GE HealthCare Technologies Inc. GE헬스케어 (GEHC) 2024년 1분기 어닝콜

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GE HealthCare Technologies Inc. ( NASDAQ:GEHC ) 2024년 1분기 실적 컨퍼런스 콜 2024년 4월 30일 오전 8:30(ET)

기업 참가자

Carolynne Borders - 최고 투자자 관계 책임자
Peter Arduini - 사장 겸 최고 경영자
Jay Saccaro - 부사장 겸 최고 재무 책임자

회의 통화 참가자

수라즈 칼리아 - 오펜하이머
에드워드 리들리-데이 - 레드번 애틀랜틱
세지 오제너 - HSBC
크레이그 비주 - 뱅크 오브 아메리카
래리 비겔슨 - 웰스 파고
라이언 짐머만 - BTIG
그레이엄 도일 - UBS
매트 테일러 - 제프리스

운영자

좋은 하루 되세요. 옆에 있어주셔서 감사합니다. GE Healthcare의 2024년 1분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. [운영자 안내] 오늘 회의가 녹화될 수 있으니 참고하시기 바랍니다.

이제 저는 귀하의 발표자이자 최고 투자자 관계 책임자인 Carolynne Borders에게 컨퍼런스를 인계하겠습니다. 진행하시기 바랍니다.

캐롤린 보더스

고마워요, 운영자님. 좋은 아침입니다. GE Healthcare의 2024년 1분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. 저는 우리의 사장 겸 CEO인 Peter Arduini와 합류했습니다. 그리고 부사장 겸 CFO인 Jay Saccaro가 있습니다.

컨퍼런스 콜 발언에는 GAAP 및 비GAAP 재무 결과가 모두 포함됩니다. GAAP와 비GAAP 측정 간의 조정 사항은 오늘 발표된 보도 자료와 당사 웹사이트의 프레젠테이션 슬라이드에서 확인할 수 있습니다. 이번 통화에서 우리는 우리의 성과에 대한 미래 예측 진술을 할 것입니다. 이 진술은 오늘날 우리가 사물을 보는 방식에 기초합니다. SEC 서류에 설명된 대로 실제 결과는 위험과 불확실성으로 인해 크게 다를 수 있습니다.

그러면 전화를 Peter에게 넘기겠습니다.

피터 아두이니

Carolynne님, 그리고 오늘 함께해주신 모든 분들께 감사드립니다. 우리는 2024년 주요 우선순위에 대해 좋은 진전을 이루었습니다. 1분기에 우리는 고객과 환자의 진화하는 요구 사항을 해결하는 데 도움이 되는 혁신에 계속 투자하면서 마진 확대를 달성했습니다. 건전한 잔고, 주문 증가, 긍정적인 B2B 덕분에 우리는 올해 남은 기간 동안 성장을 가속화할 수 있습니다 .

오늘 우리는 Jay가 더 자세히 논의할 2024년 지침을 재확인했습니다. 이제 저는 우리의 상업적 실행을 보여주는 몇 가지 이정표를 강조하고 싶습니다. 우리는 장비와 서비스 전반에 걸쳐 대규모 다년간의 다중 양식 거래를 통해 꾸준한 발전을 이루고 있으며 그 결과 점진적인 점유율 상승이 이루어지고 있습니다. 미국에서는 OSF HealthCare와 10년 전략적 제휴를 맺어 임상의가 치료 제공 및 환자 결과를 개선할 수 있도록 기술, 디지털 솔루션 및 장비 관리 서비스를 제공했습니다.

우리는 또한 Hartford HealthCare와의 관계를 2030년까지 연장했습니다. 신뢰할 수 있는 파트너로서 우리는 이미징 장비를 최적화하고 GE Healthcare 서비스 기술자로부터 전문적인 지원을 제공하기 위해 계속 협력할 것입니다. 우리의 치료 경로 전략은 순조롭게 진행되어 상업적 성장 기회를 제공하고 매력적인 성장 잠재력을 지닌 인접 시장에 우리를 소개하고 있습니다. 예를 들어, 지난 주 우리는 4월에 인수한 MIM 소프트웨어를 사용하여 방사선 치료 계획 서비스를 강화하기 위해 Elekta와의 협력을 확대한다고 발표했습니다.

스페인에서 우리는 시장을 선도하는 캐스랩 디자인인 Allia IGS Pulse 시스템의 첫 번째 글로벌 설치를 발표했습니다. 이 시스템은 이 중요한 중재적 심장학 시장에서 성장 수단이 될 것으로 기대합니다.

2024년을 바라보면서 IGS 포트폴리오와 같은 제품에 대한 기회가 점점 더 많아지는 것을 볼 수 있습니다. 우리의 전략적 이니셔티브와 신뢰할 수 있는 파트너십은 의료 서비스가 더욱 연결되고 효율적이며 환자 중심적인 미래를 위해 우리를 확고히 자리매김하고 있습니다. 앞으로 우리의 전망은 강력한 글로벌 절차 환경, 특히 미국의 강력한 글로벌 절차 환경을 반영하며 고객은 자본 투자 및 시장 정상화에 대해 계속해서 낙관적입니다. 이러한 순풍은 실행에 대한 우리의 집중과 결합되어 2024년에 대한 약속과 중기 목표를 이행할 수 있는 능력에 대한 확신을 줍니다.

이제 1분기 실적에 대해 자세히 설명해줄 Jay에게 이 내용을 전달하겠습니다. 어치?

제이 사카로

고마워요, 피트. 슬라이드 4의 재무 성과부터 시작해 보겠습니다. 2024년 1분기에는 46억 달러의 매출이 유기적으로 전년 대비 거의 변동이 없었습니다. 이번 분기의 결과는 2023년 1분기에 공급망 상황 완화와 중국 경기 부양 판매의 혜택을 받아 두 자릿수의 강력한 성장을 이룬 것에 따른 것입니다.

유기농 주문은 주로 미국의 강세에 힘입어 전년 대비 1% 증가했으며, 주문 금액이 계속해서 매출을 앞지르면서 작년의 1.01배 대비 1.03배의 탄탄한 총 회사 장부 대금을 창출했습니다. 우리는 또한 187억 달러의 건전한 잔고를 기록하며 1분기를 마감했습니다. 조정 EBIT 마진은 14.7%로 전년 동기 대비 50bp 상승했으며 총 이익 마진과 판관비 모두 개선되었습니다. 1분기 조정 EPS는 마진 개선과 이자비용 감소에 힘입어 전년 동기 대비 6% 증가한 0.90달러를 기록했습니다. 그리고 우리는 향상된 운전 자본을 통해 2억 7,400만 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했습니다.

슬라이드 5에서는 1분기 회사 총 수익 실적을 자세히 살펴보겠습니다. 유기적 수익 성장은 작년 같은 기간에 발생한 12%에 비해 거의 변동이 없었습니다. 보고된 바에 따르면 서비스는 2% 성장했고 제품 수익은 3% 감소했습니다. 어려운 전년 대비 비교로 인해 제품 성능이 영향을 받았습니다. 장기적으로 우리는 더 큰 설치 기반을 통한 더 큰 서비스 수익을 포함하여 제품과 서비스 모두에서 좋은 성장 기회를 볼 수 있습니다. 중국 수익은 2023년 1분기에 혜택을 준 경기 부양책과 해당 분기의 반부패 영향을 감안할 때 낮은 두 자릿수 감소를 보였습니다.

EMEA 지역 매출은 소폭 증가했으며 미국 및 기타 지역 매출은 전년도 실적과 비슷한 수준을 보였습니다. 슬라이드 6과 마진 이니셔티브에 대한 1분기 진행 상황을 살펴보겠습니다. 조정된 총 마진은 상업적 성공과 생산성 이니셔티브의 혜택을 받아 120bp 확장되었습니다. 우리는 또한 이번 분기에 긍정적인 가격을 전달했습니다. 생산성은 우리 팀의 지속적인 초점이며 린 관행은 지속적으로 개선을 주도합니다.

우리 팀은 현재의 약속을 이행하면서 일상적인 관리 및 표준 작업을 새로운 영역으로 확장하고 있습니다. 우리의 모든 부문은 한 자릿수 중반 이상의 가변 비용 생산성을 제공하고 상당한 플랫폼 개선을 이루었습니다. 우리는 제품 기능과 품질을 향상하고 가변 비용 생산성을 향상시키기 위해 전 부문에 걸쳐 3D 프린팅 및 적층제조와 같은 첨단 제조 기술에 전략적으로 투자해 왔습니다.

