Aurora Mobile Limited 오로라 모바일 ADR (JG) 2024년 1분기 어닝콜 / 실적 통화 기록

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Aurora Mobile Limited ( NASDAQ:JG ) 2024년 1분기 실적 컨퍼런스 콜 2024년 6월 6일 오전 7시 30분(ET)

기업 참가자

Rene Vanguestaine - 투자자 관계
Shan-Nen Bong - 최고 재무 책임자

회의 통화 참가자

캘빈 웡(Calvin Wong) - 스피카 캐피털(Spica Capital)

운영자

신사 숙녀 여러분, 옆에 있어주셔서 감사합니다. Aurora Mobile 2024년 1분기 수익 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 회선은 듣기 전용 모드입니다. 연사발표 후에는 질의응답 시간이 진행됩니다. [운영자 안내] 오늘 회의가 녹화되고 있음을 알려드립니다.

이제 오늘 회의를 호스트인 Rene Vanguestaine에게 넘겨드리고 싶습니다. 감사합니다. 계속 진행해주세요.

르네 방게스테인

고마워요, 앰버. 안녕하세요 여러분, 오늘 함께해주셔서 감사합니다. Aurora Mobile의 수익 발표는 오늘 오전에 배포되었으며 IR 웹사이트 ir.jiguang.cn에서 확인할 수 있습니다.

오늘 통화에는 최고 재무 책임자(CFO) Shan-Nen Bong씨가 참석했습니다. 그리고 Mr. Guangyan Chen, 총지배인. 준비된 발언에 따라 이어지는 Q&A 세션에서 귀하의 질문에 답변해 드릴 것입니다. 시작하기 전에, 이 전화 회의에는 1995년 미국 민간 증권 소송 개혁법에서 정의되고 개정된 1934년 증권 거래법 21E항의 의미 내에서 미래 예측 진술이 포함되어 있음을 상기시켜 드리고 싶습니다. 미래 예측 진술은 예측하기 어려운 경영진의 현재 기대와 현재 시장 및 운영 조건을 기반으로 하며 회사의 실제 결과, 성과 또는 성취가 미래 예측 진술의 내용과 실질적으로 다를 수 있습니다. 이러한 위험과 기타 위험, 불확실성 및/또는 요인에 관한 추가 정보는 회사가 미국 증권거래위원회에 제출한 서류에 포함되어 있습니다. 회사는 해당 법률에서 요구하는 경우를 제외하고 새로운 정보, 향후 사건 또는 기타 결과로 인해 미래 예측 진술을 업데이트할 의무를 지지 않습니다.

그러면 회의를 봉 선생님께 넘기겠습니다. 진행하시기 바랍니다.

봉 샨넨

고마워요, 르네. 모두에게 인사드립니다. Aurora의 Mobile 2024 1분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. 오늘 이 자리에 참석하신 분들을 위해 우리 CEO 크리스가 출장 중이라는 사실을 알고 싶습니다. 따라서 그는 오늘 통화에 참석할 수 없습니다. 그리고 오늘, Chris가 부재한 가운데, 저는 우리가 가진 훌륭한 분기에 대해 여러분 모두와 공유할 수 있는 특권을 갖게 될 것입니다. 1분기 결과에 대해 논평하기 전에 분기별 수익 자료를 당사 웹사이트에서 확인할 수 있다는 점을 모두에게 상기시켜 드리고 싶습니다.

오늘 통화를 진행하면서 자료를 참조하실 수 있습니다. Chris가 수행한 이전 분기와 유사하게, 1분기 수치를 기반으로 이번 분기의 성과에 대해 적절하게 설명할 것이며 2024년의 좋은 시작이 될 것입니다. 그리고 그 이유는 다음과 같습니다. 비즈니스 승리를 관리하면서 우리는 훌륭한 일을 해냈다고 생각합니다. 이번 분기에 우리는 3분기 연속 플러스 조정 EBITDA를 기록했습니다.

