Kohl's Corporation 콜스 (KSS) 2024년 1분기 어닝콜 / 실적 통화 기록

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Kohl's Corporation ( NYSE:KSS ) 2024년 1분기 실적 컨퍼런스 콜 2024년 5월 30일 오전 9시(ET)

기업 참가자

Mark Rupe - SVP, IR 및 재무부
Tom Kingsbury - CEO
Jill Timm - CFO

회의 통화 참가자

Bob Drbul - 구겐하임
Oliver Chen - TD Cowen
Mark Altschwager - Baird
Matthew Boss - JPMorgan
Chuck Grom - Gordon Haskett
Dana Telsey - Telsey Group

운영자

안녕하세요. Kohl's Corporation 2024년 1분기 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 오늘 회의가 녹화되고 있다는 점에 유의하시기 바랍니다. [운영자 지침]

이제 오늘의 통화를 IR 및 재무 담당 SVP인 Mark Rupe에게 넘겨드리게 되어 기쁘게 생각합니다. 진행하시기 바랍니다.

마크 루프

감사합니다. 예상 재무 결과 및 회사의 향후 이니셔티브를 포함하여 이번 통화에서 작성된 특정 진술은 미래 예측 진술입니다. 이러한 진술에는 특정한 위험과 불확실성이 내재되어 있으며, 이로 인해 Kohl의 실제 결과가 그러한 미래예측 진술에서 예상된 결과와 실질적으로 다를 수 있습니다.

이러한 위험과 불확실성에는 Kohl의 최신 연례 보고서(Form 10-K)의 항목 1A에 설명된 내용과 Kohl이 SEC에 제출한 다른 서류에서 수시로 보완될 수 있는 내용이 포함되지만 이에 국한되지는 않습니다. 본 명세서에 참고로 명시적으로 포함된다. 미래 예측 진술은 처음 작성된 날짜와 관련이 있으며 Kohl's는 이를 업데이트할 의무를 지지 않습니다.

또한 이번 통화 중에 비GAAP 재무 측정을 언급할 수도 있습니다. 비GAAP 재무 조치의 조정은 회사의 투자자 관계 웹사이트에서 제공되는 SEC에 제출된 양식 8-K에 대한 증거로 제출된 투자자 프레젠테이션에서도 찾을 수 있습니다.

이 통화는 녹음됩니다. 그러나 이 통화의 재생은 업데이트되지 않습니다. 따라서 귀하가 이 통화 내용을 다시 듣고 계시다면 논의된 정보가 더 이상 최신 정보가 아닐 가능성이 있으며 Kohl's는 그러한 정보를 업데이트할 의무가 없습니다.

오늘 아침 나와 함께 CEO인 Tom Kingsbury가 있습니다. 최고 재무 책임자(CFO)인 질 팀(Jill Timm)입니다.

이제 전화를 Tom에게 넘기겠습니다.

톰 킹스베리

고마워요, 마크. 모두들 좋은 아침이에요.

우리의 1분기 결과는 우리의 기대에 미치지 못했고 우리의 전략적 이니셔티브가 향하는 방향을 반영하지도 않았습니다. 우리는 1분기가 올해의 가장 힘든 비교가 될 것이라는 것을 알고 있었습니다. 이는 주로 작년의 증가된 청산 활동으로 인해 발생했는데, 이는 1분기 컴포지션 판매에 600bp 이상의 지연을 가져왔습니다. 즉, 우리는 정가 사업이 이러한 역풍을 상쇄할 것으로 기대했습니다.

분기의 첫 8주 동안 정가 판매가 강세를 보였습니다. 특히 봄 시즌 제품의 경우 3월 말과 4월에 부드러워졌습니다. 그리고 1분기에 정가 판매가 낮은 한 자릿수 증가를 기록했지만 2018년 이후 최고의 분기별 실적을 기록했지만 기대치를 밑돌았습니다.

이제 통관 역풍이 지나간 상황에서 우리는 새로운 카테고리의 초기 성공과 세포라의 지속적인 성장에 힘입어 긍정적인 일반 가격 추세를 바탕으로 실적이 개선될 것으로 기대합니다.

또한 비용을 효과적으로 통제하여 재고를 관리하고 있으며 이로 인해 분기 총마진이 확대되고 판관비도 감소했습니다. 그러나 활동적인 사업과 주얼리 사업을 포함하여 우리가 적극적으로 다루고 있는 기회 영역이 있습니다.

우리는 우리의 전략에 대해 계속 높은 확신을 갖고 있습니다. 이는 핵심 성장 영역에서 얻고 있는 견인력과 신규 고객 수의 증가에 힘입은 것입니다. Jill이 더 자세히 논의하겠지만 업데이트된 회계연도 지침에는 소비자 환경의 지속적인 불확실성을 고려하여 보다 보수적인 전망으로 1분기 실적 저조를 반영합니다.

소비자 환경과 관련하여 우리 고객은 높은 이자율과 인플레이션을 포함한 여러 경제적 요인으로 인해 계속해서 압박을 받고 있습니다. 고소득 고객의 지출은 꾸준하게 유지되는 반면 중산층 고객은 계속해서 영향을 받고 있습니다.

이러한 환경에서 우리는 고객의 임의 지출이 압박을 받고 있음을 인식하고 더 많은 가치를 제공하기 위해 열심히 노력하고 있습니다. 이것의 일부는 소비자가 가치를 찾고 있을 때 우리를 잘 포지셔닝하는 강력한 개인 브랜드 포트폴리오를 보유하고 있다는 것입니다. 여전히 어려운 소비자 상황을 헤쳐나가는 동안 우리는 고객 경험 향상, 가치 전략 가속화 및 단순화, 규율에 따른 재고 및 비용 관리, 대차대조표 더욱 강화라는 4가지 전략적 우선순위에 따라 실행하는 데 계속 집중하고 있습니다.

지난 한 해 동안 우리는 비즈니스 위치를 변경하기 위해 조직 전체에 상당한 변화를 구현했습니다. 이 정도 규모의 노력에는 시간이 걸립니다. 이러한 우선순위에 대한 진행 상황을 살펴보면 우리는 재고와 비용을 엄격하게 관리하고 장기 부채를 줄여 대차대조표를 강화하는 두 가지 측면에서 잘 실행되고 있습니다. 고객 경험을 향상하고 가치 전략을 단순화하는 데 있어서 우리는 진전을 이루고 있지만 계속해서 우리 앞에 기회가 있습니다.

한 걸음 물러서서 무엇이 효과가 있는지부터 시작하겠습니다. Kohl's의 세포라는 계속해서 뛰어난 결과를 제공하고 있습니다. 1분기 세포라 매출은 20% 이상의 비교 가능한 뷰티 매출 성장과 작년에 오픈한 매장의 예상보다 나은 기여를 포함하여 60% 증가했습니다. 특히 다음과 같은 브랜드의 지속적인 성공에 힘입어 스킨 케어 목욕 & 바디와 향수 제품 부문에서 강력한 성장을 보였습니다.

솔 데 자네이루와 세포라 컬렉션.

2024년에는 140개의 세포라 매장을 오픈할 예정이며, 그 중 대부분은 2분기에 오픈할 예정이며, 약 1,050개의 매장에서 세포라와 함께 올해를 마무리할 것입니다. 세포라는 계속해서 신규 고객 확보의 중요한 원동력이 되고 있습니다. 또한 세포라를 매장 전체로 확장하면서 더 자주 쇼핑하는 더 젊고 다양한 고객을 지속적으로 유치하고 있습니다.

세포라 외에도 우리는 주택, 선물, 충동 등 침투성이 낮은 카테고리에서 입지를 구축하는 데 진전을 보이고 있으며 Babies"R"Us의 출시를 기대하고 있습니다. 우리는 이를 총체적으로 20억 달러 이상의 판매 기회로 설명했습니다. 앞으로 몇 년 안에. 우리는 이 목표를 달성할 수 있는 능력에 대해 계속 자신감을 갖고 있습니다.

