안녕하세요. ABM Industries Inc.에 오신 것을 환영합니다.
2024년 2분기 실적 발표. [운영자 안내] 참고로 이번 회의는 녹화 중입니다. 이제 저는 귀하의 호스트이신 ABM Industries의 투자자 관계 담당 수석 부사장인 Mr. Paul Goldberg에게 컨퍼런스를 맡기고 싶습니다. 감사합니다.
시작할 수도 있습니다.
안녕하세요, 여러분. ABM의 2024년 2분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. 제 이름은 Paul Goldberg이고 ABM의 투자자 관계 담당 수석 부사장입니다. 오늘 저와 함께 우리 회사의 사장 겸 최고 경영자(CEO)인 Scott Salmirs가 모였습니다. 그리고 Earl Ellis는 부사장 겸 최고 재무 책임자입니다.
오늘 아침 일찍 우리는 2024년 2분기 재무 결과를 발표하는 보도 자료를 발표했습니다. 해당 릴리스의 사본과 함께 제공되는 슬라이드 프리젠테이션은 당사 웹사이트 abm.com에서 찾을 수 있습니다. Scott과 Earl이 준비한 발언을 마친 후 Q&A 세션을 진행하겠습니다.
하지만 시작하기 전에 오늘 우리의 통화와 프레젠테이션에는 예측, 추정 및 기타 미래 예측 진술이 포함되어 있다는 점을 상기시켜드리고 싶습니다.
추정, 기대 및 유사한 표현이라는 단어를 사용하는 것은 이러한 진술을 식별하기 위한 것이며 미래에 대한 현재 판단을 나타냅니다.
우리는 이러한 진술이 합리적이라고 생각하지만, 이러한 진술에는 본질적으로 실제 결과가 실질적으로 달라질 수 있는 위험과 불확실성이 내포되어 있습니다. 이러한 요소는 프레젠테이션과 SEC에 제출한 서류와 함께 제공되는 슬라이드에 설명되어 있습니다.
이번 통화가 진행되는 동안 특정 비GAAP 재무 정보가 제공됩니다. GAAP 재무 측정치에 대한 과거 비GAAP 수치의 조정은 프레젠테이션 마지막 부분과 회사 웹사이트의 투자자 탭에서 확인할 수 있습니다.
이제 통화를 Scott에게 넘기고 싶습니다.
고마워요, 폴. 좋은 아침입니다. 오늘 2분기 결과를 논의하기 위해 참석해 주신 모든 분들께 감사드립니다.
우리는 팀의 실행에 힘입어 강력한 현금 흐름, 조정 EBITDA 마진 6.5%, 항공, 기술 솔루션, 제조 및 부문에서 한 자릿수 중반의 유기적 매출 성장을 통해 강조된 분기별 결과에 만족합니다. 유통 및 교육 부문 모두 조정 EPS가 0.87달러로 나타났습니다.
우리는 또한 다양한 클라이언트 및 서비스 혼합, 선도적인 시장 위치 및 시장의 더 높은 성과를 내는 클래스 A 부문에 대한 침투를 통해 혜택을 누리면서 여전히 정착된 상업용 부동산 환경에서 비즈니스가 계속 탄력성을 입증함에 따라 B&I에 고무되었습니다.
실제로 B&I에서 생성된 결과는 우리 전략과 비즈니스 모델의 효율성에 대한 강력한 검증이며, 모두 주주 가치 창출을 위한 명확한 경로를 제공합니다.
우리의 폭넓은 서비스, 팀원, 고객에 대한 집중, ELEVATE 투자 및 기술 덕분에 우리는 험난한 시장에서 매우 좋은 성과를 거둘 수 있었습니다.
앞으로는 조직 전반에 걸쳐 기술을 확장함에 따라 ELEVATE 투자를 더욱 효과적으로 활용할 수 있을 것으로 기대합니다.
Earl이 몇 분 안에 2분기 재무 세부정보를 안내해 드립니다.
우리는 지난 몇 달 동안 새로운 투자자들과 너무나 많은 접촉점을 가졌기 때문에 집중적인 청중이 있는 동안 비즈니스 모델과 가치 창출 경로를 재정비할 좋은 순간이 될 것이라고 생각했습니다.
더 넓은 의미에서 우리는 ABM을 자본 경량 모델, 규모 및 선도적인 시장 위치를 활용하여 자체 자금 성장 및 마진 확대 이니셔티브를 활용하는 동시에 지속적으로 주주들에게 자본을 돌려주는 일관된 현금 창출 플라이휠로 생각합니다. .
이 모든 것이 매력적인 장기 주주 수익을 창출합니다.
운영 수준에서 더 자세히 살펴보겠습니다. 우리는 광범위한 최종 시장의 다양한 고객 그룹에 주로 관리 및 엔지니어링과 같은 필수 시설 서비스의 핵심 제품군을 제공함으로써 이러한 수익을 창출합니다. 이러한 시장은 성숙하고 혼합된 경향이 있으며, 우리가 계속해서 보여주듯이 비즈니스 주기를 통해 변동성이 낮으며, 이는 결과에 대한 어느 정도 예측 가능성을 제공하는 데 도움이 됩니다.
그럼 어떻게 해야 할까요? 간단히 말해서, 우리는 100년 넘게 쌓아온 규모, 선도적인 브랜드 및 명성을 활용하여 이러한 핵심 시장에서 우리의 위치를 최적화합니다. 이를 통해 우리는 최고의 고객과 팀원을 유치하고 지원할 수 있습니다.
우리의 고객들은 우리가 현지 수준에서 광범위한 통합 서비스를 제공하는 것과 경쟁업체가 따라잡기 어려운 대규모의 일관된 성능을 제공하는 우리의 역량을 높이 평가합니다. 동시에 우리는 고객에게 더욱 가치 있는 파트너가 되기 위해 인력, 프로세스 및 솔루션 세트에 지속적으로 투자하고 있습니다.