현재 미국에서는 51[ph]로 다른 어떤 이미징 회사보다 많은 3D 프린팅 관련 특허를 보유하고 있습니다. 이러한 투자를 통해 비용은 절감되고 내구성은 향상됩니다. 예를 들어, MR에서는 이러한 방법론을 전체 포트폴리오에 적용하여 연간 100만 달러 이상을 절약하고 성능과 안정성을 향상시키고 있습니다.

SG&A에서는 스핀 이후 약 330개의 TSA가 종료되면서 계속해서 진전을 이루고 있으며 올해 나머지 계약의 대부분을 종료할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 이를 통해 향후 비용 구조를 더욱 최적화할 수 있습니다. 우리는 미래 성장을 위한 전략적 우선순위에 계속해서 자금을 지원하는 동시에 총 마진과 조정 EBIT 마진 확대에서 탄탄한 진전을 이루었습니다.

이제 우리 부문을 살펴보겠습니다. 슬라이드 7의 이미징부터 시작하겠습니다. 여기서는 유기적 수익 성장이 거의 균일했습니다. 이는 매출이 12% 증가했던 전년도와 비교하기 어려운 결과였습니다. 부문 EBIT 마진은 전년 대비 210bp 증가했습니다. 우리는 R&D에 투자하는 동시에 생산성, 가격, 서비스 계약 확보율을 통해 총마진을 높이는 데 진전을 이루었습니다.

이 사업의 마진 확대는 우리에게 중요한 우선순위로 남아 있으며 우리는 투자자의 날에 전달한 계획을 순조롭게 진행하고 있습니다. 새로운 치료법으로 인해 정밀 이미징 지침이 필요해짐에 따라 이미징 제품에 대한 고객 수요는 여전히 건전합니다. 우리는 신제품 출시가 향후 수익과 마진 모두에 미칠 영향에 대해 기대하고 있습니다.

슬라이드 8에서 초음파로 전환. 유기적 수익은 전년도에 두 자릿수 성장을 보인 후 전년 대비 4% 감소했습니다. 부문 EBIT 마진은 주로 인플레이션과 거래량 감소로 인해 전년 동기 대비 200bp 감소했습니다. 해당 분기 동안 플랫폼 전반에 걸친 표준화 및 공통성을 통한 생산성에 대한 팀의 집중과 지속적인 가격 전략은 이러한 문제를 부분적으로 상쇄하는 데 도움이 되었습니다.

앞을 내다보며; 우리의 퍼널은 탄탄하며, 하반기에 마진 개선을 주도하기 위한 생산성 이니셔티브뿐만 아니라 성장도 가속화될 것으로 기대합니다. 가장 주목할 만한 점은 최근 당사가 매출과 수익성 모두에 도움이 될 몇 가지 흥미로운 새로운 초음파 혁신을 출시했다는 것입니다.

슬라이드 9에서 환자 관리 솔루션으로 이동. 유기적 수익은 주로 분기 내 이행 지연과 작년에 두 자릿수 성장을 이끈 중국의 전년도 코로나 관련 인공호흡기 볼륨으로 인해 전년 동기 대비 4% 감소했습니다. 백로그는 건전하게 유지되어 성장에 유리한 위치에 있습니다. 부문 EBIT 마진은 인플레이션과 선적 시기로 인해 전년 동기 대비 310bp 감소했습니다. 우리는 향후 분기에 마진을 향상시킬 것으로 예상되는 생산성과 가격을 높이는 프로그램을 구현했습니다.

슬라이드 10에서 제약 진단으로 이동합니다. 우리는 가격과 지속적인 물량 성장에 힘입어 전년 대비 8%의 유기적 성장을 달성한 또 다른 강력한 분기를 보냈습니다. 해당 분기에 우리는 미국 및 기타 국가에서 Vizamyl의 매출 증가의 첫 징후로 고무적인 진전을 보았습니다. 추가 알츠하이머 치료제 승인으로 인해 2024년 하반기에는 더욱 실질적인 증가가 예상됩니다.

거의 30%에 달하는 부문 EBIT 마진은 전년 대비 190bp 개선되었으며, 이는 주로 가격, 생산성 조치 및 볼륨에 힘입어 우리가 강력한 R&D 파이프라인에 계속 투자하는 동안 이루어졌습니다. 우리는 또한 이미징 에이전트에 대한 필요성을 높이는 글로벌 절차의 지속적인 강점에 고무되어 있습니다. 우리는 고객을 위한 공급 보안을 강화하고 환자의 요구 사항을 충족하기 위해 상당한 용량 투자를 실행하고 있습니다.

노르웨이 Lindesnes 시설의 계획된 확장은 2분기에 완료될 것으로 예상됩니다. 동시에, 공급망 전반에 걸쳐 환자 선량 용량을 지속적으로 늘리면서 린(Lean) 방법론은 고객에게 제공하는 기반이 됩니다.

슬라이드 11에서는 현금 흐름 성과를 살펴보겠습니다. 1분기에 우리는 2억 7,400만 달러의 무료 현금 흐름을 제공했습니다. 우리의 운전 자본은 전년 대비 개선되었으며 재고 회전율 개선과 미수금 계정 감소를 반영했습니다. 재고 관리 및 수집 프로세스와 관련된 우리의 많은 노력과 우선순위가 여기서 우리의 발전을 이끄는 데 도움이 되었습니다. 우리의 강력한 현금 창출 능력은 미래 성장을 지원할 수 있는 재정적 유연성을 제공하여 혁신을 가속화할 수 있는 유기적이고 기회주의적인 M&A를 위한 여지를 남겨둡니다. 이전에 공개한 바와 같이, 우리는 해당 분기에 1억 5천만 달러의 부채를 상환함으로써 대차대조표를 강화했습니다.

이제 슬라이드 12에 대한 전망을 살펴보겠습니다. 즉, 우리는 2024년 전체 지침을 재확인하고 있습니다. 우리는 2분기 유기적 매출 성장과 조정 EBIT 마진이 소폭 개선될 것으로 예상합니다. 4분기 콜에서 논의한 바와 같이, 우리는 하반기에 더욱 강력한 매출 성장과 조정 EBIT 마진을 기대합니다. 올해 남은 기간 동안 성장을 뒷받침할 몇 가지 촉매제가 있습니다.

여기에는 초음파 분야의 성장을 가속화할 다수의 신제품 출시가 포함됩니다. 또한 건전한 백로그와 대규모 주문 유입 경로를 통해 이미징 분야의 성장이 기대됩니다. 우리는 시술 추세가 여전히 강세를 유지함에 따라 PDx 사업의 지속적인 성장을 기대합니다. 그리고 PCS에서는 건전한 백로그를 보유하고 있으며 1분기 이행 문제가 올해 중반까지 해결될 것으로 기대합니다.

그러면 전화를 Pete에게 다시 넘기겠습니다.

피터 아두이니

고마워요, 제이. 슬라이드 13에서 정밀 혁신 전략을 살펴보겠습니다. 우리는 고객 문제를 해결하고 환자 결과를 개선하기 위해 전 부문에 걸쳐 최근 제품을 출시하게 되어 기쁘게 생각합니다. 업계는 노인 인구에 대한 영상화 및 관리에 대한 수요 증가로 인해 임상 소진률이 높아짐에 따라 계속해서 어려움을 겪고 있습니다.

우리 고객은 인력 배치, 일정 관리, 운영의 유연성을 높이는 솔루션이 필요합니다. 디지털 방식의 원격 스캐닝과 연결된 환자 모니터링은 이러한 문제를 해결하는 데 도움이 되는 방법입니다. 미국에서 GE Healthcare는 임상 전문가가 원격 MR, CT 및 PET/CT 스캐닝 지원과 이미지 검토를 제공할 수 있는 벤더 독립적 시스템의 독점 유통업체입니다.

가상 임상 전문가가 현장의 기술자에게 실시간 지침을 제공할 수 있도록 함으로써 인력 부족 문제를 해결하고 운영 워크플로를 간소화하는 데 도움을 주고 있습니다. 당사의 Portrait 모바일 및 모니터링 솔루션 플랫폼은 최근 미국과 유럽에서 Portrait Vital Signs 모니터를 출시했습니다. 이 새로운 솔루션은 EHR과 통합되어 임상의가 낮은 산소 공급량 및 혈압 감소와 같은 조기 환자 경고 점수를 맞춤화하여 환자 악화를 더 빨리 식별할 수 있도록 해줍니다.

