Robinhood Markets, Inc. 로빈후드 마켓츠 (HOOD) 2024년 1분기 어닝콜

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Robinhood Markets, Inc. ( NASDAQ:HOOD ) 2024년 1분기 실적 컨퍼런스 콜 2024년 5월 8일 오후 5시(ET)

기업 참가자

Chris Koegel - 기업 FP&A 및 IR 부사장
Vlad Tenev - 최고 경영자 겸 공동 창립자
Jason Warnick - 최고 재무 책임자

회의 통화 참가자

Devin Ryan - 시민 JMP
Dan Dolev - Mizuho
Steven Chubak - Wolfe Research
Kyle Voigt - KBW
Mike Cyprys - Morgan Stanley
John Todaro - Needham & Company
Brian Bedell - Deutsche Bank
Patrick Moley - Piper Sandler
Matthew O'Neill - FT 파트너
Ken Worthington - JPMorgan
벤저민 버디쉬 - 바클레이스

운영자

안녕하세요. Robinhood 2024년 1분기 수익 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 현재 모든 참가자는 듣기 전용 모드입니다. 연사들의 발표가 끝난 뒤 질의응답 시간이 이어진다. [운영자 지침]

이제 기업 FP&A 및 투자자 관계 담당 부사장인 Chris Koegel에게 전화를 돌리고 싶습니다. 시작할 수도 있습니다.

크리스 코겔

Joanna님, Robinhood의 1분기 실적 발표에 참여해 주신 모든 분들께 감사드립니다.

오늘 우리와 함께한 사람은 CEO이자 공동 창립자인 Vlad Tenev입니다. CFO, 제이슨 워닉.

시작하기 전에 오늘 통화에는 미래 예측 진술이 포함되어 있다는 점을 상기시켜 드리고 싶습니다. 실제 결과는 우리의 기대와 실질적으로 다를 수 있으며 법적으로 요구되지 않는 한 업데이트를 제공할 의무가 없습니다. 우리가 지속적으로 모니터링하는 규제 개발을 포함하여 차이를 일으킬 수 있는 잠재적 위험 요소는 오늘 발표한 보도 자료, 수익 프레젠테이션 및 SEC 서류에 설명되어 있으며, 모두Investor.robinhood.com에서 확인할 수 있습니다.

오늘 토론에는 비GAAP 재무 측정도 포함됩니다. 우리가 가장 비교 가능하다고 생각하는 GAAP 결과에 대한 조정은 수익 발표에서 확인할 수 있습니다.

그럼 Vlad에게 넘겨드리겠습니다.

블라드 테네프

고마워요, 크리스. 안녕하세요 여러분. 질문할 시간을 충분히 가질 수 있도록 다시 한 번 말씀을 짧게 하겠습니다 .

따라서 모든 사람에게 상기시켜 드리기 위해 Robinhood는 세 가지에 초점을 맞추고 있습니다. 첫째, 활발한 거래자 시장에서 승리하는 것입니다. 두 번째는 고객과의 지갑 점유율을 높이는 것입니다. 세 번째는 국제적으로 확장하는 것입니다. 우리는 이 전략이 효과가 있다고 믿으며 1분기에 강력한 비즈니스 성과를 거두었습니다.

첫째, 소매 시장 - 소매 거래 시장 점유율. 1분기에도 계속 증가할 수 있으며 제품 혁신으로 인해 실제로 강화되었습니다. 그 결과, 주식, 옵션, 암호화폐 전반에 걸쳐 명목 거래량이 전년 대비 크게 증가했습니다.

순 예금은 중개업, 현금 청소 및 퇴직 전반에 걸쳐 강력한 다양성을 갖춘 기록적인 112억 달러였습니다. 이는 연간 44%의 유기적 성장률을 의미하며 다년간 20% 이상의 순 예금 성장을 달성한 기록을 이어갑니다.

또한 고객들은 기록적인 숫자로 자산을 Robinhood로 이전하고 있습니다. 1분기는 2분기 연속으로 다른 모든 주요 증권사로부터 순자산 유입이 있었으며 총 30억 달러에 이르렀으며 이는 4분기 수준의 두 배 이상입니다.

또한 Gold 가입자를 강조하고 싶었습니다. 고객들은 고수익 현금, 퇴직금, 마진율, 그리고 이제는 골드 신용카드 전반에 걸쳐 매력적인 골드 상품을 찾고 있습니다. 이로 인해 1분기에 Gold 가입자가 170만 명에 도달했는데, 이는 당사 역사상 다른 ​​어느 시점보다 높은 수치입니다. 1분기에 추가한 260,000명의 골드 가입자는 지난 3년 동안 가장 빠른 수치였습니다. 또한 1분기 신규 자금 지원 고객 중 거의 20%가 Gold를 구독했다는 사실도 흥미롭습니다. 이는 1년 전보다 두 배 이상 증가한 수치입니다.

이 모든 것을 지속적인 비용 규율과 함께 종합하면 전년 대비 40%의 기록적인 수익을 달성하고 GAAP EPS를 $0.18로 기록했습니다.

이제 더욱 흥미로운 점은 우리가 계속해서 고객에게 놀라운 가치를 제공하고 있다는 것입니다. Gold 고객을 위해 우리가 하고 있는 일에 대해 더 자세히 공유하기 전에 Jason에게 재무 결과를 검토하도록 합시다.

제이슨 워닉

고마워요, 블라드. 오늘은 모두와 이야기를 나누는 것이 좋습니다.

다시 한번 말씀드리지만, 작년에 우리는 매출이 37% 증가하고 조정 EBITDA 마진이 36포인트 증가하는 등 상당한 수익성 성장을 이루었습니다. 2024년에 우리는 또 다른 수익성 있는 성장을 추진하는 데 주력하고 있으며, 전년 동기 대비 40%의 매출 성장과 1년 전보다 14포인트의 마진 확장을 기록하며 강력한 1분기를 보냈습니다. 또한 분기별 매출, 조정 EBITDA, 조정 EBITDA 마진, 순이익 및 GAAP EPS에 대한 기록을 1분기에 세웠습니다.