둘째, 개발자 구독 수익은 전년 대비 13%의 수익 성장을 기록하며 수년간 큰 성장 모멘텀을 보여주었습니다. 셋째, 총 마진은 전년 대비 및 분기 대비 증가했습니다. 넷째, 우리는 파일링 [ph]에 대한 운영 효율성 향상을 활용하여 낮은 수준의 OpEx로 계속 운영하고 있습니다. 이번 분기의 OpEx는 IPO 이후 사상 최저 수준입니다. 마지막으로, 당사의 해외 스타 제품인 EngageLab은 이번 분기에도 탁월한 고객 수와 계약 가치 성장을 기록했습니다.

저는 여러분 모두가 우리가 2024년 1분기를 훌륭하게 보냈다는 데 동의할 것이라고 믿습니다. 우리는 훨씬 더 흥미로운 수치로 다음 몇 분기 동안 추진력을 구축할 수 있기를 진심으로 기대하고 있습니다. 다음으로 더 많은 정보를 공유하겠습니다. 그룹 전체 수익은 6,500만 위안으로 유지되었으며, 특히 개발자 서비스 수익은 전년 대비 2% 감소했으며 수직 애플리케이션 수익은 전년 대비 1% 감소했습니다. 구독 서비스와 부가 서비스로 구성된 개발자 서비스 수익은 전년 대비 2% 감소했습니다. 그리고 우리는 개발자 서비스를 수행했는데, 구독 수익은 전년 대비 13% 증가했지만 부가가치 서비스의 70% 감소로 상쇄되었습니다.

다음으로 각 사업분야에 대해 좀 더 자세히 살펴보겠습니다. 일부 기업의 경우 매출은 4,240만 위안으로 전년 동기 대비 13% 증가했지만, 4분기는 일반적으로 매년 연말 최고 분기이기 때문에 분기 대비 13% 감소했습니다. 전년 대비 13% 성장은 주로 ARPU 12% 증가에 힘입은 것입니다. 전년 대비 비교를 위해 ARPU가 높아지는 것은 주로 2024년에 더 많은 프라이빗 클라우드 프로젝트가 완료되었기 때문입니다. 이러한 전년 대비 13% 매출 성장의 또 다른 주요 요인은 EngageLab에서 발생한 매출 때문이었습니다.

EngageLab이 인정한 수익은 전년 대비 10배 증가했습니다. 그리고 EngageLab 사업에 대해서는 나중에 좀 더 자세히 설명하겠습니다. 그리고 이 구독 수익을 통해 이번 분기의 여러 신규 및 갱신 고객 중 일부는 Volkswagen China, Shunfeng Express, Huawei, Coticoffe [ph] 및 Mihayu를 포함하되 이에 국한되지 않습니다. 부가가치 서비스 수익은 240만 달러로 전년 동기 대비 70%, 분기 대비 64% 감소했는데, 이는 1분기 주요 온라인 쇼핑 이벤트 부족으로 인한 것입니다. 그리고 1분기 수익 감소는 우리의 예상 범위 내에 있습니다. 그러나 우리는 618 온라인 쇼핑 이벤트를 예상하여 이 사업이 2분기에 회복될 것으로 예상합니다.

다음으로, 2024년 1분기에 우리 사업에서 기록한 엄청난 숫자에 대해 말씀드리겠습니다. 첫째, 2024년 3월 31일까지 우리 EngageLab 고객 수가 170명에서 220명 이상으로 다시 증가했습니다. 우리는 계속해서 훌륭한 성과를 내고 있습니다. 해외시장 신규고객 확보에 박차를 가하고 있습니다. 메시지 전달 속도와 사용자 참여를 개선하는 데 도움을 줄 수 있는 신뢰할 수 있는 푸시 및 이메일 서비스 제공업체를 찾고 있는 신규 고객이 점점 더 많아지고 있습니다.

둘째, EngageLab의 누적 측면 계약 가치는 분기 대비 60% 더 성장하여 2024년 1분기까지 총 누적 계약 가치가 분기 대비 900만 위안 증가를 나타내는 2,400만 위안 이상에 도달하게 됩니다. EngageLab 해외 고객은 푸시 서비스의 퍼블릭 및 프라이빗 클라우드 버전을 모두 구입했습니다.

