NetApp, Inc. 넷앱 (NTAP) 2024년 1분기 어닝콜 / 실적 통화 기록

---

NetApp, Inc. ( NASDAQ:NTAP ) 2024년 4분기 실적 컨퍼런스 콜 2024년 5월 30일 오후 5시(ET)

기업 참가자

Kris Newton - IR 부사장
George Kurian - CEO
Mike Berry - CFO

회의 통화 참가자

David Vogt - UBS
Matt Sheerin - Stifel
Meta Marshall - Morgan Stanley
Samik Chatterjee - JP Morgan
Mehdi Hosseini - SIG
Steven Fox - Fox Advisors
Simon Leopold - Raymond James
Wamsi Mohan - Bank of America
Nehal Chokshi - Northland Capital Markets
Tim Long - Barclays
Ananda Baruah - Loop Capital
Eddie Pellon - TD Cowen
Asiya Merchant - 씨티그룹

운영자

안녕하세요. NetApp 2024 회계연도 4분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. 모든 참가자는 듣기 전용 모드가 됩니다. [운영자 안내] 오늘 발표가 끝난 후 질문을 할 수 있는 기회가 있을 것입니다. 이 이벤트는 녹화되고 있습니다.

이제 저는 투자자 관계 담당 부사장인 Kris Newton에게 회의를 맡기고 싶습니다. 진행하시기 바랍니다.

크리스 뉴튼

안녕하세요 여러분. 참여해 주셔서 감사합니다. 오늘 저와 함께 CEO인 George Kurian이 참석했습니다. CFO, 마이크 베리(Mike Berry). 이 통화는 라이브로 웹캐스트 중이며 당사 웹사이트 netapp.com에서 다시 재생할 수 있습니다.

오늘 전화 통화에서 우리는 1분기 및 2025 회계연도에 대한 지침을 포함하되 이에 국한되지 않는 재무 전망 및 미래 전망과 관련하여 미래 예측 진술 및 예측을 할 것입니다. 미래 수익, 수익성 및 주주 수익에 대한 우리의 기대; 기타 성장 이니셔티브 및 전략.

이러한 진술에는 다양한 위험과 불확실성이 존재하며, 이로 인해 실제 결과가 크게 달라질 수 있습니다. 자세한 내용은 최신 양식 10-K 및 양식 10-Q를 포함하여 SEC와 당사 웹사이트에 수시로 제출하는 문서를 참조하십시오. 우리는 미래 예측 진술 및 예측을 업데이트할 의무가 없습니다.

통화 중에 제시된 모든 재무 측정은 달리 명시되지 않는 한 비GAAP입니다. GAAP와 비GAAP 추정치의 조정은 당사 웹사이트에서 확인할 수 있습니다.

이제 전화를 조지에게 넘기겠습니다.

조지 쿠리안

고마워요, 크리스. 환영합니다 여러분. 우리는 FY '24를 성공적으로 마무리하여 4분기에 견고한 실적을 입증하고 FY '25에 들어서면서 긍정적인 모멘텀을 구축했습니다. 4분기와 FY '24의 매출은 확장된 올플래시 포트폴리오의 강력한 성장을 반영하여 지침의 중간 지점을 초과했습니다. FY '24 전반에 걸쳐 우리는 높은 수준의 운영 규율을 유지하여 연간 총 마진, 영업 마진, 주당 순이익, 영업 현금 흐름 및 잉여 현금 흐름에 대한 회사 기록을 달성했습니다.

FY '24가 시작되면서 우리는 불확실한 거시적 환경에서 우리가 통제할 수 있는 요소를 관리하는 동시에 스토리지 사업의 성과를 강화하고 퍼블릭 클라우드 사업에 대한 보다 집중적인 접근 방식을 구축하기 위한 계획을 실행했습니다. 이 계획은 실질적인 결과를 가져왔고, 우리의 가치 제안은 시장에서 강하게 반향을 일으키고 있습니다.

지능형 데이터 인프라를 구축하고 AI, 클라우드 네이티브, 오픈 소스, 엔터프라이즈 애플리케이션과 같이 빠르게 성장하는 데이터 집약적인 워크로드에 대해 퍼블릭 및 하이브리드 클라우드의 성능을 활용하는 동시에 데이터를 유지하는 데 도움을 주기 위해 NetApp을 찾는 고객이 점점 늘어나고 있습니다. 랜섬웨어 공격으로부터 안전하고 보호됩니다.

NetApp은 하나의 운영 체제인 ONTAP을 기반으로 모든 애플리케이션, 모든 데이터 유형을 지원하고 온프레미스 및 다중 클라우드 환경을 포괄하는 포괄적이고 통합된 통합 데이터 스토리지 솔루션 포트폴리오를 고유하게 제공합니다. 우리는 일관된 자동화를 통해 데이터 관리, 인프라 및 애플리케이션 배포의 비교할 수 없는 단순성을 제공하며 모두 공통 API와 단일 제어 플레인으로 통합됩니다.

제한된 IT 리소스, 빠른 데이터 증가, 증가하는 사이버 보안 위협의 세계에서 우리는 고객에게 새로운 애플리케이션을 신속하게 배포하고, AI를 위해 데이터를 통합하고, 클라우드 통합을 단순화하고, 데이터 보호를 강화할 수 있는 유연성을 제공합니다.

이제 분기 결과입니다. 우리는 하이브리드 클라우드 부문에서 6%의 매출 성장과 8%의 제품 매출 성장으로 전년 대비 견실한 성과를 달성했습니다. 당사의 광범위한 최신 올플래시 어레이 포트폴리오, 특히 C 시리즈 용량 플래시와 ASA 블록 최적화 플래시에 대한 고객의 수요가 다시 한번 우리의 기대치를 앞섰습니다. 이러한 수요로 인해 당사의 올플래시 어레이 연간 수익 실행 속도는 전년 대비 17% 증가한 36억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다.

FY '25년 1분기 초에 우리는 새로운 올플래시 A 시리즈 통합 데이터 스토리지 제품을 공개하여 고객에게 이전 A 시리즈 세대보다 저렴한 비용으로 향상된 성능과 유효 밀도를 제공했습니다. 이들 제품은 엔터프라이즈 스토리지의 새로운 표준을 설정하여 고객이 기존 엔터프라이즈 애플리케이션에서 GenAI에 이르는 워크로드를 강화할 수 있도록 지원합니다. 새로운 AFF A 시리즈는 매우 성공적인 C 시리즈 및 TAM 확장 ASA 제품과 결합되어 올플래시 시장에서 점유율을 더욱 높일 수 있는 위치에 있습니다.

서비스형 스토리지(Storage-as-a-Service) 제품인 Keystone도 이번 분기의 하이라이트였습니다. Keystone은 스토리지 비용을 비즈니스 요구 사항에 맞게 조정하는 유연한 다년 계약을 통해 단일 구독으로 하이브리드 클라우드 리소스에 대한 클라우드와 같은 관리를 제공하므로 변화하는 용량 및 성능 요구 사항에 신속하게 대응할 수 있습니다.

우리는 성능, 가용성, 랜섬웨어 복구, 지속 가능성 보장을 포함한 통합 서비스 수준 보장이 우리의 차별화 요소라는 고객의 의견을 지속적으로 듣고 있습니다. 이를 통해 우리는 경쟁사의 SaaS(Storage-as-a-Service) 구독을 대체하고 새로운 Keystone 구독을 확보하며 기존 구독을 확장함으로써 성장을 가속화할 수 있었습니다.

FY '24 Keystone의 총 계약 금액 매출은 전년 대비 두 배 이상 증가하여 약 1억 5천만 달러에 달했습니다. 우리는 이러한 추진력이 계속될 것으로 기대하며 FY 25는 Keystone의 또 다른 중요한 성장의 해가 될 것입니다. 한 선도적인 반도체 제조업체는 스토리지 요구 사항을 통합하기 위한 수단으로 Keystone을 선택했습니다.