우리의 자본 경량형 비즈니스 모델은 유연성을 제공하고 핵심 시장에서 우리의 입지를 확고히 합니다. 우리는 수요 변화에 맞춰 노동력을 신속하게 확장할 수 있으며, 이는 역동적인 거시적 상황에도 불구하고 탄력적인 운영 결과를 가져옵니다. 이에 대한 최근 사례는 현재 부동산 시장의 과제와 그 이전의 전염병입니다.
탄력성은 ABM의 특징이자 차별화 요소입니다. 전체적으로 우리는 핵심 시설 서비스 사업이 주기를 통해 2~4%의 유기적 매출 성장을 달성해야 한다고 믿습니다.
우리는 또한 역사적으로 강력한 표준화된 무료 현금 흐름 수익률을 창출해 왔으며 이는 동종 그룹 중에서 동급 최고라고 믿습니다.
이제 성장률과 마진 성과를 향상시키기 위해 강력한 핵심을 구축하는 방법을 안내해 드리겠습니다.
첫째, 우리는 전기화, 미국 내 제조업 진출 움직임, 인프라 구축, 데이터 센터에 대한 대규모 수요 등 주요 세속적 추세에 맞춰 전략적으로 조정했습니다.
우리의 항공, 기술 솔루션, 제조 및 유통 부문은 모두 이러한 추세의 혜택을 누릴 수 있는 위치에 있으며 이러한 조정으로 인해 이미 중요한 신규 비즈니스를 확보했습니다. 이러한 성공의 몇 가지 예는 작년에 로스앤젤레스 국제공항에서 완료한 대규모 주차 프로젝트입니다. 우리는 최근 대형 소매업체와 1억 8천만 달러 규모의 마이크로 그리드 승리를 거두었습니다. 미국 내 상위 10개 반도체 제조업체 중 8개 업체와의 성장
우리는 M&A 및 내부 이니셔티브를 통해 이러한 추세에 투자하면서 향후 몇 년 동안 전기화 및 관련 인프라에 대한 전문 지식을 바탕으로 더욱 큰 성장을 기대합니다.
다음으로, 우리는 포트폴리오 내에서 ABM 성능 솔루션 또는 APS와 같은 다른 서비스를 교차 판매할 수 있는 중요한 기회를 계속해서 확인하고 있습니다.
APS는 시설 유지 관리, 청소, 에너지, 지속 가능성, 안전, 탄력성 및 엔지니어링 솔루션을 포함하는 다중 서비스 성능 모델입니다. 즉, 고객을 위한 원스톱 쇼핑입니다. 단일 계약으로 운영되는 APS는 고객의 운영을 개선하고 시설의 탄력성과 신뢰성을 향상시킵니다.
결과적으로 이는 고객에게 더 나은 결과를 제공하고 우리에게는 더 안정적인 비즈니스를 제공합니다.
마지막으로, 우리의 ELEVATE Self-Help 이니셔티브는 향후 몇 년간 마진 향상을 지원할 것입니다.
논의한 바와 같이 우리는 백오피스 운영과 시장 진출 전략은 물론 노동 관리 방법과 고객과의 상호 작용 방법을 디지털 방식으로 혁신하고 있습니다.
이러한 이니셔티브는 고객에게 향상된 데이터와 실행 가능한 통찰력을 제공하는 동시에 조달 혜택 및 노동 활용도 향상을 포함하여 운영 효율성을 통해 직접적인 비용 절감을 가져올 것입니다.
종합하면, ELEVATE와 함께 수행하는 모든 작업과 함께 매력적인 마진을 제공하는 이러한 장기적인 성장 기회는 더 높은 기업 수익을 창출할 것입니다.
결과적으로 발생하는 현금 흐름은 내부 이니셔티브와 전략적 M&A를 통한 추가 성장에 투자하는 동시에 배당금을 늘리고 결과적으로 기회주의적으로 주식을 매입하여 복합 효과를 창출함으로써 주주 가치를 높이는 데 사용될 것입니다.
하반기에 접어들면서 우리는 우리의 포지셔닝, 시장의 회복력, 신규 사업 수주 성공에 고무되었습니다. 특히, 올해 상반기에 10억 달러 이상의 신규 매출을 기록하게 되어 기쁘게 생각합니다. 여기에는 향후 몇 년에 걸쳐 완료될 프로젝트가 포함되어 있어 장기간에 걸쳐 고객과 긴밀하게 소통할 수 있습니다. 가장 고무적인 점은 주요 기술 회사와의 대규모 B&I 계약을 포함하여 포트폴리오 전반에 걸쳐 이 사업을 수주하고 있다는 것입니다.
항공은 또한 보스턴 로건 공항과 피닉스의 스카이 하버 공항에서 주요 계약을 체결했습니다. 그리고 Education은 Utica University와 대규모 APS 계약을 체결했습니다.
이러한 새로운 승리는 모두 지난 분기에 언급한 대규모 미생물 프로젝트를 보완하고 지속적인 성공을 위한 기반을 마련했습니다.
올해의 강력한 시작과 탄탄한 하반기에 대한 자신감을 바탕으로 우리는 조정 EPS에 대한 연간 지침을 높이고 있으며 현재는 이전 범위인 3.30~3.45달러에서 3.40~3.50달러 범위가 될 것으로 예상됩니다. 이러한 증가는 우리의 강력한 시장 위치와 우리 사업의 회복력에 대한 지속적인 확신을 반영합니다.
이제 재정을 Earl에게 넘기겠습니다.
고마워요, Scott. 모두들 좋은 아침이에요. 전반적으로, 우리의 2분기 결과는 분기 예상보다 약간 나았으며, 고르지 못한 거시적 환경에서 강력한 성과를 거둔 우리 팀에 감사를 표하고 싶습니다.
수익 프레젠테이션을 따라오신 분들은 슬라이드 5를 참조하세요.