가정에서는 해당 카테고리가 회사 평균보다 실적이 저조했지만 장식 및 애완동물 분야의 성장 이니셔티브를 통해 매출이 증가했습니다. 홈 데코 부문에서는 1분기에 30% 이상 증가한 계절 및 일상 데코레이션 판매를 통해 제품군 확장과 마케팅 투자로 초기 이익을 얻고 있습니다. 벽 예술, 조명, 유리 제품과 같은 새로운 영역이 호평을 받았습니다. 그리고 애완동물 부문에서는 지난해 제품 라인업 확대에 힘입어 이번 분기 매출이 100% 이상 증가했습니다.

선물하기 부문에서는 발렌타인데이와 부활절 기간 동안 좋은 성과를 거두며 매출이 30% 이상 증가했습니다. 그리고 최근에는 어버이날 선물 증정 공연에 만족했습니다. 1분기 동안 거의 100개 매장에 줄을 서게 되면서 매출이 60% 이상 증가했습니다.

앞으로도 Gifting과 Impulse의 지속적인 성장을 기대합니다. 우리는 현충일과 7월 4일 공휴일을 기념하기 위해 아버지의 날, 아메리카나 상품 등 주요 선물 행사에 대한 영수증에 더 많은 투자를 했습니다. 또한, 연말까지 매장 수의 1/3 이상을 확보하기 위해 250개 이상의 매장에 전용 대기열 라인을 추가할 예정입니다.

우리는 또한 Babies"R"Us와의 향후 파트너십에 대해 계속 기대하고 있습니다. 이 파트너십을 통해 우리는 유아용품 카테고리에서 의미 있는 존재감을 창출함으로써 삶의 중요한 기간 동안 가족에게 보다 완전한 방식으로 봉사할 수 있습니다.

유아용품은 최근 몇 년간 경쟁 환경에 혼란을 가져온 큰 카테고리입니다. 이 분야에 대한 Kohl의 새로운 약속은 상당한 성장 기회를 나타내며 젊은 고객과의 도달 범위를 확대합니다. 우리는 온라인 서비스 개시와 동시에 3분기에 약 200개 Kohl 매장에 Babies"R"Us 매장을 오픈할 예정입니다.

우리가 의류 및 신발 사업의 일부 영역에서 진전을 이루고 있다는 점을 언급하는 것도 중요합니다. 우리는 다양한 카테고리에 걸쳐 세련된 캐주얼 및 드레스 웨어 제품을 구축하려는 노력에서 가장 큰 진전을 보았습니다. 이는 여성 사업에서 나타나는 긍정적인 기본 추세에서 가장 분명하게 드러납니다. 1분기에는 여성복 정가 판매가 3% 증가했는데, 이는 우리가 선보이는 신제품이 고객들의 공감을 얻고 있음을 의미합니다. 그 한 가지 예가 우리의 드레스 사업인데, 고객의 반응은 매우 호의적이었습니다.

드레스는 Kohl's에게 큰 기회가 될 것으로 파악된 분야입니다. 그리고 최근에 저희 매장을 방문한 분들이라면 드레스의 존재감이 훨씬 더 커졌다는 사실을 느끼실 것입니다. 우리는 700개 매장에 전용 드레스 매장을 오픈했으며, 2분기에도 서비스를 확대해 지속적인 판매 모멘텀을 지원할 예정입니다.

세련된 캐주얼을 더욱 광범위하게 확장하려는 노력의 일환으로 Lauren Conrad와 Simply Vera Vera Wang에 의지했으며 두 브랜드 모두 이번 분기에 긍정적인 성장을 보이는 견고한 반응을 얻었습니다. 주니어 사업 부문에서도 정가 판매가 긍정적으로 나타나고 있습니다. 이것은 많은 변화가 일어나고 있는 영역이며 우리는 패션 트렌드에 더 잘 대응하기 위해 시장 브랜드를 도입했습니다.

우리의 노력을 강화하기 위해 우리는 교차 쇼핑 기회를 더 잘 활용할 수 있도록 매장 내 세포라 옆에 주니어 제품을 재배치하고 있습니다. 전반적으로 우리는 여성 사업의 방향이 다른 카테고리 전반에 걸쳐 비즈니스를 추진하는 데 중요한 역할을 한다는 점에 만족합니다. 여성복 외에도 남성복, 드레스 셔츠, 드레스 바지, 키즈, 드레스, 수트에 대한 수요가 탄탄했습니다. 우리는 또한 캐주얼 신발과 정장 신발이 이 두 영역 모두에서 좋은 성과를 거두는 것을 보았습니다.

제품을 넘어서서, 효과가 있는 다른 이니셔티브 중 일부를 공유하겠습니다. 첫째, 가치 전략을 단순화하려는 우리의 노력은 성공의 초기 징후를 보여주었습니다. 우리는 Kohl's가 훌륭한 가치를 제공한다는 데 동의하는 더 많은 고객과 함께 고객의 통찰력을 통해 긍정적인 신호를 확인하고 있습니다. 지난 2월 우리는 프라이빗 브랜드 제품 전반에 걸쳐 대량 가격 책정을 확대했으며 고객으로부터 긍정적인 반응을 얻었습니다.

또한 1분기 동안 우리는 로열티 고객에 대한 타겟 제안 수를 늘리고 Kohl의 현금을 주요 차별화 요소로 계속 활용했으며 로열티 프로그램 및 Kohl의 신용 카드에 대한 보상에 대한 메시지를 증폭하여 더 많은 등록을 유도했습니다.

종합적으로, 이러한 조치는 1분기에 신규 고객 확보를 늘리고 충성도 프로그램의 등록률과 감소율을 높이는 데 도움이 되었으며, 이는 모두 향후 참여에 대한 긍정적인 지표입니다.

즉, 우리는 가장 충성도가 높은 고객이 우리 프로모션에 가장 민감하다는 것을 알고 있으므로 가치 단순화 전략을 계속 추진하는 동시에 타겟 프로모션과 개인화된 제안을 통해 이러한 고객에게 계속 가치를 제공할 것입니다.

둘째, 규율 있게 재고와 비용을 성공적으로 관리하고 있습니다. 더 큰 유연성으로 운영하고 구매에 개방적인 원칙을 통해 지속적으로 혜택을 누리면서 1분기 재고는 13% 감소했습니다. 이로 인해 매출 감소에도 불구하고 재고 회전율이 증가했습니다.

우리는 재고 회전율 향상에 중점을 두고 한 자릿수 퍼센트 중반 범위의 재고 감소를 계속 목표로 삼을 것입니다. 그리고 조직 전반에 걸쳐 비용을 엄격하게 통제하여 새로운 세포라 매장과 수입 대기열 라인을 포함한 마케팅 및 새로운 성장 이니셔티브에 투자했지만 작년에 비해 약간 감소했습니다.

셋째, 대차대조표를 더욱 강화하겠습니다. 1분기에는 리볼버 차입금 3억 5500만 달러가 전년도 7억 6500만 달러에 비해 크게 감소했습니다. 이는 예상보다 낮은 매출에도 불구하고 강력한 재고관리로 현금흐름에 도움이 되었기 때문에 기대에 부합하는 수준이었습니다.

2분기에는 2025년 5월 채권에 대한 전체 통화를 실행하여 장기 부채를 1억 1,300만 달러까지 줄일 예정입니다. 이에 대해서는 Joe가 더 자세히 논의할 것입니다. 따라서 우리는 여러 가지 이니셔티브 전반에 걸쳐 견고한 진전을 이루고 있습니다.

우리는 의류 및 신발 제품의 일부뿐만 아니라 세포라의 침투율이 낮은 새로운 카테고리에서 점진적인 성장을 이루고 있습니다. 또한 대차대조표를 더욱 강화하여 재고 및 비용을 규율 있게 관리하고 있습니다.

이제 우리가 앞으로 나아갈 기회 영역에서 이번 분기에 직면했던 역풍 중 일부에 대해 논의하겠습니다. 이 전화의 시작 부분에서 언급했듯이 작년의 높은 활동을 마무리하면서 정리는 1분기의 컴포지션 판매 실적에 큰 걸림돌이 됩니다.

