Beyond Meat, Inc. 비욘드 미트 (BYND) 2024년 1분기 어닝콜

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Beyond Meat, Inc. ( NASDAQ:BYND ) 2024년 1분기 실적 컨퍼런스 콜 2024년 5월 8일 오후 5시(ET)

기업 참가자

Paul Shepherd - 부사장, FP&A 및 IR
Ethan Brown - 창립자, 사장 겸 CEO
Lubi Kutua - CFO 및 재무

회의 통화 참가자

Alexia Howard - Bernstein
Ben Theurer - Barclays
Adam Samuelson - Goldman Sachs
Ken Goldman - JPMorgan
Michael Lavery - Piper Sandler
Daniel Gold - BMO
Peter Saleh - BTIG
Robert Moskow - TD Cowen

운영자

Beyond Meat 2024 1분기 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 모든 참가자는 듣기 전용 모드가 됩니다. [운영자 안내] 이 이벤트는 녹화 중입니다.

이제 저는 FP&A 및 투자자 관계 담당 부사장인 Paul Shepherd에게 회의를 맡기고 싶습니다. 진행하시기 바랍니다.

폴 셰퍼드

감사합니다. 안녕하세요 여러분. 오늘 통화에 참여해 주셔서 감사합니다. 저와 함께 설립자이자 사장 겸 최고 경영자(CEO)인 Ethan Brown과 최고 재무 책임자 겸 재무 담당자인 Lubi Kutua가 합류했습니다. 지금쯤이면 모두가 오늘 장 마감 후 제출된 2024년 1분기 수익 보도 자료를 접할 수 있을 것입니다. 이 문서는 Beyond Meat 웹사이트 www.beyondmeat.com의 투자자 정보 섹션에서 확인할 수 있습니다.

시작하기 전에, 오늘 제시된 모든 정보는 감사를 거치지 않은 정보이며 이번 통화 과정에서 경영진이 연방 증권법의 의미 내에서 미래 예측 진술을 할 수 있다는 점을 참고하시기 바랍니다. 이러한 진술은 경영진의 현재 기대와 신념을 기반으로 하며 이러한 미래 예측 진술에 설명된 내용과 실질적으로 다른 실제 결과를 초래할 수 있는 위험과 불확실성을 포함합니다.

이번 통화에 대한 의견과 함께 수익 발표에 포함된 미래 예측 진술은 오늘 기준으로만 작성되었으며 실제 사건이 전개되더라도 업데이트되지 않습니다. 오늘 보도자료, SEC에 제출할 2024년 3월 30일에 종료된 분기에 대한 양식 10-Q의 분기별 보고서와 2023년 12월 31일에 종료된 회계연도에 대한 양식 10-K에 대한 연간 보고서를 참조하시기 바랍니다. 오늘 작성된 미래 예측 진술 에서 표현되거나 암시된 것과 실질적으로 다른 실제 결과를 초래할 수 있는 위험에 대한 자세한 논의를 위해 SEC에 제출한 기타 서류와 함께 .

또한 오늘 회의에서 경영진은 비GAAP 재무 측정치인 조정 EBITDA, 조정 운영 손실, 조정 순손실을 언급할 수 있다는 점도 참고하시기 바랍니다. 우리는 이러한 비GAAP 재무 측정이 투자자에게 유용한 정보를 제공한다고 믿지만, 이 정보에 대한 참조는 GAAP에 따라 제시된 재무 정보를 단독으로 또는 대체하는 것으로 간주할 의도가 없습니다.

이러한 비GAAP 재무 측정의 조정을 통해 오늘의 보도 자료를 참조하십시오. 가장 비교 가능한 GAAP 측정값입니다. 이제 저는 전화를 Ethan Brown에게 넘기고 싶습니다.

에단 브라운

고마워요, 폴. 모두들 좋은 오후에요. 이후 2024년 1분기 실적에 대한 간략한 개요부터 시작하겠습니다. 이전 수익 보고에서 설명한 5가지 우선 순위와 지속 가능한 운영 목표를 향해 나아가고 성장으로 돌아가는 방법에 대한 업데이트를 제공하겠습니다.

총 순수익은 7,560만 달러로 7,000만~7,500만 달러 가이던스 범위의 상한선을 넘어 전년도 1분기보다 18% 감소했습니다. 총 마진은 이전 3개 분기 각각보다 4.9% 높았지만 2023년 1분기 6.7%보다 감소했습니다. 이번 분기에 총 이익과 총 마진이 플러스로 돌아간 것을 기쁘게 생각하지만 이는 무엇보다도 기대에 미치지 못했습니다. 요소, 계획보다 약간 높은 거래 할인, 네트워크를 계속 통합함에 따라 사내 생산과 관련된 전환 및 시작 비용, 특정 고정 자산 처분에 대한 점진적이고 가속화된 감사.

이러한 긍정적인 마진 변동은 지난 달 첫 번째 트랜스가 시작되어 네트워크 통합 작업이 완료되기 전에 가격 인상이 시행되기 전에 발생했으며 앞서 언급한 가속화된 감사의 영향을 받았기 때문에 우리는 낙관적입니다. 올해 잔액에 따른 마진 개선에 관한 것입니다.

1분기 운영 비용은 5,710만 달러로 전년 동기 대비 680만 달러 감소했습니다. 이 운영 비용 총액에는 소비자 집단 소송 합의를 위한 750만 달러의 발생액이 포함되어 있으며, 운영 비용이 없었다면 이는 전년 대비 1,430만 달러 감소한 4,960만 달러였을 것입니다. 이러한 운영 비용 절감으로 전년 동기의 5,770만 달러에 비해 2024년 1분기 운영 손실이 5,350만 달러로 감소했습니다. 조정된 운영 손실은 4,600만 달러였으며, 이는 소비자 집단 소송 합의를 위한 발생액 750만 달러를 제외함을 반영합니다. 우리는 2024년 내내 추가적인 운영 비용 절감을 지원하기 위해 조직 전체의 효율성을 지속적으로 추진할 것입니다.

대차대조표와 현금 흐름을 살펴보면 재고는 2023년 4분기보다 780만 달러, 2023년 1분기보다 거의 1억 달러 감소한 1억 2,250만 달러로 감소했습니다. 그리고 2024년 1분기 현금 소비량 3,250만 달러는 2023년 4,900만 달러에 비해 크게 감소했습니다. 2023년 같은 기간입니다. 재고가 감소했지만 1분기는 판매 최고 분기 동안 더 높은 수요에 대비하여 재고가 구축되는 기간이라는 점에 유의해야 합니다. Beyond Burger IV 및 Beyond Beef IV 출시를 위한 재고가 포함된 이 빌드는 이번 분기에 2023년 4분기보다 더 많은 현금과 완제품 재고를 확보했음을 의미합니다.

올해 1분기를 시작으로 2024년을 내다보면서 우리는 현금 소비를 더욱 줄이는 데 계속 집중할 것입니다. 간략한 개요를 통해 이제 2024년 5가지 우선순위 각각에 대한 진행 상황을 더욱 자세히 살펴보고, Lubi는 2024년 1분기 전반적인 재무 성과에 대해 더 자세히 설명하겠습니다.

첫째, 날씬해집니다. 2024년 1분기는 우리의 운영이 계속해서 더 간결해지고 효율적이 되고 있다는 명확한 증거를 제공합니다. 우리는 2023년 같은 기간에 비해 운영 비용, 재고 및 현금 소비를 줄이기 위한 수익 기반이 낮았음에도 불구하고 긍정적인 총 마진을 실현했습니다. 우리가 운영에 집중하는 것을 지속적으로 강조하는 것은 제품 포트폴리오, 시장, 소비자 목표, 주장 및 메시지를 통해 우리의 두 번째 우선순위인 Beyond IV로 연결됩니다. 지난 2월에는 Beyond Burger 4와 Beyond Beef IV를 공개했으며, 4월에는 이 제품들이 Walmart와 Kroger를 포함한 전국 식료품점에 출시되기 시작했습니다.

현충일까지 완전히 배포될 것으로 예상되는 이 4세대 프로젝트를 통해 우리는 신속하고 끊임없는 혁신 프로그램인 지속적인 개선 여정으로 도약했습니다. 기억하시겠지만, 우리는 풍미, 향, 외관 및 질감에 대해 FAAT라는 프레임워크의 [식별할 수 없는] 특성 중 하나에 걸쳐 제품 라인을 반복하는 동시에 영양, 비용 및 기타 고려 사항을 개선합니다. 앞서 논의한 바와 같이 Beyond IV 플랫폼에서는 추가 건강 증진을 실현하는 데 상당한 중점을 두었습니다. 이를 위해 우리는 차세대 의료 및 영양 전문가와 함께 집중적으로 협력하고 있습니다.