처음에는 블록에 대해 하나의 공급업체를 선택하고 파일에 대해 다른 공급업체를 선택하는 것을 목표로 하여 블록 스토리지에 대한 기존 공급업체를 대체하여 두 환경 모두에 대한 단일 글로벌 표준으로 자리매김했습니다. 이 다년간의 8자릿수 거래를 통해 고객은 스토리지 환경의 복잡성을 줄이고 가용성을 향상시킬 수 있었습니다. AI는 혁신을 가속화하고 운영을 혁신하며 경쟁 우위를 확보하고 고객에게 우수한 솔루션을 제공하려는 조직의 최우선 순위입니다. 데이터 관리는 엔터프라이즈 AI에 필수적입니다.

고객은 데이터 준비, 모델 교육 및 튜닝, 검색 증강 생성(RAG), 추론 등의 요구 사항을 지원하는 포괄적인 데이터 관리 기능으로 보완된 고성능 올플래시 스토리지로 인해 AI 라이프사이클의 모든 단계에서 NetApp을 지원하기로 선택합니다. 모델 및 데이터 버전 관리, 데이터 거버넌스 및 개인 정보 보호를 포함한 책임 있는 AI에 대한 요구 사항도 포함됩니다. 우리는 고객이 AI 투자에서 더 쉽게 가치를 창출할 수 있도록 하는 데 중점을 두고 엔터프라이즈 AI에서의 입지를 지속적으로 강화하고 있습니다.

4분기에 우리는 C 시리즈 용량 플래시 시스템을 갖춘 NetApp AIPod를 출시하여 새로운 수준의 비용 및 성능, 랙 공간 활용도 및 지속 가능성을 제공했습니다. Cisco와 협력하여 NVIDIA AI Enterprise 소프트웨어 플랫폼을 지원하도록 FlexPod AI 참조 아키텍처를 업데이트하여 고객에게 AI 인프라를 효율적으로 설계, 배포 및 운영할 수 있는 엔드투엔드 청사진을 제공했습니다. 우리는 NVIDIA OVX 시스템에 대한 스토리지 검증을 완료한 최초의 파트너 중 하나였으며, 1분기 초에 풀 스택 OVX 시스템을 최초로 발표했습니다.

NVIDIA OVX용 Lenovo ThinkSystem 서버를 탑재한 NetApp AIPod는 GenAI에 최적화되어 있으며 RAG를 지원하도록 설계되었습니다. 우리는 NVIDIA GTC에서 이러한 혁신에 대해 많은 부분을 발표했습니다. 여기서 우리는 GenAI의 원동력인 기업의 비정형 데이터의 상당 부분을 저장하는 역할에 대해 기조 연설에서 인정받는 영광을 누렸습니다. NVIDIA와의 파트너십을 통해 고객은 NetApp 온프레미스 및 클라우드에 저장된 대량의 기존 데이터와 직접 대화할 수 있으며 설치 기반의 가치와 AI에서 우리가 수행하는 중요한 역할을 입증할 수 있습니다.

우리는 세계 최고의 석유 및 가스 회사 중 하나가 선택한 AI 인프라입니다. 이 회사는 NetApp 올플래시 스토리지와 함께 고성능 AI 클러스터를 사용하여 자체 대규모 언어 모델을 개발하고 있습니다. 또한 그들은 현재 다양한 부서별 AI 이니셔티브를 지원하기 위해 AI Center of Excellence를 구축하고 있으며 AI 인프라의 이 부분을 위해 다시 NetApp 스토리지를 선택하고 C 시리즈를 활용하여 가격과 성능을 최적화했습니다. 그들은 빠르게 AI 인프라를 확장하고, 새로운 모델을 구축하고, AI 리소스를 온보딩하고 있습니다. 그들은 AI 워크플로의 장애물을 제거하고 AI 투자의 가치 창출 시간을 가속화하는 우리의 능력 때문에 AI 서버 공급업체보다 우리에게 거래를 성사시켰습니다.

퍼블릭 클라우드 부문 수익은 1억 5,200만 달러로 전년 대비 1% 증가했습니다. 자사 및 하이퍼스케일러 마켓플레이스 스토리지 서비스는 우리의 우선 순위로 남아 있으며 빠르게 성장하고 있으며 전년 대비 30% 이상 증가하고 클라우드 스토리지 서비스를 전체 퍼블릭 클라우드 ARR의 2/3로 끌어올리고 있습니다. 이러한 제품은 매우 차별화되어 있으며 고객의 구매 선호도와 밀접하게 연관되어 있습니다.

4분기에는 NetApp ONTAP 기술을 기반으로 한 클라우드 스토리지 서비스를 통해 경쟁사의 온프레미스 인프라를 상당히 많이 확보했으며, 이는 각 하이퍼스케일러 파트너와 함께 클라우드 스토리지 서비스 부문에서 최고의 분기를 이끌어내는 데 도움이 되었습니다. 우리는 클라우드 스토리지 서비스 경쟁에서 훨씬 앞서 있으며 리더십 위치를 더욱 확장하기 위해 혁신하고 있습니다.

4분기에 우리는 NetApp ONTAP용 Amazon FSx의 성능을 더욱 향상하여 훨씬 더 광범위한 성능 집약적 워크로드를 처리했습니다. 또한 Google Cloud NetApp Volumes에 대한 새로운 서비스 수준을 도입하여 고객이 클라우드 워크로드의 용량 및 성능 요구 사항에 맞게 보다 세밀하게 제어할 수 있도록 했습니다. Google Cloud는 인프라, 스토리지 분야에서 2년 연속 올해의 기술 파트너로 선정된 것을 자랑스럽게 생각합니다.

FY '24를 되돌아보면서 우리의 입지를 강화하기 위해 노력한 NetApp 팀에 감사를 표하고 싶습니다. 우리는 더 강력하고 완전한 올플래시 포트폴리오를 보유하고 있어 더 광범위한 클라우드 스토리지 워크로드를 처리하고 강력한 시장 진출 계획을 갖추고 있어 AI와 같은 새로운 시장에서 전반적으로 승리할 수 있는 더 나은 위치를 확보하고 있습니다. 의심의 여지 없이 데이터 유형, 가격대, 하이브리드 멀티 클라우드 환경을 포괄하는 통합 데이터 스토리지에 대한 우리의 현대적인 접근 방식은 시장에서 큰 반향을 불러일으키고 있으며, 새 회계 연도를 맞이하면서 우리에게 탄탄한 추진력을 제공하고 있습니다.

FY '25를 예상하면서 우리는 거시적 환경에 대해 조심스럽게 낙관하고 있습니다. FY '24가 시작될 때보다 지금의 배경이 더 좋습니다. 우리는 계속해서 실행 기준을 높이고 운영 규율을 유지하면서 최우선 순위에 집중할 것입니다. NetApp은 스토리지 산업의 발전을 주도하여 고객이 AI 시대에 맞춰 데이터 인프라를 지능적으로 만들 수 있도록 지원합니다.

저는 이 리더십이 FY '24를 통해 구축한 강력한 모멘텀과 결합하여 지속적인 성장과 점유율 상승을 이룰 수 있다고 확신합니다. 우리의 장기 전략에 대해 자세히 알아보려면 6월 11일 투자자의 날에 참석하거나 시청하시기 바랍니다. 자세한 내용은 투자자 관계 웹사이트를 방문하세요.

이제 전화를 Mike에게 넘기겠습니다.

마이크 베리

고마워요, 조지. 모두들 좋은 오후에요. George가 언급한 것처럼 우리는 제어할 수 있는 요소를 관리하는 데 중점을 두고 있습니다. 이러한 초점을 통해 우리는 4분기와 1년 내내 강력한 손익 성과를 달성할 수 있었습니다. 세부 사항에 들어가기 전에 주요 주제를 빠르게 강조하겠습니다. 별도로 언급하지 않는 한, 논의된 모든 수치는 비GAAP 수치입니다.

우리는 올플래시 및 클라우드 스토리지 포트폴리오에 힘입어 4분기에 탄탄한 매출 성장을 이루었습니다. 이는 2025년 회계연도를 앞두고 강력한 모멘텀을 갖고 있습니다. 4분기에 당사의 올플래시 어레이 매출은 연간 실행률 36억 달러를 달성하여 전년 대비 17% 성장했습니다. 현재 플래시는 하이브리드 클라우드 수익의 약 60%를 차지합니다.

