadence에 대한 지속적인 신뢰와 신뢰에 대해 고객, 파트너 및 투자자에게 감사드립니다.
오늘 Cadence 2024년 1분기 실적 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 이것으로 오늘 통화가 종료되었으며 이제 연결을 끊으시면 됩니다.
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