Apogee Enterprises, Inc.(APOG) 아포지 엔터프라이스 2024년 2분기 어닝콜 / 실적 통화 기록

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Apogee Enterprises, Inc. ( NASDAQ:APOG ) 2025년 1분기 실적 컨퍼런스 콜 2024년 6월 27일 오전 9시(ET)

기업 참가자

Jeff Huebschen - IR 부사장
Ty Silberhorn - CEO
Matthew Osberg - CFO

회의 통화 참가자

Brent Thielman - DA Davidson
Julio Romero - Sidoti & Company
Jon Braatz - KCCA
Chris Sakai - Singular Research

운영자

좋은 하루 되세요. 옆에 있어주셔서 감사합니다. 2025년 1분기 Apogee Enterprises 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 듣기 전용 모드입니다. 오늘 회의는 녹화되고 있음을 알려드립니다. 연사들의 발표가 끝난 뒤 질의응답 시간이 이어진다. [운영자 지침]

이제 저는 오늘 귀하의 발표자인 투자자 관계 담당 부사장인 Jeff Huebschen에게 컨퍼런스를 인계하고 싶습니다.

제프 휴브셴

고마워요, 조쉬. 안녕하세요, 여러분. Apogee Enterprises의 2025 회계연도 1분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. 오늘 나와 함께 Apogee의 최고 경영자(CEO)인 Ty Silberhorn과 최고 재무 책임자(CFO)인 Matt Osberg가 참석했습니다.

오늘 발언과 함께 슬라이드도 있다는 점을 모든 분들께 상기시켜 드리고 싶습니다. 이러한 내용은 Apogee 웹사이트의 투자자 관계 섹션에서 확인할 수 있습니다. 이번 통화에서 우리는 특정 비GAAP 재무 측정을 참조할 것입니다. 이러한 측정에 대한 정의와 가장 가까운 GAAP 측정에 대한 조정은 오늘 아침에 발행된 수익 발표 및 슬라이드 데크에서 제공됩니다.

또한 우리의 통화에는 미래 예측 진술이 포함될 것임을 모든 사람에게 상기시키고 싶습니다. 이는 현재 이용 가능한 정보를 바탕으로 경영진의 기대를 반영합니다. 실제 결과는 실질적으로 다를 수 있습니다. Apogee의 비즈니스 및 재무 결과에 영향을 미칠 수 있는 요소에 대한 자세한 내용은 오늘 보도 자료와 SEC 서류에서 확인할 수 있습니다.

그러면 전화는 당신에게 넘기겠습니다, Ty.

타이 실버혼

모두 안녕하십니까. 오늘 함께해주셔서 감사합니다. 우리 팀은 전략적 이니셔티브를 통해 달성한 진전을 계속해서 구축하면서 회계 연도를 잘 시작했습니다 . 우리는 비즈니스 전반에 걸쳐 운영 실행을 주도했으며 상당한 조정 영업 마진 확대 및 EPS 성장을 달성했습니다.

오늘 저는 이번 분기의 몇 가지 하이라이트에 대해 논의하고 성장을 위해 회사를 지속적으로 포지셔닝하는 방법에 대해 언급하겠습니다. 그런 다음 Matt는 해당 분기에 대한 세부 정보와 업데이트된 전망을 제공할 것입니다. 예상대로 이번 분기에는 프레임 시스템과 건축용 유리 모두에서 판매량과 수익이 감소했습니다. 이는 우리가 서비스를 제공하는 일부 최종 시장의 지속적인 둔화와 덜 차별화된 저마진 제품에서 벗어나는 전략적 전환에 부분적으로 기인합니다.

매출 감소에도 불구하고 프레임과 유리 부문 모두 높은 수익성을 보였다. 두 부문 모두 부분적으로 좋은 비용 관리와 생산성 향상으로 인해 조정 영업 마진이 개선되었습니다. 건축 서비스 역시 전년 대비 수익 개선에 의미 있는 기여를 했습니다.

서비스 부문은 작년 1분기에 비해 두 자릿수 매출 성장과 상당한 마진 확대를 달성했습니다. 이러한 긍정적인 요인 덕분에 우리는 회사의 75년 역사상 가장 높은 12.8%의 조정 영업 이익률을 달성할 수 있었습니다. 우리가 새로운 전략적 방향을 처음 시작했을 때 우리는 회사가 10% 이상의 영업 이익률을 달성할 수 있다는 확신을 갖고 있었습니다. 우리는 '24 회계연도에 10% 이상의 마진을 제공할 수 있게 된 것을 자랑스럽게 생각하며, '25 회계연도에는 이를 개선할 것으로 기대합니다.

우리는 부문 마진 목표 범위 내에서 이익을 극대화하는 데 계속 집중하고 있습니다. 그리고 1분기에는 조정영업이익이 26% 증가했습니다. 이러한 강력한 수익 결과로 인해 당사는 연간 EPS 전망을 높이고 있습니다. 이번 분기의 성과는 우리가 전략 실행을 통해 달성한 지속 가능한 운영 개선을 보여줍니다. 당사의 4개 부문 각각은 해당 시장에서 경제 리더가 되기 위한 진전을 이루었습니다.