서비스형 스토리지(Storage-as-a-Service) 제품인 Keystone은 2024 회계연도에 매출이 전년 대비 세 자릿수 증가하는 등 또 다른 강력한 분기와 강력한 한 해를 보냈습니다. 그리고 클라우드 비즈니스의 가장 큰 부분인 자사 및 마켓플레이스 클라우드 스토리지는 분기 대비 두 자릿수 성장을 이루었고, 4분기에는 전년 대비 30% 이상 성장했습니다. 우리의 영업이익률은 4분기 사상 최대치를 기록했고, 영업현금흐름도 역대 최고치를 기록했습니다.

2024년 회계연도 전체 제품 총마진은 60%라는 사상 최고치를 기록했으며, 이는 제품 혼합, SSD 비용 절감, 공급망 환경 정상화에 힘입어 전년 대비 약 1,000bp의 개선을 나타냈습니다. 우리는 더 높은 마진과 반복적인 수익원으로 인해 총 수익에서 차지하는 비중이 증가하고 있으며, 이는 2025 회계연도에도 계속될 것으로 예상됩니다.

2024회계연도에 우리는 15억 3천만 달러의 잉여현금흐름을 창출했는데, 이는 23회계연도에 비해 전년 대비 76% 증가한 수치이며 사상 최고치를 기록했습니다. 그리고 우리는 9억 달러의 자사주 매입과 약 4억 달러의 배당금을 통해 2024 회계연도 잉여 현금 흐름의 86%를 주주들에게 반환했습니다.

자사주 매입으로 인해 전체 연도 희석주식수가 전년도보다 약 3% 감소했습니다. 우리는 2025 회계연도에도 강력한 주주 수익률 정책을 지속할 계획이며 오늘 분기별 배당금을 0.50달러에서 0.52달러로 인상한다고 발표했습니다. 또한, 오늘 우리는 자사주 매입 승인 금액을 10억 달러 더 인상한다고 발표했습니다.

이제 Q4의 세부사항을 살펴보겠습니다. 수익은 가이던스 범위의 중간 지점인 16억 7천만 달러를 약간 웃도는 수치로 전년 동기 대비 6%, 분기 대비 4% 증가했습니다. 4분기 청구액은 18억 1천만 달러로 전년 동기 대비 8% 증가했습니다. 이는 전년 동기 대비 매출과 청구액이 2분기 연속 증가한 수치입니다.

4분기 하이브리드 클라우드 수익은 15억 2천만 달러로 전년 동기 대비 6% 증가했습니다. 제품 수익은 8억 600만 달러로 전년 대비 8% 증가했습니다. 지원 수익은 6억 2,300만 달러로 전년 대비 4% 증가했습니다. 퍼블릭 클라우드 ARR은 전년 대비 2% 증가하고 3분기보다 2,200만 달러 증가한 6억 3천만 달러를 기록했습니다. 퍼블릭 클라우드 수익은 4분기 총 수익의 9%를 차지했으며 전년 동기 대비 1% 증가한 1억 5,200만 달러를 기록했습니다. 우리는 3분기 전년 대비 감소와 일치하는 전년 대비 2% 감소한 이연 수익 42억 3천만 달러로 2024 회계연도를 종료했습니다.

4분기 연결 매출총이익률은 약 71.5%였습니다. 총 하이브리드 클라우드 총이익률은 72%였습니다. 제품 총 마진은 C 시리즈 제품의 더 나은 혼합과 지속적인 성장에 힘입어 이전 지침보다 130bp 앞선 61%였습니다. 우리의 반복 지원 사업은 총 마진이 92%로 계속해서 높은 수익성을 유지하고 있습니다. 퍼블릭 클라우드 총 마진은 분기 대비, 전년 대비 모두 290bp 증가한 68%를 기록했습니다.

4분기에는 NetApp 역사상 4분기 최고 기록이자 지난 분기의 30% 영업 이익에 이어 두 번째인 28%의 영업 이익률을 기록하며 당사의 비즈니스 모델과 운영 원칙의 강점이 다시 강조되었습니다. 1.80달러의 EPS는 가이던스 1.78달러보다 0.02달러 높았으며, 이는 주로 매출총이익 개선에 힘입은 것입니다. 다시 한번 말씀드리지만, 이전 지침에서 고려했던 4분기의 일반적인 낮은 20% 범위로 표준화된 3분기 세율이 일회성 개선되었습니다.

4분기 영업현금흐름은 6억 1300만 달러, 잉여현금흐름은 5억 6700만 달러였습니다. 이러한 현금 흐름 지표는 고객 회수 증가, 세금 납부 감소, 공급망 납부 감소로 인해 4분기에 우리의 기대치를 뛰어넘었습니다. 4분기 동안 우리는 1억 달러의 주식을 매입하고 1억 400만 달러의 배당금을 지급했습니다. 4분기 희석주식수 2억 1,200만주는 전년 동기 대비 2% 감소했습니다. 2024년 회계연도 말 현재 우리의 주식 환매 승인 금액은 약 5억 달러 정도 남아 있으며, 오늘 우리는 해당 승인 금액을 10억 달러 더 인상한다고 발표했습니다.

지침으로 넘어가기 전에 '24 회계연도 전체 결과를 검토해 보겠습니다. 매출은 62억 7천만 달러로 전년 대비 1% 감소했고, 청구액은 62억 5천만 달러로 전년 대비 2% 감소했습니다. 엄격한 운영 관리를 통해 회계연도 최고 영업 이익률과 EPS를 달성했습니다.

2024 회계연도의 영업 마진은 27%로 전년 대비 260 베이시스 포인트 증가했으며, 이는 주로 총 마진의 전년 대비 450 베이시스 포인트 개선에 힘입어 전년 대비 소폭의 매출 감소로 약간 상쇄되었습니다. 목표 운영 비용 증가. 2024 회계연도 동안 영업 현금 흐름은 16억 9천만 달러, 잉여 현금 흐름은 15억 3천만 달러로 회사 사상 최고치를 기록했습니다. 우리의 대차대조표는 여전히 매우 건전합니다. 우리는 총 부채 24억 달러에 대한 현금 32억 5천만 달러와 단기 투자로 올해를 마감했습니다.

이제 2025년 회계연도부터 안내해 드리겠습니다. 비즈니스 분석, AI, 클라우드 전환, 데이터 보안 및 애플리케이션 현대화와 같은 주요 고객 우선순위를 해결하는 데 있어서 우리의 전략에 대한 확신과 우리의 입지가 얼마나 강력한지 강조하고 싶습니다. 오늘의 거시 지표는 1년 전보다 나아졌습니다. 그러나 어느 정도 개선이 이루어졌음에도 불구하고 거시적 환경은 여전히 ​​불안정한 것으로 판단됩니다.

결과적으로, 우리는 2025 회계연도 총 수익이 64억 5천만 달러에서 66억 5천만 달러 사이가 될 것으로 예상하며, 이는 중간 지점에서 전년 대비 4.5%의 성장을 반영합니다. 회계연도 25년 매출 지침에는 회계연도 25년 각 분기의 전년 대비 매출 성장이 암시되어 있습니다. 구체적인 클라우드 매출 지침을 제공하지는 않지만, 퍼블릭 클라우드 매출이 2025 회계연도에 꾸준한 성장세를 회복할 것으로 예상합니다.

우리는 2025 회계연도의 통합 총 마진이 약 71%~72%가 될 것으로 예상합니다. 이는 NAND 부품 비용 상승으로 인한 압박에도 불구하고 2024 회계연도의 총 마진과 일치합니다. 우리는 지원 및 클라우드 총 이익의 증가가 전체 총 마진을 유지하는 데 도움이 될 것으로 기대합니다. 이 지침에는 우리의 초점인 총 이익 달러의 전년 대비 성장이 암시되어 있습니다.

