Fiserv, Inc. 파이서브 (FI) 2024년 1분기 어닝콜

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Fiserv, Inc. ( NYSE:FI ) 2024년 1분기 실적 컨퍼런스 콜 2024년 4월 23일 오전 8시(ET)

기업 참가자

Julie Chariell - 투자자 관계 담당 수석 부사장
Frank Bisignano - 회장, 사장 겸 CEO
Bob Hau - 최고 재무 책임자

회의 통화 참가자

David Togut - Evercore ISI
Tien-Tsin Huang - JPMorgan
Dave Koning - Baird
Timothy Chiodo - UBS
Jason Kupferberg - Bank of America Merrill Lynch
Dan Dolev - Mizuho
Ramsey El-Assal - Barclays
Christopher Kennedy - William Blair
Jamie Friedman - Susquehanna
James Faucette - Morgan 스탠리

운영자

Fiserv 2024년 1분기 수익 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 모든 참가자는 프레젠테이션 후 질의응답 세션이 시작될 때까지 듣기 전용 모드로 유지됩니다. 참고로 오늘 통화는 녹음되고 있습니다.

지금은 Fiserv의 투자자 관계 담당 수석 부사장인 Julie Chariell에게 전화를 돌리고 싶습니다.

줄리 샤리엘

고마워요, 좋은 아침이에요. 오늘 저와 통화한 사람은 당사의 회장, 사장 겸 최고 경영자(CEO)인 Frank Bisignano입니다. 그리고 우리의 최고 재무 책임자(CFO)인 Bob Hau입니다.

해당 분기 수익 발표 및 보충 자료는 fiserv.com의 투자자 관계 섹션에서 확인할 수 있습니다. 이번 통화에서 논의된 비GAAP 재무 측정에 대한 설명과 가장 가까운 적용 가능한 GAAP 측정에 대한 해당 측정의 조정에 대해서는 이 자료를 참조하십시오. 달리 명시하지 않는 한, 성과 참조는 전년 대비 비교입니다.

오늘 우리의 발언에는 무엇보다도 예상되는 운영 및 재무 결과와 전략적 이니셔티브에 대한 미래 예측 진술이 포함될 것입니다. 미래 예측 진술은 실제 결과와 실질적으로 다를 수 있으며 다양한 위험과 불확실성이 있을 수 있습니다. 이러한 위험 요소에 대한 논의는 수익 발표를 참조하시기 바랍니다.

올해 1분기부터 Fiserv는 고객에게 서비스를 제공하는 방식에 맞춰 판매자 솔루션과 금융 솔루션이라는 두 가지 부문을 보고합니다. 새로운 부문에 대한 설명과 2022년과 2023년의 새로운 부문 요약을 보려면 2024년 3월 26일에 제출된 Form 8-K의 현재 보고서를 참조하세요.

그러면 전화를 Frank에게 넘기겠습니다.

프랭크 비시냐노

고마워요, 줄리. 그리고 오늘 우리와 함께 1분기 결과와 올해의 강력한 시작에 대해 논의해 주신 모든 분들께 감사드립니다. Fiserv는 19% 증가한 조정 주당 순이익 1.88달러로 강력한 1분기를 보냈습니다. 이는 지속적인 매출 성장과 영업 마진 확대를 반영합니다. 조정된 매출 성장은 7%였으며 조정 영업 마진은 35.8%로 180bp 증가했습니다.

우리는 1분기에 20%의 유기적 매출 성장을 보였습니다. 이는 15~17%의 유기적 성장이라는 당사의 연간 전망에 대해 2024년 상반기에 더 높은 성장을 기대하는 것과 일치합니다. 이러한 건전한 외형 성장과 1분기 더 강력한 마진 성과가 결합되어 우리는 주식 전망에 대한 조정 수익을 8.60달러에서 8.75달러 범위로 높일 수 있습니다. 이전 범위인 $8.55~$8.70에서 14%~16% 성장했습니다.

이제 우리는 최소 100 베이시스 포인트의 마진 개선에 대한 이전 전망과 비교하여 올해 조정 영업 마진이 최소 125 베이시스 포인트 확장될 것으로 예상합니다. 아시다시피, 이번 분기부터 우리는 고객이 우리 솔루션에 참여하는 것을 가장 잘 반영하기 위해 비즈니스를 재편했습니다. 이 고객 중심 모델은 이제 두 부문으로 보고됩니다. 비즈니스의 약 절반은 판매자 솔루션 부문이고 나머지 절반은 금융 솔루션 부문입니다. 이러한 변화를 통해 우리는 고객의 주요 프로세스를 실행하기 위한 비즈니스 운영 체제를 제공하는 동시에 향상된 기능을 위한 다양한 부가가치 솔루션을 제공한다는 근본적인 접근 방식을 유지합니다.

우리의 비즈니스 모델은 확장된 처리 비즈니스의 반복 수익과 높은 증분 마진을 더 높은 성장과 더 높은 마진과 결합하지만 여전히 일관된 클라우드 기반 소프트웨어 및 서비스 제공을 제공합니다. 두 부문 모두 좋은 성과를 거두었고 기대치 이내였습니다.

Merchant Solutions의 유기적 수익은 1분기에 36%, 조정 기준으로는 13% 증가했습니다. 금융 솔루션 수익은 유기적으로 5%, 조정 기준으로 2% 증가했습니다. 이 성과는 새로운 고객을 추가하고 기존 고객을 유지 및 성장시키며 더 많은 부가가치 솔루션을 제공함으로써 뛰어난 성과를 이끌어내는 능력과 함께 탄탄한 거시적 환경을 반영합니다.

거시적 수준에서 소비자 지출은 여전히 ​​탄력적입니다. 미국 내 2백만 소규모 가맹점의 지출 활동을 기반으로 한 Fiserv Small Business Index에 따르면 1분기 지출은 4분기 2.5%에서 3.4% 증가한 것으로 나타났습니다. 4월 초에 읽은 바에 따르면 성장이 1분기 평균보다 약간 앞서고 있는 것으로 나타났습니다. 또한 이 지수는 1분기 지출의 약 60%가 비재량 카테고리에 지출된 것으로 나타났습니다. 그리고 나머지 지출은 대부분 외식, 오락, 호텔, 단기 임대에 사용되었습니다. 이러한 측정 지표는 미국의 회복력 있는 소비자가 더 넓은 은행 환경으로 눈을 돌리는 반면, 높은 이자율과 잠재적으로 긴축적인 대출로 인해 순이자 소득에 대한 압박이 있다는 징후가 있습니다.

우리는 이것이 우리가 제공하는 필수 서비스에 대한 고객의 IT 지출에 영향을 미치는 것을 본 적이 없습니다. 이러한 거시적 배경을 바탕으로 1분기와 올해 남은 기간 동안 Fiserv의 비즈니스에 대한 여러 가지 하이라이트가 있습니다. Merchant Solutions의 1분기 활동은 조정 영업 마진을 지속적으로 확대하면서 2026년 매출 120억 달러 달성을 포함하여 11월 투자자의 날에 설정한 목표 달성을 향한 진전을 강화했습니다.

이러한 전망을 뒷받침하는 5가지 동인에 대해 논의해 보겠습니다. 첫째, Clover는 계속해서 성장과 규모 면에서 중소기업 가맹점 SaaS 시장을 주도하고 있으며 2026년 예상 매출 45억 달러에 도달할 궤도를 유지하고 있습니다. Clover는 먼저 새로운 가맹점 광고에 힘입어 2분기 연속 30% 매출 성장을 달성했습니다. 부가가치 솔루션의 보급률은 20%입니다.