1년 전과 비교하여 1분기 결과를 자세히 살펴보면 총 순수익은 40% 증가한 6억 1,800만 달러를 기록했습니다. 조정 EBITDA는 2억 4,700만 달러로 두 배 이상 증가했습니다. 증분 마진은 75%로 마케팅 및 성장 투자를 늘리는 동안에도 비용 구조의 확장성을 입증했습니다. 시간이 지남에 따라 기존 기업에서 볼 수 있는 50% 이상의 수준으로 발전하면서 조정 EBITDA 마진은 14포인트 증가한 40%가 되었습니다. 이 모든 것이 순이익 1억 5,700만 달러, 즉 EPS의 0.18달러로 이어졌습니다. 우리는 1분기 결과에 만족하며 2024년에도 계속해서 수익성 있는 성장을 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다.

이제 1분기 영업실적을 살펴보겠습니다. 관리 중인 자산은 전년 동기 대비 65% 증가한 기록적인 1,300억 달러로 1분기를 마감했습니다. 이러한 자산 성장의 주요 원동력은 110억 달러가 넘는 강력한 1분기 순 예금이었습니다. 이는 작년 분기 평균의 두 배 이상이며, 연간 성장률은 44%에 달합니다. 우리는 Q1 순예금의 폭과 내구성에 고무적입니다. 그럼 좀 더 다양한 색상을 공유해보겠습니다.

첫째, 기존 고객과 신규 고객 모두의 강력한 참여를 확인했습니다. 순입금의 약 75%가 Robinhood에 1년 이상 있었던 고객에게서 나왔습니다. 둘째, 우리는 고객의 지속적인 강력한 기여와 기존 중개업체와의 승리가 훌륭하게 혼합되어 있음을 확인했습니다. 혼합 비율은 고객의 기여가 약 75%이고 기존 기업의 순익이 25%였습니다. 셋째, 우리 플랫폼에 대한 예금은 제품 범주 전반에 걸쳐 균형을 이루었으며, 1분기 순 예금의 절반 이상이 중개업에, 또 다른 1/4은 현금 청소에, 마지막 20%는 퇴직에 사용되었습니다. 전반적으로 우리는 고객이 우리 플랫폼 전반에 걸쳐 우리와 소통함에 따라 순입금의 다양성에 매우 만족하고 있습니다.

2분기를 살펴보면 지금까지 좋은 출발을 보였습니다. 4월은 순 예금이 거의 50억 달러로 연중 가장 높은 달이었습니다. 그리고 5월 초의 지속적인 진전으로 우리는 이미 2023년 전체의 170억 달러보다 더 많은 순 예금을 가져왔고 올해의 대부분이 아직 남아 있습니다.

우리는 또한 Robinhood Gold의 성장을 제공하고 있습니다. Gold 가입자의 평균이 전체 고객과 어떻게 비교되는지를 상기시켜 보면, 1분기에 Gold 가입자는 평균 $40,000가 넘는 [자산](ph)이 8배, 순 예금이 약 2배 더 빠르게 증가했으며, 순 예금이 5배 더 많았습니다. 퇴직 계좌 채택. 골드 ARPU는 또한 평균 고객의 배수이며, 여기에는 1억 달러에 달하는 연간 반복 구독 수익이 포함됩니다. 그리고 1분기에는 골드 가입자가 작년보다 42%, 즉 50만명 증가한 170만명으로 늘어났습니다. 4월에 1분기 성장의 절반 이상인 140,000명의 골드 가입자를 추가하면서 이러한 모멘텀은 2분기에도 계속되었습니다.

이제 재무 결과를 살펴보겠습니다. 1분기에 우리는 수익을 늘리고 비용을 엄격하게 관리하면서 순이익이 1억 5,700만 달러로 연속 5배 증가했습니다. 1분기 수익을 살펴보면, 거래 기반 수익은 주식, 옵션, 암호화폐 전반에서 순차적으로 증가했으며 순이자 수익은 잔고 증가와 증권 대출 활동의 결과로 증가했습니다. 2분기 현재까지 우리는 계속해서 활발한 거래를 지켜왔습니다. 4월에 주식 명목 규모는 약 700억 달러였습니다. 옵션 계약은 월간 기록이 약 1억 2,500만 달러였습니다. 암호화폐 명목 규모는 약 100억 달러였습니다.

이제 1분기 비용을 살펴보겠습니다. 조정된 OpEx와 SBC를 합친 금액은 1분기에 4억 6천만 달러였습니다. 이는 우리가 마케팅 및 성장에 대한 투자를 늘리는 동안에도 비용에 대한 규율을 유지했기 때문입니다. 앞으로 한 해가 힘차게 시작되는 동안, 우리는 지출에 대한 규율을 유지하는 것이 중요하다는 것을 알고 있습니다. 따라서 연간 조정된 OpEx 및 SBC 전망은 18억 5천만 달러에서 19억 5천만 달러 범위에서 변경되지 않았습니다.

Vlad에게 전화를 다시 보내기 전에 2024년과 향후 수익 증대 및 마진 확대를 통해 수익성 있는 성장을 추진할 수 있는 기회에 대한 몇 가지 관점을 공유하고 싶습니다. 첫째, 우리는 글로벌 부를 공유하고 기존 시장에서 점유율을 늘리며 새로운 시장과 제품 카테고리로 확장하는 젊은 고객 기반의 지원을 받아 다년간 20% 이상의 순 예금 증가율을 달성할 수 있다고 믿습니다. 이는 우리에게 더 많은 성장 기회를 제공합니다. 둘째, 시간이 지남에 따라 고객 자산이 증가함에 따라 이것이 강력한 수익 성장을 가져올 것이라고 믿습니다. 자연스럽게 금리와 트레이딩 사이에 헤지(hedge)되어 있으며, 신제품 출시와 신규 시장 진출을 통해 사업 다각화를 지속하고 있습니다. 셋째, 우리는 기술 회사이자 고정 비용이 약 90%인 확장성이 뛰어난 플랫폼입니다. 따라서 수익이 증가함에 따라 상당한 마진 확대와 무료 현금 흐름을 촉진할 수 있다고 믿습니다.

결론적으로, 우리는 1분기에 강한 성과를 거두었고 2분기를 시작하기 위한 많은 추진력을 가지고 있습니다. 우리는 2024년과 향후 몇 년간 EPS와 주당 잉여현금흐름을 극대화하기 위해 노력하면서 주주들을 위한 수익성 있는 성장을 촉진하는 데 계속 집중하고 있습니다.

이제 Vlad에게 전화를 다시 돌리겠습니다.