저희의 목표는 각 타겟 시장에서 최고의 마진을 창출하는 것입니다. 이를 달성하기 위해 저희는 훨씬 더 경쟁력 있는 비용 구조를 확립하고, 운영 실행과 생산성에 끊임없이 집중했으며, 고객에게 더 많은 가치를 제공하기 위해 차별화된 제품과 서비스 제공의 조합을 늘렸고, 이를 통해 저희는 그 가치 중 일부를 포착하고 시장에서 점유율을 확보할 수 있었습니다. Project Fortify의 최근 활동은 이러한 진전을 바탕으로 계속해서 성장하여 저희의 비용 구조를 더욱 개선하고 장기적이고 수익성 있는 성장을 위해 사업을 더 잘 포지셔닝했습니다.

우리는 또한 핵심 역량을 강화하는 데 큰 성공을 거두었습니다. 이것의 기초는 의미 있는 생산성 향상을 달성하는 데 도움이 된 Apogee 관리 시스템(AMS)입니다. 우리는 분산형 운영 모델에서 비즈니스를 더 잘 지원하는 중앙 주도 기능을 구축하는 방식으로 계속 전환해 왔습니다. 그리고 회사 전반에 걸쳐 인재 관리 및 리더십 개발을 개선하는 데 있어 상당한 진전을 이루었습니다. 이러한 전략적 조치는 우리가 달성하고 있는 수익성 개선의 토대를 마련했습니다. 또한 고객과 주주들에게 더 많은 가치를 제공하기 위해 향후 인수를 통합하여 비용과 성장 시너지를 모두 촉진할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.

남은 회계연도를 내다보면 슬라이드 6에서 볼 수 있듯이 최종 시장의 상황이 계속해서 혼합된 상황을 볼 수 있습니다. 사무용 및 상업용을 포함한 일부 건설 시장 분야에서는 역풍이 계속될 것으로 예상됩니다. 건축 청구 지수의 하락은 건설 활동의 둔화를 나타냅니다. 이는 건축 부문의 볼륨 및/또는 가격 책정에 압력을 가할 가능성이 높습니다. 긍정적인 측면에서는 상당한 정부 자금 지원을 받는 기관 및 인프라 프로젝트가 지속적으로 성장할 것으로 기대합니다.

거시적 환경에 관계없이 우리 팀은 결과를 제공하는 동시에 회사의 장기적인 성장을 위한 입지를 다지는 데 중점을 두고 있습니다. 우리는 통제할 수 있는 것을 관리하고, 성장 마인드로 일하고, 지속적으로 생산성 향상을 추구하며, 신중하게 비용을 관리하고 있습니다. 우리 회사는 또한 핵심 시장에서도 점유율을 높일 수 있는 위치에 있습니다. 선도적인 브랜드, 깊은 고객 관계 및 차별화된 제품의 조합은 의미 있는 경쟁 우위를 제공합니다.

또한 성장을 가속화하기 위해 투자를 하고 있습니다. 여기에는 대규모 광학 분야의 용량 확장이 포함되며, 이는 이 회계연도에 완료될 것으로 예상되며 LSO가 매력적인 시장 인접 지역으로 확장할 수 있게 해줄 것입니다. 또한 건축 부문에 역량을 추가하고 프레이밍과 서비스 모두에서 추가적인 지리적 확장을 가능하게 하기 위해 투자하고 있습니다.

마지막으로, 우리는 전략을 보완하고 재무 성과에 도움이 될 기회를 평가하면서 인수 파이프라인을 계속해서 연구하고 있습니다.

이제 Matt에게 넘겨드리겠습니다.

매튜 오스버그

감사합니다, 타이, 안녕하세요 여러분. 1분기 실적에 대한 논의로 시작하고 회계연도 전망에 대한 업데이트를 제공하겠습니다. 1분기에 순매출이 감소했지만, 예상보다 EPS 성장률이 높아서 기뻤습니다. 4분기 컨퍼런스 콜에서 논의했듯이, 최종 시장의 침체와 Project Fortify의 조치로 인해 1분기 매출 수준이 낮아질 것으로 예상했습니다. 이러한 요인으로 인해 Framing and Glass가 주로 주도한 통합 순매출이 8% 감소했습니다.

매출 감소에도 불구하고 조정 영업 마진은 프로젝트와 서비스의 유리한 조합, 유리한 자재 비용, 보험 관련 비용 감소, 생산성 향상 및 대손 비용 감소에 힘입어 350 베이시스 포인트 개선된 12.8%를 기록했습니다. 조정 희석 EPS는 주로 조정 영업 이익 증가와 이자 비용 감소에 힘입어 37% 증가한 1.44달러를 기록했습니다.

