신사 숙녀 여러분, Ciena의 2024년 2분기 회계 결과 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. [운영자 지침]. 이 이벤트는 녹화되고 있습니다. 이제 저는 투자자 관계 담당 부사장인 Gregg Lampf에게 회의를 인계하고 싶습니다. 진행하시기 바랍니다.
고마워요, 조지. 안녕하세요. Ciena의 2024년 회계 2분기 전화 회의에 오신 것을 환영합니다.
오늘 통화에는 사장 겸 CEO인 Gary Smith가 참석했습니다. 그리고 CFO 짐 모일란(Jim Moylan); 수석 고문인 Scott McFeely도 Q&A에 참여했습니다.
이 통화와 보도 자료 외에도, 우리는 이 논의와 분기의 특정 주요 항목을 반영하는 투자자 프리젠테이션을 웹사이트의 투자자 섹션에 게시했습니다.
오늘 우리의 논평은 우리의 최근 실적, 현재 시장 역학 및 비즈니스 동인에 대한 우리의 견해, 재무 전망에 대한 논의를 담고 있습니다. 오늘의 논의에는 Ciena의 운영 결과에 대한 특정 조정된 측정값이나 비GAAP 측정값이 포함됩니다. 이러한 비GAAP 측정과 GAAP 결과의 조정 내용이 오늘 보도 자료에 포함되어 있습니다.
통화를 Gary에게 넘기기 전에, 이 통화 중에 우리가 특정한 미래 예측 진술을 할 것이라는 점을 상기시켜 드리겠습니다. 분기별 및 연간 지침, 시장 역학에 대한 논평, 기회 및 전략에 대한 논의를 포함한 이러한 진술은 회사와 시장에 대한 현재의 기대, 예측 및 가정을 기반으로 하며, 여기에는 실제 결과가 실질적으로 달라질 수 있는 위험과 불확실성이 포함됩니다. 오늘 논의된 진술에서.
이번 통화에서 언급되었거나 곧 게시될 투자자 프레젠테이션에 포함된 우리 전망과 관련된 가정은 이러한 미래 예측 진술의 중요한 부분이므로 이를 고려해 보시기 바랍니다.
우리의 미래 예측 진술은 또한 오늘 후반에 SEC에 제출할 것으로 예상되는 최신 10-K 및 10-Q에 자세히 설명된 위험 요소의 맥락에서 검토되어야 합니다. Ciena는 새로운 정보, 향후 이벤트 등의 결과로 인해 이 전화 회의에서 논의된 정보를 업데이트할 의무가 없습니다.
언제나 그렇듯이 오늘도 가능한 한 많은 Q&A를 허용하겠습니다. 단, 한 가지 질문과 한 가지 후속 조치로 제한해 주시기 바랍니다. 그러면 전화를 Gary에게 넘기겠습니다.
고마워요, Gregg. 모두들 좋은 아침이에요.
보도 자료에서 볼 수 있듯이 오늘 우리는 회계연도 2분기 매출 9억 1,100만 달러와 조정 총이익 43.5%를 보고했습니다.
2분기 실적에는 분기 조정 영업 마진 6.8%와 분기 조정 EPS 0.27달러도 포함되었으며 해당 분기에 4,200만 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했습니다. 통화 후반부에 Jim은 2분기 재무 성과에 대한 추가 세부 정보는 물론 포트폴리오 및 비즈니스 전망과 관련된 분기 하이라이트를 제공할 것입니다. 약 90일 전 귀하와 대화한 이후 업계 역학과 현재 운영 환경은 크게 변하지 않았습니다.
특히, 대역폭 수요의 동인은 여전히 강력하고 내구성이 있습니다. 클라우드 채택이 증가하고 AI 사용 사례가 늘어나면서 글로벌 데이터 생성이 가속화되고 있습니다.
그 결과, 네트워크 트래픽이 증가하고 있으며 계속해서 높은 속도로 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 실제로 대역폭에 대한 수요가 그 이상은 아니더라도 30% CAGR로 계속 증가할 것임을 의미합니다. 그러나 이러한 긍정적인 세속적 수요에도 불구하고 우리 모두 알고 있듯이 서비스 제공업체가 지난 1년 정도 동안 축적한 대량의 재고를 흡수하고 배포하는 데는 우리와 업계의 다른 사람들이 처음에 예상했던 것보다 더 오랜 시간이 걸립니다. 그리고 우리는 특히 국제적으로 거시경제적 우려와 관련된 일부 주의를 여전히 보고 있습니다.
중요한 것은 우리는 이러한 역학관계가 일시적이라고 계속 믿고 있다는 것입니다. 그리고 주문량 측면을 포함하여 회복의 긍정적인 징후가 나타나기 시작하고 있습니다.
실제로 2분기에는 전반적으로 서비스 제공업체 환경이 개선되었을 뿐만 아니라 클라우드 제공업체의 역동성과 우리 비즈니스의 전반적인 모멘텀이 가속화되었음을 보여주는 몇 가지 하이라이트가 있었습니다.
특히 서비스 제공업체 고객의 경우. 2분기 주문은 전 분기보다 증가했고, 서비스 제공업체 수익은 2분기에도 순차적으로 증가했습니다.
해당 분기의 10% 고객은 서비스 제공업체였습니다. 매우 중요한 것은 서비스 제공업체 재고 수준이 감소하기 시작하고 서비스 제공업체 참여 및 RFP 활동 수준이 지난 몇 분기보다 높아져 최근 몇 가지 새로운 성공과 성장하는 기회 파이프라인이 발생했다는 것입니다.
예를 들어, 우리는 라인 시스템과 트랜스폰더를 모두 포함하는 다년간의 네트워크 발전 프로젝트를 위해 선도적인 북미 Tier 1 서비스 제공업체와 함께 2분기에 중요한 설계 승리를 확보했습니다. 이러한 데이터 포인트를 기반으로 우리는 서비스 제공업체 고객의 주문 흐름이 여기에서 계속 개선될 것이라고 믿습니다.
2분기에는 클라우드 제공업체 고객을 대상으로 전환합니다. 우리는 데이터 센터 인프라를 구축하기 위한 전략적 투자를 통해 제공되는 기회를 활용하면서 지상파, 해저 및 일관된 플러그형 애플리케이션 전반에 걸쳐 이 고객 부문에서 중요한 새로운 설계 승리를 확보했습니다. 이러한 승리 중 두 가지는 글로벌 네트워크 인프라 전반에 걸쳐 광학 시스템을 배포한 데 대한 장기적인 상을 포함합니다.
또한 우리는 일관된 플러그형 제품을 위해 클라우드 제공업체와 함께 의미 있는 추진력을 구축하기 시작했습니다.
지난 분기에 400G ZR+ 플러그에 대해 발표한 중요한 설계 승리 외에도 Ciena의 신규 고객인 1명을 포함하여 이러한 제품에 대해 2분기에 2개의 새로운 클라우드 공급자 승리를 추가했습니다. 그리고 올해 말에는 차세대 코히어런트 플러그형 제품군인 WaveLogic 6 Nano를 출시할 예정입니다. 이를 통해 우리는 3나노미터 기술의 전력 이점을 최초로 시장에 선보이게 될 것입니다. 그리고 2분기에 우리는 이미 이 800G ZR+ 기술에 대해 대규모 클라우드 고객으로부터 사업을 수주했다는 사실을 알리게 되어 기쁘게 생각합니다.