이는 의류 및 신발 사업 전반, 특히 활동적인 어린이, 주니어 및 어린이 사업 전반에 걸쳐 결과에 큰 영향을 미치는 독특한 역풍이었습니다. 중요한 것은 2023년 1분기 이후 재고 정리 세일이 정상화됨에 따라 이러한 역풍이 이제 우리 뒤에 있다는 것입니다. 또한 봄 시즌 제품의 수요가 감소하여 2023년 첫 8주 동안 정규 가격 판매에서 강한 긍정적 추세를 보였던 것이 약화되었습니다. 분기.

티셔츠, 반바지, 탱크탑을 포함한 카테고리는 역사적으로 계절 변화에 민감했던 남성복 및 아동복 사업에 영향을 미치는 독특한 도전에 직면했습니다. 이러한 역풍 외에도 우리는 앞으로 나아갈 수 있는 기회 영역도 확인했습니다. 첫 번째 영역은 활성화되어 있으며, 이는 해당 분기 전체 매출 감소의 대부분을 차지합니다. 정리는 활발한 하락의 주요 요인이며 남성복과 아동복 사업에서 가장 크게 느껴졌습니다.

우리는 브랜드 파트너들과 지속적으로 협력하여 하반기에도 새로움을 더하고 있으며, 1분기에 좋은 성과를 거둔 가치 지향적인 프라이빗 브랜드인 FLX와 Tek Gear에 기대고 있습니다. FLX 의류는 특히 모든 매장으로 브랜드를 확장하면서 50%가 넘는 성장을 보이며 강세를 보였습니다. 우리는 고객에게 탄탄한 평판을 구축하고 있는 매우 저렴한 애슬레저 브랜드에 대한 인지도를 구축하면서 FLX의 장기적인 성장 활주로를 보고 있습니다.

두 번째 영역은 액세서리입니다. 지난 2년 동안 매장에 세포라를 위한 공간을 마련하면서 지속적으로 매출이 감소하는 주얼리 매출을 유지하는 데 실패했습니다. 우리는 특히 연중 주요 행사 및 공휴일 동안 고객에게 주얼리를 제공할 수 있는 기회가 여전히 있다는 것을 알고 있습니다. 우리는 현재 매장 내 제품 구성을 확장하고 세포라 근처에 매장을 배치하여 매장 내 포지셔닝을 개선하는 등 입지를 재확립하기 위해 노력하고 있습니다. 우리는 또한 휴가 시즌 동안 주얼리 부문에서 더욱 강력한 입지를 확보할 것입니다.

세 번째 영역은 우리의 기존 주택 제공입니다. 1분기 동안 주방 전기, 바닥 관리 및 침구의 부드러움으로 인해 홈 비즈니스 내 일부 영역의 실적이 저조했습니다. 결과를 개선하기 위해 우리는 주방 전기 제품의 신제품을 늘리고 새로운 브랜드를 출시하며 침구 및 바닥 관리 전반에 걸쳐 고객에게 탁월한 가치를 제공하고 있습니다.

마지막으로, 옴니채널 플랫폼 전체에서 트래픽을 지속적으로 유도하는 것이 중요합니다. 1분기에는 매장 판매가 디지털 판매보다 약간 앞섰지만 앞서 논의한 역풍으로 인해 둘 다 감소했습니다. 그러나 청산 역풍을 지나갈수록 각 채널의 거래가 개선됩니다.

앞으로 매장 실적은 매장에서 부각되는 성장 전략을 통해 수혜를 입을 것으로 예상됩니다. 그리고 디지털에서는 모든 커뮤니케이션에서 가치 단순화를 지속적으로 강화하고 새로운 타겟팅 이니셔티브를 확장하는 동시에 사이트의 검색 및 제품 추천 기능을 개선하여 트래픽을 늘리고 전환율을 높일 것입니다.

이제 오늘 제 의견을 요약해서 세 가지를 말씀드리고 싶습니다. 첫째, 1분기 실적이 기대에 미치지 못했습니다. 통관은 특히 봄 시즌 제품의 경우 3월 말과 4월에 전반적으로 비슷한 판매와 수요가 완화되는 데 큰 역풍이었습니다. 그러나 정가 판매는 한 자릿수 초반 증가했으며, 분기에 파악된 기회 영역에 적극적으로 대처하고 있습니다. 중요한 것은 클리어런스 역풍이 이제 우리 뒤에 있으며 우리가 제시한 기회를 해결할 수 있는 능력에 대한 자신감이 있다는 것입니다.

둘째, 우리 전략의 많은 핵심 영역이 작동하고 있습니다. Kohl's의 Sephora는 강력한 성장 모멘텀을 유지해 왔으며 가정 장식, 선물 및 충동 부문에서 매출 증가를 주도하고 있으며 여성 사업에서 긍정적인 기본 추세를 확인하고 있습니다. 올해 남은 기간 동안 우리는 100개 이상의 세포라 매장을 추가로 오픈하고, 충동 대기 라인을 250개 매장으로 확대하며, 200개 매장과 온라인에서 Babies"R"Us 파트너십을 시작할 예정입니다. 이러한 이유로 우리는 전략적 이니셔티브에 자신감을 갖고 있습니다.

셋째, 우리 사업의 기본 구조는 여전히 건전합니다. 우리는 매출 성장을 촉진하기 위해 노력하는 동시에 재고를 효과적으로 관리하고, 총 마진을 확대하며, 비용을 엄격하게 통제하고 있습니다. 또한, 배당을 통해 주주들에게 자본을 환원하고, 장기부채를 줄여 대차대조표를 강화하겠다는 의지를 보여주고 있습니다. 이 규모의 비즈니스를 재배치하는 것은 간단한 작업이 아니며, Kohl의 결과를 개선하기 위한 지속적인 회복력과 헌신에 대해 매장, 유통 센터 및 기업 전반의 직원들에게 감사를 표하고 싶습니다.

이제 1분기 실적과 2024년 전망에 대해 논의하기 위해 Jill에게 전화 통화를 넘기겠습니다.

질 팀

고마워요, 톰. 모두들 좋은 아침이에요.

오늘 통화에서는 1분기 실적에 대한 추가 세부정보와 2024 회계연도 지침에 대한 업데이트를 제공하겠습니다. 1분기 순매출은 5.3% 감소했다. 비교매출은 4.4% 감소했다.

Tom이 지적했듯이 정리는 1분기에 상당한 역풍이었으며, 이는 구성 요소 판매에 600bp 이상의 하락을 나타냅니다. 해당 분기에 매장은 디지털보다 약간 더 나은 성과를 보였으며 두 가지 모두 작년에 비해 감소했습니다. 주로 신용 사업인 기타 수익은 우리 기대에 맞게 손실률이 전년 대비 증가함에 따라 분기에 5.7% 감소했습니다.

이제 나머지 P&L을 살펴보겠습니다. 1분기 총이익률은 39.5%로 48bp 증가했습니다. 전년 대비 개선은 주로 강력한 재고 관리와 낮은 운임 비용에 의해 주도되었습니다. SG&A 비용은 1분기에 약 1% 감소한 12억 달러를 기록했습니다.

우리는 조직 전반에 걸쳐 비용을 엄격하게 통제하는 동시에 마케팅과 새로운 세포라 매장 및 충동 대기열 라인을 포함한 새로운 성장 이니셔티브에 투자하고 있습니다. 1분기 감가상각비는 지난해와 동일하게 1억 8,800만 달러였다. 해당 분기 이자 비용은 8,300만 달러로 작년보다 100만 달러 감소했습니다. 해당 분기 순손실은 2,700만 달러였으며, 희석 주당 손실은 0.24달러였습니다.

이제 대차대조표와 현금흐름을 살펴보겠습니다. 우리는 2억 2,800만 달러의 현금 및 현금 등가물을 확보하며 1분기를 마감했습니다. 분기말 재고는 전년 동기 대비 13% 감소했다. 지난 분기에 논의한 바와 같이, 재고 관리는 이탈률 증가를 목표로 하는 우리의 핵심 초점이었으며, 이는 1분기에 달성할 수 있었습니다. 우리의 새로운 원칙을 통해 우리는 다시 한 번 더 큰 유연성을 갖고 운영하고 더 효율적으로 재고를 관리할 수 있게 되었습니다. 효과적인 재고 관리로 인해 700만 달러를 사용한 운영 현금 흐름은 작년의 2억 200만 달러 사용보다 훨씬 향상되었습니다. 그리고 조정된 잉여현금흐름은 1분기에 마이너스 1억 5,400만 달러를 기록했습니다.