셋째, EngageLab 제품은 전 세계 20개국 이상의 고객에게 판매되었습니다. 당사의 EngageLab 제품은 진정한 글로벌 제품이며 비즈니스에 적합하고 국경을 넘어 제품에 진출한다는 것이 입증되었습니다. 이를 통해 금융 리스크 관리와 시장 인텔리전스로 구성된 수직 적용 수익에 대해 살펴보겠습니다.

수직적 애플리케이션은 매출이 전년 대비 상대적으로 일관되게 유지되었지만 평소 높은 4분기 분기 대비 9% 감소한 안정적인 분기를 보였습니다. 재무 위험 관리의 경우 매출이 전년 대비 14%, 분기 대비 2% 증가했습니다. 전년 대비 14%의 매출 성장은 41%의 고객 수 증가에 긍정적인 영향을 받았습니다. 그리고 이는 2023년 4분기에 전년 동기 대비 26% 성장한 데 이어 뜨거운 반응입니다.

중국 내 대출 활동이 증가함에 따라 금융 위험 관리 상품에 대한 수요가 전년 대비 증가했습니다. 그리고 분기별 매출을 되돌아보면 2023년 1분기부터 현재 분기까지 매 분기마다 연속적으로 성장하고 있습니다. 그리고 우리가 가입하거나 갱신한 Q1 고객에는 Kundu Minhang, Suzhou Minhang, Mai Jingrong 및 중국 전역의 많은 Maisons [ph] 신용 및 금융 기관이 포함되지만 이에 국한되지는 않습니다.

마켓 인텔리전스(Market Intelligence)의 경우, 중국 APP 데이터에 대한 시장 수요 약세가 지속되면서 매출이 전년 동기 대비 21%, 분기 대비 9% 감소했습니다. 2024년 1분기에 우리는 [인식할 수 없음]과 같은 유명하고 대규모 고객과 다수의 최상위 글로벌 헤지펀드 및 투자 펀드를 계약했습니다.

다음으로 주요 비용 및 대차대조표 항목에 대해 살펴보겠습니다. 운영 비용에 관해서; 1분기 운영 비용은 5,300만 달러로 전년 대비 18%, 분기 대비 13% 감소했습니다. 그리고 이 5,300만 달러의 OpEx는 2018년 7월 IPO 이후 우리가 기록한 가장 낮은 분기별 OpEx였습니다. 재무제표에 표시된 대로 우리는 최적의 운영 비용 수준을 유지하기 위해 필요한 모든 조치와 이니셔티브를 진행하고 있으며 매우 기쁘게 생각합니다. 현재 OpEx 수준으로.

다음으로 개별 OpEx 카테고리로 이동하겠습니다. 특히 R&D 비용은 급여 비용 감소 및 관련 [ph] 주식 기준 보상으로 인한 인원 감소와 성장으로 인한 [식별할 수 없는] 비용 감소로 인해 전년 동기 대비 28% 감소한 3,270만 위안을 기록했습니다. 우리가 수행한 클라우드 이니셔티브입니다.

판매 및 마케팅 비용은 전년 동기 대비 8% 감소한 1,740만 위안을 기록했습니다. 이는 최적의 운영을 위해 적절한 조정을 함에 따라 인원 감축에 따른 급여 비용이 감소한 데 주로 기인합니다. 그리고 G&A 비용은 전년 동기 대비 9% 감소한 1,290만 위안을 기록했는데, 이는 주로 직원 수 감소로 인한 급여 비용 및 관련 주식 기준 보상이 감소했기 때문입니다. 그리고 2024년 3월 31일에 종료된 분기에 우리는 또 다른 긍정적인 조정 EBITDA를 기록했습니다. 그리고 이는 3분기 연속 긍정적인 조정 EBITDA를 기록한 역사적 사건입니다.