우리는 '24 회계연도보다 가격이 높음에도 불구하고 '25 회계연도에 대한 SSD 수요 예측의 대부분을 확보했습니다. 기존 재고 수준과 사전 구매 공급량의 예상 사용을 고려할 때, 재고를 활용함에 따라 '25회계연도 상반기 제품 총마진은 '25회계연도 하반기에 비해 더 높아질 것으로 예상됩니다. 우리는 장기 퍼블릭 클라우드 총 마진 목표인 75%~80%에 대해 확신을 갖고 있으며 2025 회계연도에는 이 목표를 향해 진전을 이룰 것으로 기대합니다.

영업이익률은 27~28%, EPS는 6.80~7달러로 예상됩니다. 올해에는 21%~22% 범위의 세율이 예상됩니다. 우리는 영업현금흐름이 순이익에 맞춰 움직일 것으로 예상합니다. 하지만 특히 연간 인센티브 보상 계획을 지불할 1분기에는 운전자본에 따라 분기별 차이가 있을 수 있습니다. 우리가 기대하는 건전한 현금 창출을 통해 우리는 주주들에게 계속해서 강력한 자본 수익을 제공할 수 있습니다.

2025 회계연도에는 자사주 매입과 배당금을 통해 주주들에게 잉여 현금 흐름을 최대 100%까지 돌려줄 예정입니다. 미래 현금 흐름 창출에 대한 우리의 확신은 2025 회계연도에 분기별 배당금을 주당 0.52달러로 늘리고 나머지 잉여 현금 흐름은 자사주 매입에 사용될 예정입니다. 우리는 '25 회계연도에 주식 수를 약 1%에서 2%까지 줄일 것으로 예상합니다.

이제 1분기 지침을 살펴보겠습니다. 우리는 1분기 매출이 14억 5,500만 달러에서 16억 5,000만 달러 사이가 될 것으로 예상하며, 이는 중간 지점에서 전년 대비 7%의 성장을 의미합니다. 1분기 연결 매출총이익률은 약 72%, 영업이익률은 약 25%가 될 것으로 예상됩니다. EPS는 $1.40에서 $1.50 사이여야 합니다.

마지막으로 저는 NetApp 팀과 이 불확실한 환경 속에서도 그들의 지속적인 집중과 실행에 대한 George의 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 저는 2025년 회계연도를 기대하면서 점점 늘어나는 기회를 포착하고 수익성을 높이는 우리의 전략과 능력에 대해 확신을 가지고 있습니다.

이제 Q&A를 위해 통화를 Kris에게 넘기겠습니다.

크리스 뉴튼

고마워요, 마이크. 교환원님, Q&A를 시작하겠습니다.

질의응답 세션

운영자

감사합니다. [운영자 지침] 첫 번째 질문은 UBS의 David Vogt로부터 나왔습니다. 진행하시기 바랍니다.

데이비드 보그트

엄청난. 내 질문에 응해주셔서 감사합니다. 아마도 조지 씨는 이번 분기에 거둔 경쟁적 성공과 A 시리즈와 C 시리즈의 장점에 대해 이야기하는 데 시간을 보냈을 것입니다. 매크로에서 보고 있는 것과 관련하여 이를 확장할 수 있습니까? 내 말은, 시장에서는 스토리지뿐만 아니라 IT 전반에 걸친 거시적 역풍에 대한 많은 논의가 있으며 이번 분기에는 큰 요인이 아닌 것 같습니다.

그리고 Keystone과 관련하여 제품과 관련된 다양한 요인으로 인해 일부 변경에 대해 이야기하셨습니다. 더 중요한 요소가 무엇인지 좀 더 자세히 설명해주실 수 있나요? 성능을 언급하셨는데요. 가격을 고려했습니까, 아니면 실제로 Keystone 성공을 이끄는 솔루션 제품군, 제품 제품군입니까? 그리고 이러한 계약의 평균 기간에 대해 말씀해 주실 수 있나요? 2~3년 계약인가요? 어떤 색상이든 도움이 될 것입니다. 감사합니다.

조지 쿠리안

질문해주셔서 감사합니다. 들어보세요, 우리는 거시경제에 대해 조심스럽게 낙관하고 있습니다. 아시다시피 전년도에 시작한 것보다 나아졌지만 고객 지출에는 여전히 불확실성과 주의가 많이 남아 있습니다. 그들은 분석과 같은 애플리케이션의 우선순위를 정하고, AI를 위해 데이터를 통합하고, 환경을 현대화하고, VMware와 같은 변화로 인한 중단을 처리하고 있습니다. 그리고 우리는 이러한 모든 환경에서 정말 좋은 성공을 거두었습니다.

우리는 데이터 레이크부터 고객이 설치한 데이터에 대한 모델 교육, RAG에 이르기까지 AI 기회의 여러 요소에서 강력한 승리를 거두었습니다. 그리고 우리는 이를 여러 분야에서 볼 수 있습니다. 우리는 고객이 VMware 환경을 최적화하려는 VxRail 및 기타 하이퍼 컨버지드 플랫폼을 대체하는 제품으로 큰 성공을 거두었습니다. 그리고 정말 강한 해를 보냈던 Keystone의 경우 매 분기마다 강세를 보였으며 우리는 정말 정말 강한 4분기를 보냈습니다.

우리가 보고 있는 것은 고객이 모든 데이터와 클라우드와 같은 경험을 위한 통합된 데이터 플랫폼에 대한 아이디어를 좋아한다는 것입니다. 우리가 시장에서 고유하게 제공할 수 있는 것은 데이터 센터, 코로케이션 환경, 모든 주요 퍼블릭 클라우드에서와 동일한 경험입니다. 따라서 우리가 제공하는 유연성의 가치와 운영 일관성 및 단순성은 우리가 이러한 모든 거래를 성사시킬 수 있는 원동력입니다. 이는 가격에 관한 것이 아니라 고객이 만드는 장기적인 아키텍처 약속입니다. 그리고 그것은 다년간의 계약입니다. 거기에 두겠습니다.

데이비드 보그트

완벽한. 매우 감사합니다.

운영자

다음 질문은 Stifel의 Matt Sheerin에게서 나왔습니다. 진행하시기 바랍니다.

맷 시린

예. 감사합니다. 조지 씨, 2025년 회계연도 성장 전망에 대해 4.5% 성장이라는 거시적 우려를 반영한 ​​것으로, 또 다른 이유는 AI 투자에 집중하는 벤더들이 다른 프로젝트를 밀어내기 때문이라는 것입니다. 하드웨어와 소프트웨어를 모두 포함합니다. 우리는 이번 주에 여러 대기업의 소식을 들었습니다. 귀하의 사업에서도 그런 조짐이 보이고 있습니까? 아니면 단지 모든 예산에 대해 지속적인 주의를 기울이고 있습니까?

조지 쿠리안

나는 후자에 더 가깝다고 생각한다. 일반적으로 지출에 대한 조사가 계속되고 있습니다. 우리의 전망과 관련하여 우리는 올해 진입에 매우 자신감을 갖고 있다고 생각합니다. 우리는 정말 강하게 끝났습니다. 당사의 플래시 포트폴리오는 A 시리즈 플래시 제품의 업데이트로 인해 1분기에 더욱 강력해졌습니다. 따라서 우리는 정말 강력한 분기 실적을 보인 최신 A 시리즈 CAM 확장 ASA 제품에 대해 정말 기분이 좋습니다. 그리고 물론, 우리 사업에서 성과 기록을 세워온 C 시리즈도 있습니다. 그래서 우리는 정말 기분이 좋습니다.

제 생각에는 AI 측면에서 우리는 세계 최대의 비정형 데이터 세트를 담당하고 있으며 고객이 이러한 데이터 세트를 통합하고 데이터 레이크를 구축하도록 돕고 있습니다. 예를 들어, 우리는 NVIDIA와 함께 세계 최대의 유전체학 회사 중 하나에서 신약 개발을 가속화할 수 있는 슈퍼컴퓨팅 환경을 구축한 것을 보았습니다.