예상한 대로, 클라우드 공급업체와 함께하는 시장 선도적인 광학 시스템 사업 외에도 당사의 일관된 플러그형 솔루션은 특히 도달 범위가 더 짧은 DCI 유형 애플리케이션에서 이러한 고객과 함께 Ciena의 점진적인 비즈니스 및 시장 점유율 성장 기회를 나타냅니다. 다시 말씀드리자면 현재 총 수익의 최대 50%가 클라우드 제공업체로부터 직간접적으로 발생하고 있습니다. 특히 WaveLogic 6이 시스템과 차세대 플러그형 애플리케이션 모두에 일반적으로 사용 가능해짐에 따라 2024회계연도 하반기에도 이 고객 부문의 지속적인 성장이 예상됩니다. 이는 일반적으로 이러한 선도적인 유형의 기술을 보다 신속하게 채택하는 클라우드 제공업체를 통해 시장 출시 시간에 상당한 이점을 제공할 것입니다. 한발 물러서서 최근 분기에 단기 산업 역학에 많은 초점을 맞추었고 우리는 이를 통해 계속 관리하고 있습니다.
중요한 것은 우리가 비즈니스의 장기적인 수요 동인과 성장 기회에 계속 초점을 맞추고 있다는 것입니다. 그런 의미에서 저는 시장이 어떻게 진화할 것인지, 그리고 그 진화로 인해 우리가 어떤 혜택을 얻을 것인지에 대해 우리가 어떻게 생각하고 있는지에 대해 잠시 시간을 내어 안내해 드리고 싶습니다.
앞서 언급한 바와 같이 대역폭 수요와 네트워크 성장 트래픽의 근본적인 산업 동인은 계속해서 증가하고 있습니다. 이러한 동인은 여러 비즈니스 및 네트워크 아키텍처 동향의 영향을 점점 더 많이 받고 있습니다. 무엇보다도 대역폭 수요와 네트워크 트래픽 증가의 증가는 AI에 의해 주도될 것입니다. AI와 기계 학습으로 인한 트래픽 흐름은 광대역 액세스부터 지하철, 데이터 센터 내부 및 주변까지 네트워크의 모든 부분에 압력을 가해 서비스 제공업체와 클라우드 제공업체 네트워크 모두에 영향을 미칠 것입니다.
예를 들어, 북미 Tier 1 서비스 제공업체 고객 중 한 곳은 최근 특히 Gen AI의 출현과 하이브리드 멀티 서비스의 복잡성과 관련하여 고용량, 저지연 네트워크 및 엣지 서비스에 대한 수요가 급격히 증가하고 있다고 보고했습니다. 클라우드 아키텍처. 옵티컬은 이러한 유형의 트래픽을 지원하는 데 필수적인 고용량과 낮은 대기 시간의 조합을 제공합니다.
우리가 상당한 기회를 갖고 있는 또 다른 기회는 관리형 광섬유 네트워크(MOFN)입니다. MOFN이라는 용어가 낯설 수도 있으니, 그 의미를 간략하게 설명하겠습니다.
클라우드 제공업체는 전 세계 여러 지역에서 자체 네트워크 인프라를 구축할 수 있지만 일부 국가에서는 광케이블 소유권, 라이센스 정책 및 인력 자격 표준에 대한 특정 규칙을 갖고 있습니다.
또한 용량을 매우 빠르게 추가해야 하는 경우가 있기 때문에 클라우드 제공업체는 그러한 제한이 없는 관할권에서도 MOFN으로 전환하고 있습니다. MOFN을 통해 통신 서비스 제공업체는 고도로 발전된 광 네트워크를 구축하고 클라우드 제공업체에 광섬유 쌍을 임대합니다. 이를 통해 클라우드 제공업체는 범위를 빠르게 확장하고 최종 사용자에게 더 나은 서비스를 제공할 수 있습니다. 이는 서비스 제공업체 고객을 통해 클라우드 제공업체로부터 간접적인 수익원을 얻는 예입니다. Ciena는 글로벌 클라우드 및 서비스 제공업체 모두와의 강력한 관계와 존재감을 활용하여 이 모델을 선도할 수 있는 독보적인 위치에 있습니다. 이 모든 것을 염두에 두고 이러한 기회를 해결하기 위해 우리가 어떻게 투자하고 있는지 자세히 설명하고 싶습니다. 우선, 우리의 모든 TAM 확장 노력은 우리가 광학 기술을 통해 갖고 있는 경쟁 우위에 뿌리를 두고 있다고 말하고 싶습니다. 업계를 선도하는 당사의 광학 기술이 장거리, 해저, 대도시 지역 및 DCI 시장에 서비스를 제공하는 성공의 근본적인 이유에 대한 원동력이 되어 왔다는 것은 잘 알려져 있으며 인식되고 있습니다.
우리는 동급 최고의 일관된 기술을 통해 이러한 시장을 지속적으로 선도하고 점유율을 확보할 것으로 기대합니다. 여기에는 성능, 규모 및 지속 가능성 측면에서 당사의 리더십을 더욱 확장할 WaveLogic 6의 출시가 포함됩니다.
또한 제가 언급한 바와 같이 당사의 광학 기술은 3가지 주요 핵심 영역에서 당사가 다룰 수 있는 시장을 확장함으로써 성장을 위해 투자하고 있는 고성장 기회에도 점점 더 많이 적용되고 있습니다. 여기에는 다음이 포함됩니다: 1번, 광대역 접속; 그리고 우리가 지원하는 고용량 광섬유 연결이 차세대 에지 및 메트로 네트워크의 기본 요소가 된 2번 메트로 라우팅입니다. 3번은 데이터 센터 내부와 주변입니다. 다양한 폼 팩터에서 당사의 기본 광학 기술의 뛰어난 성능은 AI 패브릭 연결을 지원하는 분리된 소비 모델을 지향하는 클라우드 제공업체의 추세에 부응할 수 있습니다. 광대역 액세스 분야에서 우리는 시장을 선도하는 XGS-PON 솔루션을 보유하고 있어 고객에게 이전 세대의 PON 배포에서는 누릴 수 없었던 모듈성과 개방성을 제공합니다. 이 비용 효율적이고 유연하며 지속 가능한 OLT 솔루션은 주거용, 기업용 및 모빌리티 사용 사례를 해결할 수 있습니다.
더 자세히 살펴보면 아시다시피 내년에 등장하는 25GS-PON에서도 선두를 차지할 것으로 예상됩니다. 부분적으로 전 세계의 막대한 공공 자금에 힘입어 광대역 액세스에 대한 고객의 우선 투자를 통해 10G 이상 PON 시장은 55% + CAGR로 성장하여 2027년까지 약 70억 달러에 이를 것으로 예상됩니다.
둘째, 이제 메트로의 통합 IP 및 광학 레이어는 비용을 절감하고 네트워크를 단순화하며 AI 지원을 위한 새로운 수준의 확장을 달성하는 데 사용되고 있습니다. 이것이 바로 당사의 일관된 라우팅 솔루션이 5000 및 8000 시리즈 플랫폼과 최근 확장된 WaveRouter 제품군을 포함하여 특별히 제작된 메트로 라우터를 통해 해결하도록 설계된 것입니다. 이 솔루션은 고객에게 확장 선택권, 세계 최고의 광학 및 포토닉스와의 공통 차세대 IPOS 통합, 이러한 메트로 네트워크를 관리하고 완전히 통합하기 위한 시장 최고의 다층 도메인 제어를 제공합니다. 우리는 특히 메트로 라우팅 시장이 CAGR 12% 성장하여 2027년까지 거의 50억 달러에 달할 것으로 추정합니다. 그리고 마지막으로 3위는 데이터 센터 상호 연결의 강점 외에도 데이터 내부와 주변에서 확장되고 점진적인 기회가 있음을 확인합니다. 당사의 광학 기술 리더십을 활용하는 센터입니다.