2분기 매출 20억 달러는 1.7% 증가했으며 모두 유기적이었습니다. 수익 성장은 M&D, 항공, 교육 및 기술 솔루션을 중심으로 광범위하게 이루어졌으며 모두 한 자릿수 중반 성장했습니다. 다시 한번, 우리의 가장 큰 부문인 B&I는 다양한 고객 및 서비스 기반의 혜택을 받아 1% 미만의 하락세를 보였습니다.
지속적인 시장 역풍에도 불구하고 B&I는 탄력성을 유지할 것으로 기대합니다.
슬라이드 6으로 이동합니다.
수치를 살펴보기 전에 2023년 2분기에 항공 부문의 대규모 주차 프로젝트에서 1,260만 달러의 수익을 인식했다는 사실을 상기시켜 드리고 싶습니다. 이 프로젝트와 관련된 비용은 이전 기간에 발생하고 기록되었으므로 모든 수익은 본질적으로 2023년 2분기의 수익과 마진으로 흘러갔습니다. 현재 기간에 해당 프로젝트가 없는 경우 영향은 비슷합니다.
2분기 순이익은 4,380만 달러(희석주당 0.69달러)로 전년 대비 각각 16%, 12% 감소했습니다. 이러한 감소는 주로 방금 언급한 항공 프로젝트의 부재로 인해 발생했습니다.
우리는 또한 계획된 기업 투자 증가를 기록했습니다. 이러한 항목은 ELEVATE 및 통합 비용 절감과 B&I, M&D 및 ATS 부문의 운영 결과 개선으로 부분적으로 상쇄되었습니다.
주당순이익은 더 낮은 주식수로 인해 더욱 이익을 얻었습니다. 조정 순이익 5,550만 달러는 8% 감소한 반면 희석 주당 조정 순이익 0.87달러는 전년도 기간보다 3% 감소했습니다. 조정 순이익 감소는 주로 항공 프로젝트 부재와 기업 투자 증가를 반영했으며, B&I, M&D 및 ATS 부문의 향상된 운영 결과로 부분적으로 상쇄되었습니다. 조정된 EPS는 작년 자사주 매입 활동으로 인한 주식 수 감소로 이익을 얻었습니다. 조정 EBITDA는 9% 감소한 1억 2,530만 달러를 기록했고 조정 EBITDA 마진은 6.5%를 기록했습니다.
이제 슬라이드 7부터 시작되는 부문 결과를 살펴보겠습니다. B&I 수익은 10억 달러 미만으로 전년 대비 소폭 감소했습니다.
앞서 언급한 바와 같이, 우리는 스포츠, 엔터테인먼트, 건강 관리 시장에 대한 노출과 고성과 클래스 A 자산에 대한 가중치를 포함하여 최종 시장 다각화로부터 계속 이익을 얻고 있습니다. 이러한 포지셔닝은 우리가 연성 상업용 부동산 시장의 영향을 대부분 완화하는 데 도움이 되었습니다. B&I의 영업 이익은 거의 2% 증가한 7,760만 달러를 기록했고 영업 마진은 긍정적인 비즈니스 혼합, 가격 인상 및 비용 조치가 상업용 부동산 시장의 부진한 수요 역학을 상쇄하는 것 이상으로 20bp 개선된 7.8%를 기록했습니다.
항공 수익은 견실한 여행 시장과 공항 및 항공사 측면 모두에서 새로운 비즈니스 성공에 힘입어 4.8% 증가한 2억 3,820만 달러를 기록했습니다. 전년도에 인식된 1,260만 달러 규모의 주차 프로젝트를 조정하면 수익은 11% 증가했습니다. 항공 부문의 영업이익과 마진은 각각 1,310만 달러와 5.5%를 기록했습니다.
이전 기간의 주차 프로젝트를 제외하면 영업이익은 19% 증가했고 마진은 40bp 증가했습니다. 이러한 강력한 성과는 주로 노동 활용도 개선과 긍정적인 혼합을 반영했습니다.
슬라이드 8로 넘어갑니다. 제조 및 유통 수익은 탄탄한 수요를 반영하여 4.1% 증가한 3억 8,860만 달러를 기록했습니다. 영업이익은 4,360만 달러 증가했고 영업이익률은 30bp 개선된 11.2%를 기록했습니다. 이익과 마진 성과는 주로 우호적인 고객 구성에 힘입은 것입니다. 주목할 점은 이전에 논의한 것처럼 대규모 고객이 업무를 재조정하고 있다는 것입니다.
3분기에는 이에 따른 영향이 나타날 것으로 예상된다.
우리 팀은 전환되는 수익과 수입을 대체하기 위해 적극적으로 노력하고 있습니다. 교육 수익은 작년에 온라인에 접속한 신규 고객 추가로 인해 4.1% 증가한 2억 2,560만 달러를 기록했습니다.
또한 Utica University를 최신 ABM Performance Solutions 고객으로 맞이하게 된 것을 기쁘게 생각하며 3분기에 Utica University가 완전히 참여할 수 있기를 기대합니다.
교육 부문의 영업 이익은 1,150만 달러로 마진은 5.1%로 각각 2%와 30bp 감소했습니다. 이는 주로 불리한 서비스 혼합, 특히 작업 주문 감소에 기인합니다. 기술 솔루션 매출은 마이크로 그리드 프로젝트 스타트업의 강점과 미션 크리티컬 및 전력 사업의 지속적인 성장에 힘입어 4.6% 증가한 1억 7,620만 달러를 기록했습니다. 번들 에너지 솔루션 및 EV 프로젝트 활동은 여전히 부드럽습니다.
그러나 코팅 활동이 활발해지기 시작했습니다.
예상대로 Technical Solutions의 영업 이익은 보다 유리한 프로젝트 구성과 낮은 인수 관련 상각비에 힘입어 전년 동기 및 연속적으로 크게 개선되었습니다. 영업이익은 전년도 대비 67% 증가한 1,700만 달러를 기록했으며, 마진은 350 베이시스 포인트 개선된 9.6%를 기록했습니다.