블라드 테네프

고마워요, 제이슨.

앞서 말했듯이 우리 전략의 두 번째 부분은 1분기에 사상 최고치인 170만 건을 기록한 Robinhood Gold 구독 증가를 포함하여 고객과의 지갑 점유율을 높이는 것입니다. 지난 3월, 우리는 완전히 새로운 맞춤형 앱 경험, 곧 출시될 골드 고객을 위한 1% 무제한 예금 혜택, 완전히 새로운 Robinhood를 포함하여 골드 고객에게 제공하고 있는 더 많은 가치를 소개하기 위해 Robinhood 사상 최초의 기조 연설 이벤트를 개최했습니다. 모든 구매에 대해 3%를 돌려주는 골드 신용 카드입니다.

우리는 Gold가 얼마나 놀라운 거래인지에 대한 많은 논평을 보고 있으며 고객이 이를 인식하고 소문을 퍼뜨리기 시작했다는 것을 기쁘게 생각합니다. 백만 명이 넘는 사람들이 골드 카드 대기자 명단에 등록했으며 현재 그 중 절반만이 골드 가입자입니다. 따라서 우리는 카드를 출시하면서 골드 채택을 크게 늘릴 수 있다고 믿습니다. 우리는 전 세계에서 가장 신뢰할 수 있고, 저렴하며, 문화적으로 가장 관련성이 높은 금융 앱이 되기 위한 여정에서 Gold 고객 관계를 만들고, 유치하고, 유지하고 확장하는 과정을 지켜보는 것을 좋아합니다.

모두를 위한 금융 민주화라는 우리의 사명을 진전시키는 과정에서 플랫폼을 계속해서 신뢰하고 옹호해 주시는 고객들에게 감사의 말씀을 전하고 싶습니다. 귀하 덕분에 사업은 좋은 위치에 있게 되었으며 우리는 이제 막 시작에 불과합니다. 그리고 우리 팀은 귀하에게 더 많은 가치를 제공하기 위해 엄청나게 열심히 노력해 왔다는 것을 아셔야 합니다. 로드맵이 가득 찼습니다. 할 일이 너무 많아요.

이제 질문으로 넘어가겠습니다.

질의응답 세션

A - 크리스 코겔

괜찮은. 고마워요, 블라드.

Q&A 세션에서는 먼저 세이 테크놀로지스(Say Technologies)가 다수의 득표수로 선정한 주주 질문 몇 가지에 대한 답변부터 시작하겠습니다. 우리는 이번 통화 또는 이전 분기에 이미 다루었던 질문을 전달하고 공통 주제를 공유하는 질문을 그룹화했습니다. Say 질문 후에는 분석가의 실시간 질문이 이어집니다. 그러면 Say의 첫 번째 질문으로 시작하겠습니다.

Alexander M.은 SEC Wells의 공지가 비즈니스에 어떤 영향을 미칠지 묻습니다.

제이슨, 그거부터 시작해볼까?

제이슨 워닉

예, 제가 먼저 시작하고 Vlad가 몇 가지 생각을 추가할 수 있을 것입니다. 첫째, 고객의 경우 귀하의 계정은 이로 인해 영향을 받지 않습니다. Robinhood Crypto에서는 평소와 같이 사업을 하고 있습니다. 물론 우리는 통지를 받고 실망했습니다. 아시다시피, 우리는 선의로 암호화폐 사업을 운영해 왔습니다. 우리는 상장된 코인과 제공되는 서비스 측면에서 매우 보수적인 접근 방식을 취했습니다. 그리고 우리는 엄격한 규제를 받는 회사이며 중개업에 사용하는 것과 동일한 법률 및 규정 준수 표준을 암호화폐 사업을 운영하는 방식에 적용했습니다. 따라서 여기서 시행에 의한 더 많은 규제를 보는 것은 실망스럽습니다. 블라드?

블라드 테네프

응. 제이슨의 말처럼, 이것은 실망스러운 발전입니다. 우리는 미국 소비자가 이 자산 클래스에 접근할 수 있어야 한다고 굳게 믿습니다. 그들은 전 세계 사람들과 동등한 위치에 있을 자격이 있습니다. 그리고 결국 우리는 회사를 방어하고 계속해서 고객을 옹호할 것입니다.

크리스 코겔

엄청난. 감사합니다.

다음 질문은 Joseph C.의 질문입니다. 새 신용카드는 언제 완전히 출시됩니까? 아직도 대기자 명단에 있는 분들이 많은 것 같습니다.

블라드, 그거 시작해볼까?

블라드 테네프

응, 그거 내가 가져갈게. 질문해주셔서 감사합니다. 우선, 우리는 골드 카드와 우리가 고객에게 제공할 가치에 대해 정말 기대하고 있습니다. 우리는 엄청난 수요를 보았습니다. 앞서 말씀드린 것처럼 현재까지 대기자 명단에 등록한 고객이 100만 명이 넘습니다. 그리고 제품이 정말 좋아 보이네요. 우리가 앱 스토어에 신용 카드 앱을 출시하고 회사 외부의 첫 번째 고객에게 출시했다는 사실을 눈치채셨을 것입니다.

이번 출시에 대해 생각할 때, 우리는 가능한 한 빨리 고객에게 카드를 제공하려는 욕구와 새로운 시장에 진입할 때 자본에 대한 위험을 잘 관리하고 있는지 확인하는 것의 균형을 맞추고 싶습니다. 따라서 우리는 앞으로 몇 주 동안 수만 명의 고객으로 구성된 초기 그룹부터 시작할 것입니다. 그런 다음 우리는 그것들을 주의 깊게 관찰하고, 데이터를 살펴보고, 지출 활동과 차입 활동을 관찰하고, 해당 정보를 사용하여 카드 출시에 더 광범위한 정보를 제공할 것입니다. 이것이 회사의 새로운 비즈니스 라인이기 때문에 우리는 이 출시를 매우 신중하게 진행하고 있는지 확인하고 싶습니다.

크리스 코겔

엄청난. 고마워요, 블라드.

그리고 세이의 세 번째 질문은 24시간 마켓이 중단됐다는 다니엘 R의 질문이다. 시장이 불안정해질 때 플랫폼이 미래의 변동성을 처리하기 위해 어떤 조치를 취하고 있는지 어떻게 믿을 수 있습니까?