내 생각에 우리 팀은 이 네트워크와 함께 영양 구성을 통해 홈런과 향상된 감각 경험을 제공했으며 매우 인상적이어서 수많은 중요한 검증을 통해 시장에 출시되었습니다. 여기에는 미국 당뇨병 협회(American Diabetes Association)의 더 나은 삶의 선택을 위한 증거 기반 영양 지침에서 인정받은 최초의 식물성 육류 브랜드가 되는 것이 포함됩니다. 미국 심장 협회(American Heart Association)의 심장 검사(Heart-Check) 프로그램에서 인증한 단단하고 건강한 요리법 모음과 곧 출간될 미국 심장 협회(American Heart Association) 및 Beyond Meat 요리책에 소개되었습니다.

특정 영양 기준은 물론 맛, 단순성 및 투명성을 기반으로 식품을 평가하는 훌륭한 가사 관리 전문가이자 승인된 봉투를 획득합니다. 그리고 마지막으로 클린 라벨 프로젝트 인증을 받은 최초의 식물성 육류 제품이 되었습니다. 역사상 다른 ​​파괴적 혁신의 경우와 마찬가지로, 오늘날에도 혁신은 일상적인 품목이 되었습니다. 우리 브랜드가 직면한 가장 큰 과제 중 하나는 제품 라인에 대한 잘못된 정보가 조직화되어 있다는 것입니다.

Beyond Burger IV 및 Beyond Beef IV가 정식 유통에 가까워짐에 따라 우리는 2024년 마케팅 프로그램을 시작할 예정입니다. 이 프로그램은 노란색 완두콩, 붉은 렌즈콩, 현미 및 잠두콩의 단백질과 심장 건강에 좋은 아보카도 오일로 만들어졌으며 강력하게 검증된 유용성을 강조합니다. Beyond Burger IV와 Beyond Beef IV는 1회 제공량당 포화지방이 2g만 함유된 깨끗한 단백질 21g을 소비자에게 제공합니다.

Beyond IV 플랫폼이 더 많은 매장에 출시됨에 따라 우리는 소비자뿐만 아니라 영양사와 영양사를 포함한 건강 및 웰니스 커뮤니티 구성원으로부터 긍정적이면서도 일화적인 피드백을 받고 있다는 사실에 기쁘게 생각합니다. 오늘은 매우 만족스러운 초기 소개 내용을 길게 검토하는 데 시간을 낭비하지 않고 대신 지금까지 제가 가장 좋아하는 헤드라인 중 하나를 공유하겠습니다. 이것은 단순히 다음과 같은 좋은 관리에서 나온 것입니다. 우리 등록 영양사는 Beyond Meat의 최신 출시에 대해 이야기를 멈추지 않습니다.

이 헤드라인은 맛있을 뿐만 아니라 인간의 건강에 중요한 역할을 하는 식물성 고기를 만든다는 우리의 약속을 나타내기 때문에 나에게 특히 중요합니다. 이 리뷰와 기타 유사한 리뷰는 특정 유형의 심혈관 질환을 앓고 있는 대략 1억 6천만 명의 미국인, 당뇨병 전증 환자인 9,700만 명의 미국인 또는 당뇨병 또는 콜레스테롤 수치가 높은 2,500만 명의 미국인.

우리는 Beyond IV를 뒷받침하는 영양사, 기관 및 영양사와 마찬가지로 소비자와 사랑하는 사람의 건강한 삶을 도울 수 있는 맛있지만 강력한 선택을 제공한다고 믿습니다. 우리가 곧 출시할 앞서 언급한 2024년 마케팅 캠페인은 여름 롤링 시즌과 그 이후에도 다양한 미디어를 통해 이 메시지를 생생하게 전달할 것입니다.

제품으로 이동합니다. 우리는 세 가지 다른 Beyond Crumbles, 즉 독창적이고 열정적이며 이탈리아 스타일로 구성된 새롭게 개조되고 확장된 라인을 발표했다는 점에 주목해야 합니다. 이 맛있는 한입 크기 크럼블은 냉동 상태에서 단 몇 분 만에 완성되며 하루 종일 맛있고 건강한 단백질 옵션을 제공합니다. Beyond Crumbles는 1회 제공량당 12g의 단백질을 함유하고 있으며 포화지방은 1g 미만이며 콜레스테롤은 없습니다. 이는 냉동 통로에서 Beyond Steak과 함께 제공될 예정이며 Beyond Steak과 마찬가지로 Beyond Crumble 라인업은 American Heart Associates Heart-Check 프로그램 및 American Diabetes Association의 Better Choices for Life 프로그램의 인증을 받았습니다.

앞으로 우리는 올해 말에 이 심장 건강 라인업에 또 다른 맛있는 제품을 선보일 것으로 기대합니다. 이제 우리는 2분기부터 미국 무역 및 가격 책정 프로그램에 대한 변경 사항을 구현하여 총 마진에 의미 있는 영향을 미칠 것이라고 생각하는 세 번째 우선 순위를 살펴보겠습니다. 우리의 가장 중요한 목표는 시간이 지남에 따라 2019년과 2020년에 달성한 이전 수준으로 마진을 복원하는 것입니다. 우리가 보고한 바와 같이, 우리는 올해 두 번째 주요 트랜치와 대부분의 가격 책정 조치를 통과했습니다. 이러한 조치는 냉동 및 신선 제품의 탄력성에 대한 철저한 분석과 Beyond IV의 도입, 그리고 무엇보다도 프리미엄 성분에 대한 철저한 분석에 따른 일련의 계층적 가격 변화를 반영합니다.

넷째, 생산 네트워크를 강화하는 어려운 과제가 거의 완료되었습니다. 통합 정도에 대한 더 낮은 결정은 공동 제조 파트너에 따라 다양한 요인을 반영합니다. 우리는 [용어] (ph) 생산을 강조하고 더 나은 자산 활용 간접비 흡수, 생산 및 물류 효율성의 이점을 누리는 동시에 더 나은 물류 관리 및 품질 관리를 제공하므로 이 포괄적인 조치가 마진에 실질적으로 기여할 것으로 기대합니다.

마지막으로, 다섯째, 유럽 사업 및 관련 전략적 파트너에 투자하고 있습니다. 2024년 1분기에 반복되지 않았던 전년도 기간의 제품 로딩 및 판촉 활동의 랩핑으로 인해 해당 분기의 전년 대비 수치가 영향을 받았음에도 불구하고 우리는 유럽과 영국에서 퀵 서비스 레스토랑 사업을 계속해서 발전시키고 있습니다. , 더 넓은 거시경제적 상황을 반영하는 특정 지역의 가치 품목에 대한 소비 추세입니다. 기대되는 바로 오늘, 독일 맥도날드는 독일 전역의 모든 레스토랑에서 유명한 식사 판촉 캠페인을 시작했습니다.

이 캠페인에는 식물성 버거와 식물성 너겟을 중심으로 유명인이 가장 좋아하는 두 가지 식사가 독점적으로 포함되어 있습니다. 또한, 1분기에 McDonald는 발트해 연안 국가인 라트비아, 리투아니아, 에스토니아 전역으로 식물성 버거의 가용성을 확대했습니다. 유럽에서는 더 광범위하게 네덜란드의 식품 서비스용 Beyond Steak와 벨기에의 소매점을 출시했으며 영국 전역의 Co-op 매장에서 Beyond Burger의 가용성을 확대했습니다. 또한, 최근 현지 유통 기한 요구 사항을 충족하고 EU 및 기타 국제 시장에서 추가 유통 확대를 위한 지속적인 기회를 확인하여 곧 독일 내 소매점을 확장하게 되어 기쁘게 생각합니다.

결론적으로, 우리는 2024년이 Beyond Meat 발전에 변화를 가져오는 중추적인 해라고 믿습니다. 우리는 2024년 전략과 그에 따른 지속 가능한 운영 및 성장 복귀를 향한 길을 따라 탄탄한 진전을 이루며 한 해를 시작했습니다. 우리는 운영 비용과 현금 사용을 대폭 줄이고, 생산 네트워크를 통합하고, 마진을 회복하는 데 도움이 되는 가격 변경을 구현하고, 강화할 목적으로 현재까지 가장 중요한 혁신을 시작하는 Beyond IV를 시작하고 기준을 높이겠다는 결심을 믿습니다. 지속적인 잘못된 정보 캠페인 속에서 식물 기반 요구의 건강상의 이점이 성과를 거두기 시작했습니다. 우리는 올해와 그 이후에도 이러한 조치를 통해 계속해서 이익을 얻을 것으로 기대합니다.