둘째, 올해에는 여러 가지 새로운 Clover 제품을 출시할 예정입니다. 1분기에 우리는 대형 주방 디스플레이 시스템과 레스토랑 수직 주문 키오스크를 출시했습니다. 올해 중반쯤에 우리는 Compact라는 새로운 Clover 장치를 출시할 예정입니다. 올해 하반기에는 전문 서비스 분야를 위한 추가 소프트웨어 솔루션 제공을 시작할 예정입니다.

셋째, 국제 시장에서의 발전은 화이자의 차별화를 계속하고 있습니다. Clover에 대한 수요는 독일에서 강하며 도이체방크(Deutsche Bank)와 Albert Joint Venture를 통해 우리 건물을 이끌고 있습니다. 작년에 은행 파트너로부터 합작 투자의 나머지 부분을 인수한 네덜란드에서는 클로버에 대한 억눌린 수요가 나타나고 있습니다. 아르헨티나에서는 하반기 브라질, 멕시코 런칭을 목표로 클로버 가맹점 추가에 성공하고 있습니다. 아시아 태평양 지역에서는 1분기에 그랜드 하얏트(Grand Hyatt)와 계약을 맺고 싱가포르와 말레이시아에서 25개 이상의 5성급 호텔을 확보하는 등 고급 호텔 시장 리더십을 지속적으로 구축하고 있습니다. APAC 지역에서 Clover 출시를 준비하면서 계속해서 배포를 확대하고 있습니다. 우리는 이미 50개 이상의 ISO 및 PayFac 파트너를 보유하고 있으며, 1분기에는 플랫폼에 20,000명의 판매자를 추가한 KPay를 포함하여 더 많은 파트너를 온보딩했습니다. 우리는 2025년에 호주, 싱가포르, 홍콩에서 모든 기능을 갖춘 Clover가 출시될 것으로 계속 기대했습니다.

넷째, 우리의 부가가치 솔루션 보급률이 지속적으로 증가하고 있습니다. 1분기에는 Clover SaaS, Clover Capital 및 Rapid Deposit의 성장으로 Clover VAS 보급률이 20%에 도달했습니다. 기업 비즈니스에서는 널리 사용되는 ERP 솔루션과 원활하게 통합되는 중견 시장 판매자를 위한 B2B 결제 서비스인 SnapPay 제품을 통해 새로운 VAS 기회가 나타나고 있습니다. 2023년 매출이 20% 이상 성장한 SnapPay는 올해에도 지속적인 강세를 보일 준비가 되어 있습니다. Covanta Energy는 1분기에 SnapPay에 가입했으며, 수익 징수 활동을 디지털화하기 위해 텍사스 주와 추가로 정부의 승리를 거두었습니다. 또한 SnapPay에 대한 첫 번째 주요 리셀러 계약을 체결하여 더 많은 중견 시장 고객에게 다가갈 수 있는 기회를 열었습니다.

다섯째, 마지막으로 우리는 SMB 및 기업 시장 전반에 걸쳐 새로운 판매자 관계를 계속 추가하고 있습니다. 2023년에 보았던 성공을 바탕으로 Clover Sport는 20개 이상의 새로운 장소를 추가하여 1,000개의 새로운 Clover 장치를 시장에 출시했습니다. 장소로는 MLB, NFL, NTAA 팀의 홈구장인 경기장은 물론 원형극장, 골프장, 대규모 축제 등이 있습니다.

엔터프라이즈 비즈니스에서 우리는 광범위한 산업과 소셜 게임과 같은 새로운 시장에서의 존재감 증가에 대처하고 있습니다. 소셜 게임은 규모 면에서 100억 달러 규모의 기회이고 약 20% 성장하고 있습니다. 우리는 1분기에 이 분야에서 3명의 클라이언트를 추가로 계약했으며 현재 상위 5개 중 3개를 포함하여 13개의 소셜 게임 판매자에게 서비스를 제공하고 있습니다. 우리는 기업 고객이 통합된 옴니채널 플랫폼을 운영할 수 있게 해주는 단일 오케스트레이션 레이어인 Commerce Hub의 좋은 활용을 보고 있습니다. 1분기에 Commerce Hub 클라이언트 수가 200명을 넘어섰습니다. 이 5개는 우리가 2026년에 설정한 목표를 달성하기 위한 계획 중 일부일 뿐입니다.

금융 솔루션 부문으로 전환하면 현대화와 혁신에 대한 수요가 전면적으로 드러납니다. 우리는 1분기에 신규 및 기존 사용 사례에 대한 4개의 Finxact 승리를 게시했습니다. 2024년에는 수익 기여가 크지 않을 것으로 예상되지만, 이러한 진전은 클라우드 기반 코어 뱅킹 및 임베디드 금융 플랫폼으로서 Finxact의 역량과 유연성을 강화합니다.

네 가지 모두에 대해 더 자세히 살펴보겠습니다. 첫째, Finxact는 현재 Fiserv 고객인 Banco Inter Brazil의 새로운 미국 기반 디지털 은행을 위한 핵심 플랫폼이 될 것입니다. 둘째, Finxact는 기업이 결제 생태계에 접근할 수 있도록 돕는 FinTech 프로그램 관리자와 계약을 체결했습니다. 이 고객은 Finxact로 업그레이드하고 플랫폼의 볼륨을 통합하기로 결정했습니다. 셋째, Finxact는 판매자 고객을 위한 내장 금융을 구축하면서 현재 Fiserv SMB 솔루션 애그리게이터 클라이언트와 계약을 맺었습니다. 이러한 대출 서비스의 스폰서를 찾기 위해 금융 기관 고객 없이 작업할 예정이므로 이 기회는 Fiserv와 더 깊이 연결됩니다.

넷째이자 마지막으로, Finxact는 고객의 훨씬 더 큰 현대화 계획의 일환으로 미국 주요 정부 기관의 핵심 계정 처리자가 되는 계약을 성사시켰으며, 이는 우리 사업의 다른 부분을 끌어들일 것입니다. Finxact가 더 넓은 금융 서비스 환경 전반에 걸쳐 그 역량을 입증하고 있다는 것은 분명합니다. 그리고 우리는 현재 성장하고 있는 파이프라인과 시간이 지남에 따라 Fiserv에 가져올 수 있는 더 큰 기회에 고무되어 있습니다.

신용 발행으로 전환하여 Fiserv Credit Process를 기반으로 구축된 X1 인수에 이어 골드 카드 프로그램을 출시하는 Robinhood와 파트너십을 맺었습니다. 또한 Kuwait Finance House의 Ali United Bank 인수를 통해 Kuwait Finance House와의 관계를 확장하고 해당 카드 포트폴리오를 플랫폼으로 마이그레이션할 예정입니다. 이는 우리의 기술 리더십이 더욱 명확해짐에 따라 금융 기관 M&A가 어떻게 더 많은 기회와 위험을 제시하는지에 대한 두 가지 예입니다.