그런 다음 우리는 세계 최대의 석유 및 가스 회사 중 하나에서 얻은 성공에 대해 이야기했습니다. 그곳에서 우리는 1조 매개변수 대형 언어 모델을 위한 슈퍼컴퓨터를 구축했을 뿐만 아니라 AI에서 모든 RAG의 백본이기도 합니다. 우수성 센터. 따라서 저는 AI 기회를 활용하고 전통적인 엔터프라이즈 애플리케이션에서 보여준 리더십을 계속 유지할 수 있는 우리의 능력에 대해 정말 기분이 좋습니다.

맷 시린

좋아요. 매우 감사합니다.

운영자

다음 질문은 Morgan Stanley의 Meta Marshall님의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.

메타 마샬

엄청난. 감사해요. 자사 및 시장 클라우드 스토리지의 강점에 대한 첫 번째 질문은 고객 유형에서 볼 수 있는 추세가 있습니까? 그 사람이 기존 NetApp 고객입니까, 아니면 대부분 신규 고객입니까? 그 강점을 보고 있는 고객이 누구인지에 대한 추세가 있습니까? 그리고 아마도 Mike에게 두 번째 질문이 될 것입니다. 적어도 작년과 비교하면 1분기는 계절적으로 강세를 보이기 시작하는 것 같습니다. 아마도 계절적으로 약했을 것입니다. A 시리즈 출시 중 일부가 A 시리즈 출시가 올해의 계절성에 어떤 영향을 미치는지 어떻게 생각해야 할까요? 감사해요.

조지 쿠리안

첫 번째 질문을 받겠습니다, 메타. 클라우드 스토리지 측면에서는 우리가 중점을 두고 있는 자사 및 마켓플레이스 스토리지 서비스가 일년 내내 좋은 결과를 얻었습니다. 4분기에도 우리는 경쟁 대체, 우리 플랫폼의 클라우드에 경쟁업체의 입지를 가져오는 것, 그리고 워크로드를 배포하고 마이그레이션하는 기존 NetApp 고객의 혼합을 포함하여 NetApp을 처음 접하는 신규 고객의 정말 좋은 균형을 계속해서 확인했습니다. 고객이 Google과 같은 자사 서비스를 경험하지 못했던 클라우드 및 확장을 이제 자사 Google Cloud 서비스로 확장합니다. 전반적으로 좋은 균형을 유지함으로써 우리는 올해 클라우드 스토리지에 대한 지속적인 강력한 전망을 갖게 되었습니다. 마이크?

마이크 베리

고마워요, 조지. 질문해주셔서 감사합니다, 메타님. 그렇습니다. 우리는 1분기가 계절적으로 강할 것으로 예상합니다. 말씀하신 대로 작년 1분기는 비수기였기 때문에 올해 비교하기 가장 쉬운 시기 중 하나라고 말씀드리고 싶습니다. A 시리즈 출시와 관련하여 우리는 매우 기대하고 있습니다. 하지만 이는 이제 막 시작된 ​​것이므로 Q1에 큰 영향을 미치지는 않습니다. 하지만 우리는 25 회계연도를 거치면서 좋은 궤도를 운전하기 시작할 것으로 기대합니다.

메타 마샬

엄청난. 감사합니다.

조지 쿠리안

감사합니다.

운영자

다음 질문은 JP Morgan의 Samik Chatterjee님의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.

삼익 채터지

여기요. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 내 생각에 조지 씨는 고객이 AI 배포와 성공을 통해 고객에게 제공하는 지원과 인프라 종류에 대해 이야기한 것 같습니다. 특히 여기서 일종의 회계연도 25년 가이드를 생각할 때 수익에 대한 배포 측면에서 얼마나 많은 부분이 통합되어 있는지, 그리고 이를 수익으로 변환하는 방법에 대해 좀 더 이해해 주실 수 있는지 궁금합니다. 올해의 급격한 상승에 대해 어떻게 생각해야 할까요? 그리고 Mike에 대한 빠른 후속 조치. Mike, Q3과 Q4 사이의 총 마진 차이 측면에서 풋과 테이크를 도와줄 수 있다면 역풍과 순풍이 무엇인지 파악하는 데 도움이 될 것입니다. 감사합니다.

조지 쿠리안

광범위하게 말하자면, 우리는 데이터 레이크와 같은 데이터 기반은 물론 모든 지역에 걸친 모델 훈련 및 추론 모두에서 제가 이야기한 AI 환경의 모든 요소에 걸쳐 4분기에 약 50건 이상의 AI 승리를 거두었습니다. AI 시장에서는 AI 서버의 증가가 스토리지보다 훨씬 앞서 있을 것이라고 말씀드리고 싶습니다. 왜냐하면 클라이언트가 하는 일은 새로운 컴퓨팅 스택을 구축하면서도 기존 데이터를 사용하는 것이기 때문입니다. 따라서 우리는 시간이 지남에 따라 더 많은 데이터가 생성되고 통합되어 모델에 계속 제공될 것으로 기대합니다. 하지만 이 단계에서는 개념 증명 단계에 있습니다. 우리는 시간이 지남에 따라 우리에게 강력한 기회가 있다고 생각하며 모든 AI 성장이 내년 지침에 반영됩니다.

마이크 베리

그리고 후속 조치에서 삼익은 3분기부터 4분기까지의 총 마진에 대해 준비된 설명에서 이야기했듯이 제품 마진에서 약 130 베이시스 포인트 더 높았습니다. 우리는 약 60 %를 안내했습니다. 이는 주로 더 나은 혼합 때문이었습니다. 우리가 말했듯이, 우리는 그것이 Q4이기 때문에 Q3에서 내려갈 것으로 예상했으며 그것이 대체로 일어난 일이었습니다. 우리는 총 마진을 매우 일관되게 지원합니다. 그리고 중요한 것은 클라우드 총 마진이 크게 증가하기 시작했으며 내년에도 계속될 것으로 예상한다는 것입니다. 총 마진 라인에서 Q3에서 Q4까지 매우 일관된 성능을 발휘합니다.

삼익 채터지

감사합니다. 질문을 받아주셔서 감사합니다.

운영자

다음 질문은 SIG의 Mehdi Hosseini로부터 나왔습니다. 진행하시기 바랍니다.

메디 호세이니

예. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 마이크, 귀하의 1분기 영업 마진 가이드를 보면 회계 연도의 맥락에서 FY '25를 높은 20% 영업 마진, 정확히 29%로 종료할 것으로 보입니다. FY '25를 종료하는 29% 영업 마진에는 작년에 겪은 규모 조정을 고려한 모든 OpEx 레버리지가 포함됩니까?

마이크 베리

응. 그래서 우리는 1년 내내 27%에서 28%의 영업 이익률을 얻었습니다. 그리고 그렇습니다. 영업 마진은 계절성을 고려하여 1분기에 항상 약간 더 낮았습니다. 그래서 당신이 말하는 Mehdi는 작년에 Q4에서 구조 조정을 수행했다는 것입니다. 25 회계연도에 접어들면서 OpEx에서 일부 레버리지가 계속 유지됩니다.

우리는 OpEx가 약 4.5%의 수익 가이드를 기준으로 1년 내내 약 2% 성장할 것으로 예상합니다. 우리는 주요 제품 이니셔티브를 추진하기 위해 영업 및 엔지니어링 부문에서 타겟 채용을 진행하고 있습니다. 그 외에, 우리가 항상 말했듯이, 우리의 목표는 항상 비즈니스에서 운영 레버리지를 촉진하고 OpEx가 수익 증가보다 OpEx보다 낮은 비율로 증가하도록 하는 것입니다. 실례합니다.

메디 호세이니

하지만 1월에는 더 낮은 수익 실행률로 30%의 영업 이익률을 달성했습니다. 줄어든 설치 공간을 고려할 때 왜 영업 이익률 30%를 충족하거나 초과할 수 없습니까?

조지 쿠리안

응. 따라서 30%는 우리가 총 마진 수치에서 본 것 중 가장 높은 수치라는 점을 명심하십시오. 그리고 우리는 2025 회계연도에 더 높은 가격으로 시작한 다음 SSD에 대한 사전 구매를 진행하면서 1년이 지나면서 하락하는 많은 제품에 대해 이야기했습니다. 따라서 총 마진 수치의 영향을 크게 받습니다. 우리는 30%로 돌아가고 싶습니다. 이 시점에서 많은 부분은 총마진선이 어디로 가는지에 따라 달라집니다.