이제 자본 배분 우선순위에 대한 업데이트를 제공하겠습니다. 해당 분기의 자본 지출은 1억 2,600만 달러였습니다. 2024년 전체 동안 우리는 충동 대기열 라인에 대한 투자, 세포라 소규모 매장 오픈, Babies"R"Us 파트너십 출시 및 신규 매장 오픈을 포함하여 CapEx가 약 5억 달러가 될 것으로 계속 예상합니다. 대차대조표를 강화하고 주주들에게 자본을 환원하는 것도 최우선 과제로 남아 있습니다. 우리는 작년 7억 6,500만 달러에서 감소한 3억 5,500만 달러로 1분기를 마감했습니다. 2024년 우리의 목표는 리볼버 잔액을 상환하고 현금 포지션을 재구축하며 부채를 줄일 수 있는 기회를 활용하는 것입니다.

이달 초, 우리는 2025년 5월 채권 보유자들에게 6월 중순에 그들에 대한 메이 콜(May Kohl)의 통화를 실행할 것이라는 통지를 제공했습니다. 결과적으로 우리는 총 1억 1,300만 달러에 달하는 10.75% 채권을 인출할 예정이며, 이는 대략 450만 달러의 세전 비용, 즉 2분기에 희석 주당 0.03달러가 되며 이후 이자가 절약될 것입니다. 이 조치는 우리의 미결제 부채에 대한 평균 이자율을 낮출 뿐만 아니라 2025년에 만기가 도래하는 만기 금액도 줄입니다. 우리는 총 부채가 15억 달러로 올해를 마감할 것으로 예상합니다.

앞으로 우리는 2025년 7월 채권과 관련된 옵션을 계속 모니터링할 것이며 유리한 쿠폰 금리를 고려할 때 만기가 가까워질 가능성이 높습니다. 주주환원에 관해서는 배당금을 현재 수준으로 유지하는 것이 여전히 우선순위입니다.

1분기에 우리는 주주들에게 5,500만 달러의 배당금을 분배했습니다. 이전에 공개된 바와 같이, 이사회는 5월 15일에 6월 26일에 주주들에게 지급될 주당 0.50달러의 분기별 현금 배당금을 발표했습니다.

이제 업데이트된 2024년 전망에 대해 몇 가지 세부 사항을 공유하겠습니다. 오늘 아침에 들으셨듯이, 우리는 많은 주요 전략 이니셔티브에 대해 진전을 이루고 있습니다. 우리는 또한 1분기에 확인된 여러 가지 기회를 해결하기 위해 노력하고 있습니다. 우리는 1분기 실적이 저조하고 소비자 환경의 지속적인 불확실성을 고려하여 더욱 보수적으로 올해 재무 전망에 접근하고 있습니다. 현재 1년 전체 순매출은 2023년 대비 2%~4% 감소할 것으로 예상됩니다.

비교 매출은 ​​1% 감소에서 3% 감소 범위에 있습니다. 이는 올해 잔액에 대해 2% 하락을 의미합니다. 우리는 매출총이익이 40~50 베이시스 포인트 증가하고 SG&A 달러가 올해 1%~1.5% 감소할 것으로 계속 예상하고 있습니다. 영업이익률은 3~3.5%, EPS는 1.25~1.85달러가 될 것으로 예상됩니다.

다시 한번 말씀드리지만, 지침에는 8월 1일부터 시행된다는 가정하에 CFPB 연체료 규정이 미칠 수 있는 잠재적인 영향이 포함되어 있습니다. 이 규칙이 현재 도전을 받고 있는 동안, 우리는 계속해서 개발 상황을 모니터링하고 향후 적절한 경우 업데이트를 제공할 것입니다.

마지막으로, 저는 우리의 기본 재무 구조가 여전히 견고하다는 점을 다시 한번 강조하고 싶습니다. 효율적인 재고관리와 철저한 비용관리를 통해 매출총이익을 확대해 나가고 있습니다. 그리고 우리는 장기 부채를 줄여 대차대조표를 지속적으로 강화하고 있습니다.

이제 Tom과 저는 귀하의 질문에 기꺼이 응하겠습니다.

질의응답 세션

운영자

[운영자 지침] 첫 번째 질문은 구겐하임의 Bob Drbul에게서 나왔습니다. 진행하시기 바랍니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

밥 드르불

안녕하세요 좋은 아침.

톰 킹스베리

좋은 아침이에요.

밥 드르불

톰, 앞으로의 전략에 대한 일반적인 신뢰에 관해 좀 더 이야기해 주실 수 있는지 궁금합니다. 자신의 사업과 업계 내에서 직면하고 있는 몇 가지 과제를 생각해 보세요.

톰 킹스베리

좋아요. 준비된 발언에서 알 수 있듯이 우리는 전반적인 전략 측면에서 우리가 갖고 있는 것에 대해 매우 만족하고 있습니다. 우리는 그 과정에서 여러 가지를 조정할 예정입니다. 1분기 결과를 보면 클리어런스 역풍이 600bp로 우리에게 큰 타격을 입혔다고 생각합니다.

따라서 우리는 정가 사업에서 강력한 성과를 거두었습니다. 이는 특히 앞으로 나아갈 때 매우 중요합니다. 그러나 근본적으로 우리 전략의 일부로 작동하는 것, 지원은 여전히 ​​60%의 총 성장과 20%의 보상으로 매우 잘 작동하고 있습니다. 그리고 우리는 계절 장식과 일상 장식과 같은 우리의 주요 전략의 일부인 가정 내 카테고리에서 매우 좋은 성과를 거두었습니다.

우리의 애완동물 사업도 좋고, 선물 사업도 좋고, 충동도 좋습니다. 우리는 세련된 캐주얼 및 드레스 사업을 전반적으로 성장시킴으로써 의류 사업에서 많은 진전을 이루었습니다. 우리의 가치 전략은 효과가 있었고 대량 가격 책정은 매우 훌륭하게 작동했습니다. 우리는 고객으로부터 많은 긍정적인 피드백을 받았습니다.

그리고 우리는 재고와 비용을 잘 관리하고 있습니다. 따라서 이러한 기본 사항은 여전히 ​​​​제자리에 있습니다. 그리고 Jill은 장기 부채를 줄이는 것에 대해 이야기했습니다. 그러나 솔직하게 말해서 우리의 전략이 좋다고 생각하더라도 해야 할 일이 있습니다. 하지만 활동적인 비즈니스를 재건하는 데는 더 나은 일을 해야 합니다. 이것이 우리의 전반적인 우선순위 중 하나입니다.

액세서리 사업, 주얼리 사업은 우리에게 엄청난 기회입니다. 세포라 출시로 인해 우리는 전반적으로 많은 사업 손실을 입었습니다. 그리고 바닥 관리, 침구, 주방 전기와 같은 가정 내 기존 사업 중 일부는 실적이 저조했기 때문에 우리는 이에 더 많은 새로운 것을 가져오기 위해 열심히 노력하고 있습니다.

그리고 우리는 매장과 디지털에서 트래픽을 유도하기 위해 열심히 노력하고 있습니다. 그래서 -- 답변이 길었지만 기분이 좋습니다. 우리는 지금 일어나고 있는 일에 대해 기분이 좋습니다. 그리고 우리는 정리 역풍이 불어서 기분이 좋습니다. 우리는 모든 재고를 정리하기 위해 2022년 4분기에 엄청난 인하를 받았습니다. 분명히 그것은 1분기에 우리에게 큰 역풍이었습니다.

밥 드르불

엄청난. 매우 감사합니다.

운영자

다음 질문은 TD Cowen의 Oliver Chen입니다. 계속하세요. 회선이 열려 있습니다.