마지막으로, 디지털 결제 솔루션에서는 핵심 계좌 고객과 기타 금융 기관 간의 수요가 여전히 강합니다. 가장 빠르게 성장하는 사례 중 하나는 가장 큰 B2B 결제 플랫폼인 Zelle입니다. 이 플랫폼에서 당사는 선도적인 제3자 시스템 통합업체로 남아 있으며 1분기에 45%의 거래 성장을 기록했습니다. 아직 등장하고 있는 두 번째 예는 FedNow와 RTP로, 500개 이상의 금융 기관과 계약을 맺고 이러한 실시간 영역에 대한 액세스를 제공합니다. 그리고 아마도 우리의 가장 큰 중장기적 기회는 현금 흐름 중심, 중소기업 미지급 계정, 현재 리셀러로서 은행에 마케팅하고 있는 미수금 솔루션일 것입니다.

이 상품은 올 여름 출시될 예정이며 지난 2월 발표된 US Bank와 이번 달 Bolton Bank, Citizens Bank 등 4개 대형 은행에 이미 판매했습니다. 또한 올해 후반에는 Clover를 통해 현금 흐름이 중앙 집중식으로 분배되는 것을 볼 수 있을 것으로 예상됩니다. 제품은 좋은 출발을 했고 우리는 우리가 보고 있는 것에 고무되었습니다.

이제 재정 상황에 대해 더 자세히 설명하기 위해 Bob에게 통화를 맡기겠습니다.

밥 하우

고마워요, 프랭크. 모두들 좋은 아침이에요. 슬라이드를 따라가신다면 슬라이드 4의 재무 지표 및 추세부터 시작하여 전체 회사 및 부문 실적에 대한 추가 세부 정보를 다루겠습니다. 1분기 실적은 매출 성장을 달성하고 마진 확대를 지속적으로 추진할 수 있는 능력을 입증했습니다. 1분기 회사의 총 조정 수익은 7% 증가한 45억 달러, 조정 영업 이익은 13% 증가한 16억 달러로 조정 영업 마진은 35.8%로 전년 대비 180 베이시스 포인트 증가했습니다.

다시 말씀드리지만 조정 수익은 세그먼트 보고 조정의 일환으로 재조정되었습니다. 아직 검토하지 않으셨다면 3월 26일자 8-K 제출을 검토하여 과거 비교를 확인해 보시기 바랍니다. 재방송 수치에는 모든 통과 우송료를 고려하여 전년도 조정 수익에 대한 작은 변화가 포함됩니다.

이전 보고에서 우리는 우송료 활동의 상당 부분을 차지하는 출력 사업에서만 우송료 전가 수익을 조정했습니다. 이제 우리는 비출력 통과 우송료 수익도 조정하고 있습니다. 이러한 변경으로 인해 재조정된 이전 기간에 대한 조정 수익이 약간 낮아졌으며 내부 보고와 더 잘 일치합니다.

유기적 기준으로 이번 분기 수익은 20% 증가했으며 특히 판매자 솔루션 유기적 수익이 36% 증가했고 금융 솔루션 유기적 수익이 5% 꾸준히 성장했습니다. 1분기 조정 주당 순이익은 전년도 1.58달러에 비해 19% 증가한 1.88달러를 기록했습니다. 1분기 조정 주당 순이익은 한 해 동안 예상되는 14~16% 성장 수준을 훨씬 웃도는 수준으로 성장했습니다.

해당 분기의 잉여현금흐름은 4억 5,400만 달러였습니다. 이 수치는 해당 분기의 일반적인 수치보다 낮지만, 녹색 세금 공제 프로그램에 대한 지불 시기를 고려하면 우리의 기대와 일치합니다. 이 시기는 지난 분기 실적 발표에서 설명한 것과 일치하며, 하반기 현금세 납부액을 낮추기 위해 세액공제를 적용할 때 올해 하반기에는 이러한 현금 흐름 역풍이 순풍이 될 것으로 예상합니다. 우리는 올해에도 45억 달러의 잉여현금흐름을 창출할 것으로 기대하고 있습니다.

부문별 성과로 전환합니다. 다섯 번째 슬라이드부터 해당 분기에 판매자 솔루션 부문의 유기적 수익 성장은 36%였습니다. 여기에는 아르헨티나의 평균 이상의 이자 및 인플레이션으로 인한 초과 수익으로 인한 15포인트 혜택이 포함됩니다. 이러한 일시적인 이점이 없었다면 유기적 성장은 21%였을 것입니다.

슬라이드 6에는 과도한 아르헨티나 인플레이션과 이자가 총 Fiserv 및 판매자 부문 수익에 미치는 영향과 조정 수익에 영향을 미치는 통화 평가절하로 인한 상쇄 역풍에 대한 요약이 추가되었습니다. 해당 분기에 Merchant Solutions의 조정된 매출 성장률은 13%였습니다. 여기에는 주로 아르헨티나 페소의 23% 포인트 통화 역풍과 작년 12월 말 평가절하의 영향이 포함됩니다.

2023년과 달리 2024년 1분기 통화 역풍은 인플레이션 및 이자 순풍보다 훨씬 높았습니다. 이자율과 인플레이션이 정상 수준으로 떨어지면 이는 중기적으로 발생할 것으로 예상됩니다. 환율 역풍도 완화될 것으로 예상된다.

비즈니스 부문으로 이동하면 중소기업의 유기적 매출 성장과 조정 매출 성장이 각각 45%와 16%를 기록했습니다. 중소기업 규모 성장률은 8%였다. 제가 언급했듯이 지난 몇 분기 동안 아르헨티나의 과도한 인플레이션 이자에 따른 수익은 유기적 성장을 촉진하는 반면, 통화 평가 절하는 조정 수익에 역풍을 일으켰습니다.

클로버 매출은 1분기에 30% 증가했고, 연간 결제 규모는 19% 증가했습니다. 매출과 판매량 증가 사이의 격차는 부가가치 솔루션의 보급률 증가, 지속적인 채널 믹스 전환 및 일부 가격 책정을 반영합니다. 대규모 침투율은 4분기 19%에서 1분기 20%로 증가했으며 2026년까지 27% 목표를 달성할 속도로 진행되고 있습니다. 이러한 증가는 Clover Capital, Rapid Deposit 및 기본 Clover SaaS 계획의 수익에 의해 주도되었습니다.

Clover Capital은 단기 운전 자본 선지급 프로그램입니다. 신속한 입금을 통해 판매자는 수수료를 지불하고 매일 자동차 판매로 얻은 돈을 즉시 이용할 수 있습니다. 여러 가지 표준 Clover SaaS 계획이 있지만 기본 패키지에는 가상 터미널, 전자 상거래 제품, 개발자 도구, 송장 발행 및 거래 보고서가 포함됩니다. 이는 Clover에서 사용할 수 있는 부가 가치 솔루션의 일부 예일 뿐입니다.

기업의 유기적 및 조정 수익 성장은 각각 29%와 6%였으며, 이는 거래 성장 12%와 높은 보급률에 힘입은 것입니다. 중소기업과 마찬가지로 유기적 성장에는 과도한 인플레이션과 아르헨티나에 대한 관심으로 인한 일부 일시적인 혜택이 포함되지만, 올해부터 시작될 사업 부문 전환의 일환으로 세 가지 저성장 제품이 포함된 것도 영향을 받았습니다.

