Five Below, Inc.파이브 빌로우(FIVE) 2024년 1분기 어닝콜 / 실적 통화 기록

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Five Below, Inc. ( NASDAQ:FIVE ) 2024년 1분기 실적 컨퍼런스 콜 2024년 6월 5일 오후 4시 30분(ET)

기업 참가자

Christiane Pelz - 부사장, IR
Joel Anderson - 사장 겸 CEO
Kristy Chipman - CFO 및 재무 담당자

회의 통화 참가자

Simeon Gutman - Morgan Stanley
Seth Sigman - Barclays
Kelly Crago - Citigroup
Matthew Boss - JPMorgan
Scot Ciccarelli - Truist
John Heinbockel - Guggenheim
Mike Lasser - UBS
Edward Kelly - Wells Fargo
Eric Cohen - Gordon Haskett
David Bellinger - Mizuho
Kate McShane - Goldman Sachs
Brad Thomas - KeyBanc Capital Markets
Michael Montani - Evercore ISI
Joe Feldman - Telsey Advisory Group
CJ Dipollino - Craig-Hallum Capital Group
William Dossett - Oppenheimer

운영자

안녕하세요. Five Below 2024년 1분기 수익 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 모든 참가자는 듣기 전용 모드가 됩니다. [운영자 지침]

이 이벤트는 녹화되고 있습니다. 이제 저는 투자자 관계 및 재무 담당 부사장인 Ms. Christiane Pelz에게 회의를 인계하고 싶습니다. 어서 가세요, 부인.

크리스티안 펠츠

감사합니다. 안녕하세요, 여러분. 오늘 Five Below의 2024년 1분기 재무 결과 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 오늘 통화에는 사장 겸 CEO인 Joel Anderson이 참석했습니다. 크리스티 칩먼(Kristy Chipman), 최고재무책임자(CFO) 겸 재무담당자. 경영진이 공식적인 발언을 한 후 질문을 시작합니다.

본 통화 중 언급된 특정 의견은 미래 예측 진술에 해당할 수 있으며 개정된 1995년 증권민사소송개혁법의 면책 조항에 의거하여 해당 의미 내에서 작성된 것임을 상기시켜 드리고 싶습니다. 이러한 미래 예측 진술에는 실제 결과가 그러한 진술과 실질적으로 다를 수 있는 알려진 위험과 불확실성이 모두 포함되어 있습니다.

이러한 위험과 불확실성은 보도 자료와 SEC 서류에 설명되어 있습니다. 오늘 작성된 미래예측진술은 통화일 기준이며, 당사는 미래예측진술을 업데이트할 의무를 지지 않습니다.

이번 프레젠테이션에서는 판관비에 대해 언급하겠습니다. 우리에게 SG&A는 급여 및 기타 보상, 마케팅 및 광고 비용, 감가상각비 및 상각비, 기타 판매 및 관리 비용을 포함한 일반 및 관리 비용 판매를 의미합니다. 또한 특정 비GAAP 재무 조치에 대해서도 논의할 것입니다. 오늘 보도자료에는 US GAAP에 대한 이러한 항목의 조정 내용이 포함되어 있습니다. 오늘 보도자료 사본이 없으시면 당사 웹사이트 fivebelow.com의 투자자 정보 페이지를 방문하여 얻으실 수 있습니다.

이제 전화를 Joel에게 넘기겠습니다.

조엘 앤더슨

고마워요, 크리스티안. 2024년 1분기 실적 발표에 참여해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 1분기에 우리는 총 매출 성장 12%, 매출 감소 2.3%, 조정 주당 순이익 0.60달러를 기록했습니다. 이러한 결과는 분기 후반기에 매출이 의미 있는 둔화를 경험했기 때문에 우리의 기대에 미치지 못했습니다. 매출 부족에도 불구하고 우리는 전망 범위의 최저 수준에서 조정 이익을 전달했습니다. 당사의 1분기 판매실적을 분석한 결과, 다음과 같은 요인이 분명하게 나타났습니다.

첫째, 부정적인 comp 결과는 comp 거래 감소로 인해 발생했습니다. 둘째, 소비자들은 자신의 돈에 대해 더 분별력이 있었고 점점 더 필요에 따라 구매했습니다. 우리는 그들이 구매하는 제품 유형에서 이를 확인했으며, 사탕, 식품 및 음료, 미용 및 HBA와 같은 소비재 카테고리 버전에서 더 많은 품목을 선택했습니다. 이러한 각 영역은 분기별 실적에 긍정적으로 기여했습니다. 또한, 판매 감소와 스퀴시 모델이 주도하는 오래된 상품 추세는 계획보다 더 큰 경쟁 역풍을 제시합니다.

마지막으로, 우리는 고소득 집단에서 긍정적인 보상을 얻었으며, 이는 우리 매장에서 가치를 추구하는 고객의 일부 거래를 제안했습니다. 그러나 우리는 저소득층 인구통계에서 이러한 결과를 상쇄하고도 남을 만큼 성과가 저조한 것을 확인했습니다. 이번 분기에는 소비자들이 식품, 연료, 임대료 등 여러 주요 범주에서 수년간 인플레이션의 영향을 느끼고 있으며 따라서 재량에 따른 비용에 대해 훨씬 더 신중하다는 사실이 확고해졌습니다.

우리는 이러한 행동을 추적하고 지난 몇 분기 동안 몇 가지 압박감을 지적했지만, 1분기 초 소비자에게 영향을 미쳤던 정도는 세금 환급 시기와 이른 부활절로 인해 발생한 소음으로 인해 가려졌습니다. 또한 우리가 경험한 경기 둔화는 모든 지역에 걸쳐 발생했으며, 이는 더 광범위한 거시적 영향이 있음을 시사합니다. Five Below는 항상 최고의 가치를 지닌 야생 제품을 대표해 왔으며 우리는 핵심 고객이 직면한 압력에 맞서 싸우면서 이 사명에 더욱 집중할 것입니다.

판매된 제품의 대부분 또는 약 85%의 가격이 5달러 이하입니다. 그리고 우리는 현재 고객에게 가치를 제공하고 있다고 생각하지만 고객에게 훨씬 더 왜곡된 가치를 제공할 수 있는 방법을 계속해서 모색할 것입니다. 우리의 최우선 목표는 판매를 촉진하는 것뿐 아니라 마진을 극대화하기 위해 비용 최적화를 추진하는 것입니다. 우리가 하고 있는 일이 정확히 무엇인지 몇 가지 예를 들어보겠습니다. 첫째, 트렌드를 쫓는 것은 항상 우리의 강점이었습니다. 우리는 계속해서 트렌드를 빠르게 파악하고 활용하여 매장에 신속하게 도입하고 소셜 미디어 채널을 통해 고객에게 제공하는 가치를 전달할 것입니다.

둘째, 우리는 최근 가격 인하가 판매 촉진에 미치는 영향을 측정하기 위해 약 100개 매장에서 가격 테스트를 시작했습니다. 셋째, 우리는 5월 말에 우리 지역 중 한 곳에서 앞으로 3개월 동안 진행될 마케팅 테스트를 시작했습니다. 넷째, 우리는 운영 비용과 자본 지출을 모두 포함하여 조직 전체에 걸쳐 비용 구조를 최적화하기 위해 노력해 왔습니다. 이러한 결과를 도출하기 위해 Ken Bull은 매장 확장 및 매장 잠재적 기둥 내에서 팀의 리더십을 맡는 동시에 재고 최적화 기둥에 대한 감독을 유지했습니다.

우리는 향후 18~24개월 동안 상당한 비용 절감을 예상하고 있으며 일부 비용 절감은 2024년에 도움이 됩니다. 마지막으로 축소 완화 노력에 대해 말씀드리고 싶습니다. 우리는 1분기에 이루어진 진전에 대해 조심스럽게 낙관하고 있습니다. 최근에 우리는 약 200개의 실제 재고를 완료했으며 이제 축소를 완화하는 방법에 대해 더 확고한 통제력을 갖게 되었다고 믿습니다. 이러한 초기 읽기는 우리의 운영 노력이 효과를 발휘하고 있는 몇 가지 예를 보여 주었으며 축소 수준을 낮추는 길로 들어섰습니다.