우리는 또한 암 치료의 가장 큰 과제를 해결하기 위해 암 연구를 발전시키고 AI를 만드는 데 중점을 두고 있습니다. 예를 들어, 면역요법은 암 치료에 대한 우리의 사고 방식에 혁명을 일으켰습니다. 그러나 환자 결과는 고형 종양의 경우 15~30%, 흑색종의 경우 45~60% 범위의 일부 반응률로 다양합니다. 이러한 변화로 인해 상당한 양의 연구가 치료 반응을 결정하는 데 중점을 두고 있습니다.

AI는 잠재적으로 변화를 가져올 수 있습니다. 제약 진단 사업에서는 Vanderbilt University Medical Center와 협력하여 AI 연구 모델을 만들었습니다. 특정 면역요법에 대한 암 환자의 반응을 예측하는 데 있어 70~80%의 정확도가 입증되었습니다. 이 접근 방식의 독특한 점은 EHR에서 정기적으로 수집되는 데이터를 사용하여 이러한 AI 모델을 생성하여 광범위한 배포 및 채택 가능성을 제공한다는 것입니다. 이 방법론은 동료 검토 과학 저널에 최근 발표되었습니다.

이러한 AI 모델은 임상의가 불필요한 부작용과 비용을 피하면서 환자를 가장 효과적인 치료법에 더 빨리 연결하는 데 도움이 될 수 있으며 향후 디지털 도구 제품군에 통합될 수 있습니다. 우리는 방사선과, 비뇨기과 및 심장학을 위한 중요한 업그레이드, 플랫폼 솔루션 및 새로운 인공 지능 애플리케이션을 포함하는 6개의 신제품 출시를 통해 초음파 분야의 선도적인 포트폴리오를 강화하고 있습니다.

이는 R&D 투자 증가와 직접적인 상관관계가 있습니다. 우리는 프리미엄 일반 이미징 플랫폼인 로직을 통해 30년 이상 임상의를 지원해 왔습니다. 그리고 우리가 상당한 개선을 이루었다는 사실을 공유하게 되어 기쁘게 생각합니다. 여기에는 AI 및 Vscan Air 무선 핸드헬드 프로브가 통합된 3개의 업그레이드된 프리미엄 시스템과 새로운 미드티어 솔루션인 LOGIQ Totus의 출시가 포함됩니다. 새로운 비뇨기과 기반 소프트웨어 기능인 Prostate Volume Assist를 이제 여러 bkActiv 영상 시스템에서 사용할 수 있습니다. MIM Software의 전립선 융합 솔루션과 AI의 힘을 통해 우리는 전립선 중심 초음파 솔루션을 강화하고 서비스 제공자와 환자의 암 여정을 개선하고 있습니다.

이번 달 초 우리는 American College of Cardiology Conference에서 Caption AI 심장 유도 기능을 갖춘 Vscan Air SL을 출시했습니다. AI를 당사의 휴대용 시스템에 통합함으로써 임상의가 안내에 따라 최대 10개의 표준 심장 사용을 획득할 수 있도록 하여 초음파 현장 진료에 대한 더 많은 액세스 및 사용 사례를 창출하고 있습니다. 예를 들어, AI를 손바닥에 사용하면 초음파 경험이 적은 주치의가 심장 질환을 더 빨리 발견할 수 있고, 심장 전문의는 좌심실 박출률을 자동으로 쉽게 계산하여 잠재적으로 심부전을 조기에 진단할 수 있습니다.

우리는 초음파 분야의 이러한 발전이 시간이 지남에 따라 가격과 비용 효율성을 높이고 성장을 가속화하는 동시에 더 많은 생산성을 계속해서 실현할 것으로 기대합니다. 또한 우리는 전 세계적으로 증가하는 환자 요구 사항을 해결하기 위해 여러 협력을 통해 초음파 분야에서 신뢰할 수 있는 파트너로서의 명성을 계속 구축하고 있습니다. 예를 들어, 중국의 두 주요 공중 보건 기관은 최근 간 질환 환자의 결과를 개선하기 위한 혁신적인 기술, 환자 관리 모델 및 임상 거래 프로그램을 개발하기 위해 GE Healthcare를 선택했습니다.

요약하자면. 슬라이드 14에서는 1분기에 집중하고 실행한 우리 팀에 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 제품 파이프라인과 시장 전망의 진전이 고무적입니다. 이는 우리가 일년 내내 발전함에 따라 성장 프로필이 개선되는 데 유리한 위치에 있습니다. 다가오는 컨퍼런스에서 우리의 진행 상황과 미래 혁신 계획에 대해 더 많이 공유할 수 있기를 기대합니다.

저는 우리가 11월 21일 뉴욕시에서 투자자의 날을 개최할 것임을 소개하고 싶습니다. 우리는 기술과 혁신에 대한 보다 심층적인 견해를 제공할 것입니다.

이것으로 우리는 질문 전화를 열고 싶습니다.

캐롤린 보더스

고마워요, 피터. [교환원 안내] 교환원님, 전화 좀 열어 주시겠어요?

질의응답 세션

운영자

[운영자 안내] 오펜하이머와 함께 수라즈 칼리아 라인에서 나오는 첫 번째 질문입니다.

수라즈 칼리아

피터, 내 말 들려요?

피터 아두이니

네, 알겠습니다.

수라즈 칼리아

배경 소음에 대해 사과드립니다. 그래서 당연한 질문인 피터는 미국의 전년 대비 실적이 밋밋했습니다. 인공호흡기와 최고 수준의 의료기기 측면에서 중국에 대한 귀하의 주장을 이해합니다. 미국 사업 부문, 해당 분기의 부진한 성과, 그리고 올해 진행 상황을 어떻게 볼 수 있는지에 대한 무대를 마련해 주실 수 있습니까?

피터 아두이니

네 그럼요. 나는 그 관점에서 기억하기 시작했다고 말하고 싶습니다. 우리는 올해 가장 힘든 것과의 비교에 대해 이야기했습니다. 그래서 분명히 일년 내내 더 좋아집니다. 우리는 우리의 지침에서 그것에 대해 이야기했습니다. 그러나 실제로 Q1은 영향을 받았습니다. 근본적으로 2개 항목이었습니다. 그리고 제이는 준비된 발언에 이를 건드렸다. 그 중 하나는 PCS의 일부 이행 지연이었습니다. 내 생각에 우리는 올해 중반까지 문제를 해결할 수 있을 만큼 잘 준비되어 있다고 생각합니다. 내 생각엔 이것이 첫 번째 부분인 것 같다. 기술에 관한 구체적인 항목과 실제 ​​구성 요소 전달에 대한 자세한 내용이 있었습니다. 그리고 중국 작품. 그리고 다시 한 번 말씀드리지만, 우리는 반부패가 어려운 환경을 제공한다는 것을 알고 있으며 올해 중반까지 이러한 상황이 지속될 것으로 예상했습니다.

내 말은 그게 실제로 2 항목이라는 뜻입니다. 미국을 구체적으로 살펴보면 실제로 성장 잠재력 및 모든 비즈니스 전반에 걸쳐 주문 유입 경로와 관련하여 더 긍정적인 배경을 볼 수 있습니다. 그리고 저는 초음파라고 말하고 싶습니다. 저는 여기 전화 통화에서 신제품에 관해 많은 이야기를 나눴습니다. 2023년 시장은 초음파 분야 전체 시장에 비해 다소 하락세를 보였습니다. 우리는 그것이 실제로 24년에 바뀌는 것을 봅니다. 그래서 우리의 신제품 출시 시기는 이미징뿐만 아니라 매우 좋습니다. 그래서 저는 미국 내에서 자본 환경과 시장이 어떻게 발전할지에 대해 확신을 가지고 있습니다. 그러나 해당 분기에 비해 우리의 최고 실적을 약화시킨 것은 2가지 특정 항목이었습니다.

수라즈 칼리아

알았어요. 그리고 특히 이미징 분야의 후속 조치인 Peter는 백로그, 즉 향후 3분기 동안 이미 진행 중인 비즈니스와 신규 주문, NPI 및 가격 인상에 대해 어떻게 생각해야 하는지 설명합니다. 한 해가 지남에 따라 당겨야 할 레버가 무엇인지에 대해 여러분 모두가 이미징 내에서 어떻게 생각하고 있는지 알려주십시오. 그리고 해가 지남에 따라 이미징 성장의 흐름에 대해 어떻게 생각해야 합니까?