우리는 ATS의 2분기 마진 결과에 만족하며, 유리한 서비스 믹스에 힘입어 올해 후반에도 비슷한 성과를 거둘 것으로 기대합니다.
슬라이드 9로 이동합니다. 우리는 신용장으로 감소한 5,790만 달러를 포함하여 총 부채 14억 달러로 2분기를 마감했으며, 그 결과 총 부채 대 추정 조정 EBITDA 비율이 2.3배가 되었습니다. 2분기 말 현재 우리는 6,070만 달러의 현금 및 현금 등가물을 포함하여 5억 6,180만 달러의 유동성을 보유하고 있습니다.
2분기 잉여현금흐름은 1억 100만 달러로 우리 팀의 운전 자본 관리에 대한 끊임없는 집중에 힘입어 우리 기대치를 뛰어넘었습니다. 2분기 이자 비용은 2,060만 달러로 전년도보다 약 50만 달러 감소했으며, 2분기 유효 세율은 29.9%였습니다.
자본 배분 측면에서. 우리는 총 비용 2,380만 달러에 대해 평균 가격 42.84달러로 약 555,000주를 환매했습니다. 당사의 자사주 매입 프로그램에 따른 총 잔여 승인 금액은 분기 말 현재 1억 8,600만 달러였습니다.
이제 슬라이드 10에 표시된 대로 수정된 2024 회계연도 전체 전망을 살펴보겠습니다.
Scott이 언급했듯이, 우리는 강력한 2분기 실적을 바탕으로 조정 EPS에 대한 연간 지침을 높이고 있으며 연말에 자신감을 갖고 있습니다.
따라서 이제 우리는 2024년 전체 조정 EPS가 이전 3.30달러에서 3.45달러로 증가한 3.40~3.50달러 범위에 있을 것으로 예상합니다. 우리의 전망에 대한 다른 모든 지표는 변경되지 않았습니다. 조정 EBITDA 마진은 6.2%에서 6.5% 사이가 될 것으로 예상됩니다.
이자비용은 8,200만~8,600만 달러 범위가 될 것으로 예상되며, 개별 항목 이전의 정규 세율은 29~30% 사이가 될 것으로 예상됩니다.
마지막으로, 1년 정규화 잉여현금흐름은 2억 4천만 달러에서 2억 7천만 달러 범위에 있을 것으로 예상되며, 대부분 이 범위의 상한선에 가까울 가능성이 높습니다. 이 예측에서는 약 4,500만 달러의 ELEVATE 및 통합 비용을 제외하며 대부분은 ELEVATE 비용입니다. 마지막 메모입니다. 분기별 케이던스 관점에서 조정 EPS는 3분기와 4분기 사이에 상당히 균형을 이룰 것으로 예상됩니다.
이제 마지막 코멘트를 위해 Scott에게 다시 설명하겠습니다.
고마워요, 얼.
우리는 전반전 성과에 매우 만족하고 있으며, 우리의 미래가 더욱 기대됩니다.
우리의 성공은 ABM의 탄력적인 비즈니스 모델, ELEVATE 투자의 이점, 그리고 아마도 가장 중요한 것은 ABM 팀의 놀라운 헌신과 강력한 실행력을 반영합니다.
우리는 시설 서비스 산업의 기술 중심 리더가 되기 위해 계속해서 비즈니스를 구축하고 형성하는 ABM의 앞날을 기대하고 있으며 계속해서 그 여정을 이어나가기를 기대하고 있습니다.
이제 귀하의 질문에 답변해 드리겠습니다.
[운영자 지침] 첫 번째 질문은 Tim Mulrooney와 William Blair의 대사에서 나왔습니다.
M&D 부문이 궁금합니다. 하반기 유기적 성장에 대해 어떻게 생각하시나요? 내 말은, 나는 여기서 성과가 탄탄하다는 것을 알고 있지만, 내가 착각하지 않는다면 공급업체 재조정 문제가 더 심각한 영향을 미치기 시작하는 때라고 생각합니다.
응, 맞아, 팀.
당신 말이 맞아요. 그때부터 우리가 이야기한 재조정을 시작합니다.
그래서 당신은 그것을 볼 수 있습니다. 우리는 수익 지침을 제공하지 않습니다. 하지만 후반부에서 볼 수 있습니다. 하지만 우리가 여러분이 집중하길 바라는 것은 우리가 미래를 믿는다는 것입니다. M&D는 두 자리 수의 상위 및 하위 산업 그룹이 될 것입니다. 그렇죠? 그래서 우리는 지금 이 기간을 겪고 있으며 본질적으로 다음 2분기와 내년으로 조금 더 나아가게 될 것입니다. 그러나 우리는 업계 그룹에 대해 더 이상 흥분할 수 없지만 3분기와 4분기에 랩핑을 시작할 것이라는 사실을 알고 계십니다.
Scott, 데이터 센터보다 좀 더 깊이 파헤쳐 보겠습니다. 제 말은, 나한테 상기시켜 주실 수 있나요? 오늘날 데이터 센터가 귀하의 비즈니스에서 차지하는 비율은 얼마나 됩니까? 그리고 핵심 관리 서비스 외에 어떤 종류의 작업을 수행하시나요? 그리고 향후 몇 년 동안 예상되는 대규모 확장을 중심으로 해당 기회를 어떻게 구성하시겠습니까?
확신하는. 그리고 우리의 데이터 센터는 실제로 M&D와 ATS 산업 그룹을 연결해 줍니다. 그렇죠? 네, 그리고 그 범위는 다양합니다, 팀. 데이터 센터에는 바닥이 올라와 있기 때문에 바닥 청소부터 모든 것이 가능합니다. 그렇죠? 따라서 이는 M&D에 더 가까운 바닥 청소부터 실제 전력 테스트 수행, 발전기 세트 관리, 개폐 장치에 이르기까지 모든 것입니다. 전력 복원력이 있는 모든 것. 기계적인 측면도 대부분 우리 ATS 그룹에 속합니다.