축소 태스크 포스에 전념하는 많은 팀, 특히 자산 보호 및 운영 팀에 감사를 표하고 싶습니다. 크리스티가 좀 더 자세한 소식을 전해드리겠습니다. 이제 삼중 더블 ​​성장 전략의 기초가 되는 전략적 기둥에 대해 업데이트해 드리겠습니다. 우리는 최근의 판매 추세를 해결하고 축소를 상쇄하기 위해 변화를 구현하는 동시에 전략적 기둥에 전념하고 Five Below의 장기적인 성장 활주로를 계속해서 지켜보고 있습니다. 첫 번째 기둥은 매장 확장입니다.

현재 1,600개가 넘는 매장과 2030년 말까지 전국적으로 3,500개의 Five Below 지점을 확보할 로드맵을 통해 새로운 시장에 진출하고 기존 시장을 밀도화할 수 있는 기회는 여전히 중요합니다. 1분기에만 우리는 61개의 새로운 매장을 열었고 고객들이 근처에 Five Below를 갖고 싶어하는 모습을 계속해서 보고 있습니다. 새로운 매장 생산성은 80년대 중반 목표 수준으로 달성되었습니다. 그리고 이번 분기에는 노스캐롤라이나주 골즈버러에 있는 새로운 지점 중 하나가 역대 최고의 봄 그랜드 오프닝 중 하나였습니다.

우리의 차별화된 컨셉과 탄탄한 대차대조표는 부동산 시장의 경색에도 불구하고 성장을 촉진할 수 있는 많은 기회를 지속적으로 제공하고 있습니다. 우리는 올해 약 230개의 신규 매장 오픈을 달성할 수 있는 길을 확신하고 있으며, 저는 이미 2025년을 위한 강력한 파이프라인을 구축했습니다. 우리의 두 번째 기둥은 매장 잠재력입니다. 우리는 Five Beyond 형식 매장과 제품 제공을 늘리는 데 주력해 왔습니다. 또한 업무 축소와 커뮤니케이션 개선을 통해 매장 운영 모델을 단순화하는 동시에 축소를 완화하는 데 끊임없이 집중하고 있습니다.

완화 축소에 대한 가장 큰 변경 사항 중 하나는 직원 주도 결제로 전환한 것입니다. 그리고 새로운 프로세스에 대한 고객 피드백은 압도적으로 긍정적이었습니다. 전환 전략에서 우리는 구성 기반의 60% 이상이 Five Beyond 형식으로 1분기를 마감했으며, 그 중 절반 이상이 Five Beyond 매장으로 2년차에 운영되었습니다.

Five Beyond 형식의 전환 매장에 대한 Comps는 판매 및 거래 모두에서 전환되지 않은 매장보다 한 자릿수 중반의 성과를 거두었으며, 더 강력한 거래가 여전히 초과 성과의 주요 동인입니다. 올해 계획된 약 180건의 전환 중 1분기에는 84건의 전환을 완료했습니다. 그리고 이제 우리는 올해 말까지 매장 기반의 거의 80%가 Five Beyond 형식이 될 것으로 예상합니다. 이를 통해 2025년 구매 영향력이 크게 향상되고 향후 마케팅 활동이 단순화될 것입니다.

세 번째 기둥은 제품 및 브랜드 전략입니다. 우리의 판매자는 열정을 유지하며 고객에게 최고의 트렌드에 맞는 놀라운 가치의 제품을 제공하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 우리의 새로움은 우리 DNA의 일부이며, 그들이 확인한 최신 트렌드와 신학기, 할로윈 및 이번 휴가를 위한 라인업에 정말 만족합니다. 브랜드 인지도와 관련하여 마케팅 및 고객 분석 팀은 가치, 재미 및 트렌드에 대한 메시지를 강조하고 올바른 고객에게 도달하여 재방문을 촉진하고 Five Below에 새로운 청중을 유치하기 위해 긴밀히 협력하고 있습니다.

우리는 이 분야에 수년 동안 투자해 왔으며 이전보다 훨씬 더 많은 고객 정보를 보유하고 있어 관련 콘텐츠를 신속하게 푸시하고 타겟팅을 최적화할 수 있습니다. 또한 이전보다 더 구체적인 매장 세부 정보를 갖고 있어 1분기 결과를 분석하는 데 도움이 되었습니다. 실제로 앞서 언급했듯이 이 데이터를 기반으로 우리는 주요 지역에서 마케팅 테스트를 만들어 출시하고 있으며, 이를 통해 Five Below에 대한 판매를 촉진하고 고객 인지도를 높이는 데 도움이 될 것으로 기대합니다.

네 번째 기둥은 재고 최적화에 중점을 둡니다. 이 기둥은 계속해서 Five Below의 판매 및 운영 효율성을 모두 창출하는 핵심 구성 요소입니다. 수축 감소에 중점을 두는 점을 고려할 때 이 기둥은 특히 중요합니다. 우리는 확장을 가능하게 하는 기능을 구현하고, 최적의 재고 수준과 판매율을 높이는 동시에 운영 비용의 균형을 맞추고 단순화를 구현하는 데 중점을 두고 있습니다. 이 분야에서 우리가 이룩한 진전은 계획된 구성품 판매보다 낮았음에도 불구하고 인라인 재고 수준을 통해 입증됩니다. 5개 노드 선박 센터 인프라와 소매 상품화, 재고 주문 및 유통 관리를 위한 업그레이드된 선박 시스템을 통해 보다 정확한 예측, 주문 및 보충을 제공하여 회전율, 재고 보유 및 종료를 개선합니다. -투엔드 가시성. 전반적으로 우리는 재고를 더 효과적으로 통제할 수 있습니다. 최신 AI 도구를 활용하면 이 기능이 지속적으로 개선될 것으로 예상되며 결과적으로 더 많은 실시간 정보를 통해 이익을 얻을 수 있습니다.

다섯 번째 기둥은 승무원입니다. 이번 분기에 우리가 중점을 두는 부분은 축소 완화 노력이었습니다. 우리 직원들이 셀프 체크아웃 및 기타 매장 프로세스에 대한 변경 사항을 어떻게 수용했는지 매우 기쁘게 생각합니다. 매장 축소율을 개선하는 데 참여한 모든 분들께 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 이번 분기를 계산해 보면 이것이 앞으로 전체 체인에 더 광범위한 영향을 미칠 것으로 기대합니다.

저는 올해 남은 기간 동안의 우리 계획에 대한 몇 가지 의견을 제시하며 제 말씀을 마무리하고 싶습니다. 1분기는 제가 통화 초반에 설명했던 이유로 인해 부족했으며, 현재 판매율을 반영하여 올해 지침을 조정했습니다. 더 큰 거시적 소비자 배경 역학이 있지만, 우리는 항상 Five Below에서 공격을 가하며 소비자 경제가 저절로 개선되기를 기다리면서 가만히 앉아 있지 않을 것입니다.

우리는 비즈니스를 추진하는 데 필요한 전반적인 기회에 초점을 맞추는 동시에 고객이 우리에게 기대하는 가치에 기대고 있습니다. 우리는 축소 완화 및 비용 최적화 기회에 초점을 맞추면서 어디에서 더 효과적일 수 있는지 이해하기 위해 제품, 가격 및 마케팅 전략에 대해 심층적으로 조사했습니다. 다음 분기에 업데이트를 제공할 수 있기를 기대합니다.

이제 Kristy에게 재정을 더 자세히 검토하도록 맡길 예정입니다. 크리스티?

크리스티 칩먼

고마워요, 조엘. 모두들 좋은 오후에요. 저는 1분기 실적 검토로 발언을 시작한 다음 2분기 및 전체 연도에 대한 지침을 제공하겠습니다. 2024년 1분기 매출은 2023년 1분기에 보고된 7억 2,620만 달러에서 11.8% 증가한 8억 1,190만 달러였습니다. 비교 매출은 ​​2.3% 감소했으며, 복합 거래는 2.8% 감소했으며, 복합 티켓 0.5 증가로 부분적으로 상쇄되었습니다. %. 무료 티켓의 증가는 평균 단위 소매 가격의 증가로 인해 발생했으며, 이는 거래당 단위가 낮아짐에 따라 크게 상쇄되었습니다.

