Dollar Tree, Inc. ( NASDAQ:DLTR ) 2024년 1분기 실적 컨퍼런스 콜 2024년 6월 5일 오전 8시(ET)
기업 참가자
Bob LaFleur - 투자자 관계 담당 수석 부사장
Rick Dreiling - CEO
Jeff Davis - 최고 재무 책임자
회의 통화 참가자
Edward Kelly - Wells Fargo
Michael Lasser - UBS
Matthew Boss - JPMorgan
Anders Myhre - Guggenheim Securities
Simeon Gutman - Morgan Stanley
Rupesh Parikh - Oppenheimer
Paul Lejuez - Citigroup
Chuck Grom - Gordon Haskett
Seth Sigman - Barclays
Krisztina Katai - Deutsche Bank
Michael Montani - Evercore ISI
프리야 오리-굽타 - 바클레이스
운영자
안녕하세요. Dollar Tree 2024년 1분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. [운영자 안내] 공식 발표 후 질의응답 시간이 진행됩니다. [운영자 안내] 참고로 이번 회의는 녹화 중입니다.
이제 투자자 관계 담당 수석 부사장인 Bob LaFleur에게 전화를 맡기게 되어 기쁘게 생각합니다. 어서 가십시오.
밥 라플뢰르
안녕하세요. 오늘 Dollar Tree의 2024년 1분기 회계연도 결과에 대해 논의하기 위해 참석해 주셔서 감사합니다. 오늘 저와 함께 Dollar Tree의 회장 겸 CEO인 Rick Dreiling이 계십니다. CFO, 제프 데이비스.
시작하기 전에 오늘 회사의 기대, 계획 및 미래 전망에 관해 우리가 할 발언 중 일부는 1995년 증권민사소송개혁법의 면책조항에 따른 미래 예측 진술로 간주된다는 점을 모든 분들께 상기시키고 싶습니다. 이러한 진술은 위험과 불확실성의 영향을 받으며, 이로 인해 실제 결과가 당사의 미래 예측 진술에서 고려된 것과 실질적으로 다를 수 있습니다.
실제 결과에 영향을 미칠 수 있는 위험과 불확실성에 대한 자세한 내용은 2024년 3월 20일에 제출된 양식 10-K의 연례 보고서에서 위험 요소, 비즈니스 및 경영진 논의, 재무 상태 분석, 운영 결과 섹션을 참조하세요. 가장 최근의 보도자료와 Form 8-K, 기타 SEC에 제출된 서류. 우리는 오늘 발표된 미래예측진술에 의존하지 말 것을 주의하며 법률에서 요구하는 경우를 제외하고 미래예측진술을 업데이트할 의무가 없습니다.
또한 이번 통화에서는 특정 비GAAP 재무 조치에 대해 논의할 것입니다. 이러한 비GAAP 항목과 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 재무 측정치의 조정 내용은 오늘의 수익 발표에서 제공되며 당사 웹사이트의 IR 섹션에서 확인할 수 있습니다. 이러한 비GAAP 측정값은 GAAP 결과를 대체할 수 없습니다. 달리 명시하지 않는 한, 재무 결과는 GAAP 기준으로 참조됩니다.
또한 달리 명시하지 않는 한 오늘 논의된 2024회계연도 1분기의 모든 비교는 1년 전 같은 기간과 비교한 것입니다. 선택한 운영 지표를 설명하는 보충 슬라이드 데크가 당사 웹사이트의 IR 섹션에서 제공됩니다.
준비된 발언에 따라 Rick과 Jeff가 귀하의 질문을 받을 것입니다. 오늘 세션에 참여하기를 원하는 발신자 수를 고려하여 질문을 한 가지로 제한해 주시기 바랍니다.
이제 전화를 Rick에게 넘기고 싶습니다.
릭 드레일링
고마워요, 밥. 좋은 아침입니다. 오늘 통화에 참여해 주셔서 감사합니다. 저는 오늘 오클라호마주 마리에타에서 발생한 파괴적인 토네이도 이후 Dollar Tree 커뮤니티 회원들에게 진심 어린 감사를 표하며 말씀을 시작하고 싶습니다. 토네이도가 그곳의 Dollar Tree 유통 센터를 파괴했지만, 우리 시설에서 부상당한 사람이 없다는 점에 특히 감사드립니다. 저는 또한 이 비극적인 사건의 여파 속에서 우리 팀원들이 보여준 회복력을 매우 자랑스럽게 생각합니다.
다행스럽게도 우리의 유통 네트워크는 유연하며, 점진적인 운영 비용을 흡수할 것으로 예상하는 동시에 매장 수준의 중단을 최소화할 것이라고 믿습니다. Dollar Tree의 리더십 팀은 또한 이번 재난이 직원, 가족, 그리고 더 넓은 Marietta 커뮤니티에 미치는 광범위한 영향에 매우 민감합니다. 이를 염두에 두고 우리는 도움이 필요할 때 직원들을 지원하기 위해 현지 호텔에 임시 장소를 마련했습니다. 우리는 음식과 배터리, 충전기, 기저귀, 세면도구 등 기타 필수 물품을 가져왔습니다.
우리 직원들은 즉각적인 대응 보조금과 정신 건강 서비스로 $200,000 이상을 이용할 수 있습니다. 최근 마리에타의 상황으로 인해 영향을 받은 모든 분들께 이 어려운 시기에 해주신 모든 일에 감사드리고 싶습니다. 이러한 역경의 시기에 우리 조직의 힘과 성격이 빛을 발합니다. 자연 재해를 처리하든, 중요한 전략적 결정을 내리든, 우리 직원과 그들이 봉사하는 지역 사회는 항상 최우선 순위입니다.
오늘 오전 발표에서 보셨듯이 우리는 Family Dollar 사업을 위한 전략적 대안에 대한 공식적인 검토를 시작하고 있습니다. 전략적 대안을 모색하기로 한 결정에는 각 배너가 다양한 소유자에게 어떻게 다르게 매력적일 수 있는지 평가하는 것이 포함됩니다. 또한 Dollar Tree의 성장을 가속화하고 Family Dollar의 변혁을 완료하는 것이 별도의 전담 리더십 팀을 통해 가장 잘 달성될 수 있는지 평가하는 것도 포함됩니다. 두 사업을 분리하면 각 사업의 성과가 개별적으로 향상되고 둘 다 진정한 가치 평가 잠재력을 발휘할 수 있습니다.
몇 가지 추가적인 배경과 맥락을 제공하겠습니다. 우리는 이 조직을 변화시키고 본질적인 가치를 완전히 실현하기 위해 다년간의 여정을 진행해 왔습니다. 이 과정에서 중요한 단계는 포트폴리오 검토와 실적이 저조한 Family Dollar 매장 970개를 폐쇄하기로 한 결정이었습니다. 이들 매장 중 다수는 수년 동안 투자가 부족했으며 이를 수리하는 데 필요한 자본 투자가 허용 가능한 수익률을 제공할 수 없었습니다.
간소화된 포트폴리오를 통해 앞으로 나아가면 Family Dollar의 혁신을 가속화하고 장기적인 비즈니스 수익을 향상시키는 데 도움이 될 것입니다. 우리는 Family Dollar를 변화시키기 위해 노력하는 동안 다중 가격 제공을 확장하고 신규 매장 개설 속도를 가속화하며 최근 최대 170개 매장을 인수하는 등 수익성 있는 거래를 추구함으로써 Dollar Tree 배너를 공격적으로 성장시키고 있습니다. 99센트만 파산. 이들 매장은 Dollar Tree 배너를 매우 보완하며 우리 포트폴리오 평균보다 훨씬 높은 매출, 이익 및 수익을 창출할 것으로 예상됩니다.