올리버 첸

안녕하세요, Tom과 Jill. 많은 도움이 되는 의견을 주셨네요. 클리어런스 영향이 원래 안내했던 것보다 왜 더 나빴다고 생각하시나요? 그리고 앞으로 가장 큰 바늘 이동 장치에 대해 생각하면 Junior의 Active Apparel Jewelry처럼 들렸습니다. 우리가 지침과 후반부에서 순차적으로 무슨 일이 일어나야 하는지 생각할 때 실제로 무엇이 구성을 더 좋게 만들 것인가? 그리고 이번 분기에 대한 귀하의 회사 지침에 대한 후속 조치는 5월과 관련하여 6월과 7월에 대해 어떻게 가정됩니까? 그리고 트래픽이 부정적이거나 긍정적이거나 밋밋할 것이라고 생각하시나요? 감사합니다.

질 팀

물론이죠. 시작하겠습니다. 그리고 명확히 하기 위해, 우리가 가이드에서 잘못했다고 생각하는 것은 허가가 아니었습니다. 그것은 단지 분기에 큰 역풍이었습니다. 나는 그것이 우리에게 독특하다고 생각합니다. 그리고 우리가 한 일은 등록 가격 사업이 믿을 수 없을 정도로 강력하여 역풍을 상쇄하면서 분기를 잘 시작했다는 것입니다.

그래서 우리가 시장에서 나왔을 때, 우리는 3월 말과 4월 후반으로 이동하면서 정리를 상쇄하는 데 도움이 되는 정말 좋은 이니셔티브와 추진력을 느꼈습니다. 거기서 경기 둔화와 등록 가격 매도를 보았습니다. , 특히 봄 시즌 상품을 중심으로. 그리고 그것은 우리가 진입하도록 안내했던 평평한 구성으로 돌아가기 위해 극복할 수 없는 역풍이 되었습니다.

그리고 이것이 실제로 이번 분기에 일어난 일입니다. 나는 기본적으로 회사가 여전히 잘 해냈다고 생각합니다. 과거에 많은 새로운 원칙이 있었을 때 재고를 관리했으며, 판매 감소를 보았을 때 재고를 13% 낮추는 것이 실제로 우리가 새로운 힘을 발휘하고 있다는 증거입니다. 그것이 분명히 우리 마진을 높이는 데 도움이 되었고 우리는 마진을 달성할 수 있었습니다.

그런 다음 우리는 비용을 철회했습니다. 그래서 우리가 대응할 수 있었기 때문에 우리의 비용은 실제로 우리가 예상했던 것보다 더 잘 들어왔습니다. 그래서 저는 이것이 이 조직의 증거이자 정상 가격 둔화를 가져온 일부 비즈니스가 최고 수준에 있을 때 우리가 가지고 있는 민첩성에 대한 증거라고 생각합니다.

따라서 제가 2분기에 광고 가이드를 받고 계속 진행한다면 분명히 월간 가이드에 대해 이야기하지 않을 것입니다. 그러나 제가 말하고 싶은 것은 비즈니스 개선을 보았을 때 통관 영향을 겪은 후 트래픽과 거래를 통해 많은 것이 발생하는 것을 보았고 3월과 4월에 들어갈 때 실제로는 상대적으로 평평했습니다.

따라서 우리는 이러한 단계와 추진력을 얻고 있음을 알고 있지만 회사와 고객이 그 가치를 바탕으로 최선의 첫 걸음을 내딛고 있는지 확인해야 한다는 것을 조금 더 안목적으로 알고 있습니다. 전화를 아는 것은 알려져 있으며 그것이 우리가 계속해서 할 일입니다.

5월은 4월이 끝난 것처럼 조금 느리게 시작했지만 제가 말씀드리고 싶은 것은 우리는 발전하고 있다는 것입니다. 우리는 우리 자신이 회복되는 것을 보고 있습니다. 특히 그 봄 시즌에는 조금 늦게 오지 않을 것입니다. 우리는 Tom이 개괄한 전략적 이니셔티브의 추진력을 계속해서 볼 수 있으며, 이는 올해 남은 기간이 2년 이하로 평탄할 것이라고 말하는 데 도움이 되지만 여전히 불확실성을 염두에 두고 있습니다. 소비자와 매크로 환경.

톰 킹스베리

예. 그리고 앞서 언급한 대로 무엇이 컴퍼스를 추진할 것인지에 대한 질문에 대답하기 위해, 2분기 말까지 140개 매장이 출시될 예정인 지원이 우리에게 많은 도움이 될 것입니다. 그래서 그것은 우리에게 많은 도움이 될 것입니다. 앞서 언급했듯이 침투율이 낮은 카테고리를 기반으로 핵심 비즈니스는 30% 증가했습니다. 그것은 100이 선물로 30이 되고 충동이 60이 되었습니다. 우리는 1분기에 100개의 충동 대기열 라인을 개설했습니다. 2분기에 50개, 3분기에 2억개를 출시할 예정입니다. 그러니까 분명히, 그건

그 성과를 보면 좋을 것 같아요.

그리고 우리가 소개하는 모든 새로운 시장 브랜드와 함께 일반 가격 관점에서 주니어 부문에서 좋은 성과를 거두고 있습니다. 여성복 사업은 매우 강력했습니다. 남성복도 너무 잘 어울렸어요. 제가 언급했듯이 우리가 부지런히 노력하고 있는 것 중 하나는 재구축 방법, 즉 활성 비즈니스를 우리가 원하는 수준으로 재구축하는 방법입니다. 그러나 1분기에도 상당한 양의 정리가 이루어지면서 실제로 부정적인 영향을 받았습니다.

우리는 2022년 말에 비활성 최고치로 재고를 종료했습니다. 하지만 - 그래서 우리는 회사 전체에 도움이 될 많은 일들을 진행하고 있습니다. 그리고 분명히, 우리는 그것에 대해 부지런히 노력하고 있습니다.

올리버 첸

감사합니다. 친애하는.

질 팀

고마워요, 올리버.

운영자

다음 질문은 Baird의 Mark Altschwager님의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

마크 알트슈웨거

좋은 아침이에요. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 따라서 낮은 클리어런스에 대한 600 베이시스 포인트 역풍, 작년의 행동을 순환하면서 어느 정도 일회성으로 분류하겠습니까? 그리고 앞으로 나아가는 것에 대해 우리는 어떻게 생각해야 할까요? 그리고 나는 당신이 재고를 매우 희박하게 계속 관리한다고 생각합니다. 그렇다면 재고 정리 제품 가용성 감소가 앞으로 나아가는 역풍이 될 것이라고 생각하는 것이 공정할까요? 그리고 더 큰 그림으로, 훨씬 낮은 수준의 재고 정리 제품을 관리하면서 다른 소매업체에게 고객 기반 집단을 잃고 있다고 생각하십니까? 그리고 해당 고객의 참여를 유도하고 고객이 전체 제품 구성에서 여전히 가치를 느낄 수 있도록 하기 위해 무엇을 하고 있습니까? 하지만 재고 정리 제품은 더 이상 그 정도까지 존재하지 않습니다.

톰 킹스베리

글쎄요, 우선 2023년에 들어가는 허가 수준은 완전히 독특합니다. 2023년에 들어서면서 모든 것을 정리하려고 했기 때문에 일생에 한 번 있는 허가 수준이었습니다. 그래서 매우 왜곡되어 있습니다.

우리 사업의 총 백분율로 보면 그 어느 때보다 분명히 더 컸습니다. 그래서 우리는 결코 그 수준에 도달하고 싶지 않습니다. 적정한 클리어런스를 판매하고 싶지만 정가에도 중점을 두고 있습니다. 하지만 2023년으로 향하는 상황은 완전히 독특했고 우리는 결코 그런 수준에 도달하지 못할 것입니다. 이는 항상 우리 사업의 일부가 될 것입니다.

그러나 미국 전체의 재고 감소는 1분기 말에 13% 감소했습니다. 우리는 허가를 많이 받지 않을 것이며 세포라 사업을 구축하고 집에서 저개발되고 침투가 부족한 카테고리를 구축하여 고객을 쫓아갈 것입니다. 우리는 선물을 주고 갈 것입니다. 충동 후. 우리는 더욱 세련된 캐주얼과 드레스를 포함하도록 믹스와 의류를 계속 확대할 것입니다.