작년 1분기에 개장한 27개의 신규 매장에 비해 1분기에는 23개 주에 61개의 신규 매장을 오픈했으며 80년대 중반 목표에 부합하는 새로운 생산성을 계속해서 확인하고 있습니다. 우리는 2023년 1분기 말 1,367개 매장에 비해 238개 매장 또는 약 17% 증가한 1,605개 매장으로 분기를 마감했습니다. 2024년 1분기 총 이익은 2억 6,350만 달러로 전년 동기 2억 3,480만 달러에 비해 12.2% 증가했습니다. 2023년 1분기.

총 마진은 약 20 베이시스 포인트 증가한 32.5%를 기록했는데, 주로 예상보다 낮은 인바운드 운임 비용에 의해 주도되었으며, 지난 분기에 언급한 높은 축소 발생과 마이너스 보상에 대한 고정 비용의 차감으로 인해 부분적으로 상쇄되었습니다. 2024년 1분기 판관비 비율은 주로 고정 비용 차입금과 비반복적 법적 비용, 증가로 인한 개시 전 비용 증가로 인해 작년 1분기 대비 약 150bp 증가한 28.0%를 기록했습니다. 작년 대비 오프닝 및 1분기로 계획된 마케팅 전환.

비반복적인 법적 비용은 판매 비율로 판관비에 약 20bp를 추가했습니다. 그 결과 해당 분기 조정 영업 이익은 2023년 1분기 4,240만 달러 대비 3,820만 달러였습니다. 조정 영업 마진은 약 110 베이시스 포인트 감소한 4.7%였습니다. 순이자 수입은 이자율 상승으로 인해 2023년 1분기 360만 달러에 비해 500만 달러였습니다. 2024년 1분기 유효 세율은 올해 주식 기준 회계 혜택이 낮아짐에 따라 2023년 1분기 18.6%에 비해 23.5%였습니다.

2024년 1분기 조정 순이익은 3,300만 달러, 조정 희석 주당 순이익은 0.60달러로 지난해 1분기 순이익 3,750만 달러, EPS 0.67달러와 비교됩니다. 1분기 동안 우리는 약 182,000주를 평균 가격 164달러로 환매했습니다. 죄송합니다. 약 3천만 달러에 164.56달러입니다. 우리는 약 3억 7천만 달러의 현금, 현금 등가물 및 투자금으로 1분기를 마감했으며 2억 2천 5백만 달러의 신용 한도에 미결제 금액을 포함하여 부채가 없습니다.

1분기 말 재고는 약 6억3천만 달러로 지난해 1분기 말 5억3천400만 달러와 비교된다. 점포당 평균 재고는 지난해 1분기 대비 0.4% 증가했다. 매출이 1분기 기대치를 충족시키지 못했지만 비용 규율, 운영 및 재고 관리를 통해 조정된 주당 순이익을 최저치보다 약간 높게 제공할 수 있었기 때문에 역동적인 환경에 신속하게 대응할 수 있는 팀의 능력에 만족합니다. 우리의 안내 범위.

지침으로 넘어가기 전에, 수축을 방지하기 위해 매장에서 변경한 사항과 지금까지 우리가 본 초기 결과에 대해 몇 마디 말씀드리고 싶습니다. 4분기 통화에서 우리는 모든 거래의 75%를 직원 주도로 하고 가장 높은 문자열 매장에서 100% 직원 주도 거래를 목표로 직원 주도 결제로 전환하고 있음을 공유했습니다. 우리는 이제 성공적으로 구현했습니다.

또한 우리는 약 70개 매장에서 추가 테스트를 실시했는데, 여기에는 문앞에서 영수증 확인, 경비원 추가, 선불 인력 추가 등의 변경 사항이 포함되었습니다. 이러한 추가 테스트를 거친 매장을 포함하여 5월에 약 250개 매장의 실제 재고를 계산한 결과 전체적으로 감소율이 긍정적인 결과를 얻었습니다. 해당 매장의 하위 집합 - 죄송합니다. 직원이 결제를 주도한 매장의 하위 집합은 또 다른 완화 조치와 함께 축소율이 크게 향상되었습니다.

우리의 노력이 성과를 거두는 모습을 보니 기쁩니다. 우리는 이러한 다양한 이니셔티브에 대한 [그들의 ​​차례](ph)를 평가할 것이며 신속하게 매장에 출시할 것이며 이러한 추가 조치로 이익을 얻을 것이라고 믿습니다. 다시 한번 말씀드리지만, 우리는 정상적인 사업 과정에서 8월에 체인의 절반 정도를 계산할 것입니다. 5월 재고는 우리에게 조기 판독을 제공했으며, 우리는 우리의 노력이 완료되면 8월 결과에서 지속적인 개선을 보여줄 것이라고 조심스럽게 낙관하고 있습니다.

우리 지침에는 축소 가정에 대한 변경 사항이 포함되지 않았으며 2분기 회의에서 8월 재고 결과를 업데이트해 드리겠습니다. 이제 나는 우리의 지침을 따르고 싶습니다. 우리의 추정치에는 향후 자사주 매입이나 주식 기준 회계로 인한 잠재적인 영향은 포함되어 있지 않습니다. 2023 회계연도의 추가 주에 약 4,800만 달러의 매출과 약 0.15달러의 주당 순이익이 추가되었기 때문에 1년 전체를 52주 기준으로 2023 회계연도와 비교하고 있습니다.

앞서 언급한 일회성 법적 해결을 제외하고 52주 조정 기준으로 2023회계연도와 비교한 내용을 참고하겠습니다. 2024년 2분기 순매출은 8억3천만~8억5천만달러 범위가 될 것으로 예상된다. 지난해 2분기보다 9.4%~12% 증가했다.

지난해 2분기에 오픈한 40개 매장에 비해 올해 2분기에는 약 60개의 신규 매장을 오픈할 계획이며, 2분기에도 한 자릿수 중반대의 매출 감소를 가정하고 있습니다. 2분기 종합 가이던스의 중간 지점에서는 우리가 겪고 있는 현재 추세가 2분기에도 계속될 것이라고 가정합니다. 우리는 2024년 2분기 중간 지점에서 영업 마진 5.2% 또는 약 250 베이시스 포인트의 차입금 감소를 예상합니다. 왜냐하면 네거티브 보상에 대한 더 높은 위축 및 더 높은 고정 비용 차감이 이전에 비해 더 낮은 운임 및 더 낮은 인센티브 보상으로 부분적으로만 상쇄되기 때문입니다. 작년.

2분기 순이자 수입은 약 300만 달러가 될 것으로 예상되며, 세금은 주식 기반 회계로 인한 잠재적 영향을 포함하지 않은 25.8%가 될 것으로 예상됩니다. 2분기 순이익은 지난해 2분기 4,680만 달러에 비해 3,200만~3,800만 달러 사이가 될 것으로 예상된다. 2분기 희석주당순이익은 2023년 2분기 0.84달러에 비해 0.57~0.69달러로 예상됩니다.

이제 1년을 맞이하세요. 2024회계연도 매출은 52주 기준으로 7.9%~10.2% 증가한 37억9000만~38억7000만달러가 될 것으로 예상된다. 비교 가능한 매출 감소는 마이너스 5%에서 마이너스 3% 범위에 있을 것으로 예상됩니다. 우리는 올해 말까지 약 230개의 매장을 오픈하여 1,774개의 매장 또는 약 15%의 단위 성장을 계획하고 있습니다. 우리의 새로운 매장 흐름은 이제 완전히 정상화되어 상반기에 약 50%의 개장률로 돌아왔습니다.

1년 내내 조정 영업 마진은 52주 기준으로 90 베이시스 포인트의 가이던스 또는 디레버리지 중간 지점에서 9.8%가 될 것으로 예상됩니다. 이러한 감소는 주로 낮은 판매 전망에 따른 고정 비용의 차감에 기인하며, 이는 낮은 인바운드 화물, 낮은 인센티브 보상 및 특정 비용 최적화 전략과 관련된 이점으로 부분적으로 상쇄됩니다. 매출 및 관련 현금 흐름 추정치가 낮아짐에 따라 이제 연간 순이자 소득 예측을 약 1,300만 달러로 낮추고 2024년 연간 유효 세율은 25.8%로 예상합니다.

