Teradyne, Inc. 테라다인 (TER) 2024년 1분기 어닝콜

---

Teradyne, Inc. ( NASDAQ:TER ) 2024년 1분기 실적 컨퍼런스 콜 2024년 4월 25일 오전 8시 30분(ET)

기업 참가자

Traci Tsuchiguchi – 투자자 관계 부사장
Greg Smith – 최고 경영자
Sanjay Mehta – 최고 재무 책임자

회의 통화 참가자

Mehdi Hosseini – SIG
Vivek Arya – Bank of America Securities
Toshiya Hari – Goldman Sachs
CJ Muse – Cantor Fitzgerald
Samik Chatterjee – JPMorgan Chase
Krish Sankar – TD Cowen
Joe Moore – Morgan Stanley
Brian Chin – Stifel
Gus Richard – Northland Capital
Steve Barger – KeyBanc Capital 시장

운영자

안녕하세요. 2024년 1분기 Teradyne, Inc. 수익 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 듣기 전용 모드입니다. 공식 발표 후에는 간단한 질의응답 시간이 이어집니다. [운영자 안내] 참고로 이번 회의는 녹화 중입니다.

이제 투자자 관계 담당 부사장인 Traci Tsuchiguchi를 호스트로 소개하게 되어 기쁘게 생각합니다. 감사합니다, 츠치구치 선생님. 시작할 수도 있습니다.

트레이시 쓰치구치

고마워요, 교환원님. 안녕하세요, 여러분. Teradyne의 최근 재무 결과에 대한 토론에 오신 것을 환영합니다. 오늘 아침에는 CEO인 Greg Smith가 참석했습니다. CFO인 Sanjay Mehta도 있습니다. 개회사에 이어 2024년 1분기 실적과 2024년 2분기 전망에 대한 세부정보를 제공하겠습니다. 1분기 실적이 담긴 보도자료가 어제 저녁 발표되었습니다. 우리 웹사이트의 투자자 페이지에서 토론을 진행하는 데 도움이 될 수 있는 슬라이드를 제공하고 있습니다. 통화가 종료된 후 동일한 페이지를 통해 이 통화를 다시 재생할 수 있습니다.

오늘 우리가 논의하는 문제에는 Teradyne의 결과가 경영진의 현재 기대와 크게 달라질 수 있는 위험과 관련된 미래 예측 진술이 포함될 것입니다. 우리는 청취자들에게 이 프레젠테이션에 포함된 미래 예측 진술을 과도하게 신뢰하지 말 것을 경고합니다. 이 프레젠테이션과 함께 제공되는 슬라이드에 포함된 면책 조항과 SEC의 10-K 연례 보고서에 설명된 위험 요소를 검토해 보시기 바랍니다 .

또한 이러한 미래 예측 진술은 오늘 기준으로만 작성되었습니다. 오늘 통화에서 우리는 비GAAP 재무 측정에 대해 언급할 것입니다. 우리는 웹사이트의 투자자 관계 페이지에서 이용 가능한 가장 직접적으로 비교 가능한 GAAP 재무 측정에 대한 조정을 포함하여 이러한 비GAAP 재무 측정에 관한 추가 정보를 게시했습니다 . 지금부터 다음 수익 결산까지 Teradyne은 JPMorgan, KeyBanc, Cowen, Bernstein 및 Stifel이 주최하는 기술 또는 투자자 중심 투자자 컨퍼런스에 참가할 것으로 예상합니다. 오늘 아침 Greg와 Sanjay의 의견에 따라 질문 전화를 열겠습니다. 이 통화는 1시간 동안 예정되어 있습니다. 그렉?

그렉 스미스

고마워요, 트레이시. 안녕하세요 여러분. 오늘 아침에 함께해주셔서 감사합니다. 오늘 저는 1분기 결과를 요약하고 Teradyne이 장기적인 성장을 이룰 수 있다고 믿는 반도체 산업과 로봇 공학의 몇 가지 동향에 대해 논의하겠습니다. 우리가 운영하는 산업은 본질적으로 순환적이기 때문에 이러한 장기적인 성장 동인을 이해하는 것이 유용합니다. 그런 다음 Sanjay는 1분기 결과, 현재 전망 및 추가 재무 정보에 대한 자세한 재무 정보를 제공할 것입니다.

우리는 수익, 총 마진 및 수익 가이던스 범위를 초과하는 1분기 재무 결과를 전달했습니다. 메모리와 SoC는 우리의 계획보다 높은 수준을 달성했으며 주로 AI 애플리케이션을 중심으로 분기에 강력한 성과를 보였습니다. AI가 우리 비즈니스에 미치는 영향은 네트워킹뿐만 아니라 ADAS와 같은 Edge AI 애플리케이션에서도 나타났습니다. 1분기 메모리 출하량의 40% 이상이 AI 애플리케이션에 의해 주도되었습니다. 예상대로 모바일은 1분기에도 부진한 흐름을 이어갔습니다. 우리의 로봇 사업은 시장 출시 실행이 지속적으로 개선됨에 따라 3분기 연속으로 계획대로 전달되었습니다.

2분기로 넘어갑니다. 1분기에 우리가 경험한 테스트 수요에 대한 AI의 영향은 2분기에도 계속되어 메모리와 컴퓨팅 분야의 전망이 개선되었습니다. 그러나 모바일, 레거시 자동차 및 산업 최종 시장의 의미 있는 상승은 2025년까지는 일어나지 않을 수도 있습니다. 앞으로 반도체 테스트 시장에서는 수직적으로 통합된 여러 생산업체의 네트워킹을 포함하는 컴퓨팅 TAM이 이전 예상보다 빠른 속도로 성장할 것으로 예상됩니다. 이제 우리는 2024년 컴퓨팅 TAM이 14억 달러에서 15억 달러로 증가할 것으로 추정합니다. 자동차, 산업 및 모바일 시장의 최종 시장 회복이 시간이 지나면서 가속화될 것으로 보이므로 TAM 추정치를 낮췄습니다. 상반기에는 더 강력해지고 하반기에 대한 가시성은 제한되어 있기 때문에 2024년 SOC TAM에 대한 우리의 추정치는 36억 달러에서 42억 달러로 변함이 없습니다.

메모리 테스트에서 우리는 지난해 수준의 5배 성장이 예상되는 HBM에 대한 수요 증가에 힘입어 이전 추정치인 10억~11억 달러에서 TAM 성장에 대한 기대치를 12억~13억 달러로 늘렸습니다. 여러분도 알고 계시겠지만, 우리의 1분기 결과와 2분기 기대치는 1월보다 훨씬 높습니다. 1년 내내 회사 차원에서는 2023년부터 낮은 한 자릿수 성장이 계속 예상됩니다. 1월에는 모바일이 회복을 주도하여 올해의 절반이 다시 회복될 것으로 예상하고 있습니다. 또한 리드 타임이 줄어들고 가시성이 제한된다는 점도 공유했습니다. AI 기반 애플리케이션의 지속적인 강점과 새로운 수요로 인해 상반기 비즈니스가 성장하고 있습니다. 다만, 하반기 모바일 시장의 부진이 지속될 것으로 보여 조심스러운 입장이다. 우리 운영팀은 계속해서 짧은 리드 타임 기회를 추구할 수 있도록 지원하고 있으므로 확실히 하락 위험보다 상승 기회가 더 많은 것처럼 느껴집니다.

이제 로봇 공학으로 전환하십시오. 1분기는 일반적으로 로봇 사업에 있어 매우 약한 상황이며 올해도 예외는 아닙니다. 우리는 팀이 계획을 이행하는 것을 보고 매우 기뻤으며 2분기에도 순차적인 성장을 기대하고 있습니다. 우리는 2024년에 10~20%의 성장을 기대하는 계획을 실행하고 있습니다. 이 계획에는 세 가지 요소가 포함됩니다. 첫 번째는 새로운 제품을 통한 SAM 확장입니다. 두 번째는 대규모 고객 채널에서 OEM 솔루션 제공업체를 성장시키는 것입니다. 세 번째는 서비스 및 소프트웨어 제공을 통해 반복적인 수익을 늘리는 것입니다.