그리고 80억 달러 이상의 수익과 관련하여 여전히 아주 작지만 우리가 느낄 만큼 충분히 중요합니다. 우리는 마진이 더 높은 사업이기 때문에 마진이 가속화되는 것을 실제로 느낍니다. 우리가 유기적 관점과 무기적 관점에서 내부적으로 노력을 기울일 곳입니다.
지금은 아주 작지만 추세를 볼 수 있기 때문에 실제로 우리 초점의 중심입니다. 모든 것이 여기로 향하고 있습니다. 그리고 우리는 고객 기반을 기반으로 교차 판매할 수 있는 위치에 있습니다. 내 말은, 우리는 데이터 센터 전체에 대해 이보다 더 흥미로울 수 없다는 뜻입니다.
다음 질문은 Truist Securities의 Jasper Bibb 라인에서 나왔습니다.
B&I에 대해 물어보고 싶었습니다.
올해 한 자릿수 감소율을 기록했지만 상반기에는 거의 정체 상태에 가깝습니다.
그렇다면 낮은 한 자릿수 감소가 여전히 올해 해당 부문에 대해 생각하는 올바른 방법입니까? 그리고 지난 분기 또는 2분기에 일부 계약을 종료한 것으로 알고 있습니다. 올해 후반기에 영향을 미칠 것이라는 점을 염두에 두어야 할 다른 사항이 있습니까?
아니요. 재스퍼 씨, 내 생각에는 이것이 낮은 한 자릿수 하락세에 대해 생각하는 것이 올바른 방법이라고 생각합니다. 그렇죠? 우리는 아직 이 일을 하는 중입니다. 그리고 ABM이자 서비스 제공자로서 최선을 다해 답변해드릴 수 있습니다. 그리고 우리가 지침을 구성하고 구성하던 9개월 전과 비교하여 오늘날 우리가 어디에 앉아 있는지 말씀드릴 수 있습니다. 오늘 우리가 앉아 있는 자리는 훨씬 더 긍정적이잖아요?
우리의 탄력성은 우리가 유연한 노동 모델을 가지고 있다는 사실을 항상 이야기하기 때문에 나타나고 있습니다.
따라서 세입자가 자신의 공간을 압축하는 동안 우리는 노동력을 유연하게 사용합니다. 그렇죠? 그리고 오늘 우리가 여기 앉아 있는 동안 압축 관점에서 임차인이 어디에 있을 것이라고 생각했는지와 그것이 진행되는 위치에 관해 우리가 상상했던 것이 무엇인지 다시 말씀드리겠습니다. 그다지 드라마틱하진 않았어요.
사무실로 복귀하는 움직임이 아주 뚜렷하고 고무적이라고 생각합니다.
그리고 마지막으로 잊지 마세요. 우리는 A등급 공간에서 플레이합니다. 그리고 내가 말하는 것 외에도 여러분이 읽는 모든 내용은 클래스 A 공간의 탄력성에 관한 것입니다.
그래서 우리가 아직까지 그 어려움을 헤쳐나가고 있다는 것은 매우 행운입니다. 그러나 나는 여전히 다음 몇 분기와 내년까지 한 자릿수의 낮은 하락세를 관찰한 다음 올해 후반기를 보는 것이 비현실적이지 않다고 생각합니다. 그런 다음 내년에 중립 수준으로 증가하기 시작한 다음 역사적으로 GDP 및 GDP 플러스 수준으로 돌아갑니다.
말이 되네요. 그리고 상반기 신규 사업에서 기록적인 10억 달러를 언급하셨습니다. 정상 범위와 비교하여 이를 상황화할 수 있는 방법이 있습니까? 작년 상반기 대비 성장률이 아닐까요? 아니면 일반적으로 수익 기반의 일부로 새로운 비즈니스가 어떤 모습일까요?
예. 이것은 우리에게 또 다른 기록이었습니다. 그리고 전반보다 점진적으로 더 나아졌습니다. 올해 초에 몇 가지 대규모 프로젝트를 진행했는데, 정말 도움이 되었습니다. 그리고 제가 준비된 연설에서 언급했듯이, 다년간의 프로젝트는 우리가 고객과 가까이 있기 때문에 우리에게 아주 좋습니다.
그래서 우리는 작년에 연간 16억 달러라는 기록을 세웠습니다. 그리고 우리는 그렇게 될 것이라고 생각합니다. 모든 징후는 우리가 올해 그 기록을 경신할 것이라는 것입니다.
그럼 -- 우리는 좋은 출발을 했습니다. 그리고 무엇보다 고객이 계속해서 우리와 함께 확장하기를 원한다는 것이 더 큰 정서라고 생각합니다.
우리가 프레젠테이션 룸에 앉아 있을 때 새로운 고객들은 ABM에 투표하고 있습니다. 내 말은, 이 회사가 매출 80억 달러에 달하고 올해 첫 6개월 동안 10억 달러의 신규 사업을 창출한다는 계산을 할 때 꽤 의미가 있다는 것입니다. 우리는 플랫폼을 어떻게 발전시키고 고객과의 관계를 구축하여 고객이 우리와 함께 끈끈하게 유지하고 확장할 수 있는지에 대해 정말 열정적입니다.
다음 질문은 Deutsche Bank의 Faiza Alwy 라인에서 나왔습니다.
그래서 B&I에 대한 후속 조치를 취하고 싶었습니다. 당신이 말하는 것은 사업의 상업용 부동산 부분이 당신이 두려워했던 것보다 조금 더 나을 수도 있다는 것 같습니다. 그리고 나서 당신은 비즈니스의 스포츠 엔터테인먼트 부분과 같은 일종의 상쇄를 볼 수 있습니다.
그래서 저는 B&I 중 얼마나 많은 부분이 현재 스포츠 엔터테인먼트인지, B&I 내 두 부문의 상대적인 성과를 제공하는 등 좀 더 자세히 알아보고 싶습니다.