블라드 테네프

우선, 우리의 24시간 시장 서비스에 얼마나 많은 관심이 있는지 보는 것은 정말 멋진 일이었습니다. 1년 전 출시된 이후 익일 섹션에서 100억 건 이상의 거래량이 거래되었습니다. 이제 우리는 900개 이상의 이름으로 익일 거래를 제공합니다. 실제로 이것이 Robinhood의 핵심 차별화 요소 중 하나입니다. 이러한 유형의 서비스는 다른 곳에서는 쉽게 찾을 수 없습니다.

왜 거래가 영향을 받았나요? 따라서 이러한 거래를 촉진하기 위해 당사는 제3자 ATS로 라우팅합니다. 우리가 사용하는 ATS가 저녁에 다운되었습니다. 이는 우리뿐만 아니라 이를 이용하는 다른 회사에도 영향을 미쳤습니다. 그러나 ATS는 몇 시간 만에 거래를 다시 지원할 수 있었습니다. 앞으로 우리는 이 제품의 최전선에 서 있지만 계속 투자하면 시간이 지남에 따라 제품이 개선되고 탄력성이 더욱 높아질 것입니다. 따라서 우리는 앞으로 이 제품이 신뢰할 수 있고 더욱 풍부한 기능을 제공할 수 있도록 최선을 다하고 있다고 말할 수 있습니다.

크리스 코겔

괜찮은. 고마워요, 블라드. 이것으로 Say Technologies의 주주 질문을 마칩니다. 시간을 내어 Vlad와 Jason에게 이러한 질문을 해주신 주주들에게 감사드리며 다음 분기에 더 많은 내용을 기대하겠습니다.

이제 분석가의 Q&A를 이끌도록 Joanna에게 전화를 맡기겠습니다.

운영자

감사합니다. [운영자 지침] 첫 번째 질문은 Citizens JMP의 Devin Ryan 라인에서 나왔습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

데빈 라이언

정말 고마워요. 안녕, 블라드. 안녕, 제이슨. 어떻게 지내세요?

블라드 테네프

안녕, 데빈.

데빈 라이언

신규 예금 증가에 관해 질문하고 싶습니다. 내 말은, 정말 인상적인 모멘텀이고 2분기가 더욱 가속화되고 있다는 소식을 들으니 반가운 일입니다. 그리고 당신이 골드 채택에 대해 단지 겉핥기식으로 생각하고 있는 것 같습니다. 당신이 말한 Vlad라고 생각합니다. 그리고 저는 또한 이 제품이 시장에서 정말 눈에 띈다고 생각합니다. 그래서 저는 Gold 고객을 위한 더 나은 ARPU에 대한 Jason의 의견을 들었습니다. 그러나 이러한 새로운 프로모션에 따라 Gold 연결 계좌에 들어오는 새로운 예금에 대해 기대하는 경제성을 간단하게 풀 수 있습니까? 이러한 프로모션 이전의 모델에 따른 자산당 수익이 아니거나 비슷합니까? 나는 단지 경제적인 측면에서 [식별할 수 없는] 달러가 들어오는 것에 대해 생각하려고 노력하고 있습니다. 왜냐하면 거기에서 정말 좋은 가속을 보고 있는 것처럼 보이기 때문입니다. 감사합니다.

제이슨 워닉

응. 고마워요, 데빈. 제이슨이에요. 내가 가서 가져갈게. 간단히 말해서, 우리는 지금까지 진행해온 경기 프로모션의 경제성을 좋아합니다. 지난 분기에 1% 일치에 대한 투자 회수 기간은 1년이 조금 안 되고, 3% 일치에 대한 투자 회수 기간은 2~3년이라고 말한 것 같습니다. 그리고 우리는 고객과 함께 월간 코호트 기반으로 이러한 종류의 면밀한 관찰을 진행하고 있습니다. 우리는 2023년 코호트가 이미 성과를 거두고 있는 것을 보고 있으며 2024년은 좋은 시작을 맞이하고 있습니다.

우리는 준비된 발언에서도 순 예금의 강점인 44%의 연간 성장률이 회사에 있었던 고객들 사이에서 정말 다양하다는 점을 언급했습니다. Robinhood에 1년 넘게 근무했으며 순 예금의 75%를 차지했습니다. 매장. 그리고 우리는 또한 75%가 다른 방식으로 컷팅되는 것이 프로모션과 관련이 없다는 것을 알고 있습니다. 따라서 매우 강력한 프로모션 반응이지만 이는 해당 분기 전체 예금의 강도 중 작은 부분일 뿐입니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문을 기다려주세요. 다음 질문은 Dan Dolev와 Mizuho의 라인에 관한 것입니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

단 돌레프

안녕하세요 여러분, 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 훌륭한 결과가 나왔습니다. 정말, 정말 좋았어요.

블라드 테네프

고마워요, 댄.

단 돌레프

물론. 네, 4월에 정말 강한 수치, 정말 강한 모멘텀을 언급하셨는데요. 2분기로 향하는 모멘텀에 대해 좀 더 자세히 설명해주실 수 있나요? 추진력에 대한 모든 색상과 추가 견해는 크게 감사하겠습니다. 감사합니다.

제이슨 워닉

응, 물론이지, 댄. 즉, 주식, 옵션, 암호화폐 전반에 걸쳐 강력한 거래가 다음 분기에도 계속되는 것을 볼 수 있다는 뜻입니다. 우리는 새로운 Gold 가입자 측면에서도 비즈니스 전반에 걸쳐 강점을 보이고 있습니다. 우리는 거의 50억 달러에 달하는 순 예금의 강세를 언급했고 당신도 언급했습니다. 그래서 우리는 실제로 힘의 다양성을 보고 있습니다. 퇴직 자산은 이제 70억 달러를 넘어섰습니다. 이는 놀라운 성장이며 우리는 고객들이 우리와 함께 장기적으로 저축하는 모습을 보고 싶습니다. 우리는 다음 주 4월에 측정항목을 공유할 예정이므로 거기에서 더 완전한 그림을 얻을 수 있을 것입니다. 그러나 그것은 SEC 대출, 거래, 순예금 등 전반적으로 적용됩니다.