클라우드 제공업체가 AI 워크로드를 처리하기 위해 높은 데이터 속도를 갖춘 대규모 데이터 센터를 계속 구축함에 따라 전력 및 공간 제한에 점점 더 직면하고 있습니다. 우리는 코히어런트 기술과 고속 상호 연결 솔루션이 궁극적으로 우수한 확장성, 전력 및 신호 품질에 대한 요구를 더 잘 해결할 것이라고 믿습니다. 이는 WAN에서 본 것과 유사합니다. 아직 초기 단계이지만 데이터 센터 내부와 주변의 의미 있는 부분이 이러한 기술로 이동하는 시기는 대체로 시간의 함수라고 믿습니다.
실제로 우리는 Coherent에서의 리더십의 직접적인 결과로 이미 이 분야의 여러 클라우드 고객 및 에코시스템 파트너와 협력하고 있으며 이러한 참여가 시간이 지남에 따라 증가하고 강화될 것으로 기대합니다.
요약하자면, 우리는 광학 분야의 리더십을 계속해서 성장시킬 수 있는 매우 좋은 위치에 있다고 믿으며 해당 기술은 물론 클라우드 및 서비스 제공업체와의 깊은 관계를 활용하여 우리가 다룰 수 있는 시장을 더욱 확장하고 수익성 있는 장기 성장을 제공하고 있습니다.
그럼 저는 Jim에게 이 문제를 넘기고 분기 실적과 사업 전망에 대한 세부 정보를 제공하겠습니다. 짐?
고마워요, 게리. 모두 안녕하십니까.
Gary가 언급했듯이 우리는 견실한 회계연도 2분기 재무 결과를 전달했습니다. 2분기 매출은 9억 1,100만 달러였습니다. 조정된 총 마진은 예상 범위 내에서 43.5%였습니다. 2분기 조정 운영 비용은 3억 3,400만 달러였습니다. 수익성 측정과 관련하여 2분기에 조정 영업 마진은 6.8%, 조정 순이익은 3,900만 달러, 조정 EPS는 0.27달러를 기록했습니다.
또한, 우리는 영업을 통해 5,900만 달러의 현금을 창출했고 조정 EBITDA는 8,600만 달러를 기록했습니다. 우리는 약 14억 달러의 현금과 투자로 분기를 마감했습니다. 우리는 분기 동안 약 110만 주를 5,700만 달러에 매입했으며, 회계연도 동안 총 2억 5,000만 달러의 자사주 매입을 계속 목표로 삼고 있습니다.
이번 분기의 일부 포트폴리오 하이라이트를 살펴보겠습니다. 광 분야에서는 2분기에 WaveLogic 5 Extreme에 20명의 신규 고객을 추가하여 총 고객 수를 290명으로 늘렸습니다. 현재까지 우리는 123,000개 이상의 WaveLogic 5e 모뎀을 출하했습니다. 재구성 가능한 라인 시스템인 RLS 플랫폼의 2분기 수익은 해당 분기에 7명의 신규 고객을 확보하면서 전년 대비 12% 증가했습니다. 그리고 Gary가 언급한 클라우드 제공업체와의 모멘텀과는 별개로, 우리는 광학 시스템 및 라우터에 통합된 플러그를 구입하는 서비스 제공업체를 포함하여 이번 분기에 WaveLogic 5 Nano 400ZR 및 ZR+ 플러그형 제품에 대해 18명의 신규 고객을 확보했습니다.
또한 우리는 WaveLogic 6 Extreme의 강력한 초기 견인력을 보고 있습니다. 이 제품은 몇 달 내에 일반 출시될 예정입니다.
업계 최초이자 유일한 1.6테라비트 솔루션을 통해 우리는 18개월 이상 시장에서 독점 솔루션이었던 WaveLogic 5 Extreme에서 경험했던 것과 유사하게 장기간에 걸쳐 유리한 경쟁 역학을 기대하고 있습니다.
실제로 우리는 이미 전 세계 14개 고객으로부터 WaveLogic 6 Extreme에 대한 주문을 받았습니다. 라우팅 및 스위칭 부문에서 우리는 강력한 고객 참여와 업계 최고의 솔루션 포트폴리오 증가를 통해 점유율을 확보할 수 있는 좋은 위치에 있습니다. 광대역 액세스 분야에서 우리는 PON 솔루션을 위해 전 세계적으로 50개 이상의 고객을 보유하고 있습니다. 여기에는 Tier 1 서비스 제공업체, 주요 MSO, 미국 최대 시골 광대역 제공업체, 여러 지역 Tier 2 및 Tier 3 제공업체가 포함됩니다.
또한 일관된 라우팅 솔루션을 사용하는 고객이 100명이 넘습니다.
Gary가 앞서 언급했듯이 이 솔루션은 플러그형을 포함한 당사의 광학적 리더십을 활용하며 통합 메트로에서 당사가 다룰 수 있는 시장을 확장하는 데 핵심입니다. 이 솔루션에는 Verizon이 장거리 및 메트로 네트워크를 발전시키기 위해 최근 포트폴리오의 다른 제품 중에서 선택한 WaveRouter 제품군이 포함되어 있습니다. 2분기의 다른 포트폴리오 하이라이트에는 플랫폼 소프트웨어 및 서비스 부문에서 전년 대비 23%의 매출 성장을 기록한 또 다른 매우 좋은 분기가 포함됩니다. 그리고 당사의 글로벌 서비스 비즈니스는 서비스 제공업체 고객이 단기적인 과제를 해결하도록 지속적으로 지원하면서 설치 및 배포 부문의 또 다른 강력한 분기에 힘입어 전년 동기 대비 5%, 연속 6% 성장했습니다.
이제 지침으로 전환하십시오.
우리는 우리 사업의 근본적인 수요 동인이 믿을 수 없을 만큼 강력하며, 데이터 생성 및 네트워크 트래픽이 가까운 미래에 매우 건전한 속도로 계속해서 증가할 것이라고 계속 믿고 있습니다.
현재 환경에서도 개선의 조짐이 보이고 있습니다. 우리는 2024 회계연도에 현재까지 꾸준히 증가한 하드웨어 관련 주문에서 이러한 현상이 나타나는 것을 볼 수 있으며 앞으로도 계속 증가할 것으로 예상합니다. 파이프라인과 현재 예측을 바탕으로 우리는 3분기에 주문이 의미 있게 증가할 것이며 실제로 분기 동안 수익을 충족하거나 초과할 가능성이 있다고 믿습니다.
그러나 단기적으로는 개선의 조짐이 보이긴 하지만, 서비스 제공업체의 주문 패턴 회복은 계속해서 많은 양의 재고를 흡수하고 배치하기 때문에 처음 예상했던 것보다 여전히 더 느립니다. 이러한 모든 역학관계를 바탕으로 우리는 2024 회계연도가 약 40억 달러가 될 것으로 예상하고 있으며 이는 이전에 제공한 범위의 최저 수준입니다.