우리는 Dollar Tree 배너 아래 이러한 위치를 가져오게 된 것을 기쁘게 생각하며 올해 후반에 개장할 것을 기대하고 있습니다. 오늘날 각 배너는 해당 여정의 서로 다른 단계에 있으며 각각 고유한 요구 사항이 있습니다. 이것이 바로 우리가 지금이 Family Dollar의 전략적 대안에 대한 철저한 검토를 수행할 적절한 시기라고 믿는 이유입니다. 이를 통해 우리는 최고의 지원과 변혁을 가능하게 하는 적절한 운영 및 소유 구조가 무엇인지 결정할 수 있습니다.
동시에 이를 통해 Dollar Tree 배너의 가치를 완전히 잠금 해제할 수 있습니다. 결국 우리는 Dollar Tree와 Family Dollar 배너 모두 고객의 변화하는 요구 사항을 충족하고 각 비즈니스에서 가치 창출을 극대화하는 데 필요한 올바른 전략, 운영 및 자본 구조를 갖기를 원합니다.
제가 서문에서 말했듯이, 그들이 봉사하는 지역 사회의 우리 동료들은 항상 우리의 최우선 순위입니다. 65년 동안 Family Dollar는 가족이 더 적은 비용으로 더 많은 일을 할 수 있도록 지원함으로써 미국 전역의 지역에서 매우 중요한 역할을 해왔습니다. 이는 우리의 훌륭한 Family Dollar 직원들의 헌신이 없었다면 불가능했을 것입니다. 이 전략적 검토의 우선순위 중 하나는 Family Dollar가 장기적인 번영을 위해 적절한 위치에 있는지 확인하는 것입니다.
즉, 우리는 아직 이 검토의 초기 단계에 있습니다. 우리는 특히 광범위한 잠재적 결과를 고려할 때 이 프로세스의 최종 결과에 대해 어떠한 편견도 갖지 않았습니다. 여러분도 이해하시겠지만, 해야 할 일이 많이 있으며 이사회가 특정 조치를 승인하거나 추가 공개가 적절하거나 필요하다고 결정하지 않는 한 추가 업데이트를 제공할 생각이 없습니다. 이 문제에 대해 미리 양해해 주셔서 감사합니다.
이제 1분기 결과를 살펴보겠습니다. 1분기 조정 희석 EPS 1.43달러는 우리 전망 범위의 상단에 있었습니다. 이러한 결과는 해당 분기 동안 유리한 운임 비용과 신중한 비용 관리를 반영합니다. 제가 소매업의 세 가지 주요 기본 원칙, 거래 증가, 평방피트당 매출 및 단위수에 대해 여러 번 말하는 것을 들어보셨을 것입니다. 그리고 이 세 가지 지표 모두 올바른 방향으로 계속해서 움직이고 있다는 사실을 보고하게 되어 기쁩니다.
이제 이번 분기의 주요 재무 하이라이트를 다루겠습니다. 연결 기준으로 순매출은 4.2% 증가한 76억 달러를 기록했습니다. 트래픽의 2.1% 증가가 평균 티켓의 1.1% 감소로 부분적으로 상쇄되었기 때문에 엔터프라이즈 구성 요소는 1%였습니다. 두 부문 모두에서 보상 증가는 평균 티켓 감소로 인해 부분적으로 상쇄된 트래픽 증가에 의해 주도되었습니다. 평균 티켓 감소는 특히 Dollar Tree 부문의 재량 수요 약화를 반영합니다.
배너별 성과를 살펴보면 Dollar Tree comps는 고객 트래픽 2.8% 증가로 1.7% 증가했으며 평균 티켓 1.1% 감소로 부분적으로 상쇄되었습니다. Dollar Tree의 소모품 구성요소는 7.4%, 임의 구성요소는 3.2% 감소했습니다. 7.4%의 소모품 구성은 그 자체로 훌륭하지만, 이것이 작년에 6.9%의 소모품 구성보다 더 높았다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 반면에, 이는 팬데믹이 시작된 2020년 1분기 이후 Dollar Tree에서 본 첫 번째 임의 보상 하락이었습니다.
Dollar Tree의 1분기 광고는 기대치를 밑돌았습니다. 올해 부활절은 우리에게 특히 어려운 시기였기 때문입니다. 부활절은 역사적으로 재량적 수요의 주요 동인이었습니다. 실제로, 부활절 재량 판매는 당사 연간 매출의 약 1%를 차지합니다. 대형 소매업체의 경우 이 수치는 0.1%에 가깝습니다. 다른 관점에서 보면 부활절은 다른 소매업체보다 Dollar Tree에게 10배 더 중요합니다.
올해는 이른 부활절과 작년 4분기의 한 주가 더해져 판매 시즌이 훨씬 짧아졌습니다. 또한 전국 대부분 지역의 비정상적으로 춥고 습한 날씨는 많은 가족이 전통적으로 봄을 지향하는 야외 중심의 휴가를 축하하는 방식에 부정적인 영향을 미쳤습니다.
실제로 최근 소비자 조사에 따르면 올해 부활절 모임은 20% 감소했으며 2024년에는 미국 가구 중 600만 가구가 부활절 제품을 구매한 것으로 나타났습니다. 이로 인해 이러한 유형의 축하 행사에 중점을 두는 당사의 계절별 임의 품목에 대한 소비자 수요가 감소했습니다. 또한 정원 용품, 야외 활동, 장난감 및 기타 계절 품목과 같은 부활절이 아닌 임의 카테고리에서도 관련 부드러움을 확인했습니다.
1분기 컴포지션 지침에서는 일정 변경이 고려되었지만 비정상적인 날씨는 그렇지 않았습니다. 전반적으로, 부드러운 부활절은 분기 1 구성 요소의 월별 흐름에 큰 영향을 미쳤습니다. 이 부드러움은 달러 트리 특유의 것이며 부활절 전 8일에서 10일 동안 집중되었다는 점에 유의하는 것도 중요합니다. 그 전후의 구성은 본질적으로 분기별 기대치와 일치했습니다. 전반적으로, 우리는 부활절이 Dollar Tree의 1분기 실적에 대해 150bp 하락했다고 믿습니다.
그럼에도 불구하고 Dollar Tree는 달러 성장률이 시장을 660bp 초과하고 단위 성장률이 시장을 520bp 초과하여 해당 분기에 의미 있는 소모품 시장 점유율을 차지했습니다.
지난 분기에 저는 More Choices라는 다중 가격 전략의 다음 단계를 발표했습니다. 이 프로그램의 일환으로 우리는 연말까지 약 3,000개의 Dollar Tree 매장에서 $1.25 이상의 가격대로 300개 이상의 품목으로 다중 가격 구색을 확장할 예정입니다. 중요한 것은 이러한 다중 가격 품목이 단일 중앙 매장 통로에 집중되기보다는 매장 전체의 통로에 완전히 통합된다는 것입니다.
이 프로그램을 확장하기 전에 다중 가격이 무엇인지, 무엇이 아닌지 다시 한번 말씀드리겠습니다. 다중 가격은 기존 품목의 가격을 올리는 것이 아닙니다. 이는 핵심 제품 구성에 추가되는 새로운 가격대에 새로운 품목을 추가하는 것입니다. 다중 가격은 고객에게 가장 관련성이 높은 카테고리에서 매력적인 가치 제안을 나타내는 가격대에서 기대하는 고품질 제품을 고객에게 제공합니다. 다중 가격은 우리의 핵심 $1.25 전략을 대체하는 것이 아니라 보완하도록 설계되었습니다. 다중 가격 구색을 확장하더라도 Dollar Tree 매장의 품목 중 최소 80%가 해당 보급형 가격대로 유지될 것으로 기대합니다.
이제 출시로 돌아갑니다. 분기 말까지 우리는 Dollar Tree 매장의 약 10%를 새로운 인라인 다중 가격 구성으로 전환했습니다. 현재까지 우리는 Dollar Tree Plus 매장에서만 $1.25를 능가하는 이 최신 매장 그룹의 성과에 만족하고 있습니다. 올해 남은 기간 동안 2,000개 이상의 매장에 최신 컨셉을 출시하면서 전담 타사 전문가 팀을 활용하여 전환을 완료함으로써 운영 중단을 최소화하기 위한 조치를 적극적으로 취하고 있습니다.