그래서 우리는 통관보다 더 많은 것을 가지고 있습니다. 당신은 피벗하고 싶지 않거나 기본적으로 엄청난 청산 포지션을 가진 사업을 갖고 싶지 않습니다. 왜냐하면 그것은 내 말은 그것이 실수라는 것을 보여주기 때문입니다. 그래서 우리는 정상 가격 사업에 집중하고 싶습니다.

질 팀

예, 요약하자면 Tom의 요점과 관련하여 600점 전체를 평가할 것입니다. 제가 말하고 싶은 것은 매우 독특한 일회성 상황과 재고 정리입니다. 그리고 우리는 앞으로 정기적인 정리 잔액을 갖게 될 것입니다. 그래서 저는 이것이 역풍도 아니고 순풍도 아니라고 생각합니다. Tom이 언급했듯이 이는 단지 비즈니스의 일부이기 때문입니다. 그리고 그것이 우리가 지침을 제공했을 때 실제로 우리가 보았던 방식입니다.

또 다른 점은 우리가 도입하고 있는 새로운 기능이 실제로 효과가 있다는 것입니다. 그리고 그것은 실제로 우리가 이러한 시장 브랜드를 가져오고 더 빠른 회전을 갖는 발견 요소입니다. 이를 통해 우리는 이번 분기에 수익을 상당히 향상시킬 수 있었습니다. 그리고 이것이 바로 우리가 원하는 것은 올바른 가격의 재고가 더 나은 마진을 얻을 수 있도록 더 열심히 만들고 새로운 제품을 더 자주 제공할 수 있도록 하는 것입니다.

따라서 우리가 전환하고 있는 것은 실제로 더 나은 모델일 뿐이며, 이는 우리가 참여하고 실제로 고객을 위해 제공할 수 있는 더 건강한 비즈니스가 될 것이지만 가치가 부족해서가 아닙니다. 우리는 여전히 가치를 가질 것이고, 여전히 클리어런스 트랙에서 찾을 수 없을 것입니다. 여러분이 들어와서 새로운 브랜드, 기대하지 않은 브랜드에 서명하고 좋은 가격에 그것을 가질 때 그것을 발견할 것입니다. 가격.

마크 알트슈웨거

감사합니다. Jill은 올해 회사 전망이 축소된 상황에서 비용 측면에서 볼 수 있는 점진적인 기회에 대해 말씀해 주실 수 있습니까? 그렇다면 7~8%가 여전히 장기적으로 생각하는 올바른 방법인가요? 그리고 올해 계획과 400 베이시스 포인트 확장을 연결하는 데 도움이 되셨나요? 감사합니다.

질 팀

전적으로. 나는 우리 마진이 40과 50에 팔리고 있다고 생각합니다. 이는 우리가 그 다리의 최고점과 7 %에서 8 %에 있다고 말한 37 점에 있다고 생각합니다. 저것. 내 말은, 여기서 우리가 재고와 순위가 매겨진 가격 판매에 대해 이야기한 모든 내용은 우리가 계속해서 마진을 높이는 데 실제로 도움이 된다는 것입니다. 그리고 그것이 바로 여러분이 계속해서 보게 될 조직입니다. 그래서 저는 우리가 그 가이드를 유지한 마진에 대해 매우 기분이 좋습니다. 이는 우리가 몇 년 전에 설명한 7~8% 프레임워크에 있었습니다.

SG&A 관점에서 보면 1분기 실적이 더 좋아졌습니다. 우리는 그들이 그 1.5 범위와 나머지 기간 동안 하락할 것이라고 말했습니다. 그래서 우리는 판매 감소에 비례하여 뒤로 물러날 것이라는 것을 알고 있습니다. 우리가 실제로 전화를 받고 있는 것입니다. 우리는 비용이 많이 들고 규율 있는 문화를 갖고 있습니다. 우리는 항상 조직 전체의 운영 효율성을 추구합니다.

그래서 이것이 해당 게임에 참여하거나 이러한 비용 중 일부를 철회할 곳입니다. 우리는 여전히 성장 이니셔티브에 투자할 예정입니다. Tom이 언급했듯이 우리는 임펄스 라인을 출시하고 있습니다. 우리는 Babies R Us를 할 예정이고 Sephora 매장도 있습니다. 그게 중요합니다. 그래서 우리는 비용을 투입하여 그 수익을 돌려받을 수 있도록 할 것입니다. 그리고 이는 우리가 앞으로 나아갈 때 판매의 원동력이 될 핵심 프로젝트입니다.

지금 당장 7~8%로 돌아가는 가장 큰 부분은 성장이 될 것입니다. 그것은 우리가 보고 있는 것의 큰 초점입니다. 우리가 언급한 것과 같은 많은 이니셔티브가 효과가 있지만 우리는 기회가 있다는 사실을 다루고 있으며 그러한 기회가 무엇인지 잘 알고 있으며 이를 바로잡기 위해 노력하고 있습니다. 그리고 우리가 성장으로 돌아오면 마진 확대가 일어나는 것을 보게 될 것입니다. 하지만 분명 시간이 좀 걸릴 것이다.

마크 알트슈웨거

감사합니다. 행운을 빕니다.

질 팀

감사합니다.

운영자

다음 질문은 JPMorgan의 Matthew Boss에게서 나왔습니다. 진행하시기 바랍니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

매튜 보스

엄청난. 감사해요. 안녕하세요, Tom. 매장과 디지털에서 본 1분기 트렌드에 대해 자세히 설명해 주시겠어요? 그리고 2분기와 하반기에 예상되는 채널 전반의 순차적 흐름을 어떻게 생각하는 것이 가장 좋을까요? 그리고 Jill, 저는 3월과 4월에 정가 매도에서 본 것과 비교하여 5월에 인용한 추세를 다시 살펴보고 싶었습니다.

톰 킹스베리

우리 사업인 디지털 두 매장에 관한 한, 아시다시피 작년에 매장이 디지털보다 나은 성과를 거두면서 격차를 좁히고 있습니다. 그리고 1분기에 그들은 훨씬 더 가까워졌습니다. 앞으로 우리 지침에 포함되는 것은 디지털과 매장이 비교 측면에서 동일한 유사한 수준에서 성과를 거두는 것을 볼 수 있다는 사실입니다. 이전에 했던 대규모 프로모션은 이제 모두 끝났습니다. 그리고 이제는 분명히 정상화되고 있으며 디지털과 매장이 함께 결합되는 것을 볼 수 있습니다.

질 팀

그리고 저에게 있어 트렌드는 2월부터 3월 초까지 Matt의 클리어런스 구성 요소를 통과한 것 같습니다. 그래서 3월 말과 4월에 완화되는 모습을 볼 때 이것이 정말 정가 사업이라고 생각합니다. 핵심 사업은 분기 초를 통과하면 정리가 작은 비율이라는 것을 의미합니다. 제가 언급한 것처럼, 우리는 이 사무실이 5월까지 진행되는 것을 보았지만, 특히 그 봄철에는 그 달이 지날수록 진전과 개선을 보이고 있습니다. 조금 늦게 오지만 올 예정입니다. 그리고 우리가 세포라 홈 데코 선물 충동에 대해 언급한 추진력은 여전히 ​​​​매우 생산적입니다.

그래서 우리는 Tom이 언급한 일부 수정 사항(특히 새 시작 설정 및 소형 전기 장치 등)을 수행하면서 집 주변뿐만 아니라 해당 공간에서 더 많은 가치를 고려합니다. 그러면 임펄스 라인이 더 많아질 것입니다. 2분기에 개장할 세포라 매장은 140개입니다. 그리고 Babies"R"Us는 정말로 엄청난 무료이며 결코 많은 새로움을 잃지 않고 우리 앞에 다가온 새로운 이니셔티브를 가지고 있습니다. 이는 올해 남은 기간 동안 3분기에 하락할 것이라는 확신을 갖게 해줍니다.

매튜 보스

엄청난. 그리고 Joe는 올해 가이드에 대한 영업 이익률 차질로 인해 7%에서 8%로 장기적인 변화가 있습니까? 아니면 오늘의 변화가 더 일시적이라고 보십니까?