2024 회계연도 조정 순이익은 2억 7,700만~2억 9,900만 달러로 2023년 중반 대비 1.7% 감소할 것으로 예상됩니다. 조정 희석 주당 순이익은 5~5.40달러 범위에 있을 것으로 예상됩니다. 중간 지점에서 전년 대비 약 1% 감소했습니다. 희석 주식 수는 향후 자사주 매입으로 인한 영향을 제외하면 5,534만 달러가 될 것으로 예상됩니다.

총 CapEx와 관련하여 우리는 이제 임차인 수당의 영향을 제외하고 3억 4,500만 달러에서 3억 5,500만 달러 사이를 지출할 계획입니다. 이는 약 180개의 매장 위치를 ​​Five Beyond 형식으로 전환하는 약 230개의 신규 매장 개장, 조지아 및 애리조나의 유통 센터 확장 완료, 시스템 및 인프라에 대한 투자를 반영합니다.

정리하자면, 1분기 매출은 예상보다 어려운 매크로 환경을 반영한 것입니다. 우리는 현재 환경이 계속된다는 가정하에 올해 남은 기간의 전망을 조정했으며, 매출 감소로 인한 수익 영향을 완화하기 위해 적극적으로 비용을 줄이고 재고 수령 및 할당을 관리하고 있습니다. 핵심 고객의 임의적 지출 패턴이 증가할 경우 신속하게 대응하겠습니다. 우리는 이 지침이 2024 회계연도의 나머지 부분을 계획하는 신중하고 현실적인 방법을 반영한다고 믿습니다. 결과 및 지침과 관련된 기타 모든 세부 정보는 수익 보도 자료를 참조하세요.

통화를 교환원에게 넘기기 전에 귀하께서 우리 결과에 대해 많은 질문을 갖고 계신다는 것을 알고 있습니다. 우리가 할당된 시간 내에 모든 사람에게 답변할 수 있도록 질문 하나만으로 제한해 주시기 바랍니다.

그럼 질의응답 시간에는 교환원에게 넘겨드리겠습니다.

질의응답 세션

운영자

감사합니다. 이제 질의응답을 시작하겠습니다. [운영자 지침] 그리고 첫 번째 질문은 Morgan Stanley의 Simeon Gutman으로부터 나올 것입니다. 진행하시기 바랍니다.

시므온 구트만

좋은 오후에요. 조엘 씨, 그 고객에 대해 물어보고 싶었어요. 당신은 그들이 점점 더 분별력을 얻고 있다고 말했습니다. 그리고 저는 닭고기 대 계란처럼 가격 인상으로 인해 가능한지, 그리고 Five Beyond를 통해 그것이 원인인지 아닌지 묻고 싶었습니다. 그리고 두 번째 부분은 이 사업이 2022년 기간 외에는 실제로 부정적인 평가를 받지 않았다는 것입니다. 그렇다면 앞으로 나아갈 때 현재 하락세를 어떻게 예측할 수 있습니까? 즉, 현재 실행 속도를 적절하게 포착했는지 또는 실제로 여기에서 더 악화될 수 있는지 어떻게 알 수 있습니까? 감사합니다.

조엘 앤더슨

네, 시므온, 좋은 질문이에요. Five Beyond 부분에 관해서는 아시다시피 Five Beyond를 몇 년 동안 보유하고 있으며 Five Beyond에 대한 고객의 반응에 대해 분기마다 계속 연구하고 있습니다. 그리고 우리는 2022년에 시작하여 여기 마지막 분기까지 2024년 초에 해당 연구에서 어떤 변화도 보지 못했습니다. 의견은 압도적으로 긍정적이었고 정량화 가능한 데이터는 압도적으로 긍정적이었습니다.

그래서 나는 그것이 실제로 고객에 대한 대답이라고 생각하지 않습니다. 실제로 Five Beyond는 저소득층 매장에서 최고의 성과를 거두었습니다. 그래서 저는 이것이 그들이 돈을 더 많이 시도할수록 그 가치를 실제로 보게 되는 또 다른 예라고 생각합니다. 그리고 프레임 구성 측면에서 우리는 최악의 상황을 보았습니다.

우리는 분기 후반기에 큰 감소를 보았습니다. 그리고 마지막 통화에서 누군가가 우리가 우리의 지침 범위 내에 있는지 물었고 우리는 정확히 그 중간에 있었던 것 같습니다. 그래서 부활절은 실망스러웠고, 봄까지 이어졌고, 여기에서는 5월까지 이어졌습니다. 따라서 한편으로는 우리가 본 감소세가 몇 달 동안 매우 꾸준했습니다. 그리고 그것은 또한 우리가 봄/여름을 벗어나 고객과 함께 더 많은 요구 사항을 충족하기 시작함에 따라, 즉 신학기가 우리 매장에 와야 하는 이유입니다. 그리고 확실히 명절이 되면 저희 매장 전체가 니드 매장이 될 것 같아요. 그러나 그것은 부활절 기간 이후로 꽤 일관되게 유지되었습니다. 고마워요, 시므온.

운영자

다음 질문은 Barclays의 Seth Sigman에게서 나옵니다. 진행하시기 바랍니다.

세스 시그먼

안녕 모두들. 질문을 받아주셔서 감사합니다. 판매 실적을 추적하고 싶었습니다. 컴프의 쇠퇴와 여러분이 보고 있는 압박감은 Five Below에만 있는 것이 아니라고 생각합니다. 우리는 많은 동종 기업에서 재량적 수요가 감소하는 것을 분명히 목격했습니다. 하지만 이번 분기까지 변화가 있었나요? Five는 많은 동종 기업보다 뛰어난 성과를 보였으며 이번 분기에는 그 격차가 많이 줄어든 것 같습니다. 그것에 대한 더 많은 관점과 여기에서 더 급격한 둔화가 있었던 것처럼 보이는 이유. 그리고 저는 그 중 일부가 상자 안에서 많은 일이 일어나고 있다는 것을 알고 있습니다. 여기에 자해가 있을 수 있다고 생각하시나요? 감사합니다.

조엘 앤더슨

예. 보세요, 세스, 자해라는 측면에서 우리는 그것에 대해 결코 완벽하지 않습니다. 제가 말씀드리고 싶은 것은, 일어난 한 가지 변화는 작년의 큰 트렌드, 즉 Squish 쇼핑몰을 따라잡기가 더 어렵다는 것입니다. 그리고 이것은 시므온의 질문과 관련이 있으며 우리가 꼭대기를 보았다는 것을 어떻게 알 수 있습니까? Squish 쇼핑몰 침투는 올해 후반기에 이곳에서 완화되기 시작합니다. 그래서 전반기-상반기는 작년 후반기보다 훨씬 컸습니다.

그래서 절제도 도움이 될 것이라고 생각합니다. 그러나 나는 이것이 작년의 성과와 올해의 성과가 임의 범주를 가진 범주에 더 부합하는 가장 큰 차이점이라고 생각합니다. 고마워요 세스.

운영자

다음 질문은 Citi의 Paul Lejuez에게서 나옵니다. 진행하시기 바랍니다.

켈리 크라고

안녕하세요 여러분. 저는 Paul의 Kelly입니다. 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 현재 테스트하고 있는 가격에 좀 더 다양한 색상이 있는 것이 마음에 듭니다. 가격대를 제외하고 카테고리를 정확히 어디에서 낮추고 있습니까? 그리고 가격 테스트에서 기대하는 반응을 보게 된다면 올해 출시될 것으로 예상할 수 있으며 이를 지침에서 어떻게 설명하시겠습니까?

조엘 앤더슨

예. 물론이지, 켈리. 나는 우리가 인상하고 싶은 마지막 장소에서 이야기할 때 항상 여러분 모두에게 말했습니다. 마진은 가격 인상을 통해 얻을 수 있습니다. 그리고 우리는 인플레이션 기간 동안 지속적으로 가격 인상을 지속해 왔습니다. 그럼에도 불구하고 우리는 지난 몇 년 동안 여러 차례 가격 변경을 해야 했습니다. 현재 초점은 주로 매장 프런트 엔드에 있습니다. 그래서 우리는 계속해서 저렴한 가격을 제공할 수 있습니다. 초기 반응, 즉 초기 가격대가 있습니다. 분명히 계절은 해당 영역에 큰 초점을 맞추고 있습니다. 그리고 그렇습니다, Kelly. 만약 우리가 가격 하락을 상쇄하는 긍정적인 증가를 보게 된다면, 우리는 그것을 출시하기 시작할 것입니다. 하지만 지금 이 순간은 시험이다.