1분기에 우리는 이 모든 분야에서 좋은 진전을 이루었습니다. 우리는 NVIDIA 및 새로운 MiR1200 팔레트 잭과 UR의 협력을 발표하면서 새로운 SAM 확장 이니셔티브를 실행했습니다. 우리는 UR OEM 사업을 전년 대비 58% 성장시켰으며, 전략적 고객으로부터 MiR 역사상 최대 규모의 단일 주문을 받았습니다. 좀 더 확대해 보면, 우리는 AI를 모든 비즈니스에 걸쳐 변혁적이고 장기적인 성장 동력으로 봅니다. AI 애플리케이션은 이미 테스트 시장에 큰 영향을 미치고 있지만, 우리는 향후 몇 년 동안 전개될 성장 추세의 초기 단계에 있습니다. 오늘날 AI에서 창출된 수익 풀은 특히 대규모 데이터 세트에 대한 LLM 교육을 위한 클라우드 AI 기능 구축에 집중되어 있습니다. 훈련을 위한 하드웨어 요구 사항은 방대하며 범용 정밀 컴퓨팅, 고대역폭 메모리, 조밀한 네트워크 상호 연결 및 엄청난 양의 전력을 포함하며, 이 모든 것이 오늘날 우리 비즈니스를 주도하고 있습니다. 그러나 이러한 LLM은 클라우드와 엣지 모두에서 추론 애플리케이션을 통해 현실 세계의 문제를 해결하는 데 사용될 때만 비즈니스에 영향을 미칩니다. 이는 수직적으로 통합된 생산업체가 자체 장치를 개발하도록 유도하는 핵심 기회이며 자동차, 산업 및 모바일 애플리케이션의 엣지 프로세서의 복잡성에 실질적인 영향을 미칠 것입니다.

오늘날 우리 비즈니스는 메모리, 네트워킹 및 수직 통합 생산업체의 몇 가지 초기 진입로에서 AI 기반의 상당한 성장을 통해 이익을 얻고 있지만, 많은 주요 제공업체와의 강력한 입지로 인해 추론 애플리케이션 및 엣지 AI가 가속화됨에 따라 우리의 가장 큰 기회가 앞에 놓여 있습니다. 산업용 및 ADAS 애플리케이션의 모바일 및 임베디드 컴퓨팅 분야.

AI는 로봇 산업에도 큰 영향을 미칠 것입니다. Teradyne Robotics는 로봇이 복잡한 환경에서 안전하고 효율적으로 작업해야 하는 협업 애플리케이션에 중점을 두고 있습니다. AI는 주변 환경을 이해하고 적응하는 로봇을 보다 쉽게 ​​배치할 수 있는 기회를 제공하여 로봇의 탄력성을 높이고 해결할 수 있는 문제의 범위를 확대합니다. 안전, 높은 제품 품질 및 개방형 플랫폼 생태계에 대한 계층적 접근 방식을 통해 UR과 MiR은 AI 제조 및 물류 솔루션 개발을 위해 선호되는 로봇 플랫폼으로 자리매김하고 있습니다.

지난 달 우리는 UR 하드웨어에서 로봇 스택을 활용하기 위해 NVIDIA와의 협력을 발표했으며 GTC에서 시각적 검사 애플리케이션을 통해 이러한 협력의 힘을 시연했습니다. 또한 1분기에 우리는 3D Vision을 사용하여 역동적이고 복잡한 환경에서도 팔레트를 식별, 픽업 및 배송하는 새로운 AI 기반 솔루션인 MiR1200 Pallet Jack을 발표했습니다. 창고.

고급 로봇 공학은 우리 비즈니스에 긍정적인 영향을 미치는 Edge AI 애플리케이션의 많은 초기 사례 중 하나일 뿐입니다. 기타에는 고급 운전자 지원 시스템과 프리미엄급 모바일 핸드셋에 추가되는 AI 기능이 포함됩니다. Edge AI는 Semi Test의 TAM 성장을 촉진하는 주요 원동력이 되고 있지만 아직은 매우 초기 단계입니다. 우리는 AI가 주요 수요 동인으로 테스트되고 로봇공학이 시장 성장의 주요 원동력으로 테스트될 때까지 수년간 중요한 성장 동인이 될 것으로 기대합니다. 우리는 이러한 메가트렌드의 혜택을 누릴 수 있는 위치에 있으며, 이 기회를 포착하기 위해 R&D 및 현장 리소스에 투자하고 있습니다.

분기를 요약하면, 우리는 1분기 결과와 2분기 전망으로 단 3개월 전의 전망보다 훨씬 앞서 있는 강력한 출발을 시작했습니다. 강점과 테스트는 클라우드 및 Edge AI 애플리케이션에 초점을 맞추고 있으며, 반도체 산업의 다른 부분은 재고를 통해 작업합니다. 이러한 수정을 끝내는 것은 어려운 일입니다. 그래서 하반기 전망에 대해 신중한 입장이다. 즉, 우리의 유연한 운영 모델을 통해 상승 수요를 충족할 수 있을 것입니다. 우리는 산업, 자동차 및 모바일이 현재의 낮은 수준에서 반등할 것으로 기대하며 AI와 같은 완전히 새로운 수요 동인이 이미 테스트 사업에 기여하고 있습니다. 2024년과 2025년에 업계에서 WFE 지출이 증가하면 단위 수량과 장치 복잡성이 증가하여 중기 전망에 대한 확신이 강화될 것입니다.

그럼 전화를 Sanjay에게 넘기겠습니다. 산제이?

산자이 메타

고마워요, 그렉. 모두 안녕하십니까. 오늘은 1분기 재무 요약을 다루고, 2분기 전망과 연간 계획 가정을 제공하겠습니다.

이제 1분기로 넘어갑니다. 1분기 매출은 6억 달러로 우리 ​​가이던스 상한선인 0.38달러보다 높은 비GAAP EPS 0.51달러로 우리 ​​가이던스 상한선보다 1천만 달러 높았습니다.

비GAAP 총마진은 56.6%로, 유리한 제품 믹스, 더 많은 물량, 향상된 운영 효율성으로 인해 우리의 지침보다 높았습니다.

비GAAP 운영 비용은 2억 5,100만 달러로 전년 동기와 동일하며 4분기에 비해 약간 증가했습니다.

비GAAP 영업이익은 약 15%였습니다.

1분기 매출 내역을 살펴보면 해당 분기의 세미 테스트 매출은 4억 1200만 달러였으며 SOC 매출은 3억 200만 달러, 메모리는 1억 1000만 달러를 기록했습니다. 기억상으로는 AI 중심 수요가 여전히 강세를 유지하면서 DRAM 부문에서 매출이 가장 높았습니다. HBM에 대한 테스트는 고객의 우선순위에 따라 이루어지고 있으며, 부분적으로는 HBM과 용량 추가 및 기타 DRAM 테스트로 인해 고객이 테스터에 대한 자본 지출을 플래시에서 DRAM으로 전환하는 것을 목격하고 있습니다. 역사적으로 우리는 플래시와 DRAM 시장 간의 분할이 더 균형을 이루는 것을 보았습니다.

시스템 테스트 그룹의 1분기 매출은 7,500만 달러였으며, 낮은 SLT 및 HDD 수요에 대한 스토리지 테스트에서 2,300만 달러를 기록했습니다. SLT는 스마트폰 시장에 대한 노출도가 높다는 점을 기억하세요. 그리고 HDD 최종 시장이 회복되기 시작하더라도 테스터 용량 활용률은 여전히 ​​낮게 유지됩니다.

무선 테스트에서는 PC 및 모바일 시장의 지속적인 약세를 반영하여 1분기 매출이 2,500만 달러를 기록했습니다. 2분기에는 게임 최종 시장으로 인해 무선 테스트가 개선될 것으로 예상하며 이제 Wi-Fi 7의 확산이 보이기 시작했습니다.

이제 로봇 공학의 매출은 계획대로 8,800만 달러였으며 UR은 6,800만 달러, MiR은 2,000만 달러를 기여했습니다.

일부 현금 지표로 전환하면 회사 수준에서 무료 현금 흐름은 해당 분기에 3,700만 달러가 유출되었습니다. 우리는 세금과 직원 보상금을 지불하기 때문에 일반적으로 1분기에 현금을 소비합니다. 우리는 해당 분기에 2,200만 달러의 주식을 환매하고 배당금으로 1,800만 달러를 지불했습니다. 우리는 현금 및 유가증권 8억 7,100만 달러로 분기를 마감했습니다.

1분기의 기타 재무 정보. 이번 분기에 10% 고객이 한 명 있었습니다. 4분기 개별 항목을 제외한 세율은 GAAP 기준으로 15%, 비GAAP 기준으로 15.5%였습니다. 1분기에는 테크노프로브 투자예상과 관련하여 환헤지 공정가치에 대한 외화손실이 발생하였습니다. 이로 인해 해당 분기의 GAAP 수익과 비GAAP 수익 간의 일반적인 차이보다 더 큰 차이가 발생했습니다.