우리는 2024 회계연도의 조정 총이익이 40년대 중반이 될 것이라고 계속 믿고 있습니다. 회계 연도의 OpEx와 관련하여 우리는 전체 연도 동안 분기당 평균 3억 4천만 달러에서 3억 4천 5백만 달러가 될 것으로 계속 예상합니다.
회계연도 3분기에는 8억 8천만 달러에서 9억 6천만 달러 범위의 매출을 달성할 것으로 예상됩니다. 조정된 총 마진은 40대 중반 범위이며 조정된 운영 비용은 약 3억 4,500만 달러입니다. 요약하자면, 우리는 현재의 사업과 장기 전략의 지속적인 실행에 대해 매우 만족하고 있습니다.
우리는 포트폴리오 관점에서 우리의 성장을 뒷받침할 세계 최고의 광학 기술을 보유하고 있습니다.
우리는 서비스 제공업체 및 클라우드 제공업체 모두와 강력하고 확장된 관계를 유지하고 있습니다. 이러한 조합을 통해 고객이 네트워크 전체의 트래픽 증가를 가속화하는 글로벌 데이터 생성 및 AI 기반 대역폭 수요의 증가를 해결할 수 있도록 지원하는 데 매우 유리한 위치에 있습니다.
이제 조지 씨, 이제 매도측 분석가들로부터 질문을 받겠습니다.
[운영자 지침] 첫 번째 질문은 Barclays의 Tim Long으로부터 나왔습니다.
회계연도 2분기의 주문서 종류에 대해 조금 이야기할 수 있다면 어떨까요? 당신이 그것을 주었는지 잘 모르겠습니다. 그리고 통신사가 계속해서 범위의 하단으로 진입하는 것처럼 들립니다. 10월이나 1월에 그런 일이 일어날 것이라고 얼마나 확신하시나요? 언제쯤 통신 사업이 완전히 회복되기 시작할 것이라고 생각하시나요?
예. 내가 백로그에 얘기할게, 팀. 우리는 잔고가 약 19억 달러로 분기를 마감했습니다. 그리고 올해 남은 기간 동안 우리가 본 바에 따르면 연말까지 백로그가 약간 줄어들 것이라고 생각합니다. 3분기에는 아닐 수도 있지만, 연말에는 약간 하락할 것입니다. 아마도 우리가 현재 보고 있는 것에 근거한 것이 아닐 수도 있으며, 모든 코로나19 및 공급망 상황 이전에 우리가 가졌던 장기적인 추세만큼 낮을 수도 있습니다.
그래서 팀, 우리에게 자신감을 주는 두 번째 부분을 살펴보겠습니다.
우선, 우리는 상반기에 서비스 제공 업체의 주문이 꾸준히 증가하는 것을 보았습니다.
우리는 그것이 Q3에서 약간의 단계적 기능으로 조금 더 뛰어들 것으로 기대합니다.
Jim이 일종의 논평에서 말했듯이 우리는 주로 클라우드를 중심으로 3분기에 의미 있는 주문 증가를 기대하지만 서비스 제공업체 부분에서도 개선이 있을 것으로 기대합니다.
그리고 우리는 또한 상, 파이프라인, 전체 활동 수준이 증가하고 있으며 그만큼 중요한 것을 보고 있습니다.
귀하의 질문에 대해 이야기하자면, 특히 북미 지역에서 재고 수준이 낮아지고 배포되고 있는 것을 볼 수 있습니다.
우리는 그것에 대해 좋은 가시성을 가지고 있습니다.
그래서 우리는 올해가 끝나면 회계 연도가 끝날 때보다 균형 잡힌 공급 / 수요 재고 상황에서 서비스 제공 업체를 보게 될 것이라고 생각합니다.
다음 질문은 PNB Paribas의 Karl Ackerman에게서 나왔습니다.
오늘 귀하께서는 데이터 센터 내부와 주변 모두에서 일관된 플러그형 장치에 대한 새로운 기회를 강조하셨습니다.
데이터 센터 내부의 경우 7km~10km 링크에서 사용할 것을 제안하시나요? 아니면 더 짧은 도달 링크도 가능할까요? 그리고 후속 조치가 있습니다.
칼, 스콧이에요.
두 가지 기회가 모두 있다고 생각합니다.
가까울수록 짧은 것이 좋다고 생각합니다. 데이터 센터 주변의 짧은 킬로미터 도달 링크는 원하는 경우 2킬로미터에서 10킬로미터 유형의 기회로 생각하십시오.
두 번째로 말씀하신 것은 GPU 간의 데이터 속도가 증가하고 전력, 전력 사용량 및 전력 제한으로 인해 이러한 GPU 클러스터에 더 많은 분산 아키텍처가 강제되고, 통신해야 하는 링크의 길이가 증가한다는 것입니다. , 이러한 일관된 기술과 우리의 믿음은 좀 더 전통적인 방식으로 나아가기 시작할 것입니다. 이는 장기적인 기회입니다. 그러나 Coherent 기술을 통해 우리가 갖고 있는 강점은 최종 클라우드 고객뿐만 아니라 해당 고객에게 서비스를 제공하는 생태계 제공업체와도 미래 아키텍처에 관한 많은 대화를 나누는 데 도움이 됩니다.
매우 흥미롭고 도움이 됩니다.
후속 조치에서 귀하는 이미 WaveLogic 6e 제품에 대한 주문을 받았지만 WaveLogic 6e 및 6 Nano가 올해 하반기에 GM이 될 것으로 예상하십니까? 그리고 귀하가 이에 대해 언급할 때 통신에 대한 암묵적인 전망이 이러한 신제품에 대한 단기 수요 증가를 어떤 식으로든 방해합니까?
예.
우선 타이밍 질문에 대답하자면 예입니다. 예, 6e와 6n 모두 금년에 일반 출시될 예정입니다. 우리는 실제로 6e에 대한 주문이 여러 개 있었다고 언급했습니다. 이는 전적으로 사실이며 서비스 제공업체와 클라우드 부문 모두에 적용됩니다.
우리는 또한 6e뿐만 아니라 6n에 대해서도 상을 받았습니다.
따라서 귀하의 질문에 서비스 제공업체가 일종의 참여를 하고 있는지에 대한 질문에 대해 서비스 제공업체의 재고 역학은 해당 기술의 진입을 방해하지 않을 것입니다. 대역폭 수요 증가율이 가장 높고 광케이블에 대한 제약이 가장 엄격한 사람들이 됩니다.
따라서 웹 스케일러를 생각해 보면 웹 스케일러에 서비스를 제공하는 MOFN 네트워크와 해저 네트워크를 생각해 볼 수 있습니다.
다음 질문은 Bank of America의 Tal Liani에게서 나왔습니다.
내 질문은 비서비스 제공업체에 관한 것입니다. 2개의 질문이 있습니다.
첫째, 클라우드가 아닌 부분의 33%에서 25%로 감소했습니다. 그리고 저는 노력 중입니다. 현재 클라우드에서 트렌드를 주도하는 것이 무엇인지 알고 싶습니다. 즉, 데이터 센터 내부에 많은 투자를 하고 있다는 뜻이며, 이는 귀하의 솔루션이 필요한 외부 트래픽이 더 많아지는 것으로 해석되지 않습니까? 만약 그렇다면, 이전에 엄청난 양의 재고가 있었다는 뜻입니다.
그렇다면 클라우드 인벤토리 흡수는 어디에 있습니까? 두 번째 질문은 정부와 기업에 관한 것이다. 이 부분이 늘어나고 있습니다. 그리고 그곳의 추세와 그것을 이끄는 요인 등에 대해 이야기해 주실 수 있나요?