메디 호세이니

좋아요. 감사합니다.

조지 쿠리안

감사합니다.

운영자

다음 질문은 Fox Advisors의 Steven Fox님의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.

스티븐 폭스

안녕, 마이크. 사전 구매에 대한 그의 요점을 확인하기 위해 사전 구매 측면에서 전략을 더 자세히 설명해주실 수 있나요? 6개월간, 12개월간 계속 그렇게 하시겠습니까, 아니면 시장을 어떻게 보느냐에 따라 더 많이 하시겠습니까? 그리고 그 라인을 따라 NAND 비용이 높아져 하반기에 접어들면서 총 마진 역풍에 대해 더 잘 이해할 수 있습니까? 감사해요.

마이크 베리

확신하는. 그래서 우리가 말했듯이 우리는 24 회계 연도에 대한 사전 구매에 매우 적극적이었습니다. 준비된 발언에서 이야기했듯이, 우리는 예상한 대로 2024년보다 높은 가격이기는 하지만 25년에 예상되는 SSD의 대부분을 확정했습니다. 그리고 실제로 우리가 그것을 볼 때 시장이 어디에 있는지, 우리의 수요가 무엇인지, 그리고 가격이 어디로 갈 것이라고 생각하는지 봅니다. 공급망 팀은 이 시장에서 매우 적극적으로 활동해 왔으며 이것이 마진을 보호하는 데 중요한 부분이라고 생각합니다.

이 시점에서 우리는 2025 회계연도의 제품 총 마진에 대해 이야기한 전체 연도 58%~60% 범위에 대해 여전히 만족하고 있습니다. 변수에 따라 올해 남은 기간 동안 NAND 비용이 추가로 증가하거나 감소할 수 있으며, 물론 스토리지 시장 가격도 여기에 영향을 미칩니다. 저는 가격 책정을 규제하면서 매출 성장을 촉진하고 추가 총 마진 달러와 EPS를 창출하는 데 중점을 두고 있음을 다시 한번 강조하고 싶습니다.

우리는 확실히 제품 총 마진 비율을 계속해서 살펴보지만 결국에는 수익성 있는 매출 성장과 마진 달러를 추진하는 데 중점을 둘 것입니다. 다시 한 번 말씀드리자면, 1년 전체에 대해 58%에서 60%까지입니다. 상반기에 더 높아지다가 일년이 지나면서 규모가 줄어듭니다.

스티븐 폭스

엄청난. 도움이 됩니다. 감사합니다.

조지 쿠리안

감사합니다.

운영자

다음 질문은 Raymond James와 Simon Leopold의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.

사이먼 레오폴드

질문을 받아주셔서 감사합니다. 퍼블릭 클라우드 서비스가 올해 내내 성장할 것으로 기대한다는 의견을 들었습니다. 저는 우리가 다시 성장할 수 있도록 하는 비즈니스의 변화에 ​​대해 다시 한번 알아볼 수 있는지 알고 싶습니다. 그리고 더 많은 숫자를 사용하여 귀하의 기여 측면에서 귀하가 의미하는 바를 정량화할 수 있다면 감사하겠습니다. 감사합니다.

조지 쿠리안

응. 몇 분기 전에 우리는 퍼블릭 클라우드 비즈니스의 초점을 더욱 강화하기 위한 조치를 취하고 있다고 말했습니다. 그것들은 두 가지 차원을 따릅니다. 첫 번째는 자사 및 하이퍼스케일러 스토리지 서비스를 중심으로 성장 전략 실행을 지속적으로 추진하는 것이었습니다. 앞서 말했듯이 스토리지는 현재 전체 클라우드 비즈니스의 약 3분의 2를 차지하며 자사 및 마켓플레이스 클라우드 스토리지 서비스가 클라우드 스토리지의 대다수를 차지하고 있습니다. 그리고 이는 정말 좋은 성과를 거두었으며 클라우드의 장기적인 성공과 성장을 위한 기반이 되었습니다.

둘째, 구독 비즈니스에 클라우드 최적화와 관련된 역풍이 있다고 말했고, 구독 비즈니스의 건전성을 개선하기 위해 여러 가지 조치를 취했습니다. 다시 말씀드리자면, 구독이 전체 클라우드 비즈니스의 약 5분의 1에 불과하므로 작은 부분이라고 말씀드렸습니다. 더 이상 우리의 향후 계획에 포함되지 않은 특정 제품과 서비스의 판매를 중단하고 마이그레이션하기 위한 조치를 취했습니다. 구독 제품의 일부 고객을 자사 클라우드 소비 제품에 이르기까지 일부 구독 제품을 클라우드 스토리지 제품의 기능으로 통합하고 구독 제품의 가치 제안을 강화하고 고객 성공을 위해 협력할 수 있습니다. 팀은 클라이언트에 대한 가치를 향상시킵니다.

이로 인해 저희 예상대로 올해 하반기 구독수익이 감소하게 되었지만, 그 감소로 인한 역풍은 점점 줄어들고 있고, 내년 상반기에는 이러한 역풍의 상당 부분이 완화될 것입니다. 우리는 클라우드 자사 및 마켓플레이스 클라우드 스토리지가 지속적으로 강력하게 증가하여 클라우드의 전반적인 성장, 2025 회계연도 클라우드의 일관된 매출 성장, 상반기보다 하반기에 더 강한 성장을 달성할 것으로 기대합니다.

사이먼 레오폴드

감사합니다.

운영자

다음 질문은 Bank of America의 Wamsi Mohan님의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.

왐시 모한

예. 질문에 응해주셔서 정말 감사드립니다. Mike님, 제품 성장 마진의 범위가 해당 범위의 최고점에서 시작하여 50%에서 60% 사이일 수 있으며 아마도 해당 범위의 최저점을 향해 마감될 수 있다는 말씀을 정확하게 들었는지 궁금합니다. 그 점을 명확히 해주실 수 있나요?

마이크 베리

응. 그럼 Wamsi, 죄송합니다. 제가 올바르게 말했길 바랍니다. 우리가 이야기한 것은 일년 내내 제품 성장 마진이 58%에서 60% 범위에 있다는 것입니다. 상반기에 더 높게 시작한 다음 하반기를 거치면서 재고를 사용하면서 아래로 미끄러져 내려갑니다. 사전 구매.

왐시 모한

좋아요. 내 말은, 역사적으로 상품 가격 변동에 따른 제품 총 마진의 변동을 살펴보면 두 가지 영향을 미쳤다는 것입니다. 첫 번째는 당신의 최고 수준에서 그 중 일부를 전달하는 일종의 능력입니다. 둘째, 제품 총 이익의 변동이 조금 더 커졌습니다. 그럼, 아마도 역사적으로 400 베이시스 포인트나 500 베이시스 포인트에 대해 말씀해 주실 수 있나요, Mike. 제가 틀렸다면 정정해 주세요. 하지만 수익에 있어서 당신이 얻을 수 있는 장점이 무엇인지에 대해 말씀해 주실 수 있나요? 하반기에 NAND 비용이 증가했다는 사실을 그대로 받아들인다는 생각이 들 수도 있는데, 과거에도 사전 구매를 했을 텐데 이번에는 왜 그렇게 폭이 넓지 않은 걸까요? 감사합니다.

조지 쿠리안

들어보세요. 저는 그 질문을 수익 측면과 총 마진 측면의 두 부분으로 나누어서 답변하겠습니다. 수익 측면에서 우리는 고객이 시스템이 아닌 달러로 예산을 책정한다고 계속 믿고 있습니다. 따라서 우리는 업계가 원자재 가격이 오르면 고객에게 가격을 인상하는 정상적인 행동 과정을 따를 것으로 기대하지만, 이것이 직접적인 수익 증가로 이어질 것이라고는 기대하지 않습니다. 고객은 더 많은 비용을 지불해야 한다면 더 적은 양의 스토리지를 구매하지만 이에 대해 예산을 책정한 금액을 지출하게 되며 이것이 우리의 매출에 반영됩니다.