현재의 운영 환경으로 전환합니다. 세미 테스트에서는 공급 대비 수요가 더 일치하므로 공급 리드 타임이 계속 감소합니다. 리드 타임은 계속 1~2분기로 유지되지만 경우에 따라 리드 타임 내에 수요를 충족할 수 있었습니다. 결과적으로 고객은 리드 타임이 더 짧은 과거 구매 패턴으로 돌아가고 있으며, 이에 따라 팬데믹 이전 환경과 일치하는 2024년 하반기 가시성이 낮아집니다. 로봇 공학은 여전히 ​​빠른 회전 사업으로 남아 있으며 우리의 실행은 이러한 시장 상황에 계속해서 제공됩니다.

이제 2분기 전망을 살펴보겠습니다. 2분기 매출은 1억 6,200만 주 희석주 기준 0.64~0.84달러 범위의 비GAAP EPS를 기준으로 6억 6,500만~7억 2,500만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다. 2분기 지침에는 인수한 무형 자산의 상각과 DIS의 예상 매각 이익(GAAP 예측에서 0.29달러)이 제외되었습니다.

1월 전망과 비교하여 2분기 수익이 증가할 것으로 예상되는 부분에 대한 색상이 있습니다. 이러한 증가는 ADAS, 컴퓨팅 네트워킹 및 HBM 수요가 강화된 세미 테스트 사업에 의해 주도되었습니다. 언급한 바와 같이, 이러한 AI의 강점은 2분기까지 지속되었으며, 당초 3분기에 선적 예정이었던 일부 주문이 2분기로 이동하여 단기 전망이 개선되었습니다.

2분기 총마진은 57~58%로 추산된다. OpEx는 2분기 매출의 36~39%를 차지할 것으로 예상되며, 이는 1분기보다 소폭 증가한 수치입니다. 2분기 가이던스 중간 지점의 비GAAP 영업이익률은 20%이다.

올해의 남은 기간을 모델링하는 데 도움이 되는 몇 가지 사항입니다. Greg가 제공한 시장 추정치에 대한 몇 가지 자세한 내용부터 시작하겠습니다. SOC TAM에 대한 우리의 견해는 전체적으로 변함이 없지만, 덮개 아래에는 몇 가지 풋과 테이크가 있습니다. 컴퓨팅은 약 1억 달러 증가한 반면, 모바일, 자동차 및 산업 분야는 총 1억 달러가 조금 넘게 감소했습니다. 질문이 있을 것으로 예상하여 부문별 추정치의 중간점을 알려드리겠습니다.

컴퓨팅, 15억 달러; 모바일 9억 달러; 자동 MCU, 5억 달러; 산업, 3억 달러; 서비스 비용은 7억 달러로 SOC의 경우 총 39억 달러입니다. 총 감소 변경 사항이 산업 부문에 할당되었음을 알 수 있습니다. 우리의 메모리 추정치는 12억 5천만 달러의 중간 지점을 기준으로 2억 달러 증가했습니다. 2023년 SOC TAM에 대한 최종 추정치는 40억 달러로, 1월 보기보다 컴퓨팅 부문에서 1억 달러 증가했습니다.

수익으로 돌아갑니다. 3분기 매출은 2분기와 유사할 것으로 예상되며, 4분기부터는 개선될 것으로 예상됩니다. 3분기의 완만한 연속 성장은 DIS의 수익을 가정하지 않습니다. 예상되는 매각의 영향을 제외하면 3분기에는 매출이 순차적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 1년 전체 수익 분배에 대한 우리의 기대치는 이제 1월의 우리 전망보다 가중치가 절반으로 낮아졌습니다. 현재 회사 매출의 약 47%가 상반기에, 53%가 하반기에 발생할 것으로 예상됩니다. 우리는 연간 매출이 2023년에 비해 한 자릿수 낮은 범위로 증가할 것으로 예상합니다.

이제 총 마진을 살펴보겠습니다. 총 마진은 연중 계속해서 개선될 것으로 예상되며 4분기 목표 총 마진 모델에 도달해야 합니다. 연간 매출총이익률은 1월 전망과 변함없이 58~59% 범위에 있을 것으로 예상됩니다. 1년 동안의 OpEx 관련. 우리는 엔지니어링 및 시장 진출 투자를 계속하면서 이전 가이드와 일치하여 2024년 전체 OpEx가 5%에서 7%로 증가할 것으로 예상합니다. 개별 항목을 제외한 당사의 GAAP 및 비GAAP 세율은 2024년에 각각 15%~15.5%가 될 것으로 예상됩니다.

이전에 발표한 Technoprobe와의 전략적 파트너십에 대한 빠른 업데이트입니다. 다시 한번 말씀드리지만, 이 계약에는 몇 가지 핵심 구성요소가 있습니다. 첫째, Technoprobe는 테스트를 위해 테스터를 고객의 칩에 연결하는 고급 인터페이스를 제공하는 Teradyne의 DIS 사업을 인수할 예정입니다. 둘째, Teradyne은 Technoprobe에 지분 투자를 하여 회사 지분 10%를 인수할 예정입니다. 셋째, Teradyne과 Technoprobe는 고객이 우리 테스트 시스템의 전체 성능을 실현할 수 있도록 반도체 장치 인터페이스의 성능을 확장하는 일련의 프로젝트를 함께 협력할 것입니다.

우리는 거래가 2분기에 마무리될 것으로 계속 예상하고 있습니다. 1분기 DIS 매출 기여도는 약 2,100만 달러였습니다. 거래 마감 후, 거래가 약 4억 4천만 달러의 순현금을 소비할 것으로 예상되므로 당사의 현금 포지션은 감소할 것입니다. 우리는 캐시백을 최소 8억 달러 목표로 구축하기 위해 2024년에도 주식 환급을 지분 보상 및 직원 주식 구매 프로그램의 희석을 상쇄하는 데 필요한 금액으로 계속 제한할 것입니다.

요약하면, AI를 중심으로 한 Semi Test에서 메모리와 네트워킹이 우리 계획을 초과했기 때문에 우리는 가이던스 범위의 최고 수준을 넘는 매출과 수익을 달성했습니다. 모바일, 산업 및 레거시 자동차 시장은 여전히 ​​약세를 보이고 있습니다. 우리 로봇 팀은 신제품 개발 및 시장 진출 전략을 지속적으로 실행하면서 3분기 연속 계획을 달성했습니다. 전반적으로 Semi Test에서 턴 비즈니스 수준이 높아짐에 따라 2분기 이후의 가시성은 제한적입니다.

우리의 1분기 성과와 2분기 전망의 개선은 올해에 대한 우리의 자신감을 높여줍니다. 중기 펀더멘털은 그대로 유지되어 2024년 이후에도 지속적인 낙관론을 낳습니다.

그러면 전화를 다시 Traci에게 돌리겠습니다. 트레이시?

트레이시 쓰치구치

감사해요. 우리는 질문에 대해 공개합니다.

질의응답 세션

운영자

감사합니다. 이제 질의응답 시간을 진행하겠습니다. [운영자 안내] 첫 번째 질문은 SIG의 메흐디 호세이니 라인에서 나왔습니다. 진행하시기 바랍니다.

메디 호세이니

예. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 후속조치 2개. 모바일을 약점 영역으로 강조했음에도 불구하고 모바일은 이미 1월 가이드나 전체 연도 논평에 포함된 것 같습니다. 그게 공정할까요?

산자이 메타

응, 그럴 거야, 메디.

메디 호세이니

좋아요. 그래서 – 이것이 제가 여러분에게 정말로 묻고 싶은 것이 나옵니다. 제가 TSMC를 보면 그들은 방금 연례 보고서를 발표했고 분명히 Apple의 수익 혼합이 증가했습니다. 그리고 저는 그것을 역학을 더 잘 이해하려는 노력의 일환으로 사용하고 있습니다. 따라서 TSMC가 더 많은 수익을 창출하거나 운영한다면 이는 특정 고객을 위한 더 많은 칩이 출시된다는 의미입니다. 그리고 어느 시점에는 해당 테스터의 활용률이 85%, 90% 임계값에 도달하게 될 것입니다.