이러한 강력한 조치와 조기 배당금은 올해 대차대조표를 강화하려는 우리의 이니셔티브와 결합되어 우리가 앞으로 나아갈 때 신중한 낙관론을 불러일으킵니다. 그리고 이를 통해 저는 Lubi에게 전화를 걸어 1분기 재무 결과를 더 자세히 안내하고 2024년 전망을 제공하겠습니다.

루비 쿠투아

고마워요, Ethan. 모두들 좋은 오후입니다. 2024년 전망에 대한 업데이트를 제공하기 전에 먼저 1분기 재무 결과를 검토하겠습니다. 2024년 1분기 순수익은 전년 동기 9,220만 달러에 비해 18% 감소한 7,560만 달러를 기록했습니다. 순수익 감소는 판매된 제품량이 16.1% 감소하고 파운드당 순수익이 2.3% 감소한 데 따른 것입니다.

채널별로 자세히 살펴보겠습니다. 미국 소매 및 식품 서비스 채널의 순수익은 주로 판매된 제품 수량 감소와 지속적인 거시 경제 및 카테고리별 역풍을 반영하여 각각 16% 및 16.2% 감소했습니다. 해외 소매 및 식품 서비스 채널의 순수익은 각각 12%와 28.7% 감소했습니다. 국제 소매 채널의 부드러움은 주로 1년 전 치킨 혁신 출시를 위한 유럽의 대규모 초기 파이프라인 주문 랩핑과 특정 쇠고기 및 돼지고기 품목에 대한 캐나다 시장의 수요 둔화를 주로 반영했습니다.

국제 식품 서비스 채널의 전년 대비 감소는 주로 전년도 기간에 대규모 QSR 고객에 대한 버거 및 닭고기 품목의 강력한 판매와 영국의 일반적으로 수요 감소를 반영했습니다. 영국의 경우 경기 침체 압력으로 인해 소매 및 식품 서비스 채널 모두에서 수요가 위축되고 있는 것으로 보이지만 이는 일시적인 효과일 수 있다고 생각합니다. EU와 캐나다가 어느 정도 국제 공간에서 우리의 가장 큰 두 시장으로 남아 있지만, 우리는 멕시코, 호주, 아시아의 특정 지역에 진출해 있으며, 우리가 경험한 몇 가지 특이성을 경험했다는 점도 주목할 가치가 있습니다. 비록 규모는 작지만 1분기 결과입니다.

총 이익으로 전환됩니다. 2024년 1분기 총 이익은 370만 달러 또는 총 마진 4.9%로 전년 동기의 620만 달러 또는 총 마진 6.7%와 비교됩니다. 총 이익과 총 마진의 전년 대비 변화는 감가상각비, 자재 비용 증가, 파운드당 순수익 감소 등 제조 비용 증가를 반영했으며, 이는 낮은 재고 보유량과 파운드당 물류 비용 감소로 부분적으로 상쇄되었습니다.

제조 비용 측면에서는 네트워크 통합 노력을 통해 확실한 이점을 얻었지만 단기간에 훨씬 더 많은 생산량을 달성하면서 임시 노동력 및 자체 시설에서 시간이 지남에 따라 증가하는 과도기적 비용도 확인했습니다. 그러나 우리는 분기 내에서 고무적인 순차적 추세를 확인했으며 의미 있는 생산량 인소싱을 통해 향후 비용 절감 측면에서 배당금을 지불하고 품질을 향상시킬 것으로 기대합니다. 2024년 1분기 운영 비용은 5,710만 달러로 전년 동기의 6,390만 달러와 비교됩니다. 운영비 감소는 주로 비생산 인원수 비용 감소, 마케팅 비용 감소, 판매 비용 감소로 인해 일반 및 관리 비용 증가로 부분적으로 상쇄되었습니다.

일반 및 관리 비용에는 2022년에 시작된 특정 소송과 관련된 소비자 집단 소송 합의를 위한 750만 달러가 포함되었습니다. 앞서 언급한 합의 금액 중 법원 승인에 따라 당사는 2024년에 약 250,000달러를 현금으로 지급할 것으로 예상하고 나머지는 2020년에 지급할 것으로 예상합니다. 2025년. 전체적으로 2024년 1분기 운영 손실은 5,350만 달러로 전년 동기의 5,770만 달러와 비교됩니다. 앞서 언급한 집단 소송 발생액을 제외한 운영 조정 손실은 2024년 1분기에 4,600만 달러였습니다. 순 손실은 2024년 1분기에 5,440만 달러 또는 보통주당 0.84달러였으며, 이에 비해 순손실은 5,900만 달러 또는 보통주당 0.92달러였습니다. 전년도 기간의 보통주.

2024년 1분기 조정 순손실은 4,690만 달러 또는 보통주당 0.72달러였습니다. 조정 EBITDA는 2024년 1분기 3,290만 달러 손실로 전년도 조정 EBITDA 손실 4,580만 달러와 비교됩니다. 아직 해야 할 일이 많지만 2021년 2분기로 돌아가서 가장 작은 조정 EBITDA 손실을 나타냅니다. 이제 대차대조표와 현금 흐름 하이라이트를 살펴보겠습니다. 제한된 현금을 포함한 현금 및 현금 등가물 잔액은 1억 7,350만 달러였으며, 2024년 3월 30일 현재 총 부채는 11억 달러였습니다.

영업 활동에 사용된 순현금은 2024년 3월 30일 종료된 분기에 3,220만 달러로 전년 동기의 4,220만 달러와 비교됩니다. 2024년 3월 30일에 종료된 분기의 자본 지출은 총 120만 달러로 전년 동기의 530만 달러와 비교됩니다.

마지막으로 2024년 전체 연도 전망에 대해 언급하면서 제 발언을 마무리하겠습니다. 우리는 이를 다음과 같이 크게 재확인하고 있습니다. 연간 순수익은 3억 5천만 달러에서 3억 4,500만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 2024년 2분기 순수익은 8,500만 달러에서 9,000만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다. 총 마진은 2024년 전체 동안 10대 중반이 될 것으로 예상되며, 상반기에 비해 하반기에는 더 높아질 것으로 예상됩니다. 750만 달러의 소비자 집단 소송 합의를 제외한 운영 비용은 1억 7천만 달러에서 1억 9천만 달러 범위에 있을 것으로 예상되며, 올해 상반기에는 약간 더 비중이 높아질 것입니다. 마지막으로 자본 지출은 1,500만 달러에서 2,500만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.

그러면 통화 내용을 교환원에게 다시 넘겨서 귀하의 질문에 대한 답변을 열도록 하겠습니다. 감사합니다.

질의응답 세션

운영자

이제 질의응답 시간을 시작하겠습니다. [교환원 지침] 첫 번째 질문은 Bernstein의 Alexia Howard에게서 나왔습니다.

알렉시아 하워드

모두들 좋은 저녁입니다.

에단 브라운

안녕, 알렉시아.

루비 쿠투아

안녕하세요.

알렉시아 하워드

안녕하세요, 제 주요 질문은 판매 전망에 대한 귀하의 자신감에 관한 것 같습니다. 지난 분기에는 가격이 상당히 하락했고 거래량이 개선된 것 같습니다. 그리고 이번에는 분명히 가격 측면에서 순차적으로 큰 증가를 보았지만 볼륨은 악화되었습니다. 그렇다면 당신이 한 해 전체 지침을 반복할 수 있다는 확신을 주는 것은 무엇입니까? 여름에 굽는 계절이 좋아지는 것 등등. 감사합니다.

에단 브라운

질문해주셔서 감사합니다. 그래서 우리는 Beyond IV 제품의 가장 초기 출하품 중 일부인 1분기 말에 제품을 출시할 예정이었던 것 같습니다. 그래서 그것들은 현재 매장에 출시되어 있으며 현충일까지 완전히 배포될 것으로 예상됩니다. 그리고 - 회사로서 우리의 많은 초점은 재설정에 있었습니다. 나는 이것에 대해 여러 번 이야기했습니다. 전체 식물성 육류 부문의 성장 둔화를 초래한 원인을 살펴보면 다음과 같습니다.