매출 원가에 관해서는 우선 Mike가 말했듯이 내년까지 NAND에 대한 예상 수요의 상당 부분을 완료했으며 이전에 말했듯이 NAND는 50 미만입니다. 총 상품 비용의 %이며 나머지는 균일합니다. 우리가 제공하는 전망은 현재 시장 가격을 기준으로 합니다. 우리가 과거에 했던 것처럼 전체 시장이 가격을 인상한다면 우리는 시장을 따라갈 것으로 예상하며 이는 우리가 제공한 전망에 반영되어야 합니다.

마이크 베리

그리고 Wamsi라는 한 가지만 추가할 수 있고 마진의 변동성에 대해 질문하셨다면 2023 회계연도에 우리는 프리미엄 문제를 처리해야 했으나 그 이후에는 사라졌다는 점을 명심하십시오. 그래서 그 일이 많이 발생했습니다. 2024 회계연도는 실제로 55%에서 61%였으므로 23 회계연도를 볼 때 이 점을 명심하십시오.

왐시 모한

좋아요. 매우 감사합니다.

운영자

다음 질문은 Barclays의 Tim Long님의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.

팀 롱

감사합니다. 가능하다면 두 개도요. 먼저, [기술적 난이도] 내 말 들려요?

크리스 뉴튼

아니요, 잡음이 발생했습니다. 내 생각에는 대기열에 다시 전화를 걸어야 할 수도 있습니다. 괜찮은. 다음 질문 부탁드립니다.

운영자

팀, 우리 소리가 들리면 계속 진행하겠습니다. 하지만 언제든지 다시 전화를 걸어 대기열에 들어갈 수 있습니다. 다음 질문은 Northland Capital Markets의 Nehal Chokshi님의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.

네할 초크시

응. 감사합니다. 자사 마켓플레이스 클라우드 스토리지가 전분기 대비 10% 증가한 원동력에 대한 논의를 고려할 때 이것이 지속 가능한 동인인 것처럼 들립니다. 그렇다면 여기서 2025년 회계연도를 거치면서 대중, 클라우드 스토리지 및 자사 시장이 전년 대비 성장이 가속화될 것이라고 기대하는 것이 공정합니까?

조지 쿠리안

우리는 클라우드 노력의 초점인 퍼블릭 클라우드 스토리지, 특히 자사 및 마켓플레이스가 올해 내내 계속해서 좋은 성장을 이룰 것으로 기대합니다. 분기별 순차 성장률에 대해서는 언급하지 않겠습니다. 이번 분기에는 정말 좋은 분기를 보냈고 일년 내내 좋은 한 해를 보냈습니다. 저는 자사 및 클라우드 스토리지와 마켓플레이스가 회계연도 '24년보다 회계연도 '25년에 진입하는 전체 클라우드 비즈니스에서 훨씬 더 큰 부분을 차지한다고 생각합니다. 그리고 제가 말했듯이 나머지 서비스는 계속해서 구독 서비스 측면에서 초점을 맞추고 더욱 타겟을 정하고 있습니다. 상반기에는 조금 더 역풍이 불겠지만 FY '25에는 클라우드가 지속적으로 성장하여 상반기보다 하반기에 더 강해질 것으로 예상됩니다.

네할 초크시

감사합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 Barclays의 Tim Long으로부터 나왔습니다. 진행하시기 바랍니다.

팀 롱

감사합니다. 다른 헤드셋으로 다시 시도해보겠습니다. 미안합니다. QLC C 시리즈 사업에 대해 이야기하고 싶었습니다. 이 시장에 진출하려는 경쟁업체도 있는 것 같습니다. 그래서, 두 부분으로. 첫째, 경쟁 심화가 해당 비즈니스, 즉 NetApp에 ​​어떤 의미가 있다고 생각하십니까? 둘째, 그 사업이 귀하에게 매우 성공적이었다는 점을 상기시켜 주십시오. 해당 사업이 어떻게 진행되어 왔는지, 즉 신규 고객과의 협력에서 많은 성공을 거두었는지, 아니면 하이브리드 시스템에서 업그레이드하는 자체 기반을 유지했는지에 대해 조금 말씀해 주시겠습니까? 어떤 도움이라도 좋을 것입니다. 감사합니다.

조지 쿠리안

응. 질문해주셔서 감사합니다. 기존 하이브리드 플래시 고객을 C 시리즈로 업그레이드하는 것과 관련하여 NetApp 고객은 동일한 운영 체제, 동일한 관리 콘솔, 동일한 원격 측정 시스템을 보유하고 있으므로 그대로 유지하는 데 엄청난 이점이 있습니다. 이는 고객에게 사실상 원활하게 이루어집니다. 따라서 우리는 10K 드라이브 환경에서 올플래시로의 상당한 업그레이드를 확인했으며 이러한 추세는 시간이 지나도 계속될 것으로 기대합니다. 고객이 정기적이고 꾸준한 방식으로 차량을 업그레이드하면 이러한 사항이 나타날 것입니다. 또한 우리는 고객이 새로운 애플리케이션을 배포함에 따라 경쟁력 있는 입지를 대체하거나 NetApp에 ​​새로운 입지를 가져올 수 있는 NetApp 환경에 대한 많은 새로운 것을 보았습니다.

우리는 파일용과 블록용의 두 가지 접근 방식을 고려하고 NetApp에서 통합하기로 결정한 대규모 고객의 Keystone 사례에 대해 이야기했습니다. 우리는 하이퍼컨버지드 VMware 환경이 현재 VMware 라이센스 비용을 최적화하기 위해 이동하고 C 시리즈를 사용하고 있는 여러 환경을 보았습니다. 그리고 시간이 지남에 따라 고객에게 비용 효율적인 용량의 플래시 기반 AI 모델 교육 및 추론 환경을 제공하는 C 시리즈 AI 부분을 도입했습니다. 따라서 우리는 C 시리즈의 전망에 대해 매우 기대하고 있습니다. 들어보세요. 모든 사람은 시장에서 자신만의 대안을 갖게 될 것입니다. 우리는 업계에서 가장 포괄적인 데이터 관리, 유일한 실제 하이브리드 클라우드 솔루션, 플래시 제품에 대한 대규모 데이터 관리 기능을 보유한 이력을 보유하고 있다는 사실에 정말 기분이 좋습니다. 그리고 우리는 내년에 매우 자신감을 갖고 있습니다.

네할 초크시

좋아요. 감사합니다.

운영자

다음 질문은 Loop Capital의 Ananda Baruah님의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.

아난다 바루아

응. 얘들 아. 질문을 받아주셔서 감사합니다. 좋은 오후에요. 조지, 아마도 실제로 바로 거기에 도착했을 수도 있습니다. 귀하가 밟아 온 이러한 종류의 기회가 회계 연도 동안 가장 수익성이 높은 것인지 생각할 수있는 유용한 방법이 있습니까? 그리고 나는 당신이 지난 몇 분기와 마찬가지로 대략적으로 말하고 있다고 생각합니다. ASA San 기회와 10K 드라이브 기회였습니다. 일종의 일화처럼 RAG를 강요하지 않고 한 해를 보내면서 어떤 기회가 가장 큰 촉매제가 될 것인지에 대한 맥락을 제공할 수 있는 방법이 있습니까? 정말 감사합니다.

조지 쿠리안

우리가 집중하고 있는 4가지 성장 기회는 올플래시 스토리지, 블록 스토리지, 클라우드 스토리지, AI입니다. 그리고 그 각각을 차례로 살펴보겠습니다. 올플래시 스토리지에서는 레거시 프레임 어레이와 전통적인 메인프레임급 스토리지를 훨씬 더 현대적인 고성능 환경으로 대체하는 고성능 플래시로 큰 성공을 거두었습니다. 우리는 C 시리즈가 하이퍼컨버지드 및 기존 하이브리드 플래시 아키텍처를 대체하여 설치 기반과 경쟁업체 설치 기반을 모두 업그레이드하는 것을 확인했습니다.