그리고 제가 준비된 발언에서 말했듯이, 우리는 공격적인 플레이를 할 것이며 가만히 앉아있지 않을 것입니다. 우리는 문제가 어디에 있는지 알고 있으며, 궤도를 바꾸고 더 빠르게 판매를 촉진할 수 있는지 알아보기 위해 이러한 범주 중 일부에 집중할 것입니다. 고마워요 켈리.

운영자

다음 질문은 JPMorgan의 Matthew Boss에게서 나옵니다. 진행하시기 바랍니다.

매튜 보스

좋습니다. 감사합니다. 조엘 씨, 당신이 마련한 거시적 배경과 소득 집단 전반에 걸쳐 볼 수 있는 분기점을 고려할 때 전 세계의 이니셔티브에 대해 어떻게 생각하는 것이 가장 좋은지 추측하고 구성 요소를 안정화하기 위해 볼 수 있는 시기는 언제입니까?

조엘 앤더슨

예. 제 생각에 Matt가 해야 할 현명한 일은 우리가 여러분 모두를 위해 그 숫자를 이기기 위해 실제로 어떤 변화도 볼 필요가 없다는 지침을 제공하는 것이었습니다. 따라서 Michael이 머천다이징에서 수행하는 작업과 신제품 출시 사이에 제가 방금 이야기한 가격 테스트와 마케팅 테스트가 포함됩니다. 그 중 일부는 붙어있을 것입니다. 축소를 되돌리기 위해 우리가 한 모든 일과 다르지 않습니다. 그래서 저는 올해 후반기에 우리가 출시할 수 있다고 믿는 일부 제품을 보기 시작할 것으로 기대합니다.

그리고 분명히 선거가 끝나고 4분기가 되면 오늘날 우리가 보고 있는 압박감이 줄어들기 시작할 것입니다. 그러나 저가형 고객인 Matt는 실제로 한계에 부딪히고 있으며 우리는 가치를 제공해야 한다는 사실에 의심의 여지가 없습니다. 그리고 우리는 시장에 진출하는 방법을 통해 이를 실제로 보여주어야 합니다. 그리고 매장에 들어가 보면 모든 것이 현재 진행 중이며 올해 후반기에 이러한 변화 중 일부가 개선될 것으로 예상됩니다. 고마워요, 매트.

운영자

다음 질문은 Truist와 함께 Scot Ciccarelli가 올 것입니다. 진행하시기 바랍니다.

스콧 치카렐리

안녕하세요 여러분. 스캇 치카렐리. 조, 자해 상처와 소비자 행동에 관해 몇 가지 질문을 갖고 계신 것으로 알고 있습니다. 하지만 분명히 지난 몇 달 동안 여러분의 행동에 큰 변화가 있었던 것 같습니다. 그리고 할인 소매업체처럼 실제로 좋은 성과를 거두고 있는 다른 회사와 함께 공동 배치하는 경향이 있습니다. 왜 그런 일이 발생하는지 더 잘 이해할 이유가 있습니까? 귀하의 제품이 약간 낡았을 수도 있습니다. 축소 완화 노력의 일부일 수 있습니까? 나는 그것이 당신의 추측일 것이라는 것을 알고 있지만 우리는 그런 종류의 색상을 좋아합니다.

조엘 앤더슨

예. 그건 좋은 질문이야. 그리고 그들의 사업 중 상당 부분이 할인된 가격이라고 생각하는 것은 의류입니다. 그리고 의류는 여전히 수요 기반이며 놀라운 가치를 지닌 제품입니다. 그리고 제 생각엔 그게 거기에 기여하는 것 같아요. 우리는 의류 사업에서도 긍정적인 추세를 보았습니다. 그것은 우리 사업의 큰 부분이 아닙니다. 그리고 자해 측면에서는 팀 전체가 비즈니스의 모든 부분을 분석하여 어떤 부분을 개선할 수 있는지 확인하고 있다고 생각합니다.

그리고 달러 상점과 비교해 보면 Dollar General과 Dollar Tree가 모두 우리와 마찬가지로 부정적인 구성 요소와 임의 범주를 보고 있다고 생각합니다. Scot님, 그게 당신에게 도움이 되길 바라요. 감사합니다.

스콧 치카렐리

감사해요.

운영자

다음 질문은 구겐하임과 함께한 존 하인보켈의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.

존 하인보켈

안녕하세요 조, 두 가지입니다. Michael이 생각하는 어떤 유형의 중간 과정 수정이 여기에서 적절하다고 생각합니까? 휴가에 대한 이야기인 것은 알지만 보다 가치 지향적일 수 있는 신제품을 가져오거나 일부 재고를 줄일 수도 있습니다. 계획했었나요? 그리고 분명히 낮은 구성 요소를 위한 재설정 작업이 있습니다. 들어오는 사람들의 경험에 영향을 주지 않고 어떻게 그렇게 할 수 있습니까?

조엘 앤더슨

예. 보세요, 좋은 질문이에요, 존. 그리고 우리는 노동력에 약간의 투자를 했고 이는 노동력 감소에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 그리고 제 생각에는 수축이 더 많이 상쇄되는 것처럼 보이기 때문에 우리는 그 길을 따라갈 것입니다. 그리고 Michael의 관점에서 보면 여러분이 보고 있는 실제 변화는 역사적으로 우리가 [$5.55 또는 $5.95](ph)에 새로운 인기 트렌드를 가져왔다는 것입니다. 그리고 우리는 Five에서 이를 전달하는 데 중점을 두고 있습니다. 그리고 그것은 실제로 축소를 시도하는 또 다른 예일 뿐입니다.

저는 신학기 개학에 대한 사전 조사를 했고, 올해 그곳에서 우리가 정말 차별화된 것 같은 느낌이 들었습니다. 정말 좋은 가치입니다. 그리고 이번 봄 여름 기간을 지나감에 따라 다른 소매업체 몇 곳이 요청한 것처럼 거기에는 약간의 불쾌감이 있었습니다. 그리고 그것은 분명히 우리가 코로나 이후로 보아온 것이었습니다. 그리고 우리는 그것에 대해 몇 년 동안 이야기했습니다. 그리고 내 생각에 우리는 이제 그런 일이 봄-여름 기간에 일어날 것이라고 가정해야 합니다. 그래서 Michael이 실제로 보고 있는 것은 내년에 그 공간을 어떻게 재창조할 것인가입니다. 하지만 이를 극복하면 판매가 어느 정도 개선되기 시작해야 합니다. 고마워요 존.

운영자

다음 질문은 UBS의 Michael Lasser님이 하십니다. 진행하시기 바랍니다.

마이크 래서

좋은 저녁이에요. 질문해주셔서 정말 감사드립니다. 조엘, 당신이 겪고 있는 경기 둔화는 새로운 달러 매장 경쟁업체든, 저렴한 아시아 직접 판매업체든, 미국에서 점점 더 많은 견인력을 얻고 있는 마켓플레이스든 단순히 경쟁이 심화되어 발생하는 것이 아닌가? 그리고 부정적인 보상이 장기간 지속된다면 이것이 비즈니스의 장기적인 마진 잠재력에 대한 생각을 어떻게 바꾸나요? 감사합니다.

조엘 앤더슨

예. 아니, 보세요. 그건 정말 좋은 질문이에요, 마이클. 우리 스스로에게 물어본 질문이에요. 그리고 우리는 여러 가지 방법으로 스스로에게 묻습니다. 우리가 이를 묻는 방법 중 하나는 분기별 조사를 수행할 때입니다. 그리고 우리가 묻는 질문 중 하나는 재미 있고 트렌드에 맞는 고가치 아이템을 원할 때 어디로 가는가입니다. 그리고 우리는 그것에 대해 최우선적으로 생각하고 있습니다. 그래서 그것은 분기별로 변하지 않았습니다. 방금 언급한 소매업체 중 일부를 본 적이 없습니다. 목록을 위로 올리세요.

둘째, 우리는 경쟁사가 어디에 있는지에 따라 판매 실적을 분할했다고 말씀드리고 싶습니다. 그리고 우리는 그렇지 않습니다. 제가 준비된 발언에서 이것을 언급했는데, 이러한 하락세는 광범위하게 나타났습니다. 모든 지역에 걸쳐 있었습니다. 그래서 우리는 이러한 소매점 근처에 있거나 해당 소매점이 우리에게 더 가깝고 성과가 더 나빴을 때 말할 필요가 있는 추세를 실제로 보지 못했습니다.