B&I - 보세요, B&I에서는 스포츠와 엔터테인먼트에 대해 생각할 때 그것이 성장하고 있습니다. 하지만 비율로 따지면 B&I의 화이자만큼은 적다. 우리는 1억 달러, 1억 5천만 달러 규모의 사업에 대해 이야기하고 있습니다. 그리고 그것은 단지 활기가 넘쳤을 뿐입니다. 그리고 사람들이 확실히 이벤트로 돌아왔기 때문에 한동안 활기가 넘쳤습니다. 하지만 B&I에는 건물의 엔지니어인 고정 엔지니어링 부문이 있다는 것을 잊지 마세요. 그리고 그 직원 수준의 가변성은 점유율에 따라 변하지 않습니다.
장비를 작동하기 위해 건물 지하에 12명의 엔지니어가 필요한 경우, 95%가 점유되어 있든 75%가 점유되어 있든 상관없이 그것은 변하지 않습니다.
그래서 B&I에는 본질적인 안정성이 있습니다.
그리고 다시 압축입니다. 우리가 세입자로부터 보고 있는 압축은 시간이 지남에 따라 발생한다는 것을 기억해야 합니다. 대량 임대 만료가 동시에 발생하는 것은 아닙니다. 그런 일들은 2~3년에 걸쳐 일어납니다.
따라서 우리는 그것이 천천히 계속해서 진행되는 것을 보고 있으며 아마도 다른 고객 및 귀하가 담당하는 다른 회사에서도 이것을 보게 될 것입니다. 사람들을 다시 사무실로 복귀시키려는 요구가 있습니다. 한 가지 일화적인 예를 들어보겠습니다. 방금 이사회 회의를 가졌습니다. 아주 고위 임원이 팀에 합류했습니다. 이사회는 그 고위 임원에게 "당신이 ABM에 오고 싶어하는 이유가 무엇입니까?"라고 묻고 있었습니다.
그녀는 문화와 협업에 대해 이야기한 후. 그녀는 "말씀드리고 싶은 게 있는데, 저는 지난 직장에서 원격으로 일하고 있었고, 사무실로 돌아가서 사람들과 함께 있고 싶었습니다."라고 말했습니다. 그리고 우리는 그 감정을 보고 있습니다.
그래서 그것은 우리에게 미래에 대한 열정을 줍니다. 하지만 다시 말씀드리지만, 우리는 여전히 이 기간을 겪고 있고 여전히 시간이 걸릴 것입니다. 제 생각에는 우리가 실제로 수준을 설정하기까지 6개월에서 12개월 정도 더 걸렸습니다.
좋아요. 정말 도움이 됩니다. 그리고 한 발 뒤로 물러서면 됩니다. 그렇죠? 새로운 사업을 정말 잘하고 있는 것 같군요. 그런데 궁금한 점이 있는데, 가이드를 올리게 된 분기에 예상보다 나은 구체적인 점이 있었나요? 기술 솔루션 측면에 더 가깝나요? 아니면 당신이 자신감을 얻고 올해와 그 이후에도 더욱 낙관적인 태도를 취하는 데 도움이 된 것은 전반적으로 약간의 모든 것입니까?
예.
제 생각에 우리는 연도를 볼 때 모든 것을 고려합니다. 우리는 분기별로 사물을 살펴보지 않습니다. 우리는 새로운 판매부터 업계 그룹의 강력한 렌즈에 이르기까지 모든 다양한 지표를 살펴봅니다. 그리고 한 해를 계획하면서 우리는 우리가 어떻게 수행하고 있는지에 대한 자신감이 높아졌으며 현재로서는 이것이 올바른 움직임이라고 느꼈습니다.
다음 질문은 CL King & Associates의 David Silver 계열에서 나왔습니다.
예. 스캇 씨, 저는 당신이 10억 달러 규모의 새로운 사업에 대해 좀 더 자세히 알아볼 수 있기를 바랐습니다. 그리고 상반기에 10억 달러라는 말을 들었을 때, 제 말은 꽤 드라마틱한 상승세라는 뜻입니다. 몇 년 전만 해도 분기당 1억 달러의 신규 사업이 일종의 보기에 불과했다고 생각합니다. 내 말은, 꽤 좋은 평가를 받았다는 거야.
이제 나는 그것이 사과 대 사과가 아니라는 것을 이해하지만 몇 년 전에는 당신이 소유하지 않았던 마이크로그리드 사업을 꺼내면 아마도 충전이 필요할 것입니다. 사업. 하지만 대유행과 비교했을 때, 그 10억 달러가 몇 년 전과 비교했을 때 어떻게 변할지 모르겠습니다. 즉, ATS가 아닌 부문의 핵심 활동일 수도 있습니다.
예, 좋은 질문입니다.
우리가 매우 자랑스러워하는 몇 가지 맥락을 말씀드리겠습니다. 그리 오래되지 않은 2016년에 우리의 연간 신규 사업 규모는 7억 5천만 달러였습니다. 그렇죠? 이제 우리는 특정 연도에 평균보다 10억 달러 더 많은 수익을 올릴 수 있는 궤도에 올라섰습니다. 그리고 보세요, 우리는 올해 상반기에 얻은 1억 8천만 달러 규모의 마이크로그리드 프로젝트에 대해 이야기했습니다. 비록 당신이 그것을 변칙적으로 받아들이더라도 말이죠.
그건 그렇고, 우리는 그것이 변칙적이라고 생각하지 않습니다. 우리는 크고 두툼한 마이크로그리드 프로젝트를 갖게 될 것이라고 생각합니다. 하지만 이를 개척하고 싶어도 신규 매출 측면에서 작년 이맘때와 비교해 여전히 성장했습니다.