나는 우리의 다중 가격 여행에 대해 기대하고 있습니다. 전환 후 구성 요소는 우리가 전환한 대부분의 매장에서 기대 이상으로 실행되고 있습니다. 즉, 고정 가격 레거시에서 발전함에 따라 다중 가격에 대한 약간의 학습 곡선이 있습니다. 이는 우리에게 새로운 규율이며 핵심 역량을 완전히 구축하는 데 약간의 시간이 걸릴 것입니다. 하지만 우리는 좋은 출발을 하고 있으며 지금까지 우리의 새로운 제품에 대한 고객의 반응에 만족합니다.
패밀리 달러로 전환합니다. 1분기의 톱라인 성과는 우리의 기대에 부합했습니다. 작년 1분기에 6.6%의 수익률을 기록하면서 Comps는 0.1% 상승했습니다. 고객 트래픽은 0.9% 증가했으며 이는 평균 티켓이 0.8% 감소하여 부분적으로 상쇄되었습니다. 지난 몇 분기 동안 우리가 시작한 다양한 상품화 계획과 성장 전략이 계속해서 발전함에 따라 트래픽과 티켓 추세가 순차적으로 개선되었습니다.
Family Dollar의 소비재 구성요소는 1.4% 상승했고 임의 구성요소는 4.7% 하락했습니다. Family Dollar의 자유재량지수는 여전히 부정적이지만, 근본적인 추세가 점차 개선되고 있다는 점은 주목할 만합니다. Family Dollar에서 소모품으로의 믹스 전환 속도는 확실히 둔화되었으며 작년 1분기 이후 2년 스택 임의 구성이 1,000 베이시스 포인트 향상되었습니다.
저소득층 소비자들이 계속해서 인플레이션, 높은 이자율, 정부 혜택 감소에 직면하고 있는 반면, 최악의 SNAP 역풍은 지나간 것으로 보입니다. 낮은 SNAP 혜택은 Family Dollar의 1분기 보상에서 의미 있는 280bp 하락이었지만 이는 4분기 SNAP 역풍에 비해 200bp 연속 개선되었습니다.
Dollar Tree와 마찬가지로 Family Dollar도 계속해서 소모품 시장 점유율을 확보하고 있습니다. 달러 성장률은 시장을 180bp 초과하고 단위 성장률은 시장을 80bp 초과합니다.
마지막으로 Family Dollar에서 잠시 시간을 내어 포트폴리오 최적화에 대해 업데이트해 드리겠습니다. 우리는 1분기에 실적이 저조한 Family Dollar 매장 506개를 폐쇄했습니다. 초기 폐쇄 단계에서 확인한 나머지 90개 정도의 매장은 5월에 문을 닫았습니다. 1분기에 문을 닫은 매장은 우리 비교 결과에 포함되지 않습니다. 단, 개장 당시의 수익과 비용은 1분기 P&L에 포함되어 있습니다.
Jeff에게 문제를 넘기기 전에 두 부문 모두에서 우리의 운영 성과가 여전히 강하다는 점을 다시 한 번 강조하고 싶습니다. Dollar Tree에서는 차세대 다중 가격 정책이 더 광범위한 소비자 기반에 반향을 일으키면서 지속적으로 새로운 고객을 확보하고 시장 점유율을 확보하고 있습니다.
그리고 Family Dollar에서는 포트폴리오를 강화하기 위해 취한 결정적인 조치가 운영 및 수익에 긍정적인 영향을 미칠 것이라고 믿습니다. 보다 효율적인 조직으로서 저는 현재 진행 중인 광범위한 성장 이니셔티브를 기반으로 Family Dollar가 최고의 날을 앞두고 있다고 확신합니다.
그러면 전화를 Jeff에게 넘기겠습니다.
제프 데이비스
고마워요, 릭. 좋은 아침이에요. 먼저 1분기 결과에 대해 논의한 후 2분기 및 2024 회계연도 전망에 대한 의견을 말씀드리겠습니다. 해당되는 경우 조정된 결과에 중점을 둘 것입니다. 비GAAP 조정 결과의 조정은 수익 발표에서 제공됩니다.
먼저 통합 기준으로 사업을 살펴보겠습니다. 순매출은 4.2% 증가한 76억 달러를 기록했습니다. 조정 영업이익은 4억 3,600만 달러로 지난해보다 3% 감소했습니다. 조정 영업 마진은 총 마진의 30 베이시스 포인트 증가를 반영하여 45 베이시스 포인트 감소했으며 조정 판관비 비율의 75 베이시스 포인트 증가로 상쇄되었습니다. 매출총이익률 개선은 낮은 운임 비용에서 비롯되었으며, 불리한 판매 믹스와 매출 감소로 인해 부분적으로 상쇄되었습니다.
조정된 판관비(SG&A)는 주로 Dollar Tree의 다중 가격 출시, 감가상각비 및 상각비 증가, 판매 차입금 감소를 위한 임시 인력으로 인해 증가했습니다. 올해 조정된 1분기 SG&A에는 퇴직금 및 기타 매장 폐쇄 비용 1,750만 달러와 법적 발생액 환입 250만 달러가 제외되었습니다. 작년 1분기에는 법적 발생액 3천만 달러가 제외되었습니다. 조정된 유효 세율은 23.3%에 비해 24.2%였습니다. 조정 순이익은 3억 1,200만 달러, 조정 희석 EPS는 1.43달러였습니다.
사업 부문 결과로 이동하면 Dollar Tree의 순매출은 5.9% 증가한 42억 달러를 기록했습니다. 영업이익은 3% 감소한 5억 2,200만 달러를 기록했습니다. 영업 마진은 총 마진이 10bp 증가하고 판관비 120bp가 상쇄되면서 110bp 감소했습니다. 총마진은 주로 운임 비용 절감으로 인해 개선되었습니다. 이는 불리한 판매 구성과 매출 감소로 인해 부분적으로 상쇄되었습니다. 판관비는 주로 다중 가격 전환을 위한 임시 인력, 감가상각비 증가, 매출 부채 감소로 인해 증가했습니다.
Family Dollar의 순매출은 2% 증가한 35억 달러를 기록했습니다. 조정 영업 이익은 작년보다 32% 증가한 5,100만 달러였으며 조정 영업 마진은 30bp 증가했습니다. 조정된 판관비 비율은 23.7%로 유지되었기 때문에 이러한 증가는 모두 매출총이익에 기인합니다. 총마진은 주로 운임 감소로 인해 증가했지만, 제품 비용 증가와 불리한 판매 구성으로 부분적으로 상쇄되었습니다.
대차대조표 및 무료 현금 흐름으로 이동합니다. 재고는 2%, 즉 1억 300만 달러 감소했습니다. 관련 메모에 따르면, 해당 분기에 마리에타 유통 센터에서 폐기된 재고 장부가치와 관련하여 7천만 달러의 손실을 기록했고, 자산 및 장비 파괴와 관련하여 4,700만 달러의 손실을 기록했습니다.
당사의 광범위한 규모와 광범위한 운영을 고려하여 당사의 보험 정책에는 비용보다 상당한 재산 및 재고 보장 범위가 포함됩니다. 이번 사건의 재앙적 성격을 바탕으로 우리는 이러한 손실이 보험 회수를 통해 완전히 상쇄될 것으로 기대합니다. 기록된 손실은 미수금으로 완전히 상쇄되었기 때문에 1분기 손익에 순 영향은 없었습니다.
현금 및 현금 등가물이 6억 1,800만 달러에 달하고 장기 부채가 34억 달러에 달하는 우리의 대차대조표는 여전히 탄탄합니다. 분기말 은행 정의 레버리지는 약 2.3배였으며, 이는 우리의 투자 등급 신용도를 지속적으로 뒷받침해 줍니다.