그리고 저는 다음 몇 분기 이후를 보려고 노력하고 있습니다. 우리는 생각하고 있습니까? 향후 2~4분기의 어느 시점에 이러한 활용률이 TSM의 특정 고객이 기술 노드의 일종의 분기를 계속하더라도 지점에 도달할 것이라고 생각하고 있습니까? – 그들은 여전히 ​​시장으로 돌아와 더 많은 테스터를 구입해야 할까요?

그렉 스미스

안녕하세요 메디, 저는 그렉이에요. 활용도가 계속 높아지고 있다는 말씀이 맞다고 생각합니다. 현재 설치된 장비는 일년 내내 매우 효율적으로 사용되고 있습니다. 따라서 로딩은 상대적으로 일정합니다. 그리고 우리는 그러한 종류의 제품 라인을 지원하기 위해 상당한 추가 용량이 필요할지 여부가 아니라 시기의 문제라고 확신합니다.

메디 호세이니

감사합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 Bank of America Securities의 Vivek Arya 라인에서 나왔습니다. 진행하시기 바랍니다.

비벡 아리아

제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 컴퓨팅 TAM의 15억 달러는 작년보다 약 15% 증가한 것으로 생각됩니다. 올해 액셀러레이터 시장 규모를 보면 2배로 커질 것으로 예상된다. 그렇다면 이것이 가속기 시장이 얼마나 성장하고 있는지와 테스터 컴퓨팅 TAM이 얼마나 성장하고 있는지를 살펴보는 일종의 높은 수준의 방법입니까? 아니면 다른 방법이 있나요? 예를 들어, 가속화된 시장이 내년에 30% 성장한다고 가정해 봅시다. 그렇죠? 이는 귀하의 컴퓨팅 TAM에 무엇을 의미합니까?

그렉 스미스

정말 흥미로운 질문입니다. TAM에 대해 생각해 보면 시장의 전체 규모이므로 우리가 얻을 수 있는 것과 경쟁자가 얻을 수 있는 것이 있습니다. 그리고 올해 액셀러레이터 시장 규모도 많이 커졌다. 올해의 가속기 수익을 지원하기 위한 대부분의 테스터는 작년에 배치되었습니다.

따라서 작년에 지원된 TAM이 올해 최종 시장에서 보았던 그런 종류의 큰 성장을 지원한다면 올해 일어날 일, 우리가 이야기한 15억 달러는 다음에 다시 상당한 증가를 지원할 것입니다. 년도. 그리고 올해 최종 시장의 주요 수혜자는 NVIDIA입니다.

지금 우리가 보고 있는 것은 수직적으로 통합된 일부 생산업체가 상당한 증가세를 보이기 시작했으며 이미 상당한 수의 테스터를 로드하고 있다는 것입니다. 2024년 컴퓨팅을 위한 TAM은 실제로 그렇지 않은 경우보다 약간 제한됩니다. 왜냐하면 이러한 새로운 참가자는 실제로 OSAT 파트너와 협력하고 모바일에 있었을 유휴 테스터를 컴퓨팅 공간으로 전환할 수 있기 때문입니다. 따라서 현재 컴퓨팅 테스터의 로딩은 시장에서의 구매 측면에서 볼 수 있는 것보다 높습니다. 모바일이 다시 돌아오기 시작하면 채워야 할 유휴 용량이 줄어든다는 의미입니다. 이는 또한 컴퓨팅 시장이 보다 직접적인 구매로 전환될 것임을 의미합니다.

산자이 메타

그리고 Vivek, 간단한 코멘트입니다. 제가 준비한 발언에서 우리는 컴퓨팅 시장에 대해 2023년 추정치가 수정되었음을 언급했습니다. 2024년 중간 지점인 15억 달러를 이전 대비 15% 증가한 것으로 계산하면, 준비된 발언에서 이를 14억 달러로 수정했습니다. 그래서 저는 성장이 7% 대 15%라고 생각합니다. 나는 단지 그것을 지적하고 싶었습니다.

비벡 아리아

알았어요. 감사합니다. 그리고 빠른 후속 조치. 많은 WFE 동료들이 2나노미터 및 게이트 올라운드의 이점을 깨닫기 시작했습니다. Teradyne에게 이것이 어떤 의미인지 궁금합니다. 언제부터 그러한 이점을 볼 수 있습니까? 그리고 이것이 테스터 강도에 대해 무엇을 의미합니까? 나는 그것이 2025년이나 2026년 이상일 것이라고 가정합니다. 그 주변의 어떤 색상이라도 매우 유용할 것입니다. 감사합니다.

그렉 스미스

확신하는. 따라서 우리는 아마도 2025년 말경에 2나노미터의 초기 부품 엔지니어링 작업을 지원하는 데 일부 테스터가 사용될 것으로 예상하고 있습니다. 2026년까지는 2나노미터 게이트 올라운드와 관련된 볼륨이 없을 것으로 예상됩니다.

그리고 지금 우리가 보고 있는 방식은 테스터 수요 측면에서 해당 노드에 대해 특별히 특이한 점이 없다는 것입니다. 그래서 우리는 이를 주로 더 복잡한 부분을 가능하게 하는 요소로 생각하고 있습니다. 예를 들어, 클라우드 AI 훈련에는 현재 레티클이 실제로 제한되어 있는 많은 부분이 있으며, 따라서 동일한 염료 크기 내에서 복잡성을 증가시킬 수 있는 모든 부분이 AI에 흡수될 가능성이 높습니다.

따라서 2나노미터가 더 빨리 온라인화될수록 더 복잡한 부품이 더 빨리 개발될 것이며 테스트 시간이 더 길어지고 테스트 강도가 더 높아져 TAM을 주도하게 될 것입니다.

비벡 아리아

감사합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 하리 토시야와 골드만삭스의 라인에서 나왔습니다. 진행하시기 바랍니다.

도시야 하리

안녕하세요 좋은 아침. 질문에 응해주셔서 정말 감사드립니다. 기억에 관한 질문 하나와 귀사의 VIP 사업에 관한 질문이 하나 더 있습니다. 메모리 측면에서는 2024년 TAM이 12억 5천만 달러에 달한다고 말씀하셨습니다. DRAM과 NAND의 대략적인 구분, 시장을 어떻게 보고 있는지, HBM이 기여할 수 있는 부분은 무엇인지, 그리고 가능하다면 귀하의 경쟁적 위치, HBM 내 시장 점유율 위치에 대해 이야기하시면 도움이 될 것입니다.

산자이 메타

확신하는. 내가 숫자와 아마도 경쟁적 위치를 취하는 것이 어때요, 그렉, 당신이 취하고 싶나요? 따라서 우리가 제공한 범위는 12억 5천만 달러의 중간 지점인 12억~13억 달러였습니다. 그리고 우리는 DRAM 관점에서 플래시가 20%인 것에 비해 대략 80%라고 생각합니다. 역사적으로 DRAM은 전체 메모리 시장의 40%와 50%를 차지해 왔습니다. 이것이 대략적인 분할입니다. 그리고 HBM은 – 그렇습니다. 우리는 그 숫자가 약 5억 달러라고 생각합니다. 그것은 백분율로 작동할 것이지만 우리는 그 숫자가 12억 5천만 달러 중 5억 달러 이상이라고 생각합니다.

그렉 스미스

따라서 경쟁적 위치 측면에서 보면 지난 몇 년 동안 존재했던 점유율 패턴이 지속되고 있습니다. 우리는 플래시 최종 테스트에서 매우 높은 점유율을 보이고 있으며, DRAM 최종 테스트에서는 강한 점유율을 보이고 있으며, 플래시 웨이퍼 종류와 DRAM 웨이퍼 종류 모두에서 점유율이 낮습니다. 그렇다면 메모리 시장에서는 무슨 일이 벌어지고 있는 걸까? 작년과 마찬가지로 기술 중심 구매가 많아 최종 테스트 구매를 추진하고 있습니다. 올해 메모리 시장에 다시 불씨가 들어오고 있으며, 이는 더 많은 용량에 대한 필요성을 주도하고 있으며, 이는 웨이퍼 종류 구매를 주도하고 있습니다. 따라서 고객 손실은 없지만 올해 웨이퍼 정렬 용량 구매가 들어오면서 점유율이 조금 하락할 것으로 예상됩니다.