따라서 이는 연구에 대한 두 가지 데이터 포인트일 뿐이며 지난 몇 주 동안 여기에서 판매를 분석한 것입니다. 그리고 만약 그것이 정말로 경쟁이었다면, 분기 중반에 경쟁을 주도하는 이벤트가 없었기 때문에 분기 전반부에서 후반부까지 우리가 보았던 분기점은 결코 즉각적으로 줄어들지 않았을 것입니다. 우리가 본 이 변화는 말 그대로 부활절 주에 일어났고, 그 다음 분기 후반부인 5월에 일어났습니다. 따라서 세 가지 모두 이것이 경쟁에 의한 변화가 아니라고 말합니다. 이는 우리가 극복할 수 있는 구조적인 문제가 아닙니다. 고마워요 마이클.

운영자

다음 질문은 Wells Fargo의 Edward Kelly에게서 나옵니다. 진행하시기 바랍니다.

에드워드 켈리

안녕하세요, 모두 좋은 아침입니다. 조엘, 수축에 관해 질문하고 싶었어요. 제가 갖고 있는 질문은 셀프 계산대에서 조정한 내용이 판매에 영향을 미치지 않았다고 확신하느냐는 것입니다. 그리고 결제 보조로 전환하는 시점과 [종류의 작업](ph) 판매가 다소 비슷하다고 생각해서 물어봤습니다. 당신이 그것에 대해 자신감을 가지고 있는지 궁금합니다. 둘째, 최근 [점검 개선](ph)과 관련된 총 마진을 통해 언제 이익이 나타나기 시작할 것이라고 생각하십니까?

조엘 앤더슨

예. 마이클, 추가하겠습니다. 죄송합니다. 좋은 질문입니다. 그리고 그것은 우리가 스스로 몇 가지 방법을 살펴본 것입니다. 첫째, 이러한 매출 변화는 ​​부활절 주간에 절벽에서 떨어진 것이었습니다. 그래서 다시 한 번 2월 초에 제휴 결제로 전환하는 셀프 결제 완화 조치를 취했습니다. 그러다가 제가 말했듯이 판매 궤적은 3월 중순, 3월 하순처럼 더 많이 바뀌었습니다. 그리고 우리가 언제 변경하게 될지에 대한 자신감 측면에서 Kristy도 참여해 주시기 바랍니다. 우리가 하고 있는 8월 실제 재고 목록을 완료하면 더 많은 일이 일어날 것이라고 생각합니다.

크리스티 칩먼

예, 8월 초에 약 750개의 재고를 처리하고 있습니다. 따라서 우리는 이러한 결과를 2분기 결과에 반영할 시간을 갖게 될 것입니다. 그리고 우리는 해당 피드백이 해당 시점의 미래 분기에 어떤 영향을 미치는지 명확하게 제공할 것입니다.

조엘 앤더슨

그러면 그때가 변곡점을 보기 시작하는 시점이 될 것입니다. 감사합니다.

운영자

다음 질문은 Gordon Haskett와 함께 Chuck Grom에게서 나옵니다. 진행하시기 바랍니다.

에릭 코헨

안녕. 저는 Chuck의 Eric입니다. 질문을 받아주셔서 감사합니다. 저는 귀하의 재고에 대해 묻고 싶습니다. 재고의 품질에 대해 귀하가 어떻게 생각하는지, 지난 분기에 비해 성장이 실제로 가속화되었고 매출 성장으로의 확산도 가속화되었습니다. 이 재고 중 일부를 처리하기 위해 추가 가격 인하를 받고 있는지 궁금하십니까? 아니면 일년 내내 할인을 받지 않고 계속해서 이겨낼 수 있다고 생각하시나요?

조엘 앤더슨

예. 좋은 질문. 우리 재고의 상태는 여전히 양호합니다. 사탕과 음식처럼 수명이 제한된 카테고리의 변화를 확인한 후 팀은 훌륭한 관리 작업을 수행했으며 실제로는 이러한 비즈니스가 더 나은 성과를 거두었습니다. 따라서 손상이나 이와 유사한 측면에서 책임이 없습니다. 그리고 길이가 긴 모든 지역에서는 해당 품목을 유통 센터에 다시 보관하는 것이 매우 쉽습니다. 그리고 새로운 매장을 추가하면 이를 쉽게 흡수할 수 있습니다. 따라서 우리 입장에서는 전혀 큰 걱정거리가 아닙니다. 우리의 오래된 재고 수준은 1년 전의 수준과 상당히 일치합니다. 고마워요, 에릭.

운영자

다음 질문은 David Bellinger와 Mizuho의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.

데이비드 벨린저

안녕하세요, 질문해주셔서 감사합니다. 조엘 씨, 매장의 특정 부분은 분기 전체에 걸쳐 여전히 긍정적인 모습을 보이는 것 같습니다. 다른 부분은 꽤 의미 있게 감소했습니다. 귀하가 준비한 발언에 거시적 논평 중 일부가 빠졌을 뿐이고 일부 상품화에 관해 내부 논의를 했는지, Five에 특별히 고유하지 않은 의류와 같은 영역에서 약간의 공간을 확보했는지도 모릅니다. 그리고 아마도 젊은층, 아동용 제품, 장난감 등의 성격에 초점을 다시 맞출 수도 있습니다. 연말 이전과 연휴 기간에 들어갈 때 기대할 수 있는 것이 있나요?

조엘 앤더슨

예. 보세요, 데이빗 제 말은 태초부터 이 상자의 독특한 점을 의미합니다. 제가 여기에 10년 동안 있었던 이래로 우리는 항상 상자를 구부리고 키우고 있습니다. 그래서 우리는 그러한 기회를 볼 때 상자를 구부릴 것입니다. 제 생각에는 후반부에 할로윈이 우리를 위해 성장할 것이라는 것을 여러분이 보게 될 좋은 예라고 생각합니다. 그것은 지난 몇 년 동안 우리가 정말 좋은 긍정적인 이익을 본 사업이며, 우리가 정말로 성장할 수 있는 사업이라고 생각합니다. 특히 고객이 가치를 찾고 있는 환경에서는 그 공간에 강력한 가치 플레이어가 없습니다. 이것이 바로 우리가 계속해서 성장하는 것을 보게 될 하나의 예일 뿐입니다.

하지만 마이클과 상인들은 그 일을 훌륭하게 해냈습니다. 판매자 보너스는 해당 부서의 업무 방식에 따라 결정되지 않습니다. 상자가 어떻게 작동하는지에 따라 다릅니다. 따라서 한 부서를 축소하고 다른 부서를 성장시키는 것에 대해 영역적인 우려는 없습니다. 하지만 다른 기회를 볼 때 한 가지 예만 말씀드리겠습니다. 우리도 똑같이 할 것입니다. 고마워요, 데이빗.

운영자

다음 질문은 Goldman Sachs의 Kate McShane님의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.

케이트 맥셰인

안녕하세요. 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 우리는 이번 분기에 식인 행위로 인한 영향에 대해 이야기할 수 있는지, 그리고 이것이 이전 분기에 본 것과 어떻게 비교되는지, 그리고 이것이 분기 후반의 이러한 둔화에 어떤 영향을 미치는지 궁금했습니다.

조엘 앤더슨

예. 고마워요, 케이트. 보세요, 우리의 식인률은 높아졌지만 지난 몇 년 동안은 연간 80~100 베이시스 포인트에서 더 많이 태어 났지만 코로나 이전에는 아마도 50 베이시스 포인트 이상이었을 것입니다. 그것은 우리가 관리하는 것이며 그 숫자를 유지하려고 노력합니다. 저는 2024년 1분기의 식인률과 23년의 운하화율을 구체적으로 살펴보지 않았습니다. 제가 여러분에게 말씀드리고 모두에게 상기시켜 드리고 싶은 것은 우리가 작년 하반기보다 작년에 대부분의 매장을 열었다는 것입니다. 따라서 일반적으로 볼 수 있는 것처럼 많은 새로운 매장이 우리의 컴포지션 파이프라인에 들어오는 것을 볼 수 없을 것입니다.