현금 흐름과 관련하여 우리는 작년 7억 5,200만 달러에 비해 영업 활동을 통해 6억 9,600만 달러를 창출했습니다. 신규 매장 개설 가속화와 성장 및 기타 이니셔티브에 대한 지속적인 투자를 반영하여 분기 자본 지출은 작년 3억 5천만 달러에서 4억 7,200만 달러를 기록했습니다. 높은 CapEx 지출에도 불구하고 작년 4억 200만 달러에 비해 해당 분기에 2억 2400만 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했습니다.
자본 배분에 대한 엄격한 접근 방식에 따라 비즈니스 성장에 투자한 후 우리는 주당 평균 122달러에 250만 주를 재매입하여 주주들에게 3억 1천만 달러를 반환했습니다. 분기말 현재 기존 주식 환매 승인에 따라 약 10억 달러의 자금이 남아 있습니다.
이제 2분기 및 연간 기대치에 대한 몇 가지 관점을 말씀드리겠습니다. 우리의 현재 전망은 다음과 같습니다. Marietta DC의 손실과 관련하여 추가 운영 비용이 발생할 것으로 예상됩니다. 증분 운송 및 기타 비용의 EPS 영향은 2분기에 약 $0.10, 연간 기준으로 약 $0.20~$0.30으로 추산됩니다. 이러한 중단과 관련된 비용에 대한 추가 정보가 제공되면 다음 분기에 이러한 전망을 다시 검토할 수 있습니다.
연간 조정 EPS 전망에 대한 화물 운송, 축소, 혼합 및 SNAP의 예상 영향은 지난 분기에 설명한 기대치와 일치합니다. 또한 현물운임에 영향을 받는 화물량이 상대적으로 적기 때문에 최근 글로벌 해운시장의 변동성에 대한 노출은 제한적이며 유리한 국내 선사 비용으로 부분적으로 상쇄될 수 있다고 판단됩니다.
이를 배경으로 2분기 순매출은 기업의 한 자릿수 이하 순매출 증가율을 기준으로 73억~76억 달러 범위에 이를 것으로 예상됩니다. Dollar Tree 세그먼트는 Family Dollar 세그먼트와 거의 동일합니다.
포트폴리오 최적화의 일환으로 폐쇄된 매장을 조정하면 패밀리 달러 부문의 2분기 순매출이 전년 대비 1~3% 감소할 것으로 예상됩니다. 조정 EPS는 1달러에서 1.10달러 사이가 될 것으로 예상되며, 이는 Marietta DC의 손실과 관련된 운영 비용 증분을 반영합니다.
1년 내내 우리는 순매출이 310억~320억 달러 범위에 있을 것으로 예상하지만, 현 시점에서는 해당 범위의 하위 절반에 속할 가능성이 더 높다고 생각합니다. 우리는 여전히 기업의 중저위 한 자릿수, Dollar Tree 세그먼트의 중간 한 자릿수, Family Dollar 세그먼트의 한 자릿수 이하에서 비슷한 순매출 성장을 기대합니다.
포트폴리오 최적화의 일환으로 폐쇄된 매장을 조정하면 Family Dollar의 연간 순매출이 전년 대비 1%~3% 감소할 것으로 예상됩니다. 올해 전체 조정 EPS는 Marietta 손실과 관련된 운영 비용 증분을 반영하여 6.50~7달러 범위에 있을 것으로 예상됩니다.
2분기 및 회계연도 전망에는 포트폴리오 검토 또는 관련 인력 감축과 관련된 퇴직금이나 추가 증분 비용이 포함되지 않습니다. 또한 향후 주식 환매도 제외됩니다. 시간이 촉박해 현재 지침을 뒷받침하는 나머지 세부 정보를 확인할 수 있는 추가 재무 프레젠테이션을 IR 웹사이트에서 확인하실 수 있도록 안내해 드리겠습니다.
그럼 전화를 다시 Rick에게 돌리겠습니다.
릭 드레일링
고마워요, 제프. 우리는 1분기 조정 EPS 결과를 전망 범위의 최고치에 도달하게 된 것을 기쁘게 생각합니다. Dollar Tree에서는 부활절의 부드러움을 극복하고 차세대 다중 가격 매장을 빠르게 출시하는 데 계속 집중하고 있습니다. Family Dollar에서는 장기적인 번영을 위해 사업을 포지셔닝하기 위해 어렵지만 필요한 조치를 취하고 있습니다.
변화는 결코 쉬운 일이 아니며, Dollar Tree와 Family Dollar에 걸쳐 있는 200,000명의 직원이 지역 사회와 고객에 대한 지속적인 헌신을 보여주고 있어 매우 자랑스럽습니다. 저는 소매업계 최고의 팀 중 하나를 이끌고 그 일원이 된 것을 진심으로 영광으로 생각합니다.
교환원님, 제프와 저는 귀하의 질문에 응할 준비가 되어 있습니다.
질의응답 세션
운영자
감사합니다. 이제 질의응답 시간을 갖도록 하겠습니다. [운영자 지침] 오늘 첫 번째 질문은 Wells Fargo의 Edward Kelly의 대사에서 나왔습니다. 이제 귀하의 회선이 활성화되었습니다.
에드워드 켈리
안녕하세요, 좋은 아침입니다, 여러분.
릭 드레일링
좋은 아침이에요.
에드워드 켈리
그래서 저는 Dollar Tree로 시작하고 싶었습니다. 귀하는 올해 한자리 중반의 구성 요소 지침을 유지했습니다. Q1은 분명히 조금 더 부드러웠습니다. 우리를 도와주실 수 있나요? 그에 대한 자신감을 뒷받침하는 것은 무엇입니까?
그리고 Rick은 이 개념과 관련하여 여러 가격대에서 많은 일이 일어나고 있으며 성장을 가속화하고 있습니다. 이 사업의 미래를 어떻게 보는지, 다년간의 수익 성장 프로필, 기반 및 실제 기회에 대해 좀 더 자세히 설명해 주시겠습니까? 감사합니다.
릭 드레일링
알겠습니다. 저는 첫 번째 부분을 선택하고 두 번째 부분을 추가해도 됩니다. 우리가 일년 내내 움직일 때 Dollar Tree에 대해 제가 가지고 있는 자신감은 다중 가격점의 영향입니다. 우리는 계속해서 고객을 해당 브랜드로 전환하고 있습니다. 나는 교통을 좋아하고 다중 가격 매장인 Ed는 다중 가격이 없는 매장을 능가하고 있으며 다중 가격 계곡이 있는 매장을 능가하고 있습니다.
우리는 소모품의 방향에 대해 계속해서 만족하고 있으며 이러한 새로운 품목을 소개하면서 바스켓과 관련하여 상승세만 볼 수 있습니다. 그래서 저는 달러 트리 측에 대해 매우 낙관적입니다. 그리고 참고로 장바구니에 여러 가격의 품목이 들어 있는 경우 일반 바구니보다 2배 더 큽니다. 그리고 그들은 또한 다중 가격으로 인해 더 많은 매장 방문을 유도하고 있습니다. 거래가 미래의 주요 동인 중 하나라고 반복적으로 이야기하는 것을 여러분도 들어보셨을 것입니다.
제프 데이비스
장기적인 수익성에 들어가기 전에 다중 가격에 대해 몇 가지 포인트를 더 추가하겠습니다. 다중 가격에 대해서는 매장의 약 10%가 인라인 전환으로 전환되었다고 언급했습니다. 1분기 내내 그런 일이 일어났습니다. 그 가게들은 아직도 계속 늘어나고 있어요. 우리는 올해 남은 기간 동안 추가로 2,000개 매장에 이를 계속해서 선보일 예정입니다. 원한다면 그 증가는 우리에게 추가적인 일종의 순풍을 제공할 것입니다.
게다가, 우리의 컴포지션은 -- 여러분이 눈치채셨을지 모르겠지만, 아마도 우리가 이전에 발표한 것들을 보면 알겠지만, 우리의 컴포지션은 실제로 비교하면 조금 더 부드럽습니다. 하반기와 상반기를 비교하며, 2분기가 가장 엄격한 비교 대상입니다.
