BARK, Inc. 바크 (BARK) 2024년 1분기 어닝콜 / 실적 통화 기록

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BARK, Inc. ( NYSE:BARK ) 2024년 4분기 실적 통화 내용 2024년 6월 3일 오후 4:30(ET)

기업 참가자

Mike Mougias - 투자자 관계 부문 부사장
Matt Meeker - 공동 창립자 겸 CEO
Zahir Ibrahim - 최고 재무 책임자

회의 통화 참가자

Ryan Meyers - Lake Street Capital Markets
Maria Ripps - Canaccord Genuity
Ygal Arounian - Citigroup

운영자

안녕하세요. BARK 회계 4분기 및 2024년 연간 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. 이 통화는 녹음되고 있습니다. 배경 소음을 방지하기 위해 모든 회선은 음소거 상태로 설정되었습니다. 연사의 발언이 끝난 뒤 질의응답 시간이 이어진다. [운영자 지침]

이제 투자자 관계 담당 부사장인 Mike Mougias에게 전화를 돌리겠습니다. 진행하시기 바랍니다.

마이크 무지아스

안녕하세요, 여러분. BARK의 회계 4분기 및 2024년 전체 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. 오늘 나와 함께한 사람은 공동 창업자이자 최고 경영자(CEO)인 Matt Meeker입니다. 그리고 최고재무책임자(CFO) 자히르 이브라힘(Zahir Ibrahim). 오늘 전화회의 전체 내용은 당사 웹사이트에서 웹캐스트로 진행되며, 통화 직후 웹캐스트 다시보기가 제공될 예정입니다. 또한 회사의 재무 결과를 다루는 보도 자료가 오늘 오후에 발표되었으며 Investor Relations 웹사이트에서 확인할 수 있습니다.

Matt에게 전달하기 전에 미래 예측 진술과 관련된 다음 정보를 상기시켜 드리고 싶습니다. 오늘 전화 통화에서 이루어진 진술은 경영진의 현재 기대에 기초한 것이며 실제 미래 결과와 결과가 달라질 수 있는 위험과 불확실성이 있을 수 있습니다. 당사의 향후 결과 및 결과에 영향을 미칠 수 있는 일부 요소에 대한 자세한 내용은 SEC 서류를 참조하십시오. 또한 오늘 통화에서는 특정 비GAAP 재무 조치에 대해서도 논의할 것입니다. 비GAAP 재무 측정에 대한 조정 내용은 오늘 오후 보도 자료에 포함되어 있습니다.

이제 Matt에게 전달하겠습니다.

매트 미커

고마워요, 마이크. 모두들 좋은 오후입니다. 오늘의 통화는 BARK에게 의미 있는 이정표가 되었습니다. 불과 2년 전, 제가 CEO로 돌아왔을 때 회사는 상당한 현금을 소모하고 있었고, 단위 경제성이 좋지 않았고, 조직이 비대했으며, 성장 모멘텀도 없었습니다. 오늘 저는 BARK가 돌아왔다는 소식을 전하게 되어 자랑스럽습니다. 팀은 자랑스러워해야 하며, 공급망 혼합과 조직 변화를 통해 마진을 향상시키면서 BARK를 수익성을 위한 탄탄한 길로 인도한 것을 자랑스럽게 생각합니다. 전체적으로, 이는 우리가 수익성을 추구하는 동시에 운전 자본을 개선함에 따라 탄탄한 대차대조표를 형성하는 결과를 가져왔습니다. 이제 우리는 A-plus 고위 경영진의 지원을 받아 성장을 가속화할 수 있는 위치에 있습니다.

2022 회계연도부터 2024 회계연도까지 지난 2년 동안의 구체적인 비즈니스 개선 사항에 대해 좀 더 자세히 살펴보겠습니다. 총 마진은 올해 600bp 증가한 61.6%로 제품 품질과 안전성이 눈에 띄게 향상되었습니다. 배송 속도와 정확성이 크게 향상되면서 배송 및 주문 처리 비용이 거의 300bp 감소했습니다. 종합적으로, 이는 2년 만에 900 베이시스 포인트(bp) 개선된 것입니다. 약 5억 달러의 매출을 올리면 약 4,500만 달러의 비용 절감 효과가 있습니다. 이러한 모든 개선으로 조정 EBITDA는 5,780만 달러 손실에서 1,060만 달러 손실로 4,700만 달러 개선되었으며, 가장 최근 분기를 포함하여 2024 회계연도에 2분기에 긍정적인 조정 EBITDA가 증가했습니다.