우리는 그것이 상당히 강력한 제품의 건강상의 이점에 대한 인식이라고 믿습니다. 예를 들어 설문 조사 결과에 따르면 2020년을 생각해보면 미국인 중 50% 이상이 식물성 고기가 건강에 좋다고 느꼈습니다. 반면 2022년에는 그 수치가 38%로 감소했습니다. 그리고 나의 강한 믿음은 그 이후 몇 년 동안 더욱 감소했다는 것입니다. 그래서 우리는 이 문제를 직접적으로 해결하고 우리 제품이 기후, 환경, 동물 복지 측면과 마찬가지로 건강 측면에서도 문제가 없는 제품이 되도록 노력하고 싶었습니다.

그래서 의사, 영양사, 영양사와 함께 일한 지난 3년 동안 우리는 그렇게 했다고 생각합니다. 그리고 이달 말 정식 유통을 앞두고 있는 이 제품은 의료계뿐만 아니라 영양사 및 등록영양사계에서도 큰 호응을 얻었습니다. 우리는 그것이 해당 카테고리의 1위 문제를 해결한다는 높은 확신을 가지고 있습니다. 그래서 제가 대본에서 겪었던 승인 유형을 생각해 보면 미국 심장 협회 레시피 프로그램인지, 미국 당뇨병 협회인지, 클린 라벨 프로젝트 인증인지, 좋은 하우스키핑 밀봉 영양인지 등 이 모든 것입니다. 잘못된 정보에 관계없이 소비자에게 그것이 건강하다고 제안하는 조직화된 캠페인을 알리는 신호 메커니즘입니다.

이 제품에는 귀하가 기대하는 건강상의 이점이 있다는 것을 신뢰할 수 있습니다. 이는 1년 전 우리가 직면했던 시나리오와는 매우 다른 시나리오입니다. 카테고리에 대해 부정적인 소음이 너무 많이 떠돌고 있었습니다. 스탠포드와 함께 연구를 진행했지만 영양, 건강 및 웰니스 커뮤니티의 지지와 지원에 대한 이러한 종류의 포괄적인 틀은 없었습니다.

그리고 할 수 있다면 -- 이 제품에 대한 초기 리뷰 중 일부를 보면 Good Morning America가 식물성 고기 감소에 대한 기준을 높였거나 그는 이것을 먹지 않을 것이라고 말했습니다. 우리는 [24](ph)에서 최고의 새로운 식료품 중 하나로 선정되었습니다. 예방 매거진은 우리에게 식물성 고기를 위한 최고의 제품을 소개했습니다. 제 생각에 잘 먹는 것은 이것이 어떻게 심장 건강에 좋은 선택인지에 대해 영양사 또는 등록된 식이 요법사로부터 정말 훌륭한 평가를 받았으며 특히 심혈관 문제로 어려움을 겪고 있는 관련 사람들에게 좋은 평가를 받았습니다. 그건 그렇고, 내가 준비된 연설에서 언급했듯이 1억 6천만 명의 미국인이며, 여성 건강에서는 이를 팀이 가장 좋아하는 식물성 고기보다 가장 좋아하는 고기로 선택했습니다.

그래서 시간이 많이 걸리고 노력에 대한 규율도 많이 필요했습니다. 하지만 우리는 카테고리에 대한 근본적인 인식 문제를 해결하고 싶었습니다. 그래서 우리는 이 중요한 해에 출시합니다. 우리는 운영 비용을 낮추든, 올해 잔액 전체에 걸쳐 상품 비용을 계속 낮추든, 가격 인상이든 관계없이 제가 발언에서 겪은 모든 조치를 취했습니다.

우리는 사업을 안정화한 다음 이 매우 중요한 제품을 출시하고 있습니다. 그래서 우리는 올해 균형을 통해 어느 정도 가속을 볼 것이라고 생각합니다. 그때까지 적용되지 않은 가격 책정에 대해 보면 4월 5일이 첫 번째 트랜치였으며 대략 5월 5일이 두 번째 트랜치였습니다. 따라서 이는 1분기 결과에 영향을 미치지 않았을 것입니다.

알렉시아 하워드

그렇다면 지난 달에 가격 인상을 도입하면서 예비적인 가격 탄력성이 나타나고 있는지 후속 조치를 취하여 여쭤봐도 될까요?

에단 브라운

우리는 그것을 말하기에는 너무 이르습니다. 내 말은, 우리가 지금까지 본 것 중 일부에 만족했다고 생각하지만 말하기에는 너무 이르습니다. 그런데 -- 그림이 좀 흐릿한 것 같죠? 왜냐면 우리는 새로운 가격을 선보일 뿐만 아니라 새로운 프리미엄 제품도 선보이기 때문이죠. 따라서 소비자에게는 다른 가치가 있습니다. 그래서 우리는 기다려 볼 것이지만 우리는 낙관적입니다.

알렉시아 하워드

알았어, 좋아. 전달하겠습니다. 감사합니다.

운영자

다음 질문은 Barclays의 Ben Theurer님의 질문입니다.

벤 테러

안녕하세요, 좋은 오후입니다, Ethan과 Lubi. 그래서 우선, 적절한 가격대를 얻는 약간의 프리미엄화와 같이 신제품에만 집중하기 위해 계획한 이니셔티브와 같이 그것에 대해 약간의 후속 조치를 취하고 싶었습니다. 그래서 분기 가격이 여전히 평균 수준으로 약간 하락한 것처럼 느껴졌습니다. 따라서 결과로 이어지는 신제품의 흐름에 대해 어떻게 생각해야 하는지, 그리고 가격 책정에 대한 보다 차별화된 접근 방식을 사용함에 따라 가격 포인트가 잠재적으로 어떻게 움직일 것인지 이해하는 데 도움을 주실 수 있습니까? 그렇다면 다음 분기의 흐름에 대해 어떻게 생각해야 할까요?

에단 브라운

예. 이번 분기에 우리는 그것으로부터 완전한 이익을 얻지 못할 것입니다. 비록 당신이 그것으로부터 확실히 어떤 이익을 얻을 것입니다. 다시 말하지만, 이는 이제 막 전체 배포에 도달했으며 가격은 5월 [5 일 ](ph) 현재 두 트랜치에서 이루어졌습니다. 따라서 이번 분기에는 미국에서 파운드당 순수익이 의미 있게 증가할 것으로 예상할 수 있을 것입니다. 그리고 물론 다른 곳에서도 일부 활동이 있습니다. 전 세계적으로 마진 관점에서 우리에게 도움이 될 것이라고 생각합니다. .

벤 테러

좋아요. 그리고 예전에는 더 강한 시장이었지만 이번에는 전년 대비 조금 더 부드러워진 국제 시장의 성과에 대한 빠른 후속 조치입니다. 특히 거래량 감소를 가져온 국제 시장에서 어떤 일이 일어났는지 알려주실 수 있는 특별한 내용이 있었나요?

에단 브라운

예. 나는 우리가 유럽과 캐나다 등 다른 국제 시장에 대해 매우 낙관적이라고 생각합니다. 두 가지 주요 요인. 소매업에 대해 먼저 말씀드리겠습니다. 우리는 유럽에서 2023년 1분기에 꽤 많은 신제품을 판매했습니다. 그것이 우리의 닭고기 제품이고 우리는 2024년 1분기에 그것을 랩핑할 예정입니다. 두 번째로, 우리는 영국뿐만 아니라 캐나다뿐만 아니라 전반적인 수요 관점에서 볼 때 우리에게 좋고 건강한 시장이라는 두 가지 모두에 대해 어느 정도 노출되어 있습니다. 그러나 두 경우 모두 경기 침체 요인이 존재하고 소비자는 현재 더 많은 가치를 찾기 위해 거래하고 있습니다. 그래서 소매 측면의 두 가지 문제로 인해 그 이야기가 다소 울퉁불퉁 해졌습니다.

내 생각에 국제 식품 서비스 측면에서는 우리가 1년 전에 랩핑을 했고, 가장 큰 QSR 중 하나에 닭고기를 판매했으며, 추가 버거 판매도 있었다는 점에서 다소 비슷하다고 생각합니다. 그리고 제가 방금 언급한 영국과 캐나다 두 시장에서는 일부 QSR의 판매가 전반적으로 부진했습니다. 이는 반드시 우리 카테고리와 관련이 있는 것은 아닙니다. 그래서 그 두 가지 요소입니다. 그리고 그 중 일부는 특히 QSR 측면에 있다고 생각합니다. 실제로 타이밍으로 설명할 수 있습니다. 우리는 2023년 4분기 말에 꽤 괜찮은 수준의 주문을 보았고 여기서 2분기를 시작하면서 꽤 건강한 주문이 들어오는 것을 보았습니다. 그래서 몇 주 동안 움직임이 있었다면, 한 방향 또는 다른 방향으로 이야기가 조금 달라졌을 것이라고 생각합니다.