좋아요.
클라우드의 첫 번째 부분을 살펴보겠습니다, Tal.
클라우드 공간에서 우리가 한 일을 살펴보면 작년에 우리는 50% - 57% 증가했습니다.
올해 상반기를 보면 14% 상승했습니다. 2분기 매출은 소폭 감소했다. 솔직히 말해서 그것은 정상적인 종류의 썰물과 썰물과 흐름입니다. 그리고 3분기에 예상되는 주문 흐름과 4분기에 볼 수 있는 주문 흐름은 하반기에 주문과 수익이 모두 증가할 것으로 예상됩니다.
제가 말씀드리고 싶은 또 다른 점은 그렇습니다. 그들은 지금 데이터 센터 내부에 막대한 투자를 하고 있으며, 제가 방금 말씀드린 수치에서 알 수 있듯이 그들의 클라우드 비즈니스가 성장하고 있다는 것입니다. 그것은 실제로 모든 AI 관련 기술이 데이터 센터에서 나오기 전의 이야기입니다. 그것은 정말로 우리 앞에 있는 모든 것입니다.
우리는 이제 하반기에 네트워크 배포에 대한 구체적인 계획과 참여를 확인하고 있으며 AI 트래픽의 증가로 예상되는 문제를 처리하기 위해 25년 초로 이동하고 있습니다.
그래서 저는 우리가 전체 클라우드 공간에 대해 매우 긍정적이라고 생각합니다. 그리고 상반기를 보면 우리가 시장점유율을 가져갔습니다. 클라우드 분야에서 우리의 시장 점유율이 매우 높음에도 불구하고, 구체적으로 말씀드리고 싶은 점은 우리가 상반기에 시장 점유율을 차지했다는 것입니다. 이는 엄청난 기술적 이점을 지닌 WaveLogic 6이 온라인에 출시되기 전의 일입니다.
지난 몇 분기 동안의 주문에 대해 우리가 이야기하는 것을 들었고, 400G ZR+에 대해 여러 전략적 상을 받았고, WaveLogic Nano를 위한 새로운 800G ZR+에 대해서도 이야기했습니다.
따라서 이는 Scott이 방금 말했듯이 단거리 WAN을 중심으로 그리고 결국에는 실제 데이터 센터 자체에 대한 점진적인 시장 기회입니다.
정부와 기업 측면에서는 해당 부문, 특히 정부 부문에서 성장을 보이고 있습니다. 작년에 우리는 22%, 23% 이상 증가했습니다. 현재까지 우리는 약 6% 상승했으며 특히 정부 측에서 많은 기회를 보고 있으며 정부 요구 사항을 충족할 수 있는 포트폴리오, 제품, 서비스 및 소프트웨어를 확보하기 위해 열심히 노력하고 있습니다. 수요가 증가하고 있습니다.
다음 질문은 Stifel과 함께한 Ruben Roy의 질문입니다.
Gary, 특히 클라우드 서비스 제공업체와 관련된 일부 기회를 다루기 위해 투자에 대한 귀하의 논평 중 일부를 두 번 클릭하고 싶습니다.
최근 OFC 및 기타 행사에서 발표되는 것 중 하나는 맞춤형 아키텍처에 대한 수요가 있는 것 같다는 것입니다.
이러한 유형의 투자에 대해 생각할 때 시장을 선도하는 일부 기술(예: DSP 또는 광학 프런트 엔드 등)을 분리하는 것에 대해 생각하고 계시나요?
예.
첫 번째 부분을 살펴보겠습니다, Scott.
추가할 내용이 있다면. 귀하의 질문에 대한 대답은 절대적입니다. 그리고 우리는 한동안 이 사람들과 관계를 맺었습니다. 그리고 그것에 대해 생각해 보면 우리는 선도적인 일관된 기술을 고려할 때 이를 위한 확실한 선택이며 그들이 그것을 소비하기를 원하는지, 플러그형 형태이든 더 개별적인 구성 요소 형태이든 기본적으로 기존 투자의 속도를 높입니다. . 우리는 이를 해당 공간에 적용하기 위해 해야 할 일이 있다고 믿지만 이는 모두 우리에게 추가적인 증분 시장입니다. 내 말은, 우리는 현재 데이터 센터 내부에서 시장 점유율이 0이고 수익이 0이라는 것입니다.
그래서 우리는 점점 더 참여하고 있습니다. 그리고 이 사람들과의 깊은 관계를 고려할 때 우리는 그로부터 이익을 얻을 수 있는 매우 좋은 위치에 있다고 믿습니다.
특히 AI 구축의 GPU 강도를 보면 데이터 속도가 증가하고 거리가 늘어나는데, 이는 일관된 기술과의 교차점이 될 것으로 생각되는 부분에 실제로 영향을 미칩니다.
예. 루벤 씨, 우리는 데이터 센터 내부의 일부 문제를 해결하기 위해 일관성 있는 사람들이 올 수 있는 기회에 대해 이야기했습니다. 우리는 데이터 센터 내부의 핵심 플레이어(최종 클라우드 소비자 자신이든 그곳에서 활동하는 다른 생태계 플레이어이든)가 실제로 소비 기술의 분리된 모델에서 성장했다는 사실을 잘 알고 있습니다. 우리는 그 점을 잘 알고 있으며, 그곳에서 플레이할 준비가 되어 있고 확실히 그곳에서 플레이할 의향이 있는지 확인하기 위한 조치를 취하고 있습니다. 그것이 바로 소비되는 방식입니다.
빠른 후속 조치입니다. Verizon의 WaveRouter 배포를 보니 반갑습니다. 북미나 다른 지역의 다른 서비스 제공업체 또는 해당 제품에 대한 클라우드 서비스 제공업체와 나누는 대화에 대해 이야기해 주실 수 있나요?
예.
제 생각에는 약간 뒤로 물러서서 WaveRouter는 일관된 라우팅 포트폴리오라고 부르는 제품군의 제품 중 하나입니다. 그리고 우리가 보고 있는 것은 서비스 제공업체가 앞으로 세계에서 지속 가능한 역할에 대해 생각하는 것입니다. 이들에게는 메트로 및 액세스 연결이 매우 중요하며, 고용량, 저지연 유형의 네트워크 측면에서 무엇을 제공할 수 있는지 살펴보고 있습니다. 그리고 그것은 다시 광학의 강점을 활용하는 것이 광학의 가장 중요한 부분이라는 것입니다.
그래서 우리는 WaveRouter와 같이 최적화된 방식으로 이를 수행하도록 설계된 특정 목적의 라우터 제품군을 구축했습니다. 그 일원이 되는 것, 원한다면 그 가족의 큰 형이 되는 것입니다.
제품군이나 5000 시리즈, 8000 시리즈 및 WaveRouter의 일관된 라우터 관점에서 더 광범위하게 살펴보면 현재 전 세계적으로 100개 이상의 고객이 이를 배포하고 있습니다. 그리고 그들은 특별히 제작된 라우터에서 얻을 수 있는 공간 최적화를 구매하고 있으며, 세계적 수준의 광학 장치를 구매하고 있습니다. 또한 그들은 네트워크에서 통합을 실제로 가능하게 하는 다층 도메인 제어를 구매하는 것이 매우 중요합니다.
이것이 우리가 견인력을 보는 곳입니다. 많은 것 - WaveRouter 자체는 실제로 그것의 중복 섀시 버전입니다.