블라드 테네프

응. 그리고 덧붙이자면, 우리는 Q1 성과와 Q2 시작에 대해 매우 기대하고 있습니다. 글쎄, 우리는 사업에 중장기적인 순풍이 있다고 생각합니다. 초기 피드백을 바탕으로 고객에게 큰 반향을 불러일으킨 1% 입금 매칭을 포함하여 3월에 발표한 골드 혜택은 아직 출시되지 않았습니다. 우리는 신용카드로 새로운 제품 카테고리에 진입하고 있습니다. 또한 우리는 활동적인 트레이더를 위한 선물 및 Web Pro 제품을 개발해 왔습니다. 여기서 우리는 우리가 만들고 있는 제품을 미리 볼 수 있으며 팀은 우리가 매우 기대하는 믿을 수 없을 만큼 세련된 제품을 만들기 위해 믿을 수 없을 정도로 열심히 노력해 왔습니다. 그래서 우리는 분기별로 사물에 대해 흥미를 느끼는 경향이 있다고 생각합니다. 하지만 우리는 이 사업을 장기적으로 운영하고 있으며 여러분이 우리에게서 더 많은 것을 보게 될 것이라고 생각합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문을 기다려주세요. 다음 질문은 Wolfe Research의 Steven Chubak 라인에서 나왔습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

스티븐 추박

안녕. 안녕하세요, 블라드. 안녕하세요, 제이슨.

제이슨 워닉

안녕하세요?

블라드 테네프

안녕, 스티븐.

스티븐 추박

응. 그래서 저는 SBC를 제외한 증분 마진이 75%에 달하는 것에 대한 질문부터 시작하고 싶었습니다. 확실히 좋은 결과였습니다. 비즈니스 규모에 따른 수익성 증가를 생각할 때, 75% 보기가 투자자가 인수할 수 있는 합리적인 기대입니까? 그리고 더 많은 영업 레버리지를 위한 여지가 있는지 또는 마케팅 지출이 실제로 해당 분기에도 상대적으로 증가했다는 점을 감안할 때 상승 여력이 있는지 측정하려고 하시나요?

제이슨 워닉

네, 질문해주셔서 감사합니다. 따라서 우리는 증분 마진에 대한 지침을 반드시 제공하지는 않습니다. 제가 말씀드리고 싶은 것은 이전 세션에서 말했듯이 비용 구조의 약 90%가 고정되어 있다는 것입니다. 즉 비용의 10%가 플랫폼 활동에 따라 변동된다는 의미입니다. 따라서 이는 우리에게 증분 수익을 최종적으로 줄일 수 있는 많은 기회를 제공합니다.

올해 우리는 마케팅 분야에서 큰 발전을 이루었습니다. 전년 대비 약 1억 달러를 마케팅에 지출할 계획입니다. 그리고 Vlad가 마지막 질문에서 언급했듯이 우리는 가만히 있지 않고 많은 투자를 하고 있습니다. 그리고 성장을 위한 마케팅 및 투자의 이러한 모든 단계에도 불구하고 우리는 75%의 증분 마진을 제공하고 있습니다.

그래서 우리는 그것에 대해 정말 기분이 좋습니다. 우리는 비용을 계속 지켜볼 것입니다. 직원 1인당 매출이 100만 달러를 넘는다는 사실에 매우 기쁩니다. 앞으로 마진을 확대할 수 있는 기회가 많다고 생각합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문을 기다려주세요. 다음 질문은 KBW의 Kyle Voigt 라인에서 나왔습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

카일 보이트

안녕 좋은 저녁이야. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 어쩌면 골드 카드에 관한 질문일 수도 있습니다. 분명히, 이 제안은 매우 매력적이며 이미 100만 명 이상의 사용자가 대기자 명단에 있는 수요를 볼 수 있어서 좋습니다. 하지만 예상되는 경제성을 조금 더 확장할 수 있는지 궁금합니다. 이전에 300달러의 ARPU를 언급했지만 이는 궁극적으로 이 제품을 통해 확장할 상대적으로 작은 사용자 하위 집합이 있는 X1에 대한 것입니다. 그리고 카드가 더 많은 거래자 유형에 얼마나 매력적일 수 있고 균형을 유지하지 못한다는 점을 감안할 때 광범위한 잠재 신규 고객에게 수익성 있게 수익을 창출할 수 있는 능력에 대해 여전히 확신하십니까? 그런 다음 해당 질문의 두 번째 부분을 추가하면 됩니다. 구체적으로 제안에 대한 거래 수익 측면에서 기대할 수 있는 사항에 대해 말씀해 주시겠습니까? 나는 보상 교환을 계산한 후 어느 정도 역풍이 있을 것이라고 가정하고 있지만, 이를 프레임으로 구성할 수 있는지 궁금합니다. 감사합니다.

제이슨 워닉

그래, 그럴 거야. 질문 주셔서 감사합니다, 카일. 제이슨이에요. 내가 가서 가져갈게. 신용 카드에 대해 제가 말하고 싶은 첫 번째 요점은 이것이 고객의 모든 자산을 서비스하고 모든 금융 거래를 처리하며 훌륭한 가치의 신용 카드를 보유하고자 하는 우리의 비전과 전략적으로 일치한다고 생각한다는 것입니다. 정말 그 비전의 기본입니다. 즉, 우리는 신중한 방식으로 그리고 회사에 경제적으로 합리적인 방식으로 이를 수행해야 합니다.

그리고 그 점에서 우리에게 도움이 될 몇 가지 사항이 있다고 생각합니다. 우선, 우리는 규모를 활용할 수 있게 될 것입니다. 우리는 이미 낮은 CAC에서 이러한 현상이 나타나는 것을 보고 있습니다. 본질적으로 그에 대한 마케팅 비용이 전혀 없는 대기자 명단에 100만 명이 넘는 고객이 있습니다. 그리고 경쟁업체를 보면 고객을 확보하기 위해 고객당 수백 달러, 아마도 500달러를 지출하고 있습니다. 그래서 우리는 플랫폼을 활용하는 낮은 CAC 기회를 정말 좋아합니다.

우리는 또한 X1과 비교하여 훨씬 더 나은 경제성을 얻을 수도 있습니다. 예를 들어, 자금 비용은 탄탄한 대차대조표와 재무 결과의 강점으로 인해 이미 300bp 이상 개선될 수 있었습니다. 그래서 제가 지적하고 싶은 몇 가지 영역이 있습니다.