마지막으로 처리 유기적 수익과 조정 수익은 각각 9%와 10% 증가했습니다. 과거에 언급했듯이 처리는 파트너가 판매자 관계를 소유한 파트너를 위해 수행하는 백엔드 처리를 나타냅니다. 이번 분기의 증가는 새로운 지역으로의 확장 계획을 취소한 기존 고객의 종료 수수료로 인해 발생했습니다. 이는 해당 고객과의 관계가 굳건하게 유지되는 기존 지역의 지속적인 수익에 영향을 미치지 않습니다.

정기 수익을 제외한 처리 수익은 해당 분기에 2% 감소했습니다. 이 사업 분야에는 아르헨티나에서 수익이 없습니다. 전반적으로 우리는 처리 조정 수익이 중기적으로 거의 균일할 것으로 계속 예상합니다.

판매자 솔루션 부문의 조정 영업 이익은 해당 분기에 30% 증가한 7억 6,900만 달러를 기록했으며 조정 영업 마진은 440 베이시스 포인트인 34.1%를 기록했습니다. GAAP에 따라 예상수익에 따른 이자비용은 영업이익 선 아래에 기록됩니다. 예상에 따른 이자 비용이 영업 이익에 포함된 경우 판매자 조정 영업 마진은 해당 분기 동안 여전히 매우 강력한 390 베이시스 포인트를 확장했을 것입니다.

슬라이드 7로 넘어가면, 금융 솔루션 부문의 유기적 수익은 해당 분기에 5% 증가했는데, 이는 당사의 연간 전망인 5~7%와 일치합니다. 비즈니스 부문을 살펴보면 디지털 결제, 유기적 및 조정 수익이 각각 5% 증가했습니다. Dell 거래와 클라이언트 수는 각각 45%와 20%로 건전한 속도로 계속해서 증가하고 있습니다. 그리고 FedNow와 RTP 통합에 대한 고객의 강한 수요가 계속해서 나타나고 있습니다.

캘리포니아 고용 개발부 프로그램에 따라 실업 및 장애 혜택 수혜자에게 자금 네트워크 카드 출시를 포함한 여러 요인에 힘입어 유기적 수익과 조정 수익 발행은 각각 8%와 3% 증가했습니다. 은행의 유기적 수익과 조정 수익은 각각 1%와 3% 감소했습니다. 정기 라이선스 및 해지 수수료 수익을 제외하면 은행의 유기적 수익은 2% 증가했습니다.

금융 솔루션 부문의 1분기 조정 영업 이익은 6% 증가한 10억 달러였으며, 조정 영업 마진은 매출 성장 및 비용 효율성 확대에 따른 운영 레버리지에 힘입어 160bp 증가한 44.1%를 기록했습니다. 11월 투자자 컨퍼런스에서 강조한 바와 같이, 두 부문 간의 Fiserv 교차 활동은 특히 강력합니다. 왜냐하면 Fiserv 최초의 데이터 합병이 성공한 이후 우리는 판매자, 은행 IT 및 결제 기능을 제공하는 유일한 단일 제공업체이기 때문입니다.

1분기에 Fiserv 간 중요한 승리를 거둔 세 가지 예를 공유하겠습니다. 직불 네트워크인 STAR 및 Accel에서는 전통적인 판매자인 ConocoPhillips와 소셜 미디어 회사 및 PayFac을 포함하여 이번 분기에 5개의 판매자 승리를 거두었으며 둘 다 Reg II에 따라 더 많은 선택의 혜택을 누릴 수 있습니다. 기존 및 온라인 판매자는 당사의 직불 네트워크를 사용하여 판매 시점에 카드 거래를 효율적으로 라우팅하고 있습니다. 이러한 성공은 디지털 결제 비즈니스 라인에서 수익을 창출하며 종종 Fiserv만이 제공하는 가맹점 인수 성공 및 기타 부가가치 솔루션 판매와 함께 진행됩니다.

두 번째 예는 오픈 뱅킹에서 찾을 수 있습니다. 여기서 우리는 금융 기관 고객의 오픈 뱅킹 데이터에 대한 단일 API로 Plaid 및 MasterCard 오픈 뱅킹과 같은 촉진자에게 데이터 솔루션을 제공합니다. 1분기에 우리는 Tink를 통해 미국에 진출하면서 인수한 Visa 오픈 뱅킹 솔루션과 데이터 액세스 계약을 체결했습니다. 데이터는 일반적으로 이러한 조직의 고객이 지불 및 이체를 위한 은행 계좌를 확인하고, 대출을 승인하고, 재무 건전성과 계획을 촉진하는 데 사용됩니다. , 그리고 몇 가지 예로서 은행별 결제 거래를 용이하게 하기 위해 판매자가 제공합니다.

셋째, 지난 한 해 동안 우리는 정부 부문에서 수많은 성과를 거두었다고 발표했으며, 상업 및 금융 부문 전반에 걸쳐 이 대규모 수직 부문에서 지속적인 추진력을 얻게 되어 기쁘게 생각합니다. 최근 정부 고객의 수익이 5억 달러를 넘어섰습니다.

이제 재무에 대한 나머지 세부 사항을 마무리하겠습니다. 해당 분기에 기업 조정 영업 손실은 1,480억 달러로 우리의 기대에 크게 부합했습니다. 해당 분기의 조정실효세율은 18.2%였다. 1분기 세율은 전통적으로 연간 세율보다 낮으며, 2024년 조정 유효 세율은 연간 약 20%가 될 것으로 계속 예상됩니다.

3월 31일 총 미결제 부채는 244억 달러였습니다. 조정 EBITDA 대비 부채 비율은 목표 레버리지 범위 내에서 2.8배로 약간 증가했습니다. 그리고 우리 부채의 약 7%가 변동금리 상품에 있습니다.

해당 분기 동안 우리는 1,020만 주를 15억 달러에 환매하여 지난 12개월 동안 주주들에게 총 현금 수익을 47억 달러로 가져왔습니다. 분기 말 현재 환매 승인 주식이 4,200만 주 남았습니다. 우리의 오랜 자본 배분 전략은 강력한 대차대조표, 자사주 매입, 보완적이고 혁신적인 인수로 정의되는 2024년에도 계속될 것입니다.

앞서 Frank가 말했듯이, 우리는 일년 내내 15%~17%의 유기적 수익 성장을 계속 기대하고 있습니다. 올해 1분기에 우리는 2024년 유기적 수익 성장률 전망을 유지하고 있습니다. 아르헨티나의 인플레이션 뒷바람에 대한 관심이 예상보다 빠르게 완화되었지만, 올해 균형의 추가 움직임은 불분명한 반면, 전반적인 비즈니스는 여전히 강세를 유지하고 있습니다.

올해 전체 조정 영업 마진 확대는 이전 전망인 최소 100bp에서 125bp 이상으로 높아질 것으로 예상됩니다. 이는 조정된 주당 순이익이 8.60달러에서 8.75달러로, 중간 지점의 전망이 0.05달러 증가한 것으로 해석되며, 이는 2023년에 비해 14%~16% 성장한 것입니다. 2024년의 이 성과는 39년 연속 두 자릿수 조정 EPS 성장을 나타냅니다. .

이제 마지막 발언을 위해 Frank에게 전화를 다시 돌리겠습니다.

프랭크 비시냐노

고마워요, 밥. 지난 주 우리는 네 번째 기업의 사회적 책임 보고서를 발표했습니다. 여기에서 우리는 4가지 전략적 기둥, 즉 사람에게 역량을 부여하고, 지역 사회와 사회를 발전시키는 방법을 강조합니다. 책임 있는 비즈니스 관행을 옹호합니다. 지속 가능한 시스템에 투자하세요.