벤 테러

알았어, 완벽해. 정말 고마워요, 에단.

운영자

다음 질문은 Goldman Sachs의 Adam Samuelson에게서 나왔습니다.

아담 사무엘슨

응. 감사합니다. 여러분 좋은 오후입니다. 그래서 Ethan, Lubi 저는 상반기와 하반기 사이의 가격 책정 및 총 마진 단계에 대해 좀 더 많은 색상을 얻을 수 있기를 바랐습니다. 1분기에 우리가 4%에 있을 때 10대 중반에 도달하는 것에 대해 생각하려고 하면 1분기에 5%입니다. 실례합니다. 그런 다음 상반기 수익과 하반기 수익은 2분기 지침에 따라 달러 기준으로 거의 동일하게 분할된 것으로 보입니다. 그래서 우리가 후반부에 대해 중간에서 높은 10대에 도달하는 것에 대해 생각할 때, 후반부 총 마진이 그 전망에 암시된 20% 종류보다 편안하게 북쪽에 있다는 것을 암시하는 것처럼 보입니다. 그것이 맞다면, 이를 추진하는 데 도움이 되는 가격 상승의 정도에 대해 생각해 볼 수 있습니까? 매출총이익을 향상시킬 수 있는 COGS의 단가 절감 규모와 비교하면 어떨까요? 따라서 두 가지 모두에서 예상되는 기여가 있는 것 같습니다. 감사해요.

에단 브라운

예. 감사합니다. 좋은 질문입니다. 당신 말이 맞아요. 우리는 가격 인상으로 인한 상당한 이점을 분명히 알고 있습니다. 그러나 나는 또한 이것에 너무 많은 노력이 필요하다고 생각합니다. 나는 그것에 대해 잠시 멈추고 싶습니다. 네트워크 통합은 여러 가지 이유, 어떤 경우에는 품질, 어떤 경우에는 비용 및 그 성격의 이유로 이를 수행했습니다. 하지만 우리는 우리 자신의 지붕 아래에서 더 많은 생산량을 달성할 수 있는 해를 원했습니다.

그리고 우리는 그렇게 할 수 있었습니다. 임시 노동이든 초과 근무이든, 일부 물류, 일부 시작 비용 및 분기의 전체 마진을 떨어뜨린 그러한 성격의 것들이든 전환의 관점에서 볼 때 상당한 임시 비용이 있었습니다. 그러나 [오버헤드](ph) 흡수를 살펴보면 한 해 동안의 균형뿐만 아니라 하나 또는 두 개의 지붕 아래에 있는 것의 효율성을 볼 수 있을 것으로 예상됩니다. 그런 다음 물류와 그 성격의 일도 줄입니다. 우리가 청구하는 가격과 생산 비용 사이에 상당한 차이가 발생하는 것을 볼 수 있습니다.

그래서 우리는 올해의 균형에 대해 기분이 좋습니다. 현재 우리 시설을 통해 흐르는 처리량은 예전에 비해 상당히 인상적입니다. 그래서 손이 많이 가는 일이지만 옳은 일입니다. 그리고 우리가 취하고 있는 조치를 살펴보면 우리가 어디로 향하고 있는지에 대해 제가 매우 낙관적인 이유 중 하나는 운영 관점에서 비즈니스가 점점 더 가벼워지고 있기 때문이라고 생각합니다. 보시면 합의금을 조정하면 우리는 전년 대비 1,400만 달러를 가져갔습니다.

우리는 계속해서 네트워크의 전체 규모를 축소하고 있으며 매우 중요한 것을 깨닫게 될 것입니다. 가격 인상에 대한 COGS 기준 비용 절감을 통해 추가 마진을 얻게 될 것입니다. 새로 나오는 제품은 매우 솔직하게 다루고 있습니다. 우리는 SKU를 확산시켰을 수도 있습니다. 우리는 이 제품, 저 제품을 출시할 것이라고 말할 수도 있었습니다. 하지만 우리는 카테고리 리더로서 해당 카테고리에서 벌어지고 있는 근본적인 문제를 해결하고 싶었고, 그렇게 했다고 생각합니다.

그건 그렇고, 우리가 미국 심장 협회 및 다른 사람들과 협력하여 거기에 있는 일부 질병 상태를 해결함에 따라 그것은 우리에게 새로운 시장을 열어주고 있습니다. 그래서 저에게 있어서 이 모든 것들은 비즈니스와 관련된 근본적인 문제들을 다루고 있으며, 그것이 지금으로부터 12개월 후든, 16개월 후든, 올해 우리가 성장세로 돌아올 수 있게 해줄 것입니다. . 그러나 그것은 우리가 예상하고 있었던 일입니다. 그래서 net-net은 사업이 어디에 있는지에 대해 매우 기분이 좋으며, 우리는 일년 내내 이러한 변화를 계속할 것입니다.

루비 쿠투아

예. 그리고 아담, 나는 그것에 덧붙일 것입니다. 그래서 제 생각에는 1분기에 끝난 부분을 고려하면 올해 잔액에 대한 마진 궤적이 어떻게 생겼는지에 대한 좋은 질문이라고 생각합니다. Q1에 대해 몇 가지 말씀드리겠습니다. 준비된 발언에서 이에 대해 언급했습니다. 그래서 먼저 - 우리는 지난 몇 번의 수입 통화에 대해 일종의 단계적 폐지에 대해 이야기했습니다. 우리가하고 있던 판촉 활동 중 일부는 공격적인 측면에있었습니다. 그리고 제가 말하고자 하는 것은 우리가 분기를 진행하면서 우리의 무역 지출 수준이 꽤 훌륭하게 내려갔다는 것을 순차적으로 확인하게 되었다는 것입니다.

또 다른 점은 Ethan이 준비된 발언에서 이것을 언급했다는 것입니다. 우리는 해당 분기에 일부 증분 자산을 확인했습니다. 우리는 여전히 네트워크 통합 노력과 관련된 대부분의 무거운 작업을 마무리하는 중입니다. 그리고 우리가 확인한 몇 가지 증분 고정 자산이 있었습니다. 그리고 이로 인해 1분기에 감가상각비가 더 높아졌습니다.

그리고 마지막으로 우리는 직접 노동 측면에 일부 임시 노동과 초과 근무 등이 있어 직접 노동 비용을 증가시켰다는 점도 언급했습니다. 이들 중 대부분은 올해 잔액에 큰 영향을 미치지 않아야 합니다. 또 다른 문제는 가격 책정이 어떻게 될 것인가입니다. 후반부에는 전체 분기에 해당하는 가격 책정의 이점을 얻게 될 것입니다. 그렇죠? 우리는 2분기에 이러한 이점 중 일부를 보기 시작할 것이지만 후반부에는 더 의미 있는 방식으로 시작될 것입니다.

그리고 가격과 관련하여 정가 관점에서 우리가 하고 있는 일에 대한 가격 책정이 있을 뿐만 아니라 프로모션도 롤백했다는 점을 상기시켜 드리겠습니다. 그리고 네트워크 통합 측면에서 우리가 진행하고 있는 모든 다양한 노력은 훨씬 더 나은 고정 비용 흡수를 가져올 것입니다. 물류비 절감 효과를 보고 있습니다. 우리는 생산 비용 측면에서 1분기에 보았던 연속적인 진전에 대해 정말로 고무되었다고 생각합니다. 그래서 우리는 올해 균형에 대한 우리의 가정에 대해 꽤 기분이 좋습니다. 그런 다음 가격 대비 비용과 관련된 상대적 크기에 대해 질문하셨습니다. 가격이 확실히 중요한 요소라고 생각하지만, 비용 측면에서도 효율성이 어느 정도 향상될 것으로 기대하고 있습니다.

아담 사무엘슨

그것은 모두 매우 도움이 됩니다. 나는 그 선을 통과할 것이다. 감사합니다.

운영자

다음 질문은 JPMorgan의 Ken Goldman으로부터 왔습니다.

켄 골드만

괜찮은. 감사합니다. 가격에 대한 질문에 대해 후속 조치를 취하고 싶었습니다. 여기 몇 개 있지, 그렇지? 첫째, 비용이 감소함에 따라 가격을 인상하고 카테고리가 여전히 약간 어려움을 겪고 있는 점을 고려하면 고객은 어떻게 반응합니까? 두 번째는 가격 인상에 대한 경쟁사의 반응을 어떻게 생각해야 하는가입니다. 당신은 시장에서 무엇을 보고 있거나 보게 될 것이라고 생각하고 있나요? 그리고 세 번째는 당신의 지침이 무엇입니까? 내 말은, 정확한 숫자가 필요하지는 않지만, 의미 있는 상승을 겪고 있는 시장의 가격 탄력성에 대해 충분히 보수적이라는 것입니다. 그래서 나는 그것이 많은 것을 알고 있습니다. 나는 단지 조금 파헤쳐보고 싶었습니다. 감사합니다.