귀하의 질문의 두 번째 부분은 기업과 브랜드의 장기적인 수익성에 대해 우리가 어떻게 생각하고 있는지에 관한 것이었습니다. 그리고 우리는 계속해서 두 배너를 통해 보고 있는 것에 대해 매우 고무적입니다. 실례합니다. 다중 가격 제안을 통해 판매를 촉진하고 수익성을 높일 수 있습니다. 우리는 운송 비용의 관점에서 계속 배송합니다. 우리는 OTC 및 HBA뿐만 아니라 자사 브랜드의 지속적인 개선을 지속적으로 추진하면서 Family Dollar 브랜드 전반에 걸쳐 총 마진을 계속해서 높일 수 있는 기회가 있다고 믿습니다.
이러한 것들의 조합을 통해 우리는 비용에 대한 더 큰 규율을 계속 추진하면서 조직에서 더 큰 총 이익을 창출할 수 있게 될 것입니다. 따라서 올해의 전망에 대해 우리는 매우 자신감을 갖고 있습니다. 이 중 일부를 통해 관리할 수 있는 기회가 있습니다. 따라서 현 시점에서는 지금까지 제공한 수치를 계속 유지한다는 사실 외에 제공할 추가 전망 고려 사항이 없습니다.
운영자
감사합니다. 다음 질문은 UBS의 Michael Lasser님의 질문입니다. 이제 귀하의 회선이 활성화되었습니다.
마이클 라서
좋은 아침이에요. 제 질문에 응해주셔서 정말 감사드립니다. 내 질문은 전략적 프로세스에 대한 두 부분으로 구성됩니다. Family Dollar를 판매할 수 없는 경우 플랜 B는 무엇입니까? 그리고 기업의 지속적인 수익 창출 능력이 어떤 모습일지 프레임을 잡는 데 도움이 되는 방법으로 기업 간접비가 패밀리 달러에 할당되는 정도와 매각할 경우 시너지 효과가 없을 수 있는 정도에 대해 알려주실 수 있나요? 패밀리 달러 사업? 매우 감사합니다.
릭 드레일링
안녕, 마이클. 질문해주셔서 감사합니다. 무슨 일이 일어날지, 아니면 모든 대안이 정확히 무엇인지 말하기에는 너무 이르다. 그래서 저는 그 일을 멀리하고 여러분 모두에게 최신 정보를 제공하겠다고 약속하는 원래 의견으로 돌아가고 싶습니다. 기업의 간접비를 기준으로 보면 기본적으로 50대 50 정도라고 생각합니다. 나는 또한 당신을 보고 사업, 공급망, 상품화, 소매가 모두 거의 별개라고 말하고 싶습니다. 법률, HR 등 기본 기능이 약간 얽혀 있지만 가장 중요한 부분은 그렇지 않습니다.
Jeff, 거기에 추가하고 싶은 것이 있는지 모르겠습니다.
제프 데이비스
나는 그것이 그것을 덮는다고 생각합니다.
운영자
감사합니다. 오늘의 다음 질문은 JPMorgan의 Matthew Boss에게서 나왔습니다. 이제 귀하의 회선이 활성화되었습니다.
매튜 보스
엄청난.
릭 드레일링
좋은 아침이에요, 매트.
매튜 보스
좋은 아침이에요, 릭. 그래서 몇 가지 질문이 있습니다. 하나는 단기, 하나는 다년입니다. 따라서 단기적으로 Dollar Tree 배너에서 2분기에 대한 2%~4%의 구성 지침을 생각해 보면 부활절 이후 어떤 추세를 보았습니까? 어쩌면 1분기 대비 2~4% 정도의 신뢰도를 제공하기 위해 분기별 누계에 대해 언급할 수 있다면 어떨까요?
그리고 다년간 Rick, Dollar Tree의 가속화 전략에 대해 자세히 설명해 주시겠습니까? 어쩌면 인수에 대해 이야기해 보세요. 연간 단위 성장 측면에서 고려해야 할 상한선이 있습니까? 그리고 해당 개념의 장기적인 포화 상태에 대해 어떻게 생각하고 있습니까?
릭 드레일링
예, 몇 가지 좋은 질문이 있습니다.
제프 데이비스
그럼 첫 번째 부분을 살펴보겠습니다.
릭 드레일링
네, 첫 번째 일은 당신이 처리하도록 할게요. 나는 두 번째 것을 가져갈 것이다.
제프 데이비스
따라서 Matt, 우리가 1분기에 나오는 Dollar Tree 배너에 대해 2%에서 4%의 보상을 제공한 지침은 그 지침과 일치합니다. 이것이 바로 우리가 제공한 이유입니다. 우리가 부활절 기간을 마치고 준비된 발언에서 8일에서 10일의 기간이 없는 경우 실제로 분기 내내 우리는 거의 중반을 반영하는 구성을 가졌다고 언급했습니다. -한 자릿수 구성 요소 -- 죄송합니다. 중저위 한 자릿수 구성 요소입니다. 그래서 우리는 Q2로 이동하면서 여전히 그와 일치한다고 생각합니다.
릭 드레일링
그리고 회사의 장기적인 미래와 관련하여 99 Cents를 보면 인수는 Matt, Dollar Tree 프랜차이즈에 대한 우리의 헌신과 비즈니스를 성장시킬 수 있는 기회가 있다고 생각한다는 사실을 완전히 반영합니다. 더. 매우 솔직하게 말해서 캘리포니아에서의 인수는 전체 체인에서 우리 평균보다 높은 수익을 창출할 것입니다. 그리고 우리는 우리가 취득할 수 있었던 부동산과 우리가 갖고 있는 용어 측면에서 이러한 매장에 대해 매우 기대하고 있습니다. 그리고 우리가 여러 차례 말했듯이, 잘 운영되는 Dollar Tree는 매우 강력한 소매 형식입니다. 그리고 우리는 헌신적이며 실제로 다중 가격이 고소득 소비자를 그 상자로 끌어들이고 있다고 생각합니다. 그리고 지금 우리는 함께 움직이고 있는 정말 좋은 것들이 많이 있다고 생각합니다.
운영자
감사합니다. 다음 질문은 Guggenheim Securities의 John Heinbokel님이 하십니다. 이제 귀하의 회선이 활성화되었습니다.
릭 드레일링
좋은 아침이에요, 존.
앤더스 마이어
좋은 아침이에요. 이것은 실제로 John의 Anders Myhre입니다. 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 그래서 저는 쿨러 재설정에 대해 알아보고 싶었습니다. 그렇다면 전반적으로 그들은 어떻게 진행되어 왔나요? comps에 대한 전반적인 영향은 무엇입니까? 그리고 완료 후 이 제품의 판매 기회 규모를 어떻게 가늠하시나요? 감사합니다.
릭 드레일링
예. 내 말은, 우리가 하고 있는 더 멋진 작업은 기본적으로 두 프랜차이즈 모두에서 이루어지고 있다는 것입니다. Family Dollar 배너에서 일어나는 일에 매우 만족합니다. 우리는 쿨러 도어 수를 약 30개까지 늘리고 있으며 이는 매장 전체의 매출 증가를 촉진하고 있습니다. 그리고 소비자는 냉장 및 냉동 제품으로 더 많이 이동하고 있습니다.
이제 Dollar Tree 쪽에는 다양한 가격의 냉동 식품을 취급하는 매장이 5,700개 있습니다. 우리는 1,900개 매장으로 제품 구성을 확장했습니다. 그리고 솔직히 말하면, 우리에게 가장 큰 놀라움 중 하나는 Dollar Tree 배너에 냉동 및 냉장 보관되어 있다는 것입니다. 다중 가격으로 해당 카테고리가 잠금 해제되었습니다. 그리고 그것에 대해 생각해야합니다. Dollar Tree에 들어가면 4인 가족이 먹을 수 있는 피자를 4달러 또는 5달러에 구입할 수 있습니다. 그리고 그것은 매우 강력한 진술입니다. 그래서 매우 기뻐하며 계속 추진하고 있습니다. 소비자가 가는 곳이고, 두 배너 모두 그것을 쫓고 있습니다.