피터 아두이니

예. 엄청난. 감사해요. 내가 댓글을 달고 Jay도 이에 참여할 수 있습니다. 따라서 우리는 이미징 사업에 대한 매우 견고한 백로그를 보유하고 있습니다. 나는 우리가 그것의 다양성, 그것의 혼합, 그리고 그것이 실제로 가격과 함께 성장하고 있다는 것에 대해 꽤 기분이 좋다고 생각합니다. 그리고 IGS 시스템, 실제로 더 나은 마진을 가져올 새로운 Cath Lab과 같은 새로운 플랫폼 기능이 등장합니다. 그래서 그 관점에서 보면 좋은 위치에 있습니다. 저희가 전해드린 대로 프로필은 좀 더 후반전이 될 것 같아요. 많이 없었습니다. 우리는 2분기에 반등을 분명히 보게 될 것이지만 대부분은 3분기와 4분기에 더 많이 나타날 것입니다. 그리고 다시 말하지만, 이는 우리가 초기 지침을 제시한 것과 실제로 변경되지 않았습니다. 더 넓은 주문의 관점에서 보면 2분기, 3분기, 4분기 모두에서 더 넓은 이미징 주문이 증가할 것으로 예상됩니다.

하반기에는 더 큰 상승세를 보일 가능성이 높다. 그리고 그 중 일부는 주문 관점에서 우리가 가졌던 중국 경기 부양 논의와 관련이 있습니다. 그러나 미국 프로필에서도 우리가 내놓은 제품과 파이프라인에 대한 가시성이 있는 일부 큰 거래를 살펴보면 아마도 하반기에 더 많이 포함될 것입니다. 년도.

운영자

다음 질문은 Redburn Atlantic의 Edward Ridley-Day 라인에서 나왔습니다.

에드워드 리들리-데이

첫 번째 질문은 중국 경기 부양 계획에 대한 후속 조치입니다. 논의되고 있는 중국의 새로운 부양책. 우리는 그곳 당국으로부터 헤드라인 세부사항을 보았지만 그 이상은 아닙니다. 올해 남은 기간 동안 해당 시장에 어떤 이점이 있을 수 있는지 말씀해 주시겠습니까? 그리고 어제 귀하의 동료는 잠재적인 새로운 부양책의 결과로 병원이 새로운 주문을 제출했다는 증거에 대해 이야기했습니다. 당신이 먼저 그 사람에게 말을 걸어도 되는지 모르겠습니다.

피터 아두이니

예. 보세요, 우리가 말하는 동안 데이터가 공개되고 있습니다. 그래서 이에 대한 완벽한 정보가 없다고 생각합니다. 하지만 우리의 지침 이후를 살펴보면 새로운 것은 분명히 반부패가 아니라 거기에 있다는 것입니다. 그리고 우리가 이전에 말했듯이 올해 중반까지는 계속 어려울 것이라고 믿습니다. 우리는 하반기에도 계속해서 개선되기 시작할 것이라고 믿습니다.

새로운 것은 자극이다. 그리고 우리가 이해한 바에 따르면, 이전 부양책은 낮은 이자율이나 대출 관련 구제에 관한 것이었습니다. 여기서 이는 실제로 대출을 찾는 것이 아니라 대출을 찾고 있는 더 큰 그룹의 기관에 도달할 특정 현금 보조금이 될 것입니다. 장비 구입을 위한 추가 비용. 그래서 우리는 분명히 더 많은 인구를 확보할 수 있다고 생각합니다. 두 번째 부분은 다년간 사용할 수 있다는 것입니다. 그래서 우리는 그것이 궁극적으로 어떻게 진행되는지 볼 것입니다. 그러나 그것은 두 가지 특징입니다. 그것의 출시와 관련하여, 1분기 말에 우리가 본 것은 실제로 들어오는 부양책과 관련하여 중국의 일부 주문에 대한 브레이크를 살짝 두드리는 것이라고 말하고 싶습니다. "글쎄, 왜 그럴까요? 그럴까?"

고객은 "나는 그것의 규칙을 정말로 이해하고 싶습니다. 그래서 주문을 제출할 때 자극의 모든 혜택을 받을 수 있는지 확인합니다."라고 말합니다. 따라서 우리는 2분기 어느 시점에 자극 규칙에 대한 명확성이 있을 것이라고 믿고 해당 규칙을 게시합니다. 그러면 주문이 늘어날 것으로 예상됩니다. 그리고 그것이 어떻게 진행되는지, 주문이 더 빨리 오면 올해 안에 판매 가능성이 더 커집니다. 주문이 늦게 들어오면 초음파와 같이 유동 배송이 가능한 기업이 더 빨리 이익을 얻을 가능성이 높습니다. 반면에 설치된 제품은 아마도 조금 늦을 것입니다. 그러나 net-net, 이것은 모두 긍정적이고 우리가 지금 말하는 풍경을 보는 방식입니다.

에드워드 리들리-데이

매우 도움이 됩니다. 그리고 실제로 귀하의 Radio Pharmaceutical 사업에 대한 빠른 후속 조치를 취하십시오. Flurpiridaz에 대한 FDA 승인을 언제 기대해야 하는지 알려줄 수 있나요? 그리고 올해 남은 기간 동안 우리가 생각하거나 찾아야 할 다른 업데이트가 있습니까?

피터 아두이니

예. 참고로 Flurpiridaz는 심장 영상 및 PET/CT에 사용되는 PDx 사업에 사용되는 약제라는 뜻입니다. 우리는 이것이 심장 관류 영상과 PET/CT를 수행할 수 있는 정말 획기적인 접근 방식이 될 것이라고 생각합니다. 그리고 아시다시피 많은 부분이 물류, 반감기, 현장에서 근본적으로 몇 초 만에 제품을 생산해야 하는 것과는 반대로 그곳에서 제품을 배송할 수 있는 능력과 관련되어 있습니다.

파일이 FDA에 제출되었으며 여기에서 이정표에 대한 업데이트를 제공할 것입니다. 팀으로부터 들은 바에 따르면 우리는 모든 것을 갖추고 있다고 생각합니다. 우리는 24시간 지침 내에서 아무것도 가정하지 않습니다. 내 말은 이것이 증가함에 따라 '25, '26, '27 이벤트에 더 가깝다는 것을 의미합니다. 하지만 모든 일이 잘 진행되고 있으며, 에이전시에서 문의 사항이나 후속 조치가 있을 경우 에이전시로부터 답변을 기다리겠습니다.

운영자

다음 질문은 HSBC의 Sezgi Ozener 라인에서 나왔습니다.

세즈기 외제너

제 말을 잘 들으실 수 있기를 바랍니다.

피터 아두이니

예.

세즈기 외제너

엄청난. 첫 번째는 2024년 전체 전망에 대한 귀하의 신뢰입니다. 예약 대 청구 금액이 낮다면 귀하는 더 낮은 쪽을 선택하시겠습니까? 아니면 당신은 당신의 지침의 양쪽 끝에서 똑같이 확신합니까? 두 번째는 가격 대비 수량에 대한 의견입니다. 긍정적인 가격 책정 댓글을 봤습니다. 이것이 지역뿐만 아니라 부문 전반에 걸쳐 공식적으로 반영되었습니까? 어떤 색상이 있으면 정말 도움이 될 것입니다.

피터 아두이니

그럼 시작하겠습니다. 그런 다음 Jay, 청구서 및 종지에 대해 조금 더 이야기 할 수 있습니다. 그러나 제가 방금 전에 살펴보았던 것처럼, 어려운 구성을 포함한 1분기에 대한 영향은 올해 내내 완화될 것으로 기대하며, 이는 다시 우리의 지침을 달성할 수 있는 능력에 대한 강한 확신을 줍니다. 그리고 다시 4가지. 구성 요소는 분기별로 더 좋아집니다. 주문 및 판매로 성장하는 퍼널. 우리는 서비스 퍼널을 포함하여 좋은 가시성을 갖고 있습니다. 그렇다면 서비스는 어떻게 성장하는가?

전년도에 지분을 획득한 경우 1년 보증이 제공됩니다. 보증이 만료되면 계약의 일부가 됩니다. 우리는 2024년부터 서비스 성장의 이점을 보기 시작했습니다. 세 번째, 신제품은 전체 제품 라인에 걸쳐 있지만 특히 초음파 및 이미징 분야의 선택 영역에서 신제품을 출시한 다음 중국을 개선합니다. 이것이 바로 우리에게 자신감을 주는 4가지 항목입니다. Jay, 아마도 예약 대 청구 금액과 가격에 대해 우리가 어떻게 생각하는지 조금 이야기해 볼까 합니다.