세그먼트 결과를 살펴보겠습니다. 프레이밍 순매출은 19% 감소했는데, 주로 볼륨 감소와 Project Fortify의 일부로 일부 저마진 제품에서 전략적으로 벗어난 데 따른 것입니다. 프레이밍의 조정된 운영 마진은 주로 유리한 자재 비용, 유리한 믹스, 생산성 향상 및 낮은 부실채권 비용으로 인해 240베이시스포인트 증가하여 14.5%에 도달했으며, 이는 판매량 감소의 영향을 상쇄했습니다.

Glass의 순매출은 주로 판매량 감소로 인해 11% 감소했습니다. 유리 영업이익률은 주로 생산성 향상과 가격 개선에 힘입어 270 베이시스 포인트 증가한 19.7%로 우리의 기대치를 계속 초과했습니다. 서비스 순매출은 주로 프로젝트의 유리한 조합과 물량 증가로 인해 11% 증가했습니다. 영업이익은 560만 달러로 지난해 1분기 영업손실에 비해 좀 더 정상적인 수익성 수준으로 회복됐다.

서비스 잔고는 8억 6,700만 달러로 분기를 마감했습니다. 이는 지난 분기보다 7%, 지난해 같은 분기보다 22% 높은 수치이다. 이는 서비스 백로그 성장의 3분기 연속이며 의료, 교육 및 레크리에이션 부문에서 다양한 프로젝트 성공을 반영합니다. LSO 순매출은 주로 소매 채널의 판매량 감소로 인해 6% 감소했으며, 이는 보다 유리한 혼합으로 인해 부분적으로 상쇄되었습니다.

영업 마진은 물량 감소의 영향을 반영하여 170 베이시스 포인트 감소한 22.9%를 기록했으며 비용 절감 및 혼합 개선으로 부분적으로 상쇄되었습니다. 기업 및 기타 비용은 주로 보험 관련 비용 감소로 인해 지난해 1분기 760만 달러보다 450만 달러 감소했습니다.

현금흐름과 대차대조표를 살펴보겠습니다. 영업으로 인한 현금은 주로 운전 자본에 사용된 현금의 증가로 인해 작년 1분기 2,130만 달러보다 550만 달러 감소했습니다. 인센티브 및 기타 연간 지급 시기로 인해 1분기는 일반적으로 연중 현금 흐름이 가장 낮은 분기입니다. 해당 분기에 현금의 주요 용도는 자사주 매입 1,510만 달러와 자본 지출 720만 달러였습니다. 우리의 대차대조표는 부채가 매우 낮고 단기 만기가 없는 매우 견고한 위치를 유지하고 있습니다. 우리는 12개월 조정 EBITDA에 대한 0.2배의 순 레버리지 비율로 분기를 마무리했습니다.

전체 회계연도에 대한 전망으로 이동합니다. 순매출은 4~7% 감소할 것으로 계속 예상됩니다. 이 범위에는 2025년 회계연도가 52주 단위로 되돌아가는 것과 관련된 약 2% 포인트 감소와 Project Fortify의 조치와 ​​관련된 약 1% 포인트 감소가 포함됩니다. 또한 Ty가 논의한 것처럼 우리는 최종 시장 수요의 약화로 인해 특히 프레이밍 및 유리 부문에서 수량 및 가격에 압력이 가해질 것으로 계속 예상하고 있습니다.

우리는 소매 채널 역풍이 새로운 채널 인접 성장을 상쇄함에 따라 LSO 매출이 거의 정체된 백로그에서 강력한 프로젝트 파이프라인을 실행함에 따라 프레이밍 및 유리 매출 감소가 서비스 성장으로 부분적으로 상쇄될 것으로 기대합니다. 이제 우리는 1분기의 강력한 마진 실적에 힘입어 2024 회계연도에 비해 연간 통합 조정 영업 마진이 개선될 것으로 예상합니다. 그러나 조정 영업 마진은 주로 프레이밍 및 유리의 물량 감소와 가격 압박으로 인해 남은 회계연도 동안 순차적으로 하락할 것으로 예상됩니다.

부문 수준에서 우리는 프레이밍 조정 영업 마진이 2024 회계연도에 비해 개선되고 목표 범위 10~15% 내에 있을 것으로 계속 기대하고 있습니다. 우리는 유리 영업 마진이 2024회계연도에 비해 완화될 것으로 계속 예상하지만, 10~15% 목표 범위의 최고 수준에 도달할 것이며, 마진은 올해 남은 기간 동안 순차적으로 감소할 것으로 예상합니다. 우리는 서비스 마진이 회계연도 내내 순차적으로 개선되어 7~9% 목표 범위에 가까워질 것으로 계속 기대하고 있습니다.