요약하자면, 우리는 좋은 일을 하는 것이 사업에 좋다고 믿습니다. 우리는 리더십 직책을 포함하여 조직의 모든 수준에서 다양한 대표성을 확보하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 우리는 중소기업과 소수민족 예탁기관을 포함하여 우리가 살고 일하는 지역사회와 지속적으로 협력하고 있습니다. 우리는 전반적인 전략의 일부로서 강력한 거버넌스의 중요성을 인식하고 지속 가능성에 계속 투자하고 있습니다. 당사의 CSR 보고서에는 최초로 온실가스 감축 목표가 포함되었습니다.

올해 말, 우리는 Fiserv의 두 가지 중요한 이정표를 축하할 것입니다. 창립 40주년이자 퍼스트데이터와 합병된 지 5주년이 되는 해입니다. 이런 경우, 당신은 자연스럽게 특정 나이가 된다는 것이 무엇을 의미하는지 생각해 보게 됩니다. Fiserv에게 40년 역사는 입증되고 탄력적이며 약속을 이행할 수 있는 경험이 있다는 것을 의미하며 우리는 그렇게 했습니다. 이는 또한 강력한 매출 및 순익 성장을 유지하기 위해 규모가 크고, 지식이 풍부하고, 자본이 잘 활용되어 있음을 의미합니다. 우리도 그렇게 하고 있습니다.

하지만 합병으로 인해 발생한 중요한 변화를 고려하면 우리는 설립된 지 5년 된 젊은 회사와 매우 흡사합니다. 5는 투자를 지원하는 새로운 기반을 의미합니다. 우리는 현금을 사용하여 제품, 서비스 및 인력에 투자했으며 이는 더 높은 성장을 주도하고 있습니다. 5는 또한 혁신에 힘입어 앞으로의 장기적인 기회를 의미하므로 화이자의 매출 및 순익 성장이 지속적으로 강력해질 것으로 예상됩니다. 40의 입증된 강점과 5의 기회주의적 성장이 결합되어 화이자는 혁신을 주도하고 추진하는 데 탁월한 위치를 차지하게 되었습니다. 그리고 그것이 바로 우리가 하고 있는 일입니다. 이 모든 것은 40,000명 이상의 직원이 있기 때문에 가능합니다.

나는 그들이 고객, 주주, 그리고 서로를 위해 하는 일에 감사를 표하고 싶습니다. 오늘 시간 내주셔서 감사합니다. 이제 교환원님, 질문이 있는 줄을 열어주세요.

질의응답 세션

운영자

감사합니다. 이제 질문을 위해 전화선을 열고 싶습니다. [운영자 지침] 첫 번째 질문은 Evercore ISI의 David Togut에게서 나왔습니다. 진행하시기 바랍니다.

데이비드 토구트

감사합니다. 좋은 아침이에요. 결제량 증가 가속화와 VAS 연결률 증가로 Clover 매출 성장이 30%로 유지되는 것을 보니 반갑습니다. Clover의 한 해 전체 상황을 볼 때, 브라질 시장 진입, 아르헨티나 확장, VAS 성장 기회를 살펴보면 매출 성장이 20대 초반부터 30대 초반까지 지속될 수 있습니까?

프랭크 비시냐노

네, 고마워요 데이빗. 아시다시피, 우리는 꽤 오랫동안 이 모든 것에 집중해 왔으며 새로운 제품, 새로운 이니셔티브, 새로운 시장 공개를 다루면서 새로운 상인을 창출하는 임베디드 비즈니스를 계속 활용하고 있습니다. 그렇죠? 그래서 아시다시피 우리의 기본 철학은 우리가 가지고 있는 상인의 수를 늘리고, 상인에게 더 많은 제품을 전달할 수 있게 하고, 그리고 우리가 이전에 가보지 못한 영역에 진출하는 것입니다. 따라서 우리는 몇 년 전에 계획한 내용과 11월에 논의한 내용에 대해 매우 만족하고 있습니다. 여기에서 CAGR이 필요로 하는 것보다 약간 높은 견인력을 볼 수 있지만, 회사에 대한 다른 부분도 많이 있으므로 Clover의 모든 실린더가 될 것으로 기대해야 합니다. 감사합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 JPMorgan의 Tien-Tsin Huang님의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.

티엔친 황

정말 고마워. 좋은 아침이에요. 여기 영업 마진의 증가, 25bps 중 다른 놀라움에 비해 유리한 혼합에서 나온 금액, 아마도 기간 수수료 및 처리, 그리고 아르헨티나는 항상 거기에 있는 요소입니다. 증가에 대해 궁금하고 마진과 관련하여 2분기 또는 후반기에 대한 콜아웃이 있습니까? 감사해요.

밥 하우

네, Tien-Tsin, 밥이에요. 좋은 아침이에요. 나는 당신이 우리의 연간 전망을 설명하는 전반적으로 25 베이시스 포인트가 이전에 최소 100 베이시스 포인트에서 현재 125 베이시스 포인트 이상으로 이동하는 것은 지속적인 볼륨 레버리지, 전체 회사의 강력한 성장에 의해 실제로 주도된다고 생각합니다. 생산성이 지속적으로 향상됩니다. 처리 중 종료 수수료는 대규모 계획에서 상대적으로 적습니다. 분명히 이번 분기의 처리 라인에서는 약간 중요하지만 회사 전체의 마진 개선 측면에서는 실제로 지속적인 볼륨 레버리지와 생산성에 대한 집중입니다.

프랭크 비시냐노

예, 그리고 덧붙이자면 이 회사를 운영할 때 기술에 대한 우리의 투자는 실제로 신제품 개발, 서비스 개선, 그리고 더 나은 증분 비용으로 다음 달러의 수익을 제공할 수 있는 능력에 관한 것입니다. 생산성에 투자합니다. 그래서 그것은 우리의 남은 생애 동안 지속될 것입니다. AI와 이러한 유형의 항목을 사용하면 더 많은 작업을 수행할 수 있습니다. 우리는 그 정점에 와 있지만 올해 우리의 길을 매우 명확하게 볼 수 있다는 것을 알고 있습니다.

Q - 황 티엔친

좋은 색상. 감사합니다.

운영자

다음으로 Baird의 Dave Koning 라인으로 이동하겠습니다. 진행하시기 바랍니다.

데이브 코닝

네, 안녕하세요 여러분, 이번에도 수고하셨습니다. 그리고 금융 부문에서만 이번 분기에 디지털이 약간 둔화되었을 수도 있습니다. 지난 몇 분기 동안은 5%, 7%에서 8%였다고 생각합니다. 그것에 대해 궁금하고 Reg II가 있다면 그로부터 완전히 이익을 얻었거나 그 부분에서 이익을 얻고 성장을 가속화할 수 있는 점진적인 여지가 여전히 있는지 궁금하십니까?

밥 하우

네, 데이빗, 좋은 아침이에요. Reg II에서는 우리가 본 것보다 더 많은 기회가 아직 남아 있다고 말하고 싶습니다. 그것이 무엇을 의미하는지 진정으로 확인하는 것이 남아 있습니다. 우리는 Reg II에 의해 주도되거나 직불 사업의 지속적인 발전 여부에 관계없이 네트워크 사업에서 좋은 상승세를 보이고 있습니다. 저는 이것이 더 지속적인 발전이라고 생각합니다. 둔화 측면에서 분기별 변동과 전년도 1분기에 대한 힘든 비교 외에는 아무것도 읽지 않을 것입니다.