위에서 언급했듯이 우리는 수년 동안 OpEx를 엄격하게 관리하고 통제해 왔습니다. 우리는 앞으로도 최고 수준을 계속해서 성장시키는 한 조만간 더 좋은 분기별 결과를 보게 될 것이라고 믿습니다. 대차 대조표에. 다시 한 번, 우리가 면밀히 모니터링하고 있는 매우 중요한 2가지 KPI를 공유했습니다. 우리는 건강한 AR 회전율 일수 수준을 47일로 유지하기 위해 계속 모니터링하고 있습니다. 그리고 이는 여전히 낮은 수치이며 이 시장 공간에서 동종 선두를 달리고 있습니다.

우리는 고객으로부터 적극적으로 현금을 회수하고 낮은 회전율을 보장하기 위해 열심히 노력하고 있습니다. 동시에 불량하고 의심스러운 부채의 위험을 완화합니다. 둘째, SaaS 회사의 성과를 추적하고 평가하기 위한 주요 재무 KPI 중 하나는 총 이연 수익입니다. 이는 향후 계약 성과를 위해 고객으로부터 미리 수집한 현금을 나타내는 총 이연 수익으로, 계속해서 1억 3,520만 위안의 높은 잔고를 유지하고 있습니다. 이는 9분기 연속으로 1억 3천만 위안 이상의 수익 잔액을 이연한 것입니다.

다음으로, 2024년 3월 31일 현재 총 자산은 3억 3,400만 위안이며, 여기에는 현금 및 현금 등가물 9,900만 위안, 미수금 계정 3,300만 위안, 선급금 및 기타 유동 자산 2,300만 위안, 고정 자산 140만 위안, 장기 투자가 포함됩니다. 2022년 3월 SendCloud 인수로 인해 1억 1,300만 위안, 영업권 3,780만 위안, 무형 자산 1,690만 위안이 창출되었습니다.

2024년 3월 31일 현재 총 부채는 2억 2,700만 위안이었습니다. 여기에는 미지급 계정 2,200만 위안, 현재 운영 임대 가능성 300만 위안, 이연 수익 1억 2,500만 위안, 미지급 부채 6,400만 위안이 포함됩니다. 이번 회의를 시작하면서 제가 언급했던 2024년의 멋진 시작에 대해 다시 한번 요약해 보겠습니다.

이번 분기에 개발자 서비스 수익은 전년 대비 13% 증가했습니다. 2위는 2021년 4분기 이후 최고 수준의 총 마진입니다. 3위는 역사상 처음으로 3분기 연속 플러스 조정 EBITDA를 기록했습니다. 4위는 분기별 OpEx가 5,300만 위안으로 IPO 이후 최저 수준입니다. 다섯 번째, EngageLab 제품은 고객 증가를 기록했습니다. 고객 수는 분기 대비 30% 이상 증가했으며 분기 간 누적 계약 가치는 60% 이상 증가했습니다.

그리고 위의 내용을 통해 저는 경영진이 또 다른 분기의 좋은 재무 결과를 제공하는 훌륭한 일을 해냈다고 믿습니다. 그리고 이 숫자 집합은 쉽게 나오지 않습니다. 그리고 우리는 2년 전 팬데믹 기간부터 많은 일을 해왔습니다. 그리고 지금의 위치에 도달하기 위해 우리가 수행한 작업을 요약하기 위해 여기서 몇 분을 보내겠습니다.

첫째, 우리는 모든 제품 책임자를 모으는 전략에 다시 집중했습니다. 우리는 시장 잠재력의 관점에서 각 제품을 유지하고 판매하도록 틈새 시장에 도전합니다. 최종 결과는 제공되는 제품 수를 합리화하고 제품 수를 줄였습니다. 그들은 장부에 긍정적인 기여를 하지 않고 있으며 국내 및 해외 수요가 많고 잠재력이 큰 소수의 핵심 제품에 우리의 모든 자원을 투자하고 있지 않습니다.

둘째, 우리는 팀을 재구성하고 인원수를 진지하게 검토했습니다. 유지 관리할 제품 수가 적어지고 운영 효율성을 향상시키기 위해 직원 수를 최고치보다 40% 가까이 줄였습니다. 이를 통해 OpEx의 고정 비용 구성 요소를 줄이는 데 도움이 됩니다. 그리고 인원 수 외에도 외부 공급업체와의 모든 서비스 계약도 검토했습니다. 그리고 그 과정에서 우리는 매년 고정운영비를 최적의 수준으로 낮추는 데 성공했습니다.