대차대조표를 강화하기 위해 우리는 재고 잔고를 45% 줄여 고객 만족도에 영향을 주지 않고 6,900만 달러의 현금을 확보했습니다. 무료 현금 흐름은 올해 1억 9천만 달러 이상 개선되어 마이너스 280만 달러를 기록했습니다. 우리는 올해를 1억 2,500만 달러의 현금으로 마감했으며, 이는 600만 달러의 자사주와 4,500만 달러의 장기 부채를 환매한 후입니다. 2년 전 우리는 수익성 확보가 우리의 초점이 될 것이라고 말했습니다. 우리는 운영 원칙을 개선하는 데 중점을 두고 CFO이자 최고 공급망 책임자인 Zahir 및 James와 같은 훌륭한 리더에게 투자하여 목표를 달성했습니다. 올해 두 번의 조정 EBITDA 플러스 분기를 달성하면서 우리의 투자는 성과를 거두었으며, 2025 회계연도를 역사상 첫 번째 EBITDA 플러스 해로 이끌 예정입니다. 이에 대해서는 곧 자세히 설명하겠습니다.

가장 최근 분기의 결과를 살펴보기 전에, 나에게 보고되는 네 가지 새로운 추가 사항을 포함하여 리더십 팀의 성장 측면에 관한 몇 가지 흥미로운 발전에 대해 이야기해 보겠습니다. Michael Black은 최고 수익 책임자(CRO)로 합류하여 향후 5년 동안 상거래 채널 수익의 11%에서 수익의 1/3로의 전환을 주도했습니다. Walmart에서 애완동물 구매자로 일한 경험과 다른 성공적인 애완동물 회사의 CEO 및 이사로 일한 경험이 그를 이 역할에 완벽하게 적합하게 만듭니다. Michael Parnes가 최고 마케팅 책임자(CMO)로 합류하여 우리를 퍼널 하단 디지털 마케팅에만 집중하는 것에서 브랜드 구축, 인지도 확장 및 성장 촉진에 대한 보다 포괄적인 접근 방식으로 전환했습니다. 그는 JustFoodForDogs에서 우리와 합류했으며 그 이전에는 Outward Hound에서 CMO로 근무했습니다. 오늘 Meghan Knoll이 최고 소비자 직접 담당 책임자로 합류했습니다. Meghan은 다른 애완동물 회사의 CEO로서 성공적인 인수를 이끌기 위해 시간을 보낸 후 BARKK로 돌아왔습니다. Meghan은 이전에 우리와 몇 년 동안 함께 일했기 때문에 BARK를 누구보다 잘 알고 있습니다. 그녀는 Shopify가 운영하는 회사를 이끌어 온 강력한 제품 및 기술 리더이며 통합bark.co 플랫폼으로의 전환을 완료할 것입니다. 그리고 Christina Donnelly는 최고 인사 책임자로 승진하여 리더십 팀을 완성했습니다. Christina는 BARK에서 10년 동안 근무했으며 누구보다 우리 팀을 더 잘 알고 미래를 위한 최고의 인재를 구축하고 유지하는 데 앞장설 것이기 때문에 이 일에 적합한 사람입니다.

저는 BARK의 시니어 팀에 대해 이보다 더 흥분된 적이 없습니다. 이 팀과 우리의 후반기 추진력이 제가 우리의 미래에 대해 그토록 확신하고 열광하는 이유입니다. 이 모든 것을 말하면서, 이 팀이 모이기 전에도 우리는 또 다른 강력한 분기를 전달했습니다. 지난 분기에 우리는 가이던스 범위의 중간 지점인 1억 2,150만 달러의 매출을 달성했습니다. 이로 인해 우리는 올해 후반기에 강력한 가속과 함께 4억 9,820만 달러를 기록하게 되었습니다. 우리는 이번 분기에 총 마진을 62.7%로 향상시켰으며, 이는 4분기 연속 연속 성장을 기록했으며 작년 같은 분기보다 580 베이시스 포인트 더 높은 수치입니다. 비용 측면에 대한 우리의 영향력은 앞으로도 계속해서 강력한 성장 마진을 제공할 것입니다. 또한 연초에 약속했던 대로 올해 두 번째 긍정적인 EBITDA 분기인 220만 달러의 조정 EBITDA를 전달했습니다. 제가 2년 전 CEO로 복귀했을 때 수익성 회복은 우리의 핵심 초점이었습니다. 그래서 우리 모두는 이 이정표에 대해 특히 기대하고 있습니다.