셋째, 고객과의 관계가 더 깊어지기 때문에 이익을 얻을 수 있는 기회가 있다고 말하고 싶습니다. 이는 우리가 인수하는 고객을 더 잘 이해하고 더 나은 결정을 내리는 데 도움이 될 것이며 시간이 지남에 따라 담보 카드를 제공할 수 있는 기회를 갖게 되어 우리 경제에도 도움이 될 것입니다.

Vlad로서 -- Vlad가 지적했듯이 우리는 여기서 정말 조심스럽고 신중하게 행동할 것입니다. 우리는 이를 수만 명의 고객에게 배포하고 있으며 고객의 반응, 카드 사용 방법, 대출 및 상환 활동을 살펴보는 데 몇 달이 걸릴 것이며 이를 사용할 것입니다. 우리의 광범위한 출시를 알리기 위해.

그리고 마지막으로 강조하고 싶은 점은 우리 고객의 3분의 2가 신용 등급 측면에서 우량 등급 이상이라는 것입니다. 그래서 우리는 고품질의 고객 기반을 보유하고 있습니다. 따라서 신중한 출시와 고품질 고객, 규모와 고객과의 더 깊은 관계를 통해 Robinhood에 좋은 경제적 결과를 얻을 수 있다고 생각합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문을 기다려주세요. 다음 질문은 Morgan Stanley의 Mike Cyprys 라인에서 나왔습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

마이크 사이프리스

안녕하세요. 좋은 저녁입니다. 질문을 받아주셔서 감사합니다. 자본 배분에 관해 질문하고 싶었습니다. 50억 달러의 대차대조표 현금과 투자로 귀하의 최신 생각을 우리에게 업데이트해 주시기를 바랍니다. 카드 플랫폼 측면에 방금 추가한 M&A가 현 시점에서 가장 추가될 수 있는 배당금, 환매, M&A에 대한 욕구에 대해 어떻게 생각하고 있는지 궁금하십니까? 그리고 잠시 후에 거기에 있는 귀하의 기준과 기준을 상기시켜 주시겠습니까? 감사합니다.

제이슨 워닉

응, 고마워, 마이크. 우리는 기업 현금이 50억 달러가 넘는 강력한 대차대조표를 좋아합니다. 주주의 이익을 위해 자본을 사용하는 세 가지 방법. 하나는 유기적 성장을 위해 우리 사업에 투자하고 있으며, 올해 1억 달러 규모의 마케팅 강화를 포함하여 성장을 위한 점진적인 투자를 통해 이를 수행하고 있는 것을 볼 수 있습니다. 두 번째는 M&A다. 최근 우리가 X1을 인수하는 것을 보셨습니다. 우리는 매우 활동적인 Corp Dev 팀을 보유하고 있으며 그곳에서 팀과 팀의 재능을 강화하거나 제품 로드맵을 가속화할 수 있는 여러 기회를 모색하고 있습니다. 발표할 내용은 없지만 팀은 확실히 활동적입니다.

그리고 마지막 범주는 주주들에게 자본을 반환하는 것입니다. 작년 3분기에 우리가 발행 주식의 5%를 매입하는 데 약 6억 달러를 투자한 것을 보셨습니다. 그래서 우리는 세 가지 모두에 걸쳐 자본을 배치하고 있습니다. 장애물 비율 측면에서 볼 때 최소한 자본 비용을 사용할 것으로 예상할 것이며 우리는 이를 염두에 두고 있습니다. 이제 자본 배분에 관해 더 이상 업데이트할 내용이 없습니다. 그것은 우리가 끊임없이 보고 있는 것이었습니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문을 기다려주세요. 다음 질문은 Needham & Company의 John Todaro 라인에서 나왔습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

존 토다로

이봐, 좋아. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 그리고 네, 여기서 좋은 결과가 나왔습니다. 그냥 이해하려고 노력한 것 같은데...

제이슨 워닉

안녕, 존.

존 토다로

...그렇습니다. 물론, 비즈니스의 암호화폐 측면은 Wells 공지를 게시하고 귀하가 생각하는 위치에 대해 좀 더 많은 색상을 얻을 수 있습니다. 그리고 특히, 여러분이 그것을 보고 "저희는 거의 코인베이스와 같은 방식으로 대우받고 있습니다"라고 말한다면, 여러분이 더 광범위한 목록을 보는 것이 이해되기 시작할까요? 그 면에서는 상당히 보수적이었나요? 아니면 그것에 대해 생각하는 것이 실제로 공정한 방법이 아닌가?

블라드 테네프

응. 내 생각엔 당신 말이 맞는 것 같아요. 우리는 플랫폼에서 제공하는 자산에 대해 매우 선별적이었습니다. 저는 준비된 발언에서 암호화폐 부문의 거래량과 시장 점유율이 증가했다는 점을 언급했습니다. 내 생각에 우리는 오랫동안 고객에게 암호화폐 자산 구매에 대해 좋은 가격을 제공했지만 이를 제대로 전달하지 못했습니다. 이제 우리는 사용자 인터페이스와 모든 종류의 마케팅 표면을 통해 이를 전달하고 있습니다. 그리고 제 생각엔 고객들이 그 사실을 깨닫기 시작한 것 같아요. 여러분은 소셜 미디어에서 그들이 암호화폐 거래에서 얼마나 큰 거래를 하고 있는지에 대해 더 많이 이야기하는 것을 보고 계십니다. 그리고 우리는 고객에게 훌륭한 서비스와 훌륭한 제품을 제공할 수 있다고 다시 믿는 EU 지역으로 사업을 확장하고 있습니다.

그래서 암호화폐 팀은 엄청나게 열심히 일하고 있습니다. 로드맵은 꽤 꽉 찼습니다. 고객에게 더 나은 제품 경험을 제공하려면 해야 할 일이 많습니다.

제이슨 워닉

그리고 저는 우리가 상장한 코인에 대해 믿을 수 없을 만큼 선별적이었고 코인 선택에 더 나은 증권이 포함되지 않았음을 확신하며 우리 플랫폼에 상장할 모든 것에 대해 높은 기준을 계속 적용한다는 점을 덧붙이고 싶습니다. .