데이브 코닝

알았어요. 감사해요. 그리고 한 가지만 더 빨리 할 수 ​​있다면. SMB는 45%의 빠른 속도로 성장했습니다. 클로버는 30% 성장했습니다. 따라서 클로버가 아닌 국가가 실제로 더 빠르게 성장하고 있는데, 이는 아르헨티나에 불과하다고 생각됩니다. 그런데 어쩌면 아르헨티나가 아닌, 클로버가 아닌 사람들은 어떻게 지내고 있고, 그것도 계속해서 잘 성장할 여지가 있을까요?

밥 하우

아르헨티나도 아니고 클로버도 아니고. 여기서 벤 다이어그램을 가져와야 합니다. 알다시피, 거기에는 분명히 혀가 있습니다. 결론은 전체 SMB 비즈니스 전반에 걸쳐 좋은 성장을 보이고 있다는 것입니다. 그 중소기업은 확실히 Clover를 통해 좋은 성장을 이루었고 Clover도 30%의 성장을 보였습니다. 우리는 계속해서 그곳에서 진정한 기회를 봅니다. 클로버가 아닌 측면에서는 확실히 아르헨티나의 영향이 있습니다. 거기에는 Clover Argentina의 작은 조각이 있지만 30%의 성장은 미국의 성장에 의해 크게 주도되었습니다.

전체 부문에서 유기적 성장이 아르헨티나에 미치는 영향에 대해 준비된 발언에서 우리가 이야기하는 것을 들었습니다. 우리는 올해 후반에도 이러한 완화가 계속되는 것을 볼 수 있습니다. 이는 우리가 1분기에 예상했던 것보다 약간 낮았습니다. 즉, 인플레이션과 이자율이 우리가 예상했던 것보다 조금 더 빠르게 완화된 것입니다. 이전의 마지막 수익 보고에서 우리는 가맹점 사업에서 일년 내내 아르헨티나로부터 약 14%의 영향을 받을 것으로 예상한다고 밝혔습니다. Q1은 그보다 약간 높았습니다. 우리는 그것이 올해 후반기에 완화될 것으로 예상합니다. 이는 확실히 Clover가 아닌 비즈니스에 영향을 미칩니다. 하지만 전반적으로 비클로버는 상당히 잘 성장하고 있습니다. 그리고 우리는 계속해서 기회를 보고 있습니다. 단지 중소기업에 Clover를 추가하는 것이 아닙니다. 판매자 획득 솔루션을 원할 때마다 지원하고 있습니다.

제가 추가하고 싶은 또 다른 사항은 올해의 균형을 완화할 것으로 예상되는 1분기에 대한 영향입니다. 1분기에 우리는 외국 기반 사용에 대한 예상보다 나은 상승의 이점을 보았습니다. 아르헨티나의 통화 신용 카드. 이것은 어떤 사람들이 달러 투리스타(dollar turista)라는 용어를 들어본 적이 있을 것입니다. 아르헨티나 정부는 외화 표시 신용카드를 장려하기 위해 중앙은행이 후원하는 프로그램을 운영하고 있습니다. 그리고 우리는 1분기에 그 상승세를 보았습니다. 이는 아르헨티나 정부가 경제를 돕기 위해 재량에 따라 마련한 프로그램입니다. 분명히 그들은 경제가 개선되는 것을 보고 있습니다. 따라서 나는 미래에 45%의 중소기업 유기적 성장을 기대하지 않을 것입니다. 그리고 우리는 이번 분기에 그러한 종류의 일시적인 영향을 보고 있습니다.

데이브 코닝

알았어요. 잘 했어. 고마워요.

프랭크 비시냐노

감사합니다.

운영자

다음으로 UBS의 Timothy Chiodo 라인으로 가보겠습니다. 진행하시기 바랍니다.

티모시 치오도

엄청난. 질문을 받아주셔서 감사합니다. Clover의 19% 볼륨 성장과 30% 매출 성장 사이의 격차를 살펴보면 VAS가 약 900 베이시스 포인트를 추가한 것으로 생각됩니다. 당신이 언급한 대로 직접 혼합 하드웨어와 가격 책정에 작은 구성 요소가 있다는 것을 의미합니까? 그래서 저는 여러분이 45억 달러를 향한 길에 대한 맥락을 제공할 수 있는지 알고 싶었습니다. 하드웨어와 가격에 직접 기여하는 다른 기여자들에 대해 어떻게 생각해야 할까요? 그리고 아마도 다른 방식으로 질문할 수 있습니다. 볼륨 성장이 이런 종류의 10대 초반 범위에 머물 것으로 예상해야 할까요, 아니면 약간 더 높은 볼륨 성장 회전율을 기대해야 할까요?

밥 하우

따라서 해당 질문에 대한 여러 요소가 있습니다. 첫째, 우리가 2026년까지 설정한 45억 달러 목표를 달성하려면 총 Clover 수익 성장을 28%라고 부르는 매우 높은 20%가 필요합니다. 그 목표의 일환으로 우리는 VAS가 현 분기 1분기 20%에서 27%의 침투율을 달성할 것으로 기대한다고 밝혔습니다. 따라서 확실히 그것의 큰 부분은 추가 VAS입니다. 그리고 우리는 과거에 이것에 대해 이야기한 적이 있습니다. Clover를 45억 달러로 성장시키는 비밀 비법은 실제로 그렇게 비밀이 아닙니다. 새로운 판매자를 확보하고, 해당 판매자에게 더 많은 물건을 판매하고, 해당 판매자와 함께 성장하는 것이 바로 우리가 보는 것입니다.

말씀하신 대로 이번 분기에는 전체 수익의 큰 부분이 남았습니다. 확실히 수익과 거래량 사이의 차이는 VAS에 의해 결정되었습니다. 우리는 중요한 순서대로 순서를 정했고, 45억 달러를 향해 나아가면서 앞으로 몇 년 동안 계속해서 발전할 것이라고 생각합니다. VAS가 그 중 큰 부분을 차지할 것입니다. 이것은 항상 인플레이션 상황, 시장 상황에 따라 가격이 책정되지만 이는 아마도 세 가지 중요한 요소 중 세 번째일 것입니다.

티모시 치오도

엄청난. 감사합니다.

밥 하우

감사합니다.

운영자

다음으로 Bank of America Merrill Lynch의 Jason Kupferberg 라인을 살펴보겠습니다. 진행하시기 바랍니다.

제이슨 쿠퍼버그

좋은 아침입니다 여러분. 방금 판매자에 대해 두 부분으로 구성된 질문이 있었습니다. 첫 번째는 해당 분기의 총 세그먼트 볼륨 및 거래 증가율을 확인하는 것입니다. 앞으로도 계속해서 제공할 것인지 확실하지 않으신가요? 그리고 두 번째 부분은 4월 댓글에 관한 것입니다. 프랭크, 제 생각에는 1분기에 비해 4월에 실제로 약간의 상승세를 나타냈다고 생각합니다. 이는 부활절 시기와 올해 하락폭을 고려하면 다소 놀라운 상승세로 볼 수 있습니까? 따라서 1분기에 비해 4월에 지금까지 판매자의 어느 부분이 더 나은 성과를 냈을지 궁금합니다. 감사합니다.