정말 낙관적이에요. 그리고 데이빗, 그건 우연히 일어나는 일이 아니죠? 이는 현장에서 실행하고 고객으로부터 신뢰와 평판을 얻는 우리의 능력에 기초한 것 뿐만이 아닙니다. 그러나 이는 또한 새로운 판매에 실제로 구조화된 프레임워크를 적용하고, CRM 시스템을 활용하고, 판매원을 위한 교육을 활용하고, 더 많은 판매원을 확보함으로써 가능합니다. 이것은 마치 무작위가 아닙니다. 우리는 하이퍼 타겟팅에 투자했습니다. 이는 다양한 부동산 데이터베이스를 삼각측량하여 새로운 비즈니스를 추구해야 하는 국가의 여러 지역을 파악하는 방법입니다.
우리는 그 사업을 어떻게 목표로 삼아야 할까요? 우리가 따라가야 할 사람들은 누구입니까? 따라서 ELEVATE 투자의 일부는 단순히 ERP가 아닙니다.
때때로 우리는 ERP 시스템으로 ELEVATE에 대해 이야기하고 있지만 유기적 성장에 달러를 투자하고 있으며 이는 확실히 성과를 거두고 있습니다. 하지만 이는 매우 체계적인 접근 방식에서 비롯됩니다.
다음 질문은 UBS의 Josh Chan 대사에서 나왔습니다.
어쩌면 새로운 비즈니스 이익에도 집중할 수도 있습니다. 나는 당신이 새로운 사업을 확보하는 추진력을 감안할 때 그것이 지속 가능한 것처럼 들린다고 생각합니다. ABM이 이전에 제시한 역사적 2~4% 유기적 성장을 초과할 가능성이 있습니까? 앞으로 전반적인 성장에 대한 기여에 대해 어떻게 생각하십니까?
네, 그런 것 같아요. 장기적으로는 끝났죠? 우리는 일반적으로 GDP 종류의 성장자로서 ELEVATE GDP-plus에 대해 이야기했다는 사실에 대해 이야기했습니다. 그렇죠? 그리고 우리는 한 자릿수 중반 성장을 기록했다고 말했습니다. 이는 역사적으로 높은 수치입니다. 그리고 그것은 우리가 하고 있는 투자와 플랫폼 때문입니다.
따라서 우리는 이것이 장기적으로 ABM의 성장률을 높이는 데 도움이 될 것이라고 생각합니다. 그것은 단지 - 분기별 일이 아닐 것입니다. 그렇죠? 이것이 바로 우리가 수익 지침을 제공하지 않는 이유입니다. 특히 프로젝트 관련 사업이 점점 더 많은 지분을 보유하고 있는 지금은 더욱 그렇습니다. 우리는 쿼터별 게임에 참여하고 싶지 않습니다.
좋아요. 완벽한 색상이군요. 그리고 Earl에 대한 후속 조치를 위해 Q3와 Q4 EPS가 상당히 균형을 이루어야 한다고 Earl님이 마지막에 언급하신 것 같습니다. 나는 그것이 역사적으로 움직인다는 것을 알고 있습니다. 하지만 일반적으로 Q4는 정상적인 계절성을 기준으로 Q3보다 약간 더 강하다고 생각합니다.
그렇다면 올해 계절성이 어떻게 전개될 것으로 예상하는지, 그리고 이것이 평소와 [식별할 수 없을 정도로] 다를 수 있는 이유에 대해 말씀해 주시겠습니까?
예. 아니요, 좋은 질문입니다. 일반적으로 우리는 특히 ATS에 의해 후반부에 약간 더 많은 수익과 이익을 얻습니다. 그것은 정말로 뒷부분의 사업입니다. 그러나 M&D 내에서 우리는 주요 고객 중 하나의 재조정과 관련된 재설정을 할 것이라는 점을 기억하십시오. 이는 우리가 일반적으로 하반기에 볼 수 있는 유리한 계절성을 일부 상쇄하는 것과 같습니다.
다음 질문은 Sidoti & Company의 Marc Riddick 라인에서 나왔습니다.
저는 몇 가지에 대해 언급하고 싶었습니다. 보도 자료에서 Class A의 성과에 대해 준비한 발언에서 몇 번 언급되었습니다. 그리고 아마도 약간의 맥락을 제시할 수 있을지 궁금합니다. 포트폴리오의 나머지 부분과 비교하여 클래스 A 부동산에서 보고 있는 성과의 차이는 무엇입니까? 그런 다음 수익 분배를 반드시 수행할 필요는 없다는 것을 알고 있지만 클래스 A를 수익의 일정 비율로 늘릴 수 있는 잠재력이 무엇인지에 대해 이야기할 수 있습니까? 아니면 당신이 도달하려고 애쓰는 곳이 어디인지에 대해 어떻게 생각해야 할까요?
확신하는. 내 말은, 우리의 전략은 이미 완성되었고 Class A에 집중하기 위해 오랜 시간 동안 노력하고 노력했다는 뜻입니다. 이는 우리가 너무 똑똑해서 하이브리드 작업이 다가오고 있다는 것을 알았기 때문이 아니며 그곳에서 사람들이 작업하게 될 것입니다. 에 끌린다. 우리가 클래스 A 클라이언트를 좋아했기 때문입니다. 클래스 A 클라이언트는 그들이 요청하는 RFP 응답을 보낼 때 300페이지에 달하는 클라이언트가 아니기 때문에 가격을 확인하러 페이지 280에 가지 않고 해당 페이지를 찢어내는 클라이언트가 아니기 때문입니다. 그리고 약간의 입찰을 해보세요.
ABM이 제공하는 서비스를 실제로 높이 평가하는 클라이언트 유형이 있습니다.
따라서 이는 우리 비율의 상당 부분이며 우리는 항상 다양화될 것입니다.
우리는 전체에 비해 매우 적은 일부 B&C를 가지고 있습니다.