우리는 새로운 인접 지역으로 확장하고 용량 확장을 위해 자본 자산을 감가상각하기 시작하면서 LSO 운영 마진이 감소할 것으로 계속 예상하지만, 20% 목표 범위보다 높을 것으로 예상합니다. 마지막으로, 회계연도의 나머지 기간 동안 기업 및 기타 비용이 분기당 약 700만 달러가 될 것으로 예상합니다.

우리는 예상보다 강한 1분기 실적을 반영하여 조정 희석 EPS에 대한 전망을 4.65~5달러 범위로 높이고 있습니다. 다시 한번 말씀드리지만, 연간 52주로의 전환으로 인해 조정 희석 EPS가 약 0.20달러 감소할 것으로 예상됩니다. 우리는 약 24.5%의 유효 세율과 4천만 달러에서 5천만 달러의 연간 자본 지출을 계속 기대하고 있습니다. 또한 지난 2년간 영향을 미쳤던 운전 자본 변화가 정상화됨에 따라 2024 회계연도에 비해 연간 운영 현금 흐름이 더 낮아질 것으로 예상됩니다.

결론적으로, 우리 팀이 비즈니스 전반에 걸쳐 지속적으로 실행하고 생산성을 향상하고 비용을 절감할 수 있는 기회를 활용하는 동시에 회사의 장기적인 성장을 개선하기 위한 올바른 조치를 취하는 방법을 자랑스럽게 생각합니다. 우리는 전략 실행을 통해 더욱 강력한 기반을 지속적으로 구축하고 있으며, 건전한 대차대조표를 통해 사업에 투자하고 적극적으로 수익성 있는 인수 기회를 모색하며 주주들에게 현금을 돌려줄 수 있습니다.

이것으로 나는 결론을 위해 Ty에게 다시 넘겨주겠습니다.

타이 실버혼

고마워요, 매트. 또 다른 견고한 분기를 위해 우리 팀을 다시 한 번 인정함으로써 마무리하겠습니다. 나는 그들이 수익성 개선을 계속해서 제공하기 위해 어려운 시장 환경을 헤쳐나가는 방식을 자랑스럽게 생각합니다. 이번 분기의 결과는 회사가 또 다른 해의 조정 영업 마진 확대 및 조정 EPS 성장을 달성할 수 있는 기회를 제공합니다. 우리는 장기적인 주주 가치 창출에 우선순위를 두고 단기적인 결과를 제공하는 데 중점을 두고 있습니다.

이것으로 우리는 귀하의 질문을 받을 준비가 되었습니다.

질의응답 세션

운영자

감사합니다. [운영자 지침] 첫 번째 질문은 DA Davidson의 Brent Thielman에게서 나왔습니다. 계속 진행할 수 있습니다.

브렌트 틸만

안녕하세요, 감사합니다. 좋은 아침이에요. 축하해요. 좋은 분기.

타이 실버혼

좋은 아침 브렌트.

브렌트 틸만

응. 아마도 서비스를 시작하기 위해 이번 분기에 백로그가 증가했을 것입니다. Ty 어쩌면 시장 상황이나 시장 진출 전략에서 변경한 일부 변경 사항에 의해 어느 정도 영향을 받았다고 생각하는지 이야기할 수 있을 것입니다. , 어쩌면 거기서부터 시작해도 될까요?

타이 실버혼

물론입니다. 글쎄요, 제가 강조하고 싶은 한 가지는 백로그 성장에 사무실 프로젝트가 하나도 포함되지 않았다는 것입니다. 이는 우리가 다각화 노력을 하고 있다는 것을 보여줍니다. 그렇다고 해서 우리가 이전에 이야기했던 것처럼 사무실 기회가 없다는 것은 아닙니다. 파이프라인에서 볼 수 있는 Class A 공간, 신축에 대한 훌륭한 기회가 여전히 있습니다. 하지만 그것은 팀의 진정한 다각화 노력 측면에서 큰 긍정적인 일이라고 생각합니다. 그리고 우리는 또한 서부에서 일부 프로젝트를 계속 진행하고 있는데, 이는 그 관점에서 사려 깊고 의도적인 투자였습니다.

전반적인 시장 관점에서 볼 때, 저희 서비스 리더십 팀은 약세를 보고 있다고 말할 것입니다. 그래서 그들은 -- 저희는 믿고, 그들은 저희가 실제로 그 결과로 점유율을 차지하고 있다고 믿습니다. 이는 저희가 그들이 올해 성장을 보일 수 있다고 생각하는 이유와 그들이 내년에 잠재적 성장을 위해 준비한 좋은 백로그를 구축하고 있는 이유를 보여줍니다. 하지만 실제로는 점유율을 늘리기 위한 노력이며, 일부는 서부에서, 일부는 남동부, 중서부, 남서부의 기존 시장에서 이루어집니다. 이는 마진에 약간의 압박을 가하고 있습니다.

따라서 그들은 여전히 ​​마진 개선을 보이고 있으며 마진 개선이 계속될 것으로 예상하고 7%~9% 목표 범위로 다시 올라가지만 해당 볼륨을 포착하기 위해 약간의 마진을 포기하고 있습니다.