운영자
감사합니다. 다음 질문은 Morgan Stanley의 Simeon Gutman님의 질문입니다. 이제 귀하의 회선이 활성화되었습니다.
릭 드레일링
좋은 아침이에요.
시므온 구트만
안녕하십니까, 여러분. 좋은 아침이에요, 릭. 저는 -- 패밀리 달러에 대해 묻고 싶습니다만, 대답할 수 없다면 정중하게 대하십시오. Dollar Tree에 대한 두 번째 질문도 추가하겠습니다. P&L에서 볼 수 있는 EBIT가 조금 더 나아질 것이라고 생각하는지 묻고 싶었습니다. 남은 상점의 모습보다 속도가 조금 더 좋아질 것입니다. 남아있는 7,000개의 Family Dollar 매장 중 광범위한 수익 결과가 분포되어 있는지, 아니면 상대적으로 집중되어 있는지 알려주실 수 있나요?
그런 다음 해당 포트폴리오에 있는 임대의 평균 수명이 어떻게 되는지 공유할 수 있습니까? 그런 다음 임대 중단 비용이 어떻게 될 수 있는지에 대해 이야기했거나 공유할 수 있습니까? 몇 조각을 가져갈 수 있는지 보도록 하겠습니다. 그리고 거기에는...
릭 드레일링
그리고 두 개 정도 가져갈게요, 네.
제프 데이비스
물론 이 중 일부는 공유할 수 없습니다. 하지만 나머지 매장 포트폴리오를 살펴보면 우리가 비 매장을 폐쇄하기 전보다 훨씬 더 높은 수준으로 해당 매장 전반에 걸쳐 일종의 수익성 분포를 유지하고 있음을 알 수 있습니다. 공연 매장. 귀하 - 우리는 이미 해당 연도에 해당 폐쇄 매장에서 약 0.15달러의 추가 수익성 또는 수익성 증가, 연간 기준으로 0.30달러의 EPS를 기대해야 한다고 밝혔습니다.
우리가 체결하는 임대 기간은 일반적으로 평균 5년에서 10년 사이입니다. 특정 시점에 해당 임대 계약의 약 10%~12%가 연간 단위로 갱신됩니다. 임대 의무와 관련하여 이 시점에서 여러분과 실제로 공유할 수 있는 내용은 바로 이것입니다.
릭 드레일링
그리고 여러분이 이 발표를 되돌아보면서 제가 말씀드리고 싶은 한 가지는 우리가 Family Dollar와 그 진전에 대한 믿음을 잃지 않았다는 사실입니다. 팀은 장기적인 성장을 촉진하기 위해 고안된 많은 이니셔티브를 구현하는 데 훌륭한 역할을 해왔습니다. 우리가 씨름하고 알아내려고 노력하는 것은 개발의 두 가지 다른 단계에 두 가지 다른 브랜드가 있다는 것입니다. 그리고 우리는 Dollar Tree를 가속화하고 싶지만 Family Dollars 혁신이 성장할 기회가 있는 곳에 위치시키고 싶습니다. 그리고 이들을 다르게 보면 장기적으로 두 브랜드 모두에 더 많은 가속화를 제공할 수 있습니다.
운영자
감사합니다. 오늘 다음 질문은 Oppenheimer의 Rupesh Parikh님이 주셨습니다. 이제 귀하의 회선이 활성화되었습니다.
릭 드레일링
좋은 아침이에요.
루페시 파리크
좋은 아침입니다. 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 따라서 다중 가격대 확장에 대한 귀하의 논평으로 돌아가서 우리는 신제품을 통해 귀하의 새로운 위치 중 일부를 방문했습니다. 매장에서 볼 수 있는 소비자 행동에 놀라운 점이 있나요? 해당 확장팩에 대해 어떤 유형의 소비자 피드백을 보고 계시나요? 그런 다음 소모품과 임의 품목의 혼합이 해당 위치 내에서 기대치와 어떻게 비교되는지 알고 싶었습니까?
릭 드레일링
예, 몇 가지 좋은 질문이 있습니다. 현재 다중 가격의 가장 큰 문제는 이를 선반에 보관할 수 없다는 것입니다. 소비자가 이에 반응하고 있습니다. 소비자는 그것을 좋아합니다. 그리고 저는 이것이 우리의 지속적인 미래에 매우 강력한 부분이 될 것이라고 진심으로 믿습니다. 저는 그렇게 생각하지 않습니다. 아시다시피 우리는 달력 연도를 통과하면서 1년보다 먼저 다중 가격 제품, 계절 제품을 구매해야 합니다.
연휴가 시작되면서 재량 측면에서 더 많은 다중 가격이 나타나는 것을 보게 될 것입니다. 저는 처음으로 매우 긍정적입니다. 우리 매장에는 저렴한 크리스마스 트리가 있을 것이며 아마도 우리가 판매하는 모든 크리스마스 장식과 어울리는 크리스마스 조명이 있을 것입니다.
소모품과 관련하여 다중 가격 포인트가 다시 소모품 점유율에 영향을 미치고 있습니다. 그리고 우리는 가격을 올리거나 비슷한 품목을 출시하지 않고 다양한 SKU를 도입하여 소비자에게 다양한 제품군의 매력을 넓힐 것을 약속합니다.
제프 데이비스
나에겐 딱 한 가지 다른 점이 있었다. 다중 가격의 경우 이러한 인라인 전환을 수행한 매장을 살펴보면 임의 품목과 소모품의 혼합은 소모품보다 임의 품목에 대한 더 큰 균형으로 역사적으로 볼 수 있었던 것과 더 일치합니다. 따라서 우리는 다중 가격이 소모품을 구동할 뿐만 아니라 임의 바구니도 들어올린다는 점에서 이러한 균형을 좋아합니다.
운영자
감사합니다. 오늘 다음 질문은 Citigroup의 Paul Lejuez님으로부터 왔습니다. 이제 귀하의 회선이 활성화되었습니다.
릭 드레일링
좋은 아침이에요.
폴 레후에즈
안녕하세요. 감사합니다. 좋은 아침이에요. 감사해요. 마지막 댓글에 대한 후속 조치입니다. 다중 가격 전환 매장에서 티켓 대비 트래픽 측면에서 어떤 변화가 나타납니까? 그것은 나의 첫 번째 후속 조치입니다.
둘째, 프로모션 환경에서 무엇을 보고 있는지, 1분기에 예상 대비 무엇을 보고 있는지 궁금합니다. 또한 올해 남은 기간 동안 무엇을 가정하고 무엇을 보았는지 궁금합니다. 현재까지의 프로모션 환경을 본 적이 있나요?
릭 드레일링
따라서 질문의 첫 번째 부분에서는 다중 가격 매장의 트래픽이 약 3% 정도 증가한다는 것입니다. 또한 티켓이 약 55bps 상승하는 것을 볼 수 있습니다. 그리고 또 곧입니다. 그리고 다시 한 번, 우리가 새로운 근육을 만들고 있다는 점을 다시 말씀드리고 싶습니다. 나는 당신을 보고 뜬금없이 이렇게 말할 것입니다. 내 안에 있는 오래된 소매점 중 50%는 아마도 우리의 기대치를 능가할 것이고, 아마도 25%는 그럴 것이고, 25%는 그럴 것입니다. 기회.
제프 데이비스
그리고 우리는 지금 고객이 프로모션을 통해 조금 더 많이 구매하는 것을 확실히 보고 있습니다. 그리고 판촉 활동이 더 많다는 것은 아니지만 고객이 실제로 구매하는 것은 판촉 품목입니다.