이제 그 밑에 있는 하위 텍스트는 HBM이 웨이퍼 수준 기술이므로 HBM에 대한 모든 테스트가 해당 웨이퍼 정렬 공간에 속한다는 것입니다. 그리고 작년에 HBM에서는 HBM에 대한 테스트 TAM의 약 50%를 보유했습니다. 올해 우리는 점유율 측면에서 완만하게 하락할 것으로 예상하고 있습니다. 우리의 수익은 크게 증가할 것이지만 시장은 5배 더 커집니다. 따라서 사람들이 HBM의 볼륨 확장을 위해 다음 세대를 준비하기 시작하면 우리의 점유율은 약간 하락할 것입니다. 동시에, 우리는 HBM에 대한 새로운 테스트 삽입 측면에서 점유율 상승 기회가 상당히 좋다고 생각합니다. 그래서 우리는 올해 새로운 고객과 새로운 테스트 단계에 침투할 것으로 예상하고 있습니다.

도시야 하리

엄청난. 모든 세부 사항을 알려주셔서 감사합니다. 그리고 VIP 측면에 대한 후속 조치로서 우리 모두는 Google, Amazon, Meta가 현재 작업 중인 작업에 관해 발표한 내용을 꽤 많이 보았습니다. 이러한 발표가 언제 여러분의 수익으로 전환되는지 궁금합니다. 해당 프로젝트가 진행되는 데는 시간이 걸린다는 것을 알고 있습니다. 하지만 내 생각엔 당신의 가시성이 꽤 좋은 것 같아요. 테스트 제공자로서 귀하는 아마도 해당 프로젝트에 일찍 참여하게 될 것입니다. 그렇다면 2025년의 역동성인가요, 2026년인가요? 그리고 일부 프로젝트가 증가함에 따라 기여도에 대해 어떻게 생각해야 합니까? 감사합니다.

그렉 스미스

음, 수직적으로 통합된 생산자 관점에서 볼 때 실제로는 2022년, 2023년에 시작되었습니다. 지금처럼 2024년에는 VIP 소스 부품을 테스트하는 데 사용되는 수백 명의 테스터가 있습니다. 아마도 경쟁사에서도 비슷한 수치일 것입니다. 그래서 그런 일이 일어났습니다. 더 강한 시장에서 예상했던 것만큼 새로운 테스터 구매로 이어지지 않은 모바일 둔화로 인한 낮은 활용도 때문에 발생하지 않은 일입니다. 하지만 우리는 각각 50명 이상의 테스터를 로드하는 여러 개의 VIP 소켓을 보유하고 있으며, 2026년까지 확장될 기록적인 새로운 설계 시작 파이프라인을 보유하고 있습니다. 이것이 현실입니다. 지금 그런 일이 일어나고 있지만 모바일 경기 침체로 인한 활용도 저하로 인해 재무 결과에 미치는 영향은 미미했습니다.

도시야 하리

감사합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 Cantor Fitzgerald와 함께하는 CJ Muse 라인에서 나옵니다. 진행하시기 바랍니다.

CJ뮤즈

예. 좋은 아침이에요. 질문을 받아주셔서 감사합니다. 내 생각에 첫 번째 질문인 Greg 씨는 준비된 발언에서 하반기에 대한 신중함에 대해 이야기했지만 하락 위험보다 상승 기회가 더 낫다고 생각합니다. 그래서 나는 그것에 대해 더 깊이 파고들고 싶었습니다. 우리가 일년 내내 발전하면서 놀라운 결과를 가져올 수 있는 최종 시장이 무엇인지 공유할 수 있다면.

그렉 스미스

그래서 우리는 가시성이 제한되어 있으므로 여기서는 추측의 영역으로 들어가게 된다는 점을 명심하시기 바랍니다. 하반기 상승을 견인할 수 있는 요인은 일종의 모바일 회복의 선두에 있는 것입니다. 현재 우리 계획에는 상당히 낮은 기준선이 포함되어 있습니다. 따라서 본질적으로 모든 용량 부족은 즉시 비즈니스로 전환됩니다.

그리고 다른 하나는 1분기에 리드 타임이 매우 짧은 컴퓨팅 부문에서 극적인 강화를 목격했다는 것입니다. 이것이 바로 Q2에 대한 우리의 전망이 높아진 이유입니다. 그래서 우리는 그것이 오는 것을 보지 못했습니다. 우리는 그것이 다가오고 있다는 힌트를 얻었고 그것이 더 멀리 있고 더 작을 것이라고 생각했습니다. 우리가 예상했던 것보다 더 크고 빠르게 들어왔습니다. 이러한 추세가 계속된다면 컴퓨팅 공간이 지속적으로 강화되는 것을 볼 수 있으며 이는 하반기를 가속화할 수 있는 또 다른 요인입니다.

그리고 그것에 대해 생각하는 또 다른 방법은 산업과 자동차가 올해 크게 강화될 것이라고 실제로 생각하지 않는다는 것입니다. 그것은 2025년의 일입니다.

CJ뮤즈

매우 도움이 됩니다. 이어 엣지 AI에 대해 간략하게 말씀해 주셨는데요. 그래서 스마트폰 분야에서 이러한 현상이 어떻게 전개될 것인지에 대한 귀하의 생각을 듣고 싶습니다. 올해는 모든 사람들이 무엇이 중요하고 어떤 사용 사례를 확인하려고 노력하는 한 해인 것 같으며 아마도 내년이 그 해가 될 것입니다. 그 평가에 동의하는지 듣고 싶으십니까? 스마트폰에서 엣지 AI를 지원하는 콘텐츠가 가장 빨리 늘어날 수 있다고 생각하시나요? Teradyne의 테스트 사업이 어떻게 진행되고 영향을 미치고 있다고 보시나요? 감사합니다.

그렉 스미스

예. 정말 좋은 질문이네요. 우리는 스마트폰이 언제 AI 지원이 가능한지 알아보기 위해 내부적으로 매우 풍부한 토론을 벌였습니다. 그리고 우리는 휴대폰에 들어가는 프로세서의 복잡성 측면에서 이를 고려하고 있습니다. 수년 동안 휴대폰에는 신경 처리 장치와 AI 기능이 있었습니다. 그러나 이제 AI 기회, 엣지 AI 기회는 AI에 사용되는 실리콘의 양을 실리콘 면적의 50% 또는 1/3 정도까지 늘리는 방향으로 나아가고 있습니다.

따라서 이러한 유형의 프로세서는 이제 프리미엄 계층에서 시장에 출시되기 시작했습니다. 그리고 우리는 그것을 사용하여 실제로 어떤 종류의 고객 기능이 매력적일지 알아내려고 노력하는 사람들이 약 1년 정도 있다고 생각합니다. 그리고 지금은 그 수가 그리 많지 않습니다. 내 생각에는 이것이 2024년 남은 기간 동안 일어날 일이며 일부 프리미엄 스마트폰과 이를 활용한 혁신을 시도하는 일부 사람들이 있을 것이라고 생각합니다. 휴대전화에서 LLM 작업을 수행할 수 있는 충분한 성능을 갖추게 될 프로세서 세대는 아마도 2025년 말에 출시될 것이며 2026년에 출시되는 실리콘 세대에서는 훨씬 더 주류가 될 것입니다.

CJ뮤즈

감사합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 Samik Chatterjee와 JPMorgan Chase의 라인에서 나왔습니다. 진행하시기 바랍니다.

삼익 채터지

제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 어쩌면 모바일 생태계를 조금 고수하기 위한 것일 수도 있습니다. 그곳의 주요 스마트폰 고객에 대한 생각에 어떤 변화가 있었나요? 이전에 말씀하셨던 것을 알고 있습니다. 올해 기대치는 10% 미만입니다. 2분기에 얼마나 많은 변화가 있었는지, 후반부에 대한 생각이 얼마나 바뀌었는지, 주요 고객의 구매 흐름에 대해 어떻게 생각했는지, 아니면 올해 전반적인 생각이 어떻게 바뀌었는지 확인해보세요. 고객. 그리고 후속 조치가 있습니다. 감사합니다.

그렉 스미스

좋아요. 귀하의 질문이 모두 해결되었기를 바랍니다. 그렇지 않은 경우 수정해 주시기 바랍니다. 우리는 특정 고객에 대해 언급하지 않습니다. 역사적으로 가장 큰 고객이 올해 10% 고객이 될 것으로 예상하지 않는다는 점을 공유하겠습니다. 나는 또한 우리 계획에 더 많은 것이 있다고 생각하며, 일반적으로 모바일과 관련된 계획의 측면에서 단점이 확실히 더 많다는 점을 공유할 것입니다.