브렌트 틸만

좋아요. 고마워요 타이. 그리고 예, 그 시점까지 해당 사업 부문의 수익성이 크게 반등했습니다. 아마도 Matt가 더 나은 출발을 했다면 7~9% 범위에 도달하는 데 더 많은 자신감을 갖고 있는 것처럼 들리겠지만 저는 그렇습니다. 당신이 방금 말한 것과 관련하여 Ty는 해당 사업 부문에서 좀 더 경쟁적인 압력을 받고 있다고 생각합니다. 그렇다면 귀하의 목표 범위와 관련하여 올해 마진 프로파일에 대해 기대하는 바에 대해 이야기해 보실 수 있을까요?

매튜 오스버그

네, 브렌트, 당신이 바로 그것을 읽고 있다고 생각합니다. 분명히, 1분기에 우리는 그들이 상당히 개선될 것으로 기대했습니다. 그들은 우리의 기대보다 약간 앞섰지만, 올해는 정말 강력하게 시작했습니다. 그리고 우리가 말했듯이, 우리는 그들이 앞으로 나아갈수록 마진이 순차적으로 개선될 것이라고 생각합니다. 우리는 그들이 구축한 파이프라인에 대해 정말 기대하며 올해에 들어섰고, 대부분은 작년의 것이고, 우리가 실행할 수 있는 몇몇 프로젝트를 살펴보았기 때문에, 그들에게는 좋은 1분기였습니다.

우리는 그들이 해가 갈수록 계속해서 개선될 것으로 기대합니다. 그리고 우리가 말했듯이 현재 우리가 구축하고 있는 백로그는 주로 2026 회계연도를 살펴보는 것입니다. 따라서 회계연도 26년도에도 해당 사업에서 강력한 파이프라인을 구축하려고 노력하고 있습니다.

브렌트 틸만

알았어요. 마지막으로 Glass 수익성의 강점에 여전히 놀랐습니다. 귀하의 주문에는 해당 기업이 마진 측면에서 더 낮은 수준을 보여야 하며 이러한 수준이 지속될 수 없다는 충분한 증거가 있습니까?

매튜 오스버그

예, 브렌트, 이것은 제가 옳고 싶지 않은 상황이지만 일년 내내 완화될 것이라고 생각합니다. 그리고 주로 우리가 보는 것은 최종 시장 수요를 약화시키는 물량으로 인해 많은 가격 압력이 물량에 압력을 가하고 있다는 것입니다. 우리는 가격을 조정하려고 노력하고 있으며 가격이 점점 낮아지고 있습니다. 따라서 우리는 올해 나머지 분기를 순차적으로 살펴보면서 마진을 연속적으로 낮추는 가격 책정에 대한 압박이 있을 것이라고 생각합니다. 내 생각에는 Q1의 기대보다 앞서 해당 부문이 예상보다 가격이 더 좋았던 것 같습니다. 그러나 올해 남은 기간 동안 우리가 얻은 것을 살펴보면, 계속해서 완화되고 얻을 것이라고 생각합니다. 10% ~ 15% 마진 범위의 상단에 더 가깝다고 말하고 싶습니다. 그 해.

타이 실버혼

예. 우리가 입찰 활동을 추적한다는 뜻이에요, 브렌트. 따라서 해당 사업이 6개월 이상 지속되는 것을 보기는 어렵습니다. 그러나 우리가 조사하는 것 중 하나는 견적 활동과 일부 프로젝트에서 게임에 머물기 위한 입찰 마진 수준입니다. 여기서 우리는 입찰 요청에 대한 활동의 ​​양과 그들이 어디에 있는지 확인할 수 있습니다. 가격을 책정해야 하는데, 우리는 더 낮은 볼륨을 바라보고 있습니다. 그리고 그들이 그 볼륨의 일부를 선택한다면 우리가 앞으로 나아갈 때 마진 수준이 약간 낮아질 것입니다.

브렌트 틸만

알겠습니다. 고마워요. 감사합니다, 전달하겠습니다.

타이 실버혼

고마워요 브렌트.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 Sidoti & Company의 Julio Romero가 옵니다. 계속 진행하셔도 됩니다.

훌리오 로메로

감사해요. 안녕하세요, 좋은 아침입니다. Ty, Matt, Jeff. 질문에 응해주셔서 감사합니다. 어쩌면 지침을 시작하기 위해 거기에 준 모든 색상에 감사드립니다. 이제 연결 수준의 연간 조정 영업 마진이 전년 대비 증가할 것으로 예상한다고 말씀하셨지만, 연결 수준과 유리 부문에서는 순차적으로 일부 감소할 수도 있습니다. 프레이밍에 대해 이야기하고 프레이밍 마진이 여기에서 순차적으로 어떻게 추세를 보일 것으로 예상하십니까?