제이 사카로

확신하는. 예약 대 청구의 관점에서 볼 때, 당사의 청구 대 청구 계산에는 서비스와 PDx가 모두 1:1로 포함된다는 점을 기억해야 합니다. 따라서 이 2개 항목을 조정하면 실제 예약 대 청구 금액은 훨씬 더 높아집니다. 따라서 우리는 해당 분기에 대한 전체 청구서에 대해 기분이 좋습니다. 제가 말하고 싶은 또 다른 점은 백로그가 기록적인 수준에 가깝다는 것입니다. 따라서 우리는 약 190억 달러의 잔액을 보유하고 있습니다.

우리는 백로그에 있는 주문에 대해 매우 기분이 좋습니다. 이는 우리가 보유하고 있는 향후 판매에 대한 강력한 파이프라인입니다. 전반적으로 훌륭합니다. 그리고 가격 책정에 대해 생각할 때 가격 책정 환경은 계속해서 견고합니다. 우리는 연초에 가격 책정이 판매에 1%~2% 영향을 미칠 것으로 예상한다는 점을 강조했습니다. 그리고 우리는 그러한 기대에 매우 부합하는 추세를 보이고 있습니다. 그래서 우리는 가격 측면에서 좋은 분기를 보냈습니다.

볼륨의 관점에서 볼 때, Pete는 우리가 해결해야 할 것으로 예상되는 몇 가지 일시적인 문제를 강조했다고 생각합니다. 기억해야 할 또 다른 점은 올해의 나머지 기간을 거치면서 조합이 훨씬 쉬워진다는 것입니다. 그래서 매출과 EPS 관점에서 가이던스를 확고하게 반복할 수 있었기 때문에 이러한 모든 요소가 작용했다고 생각합니다.

운영자

다음 질문은 Bank of America Securities의 Craig Bijou 라인에서 나왔습니다.

크레이그 비쥬

나는 주문 성장을 시작하고 싶었습니다. 그리고 지난 3분기 동안 낮은 한 자릿수 주문 증가율을 보였습니다. 그리고 나는 거기에 몇 가지 이유가 있다는 것을 이해합니다. 그러나 주문 증가가 다음 분기의 수익 증가로 어떻게 변환되는지에 대해 좀 더 자세히 설명할 수 있는지 알고 싶었습니다. 그리고 주문 증가가 2024년에 실제로 가속화될 것이라는 귀하의 확신은 귀하가 제시한 한 자릿수 중반 수익 성장 목표를 달성할 수 있을 것입니다.

피터 아두이니

네, 크레이그, 질문해주셔서 감사합니다. 좋은 질문입니다. 보세요, 현실은 지난 1년에 1.5년 동안 우리가 실제로 다시 긍정적인 예약 대 청구 비율을 기록했다는 것입니다. 그리고 우리는 모든 것을 포함하는 비율을 제공하므로 여러분은 주요 부분뿐만 아니라 그것의 전체 구성에 대한 느낌을 얻을 수 있습니다. 나는 그것이 긍정적인 시나리오이고 백로그가 코로나19 이전보다 거의 10억 달러 더 높다면 한 자릿수 중반 수익 성장을 달성할 수 있는 많은 가스를 탱크에 보유하고 있다고 생각합니다. 이것이 바로 이 프로필이 작동하는 방식입니다. 그리고 나는 여러분이 울퉁불퉁할 수 있는 자본의 일부를 이해한다고 생각합니다. 따라서 배송은 조금 더 원활해지는 경향이 있지만 특정 분기에 상당한 규모의 IDN 거래를 몇 건 성사시킬 수 있으며 해당 분기에 주문이 급증할 수 있으며 다음 분기에는 그 수치가 낮아질 수 있습니다. 그러나 그것은 우리가 그 관점에서 보는 방식입니다.

여기서 흥미로운 부분은 지난 12개월, 18개월 동안 우리가 참여하고 제3자 데이터로 이를 추적한 시장이 아마도 1포인트 또는 1포인트 정도 상승했다는 것입니다. 세계의 다른 시장에 비해 몇 포인트 하락했습니다. 올해 남은 기간과 2025년으로 가는 우리의 전망은 해당 시장에 비해 주문이 증가할 것으로 예상되는 보다 긍정적인 전망을 제공합니다. 이것이 그것의 한 측면입니다.

다른 측면은 당신이 공유를 얻기 시작하고 이전 의견에서 이것을 언급했으며 설치 기반이 성장하기 시작하는 것입니다. 서비스 수익이 수익에 더 큰 기여를 할 수 있는 기회가 있습니다. 이번 분기에 우리는 실제로 서비스 구성 요소 내에서 긍정적인 성장을 보였습니다. 우리는 성장률이 계속해서 향상될 것으로 예상하며, 올해 1분기보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상합니다. 이는 하반기에는 성장에 기여하는 더 많은 서비스가 있다는 것을 의미합니다. 해당 서비스는 이미 백로그에 있으므로 이에 대한 가시성이 있습니다. 그래서 그것은 그런 것들의 호스트입니다. 그리고 분명히 전형적인 것입니다. 초음파 분야 6개 신제품 출시 방금 심장 플랫폼을 새로 고쳤습니다. 우리는 매우 경쟁이 치열한 Voluson 여성 건강 관리 플랫폼, 휴대용 최초의 캐스 랩을 새로 고쳤습니다. 잘나가는 CT 플랫폼에 새로운 튜브를 장착한 로봇 플랫폼. 우리의 새로운 조약인 MR의 새로운 폭이 넓어졌습니다. 그런 다음 이들 모두는 더 빠르게 성장하는 시장에서 더 빠른 성장으로 바뀌면서 일부 점유율도 확보합니다. 그래서 그것은 우리에게 자신감을 주는 부분들입니다.

그러나 다시 한 번 한 자릿수 중반의 성장을 달성하는 데 필요한 백로그와 비교하여 백로그를 살펴보면 앞으로 몇 년 동안 탱크에 많은 양의 가스가 있다고 생각합니다. 그러나 우리는 주문 증가율이 높아질 것으로 예상합니다. 그리고 여기서 제가 기대하는 것은 하반기입니다. 한 자릿수 중반 범위에서 상승세를 보이기 시작할 것입니다. 그리고 다시 말하지만, 모든 분기가 일관적이지는 않지만 여러 분기에 걸쳐 어떻게 진행될지는 해당 범위에 속할 것입니다.

크레이그 비쥬

엄청난. 그리고 병원 CapEx 감정에 대한 후속 조치를 취할 수 있다면. 아직도 꽤 괜찮다고 하셨어요. 그래서 당신은 고객을 대상으로 자주 설문조사를 한다는 것을 알고 있습니다. 따라서 금리 환경을 고려할 때 더 많은 인하가 없을 것으로 보이는 우려 사항이 있습니까? 그런 다음 가격 책정 방법, Jay가 이전 통화 중 하나에서 언급한 가격을 얻을 수 있는 능력에 대해 이야기하세요. 병원의 자본 지출에 대한 우려나 망설임이 있다면 어떻게 영향을 받습니까?

피터 아두이니

예. 시작하겠습니다. 그러면 제이, 당신이 이것에 대한 공백을 메울 수 있습니다. 다시 생각해 보면, 1년 전과 비교해 보면 병원이 인건비와 크게 연관되어 주로 적자였던 환경을 살펴보고 있는 것입니다. 우리는 온건하고 대부분의 고객, 특히 중요한 IDN이 흑자로 돌아오는 것을 보고 있습니다. 그래서 나는 그것이 분기 별이라고 생각합니다. 요금으로 보면 분명히 존재합니다. 주제입니다. 우리는 일이 진행되는 방식을 제한하는 주요 토론에서 그것이 나오는 것을 실제로 본 적이 없습니다.

나는 여전히 여기서 근본적인 역할은 시술에 대한 수요가 계속해서 증가하고 있다는 것이라고 생각합니다. 따라서 임플란트 분야에서 매우 높은 성장률을 보이고 있는 장치 회사의 동료 그룹 중 일부를 생각해 보면 PDx 사업에서도 이와 같은 성장을 보이고 있습니다. 장비에 미치는 영향은 같은 분기에 있지 않습니다. 장비에 미치는 영향은 일반적으로 3~4쿼터 정도입니다. 왜 그런 겁니까? 현재 장비를 사용하고 있는데 용량 제약이 추가되기 시작하면 업그레이드나 새 장비를 구입해야 하기 때문입니다.