삼익 채터지

알았어요. 알았어요. 아니요, 그 질문이 있습니다. 후속 조치를 위해 로봇공학에 대해 물어봐도 될까요? 전반전과 후반전에 대해 어떻게 생각하고 있는지 알려주실 수 있나요? 그리고 현재 비즈니스의 올해 수익성에 대한 업데이트된 생각은 무엇입니까? 1분기에 어떻게 추적하고 로봇공학의 한 해 전체를 어떻게 생각하고 있습니까? 감사합니다.

그렉 스미스

그래서 저는 드라이버 측면에서 일종의 정성적인 답변부터 시작하겠습니다. 그런 다음 Sanjay에게 전달하여 정확한 전반부, 후반부 및 수익성에 대해 더 많은 정보를 제공하겠습니다. 그래서 지금 당장 일어나고 있는 일은 본질적으로 분기별로 순차적으로 성장할 연도 계획을 가지고 있다는 것입니다. 그리고 그렇게 계획을 세운 이유는 연중 내내 온라인에서 찾아오는 새로운 성장 동력이 있기 때문입니다. 작년 1분기부터 적용되는 드라이버가 있는데, 특히 무거운 페이로드 코봇인 UR 20 및 UR 30입니다.

1분기에 우리는 MiR1200 팔레트 잭을 발표했습니다. 이는 주로 4분기에 후반기 수익에 실제로 영향을 미치기 시작할 것이지만 우리는 이미 주문을 받고 있습니다. 우리는 해당 제품에 대한 백로그를 작성 중입니다. NVIDIA와의 협력도 발표했습니다. 이는 OEM 솔루션 채널을 통해 비즈니스를 실제로 촉진할 것입니다. 그래서 우리는 해당 채널에 플랫폼 도구를 제공하여 그들이 시장에 출시할 제품을 만들 수 있도록 할 것입니다. 그래서 그것은 또한 반쯤 로드될 것입니다.

올해 내내 추진되는 또 다른 일은 OEM 채널과 대규모 계정 채널을 계속 구축하고 있다는 것입니다. 그래서 그것이 우리가 시작한 일입니다. 우리는 2022년에 OEM을 시작했고 2023년에 대규모 계정을 시작했으며 수익을 창출하기까지 상당한 준비 시간이 필요합니다. 우리는 OEM이 실제로 클릭을 시작하는 지점에 와 있습니다. 우리는 해당 공간의 전년 대비 58% 증가에 대해 이야기했습니다. 2024년에는 대형 계정의 총 성장을 넘어서는 성장을 기대하고 있습니다. 따라서 이는 연말까지 성장의 원동력이 될 것입니다.

그래서 저는 그것을 Sanjay에게 전달하여 여러분에게 정확한 분석을 제공하겠습니다.

산자이 메타

물론이죠, 고마워요, 그렉. 따라서 대략 올해 상반기 – 첫째, Greg가 언급했듯이 우리는 2분기에 순차적으로 성장할 것으로 예상하고 Greg가 방금 언급한 이유로 일년 내내 성장할 것으로 예상합니다. 하지만 전반기에는 42% 정도의 플러스 마이너스가 있고 후반기에는 58%가 있습니다. 올해는 수익이 날 것으로 예상됩니다. 저는 1년 동안 한 자릿수 수익성이 될 것이라고 말하고 싶습니다. 댓글을 달겠습니다. Q1에 대해 질문하신 것 같습니다. 분기의 계절성을 고려하면 수익이 나지 않았습니다. 그러나 당신에게 맥락을 주어야한다고 생각합니다.

삼익 채터지

예. 감사합니다. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 Krish Sankar와 TD Cowen의 라인에서 나옵니다. 진행하시기 바랍니다.

크리시 산카르

네, 안녕하세요. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 나는 그 중 몇 가지를 가지고있었습니다. 첫째, 메모리 측면에서 3월 분기에 HBM에서 발생한 메모리 매출은 얼마입니까? 그리고 저는 Sanjay라고 생각합니다. 올해 HBM 수익이 5배 증가할 수 있다고 말씀하셨는데요. 제가 이해한 HBM 고객은 세 명입니다. 그 중 한 명은 소스에 있고, 다른 두 명 중에서는 귀하의 주식 위치에 대해 조금 말씀해 주실 수 있나요? 그런 다음 후속 조치가 있습니다.

산자이 메타

나는 이번 분기에 기억에 남는 첫 번째 것을 가져갈 것입니다. 예. 그래서 저는 1분기에 우리가 가졌던 메모리 매출의 약 45%가 HBM과 묶여 있었다고 말하고 싶습니다.

그렉 스미스

예. 그래서 나는 Krish의 간단한 코멘트를 하나 받아들일 것입니다. HBM에 대한 5x 코멘트는 HBM 메모리의 시장 규모를 언급한 것입니다. 그래서 작년에 HBM의 TAM 자금은 약 1억 달러였습니다. 올해 우리는 HBM의 TAM 가치가 약 5억 달러에 이를 것이라고 생각합니다. 우리 수익은 5배로 증가하지 않을 것입니다. 그것은 올라갈 것입니다. 눈에 띄게 올라갈 예정입니다. 그러나 우리는 작년에 가졌던 HBM의 50% 정도의 지분을 보유할 수 없을 것입니다.

한 고객에게 과도하게 색인이 지정되어 있나요? 글쎄요, 전 세계가 HBM의 한 공급업체에 과도하게 지수화되어 있습니다. 그리고 이는 확실히 작년과 올해에도 계속해서 우리의 결과를 크게 이끌어 낼 것입니다. 온라인에 접속하는 다른 공급업체. 그 중 하나는 주로 테스트를 위해 내부 기반입니다. 우리 계획에는 그 어떤 것도 포함되어 있지 않습니다. 우리 장비를 사용하는 것이 더 나을 것이라고 생각하지만 아직까지 설득하지는 못했습니다. 그리고 이 분야의 다른 공급업체는 우리의 훌륭한 고객입니다. 비록 우리의 점유율이 현재 이 분야의 선두업체에 대한 점유율보다 낮습니다. 이것이 올해 우리의 지분을 조금 희석시킬 것으로 예상되는 또 다른 이유입니다.

제가 말씀드리고 싶은 또 다른 요점은 올해 HBM 메모리에 대한 새로운 삽입 기회가 있다는 점입니다. 제 생각엔 그게 중요한 포인트인 것 같아요. 그리고 우리는 중기적으로 우리에게 훨씬 더 높은 수익을 가져다 줄 것으로 기대하고 있습니다.

크리시 산카르

매우 도움이 됩니다. 매우 도움이 됩니다. 그런 다음 빠른 후속 조치를 취하십시오. 수익 궤도에 대해 말씀하셨습니다. 따라서 귀하가 말씀하신 9월은 6월과 유사해야 하며 그 다음에는 4분기에 성장해야 합니다. 그냥 일반적인 계절성에 어긋나는 것 같아서 궁금했어요. 그렇다면 올해 편차는 무엇입니까?

산자이 메타

예. 흥미로운 질문입니다. 저는 몇 년 전에 우리가 경기 침체에 들어갈 것이라고 말했던 것을 기억합니다. 그 경기 침체는 4분기에서 6분기였으며 경기 침체는 이동성 측면에서 훨씬 더 길어졌습니다. 그리고 Greg가 언급했듯이, 우리는 그것이 달성될 것이라고 우리가 편안하게 느끼는 지점의 이동성을 예측에서 고려한다고 믿습니다. 그래서 저는 상황이 회복되면서 역사적인 계절성이 회복될 것이라고 생각합니다. 일부 부문은 회복될 것이고 일부 새로운 부문은 회복되고 있거나 일부 부문은 상당히 잘 성장하고 있습니다. 따라서 테스트 관점이나 우리가 보유한 비즈니스 포트폴리오에 대한 계절성 의견이 있다고 생각합니다. 올해는 좀 쉬네요.

그렉 스미스

제 생각에는 – 이 사람이 그렉이에요. 색상이 한 개만 추가되었습니다. 우리가 실제로 2010년부터 2021년까지 10년 동안 개발한 계절성 패턴을 생각해보면, 그 계절성, 모바일을 제외한 모든 세그먼트를 살펴보면 실제로 뚜렷한 계절성이 없었습니다. 자동차, 컴퓨팅, 산업과 마찬가지로 그들은 일종의 추진력을 가지고 있었습니다. 계절성은 실제로 모바일 TAM에 의해 주도되었으며 이는 소비자 구매 행동에 의해 주도되었습니다. 맞습니다. 연휴 시즌과 설날을 위해 모든 재고를 구축해야 한다는 점입니다. 그래서 2분기와 3분기에 용량이 집중되었습니다. 현재 모바일이 운전되지 않기 때문에 계절성은 매우 조용합니다. 따라서 모바일 시장이 강해지면 계절성이 다시 돌아올 것으로 예상하지만, 일반적인 패턴을 사용하여 2024년 상황을 예측할 수는 없다고 생각합니다.