따라서 사람들이 네트워크에 더 깊이 있고 높은 용량 중복성을 갖춘 곳에서는 더 넓은 저장소의 일부로 WaveRouter를 사용하게 됩니다.
다음 질문은 Jefferies의 George Notter가 했습니다.
몇 가지 모델링 질문만 드리겠습니다. DSO 번호를 보니 해당 분기에 98이었던 것 같습니다. 연속으로 10일입니다. 이번 분기에 선형성이나 컬렉션과 관련된 일이 있었나요? 거기서 무슨 말을 할 수 있나요? 그리고 재고에 대해서도 물어보고 싶었습니다.
귀하의 재고가 순차적으로 증가했습니다. 나는 당신들이 이전에 올해 그들이 그렇게 급격하게 하락할 것으로 예상하지 않는다고 말한 것을 알고 있습니다. 그런데 순차적으로 재고가 늘어나는 걸 보고 좀 놀랐던 것 같아요.
따라서 어떤 통찰력이라도 좋을 것입니다.
예. 조지, 우리는 올해 말까지 우리 재고가 작년 말에 비해 몇억 달러 감소할 것으로 예상하고 있습니다. 고객이 하는 일과 공급업체가 하는 일에 따라 일년 내내 몇 가지 변화가 있습니다. 그러나 우리는 올해 말까지 작년 말보다 2억 달러 정도 낮은 수준으로 상승할 것이라고 생각합니다. 질문의 첫 번째 부분은 무엇이었나요?
선형성 질문입니다.
나는 당신이 그것에 대해 많이 읽어야 한다고 생각하지 않습니다. 우리에게는 실제로 특정 시기에 많은 금액을 지불하는 대규모 고객이 있으며, 운이 좋게도 1분기에 분기말에 지불된 금액을 받아 DSO가 중단되었습니다. 내 생각에는 우리 DSO가 올해 93~96 정도의 범위에 있을 것으로 예상됩니다. 지금보다는 조금 높지만 93~96정도 될 것 같아요.
다음 질문은 Evercore의 Amit Daryanani가 했습니다.
저도 2개 있어요. 아마도 첫 번째는 귀하의 후반부 가이드에 대해 생각할 때일 것입니다. 사람들이 어려움을 겪고 있는 것 같은 질문 중 하나는 현재 시점에서 10월 분기에 20% 이상의 순차적 성장을 암시하고 있다는 것입니다. 40억 달러라는 숫자. 그것은 당신이 올해 지금까지 본 것을 고려할 때 매우 가파른 가속인 것 같습니다.
그래서 저는 수직적 기반에서 뒷받침되는 것이 무엇인지, 아마도 현재 10월 분기에 예상되는 상당한 가속도를 이해하고 싶습니다.
예. 들어보세요, 그건 아주 공정한 질문이에요, 아미트. 나는 여러 가지 방법으로 대답할 것이다. 그것에 대해 우리에게 자신감을 주는 것은 무엇입니까?
우선, 우리는 올해 예상했던 것과는 달리 서비스 제공업체에 대한 점진적인 개선을 보고 있지만 주문, 파이프라인 활동 등의 측면에서 점진적인 개선을 분명히 보고 있습니다.
둘째, 우리는 여전히 매우 큰 잔고를 가지고 있습니다. 또한 이는 올해 4분기의 상승폭에 대해 어느 정도 확신을 줍니다. 그리고 제가 말하고 싶은 또 다른 점은 우리가 이미 14% 증가했음에도 불구하고 강력한 클라우드 제공업체 참여를 보고 있다는 것입니다.
우리는 클라우드 제공업체로부터도 하반기에 매우 강한 성장을 기대합니다.
서비스 제공 업체의 점진적인 개선으로 인해 특히 북미 지역에서 보유하고 있는 재고를 배포하는 것에 대한 가시성을 확보했습니다. 그리고 우리는 그것에 대해 좋은 진전을 보이고 있습니다.
그래서 나는 당신이 그것들을 모두 합친다고 생각합니다. 그것이 우리에게 Q4에 대한 자신감을 주는 것입니다.
완벽한. 정말 도움이 됩니다. 그리고 Gary, 당신은 훨씬 더 많이 들립니다. 당신은 AI 기회와 그것이 향후 몇 년 동안 여러분을 위해 어떻게 증가할 것인지에 대해 점점 더 긍정적으로 들립니다. 지금까지 강조하신 모든 내용을 고려할 때 앞으로 Ciena의 장기적인 성장 범위에 대한 귀하의 견해가 바뀌게 되는지 궁금합니다. 그리고 이러한 AI 기회 중 일부가 수익 흐름에 언제 나타나기 시작할 것이라고 생각하시나요?
예. 내 말은, 그 질문은 항상 우리 공간에 있었다고 생각합니다. 우리는 데이터 센터 내부의 모든 활동을 보고 있으며, 논리에 따르면 어느 시점에서는 수익을 창출해야 하며 우리 모두가 이를 종합적으로 살펴보고 있다고 생각합니다.
내 생각에 우리는 지금 그 징후를 보기 시작하고 있는 것 같습니다. 내 말은, AI 트래픽은 분명히 현재 모델이 출시되는 것과 같은 것입니다. 그러나 트래픽 흐름은 클라우드와 혼합되므로 이것이 트래픽 흐름을 주도하는지 아니면 단지 클라우드 확장을 촉진하는지 확인하기가 어렵습니다.
이제 우리는 내년을 통해 AI 트래픽 프로비저닝과 관련하여 클라우드 플레이어와의 구체적인 참여를 확인하기 시작했습니다.
그래서 그것은 그것에 영향을 미치는 것에 대한 자신감이 향상되었음을 알려줍니다.
그런 다음 데이터 센터 내부에 대해 조금 이야기했듯이 이는 분명히 우리에게 더 초기 단계의 기회입니다.
우리는 분할 기회에 흥분하고 있으며 이는 그곳에서도 우리에게 점진적입니다.
따라서 합리적인 질문에 모든 것을 합치면 우리가 내놓는 6~8%는 기본적으로 우리가 추진하고 있는 TAM 기회에서 바로 지금 볼 수 있는 것입니다. 그것이 개선될 수 있거나 더 나은 표현 방식이 될 수 있을까요? 향후 몇 년 동안 개선되어야 할까요? 아마도 그렇습니다. 그러나 실제로 6~8%는 우리가 지금 볼 수 있는 수치이며, AI 트래픽이 클라우드와 서비스 제공업체 네트워크, 특히 광대역으로 유입됨에 따라 가시성이 분명히 증가할 수 있습니다.
그리고 우리의 핵심 광학 사업인 Amit을 기억해야 합니다. 이는 단지 약 2% 또는 3% 정도 성장한다는 것입니다. 그리고 그 사업에서도 우리는 아주 잘 해낼 수 있었고 공유할 수 있었습니다. 그러나 우리 비즈니스의 핵심은 빠른 속도로 성장하는 것이 아니라 우리가 요구하는 더 높은 성장률에 도달하기 위해 Gary가 말한 라우팅 및 스위칭과 관련된 모든 사항에 달려 있으며 희망적으로 거기에서 올라갈 것입니다. .
TAM의 3가지 주요 영역인 TAM을 종합적으로 살펴보면 CAGR이 30% 이상 혼합되어 시간이 지남에 따라 6~8%에 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.
다음 질문은 Raymond James의 Simon Leopold에게서 나왔습니다.