질 팀

변화가 없다고 말하고 싶습니다. 우리는 7%에서 8%까지 도달할 수 있다고 믿습니다. 나는 몇 가지 생각합니다. 분명히, 8월부터 CFPB 법안이 시작될 때마다 우리가 우리를 위해 일하고 있다는 사실을 상쇄했다고 생각하실 것입니다.

그러나 분명히, 처음에 더 명확해지면 업데이트가 제공될 것입니다. 하지만 현 시점에서는 그들과 함께 분기에 많은 불확실성이 남아 있다는 사실을 알고 계신 것 같습니다. 이는 한 걸음 물러나는 것입니다. 하지만 제가 이미 언급한 것처럼 총 마진은 37/30으로 78%에 도달할 수 있다고 생각합니다.

보시다시피 그것은 괄호 위에 있었습니다. 그리고 오늘날에도 규율이 존재합니다. 내 말은, 우리의 숫자는 해마다 감소하고 있다는 것입니다. 그리고 지난 몇 년간 우리 판관비(SG&A)는 전혀 오르지 않았다고 생각합니다. 임금과 급여 사이의 인플레이션에도 불구하고 우리는 그것을 유지해 왔으며 급여는 우리가 투입하는 제품입니다.

그래서 우리는 그 규율을 얻었습니다. 그것은 실제로 성장에 관한 것입니다. 이것이 바로 여기서 가장 큰 초점이 우리가 계속해서 최고 수준을 유지하는 방법이라고 생각합니다. 그리고 일단 성장을 이루면 재무 구조가 건전해지고 준비가 완료됩니다. 그리고 그러한 성장이 일어나자마자 영업 이익률 관점에서 그 확장을 보게 될 것입니다. 그러나 우리가 성장에 발을 디디면 장기적으로 더 장기적으로 발전할 것이며 이를 활용할 수 있습니다.

매튜 보스

색상이 훌륭하고 행운을 빕니다.

질 팀

감사합니다.

운영자

다음 질문은 Gordon Haskett의 Chuck Grom에게서 나왔습니다. 진행하시기 바랍니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

척 그롬

안녕하세요. 정말 감사합니다. 좋은 아침이에요. 저는 오늘 소득 계층 전반에 걸쳐 귀하의 동료, 고객의 건강에 대해 이야기하고 싶었습니다. 그런 다음 분기별 의류 및 신발 전반의 트렌드에 대해 주머니에 있는 4개 다운과 재고 정리에 대해 이야기할 수 있거나 비즈니스의 두 부분의 건전성을 평가하기 위해 이를 분리할 수 있는 방법이 있다면 어떨까요? 감사해요.

질 팀

그래서 우리는 고객이 확실히 압박감을 느끼고 있다는 것을 알고 있다고 생각합니다. 특히 우리 소매 분야에서 가장 큰 영향을 받은 것은 중산층 고객이라는 소식을 들으셨을 것입니다.

나는 그것이 우리에게 매우 일관된 주제라고 생각합니다. 이것이 바로 우리가 해당 고객을 위한 가치에 의지하고 가치보다 제안을 제공하는지 확인해야 하는 부분입니다. 가치의 새로움을 통해 실제로 핵심 고객을 통해 쿠폰을 즐길 수 있는지 또는 더 깊은 가격 책정 이벤트에 참여하는지 확인합니다. 그들이 더 큰 상처를 입을 수 있다는 것을 알고 있습니다.

또 다른 포지셔닝은 프라이빗 브랜드입니다. 그것은 우리에게 오프닝 가격 포인트를 제공하므로 그러한 관점에서 확실히 우리가 기댈 수 있는 곳이라고 생각합니다. 우리는 핵심적인 고가치 가격 책정을 통해 많은 일을 해왔습니다. Jumping Beans 및 Tek Gear와 같은 초기 가격대 브랜드에 대해 더 나은 가격을 책정할 수 있습니까?

그리고 Tom이 지적했듯이, 우리는 밖으로 나가서 고객과 대화하면서 가치를 제공한 것에 대해 고객으로부터 실제로 신뢰를 얻고 있습니다. 또한 해당 분기에 우리의 독점 브랜드인 등록 가격 사업은 평평했습니다. 따라서 우리가 해당 공간으로 이동하면서 이러한 내용이 실제로 고객에게 반향을 일으키고 이러한 가격 인하가 발생할 수 있음을 알 수 있습니다.

따라서 우리가 초점을 맞추는 것은 해당 고객에게 계속해서 가치를 제공할 수 있는지 확인하는 것입니다. 왜냐하면 우리는 이 시점에서 달러가 훨씬 더 확장되어야 한다는 것을 알고 있기 때문입니다. 특히 중산층 고객에게 더욱 그렇습니다. Kohl의 핵심은 누구입니까?

톰 킹스베리

추세에 관한 한, 우리는 모든 것을 재고 정리 가격과 정상 가격 사이에 정리할 것입니다. -- 우리는 점점 더 세련된 캐주얼과 드레스업 제품을 전체적으로 갖추기 위해 의류 제품군을 확장하는 큰 추세를 보고 있습니다. 고객이 실제로 그것을 찾고 있습니다. 사람들은 다시 일하러 가고 있습니다. 사람들은 분명히 시간을 보내고 있습니다. 잘 모르겠습니다. 특별한 경우 등이 있습니다. 그래서 세련된 캐주얼과 드레스는 의류 분야에서 성공할 뿐만 아니라 신발 사업에서도 좋은 성과를 거두고 있습니다. 그래서 전체 패키지가 매우 좋은 추세를 보이고 있습니다.

제가 언급한 것처럼 트렌드 관점에서 우리에게 부정적인 영향을 미치는 한 가지 영역은 우리의 활발한 사업입니다. 우리는 자체 제품인 Tech Gear와 Flex를 통해 좋은 성과를 거두었지만, 균형적으로 보면 해당 비즈니스를 전반적으로 전환하기 위해서는 해야 할 일이 많습니다. 우리는 그것이 정말로 중요한 사업이라고 생각합니다. 우리는 그것이 세련된 캐주얼과 드레스를 대신해야 한다고 생각하지 않습니다. 그러나 그것은 큰 카테고리이고 우리는 그것에 대해 많은 노력을 기울이고 있습니다.

제가 집에서 언급했듯이 우리 제품군에 특별한 것들이 있을 때마다 그것은 우리에게 정말 도움이 됩니다. 그리고 선물 사업은 정말 좋은 추세입니다. 우리는 매장에서 선물을 주는 측면에 큰 중점을 두었습니다. 우리 어버이날 장사가 아주 잘 된 것처럼요. 우리는 좋은 아버지의 날 사업을 기대합니다. 아메리카나 제품도 잘 팔리네요.

그래서 충동적인 것은 미래에 우리에게 큰 기회입니다. 그리고 다시 말하지만, 이미 60% 정도 상승했습니다. 이것이 바로 우리가 보고 있는 추세입니다. 분명히 뷰티 트렌드도 엄청납니다. 그래서 그것은 일종의 요약입니다.

척 그롬

예, 매우 도움이 됩니다. 고마워요, 톰. 모델의 Jill을 위한 것입니다. 올해 남은 기간 동안 구성 요소의 흐름과 단계적 진행에 대해 어떻게 생각해야 합니까?

분기별로 1~3% 범위 내에서 하락세를 고려해야 할까요? 아니면 5일 단축으로 인해 4분기 실적이 조금 더 낮아질 것으로 예상하시나요? 그리고 신용상으로, 당신은 몇 분 늦게 이 문제를 일찍 다루었을 수도 있습니다. 2024년에도 여전히 10달러 중반의 성장을 예상하고 계십니까? 감사합니다.

질 팀

두 번째부터 시작하겠습니다. 우리는 신용 관점에서 볼 때 변화가 없습니다. 그것은 우리의 기대와 정확히 일치했습니다. 분기 측면에서 우리는 앞서 언급한 바와 같이 CFPB 법안이 그 숫자에 여전히 포함될 것으로 예상하며, 이는 분명히 올해 10대 중반에 해당하는 이유입니다. 따라서 8월 1일부터 시작되는 입법 가정으로 인해 후반부가 훨씬 더 낮아졌습니다.