에단 브라운

확신하는. 그래서 첫 번째 질문에서 우리가 이것을 출시하는 고객으로부터 무엇을 보고 있는지 생각하기에는 너무 이르다고 생각합니다. 내 말은, 이제 막 선반에 부딪혔어요. 우리는 왜 우리가 이 일을 하는지에 관해 우리와 함께 일하는 많은 주요 소매업체들과 오랜 토론을 했습니다. 그리고 제한된 예외를 제외하고 대부분이 허용됩니다. 그리고 우리는 더 많은 프리미엄 제품 세트를 제공하는 동시에 이를 수행하고 있습니다. 그래서 저는 그것이 토론을 훨씬 더 쉽게 만들었다고 생각합니다.

경쟁적인 관점에서 볼 때 우리는 많은 가격 인상을 따르고 있으며 분명히 소매업에서는 더 일반적이지만 가장 큰 경쟁자를 보면 비슷한 과정을 거쳤습니다. 우리보다 약 1년 앞서요.

그래서 나는 그들로부터 일종의 전략적 상호작용 측면에서 많은 것을 기대하지 않습니다. 내 말은 그들도 하려고 노력하고 있다는 뜻입니다. 우리가 하려는 일, 즉 그들의 사업을 수익성으로 이끄는 것입니다. 그래서 저는 우리가 매우 강력한 할인이나 그런 성격의 것을 보게 될 것이라고 생각하지 않습니다. 하지만 그건 약속할 수 없어요. 그리고 안내에 따라 그 안에 무엇이 들어 있는지, [식별할 수 없음] 루비.

루비 쿠투아

예. 우리는 적절하게 보수적이라고 생각합니다. 이번 가격 인상을 진행하면서 우리는 외부 컨설턴트와 상당한 양의 작업을 수행했습니다. 그리고 우리는 탄력성이 어떤지 측정하기 위해 다양한 연구, 소비자 연구를 수행했습니다. 우리는 올해의 균형과 1보다 낮은 탄력성에 대한 추정치를 계산하고 있지만, 거기에는 약간의 보수주의가 담겨 있는 것처럼 느껴집니다.

켄 골드만

좋아요. 감사합니다. 그리고 2분기 매출 가이던스에 도움을 주시면 감사하겠습니다. 다른 요소들에 대해 생각해 보면 총 마진의 종지에 대한 질문이 있다는 것을 알고 있습니다. 우리는 어떻게 생각합니까? 일반적으로 어디에 있기를 원하십니까? 2분기 매출총이익에 대해 직접 물어보겠습니다. 그리고 EBITDA. The Street의 모델링에 따르면 조정 EBITDA가 마이너스 2,500만 달러로 추정됩니다. 사람들이 최고 수준을 가리키는 위치를 고려할 때 이것이 얼마나 합리적이라고 생각하십니까?

루비 쿠투아

예. 마진 측면에서 볼 때, 분명히 1분기부터 2분기까지 상당히 순차적인 개선이 있을 것으로 예상됩니다. Q2는 시추 시즌에 진입하는 것처럼 가장 높은 볼륨 분기가 되는 경향이 있습니다. 따라서 일반적으로 고정비만 흡수하면 어느 정도 이점을 얻을 수 있습니다. 하지만 분명히 가격 인상이 시작되면서 가격이 상승하기 시작했습니다. 앞서 언급했듯이 거래율이 낮아지고 있으므로 꽤 의미 있는 순차적 개선이 있을 것으로 예상됩니다.

그리고 후반부에는 Q1에서 Q2로 갈 것으로 예상되는 것과 동일한 단계를 보지 못할 수도 있습니다. 그러나 우리는 추가 비용이 발생한다는 사실로 인해 하반기에 Q2에 비해 약간의 점진적인 개선이 있을 것으로 기대합니다. 가격 인상으로 인한 전체 분기의 이점이 두 가지 모두의 주요 동인입니다. 3분기와 4분기에 분기.

켄 골드만

제발. 계속하세요.

루비 쿠투아

그런 다음. EBITDA에 대한 질문입니다. 거기에 질문이 무엇이었는지 상기시켜 주시겠어요?

켄 골드만

예, 저는 마이너스 2,500만 달러라는 합의 수치가 귀하가 원하는 범위에 속하는지 물어볼 방법을 찾고 있는 중입니다.

루비 쿠투아

예. 우리는 EBITDA에 대해 분기별 구체적인 지침을 제공하고 싶지 않습니다. 그래서 --.

켄 골드만

루비, 빨리 물어볼 수 있다면 시간을 너무 많이 끌지는 않을 것 같아요. 그러나 올해 EBITDA 지침에는 750만 달러의 발생액이 포함되거나 제외됩니다.

루비 쿠투아

우리는 EBITDA를 안내하지 않았지만 운영비를 안내했으며 750만 달러는 제외되었습니다.

켄 골드만

그렇죠, 그렇죠. 고마워요, 죄송해요.

루비 쿠투아

괜찮아요.

운영자

다음 질문은 Piper Sandler의 Michael Lavery님의 질문입니다.

마이클 레이버리

좋은 오후 감사합니다.

루비 쿠투아

안녕하세요, 좋은 오후입니다.

마이클 레이버리

SKU 합리화를 위한 연합 상태에 대해 업데이트해 주실 수 있는지 궁금하십니까? 그리고 그 작업 중 얼마나 많은 작업이 완료되었는지 또는 중간 단계와 향후 작업이 얼마나 완료되었습니까? 그리고 분명히 모든 것을 하나로 묶는 수익 지침을 제공했습니다. 그러나 수익을 창출하는 움직이는 부분 중 하나로서 이를 어떻게 생각합니까?

에단 브라운

예. 아니요, 질문해주셔서 감사합니다. 따라서 분명히 우리는 Jerky를 종료하는 프로세스를 계속 완료합니다. SKU의 전반적인 강조 측면에서 볼 때, SKU에서는 올해 Beyond IV 플랫폼에 많은 관심을 기울이게 될 것입니다. 매우 시작하는 것을 포함하여 더 많은 것을 진행함에 따라 영향력 있고 중요한 마케팅 캠페인이 될 것이라고 생각합니다. 그러나 주요 SKU 축소 또는 그러한 성격의 사항을 발표하는 측면에서 우리는 그렇게 할 수 있는 위치에 있지 않습니다.

마이클 레이버리

좋아요. 도움이 됩니다. 그리고 -- 어쩌면 조금 더 높은 수준일 수도 있습니다. 타겟 소비자가 전혀 바뀌었다면 이해하도록 도와주실 수 있나요? 건강과 웰니스를 추구하는 소비자가 분명히 있다는 점에 감사하지만, 확실히 상당수는 맛을 우선시합니다. 그리고 역사적으로 주류 소비자를 대상으로 하는 것에 대해 이야기했을 때 그것이 훨씬 더 큰 우선순위인 것처럼 보였고 우리의 조사 작업은 항상 그것을 지적합니다.

그래서 저는 귀하가 Beyond IV에 대한 의사와 영양사 지원을 요청했다는 것을 알고 있습니다. 하지만 관심을 기울이지 않거나 관심을 기울이지 않는 소비자에게는 과거와는 다른 청중이 아닐까요? 아니면 소비자의 세계에 대해 어떻게 생각하고 소비자 모두를 흥분시키는 방법은 무엇입니까?

에단 브라운

예. 아니요, 좋은 질문입니다. 제가 건강 측면을 강조하는 이유는 잘못된 정보 캠페인 때문입니다. 우리는 비싼 맛으로 이러한 변화를 만들지 않을 것입니다. 실제로 팀은 Beyond 3.0에 비해 Beyond IV 플랫폼을 사용한 Century 테스트에서 더 높은 점수를 얻을 수 있었습니다. 그래서 우리는 소비자를 대상으로 CLT, Central Location Testing이라는 대규모 테스트를 수행합니다. 통계적으로 유의미한 이점이 없는 한 앞으로 나아가지 마세요. 그래서 우리는 건강 측면뿐만 아니라 세기 측면에서도 이익을 얻었습니다.