프랭크 비시냐노

안녕 밥이 첫 번째 부분을 맡아요. 두 번째 부분은 제가 맡을게요.

밥 하우

예, 귀하의 질문의 첫 번째 부분은 준비된 발언에서 중소기업 규모 성장을 8%, 기업 거래 성장을 12%로 제시했다는 것입니다. 현재 해당 판매자 솔루션 세그먼트와 세 가지 비즈니스 라인에 대해 보고하는 방식을 고려하면 다음과 같습니다. 우리는 중소기업의 경우 거래량이 수익의 원동력이고, 거래의 경우 기업이 바로 거래 규모라고 느꼈습니다. 중소기업의 거래 활동은 수익 창출 요인이 아니며 기업의 거래량은 수익 창출 요인이 아닙니다. 따라서 우리는 실제로 비즈니스를 추진하는 핵심 지표를 제공하는 것이 중요하다고 생각했습니다.

프랭크 비시냐노

그리고 명확성을 명확히 하기 위해 작은 추적, 작은 성장을 원합니다. 그리고 저는 그것을 비재량 버킷에 넣었습니다. 어디서 일어났는지 생각해보면. 분명히 그것은 초기 지표입니다. 꼭 전체 분기가 어떻게 진행될지는 아니지만, 우리는 항상 우리가 보고 있는 것, 즉 우리가 전체 분기에 걸쳐 진행하고 있는 엄청난 양의 볼륨에 대해 여러분과 이야기할 수 있다고 생각합니다. 미국과 전 세계적으로는 소폭의 증가라고 생각합니다.

운영자

감사합니다. 다음으로 Dan에게 가보겠습니다. 네, Mizuho의 Dan Dolev로 가겠습니다. 진행하시기 바랍니다.

단 돌레프

얘들 아. 훌륭한 결과. Pay Easy에 관해 간단한 질문이 있습니다. Clover로의 전환에 대한 대략적인 시기와 기여도, 그리고 우리가 기대해야 할 다른 전환이 있는지 알려주실 수 있나요? 다시 한 번 감사드립니다.

프랭크 비시냐노

네, 그렇군요. 좋은 질문입니다. 우리가 생각하는 Pay Easy는 폐기된 후 커머스 허브를 구축하고 Clover를 통해 이미 존재했던 볼륨의 일부를 미래의 새로운 판매자에게 가져오는 처리 시스템이었습니다. 이는 Commerce Hub를 구축하고 VAS를 Commerce Hub에 제공하고 SMB 기반 내에서 Pay Easy를 운영할 수 있는 방식으로 구축한 완료되고 마이그레이션된 다년간의 프로젝트입니다. 그래서 나는 전환의 관점에서 그것에 관한 책을 마무리하는 것에 대해 기분이 좋습니다. 그리고 우리는 기업 측면에서 200명의 Commerce Hub 사용자와 앞으로 우리를 위한 전략적 플랫폼에 대해 이야기하는 것을 들었습니다.

단 돌레프

엄청난. 다시 한 번 감사드리며 좋은 결과를 얻었습니다.

운영자

다음으로 Barclays의 Ramsey El-Assal 라인으로 이동하겠습니다. 진행하시기 바랍니다.

램지 엘 아살

안녕하세요, 오늘 아침 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 저는 M&A와 현재 상황에 대해 묻고 싶었습니다. 일종의 핀테크 산업에서 판매자 측에 좀 더 기회가 있고 긴급성이 있는 것 같습니다. 당신은 무엇을 보고 있으며 지금 거래에 대한 당신의 욕구는 무엇입니까?

프랭크 비시냐노

글쎄요, 저는 평가만큼 판매자 측의 긴급성과 실제 평가가 무엇인지 이해하는 것만큼 잘 모릅니다. 이제 우리는 현금 흐름 창출 능력, 비즈니스 투자 능력, 자본 배치 능력에 대해 이야기한 정말 훌륭한 모델을 갖게 되었습니다. 저는 우리가 인수, 통합 및 성장한 자산에서 매우 훌륭한 일을 해냈다고 생각합니다. 그래서 저는 부동산 취득에 대한 우리의 욕구가 항상 높다고 말하고 싶습니다. 내 말은, 우리는 항상 인신매매를 하고 있다는 거죠. 반면에 우리는 이것이 우리의 전략에 부합한다는 점을 아주 아주 아주 명확하게 밝히기를 원합니다. 제 생각에는 이를 굳건히 유지하고 있는 것 같습니다. 이는 우리 구조 내에 있으며 판매자 측과 FI 측 모두의 광범위한 고객 기반에 제품을 배포할 수 있는 능력을 갖추고 있습니다.

아시다시피 저는 우리가 항상 참여하고 일하고 생각하고 있다고 믿고 싶습니다. 그리고 우리는 주주들의 자금을 최대한 적절하게 사용하기 위해 매우 선별적입니다. 그리고 나는 지금까지 우리가 꽤 좋은 실적을 가지고 있다고 생각합니다.

밥 하우

램지 씨, 저는 식욕에 관한 질문에 관해 당신의 비유를 한 단계 더 발전시킬 것 같아요. 식욕이 좋으면 식욕이 강한 것인데, 우리는 배고프지 않습니다. 그러니까, 쇼핑몰이나 식료품점에 가서 배가 고프면 많은 물건을 삽니다. 집에 돌아오면 그 모든 것들이 필요하지 않다는 것을 깨닫게 됩니다. 우리는 확실히 많은 활동을 보고 있지만 배고프지는 않습니다. 그리고 우리는 대차대조표에 엄청난 능력을 갖고 있고 거래를 할 수 있지만, 우리가 본 것이 좋은 가치이고 우리가 계속해서 공격하기 전에 주주들에게 가치를 제공하는지 확인하고 있습니다.

램지 엘 아살

환상적입니다. 감사해요.

밥 하우

고마워요, 램지.

운영자

다음으로 윌리엄 블레어의 크리스토퍼 케네디 라인을 보겠습니다. 진행하시기 바랍니다.

크리스토퍼 케네디

좋은 아침이에요. 질문을 받아주셔서 감사합니다. 따라서 우리는 Clover의 부가가치 솔루션에 대한 좋은 목표를 가지고 있습니다. Carat, DNA, Finxact 또는 Optus와 같은 다른 운영 체제에 대한 기회를 고려할 수 있는 방법이 있습니까?

프랭크 비시냐노

글쎄, 내 생각에 그것은 - 우리는 그들에 대한 명확한 목표를 가지고 있지는 않지만 우리의 가이드와 성장률에 대해 우리가 생각하는 것들에 분명히 포함되어 있습니다. 그렇죠? 더 넓은 관점에서도 우리가 생각하는 것은 바로 그것이다고 생각합니다. 그렇죠? 그리고 고급 방어와 같은 사기 통합 제품부터 현금 흐름을 중앙에 가져오는 방법까지 전반적으로 살펴볼 수 있습니다. 우리가 그것에 대해 이야기하는 것을 들었고 그것은 우리 자체 배포를 통해 SMB 공간에 실제로 걸려 있고, 아시다시피 분명히 은행 상품에 연결되어 있습니다.