우리는 1억 2,500만 달러의 현금과 8,400만 달러의 재고를 보유하고 분기를 마감했습니다. 우리는 2분기 연속 신규 고객 확보에서 전년 대비 성장을 달성했습니다. 그리고 도매 채널과 소모품 제품 확장이라는 목표를 달성하기 위해 이제 새로운 시리얼 간식을 전국 2,400개 Target 및 PetSmart 매장에서 구매할 수 있습니다. 초기 고객 피드백은 매우 좋았으며 올해 더욱 확장할 수 있게 되어 기쁩니다. 이는 한 해를 마무리하고 내년을 향한 추진력을 구축하기에 좋은 분기입니다. Zahir는 공식적인 지침을 공유할 예정이지만 높은 수준에서 회계연도에 대해 [식별할 수 없는] 조정 EBITDA를 긍정적으로 안내하고 있으며, 이는 역사상 처음으로 조정 EBITDA 긍정적인 해가 될 것입니다. 올해 그리고 앞으로도 매년 이것을 하기 위해서는 우리는 성장해야 합니다.

하지만 이를 제공하기 위해 리더십 팀에 투자했으므로 이제 우리가 어떻게 성장할 계획인지 공유하겠습니다. BARK를 구독박스 회사나 강아지 장난감을 판매하는 회사로 생각하기 쉽습니다. 우리는 7백만 명 이상의 고객에게 직접 서비스를 제공했으며 소매 파트너를 통해 수백만 명 이상의 고객에게 서비스를 제공했습니다. 그렇다면 지금까지 그리고 미래를 위해 우리를 차별화하고 성장시키는 요소는 무엇일까요? BARK는 강아지 장난감만 판매하는 것이 아닙니다. 우리는 당신의 개와 함께하는 감정적인 경험을 판매합니다. 사람들과 그들의 개와의 관계는 열정과 감정으로 가득 차 있으며, 우리는 그 관계를 이해하고 그것을 평범한 제품에 반영하는 데 능숙합니다. 우리는 이 접근 방식을 애견 장난감, 간식, 음식, 토퍼, 걸스카우트 및 기타 단체와의 파트너십에 적용하고 이제는 새로운 [Longison's] (ph) 여행 경험인 BARK Air를 통한 여행 경험에 적용합니다.

우리의 가능성은 무한합니다. 이러한 접근 방식을 통해 우리는 수백만 명의 고객과 강력한 브랜드 관계를 맺게 되었고, 이러한 감성적 매력과 강력한 브랜드는 우리가 현재 누리고 있는 큰 이윤으로 이어졌습니다. 이러한 관계는 귀중한 데이터로 이어지기도 합니다. 우리는 이에 대해 누구보다 더 많은 자사 데이터를 보유하고 있다고 믿습니다. 이는 우리가 이를 처리하고 각 사람과 개가 어떤 제품을 사고 싶어하는지, 어떤 제품이 소매점에서 잘 팔릴지, 다음에는 사람들이 개와 함께 어떤 노선을 타고 싶어하는지 알 수 있기 때문에 가치가 있습니다. 이 데이터를 실행 가능한 통찰력으로 전환할 수 있는 AI 기반 도구의 급속한 개발로 인해 이 데이터를 이해하고 사용하는 능력이 증폭되고 있습니다. 질문이 있는 경우 수백만 명의 고객에게 질문하고 명확한 답변을 얻을 수 있습니다. 이는 우리가 12년 동안 쌓아온 이점이며 성장을 위해 그 영향력을 활용하기 시작했습니다.

우리가 이를 활용하는 한 가지 방법은 BARK Air의 출시입니다. 이것은 나의 그레이트 데인 휴고와 함께 날 수 없기 때문에 10년 넘게 생각해 온 계획입니다. BarkBox에도 영감을 준 Hugo는 뉴욕에 사는 대형견으로 잘 봉사받지 못했습니다. 나와 수백만 명의 다른 개 부모들이 직면하는 가장 큰 장애물 중 하나는 여행입니다. 종종 개는 여행이 거부되거나 더플백에 갇혀 있거나 화물로 비행하는 스트레스와 잠재적으로 생명을 위협할 수 있는 조건을 견뎌야 합니다. BARK Air를 출시한 이후 전 세계에서 우리를 응원하는 응원 메시지가 쏟아지면서 서비스가 얼마나 필요한지 더욱 분명해졌습니다.

지난 4월 발표 이후 반응은 폭발적이었다. BARK Air는 BARK의 12년 역사에서 그 어떤 것보다 더 많은 취재를 받아왔습니다. 첫 번째 항공편이 이륙하기 전 첫 달의 숫자는 다음과 같습니다. BARK Air는 백만 달러 이상의 예약을 보유하고 있으며 이미 여러 항공편이 매진되었습니다. 실제 비행 운항이 시작된 지 며칠밖에 되지 않았기 때문에 여기서 결과를 보고하려면 더 많은 시간이 필요합니다. 그러나 인지도에 미치는 영향은 확실히 놀랍습니다. BARK Air의 Instagram은 수십만 명이 넘는 팔로어를 보유하고 있으며 이는 당연히 우리의 핵심 소셜 채널에 후광 효과를 가져왔습니다. 모든 게시물의 참여도는 65%입니다. 첫 주에 목적지와 경로에 대한 요청이 15,000건이 넘었습니다. 첫 비행 이전에 우리는 전 세계적으로 40억 건이 넘는 미디어 노출을 받았으며, 이는 우리의 첫 비행이 하늘로 이륙하는 오늘날에도 계속되고 있습니다.