이것이 바로 우리가 이후 분기에 그 결과를 보게 될 것이라는 확신을 갖게 해주는 것입니다. 그러나 현 시점에서 MR 스캔이나 PET를 받기 위한 밀린 시간은 여전히 ​​코로나19 이전보다 훨씬 깁니다. 그리고 이는 높은 가치의 절차를 기관에 도입합니다. 그리고 이것이 바로 우리가 특히 미국에서 일어나는 투자를 계속해서 보게 될 것이라는 확신을 주는 것입니다.

제이, 가격은 모르겠어요.

제이 사카로

정확히 맞습니다. 제 생각엔 - 우리는 매 분기마다 설문조사를 합니다. Pete의 의견은 고객으로부터 들은 내용, 지속적인 시술량 수요, 인력 부족, 용이성, 병원의 우수한 경제성을 매우 반영합니다. 실제로 이자율은 일부 논의 및 설문 조사 결과에서 그다지 중요한 역할을 하지 않았습니다. 그래서 우리는 그것에 대해 꽤 기분이 좋습니다.

가격의 관점에서 제가 말했듯이 우리는 낮은 한 자릿수, 1%, 2% 가격 인상에 대해 이야기하고 있습니다. 그리고 우리가 발견한 것은 그것이 구매하는 것과 구매하지 않는 것의 차이가 아니라는 것입니다. 실제로는 그렇지 않습니다. 결정은 그다지 민감하지 않습니다. 따라서 우리는 조직 전체에서 가격 규율에 대한 이러한 초점을 계속해서 강조하면서 이것이 회사에 긍정적인 영향을 미치는 것을 확인할 수 있었습니다.

운영자

다음 질문은 Wells Fargo의 Larry Biegelsen 라인에서 나왔습니다.

래리 비겔슨

중국에 대한 후속 조치. 따라서 중국의 1분기 매출은 약 11% 감소했습니다. 올해 남은 기간에 대한 기대는 무엇입니까? 새로운 부양책은 이전 지침에 대한 잠재적인 상승 가능성을 나타냅니까? 그리고 후속 조치가 하나있었습니다.

제이 사카로

예. 경기부양책의 세부사항이 언제 마련되느냐에 따라 달라질 것이라고 생각합니다. Pete가 앞서 말했듯이 고객이 주문을 제출하기 전에 경기부양 규칙에 대한 명확성을 기다리면서 약간의 주저함을 보았으며 이는 제게는 완전히 이해가 됩니다. 우리는 올해 2분기에도 계속되는 것을 보았습니다. 그래서 우리의 관점에서 부양책인 래리(Larry)는 이를 시장에 대한 좋은 장기적 촉매제로 봅니다. 2024년과 관련하여 그것이 정확히 언제 형성되는지는 우리가 지켜보고 있는 것입니다.

우리가 더 빨리 명확성을 얻을수록 우리가 여전히 기다리고 있고 주문과 관련하여 고객 사이에 여전히 주저함이 있는 한 이전 지침에 비해 긍정적인 촉매제가 될 수 있습니다. 단기. 그러나 다시 한 번 말씀드리지만, 우리 입장에서는 이에 대해 알게 되어 매우 기쁩니다. 장기적으로 이는 전체 시장에 매우 긍정적인 발전입니다.

피터 아두이니

예. 내 말은, 래리, 내가 추가하고 싶은 유일한 것은 우리 가이드에서 나온 것인데, 많이 바뀌지 않았습니다. 우리가 안내한 전반기는 부정적일 것이다. 하반기는 긍정적일 것이다. 하반기에는 STEM이 장비 출고 시간 때문에 아마도 3분기보다 4분기에 더 큰 진전을 보이는 효과가 있을 것이라고 생각합니다. 2분기 내에 더 명확해지면 실제로 조금 더 빨리 얻을 수 있습니다. 그러나 나는 그것이 역학이라고 생각합니다. 좋은 점은 비록 나중에라도 25년 1분기 또는 25년 2분기에 이익이 된다는 점이라고 생각합니다. 그러나 우리는 절반에 들어가기 전에 여기서 명확성이 있을 것으로 기대하고 있으며 그것이 어떻게 진행되는지 볼 것입니다. . 따라서 근본적으로 우리의 지침은 변하지 않지만 부양책은 이에 도움이 될 수 있습니다. 하지만 현시점에서는 더 많은 카드가 공개되는 것을 지켜봐야 합니다.

래리 비겔슨

도움이 됩니다. Pete, 당신은 사업 개발 분야에서 매우 활발하게 활동해 왔지만 대부분 아주 작은 거래였습니다. 그것이 우리가 앞으로 기대해야 할 일입니까? 그리고 관심 분야에 대해 다시 한 번 생각해 보시기 바랍니다. 로봇 공학이 GE 헬스케어에 적합하다고 생각하시나요?

피터 아두이니

예. 래리, 로봇 공학에 대한 마지막 요점에 대해 말씀드리고 싶습니다. 그것은 외과적 관점에서 볼 때 우리에게 최우선 순위가 아닙니다. 저는 로봇 공학과 AI의 더 넓은 관점에서 생각합니다. 그리고 제가 언급한 Allia IGS는 실제로 위치를 잡는 로봇이고 그것이 어떻게 사용되는지, 그런 관점에서 볼 때 Cath Lab 내에서 실제로 사용되는 유일한 로봇 중 하나입니다. 그러나 핵심 비즈니스에 전략적으로 적합한 적절한 규모의 임시 거래를 통해 포트폴리오의 다양한 부분을 연결하여 보다 차별화된 기능을 제공할 수 있습니다. 그것이 파트너십과 인수 모두에서 우리가 보고 있는 것입니다. 그래서 저는 그것이 여러분이 집중해야 할 것이라고 생각합니다. 그것이 우리의 주요 목표입니다. 그리고 우리가 항상 말했듯이, 더 큰 거래가 성사되었고 실제로 우리에게 정말 적합했습니다. 우리는 분명히 그것을 살펴볼 것입니다.

그러나 우리의 85%, 90% 목표 범위는 우리가 수행한 MIM 거래와 같은 거래 유형으로, 우리의 우선순위 중 하나에 정말 잘 맞습니다. 종양학 내에서 치료 경로를 성장시키고 제품을 연결하여 더욱 차별화되게 만듭니다. 그들이 실제로 어떻게 협력하는지에 대해. 그리고 우리는 그러한 기회가 아주 좋은 퍼널을 가지고 있습니다.

운영자

다음 질문은 BTIG의 Ryan Zimmerman 라인에서 나왔습니다.

라이언 짐머만

많은 질문이 있었습니다. 나는 두 가지 별도의 질문을하고 싶습니다. 하나, [식별할 수 없는] 숫자는 적어도 바이오젠의 강력한 출발이라고 생각합니다. 알츠하이머병에 관한 대화가 어떻게 바뀌었는지 궁금하십니까? 아니면 당신이 기대하는 궤적은 환자 수용과 수용에 대한 것입니까? 그리고 여백에 두 번째 것이 있습니다.

피터 아두이니

응, 라이언. 아마도 통화 중에 Jay의 의견을 들었을 것입니다. 상대적으로 우리는 Vizamyl에 대해 약간의 상승세를 보였습니다. 저는 우리가 하반기에 더 많은 상승세를 보이기 시작할 것이라는 기대를 모든 사람에게 다시 한 번 상기시키고 싶습니다. 나는 그것이 우리가 기대하는 것과 거의 일치한다고 생각합니다. 가이던스 이후 릴리의 출시가 조금 늦어질 수도 있다는 논의가 있었던 것 같아요. 그러나 우리의 역할인 진단적 관점에서 이러한 모든 요소를 ​​결합하면 하반기에 그 중 일부가 회복될 것으로 예상됩니다.

이제 모든 유형의 주요 자료 이동과 관련하여 현재 우리가 보는 한 이것은 2024년 연극이 아닙니다. 제 생각에는 두 분자의 채택을 기반으로 한 25, 26, 27년 범위에서 상승세가 나타날 것이라고 생각합니다. 이제 외래환자 센터의 상담원에 대한 환급이 이루어졌습니다. 아직도 입원환자를 통해 치료가 진행되고 있습니다. 그리고 그것이 더 명확해지면 제품에 대한 필요성도 더 커질 것이라고 생각합니다. 그러나 우리는 비율의 관점에서 볼 때 실제 선량 관점에서 보면 그 수치가 크게 증가했다는 사실을 확인하게 되었습니다. 그러나 우리는 이를 긍정적으로 보고 올해 램프가 어떤 모습이어야 하는지에 대해 이미 전달한 내용과 일치한다고 봅니다.