제 생각에는 시간이 지나면 우리는 그 중 일부에 대해 더 나은 명확성을 가지고 돌아올 것입니다. 그럼에도 불구하고 우리는 고객에게 부가가치 서비스를 판매해 왔으며 오랫동안 기업에 선물 제품을 판매해 왔습니다. 우리는 그들에게 다양한 형태의 데이터와 정보를 판매했습니다. 따라서 기업의 대규모 거시적 수준에서 우리가 보는 방식은 실제로 우리가 사용했던 순환으로 돌아갈 수 있고 코어를 판매할 예정이지만 실제로 모든 수익은 성장이 차변, 신용에서 나올 때 그렇죠? 디지털은 그 자체로 핵심에 매달려 있는 부가 가치 서비스입니다.

우리의 기업 사업과 가맹점에서도 마찬가지입니다. 그래서 실제로 우리가 보고하는 방식을 보면 우리의 경제와 실제로 부가가치가 있는 서비스 및 사업 분야도 보고하고 있다고 생각합니다. 그래서 좀 더 생각해 보도록 하겠습니다. 하지만 제 생각엔 그것은 경제와 우리가 비즈니스 라인을 보여주는 방법에 포함되어 있습니다.

크리스토퍼 케네디

감사합니다.

운영자

다음으로 우리는 갈 것입니다 -- 네, 다음은 Susquehanna의 Jamie Friedman으로 갈 것입니다. 진행하시기 바랍니다.

제이미 프리드먼

안녕. 좋은 아침이에요. 그리고 점진적인 공개에 감사하다는 말씀을 드리고 싶었습니다. 세분화가 정말 도움이 됩니다. 나는 정부에 대해 묻고 싶었다. 프랭크, 당신 - 그리고 성적표가 아직 나오지 않았기 때문에 제가 이것을 망친다면, 당신은 그것이 5억 달러 범주라고 말한 줄 알았습니다. 제가 잘못 들었다면 다시 한 번 사과드립니다. 그런데 제가 묻고 싶었던 것은 그것이 금융 솔루션 부문에 포함되는 것이 맞습니까? 그리고 가능하다면 거기 있는 곳처럼 포장을 풀 수 있다면 구체적으로 발행되나요? 그리고 일반적으로 정부와 어떻게 마케팅할 예정입니까? 감사합니다.

프랭크 비시냐노

좋은. 그렇다면 우리가 어떻게 정부에 진출할 것인가, 정부에서 어떻게 시장에 진출할 것인가부터 시작해 보는 것이 어떨까요? 우리는 매우 큰 수직적 소명으로서 정부에 초점을 맞춰 왔으며 이는 주와 지방에서 연방에 이르기까지 모든 곳에서 이루어집니다. 그래서 우리에게는 팀이 있고 그들의 유일한 임무는 정부입니다. 그렇죠? 그리고 거래의 트래픽으로 인해 피해를 입기까지 했습니다. 아시다시피, 우리의 생각은 항상 조직을 초월한다는 것이었습니다. 이것이 바로 우리가 전담 고객 영업 인력을 보유하고 있는 이유입니다. 왜냐하면 때로는 판매자 인수에 입찰할 기회가 있기 때문입니다.

때때로 FinXact 제공에 대해 이야기하는 것을 들었습니다. 알다시피, 정부는 우리가 어디에서 시작했는지 보여 주었기 때문에 0.5달러를 요청했습니다. 이는 성장에 비해 매우 작았지만 두 부문을 모두 초월합니다. 그리고 언제든지 우리 제품 중 거의 모든 것이 정부 공간에서 사용될 수 있습니다. 그렇죠? 아시다시피 그것이 귀하의 질문에 대한 답이 될지는 모르겠지만 저는 그것을 전용 커버리지 모델이라고 생각합니다. 그렇죠? 비즈니스를 초월하여 방금 자금 네트워크에 전달한 핵심 Finxact부터 가맹점 인수에 이르기까지 어디에서나 가능하며 우리는 수직 부문인 이 부문을 정말 좋아하지만 어떻게 생각하든 상관없습니다. 그리고 우리는 정부를 다루는 방법을 아는 훌륭하고 훌륭한 팀을 보유하고 있으며 그 승리에서 매우 운이 좋았습니다.

제이미 프리드먼

엄청난. 전화주셔서 감사합니다.

운영자

감사합니다. 마지막 질문은 Morgan Stanley의 James Faucette에게서 나올 것입니다. 진행하시기 바랍니다.

제임스 포세트

엄청난. 매우 감사합니다. Clover가 경쟁적으로 시장에서 성공하고 있는 부분뿐만 아니라 시장에서의 입지를 지속적으로 개선하는 것에 대해 어떻게 생각하고 있는지 이해하는 데 우리가 도움을 줄 수 있는지 궁금합니다. 내 말은, 부가가치 서비스가 그 핵심 부분인 것 같지만, 승률을 파악하기 위해 우리가 생각하고 좋아해야 할 다른 사항이나 측면이 있는지 알고 있다면, 시장의 다른 경쟁사? 매우 감사합니다.

프랭크 비시냐노

글쎄, 나는 이것에 대해 가능한 한 명확하게 설명하려고 노력합니다. Clover는 전체 SMB 시장을 포괄하고 조금 더 확장합니다. 왜냐하면 우리가 이번 분기에 장소에 전달한 1,000개의 Clover에 대해 들었기 때문입니다. 그렇죠? 알다시피, 오늘은 30% 성장했습니다. 우리는 레스토랑에서의 스윙을 마무리하기 위해 매우 열심히 이야기하고 노력했지만 그곳에서 우리의 능력에 대해 매우 명확하게 느낍니다. 아시다시피 우리는 전문 서비스와 소매업 분야에서 더 깊이 있는 것을 보게 될 것입니다.

이는 우리가 수직적 전문 지식을 가져온 수평적 플랫폼이라는 점을 기억하십시오. 그리고 아시다시피 ISV 채널과 같은 채널을 통해 계속해서 배포할 수 있는 능력과 함께 우리가 이야기하는 것처럼 미국 이외의 지역에서는 큰 수요가 있습니다. 그래서 저는 이것이 SMB의 환경에 걸쳐 있다고 생각합니다. 분명히 새로운 사업 인수를 통한 우리의 성장은 30%대를 보여주었습니다. 그리고 아시다시피 이는 우리가 계속해서 더 많은 소프트웨어를 추가하는 개방형 플랫폼입니다. 그래서 이 모든 것을 종합하고 우리가 어디서 시작했는지 생각해 보면 우리는 7명의 엔지니어였고 3개의 특허를 보유했으며 이제 전 세계적으로 1,000명 이상의 소프트웨어 엔지니어가 운영하고 있다는 사실을 집 안팎에서 상기시켜 주고 싶습니다. 그것에 [기술적 난이도]로 우리는 롤링을 완료하고 전 세계적으로 공생할 것입니다.

제임스 포세트

훌륭해요. 감사합니다.

프랭크 비시냐노

좋은. 그리고 오늘 관심을 가져주신 모든 분들께 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 추가 문의사항은 IR팀으로 연락주시기 바라며, 즐거운 하루 보내시기 바랍니다. 감사합니다.

운영자

Fiserv 2024년 1분기 실적 컨퍼런스콜에 참여해주신 모든 분들께 감사드립니다. 이것으로 오늘의 통화를 마칩니다. 이 시간에는 연결을 끊으시고 편안한 하루 보내시기 바랍니다.