넷째, 더 중요한 것은 EngageLab 제품군을 통해 해외 진출을 통해 올바른 방향을 선택했다는 것입니다. 그리고 우리가 취한 올바른 조치의 조합을 통해 이제 우리는 긍정적인 영향을 보고 있습니다. 가장 주목할 만한 점은 우리가 달성한 3회 연속 플러스 조정 EBITDA입니다. 사업 규모를 계속 확장해 나가면 더 좋은 결과가 나올 것이라고 믿습니다. 그리고 지난 몇 년간 변함없는 성원과 환자분들을 보내주신 (인식할 수 없는) 주주님들과 그룹 임직원 여러분께 감사의 말씀을 전하고 싶습니다.

그리고 마지막으로 결론을 내리기 전에 자사주 매입 계획에 대해 간략하게 안내해 드리겠습니다. 2024년 3월 31일에 종료된 분기에 우리는 17,000 ADS를 환매했습니다. 우리는 환매 프로그램 시작 이후 누적적으로 총 205,000개의 ADS를 환매했습니다.

이상으로 경영진이 준비한 발언을 마치며 이제 귀하의 전화를 기꺼이 받겠습니다. 교환원님, 계속 진행해주세요.

질의응답 세션

운영자

[운영자 안내] 첫 번째 질문은 Spica Capital의 Calvin Wong 라인에서 나왔습니다.

캘빈 웡

그리고 또 다른 분기에 훌륭한 결과가 나온 것을 다시 한 번 축하드립니다. 가능하다면 두 개를 갖고 싶습니다. 첫째, 우리가 알고 있듯이 1분기는 상대적으로 조용한 분기이지만 여전히 긍정적인 조정 EBITDA의 또 다른 분기를 제공했습니다. 그래서 이것이 어떻게 가능했는지 경영진에게 듣고 싶습니다. 그리고 우리는 이제 2분기에 또 다른 긍정적인 조정 EBITDA를 기대하고 있습니까? 이것이 제 첫 번째 질문입니다. 두 번째 질문은 EngageLab 사업에 대해 다시 이야기하고 싶습니다. Q1 데크를 기반으로 이전 관리 호출에 업로드한 EngageLab은 또 다른 큰 성장 분기를 보였습니다. 경영진이 이 사업 부문에 대해 더 많은 정보를 제공할 수 있다면 감사하겠습니다. 다시 두 가지 질문이 있습니다. 하나는 조정된 EBITDA 전망에 관한 것이고, 두 번째는 EngageLab 사업 전망에 관한 것입니다.

봉 샨넨

물론이죠, 캘빈. 요약하겠습니다. 하나는 조정된 EBITDA 수치에 대한 질문이고 두 번째는 EngageLab입니다. 네, 제 생각에는 솔직히 말해서 우리가 1분기에 조정 EBITDA 플러스 수치의 또 다른 4분의 1을 제공하는 데 큰 성과를 거둔 것을 진심으로 기쁘게 생각합니다. 귀하가 올바르게 언급한 바와 같이, 1분기는 일반적으로 2월의 짧은 달과 함께 구정으로 인해 느린 분기입니다. 물론, 이번 1분기 긍정적인 조정 EBITDA 수치는 쉽지 않았습니다.

앞서 말씀드린 대로 많은 조정이 이루어졌습니다. 우리는 지난 2년 동안 크고 작은 조정을 했고, 민첩하게 노력하고, 연기하고, 시장에 반응할 수 있을 만큼 빠르게 반응하려고 노력했습니다. 나는 지금 당장 우리가 적절한 제품을 가지고 매우 좋은 위치에 있고 큰 잠재력을 갖고 있으며 특히 해외 확장은 우리가 계획한 대로 낮은 수준의 운영 비용으로 실행되고 있다고 믿습니다. 그리고 제 생각에는 우리가 한 일을 요약해 보겠습니다. 구독 수익이 13% 증가했으며 EngageLab 비즈니스도 성장했습니다. 수익은 전년 대비 10배 증가했으며 우리는 연말 분기별 증가율 중 가장 높은 매출총이익을 기록했으며, 영업자산은 IPO 이후 최저치를 기록했습니다. 그리고 가장 중요한 것은 많은 투자자와 주주들이 3분기 연속 긍정적인 조정 EBITDA를 기대하고 있다는 것입니다.