릭 드레일링
그리고 내 생각에 판촉에 있어서 중요한 점은 Jeff가 매주 월요일 내 사무실에 와서 판촉 환경에서 무슨 일이 일어나고 있는지 묻는다는 것입니다. 현재 우리는 비합리적인 것을 아무것도 보지 못했습니다. 그리고 저는 그것이 정말 중요하다고 생각합니다. 그리고 우리가 보고 있는 것은 아마도 CSD, 소다 팝, 2리터 팝의 점진적인 움직임일 것입니다. 그리고 그것은 매우 쉬운 교통 운전사입니다. 하지만 저는 항상 제가 이야기하는 모든 사람에게 오래된 재고 표시와 판촉 활동을 혼동해서는 안 된다는 점을 상기시킵니다. 그리고 저는 그것이 정말 정말 중요하다고 생각합니다. 따라서 안정적인 환경은 비합리적이지 않으며 아마도 CSD라고 말하고 싶습니다.
운영자
감사합니다. 오늘 다음 질문은 Gordon Haskett의 Chuck Grom님이 보내주신 질문입니다. 이제 귀하의 회선이 활성화되었습니다.
제프 데이비스
좋은 아침이에요, 척.
척 그롬
좋은 아침이에요. 안녕, 좋은 아침이야, 얘들아. 매우 감사합니다. 그러면 Rick 씨, 새로운 다중 가격 출시에 대해 타사 전문가가 실제로 재설정을 수행한 후의 전환에 대해 말씀해 주시겠습니까? 즉, 위험은 무엇입니까? 전문가가 초기 재설정을 수행한 후 매장 관리자와 직원이 습득해야 할 새로운 규율에 대해 이야기하셨습니다.
그러면 Jeff의 경우 1분기 SG&A 부채 감소 중 재설정으로 인한 손실이 얼마나 됩니까? 그리고 올해 여러분이 2,300만 달러의 지출을 계획했다고 생각합니다. 그 단계적 진행에 대해 말씀해 주시겠어요? 감사합니다.
릭 드레일링
예. 척, 다시 몇 가지 좋은 질문이 있습니다. 첫 번째는 제가 가져갈게요. 우리는 모든 것이 동일한 가격으로 책정되는 이 회사의 환경에서 성장했습니다. 따라서 제품이 어디로 가는지는 중요하지 않으며 고객이 제품을 원하지 않는다고 결정하면 제품으로 무엇을 하는지도 중요하지 않습니다.
이제 우리가 해야 할 일은 다중 가격 SKU를 해당 카테고리에 도입하는 것입니다. 우리는 이를 단지 매장 중앙에 배치하는 것이 아닙니다. 따라서 소비자가 가격이 얼마인지 알 수 있도록 가격을 솔직하게 설명하는 섹션을 만들어야 하며, 소비자가 마음을 바꾸면 해당 제품이 선반의 올바른 위치로 돌아가야 합니다. 그리고 그것은 직원들에게 재고와 관련하여 해당 제품을 처리하는 방법과 매장 상태를 조정할 때 어떻게 해야 하는지를 가르치는 것입니다.
자, 그것은 매우 정복할 수 있는 훈련입니다. 그러나 그것은 우리가 지난 몇 년간 경험해 본 것이 아닙니다. 우리는 이를 관리하기 위해 온갖 노력을 다하고 있습니다. 우리는 직원이 제품을 선반에 놓을 수 있도록 문자 그대로 케이스 외부에 선반 라벨을 부착하고, 선반 태그를 선반에 붙입니다. 하지만 믿거나 말거나, 우리는 창고에 있는 사람들에게 물건을 꺼낼 때 올바른 물건을 뽑아야 한다고 가르쳐야 합니다. 왜냐하면 그들은 같은 가격의 물건 하나를 가져오는 데 익숙하기 때문입니다. 그리고 매장의 재고와 관련하여 이는 사실입니다. 하지만 이제 차이점은 가격대가 다양한 품목을 선택하는 경우 선택해야 했던 대로 해당 품목에 도달해야 한다는 것입니다.
제프 데이비스
그리고 척, 판관비 마진 감소와 관련하여 실제로 세 가지 구성 요소가 있습니다. 부르셨는데, 임시 노동이 단연 가장 큰 구성 요소였습니다. 그리고 두 번째 구성 요소는 더 높은 감가상각비였으며 세 번째 구성 요소는 낮은 구성 요소의 결과로 인한 일종의 차입금이었습니다. 임시직 노동에 대해 알아야 할 한 가지 사실은 우리가 처음 문을 연 매장에서 이를 어떻게 진행하는지, 실제로 할당된 직원 수, 매장 리더십 팀과 협력하는 방법에 대한 학습 곡선이 있다는 것입니다. .
우리는 출시할 후속 매장에서 이에 대한 진전을 계속 이루고 있습니다. 따라서 1분기에 발생한 초기 역풍은 시간이 지남에 따라 완화될 것으로 예상됩니다. 그러나 앞서 언급한 것처럼 우리는 인라인 컨버전스를 수행하기 위해 이 제3자 인력을 고용할 경우 연간 EPS 비용이 약 0.23달러가 될 것이라고 확실히 생각했습니다.
운영자
감사합니다. 오늘 다음 질문은 Barclays의 Seth Sigman님의 질문입니다. 이제 귀하의 회선이 활성화되었습니다.
릭 드레일링
좋은 아침이에요.
세스 시그먼
감사해요. 좋은 아침이에요. 안녕하세요, 축소에 대해 이야기하고 싶습니다. 그것은 톤이 나오지 않았습니다. 이번 분기에는 역풍이 불었지만 예상했던 일이라고 생각합니다. 그게 어떻게 진행되었는지 궁금합니다. 일부 완화 노력을 통해 이에 대한 지침을 변경하지 않았다면 안정화의 징후가 있습니까?
그리고 나서 전반적인 총 마진에 대한 질문이 있는 것 같습니다. 이번 분기에는 개선이 조금 더 제한되었습니다. 그냥 궁금해서요. 그 믹스나 다른 것이 있었나요? 도와주실 수 있나요? 정말 고마워.
릭 드레일링
네, 괜찮다면 축소 질문을 받겠습니다.
제프 데이비스
확신하는.
릭 드레일링
우리가 쏟은 노력이 처음으로 우리의 축소 추세를 솔직하게 말할 수 있게 된 것 같습니다. 아직 좋지는 않지만 더 이상 우리에게서 벗어나지 못하고 있습니다. 우리는 확실히 올바른 방향으로 추적하고 있습니다. 하지만 강화하고 싶은데, 여전히 수축이 문제지만 작년처럼 악화되지는 않습니다. 우리는 우리가 시행하는 이니셔티브에 대해 매우 기분이 좋습니다. 나는 또한 우리가 요청한 수축 곡선에서 앞서 있었고 현재 사람들이 우리 주변에서 취하고 있는 조치를 취하고 있다고 말하는 것이 타당하다고 생각합니다.
우리의 셀프 체크아웃 노출은 기본적으로 아무것도 아닙니다. 그래서 우리는 그것을 다시 방문할 필요가 없습니다. 우리는 축소율이 높은 SKU를 제거하기 시작했습니다. 우리는 약 1년 전에 그것을 시작했습니다. 그리고 수표 뒤에도 물건을 배치했습니다. 수표대 카운터를 제어할 수 있는 것입니다. 그래서 기쁘다. 위기에서 벗어난 것은 아니지만 적어도 안정되었다고 말씀드릴 수 있습니다.
제프 데이비스
예, 저는 - 조금 더 세밀한 점을 말씀드리자면, 올해 상반기에 대한 우리의 기대는 수축과 혼합 전반에 걸쳐 약 0.30~0.35달러의 역풍이 있을 것이라는 것이었습니다. 그리고 그것은 주로 혼합 될 것입니다. - 우리가 보고 있는 것은 우리의 성과가 그와 일치한다는 것입니다. 실제로 약간의 개선이 보이고 있지만 아직은 연초 단계입니다.
따라서 Rick이 말했듯이 우리가 하고 있던 투자는 Family Dollar 측면에서 처음에는 개념 증명으로, 이제는 달러 트리 전체에 걸쳐 자조 기회 중 일부를 롤링하면서 많은 투자를 했습니다. 배너도. 총 마진과 관련하여 실제로 Dollar Tree의 총 마진 압력은 소비재 혼합의 결과로 실제로 더 컸습니다. 해당 분기의 전체 성과에 임의의 부활절 보완을 포함하지 않음으로써 실제로 총 마진에 압력을 가하는 것입니다.