라이언 짐머만

좋아요. 그리고 Jay, 우리는 약간의 지출을 합니다. 계속하세요, 죄송합니다.

피터 아두이니

아뇨. 다음 질문은 라이언에게 물어보세요.

라이언 짐머만

그냥 제이, 총 마진이 조금 남았습니다. EBIT 마진 측면에서 일부 세그먼트가 다운되고 일부 세그먼트가 증가했습니다. 가격 책정은 우리 모두가 이러한 역학을 이해하고 있다고 생각하지만 여전히 많은 TSA가 남아 있다고 생각합니다. 그리고 오늘날 볼 수 있는 총 마진의 궤적과 가격 픽업 외에 더 높은 수준을 얻기 위해 무엇을 다루고 있는지 이해하도록 도와주세요.

제이 사카로

예. 전반적으로 우리는 1분기 마진 실적에 매우 만족했다고 생각합니다. 특히 총 마진은 가격과 생산성에 힘입어 120 베이시스 포인트를 확장했습니다. 이제 Pete가 토론에서 언급한 일부 신제품과 관련하여 아직 숫자에 포함되지 않은 요소가 있습니다. 우리는 총 마진 확대를 지원하는 일부 새로운 이미징과 새로운 초음파 제품의 이점을 보게 될 것입니다. 그러나 1분기에는 실제로 가격이 중요했습니다. 나는 그것과 생산성에 대해 논의했습니다. 준비된 연설에서 저는 린 이니셔티브 중 일부와 우리가 시행 중인 가변 비용 생산성 이니셔티브에 대해 조금 이야기했습니다. 그리고 생산성 측면에서 볼 때 우리는 좋은 출발을 하고 있다고 해도 과언이 아닙니다. 우리는 인플레이션을 상쇄하고 앞으로 총 마진을 높일 수 있는 것 이상으로 각 사업에서 한 자릿수 중반의 성과를 달성했다고 생각합니다.

따라서 우리는 1년 내내 사물을 살펴보면서 우리가 계획한 EBIT 확장을 지원하는 총 마진 성과, EBIT 확장의 50~80 베이시스 포인트 등 탄탄한 마진을 계속해서 보게 될 것입니다. 그러나 매출이 정체된 상황에서 1분기에 보았던 50bp의 확장을 보니 정말 반갑습니다. 이제 TSA와 관련된 또 다른 의견을 참조하셨고 우리는 거기에서 좋은 진전을 보이고 있습니다. GE로부터 많은 지원을 받았지만 우리 팀에서도 많은 좋은 성과를 거두었습니다. 우리는 대략 330 [ph]를 제거했습니다. 우리는 연말까지 거의 모든 TSA를 완료할 수 있는 길을 가고 있습니다. 그리고 그 결과 시간이 지남에 따라 SG&A에 주로 영향을 미치게 됩니다. 이를 통해 우리는 구조를 최적화하고, 조직의 요구에 맞게 IT 시스템을 최적화하거나 TSA에서 제공되는 모든 것을 얻을 수 있는 게이팅 요소가 될 수 있습니다.

따라서 우리는 올해 SG&A 및 G&A 절감 측면에서 약간의 이점을 보았습니다. 내년에는 독립 회사로서 두 발을 내딛으면서 더 많은 혜택을 볼 수 있을 것으로 기대합니다. 전반적으로, 그것은 실제로 마진에 관한 이야기입니다. 피트, 추가할 게 있나요?

피터 아두이니

라이언, 나는 다시 한번 모든 사람에게 상기시키기 위해 증가된 R&D 비용에 대한 우리의 초점이 분명히 신제품이라는 것을 의미합니다. 그러나 정말 중요한 부분은 신제품에서 가격을 끌어내고, 차별화된 기능으로 인해 판매량을 늘리고, 플랫폼으로 인해 해당 제품의 실제 비용을 줄이는 총 마진을 3배로 늘리는 것입니다. 그래서 그렇게 할 때 사람들이 차별화를 원하기 때문에 리프트의 성장을 얻을 수 있다면 더 낮은 비용으로 더 많은 가격을 얻을 수 있습니다. 앞서 언급했듯이 우리는 모든 신제품이 더 높은 총 마진으로 출시된다는 점에 초점을 맞췄습니다. 그리고 다시 말하지만, 이는 우리가 전체 포트폴리오에 걸쳐 추진하는 것입니다.

운영자

다음 질문은 UBS의 Graham Doyle 라인에서 나왔습니다.

그레이엄 도일

다시 한 번 물어봐도 될까요? 중국에 관한 것이지만 우리가 1년 동안 겪는 일에 대한 맥락을 알아보기 위한 것입니다. 먼저, 수익에 대해서만 말씀드리겠습니다. comps는 수익을 얻습니다. 수익 측면에서 comps가 좀 더 쉬워진다고 생각합니다. 그런데 하반기에 수익이 늘었다고 말하는 것이 맞나요? 그리고 올해 초에 표시한 수치에서 H2가 이러한 종류의 H1 약점을 상쇄할 만큼 충분히 성장할 것이라고 가정하고 있습니까? 그리고 주문 접수에 관해 질문 하나만 드리겠습니다.

나는 당신이 성장 종류의 알고리즘이 주문 접수에 대해 일년 내내 어떻게 작동해야 하는지 설명하기 위해 많은 노력을 기울였다는 것을 알고 있습니다. 그런데 우리는 어떤 종류의 숫자를 찾고 있는 걸까요? 한 자릿수 중반 성장처럼 보이기 때문에 지난 12개월, 18개월 동안 발생한 일을 종합해 보면 내년에 수익 측면에서 높은 한 자릿수 성장을 이룰 수 있다고 해서 그다지 낙관적이지는 않을 것입니다. 하지만 향후 3분기 동안 5~6% 성장을 2025년 더 나은 매출 성장으로 전환할 수 있는 방법과 관련하여 우리가 놓친 부분이 있습니까?

제이 사카로

확신하는. 어쩌면 중국 대회와 올해의 윤곽에 대해 처음으로 언급할 수도 있습니다. 아시다시피 작년 상반기에 우리는 약 20%의 유기적 성장을 보였습니다. 그래서 우리가 원래 지침을 주었을 때 전반부는 부정적이라고 말했습니다. 하반기, 긍정적이다. 그리고 우리가 매우 주의 깊게 관찰하고 있는 것 중 하나는 이 새로운 경기부양책에 관한 일정입니다. 앞서 말했듯이 저는 이것이 장기적으로 시장에 매우 긍정적이라고 생각합니다. 하지만 2024년에 우리가 볼 수 있는 이러한 영향 중 얼마나 많은 부분이 실제로 정부와 그에 따라 행동하는 고객의 더 많은 지침을 공유하는 것과 관련되어 있습니까? 그래서 우리는 매우 낙관적입니다. 그러나 이것이 의미하는 바는 확실히 4분기 부양책과 관련된 이전 기대에 비해 긍정적인 영향이 있을 것이라는 것입니다.

그러나 3분기에는 무슨 일이 일어나고 억눌린 수요 중 얼마나 많은 부분이 4분기로 연기된 것에 비해 3분기에 상환됩니까? 4분기 부양책 중 어느 정도가 Pete의 이전 발언에 대해 2025년 1분기와 2분기에 얼마나 영향을 미치나요? 이는 실제로 우리가 매우 주의 깊게 관찰하고 있는 질문입니다. 그래서 우리는 이것에 대해 낙관적입니다. 그러나 제 생각에는 3분기와 4분기에 대해 생각할 때 3분기는 억눌린 수요 중 일부가 성과를 거두는 것을 볼 수 있는 4분기와 같은 범위에서 훨씬 평탄할 것입니다. 그러나 다시 말하지만, 이 중 많은 부분은 고객 요구 관점에서 이 모든 것이 언제 통합되는지에 달려 있습니다. 주문 1과 관련해서 피트, 그 문제를 해결하고 싶나요?