먼저 귀하의 클라우드 고객 집중도에 대해 질문하고 싶었습니다. 귀하가 언급한 덩어리짐이 예상되었어야 했다고 생각하기 때문입니다. 귀하는 10월과 1월 분기에 매우 큰 고객 2명을 보유하고 있었습니다. 제가 찾고 있는 것은 클라우드 내 집중이 어떻게 발전할 것으로 예상하는지 이해하는 것입니다. 클라우드 직접 수익의 주요 동인이었던 두 가지 외에 다른 사람들이 더 중요해질 것으로 예상하십니까? 그런 다음 빠른 후속 조치를 가지고 다시 돌아오겠습니다.
분명히 우리 모두가 알고 있는 4개의 대규모 네트워크 배포 클라우드 플레이어가 있다고 말하고 싶습니다.
내 생각에 우리는 4개 모두에 고용되어 있으며, 이를 겪으면서 그들 각각 사이에 썰물과 흐름을 얻게 될 것입니다.
저는 우리가 새로운 애플리케이션 측면에서 이들 4개 모두와의 관계를 확장하고 있다고 말하는 것이 타당하다고 생각합니다.
지난 몇 분기 동안 모든 플러그형 발표를 확인했습니다. 그리고 그것은 정말로 짧은 연결성, DCI 연결의 시장인데, 우리가 실제로 시장 점유율을 많이 갖지 못하는 곳입니다.
이것이 바로 우리에게 있어 점진적인 시장 점유율입니다.
그래서 여러분은 제가 전 세계 서비스 제공업체와 이야기한 MOFN에 더해 잠수함 외에도 그 확장을 보셨을 것입니다.
그러니까 그 4명과의 관계가 점점 더 깊어지고 넓어지는 걸 볼 수 있죠. 그리고 데이터 센터 내부에서도 기회를 갖기 전에 말이죠.
이에 더해 우리는 이들 4개 업체에 포함되지 않은 새로운 클라우드 제공업체와의 플러그형 승리를 발표했습니다.
따라서 Big 4가 아닌 다른 클라우드 제공업체가 전 세계적으로 진출하는 것을 볼 수 있으며 우리는 대부분의 이들과도 협력하고 있습니다.
따라서 시장에서의 전반적인 기회는 점점 더 커지고 있으며, 우리가 보유한 다양한 응용 프로그램으로 인해 해당 공간에서 시장 점유율을 높이고 있습니다. 이는 WaveLogic 6 출시를 시작하기 전입니다.
그리고 후속 조치로 아마도 이것은 Scott을 위한 것일 수도 있습니다. 그것은 ZR 시장이 수익 역풍으로 생각되는 것입니다. 하지만 ZR+는 반드시 표준이 아니며 ZR보다 더 나은 성능을 제공하는 제품이나 기술이기 때문에 다소 다를 것이라고 생각합니다. ZR+가 시장 전체에서 귀하의 가정에 어떤 영향을 미치는지 말씀해 주시겠습니까?
마지막 댓글에 몇 가지 요점이 있습니다.
Gary가 말한 4가지 주요 고객 중 4가지가 모두 상위 10대 고객 기반에 속한다는 점을 상기시켜 드립니다.
그래서 거기에 배포가 있습니다. 그리고 다음 계층인 [내년]에는 여러분이 인식할 수 있는 로고가 포함되어 있으며 원할 경우 국가 영토 밖으로 이동하고 이를 제공할 서구 공급업체를 찾고 있는 북미 이외의 클라우드 제공업체라고 말할 수도 있습니다. . 우리는 열린 기회를 통해 처음부터 좋은 사업을 시작합니다. 그리고 규모가 커지면서 인프라를 구축하기 시작합니다. 그리고 이번 분기에 400G ZR에 대한 참조가 해당 로고 중 하나였습니다.
그래서 우리는 그들이 성장하기 시작하고 업계의 더 큰 부분이 되는 것을 보기 시작했고 우리는 그로부터 이익을 얻고 있습니다. 400G ZR의 역학과 800G ZR 및 ZR+로의 진화에 대한 귀하의 질문에 대해 저는 단지 우리의 관점에서 400G ZR이 역풍이 되는 것에 대한 다른 견해를 가질 것이라고 생각합니다. 왜냐하면 우리가 실제로 참여하는 곳을 보면 , 비록 우리가 운송과 관련된 모든 분야에서 웹 스케일러와 함께 막대한 시장 점유율을 차지하고 있음에도 불구하고 오늘날 캠퍼스 메트로 DCI에서는 실제로 그들과 함께 참여하지 않습니다.
따라서 우리는 이를 현재 세대의 400G ZR이든 WaveLogic 5 Nano이든 차세대이든 순 기회이자 순풍으로 봅니다. 그리고 당신 말이 맞습니다. 우리가 차세대로 전환함에 따라 일어나는 일은 전력 제약으로 인해 발생하며 이러한 데이터 센터의 컴퓨팅에 대한 엄청난 수요가 점점 더 멀어지고 있습니다. 지리적 분포가 발생하고 성능이 다시 중요해지기 시작합니다.
따라서 우리는 400G ZR 성능 문제의 공통 분모를 임대하도록 설계하지 않습니다. 그리고 저는 그것이 기술 제공자로서 우리의 강점으로 이어진다고 생각합니다.
다음 질문은 JPMorgan의 Samik Chatterjee님의 질문입니다.
당신이 이야기한 AI뿐만 아니라 통신 서비스 제공업체의 대역폭 성장 기회 측면에서 훨씬 더 긍정적으로 들리고 있습니다.
그러나 제 생각에는 투자자들이 이를 보는 또 다른 방식은 2019년부터 매년, 2019년, 2020년, 심지어 2024년부터 지금까지의 통신 수익을 볼 때입니다. 이는 대체로 21억 달러, 22억 달러 범위에 꽤 일관적으로 있었으며 일종의 플러그형 장치 등에 대해 생각할 때 통신업체가 증가에도 불구하고 전체 지출을 유도할 수 있는 방법을 찾은 것 같습니다. 대역폭을 매우 일관된 수준으로 유지합니다. 당신이 불렀던 운전자들에 대해 생각할 때, 그것에서 벗어나는 것에 대해 어떻게 생각하십니까? 통신사가 지출한 금액의 범위는 어느 정도입니까? 통신사가 실제로 어떻게 지출할 의향이 있나요? 아니면 지출을 비슷한 수준으로 유지하기 위해 플러그형 제품을 포함한 다른 방법을 모색할 것입니까? 우리가 더 넓은 종류의 대역폭 가속 추세에 대해 생각하는 경우에도 그것은 주로 우려 사항이라고 말하고 싶습니다. 이들 통신업체는 시간이 지나도 더 많은 지출을 하려는 의지를 실제로 보여주지 않았습니다. 그것에 대한 당신의 생각을 공유해 주시겠어요? 그리고 후속 조치가 있습니다.
그 대답부터 시작하겠습니다, 삼익님. 그리고 저는 이 질문에 다양한 차원이 있다고 생각합니다. 하지만 제가 가장 먼저 말씀드리고 싶은 것은 우리가 2020년부터 코로나19로 시작하여 공급망 역학과 진자의 앞뒤로 흔들리는 매우 특이한 시기를 업계에서 겪었다는 것입니다.
그래서 내 생각에는 서비스 제공업체 측의 최근 추세와 최근 실제 변화가 장기적인 추세를 반영하지 않는다는 것입니다.
이 기간 동안 일어난 또 다른 일은 서비스 제공업체가 5G 네트워크 구축에 많은 돈을 썼다는 것입니다.