매튜 오스버그

예. 제가 준비한 발언 중 일부에도 있었던 것 같습니다. 즉, 프레이밍 마진도 순차적으로 감소할 것으로 예상됩니다. 그리고 유리에도 같은 이야기가 많이 있습니다. 우리는 최종 시장이 부드러워지고, 연말이 지나면서 마진을 낮추게 될 가격 책정에 대한 더 많은 압력을 봅니다. 그래서 나는 여백 관점에서 Glass와 Framing에 대한 비슷한 이야기라고 말하고 싶습니다.

훌리오 로메로

알았어요. 그리고 이번 분기의 마진이 정말 인상적이라는 프레이밍을 계속 유지하십시오. Project Fortify와 관련하여 이번 분기에 Framing에서 실현한 비용 절감액을 달러 관점 또는 마진 관점에서 정량화할 수 있는 방법이 있습니까?

매튜 오스버그

예. 우리는 그것을 정량화하지 않았습니다. 나는 그것이 우리의 기대와 일치한다고 말하고 싶습니다. 우리는 그곳에서 취하고 있는 조치를 통해 얻을 수 있을 것으로 예상되는 절감 효과를 설명했습니다. 우리는 조치를 취한 방식에 따라 비용 절감 효과를 확인하고 있습니다. 아직 모든 작업이 완료되지 않았습니다. 그러나 4분기 또는 1분기 초에 우리가 취한 조치에 대해서는 절감 효과가 나타나고 있으며 이는 우리의 기대와 일치한다고 말하고 싶습니다.

훌리오 로메로

알았어요. 정말 도움이 됩니다. 그리고 마지막으로, 프레임 사업을 구체적으로 나타내는 성장 계획과 진행 상황 업데이트에 대해 이야기하고 지리적 관점에서 성장할 수 있다면 어떨까요?

타이 실버혼

네. 훌리오, 이 사람은 타이입니다. 저는 이걸로 하겠습니다. 그래서 저는 우리가 록키 산맥 서쪽에서 성장하는 데 투자한 인력과 프로세스에 있어서 가장 앞서 있다고 말하고 싶습니다. 그리고 그들은 그 결과로 몇몇 프로젝트를 수주했고, 실제로 텍사스 시설 내에서 그것을 지원하기 위한 공장 확장 활동이 진행 중입니다. 그리고 어느 시점에서, 그들이 계속해서 진출함에 따라 우리는 더 서쪽에 있는 추가 시설을 살펴봐야 할 수도 있습니다.

프레이밍 측면에서 팀은 무엇보다도 우리의 여정에서 우리와 함께한 사람들이 배운 교훈을 의미합니다. 그들은 좋은 시장 데이터를 실제로 수집하고 얻기 위해 로키산맥 서쪽 거리에 있는 곳에 투자하고 있습니다. 우리는 여전히 - 이 사업은 여전히 ​​산업적으로 매우 세분화되어 있습니다. 따라서 우리는 가격대가 무엇인지, 제공할 올바른 제품 구성이 무엇인지에 대한 좋은 정보를 원합니다. 따라서 우리는 좋은 정보를 제공하기 위해 실제로 이 시점에서 채용하고 판매 범위를 확대한 다음 텍사스 사업장이나 미주리 사업장에서 해당 시장의 일부에 견적을 내고 공급할 수 있는 방법을 살펴보았습니다. 처음에는 마진 수준이 낮더라도 해당 시장의 가격대와 올바른 제품 믹스가 무엇인지에 대한 확고한 확신을 갖게 되었습니다.

따라서 그들은 다음 몇 분기 동안 수집한 정보를 바탕으로 초기 단계에 있습니다. 이를 통해 유기적, 무기적에 대한 몇 가지 결정을 내리는 데 도움이 될 것입니다. 이를 가속화하기 위해 인수 기회를 계속 살펴보겠지만, 향후 1~2년 동안 잠재적 유기적 투자에 대한 몇 가지 결정을 내리는 데 도움이 될 뿐만 아니라 로키 산맥 너머로 지리적으로 성장하는 데도 도움이 될 것입니다.

훌리오 로메로

좋아요, 색상 정말 감사합니다. 전달하겠습니다.

타이 실버혼

고마워요 훌리오.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 KCCA의 Jon Braatz로부터 왔습니다. 계속 진행할 수 있습니다.

존 브라츠

모두 안녕하십니까.

타이 실버혼

좋은 아침이에요.

매튜 오스버그

안녕, 존.

존 브라츠

Ty, Matt, 아마도 Matt가 귀하의 논평에서 재료비 절감으로 인해 건축 프레임 마진이 약간 향상되었다고 언급하신 것 같습니다. 앞으로 어떻게 될 것으로 보시나요? 다리가 좀 있나요? Glass의 재료비 절감으로 인한 이점이 있습니까?