운영자

감사합니다. 다음 질문을 기다려주세요. 다음 질문은 Deutsche Bank의 Brian Bedell 라인에서 나왔습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

브라이언 버델

괜찮은. 엄청난. 감사해요. 좋은 저녁이에요. 3월 암호화폐 거래량 급증의 본질에 대해 이야기할 수 있다면 아마도 암호화폐 주제에 머물고 있을 수도 있을 것입니다. Vlad와 Jason이 아닐까요? 그리고 4월이 100억 달러라고 말씀하신 것 같아요. 물론 이것은 매우 변동성이 큰 수업이라는 점에 감사드립니다. 하지만 3월에 그 활발한 활동을 주도한 것이 무엇인지, 그리고 다시 그런 급증을 볼 수 있을지에 대해 이야기해 주신다면 어떨까요? 그리고 EU와 미국 사이의 암호화폐 거래량의 혼합은 아마도 EU가 여전히 매우 작을 수도 있지만 단지 그것을 이해하려고 노력하는 것뿐입니다.

블라드 테네프

응. 내 말은, 암호화폐 거래량을 주도하는 측면에서 볼 때, 우리의 시장 점유율 증가를 모듈로 계산하면 우리의 암호화폐 활동이 더 넓은 시장을 추적한다는 것입니다. 그리고 저는 암호화폐 시장이 어떻게 될지 예측하고 싶지 않습니다. 누구에게나 하기 힘든 일인 것은 분명합니다. 글로벌 시장입니다. 여러분 모두 아시다시피 ETF가 승인되었습니다. 이것이 바로 우리가 시장 점유율을 살펴보고 시장이 동종 업체와 비교하여 어떻게 하고 있는지 살펴보는 이유입니다. 왜냐하면 시장은 오르락내리락하기 때문입니다. 그러나 우리의 시장 점유율이 모든 조건에서 증가한다면 장기적으로 볼 때 우리는 매우 잘할 것입니다. 사업 측면에서요. 그리고 이는 활성 거래자 비즈니스를 위한 모든 자산 클래스에 대한 우리의 접근 방식입니다. 그러나 목표는 또한 사업을 다각화하여 비즈니스 결과를 도출하기 위해 어느 한 범주에서든 볼륨에 대한 의존도를 줄이는 것입니다. 이번 분기 결과에서 여러분이 보기 시작한 것은 실제로 모든 자산 클래스에 걸친 회사의 성과, 심지어 순 예금 증가 수치와 함께 지갑 점유율 전반에 걸친 성과라고 생각합니다.

제이슨 워닉

유럽에 대한 귀하의 질문의 혼합 요소 측면에서 볼 때 귀하의 말이 맞습니다. 여전히 상대적으로 미미한 기여입니다. 가장 큰 몫은 미국 암호화폐 사업에서 나왔지만 우리는 현재 보고 있는 것을 좋아하며 그곳의 수만 명의 고객이 있습니다. . 그래서 우리는 거기에 계속 투자할 것입니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문을 기다려주세요. 다음 질문은 파이퍼 샌들러(Piper Sandler)와 패트릭 몰리(Patrick Moley)의 대사에서 나왔습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

패트릭 몰리

네, 안녕하세요. 질문을 받아주셔서 감사합니다. 그래서 저는 인덱스 옵션에 대해 하나만 가지고 있었습니다. 덱에 언급된 것은 보는데 준비된 발언에서는 언급을 듣지 못했습니다. 그렇다면 올해 말에도 인덱스 옵션을 출시할 계획이신가요? 그리고 경제적 측면에서는 인덱스 옵션이 다중 상장 옵션보다 브로커에게 훨씬 덜 수익성이 있다는 것을 이해하고 있습니다. 그렇다면 현재 옵션 거래 중 지수 옵션이 얼마나 많은 부분을 잠식할 수 있는지에 대한 귀하의 기대는 무엇인지 궁금합니다. 그렇게 하거나 출시할 때 잠재적으로 지수 옵션에 대한 수수료를 부과할 생각을 해 보셨나요? 감사해요.

블라드 테네프

응. 그래서 우리는 인덱스 옵션을 출시할 것이라고 발표했습니다. 이는 활동적인 트레이더에게 최고의 도구와 서비스에 대한 최고의 가치를 제공하려는 전반적인 목표의 일부입니다. 따라서 지수 옵션은 4분기에 출시됩니다. 우리는 과거에 언급한 대로 Futures도 출시할 예정입니다.

새로운 Robinhood 제품과 마찬가지로 우리가 더 넓은 시장에서 두각을 나타내고 싶은 두 가지 영역이 있습니다. 하나는 사용자 경험입니다. 우리는 활동적인 트레이더가 특히 모바일뿐만 아니라 웹에서도 새로운 기능을 제공하여 도구를 쉽게 사용할 수 있도록 하고 싶습니다. 그리고 경제학. 예, 경제학적으로 우리는 매우 경쟁적일 뿐만 아니라 부문별로 회사에 수익성도 부여할 계획입니다.

그래서 제이슨, 거기에 더 구체적인 내용을 추가하고 싶은지 모르겠습니다.

제이슨 워닉

예, 우리는 여전히 지수 옵션의 가격 구조에 대해 팀과 협력하고 있습니다. 그래서 우리는 거기에 계속 관심을 기울여야 할 것입니다. 그러나 우리는 이것이 고객에게 큰 가치가 되고 경제적으로도 많은 의미가 있기를 원한다는 Vlad의 의견에 동의합니다.

블라드 테네프

그리고 우리는 지수 옵션이 24시간 내내 거래된다는 점에 주목해야 합니다. 이것이 인기가 높은 이유 중 하나입니다. 따라서 우리는 그곳에서 엄청난 양의 식인 행위를 볼 것으로 예상하지 않습니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문을 기다려주세요. 다음 질문은 FT Partners의 Matthew O'Neill 라인에서 나왔습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

매튜 오닐

예. 안녕하세요 여러분. 제 질문에 응해주셔서 정말 감사드립니다. 이미 많은 좋은 분들이 질문하고 답변해 주셨습니다. MAU에서 명확한 변곡점을 보고 있고 카드에서 성장에 대한 점진적인 세부 정보를 제공했기 때문에 Gold와 Non-Gold가 모두 각각 50만 개처럼 들립니다. 나머지 부분을 분석하는 데 도움을 주실 수 있나요? 월별 활성 사용자 증가는 암호화폐에 중점을 두거나 옵션과 주식에 중점을 두는 것과 같은 일화적인 것일까요? 감사해요.