그래서 그 모든 것은 우리가 참여하지 않는 무선 연도입니다. 고도로 성장하거나 빠르게 성장하는 사업이 아닐 것이라는 것이 우리의 견해입니다. 그러나 시간이 지남에 따라 서비스 제공업체는 특히 광학 분야에 다시 지출을 하기 시작할 것이라고 생각합니다. 우리가 보는 모든 징후는 네트워크에 대한 수요가 증가하고 있다는 것입니다. 적어도 유선 네트워크에서는 수요가 증가하고 있으며 이를 구축하려면 비용을 지출해야 합니다.
우리가 말했듯이 단기적으로 MOFN 측에서는 GCN에서 그 기회를 얻고 있습니다. 그리고 우리는 과거에 이것이 GCN이 실제로 광섬유를 소유하고 네트워크를 소유하는 것을 방지하도록 규제되는 영역이라고 말했습니다. 그러나 자체 네트워크를 소유할 수 있는 곳에서도 그들은 스스로 할 수 있는 것보다 더 빨리 충분한 장비를 확보하고 싶어합니다.
그래서 그들은 미국 및 세계 다른 지역의 서비스 제공업체와 MOFN 계약을 체결하고 있습니다.
따라서 우리는 단기적인 실제 수치가 장기적인 추세를 반영한다고 생각하지 않습니다. 우리는 서비스 제공업체가 괜찮을 것이라고 생각합니다.
제가 추가하고 싶은 또 다른 점은 트래픽이 증가하고 있으며 Jim이 말했듯이 MOFN 클라우드가 이를 주도하여 점유율을 확보하고 있다는 것입니다.
우리는 이 분야에서 최고의 기술을 보유하고 있으며 관계를 선도하고 있으며 그 분야에서 점유율을 확보하고 있습니다. 우리는 또한 TAM 확장입니다. 메트로 라우팅 통합 등의 측면에서 TAM 확장 중 일부는 새로운 신흥 시장에서도 점유율을 차지할 것임을 의미합니다.
따라서 서비스 제공업체는 확실히 도전적인 시장입니다. 우리는 그것이 우리 공간에서 성장할 것이라고 믿으며 Jim이 말했듯이 우리가 아는 모든 운전자를 위해 유선 네트워크를 지출하고 성장시켜야 할 것입니다. 그리고 그것은 일종의 AI가 실제로 시작하기 전입니다. 그들은 많은 광대역 AI 제공을 담당하게 될 것이며 우리는 그 광대역 공간에 대해 상당히 낙관적입니다.
따라서 우리는 재고 균형 관점에서 내년까지 서비스 제공업체와 함께 보다 표준화된 상태에 도달할 것이라고 생각하며 클라우드에 대한 자신감 외에도 이를 활용할 수 있는 믿을 수 없을 만큼 좋은 위치에 있습니다. 관계.
알았어요. 그리고 빠른 후속 조치를 취할 수 있다면. Jim, 당신은 3분기 주문이 잠재적으로 수익보다 약간 높을 것으로 예상한다고 발언에서 언급했습니다. Q4 가이드에 그게 정말 포함되어 있나요? 내 수학에 따르면 Q2에서 주문이 50% 증가한 다음 Q3에서 해당 주문 수준으로 추진된다는 것을 암시하고 있기 때문입니까? 나는 일종의 일을 하고 있습니까? Q4의 수익 회복에 내재된 내용에 관해 야구장에서 그것을 얻고 있습니까?
야구장 동안 우리는 현재 우리가 보고 있는 모든 것을 바탕으로 3분기에 주문이 의미 있게 증가할 것으로 예상하고 있으며, 상황이 올바르면 해당 분기에 수익을 달성할 것으로 예상할 수 있습니다. 우리가 거기에 도달하든 안 하든, 우리는 3분기에 전달한 것과 가까워질 것입니다. 그리고 그 주문 패턴은 Q4에 대한 많은 자신감을 불러일으킵니다.
그리고 우리는 또한 - 또한 지적하고 싶습니다. 우리도 큰 잔고를 가지고 있습니다. 아직.
다음 질문은 Needham & Co.의 Ryan Koontz에게서 나왔습니다.
800G ZR 영향에 대한 이전 논평으로 돌아가 보겠습니다. 그 시점이 클라우드 비즈니스에 영향을 미친다고 생각하는 시기를 구체적으로 말씀해 주실 수 있나요? 그리고 DCI, 메트로, 장거리, 해저 측면에서 800G ZR의 영향을 예상하는 클라우드 부문은 무엇입니까?
예. 우리 제품인 Ryan의 상업적 이용 가능 여부는 올해 말에 늦어질 예정입니다. 2025년 인증 주기까지는 이것이 수익에 영향을 미칠 것으로 예상하지 않습니다. 그리고 분명히 호스트 플랫폼이 필요하며 이러한 퍼즐이 포함되지 않는 것이 필요합니다.
올해 말에 또 다른 [식별할 수 없는] 일이 있습니다.
미안해요, 라이언. 예.
의미 있는 수익을 보기 시작하려면 가용성을 넘어 몇 분기가 걸릴 것이라고 생각합니다.
그리고 분명히 말씀드리자면, 라이언, 우리는 여전히 초장거리, 잠수함, 장거리 시장이 플러그형 사업이 아닌 시스템 사업이 될 것이라고 믿습니다. 그리고 우리는 WaveLogic 6e가 이를 주도할 제품이라고 생각하며, 우리는 이 분야에서 오랫동안 시장을 앞서 나갈 것입니다.
정말 반갑습니다.
광대역 측면에서 기어를 빠르게 변속하면 됩니다. 거기에는 괜찮은 추진력이있는 것 같습니다. 케이블 및 Tier 2 측면에서 성공을 거두고 있는 다양한 부문과 경쟁 환경이 어떤 차별점인지 간략하게 설명해주실 수 있나요? 감사합니다.
응, 라이언. 그리고 여기서 우리의 플레이는 차세대 PON, 10G 이상에서 광대역 PON을 차단하는 것임을 통화 중인 사람들에게 상기시켜줍니다. 우리는 Tibit 인수를 통해 OLT 측에 수직 통합 솔루션을 확보했습니다. 이는 비용과 설치 공간의 이점을 제공하는 모듈식 솔루션입니다. 그리고 일종의 패스 기술과는 달리 개방형 솔루션입니다.
이것이 바로 공감하는 가치 제안입니다.
저는 전 세계적으로 60명의 고객에게 접근하고 있다고 생각합니다. 언급하신 모든 부문에 걸쳐 있습니다.
따라서 Tier 1 서비스 제공업체, MSO, 미국 기반 및 국제적 대규모 지역 광대역 제공업체 및 다수의 Tier 2, Tier 3 광대역 공급업체. 제가 언급하고 있는 것의 대부분은 실제로 운반 시스템이지만, 그들의 생각으로는 우리는 또한 다른 OEM을 통해 시장에서 Tibit 기술을 개별 구성 요소로 판매할 수도 있습니다.
고마워요, 라이언. 오늘 함께해주셔서 감사합니다. 우리는 오늘 이후와 다음 며칠, 몇 주에 걸쳐 모든 사람과 연락할 수 있기를 기대합니다. 좋은 하루 보내세요.
신사숙녀 여러분, 이제 회의가 종료되었습니다. 오늘 발표에 참석해 주셔서 감사합니다.
이제 연결을 끊을 수 있습니다.
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