매튜 오스버그

나는 재료 비용의 관점에서 볼 때 오늘 우리가 제시한 업데이트된 전망과 예측에 반영된 호감도가 있다고 생각합니다. 나는 그것이 지나치게 물질적이라고 말하지는 않겠지만, 나는 거기에서 어느 정도 호의적인 부분을 봅니다. Glass의 관점에서는 그렇지 않다고 말하고 싶습니다. 우리의 기대가 나올수록 좀 더 그런 것 같아요. 나는 거기에 큰 이점이 있다고 생각하지 않습니다.

존 브라츠

좋아요. 좋아요. Ty, 이 시점에서 시장 환경에 대한 당신의 견해를 3개월 전 마지막 통화 때의 상황과 비교했을 때 어떻게 특징지어 생각하시나요? 3개월 전에 생각했던 것보다 조금 악화되었거나 조금 약해졌나요?

타이 실버혼

보세요, Jon, 제 생각엔 우리가 3개월 전에 생각했던 것을 더욱 검증할 수 있는 몇 가지 데이터 포인트를 얻고 있는 것 같아요. 내 말은, 우리는 볼륨 관점에서 후반부에 부드러움을 볼 것이라고 생각했습니다. 그리고 다시 이익을 극대화하기 위해 가격 책정에 어느 정도 압력을 가할 수 있으므로 그 일환으로 가능한 한 가장 많은 이익을 유지하거나 성장할 수 있는 방법을 찾을 수 있는 위치에 있는 자신을 찾을 수 있습니다. 그 이익금 중 일부.

그래서 나는 그것이 극적으로 변하지 않았다고 말하고 싶습니다. 나는 Matt가 말했듯이 유리 사업에 대해서도 우리가 생각했던 것을 확인하는 데이터 포인트를 얻고 있다고 말하고 싶습니다. 마진 강도 측면에서 여전히 우리를 놀라게했습니다. 그러나 지금 데이터를 살펴보고 미래의 보상을 살펴보면서 3분기와 4분기 마진 수준에 대한 가시성이 어느 정도 보이기 시작하면서 압력이 조금씩 높아지고 있음을 알 수 있습니다. 마진을 낮추게 됩니다. 그리고 거래량이 감소하는 것을 보았습니다. 내 말은 그들이 수익 감소를 겪었고 마진 관점에서 초과 납품을 할 수 있었고 마진 달러를 야구장에서 상대적으로 유지할 수 있다는 것을 의미합니다.

존 브라츠

좋아요. 좋아요. 그리고 마지막으로, 저는 귀하가 LSO의 일부 인접 시장으로 확장하기 위해 노력하고 있다는 것을 알고 있습니다. 우리는 언제 그 중 일부를 보기 시작할 수 있습니까? 최고 수준에 도달하십시오. 우리는 이러한 [식별할 수 없는] 것 중 일부의 이점을 언제 볼 수 있습니까?

타이 실버혼

우리는 실제로 그 중 일부가 현재 진행되는 것을 보고 있습니다. 그들은 아크릴 기반의 정전기 장치를 출시했습니다. 이는 제조 클린룸 시설, 일부 반도체 구축에 판매할 수 있는 약간의 기판입니다. 따라서 우리는 실제로 수익 흐름에서 일부 승리를 거두고 있습니다. 처음에는 규모가 작지만 온라인에서 추가 용량을 확보할 것이라는 것을 알고 제품을 출시하면서 현재 시장에서 이러한 기회를 적극적으로 쫓고 있습니다.

시끄러울 수 있습니다. 내 말은, 우리도 같은 일을 한다는 뜻이에요. 우리는 연말까지 소비자의 부드러움이 어느 정도 있을 것이라고 생각합니다. 따라서 우리가 해당 사업을 살펴보면 매출 변동이 많지 않고 마진 침식이 약간 보일 수 있습니다. 그리고 실제로 무슨 일이 일어나고 있는지는 프레이밍(Framing)입니다. 핵심 프레이밍 사업은 일부 소비자 지출로 인해 부드러워졌지만 여전히 매우 좋은 마진으로 이러한 기술 유리 및 기술 아크릴 기판 응용 프로그램으로 대체하고 있습니다. 내 말은 영업 이익 관점에서 볼 때 여전히 10대에 있다는 뜻입니다. 그러나 그것은 우리가 지금 당장 올해 사업을 바라 보는 방식과 같은 것으로 우리가 기대하는 성과와 비슷합니다. 이는 회계 연도 '26으로 페이지를 넘길 때 우리에게 다리를 제공합니다.

존 브라츠

알았어, 알았어. 매우 감사합니다.

타이 실버혼

고마워요, 존.

매튜 오스버그

고마워요 존.

운영자

감사합니다. [운영자 안내] 다음 질문은 Singular Research의 Chris Sakai님의 질문입니다. 계속 진행할 수 있습니다.

크리스 사카이

안녕하세요 좋은 아침. 저는 BJ에 참여하고 있습니다. 좋은 아침입니다. 대규모 광학 분야의 지리적 확장에 대해 말씀해 주시겠어요? 업데이트가 있나요?