따라서 지금은 그 비율이 너무 높기 때문에 그 비율을 더욱 높이는 큰 변화가 없을 것이라고 생각합니다. 하지만 이는 절대적입니다. 기술, 영업, 직원에 투자하는 ABM과 같은 회사의 경우 클래스 A 공간에 있기를 원합니다. 그리고 다행히도 이곳은 임차인도 원하는 곳이라는 것이 밝혀졌습니다. 그리고 그 논제에 대한 마지막 알림으로, 임차인이 더 적은 공간을 차지하고 동일한 임대료를 지불할 여력이 있는 경우 클래스 A로 승급할 수 있으며 이것이 클래스 A가 그토록 탄력적인 이유입니다. B 세입자는 이제 클래스 A로 이동할 수 있습니다.
매우 도움이 됩니다. 그리고 좀 더 자세한 내용을 말씀해 주실 수 있을지 궁금합니다. 과거 통화에서 귀하가 보고 있는 것의 지역적 혼합의 차별화에 대해 이야기한 적이 있습니까? 전국의 임차인 활동에 관한 다양한 활동을 많이 보고 계십니까? 아니면 지금은 일종의 유니폼인가요?
이 시점에서는 꽤 균일합니다.
샌프란시스코처럼 우리가 더 힘든 시간을 보내고 있는 일부 시장에서는 AI로 인해 활동이 증가하기 시작했습니다. 특정 도시에서 일어나고 있는 일들을 완화하는 다른 이벤트가 항상 있습니다. 전체 Sunbelt 지역은 현재 제조와 AI 및 데이터 센터를 통해 성장하고 있습니다.
따라서 우리는 전반적으로 활동이 증가하기 시작했습니다.
그리고 과거에 지역적으로 이야기할 때 우리가 차별화했던 것 중 일부는 재직에 관한 것이었습니다. 그리고 우리는 해안에서보다 남쪽에서 더 강한 압박을 받고 있었습니다. 지금 해안에서도 사람들이 사무실로 돌아가는 모습을 볼 수 있다는 점을 꼭 말씀드리고 싶습니다.
그래서 더욱 균일해지고 있습니다.
마지막 질문은 David Silver와 CL King & Associates의 후속 질문입니다.
현금 흐름에 관한 질문이나 2를 묻고 싶습니다.
그래서 먼저, 귀하는 555,000주를 환매했다고 밝혔습니다. 그리고 먼저, 이를 상쇄 희석 유형의 환매로 특성화할 것인지 알고 싶습니다. 아니면 순수한 기회주의적인 현금 흐름 배포 또는 무료 현금 흐름 배포라고 말하시겠습니까? 둘째, 해당 연도의 무료 현금 흐름입니다. 상반기에는 1년 전보다 훨씬 앞서가고 있다는 뜻입니다. 그리고 역사적으로 귀하의 회사는 무료 현금 흐름 창출에 약간의 비중을 두었습니다.
그렇다면 우리가 예상해야 하는지 궁금합니다. 귀하의 EPS 지침이 지난 몇 년간 거의 가까워지고 있기 때문에 올해 후반기에 비슷한 무료 현금 흐름을 기대해야 하는지 궁금하십니까? 아니면 잉여 현금 흐름이 생성될 때 어느 정도 우선적으로 로드되는 요소가 있습니까?
예. 아니요, 질문해주셔서 감사합니다, 데이빗.
따라서 지난 분기에 우리가 수행한 주식 환매와 관련하여 귀하의 질문의 첫 번째 부분에 대답하십시오.
네가 옳아. 우리는 약 555,000주를 발행했는데 이는 실제로 희석성 주식 기준 보상을 상쇄하는 것과 관련이 있습니다. 그리고 귀하가 언급한 바와 같이 강력한 무료 현금 흐름과 상대적으로 낮은 레버리지를 기반으로 합니다. 이는 우리에게 미래에 잠재적으로 기회주의적인 주식 환매를 할 수 있는 기회를 제공합니다.
네가 옳아.
우리는 이 회사가 계속 추진하는 현금 흐름에 정말 만족합니다. 그리고 연초에 기억해 보면 우리는 2억 4천만 달러에서 2억 7천만 달러에 이르는 일회성 현금 지출과 같은 것을 제외하고 표준화된 무료 현금 흐름에 대한 지침을 제공했습니다.
지난 분기에 실제로 본 내용을 바탕으로 우리는 일년 내내 이를 제공할 수 있는 궤도에 올랐습니다. 그리고 만약 그렇다면 우리는 실제로 우리가 그 범위의 최고 수준을 향해 더 올바른 추세를 보이고 있다고 생각합니다. 방금 언급한 것처럼 EPS 통화에서 연말을 보면 ATS에 대한 잔고가 매우 양호하지만 실제로는 하반기에 강한 실적을 거두는 것이 일반적이지만 이는 일부 하락으로 상쇄될 것입니다. M&D 내에서 언급되었습니다. 그리고 이는 실제로 현금 흐름에 영향을 미칩니다. 그러나 1년을 기준으로 우리는 현금 흐름의 강점에 대해 정말 기분이 좋다고만 말하면 충분합니다.
감사합니다. 이것으로 질의응답 세션을 마칩니다. 최종 의견이 있으시면 Salmirs 씨에게 다시 답변하겠습니다.
괜찮 감사. 오늘 참여해주신 모든 분들께 감사하다는 말씀을 전하고 싶습니다. 그리고 저는 단지 여러분이 이해해 주시길 바랍니다. 바로 거기에 있는 우리 팀원들이 아니었다면 우리가 이런 종류의 결과를 게시할 수 없었다는 사실을 우리가 잊어버린 것이 아닙니다.
단지 열심히 일하고 고객과 서로를 위해 하고 있는 일을 하는 것뿐입니다.
그래서 저는 팀에 정말 감사드립니다.
그럼 즐거운 여름 보내시고, 다음 분기에 3분기 결과를 가지고 다시 찾아뵙겠습니다. 감사합니다. 감사합니다.
감사합니다. 이것으로 오늘 컨퍼런스콜을 마치겠습니다.
지금은 회선 연결을 끊을 수 있습니다. 참여해 주셔서 감사합니다.
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