크리시 산카르

알았어요. 알았어요. 매우 도움이 됩니다. 매우 감사합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 Joe Moore와 Morgan Stanley의 대사에서 나옵니다. 진행하시기 바랍니다.

조 무어

엄청난. 감사합니다. 방금 말씀하신 스마트폰 문제에 대해 얘기해 주실 수 있으신지 궁금합니다. 가장 큰 고객 외에 스마트폰 공급업체가 4분기에 대차대조표 재고를 15일, 20일 정도 줄이는 것을 보았습니다. 그리고 그들은 1분기에 다시 그렇게 하는 것에 대해 이야기했습니다. 그러니까 가시성이 낮을 거라고 예상했는데, 그렇게 많은 재고가 소진되는 걸 멈추니까 좀 회복을 못 하게 된 걸까요? 다이 [ph] 뱅크에서 이미 테스트된 인벤토리의 양과 관련하여 미묘한 차이가 있습니까? 하지만 우리는 이것이 나아질 것이라는 낙관론을 가져야 하지 않을까요?

그렉 스미스

글쎄요, 저는 우리가 상황이 나아질 수 있다는 낙관론을 확실히 가지고 있다고 생각합니다. 그리고 그것은 기본적으로 우리가 맨 아래에 전화를 걸었기 때문입니다. 그리고 귀하가 이를 수행하는 방식은 일반적으로 테스터 활용 수치를 살펴보는 것입니다. 그리고 솔직히 그 숫자는 지도 전체에 있습니다. 일부 지표에서는 생산능력이 부족해지고 있음을 보여줍니다. 다른 지표에서는 가동률이 상대적으로 낮아지고 있음을 보여줍니다. 다른 사람들은 상대적으로 평평하다는 것을 보여줍니다. 우리가 생태계에 속한 사람들과 대화할 때 정성적 점검을 통해 그들은 용량이 – 활용도가 점점 더 엄격해지고 있으며 균등해질 것으로 예상되며 – 거기에서 증가할 것으로 예상된다고 말합니다.

그래서 아직 이루어지지 않은 것은 추가 사업에 대한 확고한 예측으로 바뀌지 않았다는 것입니다. 그리고 우리가 볼 수 있는 가시성 부족이 공급망 전반에 걸쳐 상당 부분 존재한다고 생각합니다. 사람들은 무슨 일이 일어날지 궁금해하고 있습니다. 휴대폰 판매가 얼마나 회복될지 궁금하시죠? 그리고 저는 이것이 휴가철 수요가 형성되는 방식에 따라 실제로 결정될 것이라고 생각합니다. 이것이 추가 현물 구매를 활성화하거나 사람들이 2025년까지 기다리게 하는 레버가 될 것입니까?

조 무어

매우 유용한 문맥입니다. 감사합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 Brian Chin과 Stifel의 라인에서 나왔습니다. 진행하시기 바랍니다.

브라이언 친

안녕하세요. 질문을 받아주셔서 감사합니다. 먼저 명확히 하자면, 3분기 풀인이 AI, 컴퓨팅, 아니면 컴퓨팅, 메모리, 아니면 둘 다에 대한 것이었습니까? 그리고 확실히 말하자면, 2억 달러 규모의 메모리 TAM 증가 중 귀하의 몫은 웨이퍼 종류에 중점을 둔다면 40%에 가깝다고 생각해야 합니다. 그리고 이것에 대해 한 가지 더 미안합니다. 하지만 앞서 파악한 것은 아니지만, HBM 수요가 단일 고객에게 편향되어 있다면 분기별 관점에서 올해 메모리 매출이 다소 울퉁불퉁할 것으로 예상하시나요? .

산자이 메타

네, Q3에서 Q2까지로 하겠습니다. 주로 컴퓨팅과 가속화된 일부 ADAS에 관한 것이었습니다. 단지 무언가를 찾는 것뿐이었습니다.

그렉 스미스

예. 따라서 TAM 증가 측면에서 우리는 TAM을 2억 달러 늘렸습니다. 그리고 내 생각에 4천만 달러라는 당신의 추측은 약간 낮은 것 같습니다. 나는 우리가 조금 더 올라갈 것이라고 생각합니다. 아마도 우리의 역사적 공유 수준에 맞춰 그보다 더 큰 덩어리를 얻을 것입니다. TAM 증가의 35% ~ 40%가 아마도 우리에게 가야 할 것입니다. . 대량 판매 측면에서는 아니요, 실제로는 메모리 사업이 주도하고 있다고 생각합니다. 우리는 올해 내내 계속해서 납품할 예정입니다. 그리고 수요는 비교적 꾸준하고 잠재적으로 증가할 것이라고 생각합니다. 그래서 분기별로는 메모리 변동이 크지 않을 것으로 생각합니다.

브라이언 친

좋아요. 도움이 됩니다. 그런 다음 기어를 로봇 공학으로 전환합니다. 귀하의 옴니채널과 신제품에 대한 초점이 해당 비즈니스에서 이러한 향상된 모멘텀을 많이 주도하고 있는 것 같습니다. 하지만 로봇 공학에서 볼 수 있는 더 넓은 환경과 역풍이나 순풍과 같은 거시적 환경을 볼 수 있는 곳도 있나요? 그리고 그 중 일부는 레코드 미러 주문을 한 고객이 어떤 분야 또는 애플리케이션이었습니까? MiR1200도 포함되어 있나요?

그렉 스미스

좋아요. 그래서 매크로 환경 측면에서는 꽤 약합니다. 2023년 내내 약세를 보였으며 최종 시장 상황 측면에서 현재로서는 큰 개선이 보이지 않습니다. PMI를 보면 일부 지역이 약간 상승하고 있지만 실제로 그것이 뜨거운 시장처럼 변하는 것을 본 적이 없습니다. 그렇긴 하지만, 우리는 보급률이 매우 낮은 로봇 시장의 일부에 속해 있습니다. 따라서 우리는 그렇지 않습니다. 우리는 거시적 상황에 따라 비즈니스 결과가 달라지는 것을 보았고 이것이 새로운 제품을 추가하고 변화를 가져오도록 이끈 원동력 중 하나라고 생각합니다. 채널 개발을 주도하는 이유는 우리가 거대해질 수 있는 일의 5% 단계에 있다고 생각하기 때문입니다. 만약 그렇다면 우리는 이러한 주기에서 어느 정도 면역되어야 합니다.

하지만 보시면 – 우리는 산업용 로봇 경쟁사를 살펴봤고 이번 분기의 결과는 꽤 미미했습니다. 특히 더 비교 가능한 들어오는 주문 비율을 보면 리드 타임이 길다는 것을 알 수 있습니다. 우리는 리드 타임이 짧기 때문에 그들의 주문과 우리의 주문을 비교하는 것이 더 좋습니다. 우리는 이러한 최종 시장 상황에서 그들보다 훨씬 더 잘하고 있다고 생각하지만, 최종 시장이 [식별할 수 없을 때]에도 지원이 필요한 것을 찾아서 우리 자신의 운명을 통제하는 데 정말로 집중하고 있습니다.

제가 말하고자 하는 한 가지는 다른 종류의 산업 분석가 노트를 보고 그 공간에 있는 사람들과 이야기를 나누는 것입니다. 그들은 상황이 악화되지 않고 좋아질 것이라고 생각하는 것처럼 개선된 힘을 기대하고 있습니다. 그래서 저는 우리가 만드는 계획 외에도 거시적인 순풍이 있을 것이라고 낙관하고 있습니다. 이는 현재 있는 곳에 머무르는 일에 의존하는 것입니다.

브라이언 친

오른쪽. 엄청난. 감사합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 Northland Capital의 Gus Richard 라인에서 나왔습니다. 진행하시기 바랍니다.

거스 리차드

예. 제 질문에 응해주셔서 감사드리며, 결과를 축하드립니다.