블록체인 ASA 플랫폼을 통해 성장 기회의 두 번째 부분은 NetApp의 TAM 확장입니다. 그리고 우리는 우리가 본 승리와 우리가 가진 추진력에 흥분하고 있습니다. 내년에는 C 시리즈 및 AFF A 시리즈에 비해 소규모 사업이 될 것이지만 NetApp의 경우 모두 TAM 확장이 될 것입니다. 그리고 저는 오늘날 우리가 있는 곳이 매우 기대됩니다.

클라우드 스토리지를 사용하면 클라우드 시장은 거대한 시장이 됩니다. 이는 수십억 달러 규모의 기회이며 당사의 클라우드 스토리지는 그러한 기회의 일부입니다. 클라우드 제공업체의 비즈니스가 다시 가속화됨에 따라 우리는 비즈니스를 성장시킬 수 있는 좋은 위치에 있으며 대규모 하이퍼스케일러의 서비스형 인프라 성장률보다 더 높은 속도로 비즈니스를 성장시키는 데 중점을 두고 있습니다. 그리고 마지막으로 AI는 시간이 지날수록 훨씬 더 의미가 커질 기회입니다. 우리는 GenAI의 원동력인 구조화되지 않은 데이터의 대규모 설치 기반을 갖추고 있으며 고객이 해당 데이터를 제자리에서 RAG하고 추론할 수 있도록 돕는 데 중점을 두고 있습니다.

둘째, 통합 데이터 서비스를 갖춘 통합 데이터 스토리지 시스템은 데이터 레이크 또는 모델 교육 환경을 구축하려는 고객에게 이상적인 기반을 제공합니다. 그런 다음 하이브리드 클라우드 아키텍처는 환경 내에서 고유한 위치를 제공하여 고객이 Google의 Vertex 또는 AWS의 Bedrock과 같은 퍼블릭 클라우드 AI 플랫폼을 온프레미스 데이터와 함께 사용하고 모든 고객이 있는 곳으로 추론을 확장할 수 있도록 지원합니다. ' 데이터와 IT 환경이 존재합니다. 그래서, 그것들은 4개입니다. 우리는 앞으로의 한 해를 기대하고 있습니다. 6월 11일 재무 분석가의 날에 각 기회의 구체적인 풋과 테이크에 대해 자세히 알려드리겠습니다.

아난다 바루아

응. 정말 좋아요, 조지. 정말 고마워.

운영자

다음 질문은 Krish Sankar가 TD Cowen과 함께한 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.

에디 펠론

얘들 아. 크리쉬의 에디입니다. RAG 애플리케이션의 경우 단위 요구 사항당 저장 밀도가 증가한 것을 보셨나요? 그리고 Kurian 씨, 귀하의 시스템에 10테라바이트 SSD를 채택하려는 노력에 대해 우리에게 업데이트해 주실 수 있는지 궁금합니다. 감사합니다.

조지 쿠리안

제 생각에는 질문을 완전히 명확하게 듣지는 못했지만 RAG에서 우리가 볼 수 있는 것은 고객이 훨씬 더 잘 인식할 수 있도록 이미 훈련된 모델과 함께 대량의 구조화되지 않은 데이터를 사용하기를 원한다는 것입니다. 그것이 작동하는 맥락. 당사의 CCV와 ACV는 모두 이에 적합합니다.

매우 넓은 환경을 원하는 고객을 위해 우리는 이미 고객의 요구에 따라 더 높은 밀도의 드라이브를 추가하는 30테라바이트 드라이브를 보유하고 있는 C 시리즈의 기회에 대해 매우 기쁘게 생각합니다. 그런 다음 대규모 데이터 레이크의 경우 지난 분기 동안 수많은 클라이언트를 위해 수행한 고밀도 객체 스토리지 또는 혼합 객체 및 파일 스토리지 환경을 구축할 수 있습니다.

에디 펠론

좋아요. 응. 내 질문은 조지입니다. 감사합니다. 그리고 제 질문은 약 10테라바이트 SSD였습니다. 따라서 오늘 현재 귀하의 시스템에 이미 포함되어 있는 것 같습니다. 그렇죠?

마이크 베리

우리는 30테라바이트 SSD를 보유하고 있으며 이는 전체 용량의 비율로 빠르게 증가하고 있습니다. 우리 시스템이 구축된 방식을 통해 우리는 많은 경쟁사보다 훨씬 더 많은 밀도를 단일 시스템에 전달할 수 있습니다.

에디 펠론

알았어요. 고마워요, 조지.

조지 쿠리안

환영.

운영자

감사합니다. 오늘의 마지막 질문은 씨티그룹의 Asiya Merchant 님께서 주셨습니다. 진행하시기 바랍니다.

아시야 상인

엄청난. 감사해요. 이 질문을 받았다면 사과드립니다. 하지만 아마도 내년의 무료 현금 흐름에만 집중할 수 있을 것입니다. 이것이 이를 위해 제공된 가이드인지, 그리고 우리가 그것에 대해 어떻게 생각해야 하는지와 회계연도에 대한 주주의 수익에 대해 어떻게 생각할 수 있는지 모르겠습니다.

마이크 베리

확신하는. 현금흐름 질문해주셔서 감사합니다. 자, 몇 분만 더 시간을 보도록 하겠습니다. 내가 말한 것처럼 - 준비된 발언에서 우리는 현금 흐름이 순이익과 함께 계속 추적할 것으로 기대합니다. 따라서 가이드의 중간점을 보면 순이익이 해마다 증가한다는 것을 알 수 있습니다. 몇 가지. 따라서 우리는 현금 흐름이 이에 따라 움직일 것으로 기대합니다.

올해에는 운전 자본에 약간의 변화가 있을 예정이며 이를 강조하고 싶습니다. 1분기에 우리는 연간 인센티브 보상금을 지불하고 매년 점진적으로 지급할 예정입니다. 다행히도 상대적으로 큰 금액으로 약 1억 5천만 달러에 이릅니다. 우리는 컬렉션이 해마다 증가할 것으로 예상합니다. 그리고 우리가 계속 구매하는 한 사전 구매를 수행하면 일년 내내 균일하게 될 것으로 기대합니다.

따라서 우리는 현금 흐름이 영업 현금 흐름을 계속해서 순이익과 함께 추적할 것으로 기대합니다. CapEx 관점에서 우리는 2024 회계연도에 약 1억 5,500만 달러를 달성했습니다. 2025 회계연도와 상대적으로 일관된 결과를 기대해야 합니다. 그리고 그것은 자본 배분의 한계를 정합니다. 우리는 배당금을 주당 0.50달러에서 주당 0.52달러로 늘렸습니다. 따라서 해당 연도에 4억 2,500만 달러의 현금을 사용하게 됩니다. 잉여현금흐름의 나머지 부분은 자사주 매입에 사용될 예정입니다.

아시야 상인

엄청난. 감사합니다.

조지 쿠리안

감사합니다.

크리스 뉴튼

감사합니다. 이제 최종 의견을 위해 George에게 전달하겠습니다.

조지 쿠리안

고마워요, 크리스. 우리는 4분기의 견고한 실적과 FY '25에 들어서면서 긍정적인 모멘텀을 구축하면서 '24 회계연도를 강하게 마감했습니다. 용량 플래시, 블록 스토리지, 클라우드 스토리지 서비스 및 AI는 모두 우리에게 엄청난 성장 기회를 제공합니다. 우리는 좋은 성과를 거두고 있으며 이 분야에서 지속적인 성장을 기대하고 있습니다.

NetApp은 스토리지 산업의 발전을 주도하여 고객이 AI 시대에 맞춰 데이터 인프라를 지능적으로 만들 수 있도록 지원합니다. 우리는 주식 이득 기회를 활용하고 있으며 기록적인 수익성을 달성한 운영 원칙을 유지할 것입니다. 오늘 시간을 내주셔서 감사합니다. 6월 11일 투자자의 날에 뵙기를 바랍니다.

운영자

이제 회의가 끝났습니다. 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 회선 연결을 끊을 수 있습니다.