그리고 저는 캡 케이던스 측면에서 우리가 실제로 그것을 제공하지 않는다고 생각합니다. 내 생각에 우리는 플랫에서 다운까지 정말 기분이 좋다고 생각합니다. 제가 말씀드리고 싶은 한 가지는 우리 앞에 새로운 계획이 있다는 것입니다. 따라서 Q2에서 Q3까지, 그리고 휴일을 생각하면 Q2에 더 많은 Sephora 매장을 열게 되므로 분명히 Q2와 연말에 부분적으로 이익을 얻을 것입니다. Babies"R"Us는 3분기와 4분기에 이익을 얻기 위해 3분기에 실제로 문을 열었습니다. 그리고 우리가 충동적으로 이야기한 것처럼 2분기 개장에 50개의 매장을 갖게 될 것이며, 올해 350개로 끌어올리려면 3분기에 200개가 더 늘어날 것이라고 생각합니다. 그래서 그것은 우리 앞에 너무 앞에 있습니다.

그리고 일반적으로 선물을 주는 것이 효과가 있다고 생각합니다. 우리는 그것을 발렌타인데이, 부활절, 어머니날이라는 용어로 불렀습니다. 그래서 우리는 그 모든 기간을 실제로 활용하고 있으며 점점 더 발전하고 있으며 매장에서 훨씬 더 큰 입지를 확보하고 그러한 유형의 휴일에 찾을 수 있다는 것을 고객과 실제로 공감하고 있다고 생각합니다. 휴일 유형 및 선물 유형. 따라서 특히 연휴 기간에는 그러한 관점에서 훨씬 더 큰 세트를 보게 될 것이며 그것도 이점이 될 것이므로 실제로 이러한 핵심 계획에 기대어 보세요.

그리고 내 말은, 우리 여성 사업, 정규 사업이 3% 증가했다는 사실이라고 말하고 싶습니다. 그리고 우리는 오랫동안 어떤 의미에서든 여성과 후배들이 긍정적인 모습을 보거나 이야기한 적이 없었기 때문에 실제로 그 추진력을 계속해서 이어가고 있습니다. 우리는 Tom이 언급한 것처럼 700개 매장에 1분기에 설립된 드레스 매장을 보유하고 있지만 2분기로 이동하면서 그 매장을 확장하고 있습니다. 그래서 저는 일년 내내 이러한 이니셔티브가 일부 구축될 것이라고 생각합니다. 하지만 제 생각에는 그 종지가 어떤지 알려드리지는 않을 것 같습니다. 나는 당신이 그것이 어떻게 느껴져야 하는지를 분별하도록 해줄 것입니다.

척 그롬

괜찮은. 고마워 질. 감사합니다. 감사합니다.

질 팀

좋아요.

운영자

오늘의 마지막 질문은 Telsey Group의 Dana Telsey에게서 나옵니다. 진행하시기 바랍니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

다나 텔시

안녕. 모두 안녕하십니까.

톰 킹스베리

좋은 아침이에요.

다나 텔시

톰, 왜 - 안녕, 톰 - 왜 이상형이었는데…

마크 루프

안녕.

다나 텔시

그리고 안녕 마크. 얼마 전 대기줄 등 매장에서 이루어지는 개선 사항에 대해 이야기하셨는데, 이러한 전략적 이니셔티브를 통해 매장에서 볼 수 있는 모든 것이 올해의 균형을 유지하면서 도움이 될 것으로 기대하십니까? 그리고 디지털 채널과 매장 채널의 성과 차이와 현재 보고 있는 내용에 대해 말씀해 주시겠습니까? 그리고 리모델링이나 축소, 신규 매장 중 하나를 생각하고 계신 것 같은데, 현재 환경에 비추어 우리는 이를 어떻게 생각해야 할까요? 감사합니다.

톰 킹스베리

첫 번째 질문에 답하려면 먼저 마지막 질문부터 시작하세요. 저희는 올해 매장에 대한 정기적인 유지 관리를 진행하고 있지만 지금은 매장 전체에 중점을 두고 대규모 리모델링이나 재설정을 하지 않을 예정입니다. 이것이 정말 핵심입니다.

디지털 사업과 매장 사업은 트렌드 측면에서 비교할 수 있는 것으로 보고 있습니다. 훨씬 더 짧았습니다. 1분기에는 디지털과 매장 사이의 격차가 훨씬 더 작았습니다. 그러나 그것은 - 우리는 앞서 통화에서 언급했듯이 앞으로는 비슷한 수준에서 성과를 낼 것이라고 생각합니다.

질 팀

예. 그리고 나서 저는 말씀드리고 싶습니다. 말씀하신 것처럼 매장 내 개선 사항에 대해 많이 이야기했지만 디지털 분야에서도 우리가 작업하고 있는 부분이 있습니다. 실제로 더 많은 패리티를 실행합니다. 우리는 매장이나 현장에 갈 때, 어떤 품목이 품절된 경우 어떻게 차선책을 제공할 수 있는지에 대한 타겟팅 계획과 관련하여 많은 항해 계획을 수행하고 있습니다. 이 중 많은 부분이 AI를 사용하여 이를 수행하는 데 도움을 주고 있습니다.

우리는 소비자 행동을 기반으로 보다 개인화되고 관련성이 높은 콘텐츠 추천을 수행하고 있으며 전환 관점에서 실제로 노력하고 있습니다. 그리고 검색 및 제품 추천을 개선하고 있습니다. 우리는 그곳에서도 새로운 플랫폼으로 이동하고 있습니다. 따라서 우리가 제공하는 개선 사항은 디지털 측면에서 수행하는 많은 개선 사항으로도 보완되며 이것이 바로 우리가 동등하게 더 많이 실행할 수 있다고 생각하는 이유입니다.

그런 다음 질문을 완성하기 위해 새 스토리지에 관해 질문하셨습니다. 올해에는 하나의 리로드를 오픈하는 5개의 새로운 매장이 있다고 생각합니다. 제가 말하고 싶은 것은 올해나 향후 몇 년 동안 우리에게서 새로운 매장 공간을 많이 볼 수 없을 것이라는 것입니다. 제 생각에는 지금 당장 우리 매장에서 그 공식을 바로 구매하고 싶습니다.

우리는 많은 변화와 개선을 이루고 있습니다. 우리가 앞으로 나아갈수록 더 작은 매장을 보게 될 것이라고 생각합니다. 하지만 현재 우리가 소유하고 있는 1,200개 매장 내에서 우리가 해야 할 일이 많이 있다고 생각합니다. 따라서 우리가 그 공식을 바로잡을 때까지는 거기서 많은 새로움을 볼 수 없을 것입니다. 그러면 우리는 기회가 있다고 생각합니다. 장기적인 관점에서는 더욱 그럴 것입니다.

톰 킹스베리

첫 번째 질문에 답하려면 이제 매장 내 개선 사항을 살펴보세요. 앞서 말씀드렸던 것처럼 임펄스 사업이 정말 성장하고 있어요. -- 60% 상승했습니다. 우리는 1분기에 100개의 대기열 라인을 개설했고 2분기에는 50개, 3분기에는 200개를 열었고 매우 잘 진행되고 있습니다.

그리고 향후 몇 년에 걸쳐 우리는 일반적으로 적합한 모든 매장에 이 기능을 출시할 계획입니다. 우리는 선물 센터를 이전보다 훨씬 더 강력하게 만들었습니다. 우리는 주니어 비즈니스를 인수하고 이전에 여성 비즈니스 내에서 매장 앞쪽으로 이전하여 고객이 세포라 매장에서 나오면 바로 주니어 비즈니스로 걸어갈 수 있도록 하고 있습니다. 우리는 주니어 영역에 더 많은 트렌드 제품을 확보하고 시장 브랜드 전반에 대한 노력을 극대화하기 위해 열심히 노력하고 있습니다.

그래서 우리 매장들은 아주 잘 모이고 있고 미래에 무슨 일이 일어날지에 대해 기분이 좋습니다.

다나 텔시

감사합니다.

톰 킹스베리

감사합니다. 내 생각엔 그게 다인 것 같아. 오늘 전화를 들어주신 모든 분들께 감사드립니다. 좋은 하루 보내세요. 안녕.

운영자

이것으로 오늘의 통화를 마칩니다. 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.