나는 사물이 자신이 속한 올바른 장소로 떨어지고 있다고 결론을 내릴 수 있다고 생각합니다. 그리고 우리가 긍정적인 조정 EBITDA 수치의 또 다른 1/4을 기대하는지에 대한 질문도 있지만, 우리는 앞서 나가지 못할 것이라고 생각합니다. 우리가 해야 할 일은 경영진이 우리가 옳은 일을 했는지 계속해서 집중하는 것이라고 생각합니다. 즉, 국내 및 해외로 사업을 확장하는 것입니다. 동시에 우리는 운영 비용을 면밀히 모니터링해야 합니다. 그리고 만약 우리가 이것을 제대로 한다면, 그 결과는 저절로 반영될 것이라고 생각합니다. 이것이 귀하의 첫 번째 질문에 대한 저의 답변입니다. 그리고 인게이지랩에서 인게이지랩에 대해 한 단어로 이야기한다면 그것은 성장이 될 것입니다. 아마도 2023년 3분기에 분기별 EngageLab 비즈니스 수치를 공유하기 시작한 이래로 여러분도 보셨을 것입니다. 수치는 매 분기 이후로 계속 증가하고 있으며 좋은 수치 증가를 기록했으며 고객 수가 인상적으로 증가했으며 누적 계약 가치도 크게 증가했습니다. 매 분기마다.

따라서 우리는 지금까지 사업이 어떻게 진행되어 왔는지에 대해 매우 만족하고 있다고 말합니다. 또한 최근에 우리가 본 내용에 대한 통찰력을 제공할 수 있습니다. 바로 지난 주에 우리는 아시아 기술 수출을 위해 싱가포르에서 이를 승인했고 크리스와 저는 그 행사에 직접 참석했습니다. 그래서 우리는 싱가포르로 갔습니다. 그리고 3일 과정 동안, 3일 동안 우리는 100개 이상의 임대, 100개 이상의 판매 임대를 받았습니다. Chris와 저는 싱가포르 출신의 많은 잠재 고객과 이야기를 나눴습니다. , 내 고향인 말레이시아, 인도네시아, 필리핀에서 멀리 루마니아까지.

그래서 개인적으로 저는 아시아 지역의 EngageLab 제품에 대한 고객들의 관심에 정말 깊은 인상을 받았다고 생각합니다. 방문을 하고 있습니다. 그리고 기술적인 관점에서 볼 때 우리가 수행한 작업에 대해 간략하게 설명하는 것 같습니다. 그리고 우리는 iOS를 사용하든 Android 또는 기타를 사용하든 관계없이 모든 다른 전화 운영 체제에 대한 알림 채널을 통합했습니다. 우리는 고객이 사용하는 전화에 관계없이 고객에게 알림을 보낼 수 있도록 이를 매우 쉽게 만들고 있습니다. 이것이 EngageLab의 비즈니스 업데이트입니다.

이것이 귀하의 질문에 대한 답변이 되기를 바랍니다, Calvin.

캘빈 웡

매우 명확한. 감사해요.

운영자

고마워요, 캘빈. [운영자 지침] 더 이상 질문을 표시하지 않습니다. 이제 회의를 마무리하기 위해 Rene에게 다시 전화하겠습니다.

르네, 마지막 코멘트를 해주시겠어요?

르네 방게스테인

오늘 밤 통화에 참여해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 추가 질문이나 의견이 있으시면 주저하지 말고 IR팀에 문의해 주세요. 이것으로 통화가 종료됩니다. 좋은 밤 되세요. 다들 감사 해요.

운영자

이것으로 오늘 회의를 마치겠습니다. 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.