그리고 제가 사람들이 건강상의 이점을 확실히 이해할 수 있도록 하는 데 그토록 집중하는 이유는 첫째, 우리가 겁을 먹었을 수도 있는 매우 가깝고 얼리 어답터 소비자를 다시 불러오고 싶기 때문입니다. 그래서 저는 이러한 변화가 그렇게 하기 시작했다고 생각합니다. 그리고 프리미엄 성분이 포함되어 있는지 여부. 붉은 렌즈콩, 누에콩, 노란 완두콩, 현미(예: 아보카도 오일)를 섭취하여 포화 지방을 단 2g으로 줄였습니다. 그래서 당신은 바비큐를 하면서 앉아 있습니다. 당신은 동물성 단백질(8.5g) 또는 포화 지방을 섭취하거나 2g의 건강에 좋은 아보카도 오일과 포화 지방을 함유한 Beyond를 섭취하게 됩니다. 그래서 그것은 둘 중 하나가 아닙니다. 우리는 두 가지를 모두 만족시켜야 합니다. 그리고 그게 비욘드 미트의 마법이라고 생각해요. 이번 경우에는 그렇게 했습니다.

그렇게 함으로써 우리는 참여를 꺼리거나 낙담했던 일부 소비자를 다시 불러올 수 있습니다. 하지만 우리는 또한 소비자를 위한 진정한 솔루션이 될 수 있도록 자신을 개방합니다. - 우리가 만든 비디오를 보시면 오스왈드 박사가 12세에서 14세 사이에 관해 이야기한 적이 있습니다. 미국 청소년의 2/3는 오히려 고콜레스테롤 질환이나 콜레스테롤 질환의 초기 징후를 갖고 있습니다. 따라서 이것이 장기적으로 가족과 자녀에게 도움이 될 무언가를 제공하는 것인지, 자신의 건강에 대해 갖고 있는 우려 사항을 해결하는 것인지에 관한 것입니다. 단순히 고기 맛이 난다고 말하는 것과는 차원이 다른, 이를 위한 정말 중요한 해결 방법입니다.

그래서 우리는 앞으로 나아갈 때 그것을 강조할 것이며, 분명히 제가 이야기했던 훨씬 더 큰 범주가 열리게 될 것입니다. 그리고 우리 제품이 건강에 좋지 않다는 것을 암시하는 매우 정교한 캠페인이 있었기 때문에 그것은 필요했습니다. 그래서 우리는 다시 돌아가고 싶었고 철분이 날카롭게 하기 전에 제가 말했듯이 철분의 건강상의 이점이 더욱 명확해졌습니다.

어느 시점에서는 이 모든 것에 반대하는 사람들이 자신들의 주장을 과장하고 과장할 것이라고 생각합니다. 왜냐하면 결국 그들이 하는 일은 사람들이 실제로 건강해지는 데 도움이 될 수 있는 선택을 하지 못하게 하는 것이기 때문입니다. 오른쪽? 그리고 어느 시점에서는 그러한 냉소적인 접근 방식이 명백해질 것입니다. 그리고 저는 더 많은 의사, 영양사, 등록된 영양사가 인류 건강을 개선하기 위해 우리가 하려는 일을 지지하고 지지한다고 생각합니다. 나는 그 전술이 더 위험하다고 생각한다.

마이클 레이버리

괜찮 감사. 전화는 넘기겠습니다.

운영자

다음 질문은 BMO의 Andrew Strelzik님의 질문입니다.

다니엘 골드

안녕하세요. 저는 Andrew Strelzik의 Daniel입니다. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 이 릴리스에서는 식물성 육류 카테고리 추세가 계속해서 둔화되고 있다고 언급했습니다. 지침을 준수하는 것과 어떻게 병치합니까? --.

에단 브라운

예, 제 말은 이 모든 것이 여러분에게 돌아갈 것이라고 생각한다는 것입니다. 우리는 이것을 3년 또는 4년 동안 살펴보며 이 문제를 해결하려고 노력해 왔습니다. 그렇죠? 그리고 카테고리의 성장을 다시 가져올 것은 무엇입니까? 그리고 우리는 수많은 소비자 조사와 분석을 수행했으며 이를 통해 살아 남았습니다. 그래서 저는 이 Beyond Steak가 포함된 이 제품들이 작년에 소매 부문에서 1위를 차지한 새로운 품목이었다고 생각합니다. 또는 Beyond IV가 이제 출시되어 올바른 커뮤니티로부터 정말 큰 찬사를 받았습니다. 또는 우리가 방금 출시한 Beyond Crumble은 해당 카테고리의 근본적인 문제를 해결하고 있습니다.

그래서 우리는 이것이 카테고리와 Beyond Meat의 성장 궤도를 바꿀 것이라고 믿습니다. 두 번째로 유럽을 보면 그렇죠? 데이터에 약간의 울퉁불퉁한 부분이 있기는 하지만, 오늘 McDonald's가 우리의 유명한 식사 또는 유명한 주문 프로그램에 관한 매우 중요한 프로모션을 발표했다는 사실을 잊지 마십시오. 그리고 그에 대한 보도 자료의 인용문은 이 전체 카테고리가 어디로 이동하고 있는지, Beyond Meat가 어디로 이동하는지에 대해 많은 것을 말해줍니다. 그래서 실제로 인쇄한 것 같아서 조금 공유하고 싶습니다.

Travis Scott 등과 같은 사람들과 함께 이곳 미국에서 했던 것과 비슷한 두 명의 음악가들이 있었습니다. 그리고 McDonald's의 보도 자료에는 "대부분의 사람들과 마찬가지로 McDonald's도 평생 우리와 함께 있었습니다"라는 문구가 있었습니다. 말하는 음악가입니다. 어린 시절의 꿈이 실현되자 McDonald's는 우리에게 메뉴와 버거를 직접 만들고 싶은지 물었습니다. 우리 둘 다 고기를 점점 더 자주 포기하고 싶어합니다.

그래서 우리는 정말 훌륭한 대안을 제공하는 메뉴를 만들고 싶었습니다. 여기 McDonald가 Beyond McPlant를 홍보하고 있으며 이 보도자료에서는 Beyond McPlant라고 불립니다. 적극적으로 1개의 빌드뿐만 아니라 주변에 2개의 빌드를 만들고 치킨 McNuggets를 위한 Beyond Nuggets를 제공합니다.

그래서 카테고리 주변에는 많은 소음이 있습니다. 아직은 아주 초기 단계이므로 확률을 계산하기 위해 최소한 6개 이상의 [식별할 수 없음]을 지적할 수 있습니다. 그러면 이 일이 바뀌더라도 우리는 카테고리 주장으로 남아서 그렇게 하고 있습니다. 운영 비용 절감, 매장 마진을 위한 가격 인상, 마진 탐구를 위한 판매 상품 비용 절감 등 우리가 하고 있는 모든 기본적인 작업은 올바른 소비자에게 올바른 제품을 제공하는 데 계속해서 집중하고 있습니다. 이러한 모든 요소 덕분에 우리는 계속해서 해당 부문을 선도할 수 있게 되었습니다.

다니엘 골드

정말 도움이 됩니다. 현금 소진에 대한 귀하의 전망과 그 흐름이 어떤 모습일지에 대한 또 다른 질문이 있습니까? 그리고 무엇이 당신을 더 많은 현금을 모으게 만들까요? 어느 정도 수준인가요?

에단 브라운

확신하는. 그래서 나는 일반적인 의미로 대답한 다음 Lubi에게 넘겨줄 것입니다. 예. 우리는 계속해서 전반적인 현금 소비량을 감소시키고 있습니다. 올해 1분기는 우리가 더 많은 현금을 제휴하게 되었기 때문에 분명히 다릅니다. 나는 내 의견과 목록 및 그러한 성격의 것들을 언급했습니다. 그러나 분기별로는 연중 내내 계속해서 좋은 감소를 보게 될 것이라고 생각합니다. 그런 다음 앞서 언급한 대로 대차대조표를 강화하기 위한 조치를 취하고 있으며, 이는 또한 도움이 될 것입니다.

루비 쿠투아

예. 그것에 추가할 것이 별로 없습니다. 따라서 우리는 분기별로 예상되는 현금 소모량이나 이와 유사한 것을 안내하지 않습니다. 그러나 Ethan이 말했듯이 총 마진을 실제로 개선하기 위해 우리가 취하는 모든 조치는 다음과 같습니다. 그리고 우리는 또한 우리의 운영 비용이 뒤보다 앞당겨질 것으로 예상한다고 말했습니다. 이러한 모든 조치와 마찬가지로, 우리는 올해 후반기에 현금 소비 감소로 이어질 것으로 예상합니다. 따라서 우리는 올해 잔액의 현금 소비율이 더 낮아질 것으로 예상합니다.