피터 아두이니

예. 내 생각에, 그레이엄, 내 말은, 조금 더 똑같다는 것입니다. 내 말은, 첫 번째 부분은 지난 18개월 동안 코로나 사태 이후 우리가 참여한 전 세계 시장이 대략 정체되거나 약간 하락했다는 것입니다. 우리는 향후 2년 동안 이러한 추세를 볼 수 있습니다. 다시 말하지만, 실제로 시술이 더 많이 성장할수록 더 많은 환자가 시스템에 들어오고 있다는 이러한 지연 징후와 많은 관련이 있습니다. 우리가 만드는 것이 더 필요합니다. 그래서 그것은 정말 중요한 것입니다. 그리고 다시 한 번, 올해 모든 시장에서 실제로 23년 창구에 비해 상승세를 보일 것이라고 생각합니다. 새로운 NPI는 큰 문제입니다. 그리고 다시 말하지만 가격이 약간 상승합니다. 또한 일부 공유 이익도 추가됩니다. 그리고 서비스. 그래서 우리는 지난 몇 년 동안 어느 정도 점유율을 얻었습니다. 이전의 78%는 아마도 그다지 많이 얻지 못했을 것입니다. 그렇게 하면 서비스 기반이 성장하기 시작하고 서비스가 전체 기능 내에서 더 큰 기여자가 됩니다. 그리고 마지막 부분은 여기서 이러한 관리 경로입니다. 우리는 내년 쯤에 더 많은 성장을 가져올 수 있도록 육성해 왔습니다.

다시 말하지만, 알츠하이머 병에 대해 이야기한 방식부터 심혈관 치료 경로 및 제품이 어떻게 함께 작동하는지에 대해 살펴보겠습니다. 한 자릿수 주문 증가로 이를 수익으로 전환합니다. 그런 다음 타이밍에 따라 특정 분기에 약간 높거나 낮을 수 있지만 이것이 우리가 실행하는 공식입니다.

그레이엄 도일

엄청난. 중국에 대한 건방진 빠른 후속 조치. 당신이 언급한 부양책이나 아이디어 때문에 필립스와 지멘스가 비슷한 것을 언급한 것으로 알고 있습니다. 아마도 이는 표면적으로는 지출 CAGR 6% 측면에서 특히 야심차게 보이지 않기 때문에 이 의료 장비 갱신과 관련이 있을 것입니다. 하지만 과거에 이런 것들이 확장되고 더 커질 수 있는 것을 보셨나요? 그것이 당신에게 그것에 대해 조심스러운 낙관론을 주는 이유입니까?

제이 사카로

글쎄요, 거기에는 몇 가지 다른 견해가 있습니다. 여러 산업에 영향을 미치는 수조 엔 규모의 더 큰 부양책 수치가 있습니다. 이는 실제로 의료 및 기타 산업 내의 특정 영역에 지급되는 일종의 급여에 해당하는 금액입니다. 따라서 직접 배포가 큰 숫자인 것처럼 보입니다. 그것은 우리가 실제로 참조하는 것 이상입니다. 그리고 다시 무이자 대출이었던 이전 부양책과 비교하면 실제로 장비를 구입하기 위해 부여되는 달러로 묘사됩니다. 그리고 다시 말하지만, 정의상 많은 고객이 대출을 받으러 가지도 않았기 때문에 이것이 더 큰 매력을 가질 것이라고 믿습니다. 따라서 이는 이에 대한 분야를 열어주며 이 시점에서 90일 또는 120일 기간이 아니라 다년간의 접근 방식으로 표현되고 있습니다.

따라서 다시 한 번 더 자세한 내용을 확인해야 하지만, 올해 시작에 대한 지침을 제공한 시점부터 이는 중국 전망에서 어떤 방식으로 보든 순 순 긍정적입니다. 그리고 이것이 올해에 무엇을 의미하는지 살펴보겠습니다. 그러나 설명된 방식으로 구현되면 내년에도 더 큰 영향을 미칠 것입니다.

운영자

다음 질문은 Matt Taylor와 Jefferies의 라인에서 나왔습니다.

매트 테일러

나는 당신이 2가지 사항에 대해 논평할 수 있기를 바랐습니다. 하나는 초음파의 촉매제와 해당 부문의 연간 성장 변곡점에 대한 촉매제를 해결하기 위한 일부 이행 문제에 대한 해결 방법을 확인했다는 것입니다. 출시를 진행하고 문제를 해결하는 과정에서 얼마나 많은 변화가 일어날 수 있는지 이해하도록 도와주실 수 있나요?

피터 아두이니

Matt, 그냥 가져가겠습니다. 초음파 부분을 한번 때려보겠습니다. 나는 당신이 그것에 대해 PCS 선적을 언급하고 있다고 생각합니다. 그걸 만져보시면 됩니다. 보세요, 제 생각에 초음파의 첫 번째 부분은 우리가 시장 역학을 볼 때 확실히 계속해서 개선되고 있다는 것입니다. 그리고 내가 말했듯이, 전 세계에서 가장 큰 2대 기업 중 하나이며 이는 긍정적인 영향을 미칩니다. 비교의 관점에서 볼 때, 우리의 기대를 살펴보면 2분기부터 일년 내내 매출 성장을 계속할 것이라는 기대를 가지고 있습니다. 그리고 주문 관점에서도 상관 관계가 높은 비즈니스입니다. 내 말은 단지 당신에게 아이디어를 제공하는 것입니다. 이 사업의 대부분은 판매 및 설치입니다.

중국에서는 이것이 우리 사업의 더 큰 부분을 차지하는 경향이 있습니다. 따라서 1분기에 우리가 느꼈던 효과 중 일부는 중국의 과제와 직접적으로 연관되어 있었습니다. 그리고 중국 STEM도 초음파에 도움이 될 것이라고 생각합니다. 그러나 중국을 제외한 전 세계, 미국, 유럽에서는 중국 내에서 픽업이 어떻게 나타날지에 대해 낙관적입니다. 죄송합니다. 초음파, 특히 우리가 제시한 신제품 소개로 인해 죄송합니다. 제이, 그건 어때?

제이 사카로

예. 그리고 최고 수준인 Matt에서는 일년 내내 완화된 구성을 가지고 있다고 생각하며 이는 GE HealthCare 수준의 가속화된 성장 프로필을 뒷받침한다고 생각합니다. PCS와 관련하여 우리는 올해 하반기에 작년에 보았던 성장률과 더 유사하게 성장하면서 성장이 가속화되는 것을 보게 될 것입니다. 그리고 2분기에 병목 현상 중 일부를 해결하면 어느 정도 성장이 개선될 것입니다. 그러나 다시 말하지만, 이러한 혜택 중 더 많은 혜택이 올해 하반기에 발생할 것입니다.

매트 테일러

엄청난. 단계적 조치에 대한 후속 조치를 요청할 수 있나요? 2분기 유기적 성장과 마진의 순차적인 개선에 대해 이야기하셨습니다. 그리고 그것은 약간의 개선이 될 것입니다. 겸손한 것이 무엇을 의미하는지 생각해 보면 아마도 약간 긍정적인 유기농으로 가고, 마진이 20~40 베이시스 포인트인지는 모르겠습니다. 이를 통해 합의 EPS가 약간 내려갈 필요가 있는 것처럼 보입니다. 그런 생각이 수학이 틀렸나요? 아니면 2분기에 우리를 조금이라도 도와주실 수 있나요?

제이 사카로

2분기 관점에서 볼 때, 우리는 매출에 대해 낮은 한 자릿수를 보고 있으며 계속해서 전년도에 비해 합리적인 확장을 보게 될 것입니다. 그래서 - 그리고 그것은 실제로 1분기가 올해의 가장 낮은 분기가 될 것입니다. 따라서 우리는 1분기에 본 것과 유사하게 작년 대비 전년 대비 개선과 유사한 순차적 마진 확장을 조금 더 보게 될 것입니다. 그래서 저는 없습니다 - 우리는 합의에 대해 이야기하지 않습니다. 우리는 그것에 대해 다루지 않습니다. 그러나 나는 이것이 2분기에 작용하는 차원이라고 생각합니다.

운영자

이상으로 질의응답 시간이 끝났습니다. 연사님들께서는 마무리 발언을 진행해 주시기 바랍니다.

피터 아두이니

고마워요, 교환원님. 오늘 함께해주셔서 감사합니다. 다행히도 귀하의 질문이 해결되었습니다. 우리는 우리가 마련한 연간 지침을 전달하기 위해 여기에 모든 적절한 요소를 갖추고 있으며 앞으로 몇 달 안에 예정된 통화나 컨퍼런스에서 여러분 각자와 연결되기를 기대하고 있습니다. 매우 감사합니다.

운영자

신사 숙녀 여러분, 이것으로 오늘 회의를 마치겠습니다. 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.