Family Dollar 측면에서는 총 마진이 40 베이시스 포인트로 매우 건전하게 개선되었습니다. 따라서 부활절의 영향에도 불구하고 우리는 총 마진과 관련된 추세에 매우 만족합니다.
운영자
감사합니다. 오늘 다음 질문은 Deutsche Bank의 Krisztina Katai님입니다. 이제 귀하의 회선이 활성화되었습니다.
릭 드레일링
좋은 아침이에요.
크리스티나 카타이
안녕하세요 좋은 아침. 좋은 아침입니다, 릭과 제프. 질문을 받아주셔서 감사합니다. 그래서 공급망에 대해 여쭤보고 싶었습니다. 귀하는 그곳에 많은 투자를 해왔고 현재 차량의 일부로 매장 배송을 수행하는 RotaCart를 보유하고 있습니다. 그렇다면 재고 가용성, 재고 회전율과 관련하여 지금까지 확인하고 있는 초기 이점에 대해 말씀해 주시겠습니까? 운송 손상을 줄이는 데 도움이 됩니까? 그리고 공급망 투자를 통해 얻을 수 있는 전체 노동 시간 절약에 대해 생각한 다음 이를 매장 시간에 재할당하는 가장 좋은 방법은 무엇입니까? 감사합니다.
제프 데이비스
네, 거기 많아요. 몇 가지 요소로 정리할 수 있는지 살펴보겠습니다. 우리가 출시한 첫 번째 DC는 노스캐롤라이나 주 매튜스였으며 Family Dollar DC였습니다. 이전에는 팔레트를 이용해 매장으로 배송하던 방식이었습니다. 이제 우리는 RotaCarts를 통해 이를 수행하고 있습니다. 우리가 실제로 보고 있는 것은 우리가 기대했던 배달 시간, 하역 시간의 개선입니다. 또한 말씀하신 대로 이 제품을 취급하는 방식에서 피해가 어느 정도 감소한 것을 확인하고 있습니다. 그리고 우리는 직원들의 업무 수행 방식을 개선하는 데 도움이 된다는 점을 인식하면서 더 높은 수준의 직원 참여와 만족도를 확인하고 있습니다.
우리가 막 시작한 다음 DC는 여기 체사피크에 있습니다. 달러트리DC 입니다. 언로드 시간이 다시 한 번 좋은 감소를 보이고 있습니다. 이제 우리는 제품을 더 빨리 선반에 진열할 수 있게 되었고 기본적으로 선반에 있는 일부 품목을 처리할 수 있게 되었습니다. 그러나 전반적으로 매장 내 재고는 물론 해당 매장에 대한 DC 서비스 수준도 개선되고 있습니다.
운영자
감사합니다. 다음 질문은 Evercore ISI의 Michael Montani님의 질문입니다. 이제 귀하의 회선이 활성화되었습니다.
릭 드레일링
좋은 아침이에요.
마이클 몬타니
질문에 응해 주셔서 감사합니다. 좋은 아침입니다. 나는 단지 두 부분으로 된 것을 묻고 싶었습니다. 하나는 EBIT 마진이 100bps에 달하는 후반부에 암시된 개선이 있었고 전반부는 잠재적으로 평탄한 수준이었습니다. 그래서 그 분야의 최고의 드라이버 몇 명을 보고 싶었고, 그것이 당신에게 그것에 대한 확신을 줍니다.
그리고 후속 조치로 귀하가 언급한 대로 99 Cents 매장에 대한 점진적인 인수를 모두 수행했습니다. 그렇다면 지금 당신이 생각하는 것처럼 핵심 Dollar Tree에서 10달러 이상의 EPS 전력을 볼 수 있습니까?
릭 드레일링
그래서 질문의 첫 번째 부분을 처리하도록하겠습니다.
제프 데이비스
확신하는.
릭 드레일링
질문의 두 번째 부분은 그것을 알기에는 너무 이릅니다. 적절하다면 지금은 그런 일을 멀리하고 싶습니다. 계속하세요.
제프 데이비스
그리고 Michael은 올해 전체 EPS의 단계적 조정에 대해 생각할 때 귀하의 질문에 감사드립니다. 실제로 몇 가지 영역으로 분류될 수 있습니다. 톱라인 관점에서 우리는 인라인 전환을 계속 출시하면서 다중 가격과 그 가속화에 대해 이야기했습니다. 당신은 또한 혼합의 축소가 우리에게 있어서 상반기보다 하반기에 더 중립화될 것이라고 믿습니다.
그리고 우리는 다시 한번 EPS 역풍의 0.30~0.35달러가 전반기에 실제로 나타났습니다. 우리는 또한 SNAP 관점에서 볼 때 SNAP이 여전히 우리의 기대치 내에 있지만 후반부에는 이용 가능한 10월 COLA 조정의 결과로 약간의 순풍이 있을 수 있다고 생각합니다. 이용 가능하게 될 것입니다. 질문 얼마입니까?
그리고 마지막 구성 요소는 기억하시겠지만 작년 하반기에 두어 번의 발걸음이 있었습니다. 우리는 EPS의 약 0.05달러에 해당하는 OTC 리콜을 받았습니다. 우리는 일반 책임, 특히 전염병 이전으로 돌아갈 일부 청구와 관련하여 발생액 조정을 수행했습니다. 그것은 약 0.17달러였습니다. 그리고 마지막으로 앞서 언급했듯이 포트폴리오 최적화를 통해 EPS가 0.15달러 개선될 것으로 예상됩니다. 이는 주로 하반기에 이루어질 예정입니다.
따라서 균형을 잡으면 매출 성장의 최고 가속화와 축소 및 SNAP와 관련하여 이러한 요소 중 일부와 비교하여 더 부드러운 것의 결과로 마지막 구성 요소는 일회성이라고 생각하는 발자취입니다. 자연.
운영자
감사합니다. 오늘 마지막 질문은 Barclays의 Priya Ohri-Gupta님이 주셨습니다. 이제 귀하의 회선이 활성화되었습니다.
프리야 오리 굽타
안녕하세요 좋은 아침.
릭 드레일링
좋은 아침이에요.
프리야 오리 굽타
질문에 응해주셔서 정말 감사드립니다. 아직 초기 단계라는 것은 알지만, Family Dollar에 대한 가능한 고려 사항과 관련하여 귀하의 신용 등급에 대해 어떻게 생각하고 있는지에 대해 조금 이야기해 주실 수 있기를 바랐습니다. 이러한 다양한 대안을 고려하면서 기존 등급을 유지하려고 노력하시겠습니까, 아니면 최소한 투자 등급을 유지하시겠습니까? 감사합니다.
제프 데이비스
예. 따라서 우리의 투자 등급 등급은 우리의 전반적인 금융 정책의 중요한 요소입니다. 우리는 구조가 무엇인지 또는 전략적 검토의 최종 결과에 대해 앞서 나가기에는 너무 이르다고 믿습니다. 그러나 기본 사업을 고려할 때 이 사업에 의해 창출되는 현금 흐름의 힘은 다음과 같습니다. , 성장과 솔직히 우리가 기본적으로 자본 배분을 실행하는 방법은 모두 우리를 투자 등급 수준으로 유지하는 것과 일치합니다.
운영자
감사합니다. 질의응답 세션이 끝났습니다. 추가 마무리 의견에 대해서는 경영진에 다시 넘겨주고 싶습니다.
릭 드레일링
안녕하세요, 오늘 시간을 내어 저희와 이야기를 나눠주신 모든 분들께 감사드립니다. 앞으로 계속해서 이야기를 이어나가기를 기대하겠습니다.
운영자
감사합니다. 이것으로 오늘의 원격 컨퍼런스 웹캐스트를 마치겠습니다. 지금은 전화를 끊으시고 즐거운 하루 보내세요. 오늘 여러분의 참여에 감사드립니다.