그러나 Ethan이 언급하고 이전에 말했듯이 우리는 대차 대조표를 강화하는 것이 여전히 우리에게 최우선 과제입니다. 그리고 그것은 우리가 올해 완료할 것으로 기대하는 것입니다.

다니엘 골드

엄청난. 감사합니다.

운영자

다음 질문은 BTIG의 Peter Saleh님이 보내주신 질문입니다.

피터 살레

엄청난. 질문을 받아주셔서 감사합니다. Ethan, Beyond IV에 대해 묻고 싶습니다. 이 제품을 뒷받침하는 공인 의료 기관의 모든 보증 목록을 알려주십시오. 그래서 저는 단지 궁금합니다. 실제로 인식을 바꾸기 위해 이 단어를 어떻게 대량으로 사용하게 되는지 궁금합니다. 판매 시점이나 포장에 이를 보여줄 수 있는 방법이 있습니까? 아니면 앞으로의 단계적 변화를 실제로 실행하기 위해 이 메시지를 전달하기 위해 상자 밖에서 생각하는 다른 방법이 있습니까?

에단 브라운

좋은 질문입니다. 제가 여기서 내부적으로 늘 이야기하는 것이 있습니다. 그리고 에어 게임부터 매장에서 볼 수 있는 모든 것까지 말이죠. 제가 우리 마케팅을 통해 원하는 것은 이러한 각 상징을 제품 포장에서 가능한 한 제품 설명서의 전면 중앙에 표시하여 그 중 일부를 볼 수 있게 하는 것입니다.

그러나 그것이 미국 심장 협회 레시피 인증 프로그램이든, 미국 당뇨병 또는 클린 라벨 인증이든, 좋은 관리는 분명히 소비자의 전면이자 중심이어야 합니다. 왜냐하면 소음을 차단하는 신호 메커니즘이기 때문입니다. 우리는 이를 달성하기 위해 제품을 공식화하기 위해 열심히 노력했습니다. 나는 모두가 그것을 이해하기를 바랍니다. 그래서 우리는 메시지 측면에서 매우 중요한 캠페인을 시작하고 있습니다. 제품의 유용성에 관한 것입니다. 이는 현충일을 앞두고 있을 것입니다. 우리와 함께 일하는 훌륭한 대행사가 있습니다. 그들은 올해 슈퍼볼 광고를 포함하여 대부분의 사람들이 정말로 훌륭한 작품이라고 말할 멋진 작업을 해냈습니다.

그래서 우리는 그것을 시작할 것이고 그것이 인식을 바꾸기 시작할 것으로 기대합니다. 그리고 일부 잘못된 이야기를 물리치기 위해. 그래서 이 일이 있은 후 너무 열심히 했는데 정말 하룻밤 사이에 일어난 일이 아니었습니다. 이 생태계를 만들기 위해 우리 팀원이 여기에 있었습니다. 그리고 그녀는 우리가 제품에 적용하는 이러한 변화에 대해 많은 지원과 거의 소유권을 얻은 올바른 의사, 영양사 및 사람들을 이 커뮤니티 내에서 끌어들일 수 있었습니다.

그래서 그 커뮤니티에는 많은 자부심이 있고 우리가 여기서 성취할 수 있는 일이 있으며 그들은 우리를 대신하여 목소리를 낼 것입니다. 그리고 우리가 발표를 하면 그것을 볼 수 있습니다. 사람들이 태그를 달고 이것이 훌륭한 작품이고 그런 성격의 것이라고 제안하는 것을 볼 수 있습니다. 따라서 우리가 앞으로 나아갈 때 캠페인은 이러한 보증에 대한 메시지를 매우 명확하게 할 것이며 이것이 어떤 유형의 건강상의 이점을 가져올 수 있는지에 대한 메시지도 매우 명확하게 될 것입니다. 그래서 우리는 그것을 기대하고 있습니다.

피터 살레

전면과 중앙이라고 말씀하실 때 이것을 사용할 수 있다는 말씀인가요? 아니면 소비자가 통로 아래에서 볼 수 있도록 실제 포장에 이러한 엠블럼을 사용할 계획인가요?

에단 브라운

예. 따라서 포장 중 일부에는 직접 표시되어 있고 다른 일부는 POS 자료 및 광고를 통해 이를 표시해야 하며 이러한 성격의 물건이 모두 팩에 포함되어 있지는 않습니다. 그러나 우리가 앞으로 나아갈수록 점점 더 많은 것을 보게 될 것입니다. 하지만 예를 들어, 스테이크에는 이미 AHA 인증이 있다고 생각합니다. ADA는 일부 포장에도 적용되어 있으며, 클린 라벨 프로젝트도 일부 포장에 포함되어 있습니다. 그렇습니다. 제 말은 그럴 것입니다. 우리는 가능한 한 공개적으로 노력할 것입니다.

피터 살레

훌륭한. 매우 감사합니다.

운영자

다음 질문은 TD Cowen의 Robert Moskow님의 질문입니다.

로버트 모스크바

안녕하세요 여러분. 두 가지 간단한 질문이 있을 것 같습니다. 루비, 내 생각에 지난 전화에서 당신은 대차대조표를 강화하기 위해 부채나 자본 등 가능성의 조합을 살펴볼 것이라고 말했습니다. 아직도 그렇습니까?

둘째, Ethan과 우리는 카테고리 성장에 관해 많은 이야기를 나눴습니다. 귀하의 제품과 1위 경쟁업체의 맛 측면에서 내부 테스트를 수행해 보셨나요? 일화로 일부 사람들은 귀하의 제품보다 경쟁업체를 선호한다고 들었습니다. 하지만 귀하는 스스로 많은 테스트를 수행했을 것이라고 확신합니다. 그렇다면 귀하의 제품은 경쟁 제품과 어떻게 비교됩니까? 그리고 차이점은 무엇입니까?

에단 브라운

Rob, 더 나은 사람들을 소개하게 되어 기쁩니다.

로버트 모스크바

나는 더 나은 군중을 즐길 것입니다. 이 주변은 좀 느립니다.

에단 브라운

농담이야. 우선, 경쟁자가 일을 잘합니다. 엄청난. 그들은 좋은 회사이고 그들과 경쟁하는 것이 즐겁기 때문에 전혀 적대적인 관계가 아닙니다. 우리는 좋은 일을 합니다. 물론 우리는 그것을 테스트합니다. 우리는 매우 경쟁적이며 다른 모든 것들도 마찬가지입니다. 그리고 제 생각에 흥미로운 점은 양념 없이 다진 고기를 패티 형태로 만든 것입니다. 사실 맛은 좀 괜찮아요. 사람을 미치게 만드는 일이 아닙니다. 따라서 우리가 관능 테스트를 할 때 두 제품이 얼마나 동물성 단백질과 실제로 유사하거나 최소한 동등 수준의 점수를 받는지 놀라실 것입니다. 그래서 우리는 경쟁사와 관련하여 많은 테스트를 수행합니다. 우리는 결과에 대해 기분이 좋습니다. 그렇지 않으면 앞으로 나아갈 수 없습니다. 그렇게 말하겠습니다.

루비 쿠투아

그리고 Rob, 대차대조표에 관한 첫 번째 질문입니다. 예, 지난번 통화 이후로 실제로 변경된 사항은 없습니다. 그렇습니다. 우리는 귀하가 언급한 모든 옵션을 고려할 것입니다.

로버트 모스크바

엄청난. 감사합니다.

운영자

이것으로 질의응답 세션을 마칩니다. 마무리 발언을 위해 컨퍼런스를 CEO인 Ethan Brown에게 다시 맡기고 싶습니다.

에단 브라운

중복해서 말씀드리지 않고 분명히 말씀드리자면, 우리는 Beyond Meat에게 있어 훌륭하고 중요한 한 해의 초기 단계에 있다고 믿습니다. 운영 비용 절감, 가격 안정화, 제품 비용 인하, 마진 전반에 걸친 개선을 통해 해당 카테고리의 1위 문제를 해결하고 승리할 뿐만 아니라 제품을 출시합니다. on Century에서 건강상의 이점과 관련하여 중요한 기관으로부터 그러한 찬사를 받았습니다. 우리는 어려운 시기를 극복하고 성장을 재개하기 위해 여러분이 해야 할 일을 하고 있습니다.

그래서 나는 신난다. 내 생각엔 여기 팀이 흥분한 것 같아. 남은 한 해 동안 여러분께 보고할 수 있기를 고대하고 있으며, 연락을 드리겠습니다. 감사해요.