제이슨 워닉

응, 물론이지. 암호화폐에 대한 관심이 급증하면 MAU에 영향이 미치며 이번 분기에 이를 확인했습니다. 그리고 그것은 확실히 그것의 일부입니다. 그러나 해당 분기의 활동을 살펴보면 매우 광범위했습니다. 주식 상승, 옵션 활동 상승, 확실히 암호화폐 은퇴, 골드 회원, 순 예금. 그래서 우리는 여러분이 보고 있는 참여 수치에 반영된 전반적인 상승을 실제로 보았습니다.

매튜 오닐

엄청난. 감사합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문을 기다려주세요. 다음 질문은 JPMorgan의 Ken Worthington 라인에서 나왔습니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

켄 워싱턴

안녕하세요, 좋은 오후입니다. 질문을 받아주셔서 감사합니다. 귀하의 프로모션을 살펴보면...

블라드 테네프

안녕, 켄.

켄 워싱턴

안녕. 귀하의 프로모션을 살펴보면 추가 고객 자산을 수집하는 데 중점을 두고 있는 것으로 보입니다. 이러한 자산 중심의 프로모션이 비즈니스 전략으로서 중장기적으로 지속될 수 있다고 생각하시나요? 경쟁업체가 자체 프로모션으로 귀하를 따라갈 수 없거나 따르지 않을 수 있는 이유가 있습니까? 그리고 귀하가 목표로 삼고 싶은 다른 행동에 대해 생각할 때, 향후 어느 시점에 목표로 삼는 것이 프로모션에 적합할 수 있는 다른 행동이 있습니까?

블라드 테네프

응. 나는 그것부터 시작할 수 있습니다. 가장 먼저 주목해야 할 점은 회사 초기부터 강력한 데이터 과학 및 제품 분석 기능을 구축하는 데 투자했다는 것입니다. AI가 점점 더 중요해지고 있기 때문에 이것이 주요 차별화 요소가 되기 시작했다고 생각합니다. 이제 이러한 프로모션을 시작했기 때문에 우리는 이를 매우 면밀히 검토하고 있습니다. 우리는 집단과 다양한 유형의 고객 행동 전반에 걸쳐 모든 종류의 방법을 추적할 수 있습니다. 그리고 우리는 우리가 보고 있는 것을 좋아합니다.

제이슨이 통화 초반에 1% 일치의 경우 1년 미만의 투자 회수를 목표로 삼고 있으며 3% 프로모션의 경우 2~3년이 소요되며 2023년 코호트는 이미 다음과 같이 투자했다고 언급한 것 같습니다. 2024년에도 괜찮아 보이네요. 따라서 우리는 제품에 대해 정말 기분이 좋으며 앞으로 팀에서 더 많은 창의성을 볼 수 있을 것입니다. 우리가 구축한 역량으로 무엇을 할 수 있는지 완전히 발굴했다고 생각하지 않습니다.

제이슨 워닉

그래, 켄, 우리가 함께 나누는 게 좋아. 우리는 기존 기업을 상대로 자산을 획득하는 것을 좋아합니다. 그리고 중장기적으로 내구성이 얼마나 되는지에 대한 귀하의 질문에 관해서는 확장성이 뛰어난 플랫폼을 통해 특히 우리가 제공하는 매력적인 투자 회수와 함께 그러한 프로모션을 계속 제공할 수 없는 이유가 없다고 생각합니다. 다시 깨닫습니다.

그것이 경쟁사에 의해 복제될 수 있는지에 대한 귀하의 질문에 대해, 비용 구조든 단지 설치 기반이든 그것이 왜 어려운지 몇 가지 이유를 모두 제시하고 이를 방어할 수 있다고 생각합니다. 그런 홍보. 하지만 우리는 Robinhood의 프로모션을 좋아합니다. 그리고 다시, 우리는 우리가 공유하는 것을 좋아합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문을 기다려주세요. 다음 질문은 Barclays와 Benjamin Budish의 라인에서 나옵니다. 귀하의 회선이 열려 있습니다.

벤자민 버디쉬

안녕하세요. 좋은 저녁입니다. 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 경쟁 주제에 관해서는 순 이체의 25%가 다른 중개업체에서 왔다는 점을 강조하셨습니다. 이 고객 집단에 대해 말씀해 주시겠습니까? 기존 고객 기반과 비교하면 어떻습니까? 그들이 오고 있나요? 어떤 행동이 보이나요? 그들은 높은 저축률을 위해 오는 걸까요? 입금 보너스를 받으러 오는 건가요? 그들은 활동적인 거래자입니까? 그들은 암호화폐에 관여하고 있나요? 이 집단의 다른 특성과 마찬가지로 기존 고객 기반과 유사하거나 다른가요? 감사합니다.

블라드 테네프

응. 그것들은 아마도 다르다기보다는 비슷할 것입니다. 제가 강조하고 싶은 것 중 하나는 일반적인 역사적 고객보다 훨씬 높은 평균 잔액을 가지고 들어온다는 것입니다. 따라서 가져오는 자산의 품질과 고객의 활동을 좋아합니다. 그리고 고객이 우리를 위해 수익을 창출하는 방식으로 우리 제품에 참여하는 것을 보고 있는 이러한 프로모션에 대한 투자 회수 기간에 대해 우리가 작성하는 의견에도 실제로 반영됩니다.

운영자

감사합니다. 대기열에 더 이상 질문이 표시되지 않습니다. 이제 마무리 발언을 위해 Vlad에게 전화를 다시 돌리고 싶습니다.

블라드 테네프

괜찮은. 모든 질문에 감사드립니다.

그리고보세요, 우리는 그 분기를 좋아합니다. 우리는 사업이 향하는 방향을 좋아합니다. 장기적으로 우리는 Robinhood를 이제 노년층에서 X세대 및 밀레니얼 세대로 시작하는 세대별 부 이전의 혜택을 누릴 수 있는 세대별 회사로 자리매김하고 있다고 생각합니다. 그리고 장기적인 목표는 모든 고객을 위한 것입니다. 고객의 모든 자산은 Robinhood에 보관되어야 하며 고객의 모든 금융 거래는 Robinhood를 거쳐야 합니다. 그리고 저는 우리가 이를 향해 상당한 진전을 이루는 것을 보기 시작했다고 생각합니다.

통화와 여정에 함께해주셔서 감사합니다.

운영자

신사숙녀 여러분, 이것으로 오늘 회의를 마치겠습니다. 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.