그러나 식인 풍습에 관한 한, 나는 그것이 그것에 기여하는 요인이 될 것으로 기대하지 않습니다. 다시 말하지만, 쿼터의 전반부는 하나의 조합 세트였고 후반부는 매우 다른 세트였기 때문입니다. 그래서 식인 풍습은 그렇게 진행되지 않았을 것입니다. 고마워요, 케이트.

운영자

다음 질문은 KeyBanc Capital Markets의 Brad Thomas로부터 나옵니다. 진행하시기 바랍니다.

브래드 토마스

안녕하세요, 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 우리가 다시 돌아왔을 때의 전망을 확인하고 싶었습니다. 귀하의 구성 지침에 따르면 3분기와 4분기 모두 한 자릿수 중반 하락이 계속될 것으로 예상되는 것 같습니다. 귀하의 지침에 따른 내용인지 확인하고 싶으신가요? 그런 다음 마진 영향에 대해 조금 이야기할 수 있기를 바랍니다. 새로운 구성 가정을 통해 후반부에 대해 무엇을 가정하고 있습니까? 감사해요.

크리스티 칩먼

예. 그래서 우리는 후반부를 안내하지 않을 것입니다. 그러나 1년 기준으로 보면 [3%]에서 [5%](ph)로 감소합니다. Q3과 Q4를 살펴보면 아마도 한 자릿수 중반의 하단에 더 가깝다는 것을 암시할 수 있습니다. 그래서 당신은 그것을 사용할 수 있습니다. 그리고 마진에 대한 질문은 특히 죄송합니다. 1년 내내요?

브래드 토마스

본질적으로, 우리가 한 해를 보내면서 계속되는 광고 라인의 의미는 무엇입니까? 감사해요.

크리스티 칩먼

예. 지난 분기에 우리가 귀하와 공유한 내용은 확실히 1년 내내 몇 가지 영업 마진 혜택을 볼 수 있다는 것입니다. 그러나 지금 당장 컴퍼니의 디레버리징은 실제로 우리가 보고 있는 것입니다. 따라서 1년 내내 이를 살펴보면 중간점 또는 90bp 이하에서 9.8%라고 말했듯이 우리는 예상합니다. 그래서 그런 종류의 일이 일년 내내 어떻게 진행되는지. 이번 분기는 아마도 250bp로 가장 큰 부담일 것이며, 비용 최적화 계획이 고정 비용 차감의 큰 부분을 상쇄하는 데 도움이 되므로 3분기와 4분기를 통해 상당히 완화될 것입니다.

브래드 토마스

괜찮은. 감사합니다.

운영자

다음 질문은 Evercore ISI의 Michael Montani가 답변하겠습니다. 진행하시기 바랍니다.

마이클 몬타니

안녕하세요, 질문을 받아주셔서 감사합니다. 한 가지 질문만 하고 후속 조치를 취했습니다. 먼저, Kristy가 방금 설명한 마진 측면에서 SG&A 대비 총 마진 궤적 측면에서 좀 더 자세히 설명해 주시겠습니까? 그리고 후속 조치는 새로운 매장 생산성 측면에서 이루어졌습니다. 나는 단지 경쟁 궤적에 비추어 탄탄한 개장 일정을 유지하겠다는 확신을 주는 증분 증거를 보고 싶었을 뿐입니다.

크리스티 칩먼

그래서 저는 첫 번째 부분을 취한 다음 NSP에 대한 약간의 논평을 위해 Joel에게 보낼 것입니다. 따라서 총 마진 관점에서 지난 분기에 공유한 내용을 기억한다면 1분기, 2분기, 4분기에는 총 마진이 일정할 것으로 예상하고 3분기에는 축소 발생액 반전과 관련된 이점이 있을 것으로 예상했습니다. 전년도. 그리고 지금 앞으로 나아갈 때 Q2는 가장 어려운 총 마진이며 중간 지점에서 약 130 베이시스 포인트 감소합니다.

그리고 나서 당신은 여전히 ​​​​- 그리고 다시 말하지만 그것은 부정적인 보상으로 인해 발생하는 고정 비용 차감입니다. 그리고 Q3, Q4로 나아가면서 이전에 안내했던 내용에 가까워지고 있습니다. 이는 Q3에서 약 200bp 개선된 후 Q4와 동일했습니다. 따라서 일반적으로 총 마진 관점에서 볼 수 있습니다. 우리는 2분기에도 약 120 베이시스 포인트 정도의 네거티브 보상에 대한 지속적인 디레버리지를 보게 될 것입니다.

그런 다음 Q3과 Q4로 이동하면 Q3이 가장 무거워집니다. 전체 영업 이익률은 상대적으로 평평하지만 오프셋은 200 베이시스 포인트가 넘는 SG&A에서 발생합니다. 그런 다음 Q4를 다시 살펴보면 SG & A에서 약 50 베이시스 포인트로 이동 한 네거티브 컴포지션에 대한 일부 디레버리지가 있으며 전체 연도 마진은 상대적으로 마진이 상대적으로 평평합니다.

조엘 앤더슨

그리고 마이클 --.

크리스티 칩먼

죄송합니다. 4분기 마진은 상대적으로 평평했습니다.

조엘 앤더슨

Michael, NSP 측면에서는 그렇습니다. 작년에 NSP 측면에서 계산하면 80%가 조금 넘었고 몇 주 동안 조정해 보면 80년대 중반입니다. Q1이 바로 그곳이었습니다. 방금 중간 지점에서 제공한 가이드를 기반으로 전체 연도가 표시되는 것을 볼 수 있습니다. 그래서 우리는 NSP, 포스트 코로나가 80년대 중반에 실제로 시작되기 시작하는 것을 보았고 그것이 우리가 예상하고 있는 것이며 우리는 그것에 만족합니다. 그리고 그것이 계속되는 한, 물러날 이유가 전혀 없습니다.

사실, 그것은 아마도 우리가 이야기하는 데 많은 시간을 소비하지 않은 영역일 것입니다. 그러나 우리의 새로운 매장 파이프라인은 수치를 회복했을 뿐만 아니라 Kristy가 여러분과 공유한 것입니다. 우리는 다시 50%로 돌아왔습니다. 올해 상반기에는 우리가 앞으로 나아가고 싶은 곳입니다. 올해는 완료되었습니다. 내년에는 이미 대부분 작업이 완료되었으며 '26' 작업을 시작합니다.

그래서 우리는 파이프라인에 대해 정말 기분이 좋고, 거기에는 많은 기회가 있습니다. 그리고 소매업체 파산이 계속해서 발생함에 따라 [판매](ph)를 활용할 기회가 더 많아질 것이라고 생각합니다. 고마워요 마이클.

운영자

다음 질문은 Telsey Advisory Group의 Joe Feldman으로부터 나옵니다. 진행하시기 바랍니다.

조 펠드먼

엄청난. 내 질문에 응해주셔서 감사합니다. 가치와 계속해서 가치를 제공할 수 있어야 한다는 점에 대해 조엘 씨가 말씀하셨던 부분으로 돌아가고 싶었습니다. 그리고 저는 귀하의 최신 설문조사가 귀하의 고객, 상호 작용 또는 포커스 그룹과 어떤 관계를 맺고 있는지, 또는 귀하가 고객과 대화하는 방식이 인지된 가치에 대해 무엇을 시사하는지 궁금합니다. 매장에서 Five Beyond 제품을 선보이게 되면서 상황이 다시 바뀌었나요? 아마 당신은 그것에 대해 잠시 동안 이야기를 나눌 수 있을 것입니다.

조엘 앤더슨

예. 정말 좋아요, 조. 그리고 아니요, 변하지 않았습니다. 그리고 그 이상입니다. 우리는 이것이 거시적 요인에 의한 변화라고 믿습니다. 그리고 모든 이유를 모두와 공유했습니다. 그러나 너무 많은 소매업체가 방어적인 역할을 하고 있습니다. 그리고 확실히 우리는 그렇게 하고, 비용을 절감하고, 몇 가지 일을 할 것입니다. 하지만 우리는 공격적인 플레이를 할 것입니다. 그리고 우리는 이런 시기에 시장 점유율을 차지할 수 있는 방법을 모색할 것입니다. 그리고 우리는 소비자 환경이 개선됨에 따라 우리 회사가 이미 더 좋고 강한 회사가 되도록 비즈니스를 더 건강하게 만드는 방법을 찾아낼 것입니다.