산업 자동화 분야에서는 AI 분야에서 NVIDIA와 파트너십을 맺었습니다. 그리고 침투를 제한하는 요소 중 하나는 VAR 채널이 부족하여 이러한 기능을 구현하기 위해 사람들과 협력해야 한다는 것입니다. 멀티모달 AI 또는 AI는 일반적으로 구현을 단순화합니까? AI를 주입하여 로봇 공학의 프로그래밍 구현을 단순화할 수 있습니까?

그렉 스미스

예. 확실히 AI의 좋은 점은 다음과 같습니다. AI에는 두 가지 주요 이점이 있습니다. 하나는 부품 변형, 위치 변형 또는 일반 제조 환경에 존재하는 기타 불확실성 등의 변형을 처리할 수 있는 솔루션을 설계하는 것이 훨씬 쉽다는 것입니다. 솔루션은 훨씬 더 탄력적이므로 더 많은 사람들이 이를 채택할 의향이 있다는 것을 의미합니다.

제가 항상 말했듯이 사람들은 깨지기 쉬운 것을 생산에 투입하는 것을 원하지 않으며 AI는 사물을 더욱 견고하게 만드는 데 도움이 될 것입니다. 개발의 단순성은 확실히 AI의 큰 이점입니다. 그래서 우리가 GTC에서 했던 시연은 꽤 정교한 시각적 검사 애플리케이션이었습니다. 그리고 우리는 NVIDIA의 매우 강력한 AI 스택을 활용하고 있었기 때문에 2주도 안 되어 이를 통합할 수 있었습니다. 해당 솔루션을 구축하는 것은 매우 빠른 속도였습니다. 그리고 우리는 고객과 고객, 특히 솔루션 제공업체 모두가 이를 활용하고 성장을 촉진하는 데 도움이 되는 문제 범주에 대한 솔루션을 만들 수 있을 것으로 기대합니다.

거스 리차드

알았어요. 감사해요. 그리고 세미 테스트 측면에서는 3에서 2나노미터 수율에 도달하기까지는 시간이 좀 걸릴 것입니다. 제 생각에는 우리가 그렇게 훌륭하다고 생각하지 않습니다. 그리고 AI 가속기는 레티클이 제한되어 있습니다. AI 가속기, 서버, FPGA를 넘어서는 일종의 칩렛 사용 확장을 어떻게 보고 계십니까? 그 범위가 넓어지기 시작했나요?

그렉 스미스

설마. 내 말은, 한 가지는 세계의 고급 패키징 용량의 대부분이 클라우드 AI, 고성능 컴퓨팅을 수행하는 사람들에 의해 소비되었다는 것입니다. 그래서 공급보다 수요가 더 많습니다. 그래서 저는 그것이 그것을 할 수 있는 능력에 대해 가장 많은 비용을 지불할 의향이 있는 시장으로 제한하고 있다고 생각합니다. 나는 칩렛 기술이 잠재적으로 고성능 컴퓨팅에서 벗어나 일부 모바일 애플리케이션으로 옮겨갈 가능성이 있다고 생각합니다. 가격대가 매우 다르기 때문에 상대적으로 느린 과정이 될 것이라고 생각합니다.

그리고 산업 및 자동차 AI 애플리케이션의 경우 신뢰성과 온도 범위 문제로 인해 칩렛 기술을 보기까지는 오랜 시간이 걸릴 것으로 생각됩니다. 패키지를 시도하고 넣는 것은 훨씬 더 어려운 환경입니다. 그러나 그것은 일종의 내 견해입니다. 칩렛이 어디로 갈 것인가에 대해 좀 더 공격적인 시각을 갖고 있는 사람들이 있다고 생각합니다.

거스 리차드

알았어요. 정말 고마워.

운영자

감사합니다. 마지막 질문을 할 시간이 있습니다. 다음 질문은 KeyBanc Capital Markets의 Steve Barger 라인에서 나왔습니다. 진행하시기 바랍니다

스티브 바거

안녕하세요. 감사합니다. 빨리 갈게요. Greg, 당신은 HBM의 주식 이익 기회가 좋다고 말했습니다. 이는 주로 빠르게 성장하는 시장을 지원할 수 있는 역량이 있기 때문입니까? 아니면 귀하가 HBM의 다양한 제품에 대한 공급업체로 선택될 수 있도록 현재 또는 미래의 테스터에게 독특한 점이 있습니까?

그렉 스미스

나는 확실히 후자라고 생각한다. 따라서 우리는 HBM4를 통해 데이터 속도를 지원하는 능력과 여러 삽입에 걸쳐 동일한 플랫폼을 사용할 수 있는 측면에서 차별화된 솔루션을 가지고 있다고 믿습니다. 그래서 우리는 HBM의 보다 비용 효율적인 성능 테스트를 제공할 수 있는 능력이 있다고 생각하며, 거기에서 어느 정도 진전을 이룰 것이라고 믿습니다.

스티브 바거

이해했다. 그리고 로봇 공학의 대규모 계정 채널의 경우, 피벗 이전에 수행된 작업의 기능에 따라 수익이 사상 최대 규모의 MiR 주문이 되기까지 임신 시간이 있다고 말씀하셨나요? 아니면 그 이후에 나온 걸까요? 그리고 주기에 더 면역성을 갖는다는 점은 대규모 계좌가 주기를 통해 투자할 가능성이 더 높고 단기적인 상황에 덜 흔들리기 때문이라는 것인가요?

그렉 스미스

예. 먼저 대규모 계정 관련 질문을 살펴보겠습니다. 그리고 브라이언의 질문에 이전에 대답하지 않았기 때문에 그에게 사과해야 합니다. 따라서 우리가 MiR로부터 받은 가장 큰 주문은 자동차 고객에게서 나온 것입니다. 또한 이는 MiR의 역사적으로 가장 큰 고객이기도 합니다. 우연이 아닌 것은 UR의 상당히 큰 고객이기도 합니다. 그래서 우리는 오랫동안 로봇을 판매해 왔습니다.

대규모 계정 관리 노력을 시작한 이후로 일어난 한 가지 일은 반도체 테스트에서 수십 년 동안 사용해온 많은 전략적 계정 관리 기술을 이러한 계정 문제를 해결하기 위해 적용하고 실제로 다음과 같은 방식으로 조직화했다는 것입니다. 이러한 대규모 계정은 새로운 장비를 획득하고 보유하고 있는 장비를 관리하는 방법도 제공합니다. 그래서 제 생각에는 분명히 그 노력보다 앞서 있었던 계정이지만, 이번 노력을 통해 그 계정을 제공하는 우리의 능력이 향상되었다고 생각합니다.

스티브 바거

그리고 사이클에 대한 면역성이 더 높아지는 이유는 대규모 계정이 사이클을 통해 투자하기 때문입니까? 그러면 그 피벗이 당신을 덜 순환적으로 만들까요?

그렉 스미스

실제로 대규모 계정은 최종 시장 상황에 계속 민감한 부문일 수 있다고 생각합니다. 왜냐하면 대규모 계정은 예산을 벗어나 작동하기 때문입니다. 그리고 자동화를 위한 예산을 제공하지 않으면 해당 구매가 이루어지지 않습니다. 우리가 실제로 하려고 하는 것은 최종 시장 상황이 좋지 않더라도 성장을 촉진할 수 있는 새로운 기회를 충분히 추가하는 것입니다.

따라서 이것의 핵심 부분은 이러한 문제가 있는 고객을 찾아 서비스를 제공할 수 있다는 것입니다. 우리는 이 시장의 95%가 아직 서비스되지 않은 상태입니다. 그래서 기회는 많습니다. 그리고 우리가 하려는 핵심은 총체적 거시적 조건과 관계없이 성장을 주도할 가능성이 있는 특정 산업 분야와 특정 응용 프로그램을 선택하는 것입니다.

스티브 바거

이해했다. 매우 감사합니다.

운영자

감사합니다. 신사숙녀 여러분, 질의응답 시간이 끝났습니다. 이제 마무리 의견을 위해 Traci Tsuchiguchi에게 발언권을 넘기고 싶습니다.

트레이시 쓰치구치

엄청난. 오늘 아침 1분기 실적 발표에 참여해 주신 모든 분들께 감사드립니다. 이번 분기 동안 여러분 모두와 연락을 드릴 수 있기를 기대합니다. 감사합니다. 안녕하세요.

운영자

감사합니다. 이것으로 오늘의 원격회의를 마칩니다. 지금은 회선 연결을 끊을 수 있습니다. 참여해 주셔서 감사합니다.