타이 실버혼

음, 대규모 광학 제품과 해당 제품의 차별화 덕분에 실제로 제품을 전 세계로 배송할 수 있습니다. 그래서 그들은 아시아에서 사업을 하고 있습니다. 그들은 유럽에서 사업을 하고 있습니다. 대부분의 사업은 여전히 ​​​​미국에서 이루어지고 있습니다. 내 생각에 이들 중 일부는 그들이 추구하는 새로운 응용 프로그램으로, 실제로는 미국에 중점을 두고 북미에 초점을 맞춘 것입니다. 따라서 그들은 용량이 잘 설정되어 있고 제품의 가격과 성능을 고려할 때 현재로서는 더 넓은 지리적 성장을 지원하기 위해 추가 시설에 투자할 필요가 없다고 생각합니다.

매튜 오스버그

그리고 크리스, 여긴 매트예요. Ty도 댓글을 남긴 것으로 알고 있습니다. 그래서 우리는 Ty가 언급한 용량 확장인 LSO의 성장을 위한 투자에 대해 언급했습니다. 이는 LSO의 생산 능력을 더 많이 확보하는 것에 관한 것입니다. 그리고 지리적 확장은 프레이밍 및 서비스 관점에서 우리가 더 집중하는 것입니다. 그리고 우리는 더 가까운 생산 또는 더 가까운 판매 고객 접촉 공간을 확보함으로써 일반적으로 로키산맥 서쪽에서 멀리 떨어져 있는 프로젝트를 수주할 수 있도록 더 많은 제조 능력 투자를 했습니다.

크리스 사카이

좋아요. 감사해요. 도움이 됩니다. 그런 다음 귀하가 서비스를 제공하는 일부 시장에서 품질 향상에 대해 언급하셨습니다. 그 추세는 아직도 어떻게 진행되고 있나요?

타이 실버혼

나는 우리 서비스 부문에서 그것을 분명히 보고 있다고 생각합니다. 이것이 바로 올해 우리가 보고 있는 점유율 상승의 일부입니다. 그리고 지금 당장 그들은 내년에 들어서면서 그 뒤에 좋은 추진력을 가지고 있습니다. 시장이 완화되더라도 우리 비즈니스의 다른 부분에서는 프레이밍 비즈니스의 서비스 및 리드 타임이 여전히 핵심이 될 것입니다. 따라서 그곳에서 우리의 역량을 더 많이 강화할수록 해당 사업을 유지하거나 지분을 확보하는 측면에서 더 나은 결과를 얻을 수 있다고 생각합니다.

그리고 유리의 관점에서 볼 때, 우리는 프리미엄 제품에 중점을 두어 우리 시설을 떠나는 각 단열 유리 장치에 더 많은 부가가치 기능을 제공합니다. 팀은 볼륨 부드러움의 일부만으로 이를 보고 있습니다. 그들은 여기서 약간의 절충 모드가 될 것입니다. 가격을 조금 제공합니까, 아니면 해당 IGU에 3~4개의 기능을 갖는 대신 고객과 협력합니까? 아마도 2~3개일 것입니다. 가격과 마진에 영향을 미치며, 이는 우리가 올해 남은 기간 동안의 예측에 대한 가정에 구축한 것입니다.

그러나 완전히 뒤로 물러서서 많은 양의 상품과 상품, 즉 상품 유리 사업을 쫓을 필요가 없습니다. 그래서 저는 전체적으로 볼 때 이 시점에서 버티고 있다고 말하고 싶습니다.

크리스 사카이

좋아요. 좋은 것 같아요. 그러면 올해 남은 기간의 자본 지출에 대해 말씀해 주시겠어요? 그것이 어떻게 형성되고 있다고 보시나요?

매튜 오스버그

예. 우리는 그 금액이 4천만 달러에서 5천만 달러 사이가 될 것으로 예상합니다. 우리는 전년도에 우리가 한 일과 일치하는 1분기에 예상했던 지출과 거의 일치합니다. 그래서 우리는 그것이 우리의 기대에 부응하는 것을 보고 있습니다.

크리스 사카이

알았어, 좋아. 답변해주셔서 감사합니다.

타이 실버혼

고맙습니다, 크리스.

매튜 오스버그

고맙습니다, 크리스.

운영자

감사합니다. 이제 마무리 발언을 위해 CEO인 Ty Silberhorn에게 전화를 다시 돌리고 싶습니다.

타이 실버혼

오늘 함께 해주신 모든 분들께 감사드립니다. 그리고 저는 아마도 모두가 행복하고 안전한 7월 4일을 맞이하기를 바라는 첫 번째 사람 중 하나가 될 것입니다. 우리는 다음 분기 또는 다가오는 투자자 회의에서 모든 사람들을 만나기를 기대합니다. 남은 하루 잘 보내세요.

운영자

감사합니다. 이것으로 회의를 마칩니다. 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.