구체적으로 가치에 관한 한, Joe는 우리가 매 분기마다 살펴보는 것 중 하나가 NPS 점수이며 NPS 점수는 실제로 작년에 비해 올해 상승했습니다. 이는 고객이 우리를 정말로 신뢰하기 시작했다는 매우 긍정적인 신호입니다. 우리는 아마도 우리가 가장 재량권을 갖는 기간에 있을 것입니다. 최소한 아래에서 구매해야 하는 여러 가지 이유가 있습니다. 하지만 그렇다고 해서 우리가 자해한 상처를 보지 않는다는 뜻은 아닙니다. 우리는 마케팅을 더욱 강화할 수 있는 방법을 고려하지 않습니다. 우리는 그렇지 않습니다. 가격을 더 예리하게 책정할 수 있는 방법을 모색해야 합니다. 그리고 Michael과 판매자들은 확실히 새로운 트렌드를 살펴보고, 트렌드를 쫓고, 발자취를 유도하는 새로운 방법을 찾고 있습니다.

그래서 나는 여러분 중 누구에게도 내가 그것에 대해 걱정하고 있다는 것을 암시하려는 의도는 없었습니다. 사실, 4분기 전과 지금의 가장 큰 차이점은 이전에 갖지 못한 답변이 훨씬 더 많아졌다는 것입니다. 이제 우리는 수축 시 곡선을 구부리는 방법을 알고 있습니다. 우리는 매장에 투입할 적절한 노동력 수준이 어느 정도인지 알고 있습니다. 그리고 그것은 예전과는 큰 변화입니다. 우리는 이제 매출의 바닥이 어디인지 파악하는 긴 추세를 가지고 있으며 이제 그로부터 다시 구축합니다. 하지만 우리는 그것이 우리에게 올 때까지 앉아서 기다리지는 않을 것입니다. 우리는 그것을 추구해야 합니다. 그러니 조, 그것이 당신에게 약간의 배경 지식을 제공해 줄 것입니다. 감사합니다.

조 펠드먼

응, 도움이 됐어. 감사합니다. 이번 분기에 행운을 빌어요.

조엘 앤더슨

물론이지. 응, 고마워요 조.

운영자

다음 질문은 Craig-Hallum Capital Group과 함께하는 CJ Dipollino님의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다.

CJ디폴리노

안녕하세요 여러분. CJ가 Jeremy Hamblin을 대신합니다. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 다시 수축을 만지고 싶었습니다. 축소 완화 노력을 실제로 강화한 70개 매장에서 좋은 진전을 이룬 것 같습니다. 추가 매장에 출시하는 시기와 같은 것이 궁금하신가요? 그렇게 할 생각이 있으신가요? 그리고 매장의 나머지 부분에 더 많은 노동력과 더 높은 보안 조치를 언제 구현하기 시작할 수 있습니까? 감사해요.

조엘 앤더슨

예. CJ, 귀하와 통화 중인 팀 전체를 위해 간단히 설명하겠습니다. 우리는 전체 체인, 즉 셀프 체크아웃에서 직원 체크아웃으로의 전환을 중심으로 축소 완화를 구현했습니다. 그래서 그것은 체인 전체에서 일어났습니다. 귀하가 언급한 70개 매장 외에도 경비원, 영수증 확인, 추가 비디오 카메라 등 추가 축소 완화 장치를 설치했습니다. 그래서 그것은 그 이상입니다. 그리고 그 70개 매장은 방금 제휴 결제를 했던 매장보다 더 큰 감소를 보였습니다. 이제 우리는 그 70개를 살펴보고 ROI가 어떻게 작동하는지 확인하고 있습니다. 많은 분들이 항상 질문하십니다. 수축보다 인건비가 더 많이 드나요? 체인 전반에 걸쳐 우리는 균형을 잘 이루고 있습니다. 그러나 외부 경비 서비스 등을 제공하는 Extra 70에서는 이것이 가장 높은 축소 매장에 중점을 두고 있습니다.

그래서 팀은 놀라운 일을 해냈습니다. 기억하셔야 할 점은 이것이 우리의 범위에 나타난 지 12개월도 채 되지 않은 지난 8월 말이었습니다. 따라서 자산 보호 매장 운영이 실제로 적용되었으며 여기 있는 모든 사람들이 태스크 포스에서 작업하여 매우 빠르게 곡선을 구부렸습니다. 따라서 이것이 70과 우리가 실제로 전체 체인에 대해 수행한 작업의 차이점을 이해하는 데 도움이 되기를 바랍니다. 고마워요 CJ.

운영자

다음 질문은 오펜하이머와 함께 브라이언 나겔(Brian Nagel)에게서 나올 것입니다. 진행하시기 바랍니다.

윌리엄 도셋

브라이언의 William Dossett입니다. 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 따라서 여기서 우리의 빠른 질문은 비용 구조를 최적화하려는 노력에 관한 것입니다. 향후 18개월에서 24개월 동안 절감된 금액을 확인했습니다. 그리고 우리는 이러한 절감 효과를 실현할 수 있는 비용 구조의 핵심 영역을 알고 싶었습니다. 감사합니다.

크리스티 칩먼

예. 틀림없이. 따라서 그들은 운영 비용과 자본 지출 모두에서 실제로 전면적입니다. 그래서 라스트 마일에서 소비부터 스펙, 유통 비용까지 모든 것을 살펴봅니다. 그래서 우리는 실제로 거의 모든 공급업체에 대해 가지고 있는 모든 비용을 벗겨냈고, 올해의 비용 절감뿐만 아니라 내년에 간접적으로 실현될 더 큰 절감 효과를 얻기 위해 열심히 노력하고 있습니다. 특히 조달 지역.

조엘 앤더슨

보세요, Kristy, 여기에 우리의 성장이 우리에게 유리하게 작용해야 하는 한 가지를 덧붙인 것 같아요. 그리고 우리가 몇 년 동안 계약을 검토하지 않은 모든 것을 살펴보면 계약서와 다른 조건이 있을 것입니다. 우리는 20억 달러 규모의 회사인 코로나19에 진출했고 5년 후 약 40억 달러 규모의 회사가 되었습니다. 따라서 베이시스 포인트 변화가 발생하고 향후 2년 동안 크게 증가하기 시작합니다. 고마워요 윌리엄.

운영자

이것으로 질의응답 세션을 마칩니다. 저는 마무리 발언을 위해 조엘 앤더슨 씨에게 회의를 다시 넘기고 싶습니다. 진행하시기 바랍니다.

조엘 앤더슨

교환원님, 그리고 모두들 감사합니다. 보세요, 제가 말한 것 중 일부를 말하고 반복함으로써 끝낼 것입니다. 핵심 고객은 분명히 요구 사항의 우선 순위를 한 번 이상으로 정하고 있으며 이는 1분기 실적에 큰 영향을 미쳤습니다. Kristy가 공유한 지침은 보다 신중한 핵심 고객의 한 해 전체를 반영합니다. 그리고 제가 말했듯이, 우리는 공격적인 플레이를 하고 있습니다. 우리는 가치에 더욱 집중하고 있습니다. 우리는 모든 마케팅에서 이 가치 메시지를 강조할 것입니다. 또한 우리는 고객이 우선순위를 정하는 카테고리를 제품 구색에 적절하게 반영하는 데 중점을 두고 있습니다. 그래서 우리는 그것들을 키우는 데 집중할 것입니다.

이를 통해 매장 성장 계획을 행동으로 실행하는 데 중점을 두는 것은 일반적인 5단계 이하의 엄격한 기준에 따라 비즈니스의 비용 측면을 관리하겠다는 약속과 마찬가지로 흔들리지 않습니다. 우리는 현재 환경을 탐색하고 효율성을 개선하고 축소를 관리하기 위한 프로세스와 절차를 구현하면서 많은 팀에 요청했습니다. 그리고 모든 팀원들의 노고와 헌신에 감사하다는 말씀을 드리고 싶습니다. 오늘 참석해 주신 모든 분들께 감사드리며, 9월 2분기 회의에서 다시 연설할 수 있기를 기대합니다. 감사합니다.

운영자

이제 회의가 끝났습니다. 오늘 발표에 참석해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.