이는 BARK의 훌륭한 마케팅이기도 합니다. 이러한 가시성은 bark.co의 핵심 비즈니스에 눈에 띄는 후광 효과를 가져왔습니다. 그리고 이는 우리가 일반적으로 5일간의 소비자 직접 마케팅에 지출하는 것보다 적은 투자로 달성되었습니다. 그러나 아직 이르지만 초기 결과, 소비자의 강한 관심과 수요, 그리고 이 서비스가 얼마나 중요한지에 대한 전 세계의 긍정적인 피드백에 매우 기쁩니다.

다음으로, 또 다른 카테고리로 넘어가서, 우리는 귀하의 개와 함께하는 이러한 경험을 소모품으로 판매하기 시작했습니다. 2년 전, 우리 소매 파트너 중 한 명이 우리 장난감 코너에서 했던 것처럼 BARK Fun을 간식 코너에도 가져오라고 말했습니다. 그것이 우리의 시리얼 간식 라인으로 이어지는 브리핑의 시작이었습니다. 오늘 저는 우리의 새로운 시리얼 간식 경험이 이제 전국 2,400개 이상의 Target 및 PetSmart 매장에서 이용 가능하다는 사실을 공유하게 되어 기쁩니다. 첫 번째 소매 장난감 계약과 마찬가지로 우리는 이러한 출시 파트너와의 독점권을 요청하여 보다 효과적으로 테스트하고 배우고 성장할 수 있었습니다. 초기 고객 피드백은 훌륭하며 초기 학습 내용을 활용하여 앞으로 더 많은 소매 파트너에게 이 경험을 제공할 것입니다. 이러한 접근 방식은 우리의 장난감 경험을 소매업체에 판매하는 데 매우 효과적이었으며, 이러한 시리얼 간식과 궁극적으로 모든 소모품 제품에서도 유사한 성공을 기대합니다. 이는 소매 부문의 소모품 확장 중 첫 번째 단계이며, 이제 Michael Black이 합류하면서 우리는 이 카테고리와 소매 채널에서 성장을 위한 중요한 활주로를 갖게 되었다고 그 어느 때보다 확신합니다.

전통적인 소매업 외에도 파트너십은 항상 그랬듯이 우리의 성장 엔진입니다. 최근 몇 년 동안 우리는 Dunkin, Subaru, Disney 등을 포함한 대형 브랜드와 파트너십을 맺었습니다. 올 가을에 우리가 확장할 흥미로운 파트너십 중 하나는 걸스카우트와의 파트너십입니다. 경험을 이야기하면 바로 이것이다. 전국 수백만 명의 걸스카우트가 부분적으로 BARK 제품을 판매하여 조직 활동에 자금을 지원하고 있습니다. 걸스카우트가 쿠키를 팔러 집에 찾아온 적이 있는 사람이라면 이 채널이 성공률이 높은 채널이라는 것을 알고 있을 것입니다. 또한 우리는 구독 상자에서 발생하는 소모품 수익을 제외하고 소비자 직접 채널을 통해 소모품 수익이 지속적으로 강력한 성장을 보이고 있습니다. 구독 상자에서 발생하는 소모품 수익은 그 자체로 9자리 수익 수치이며, 소모품은 2024 회계연도에 2천만 달러 이상의 DTC 수익을 창출했습니다. 지난해보다 28% 증가했다. 여기서도 BarkBox 및 Super Chewer의 소모품 수익은 제외됩니다. 이 카테고리는 가장 중요한 장기 수익 창출 원동력 중 하나이기 때문에 이러한 성장은 고무적이며, 특히 올해 말에 모든 사이트를 barbark.co 플랫폼으로 마이그레이션함에 따라 이러한 성장이 계속될 것으로 예상합니다.

Zahir는 곧 우리의 지침을 더 자세히 다룰 것입니다. 그러나 이러한 최근의 모든 승리와 긍정적인 추진력을 바탕으로 저는 1분기 및 2025년 회계연도 지침에 대한 몇 가지 맥락을 제공하고 싶었습니다. 첫째, 우리는 첫 번째 EBITDA 긍정적인 해를 안내하고 있습니다. 이것이 가장 중요한 일이자 우리가 2년 동안 노력해 온 일입니다. 수익 측면에서 우리는 한 자릿수 수익 성장이 일정하거나 낮은 한 해를 안내하고 있습니다. 1분기에는 작년보다 감소한 1억 1,300만 달러에서 1억 1,600만 달러를 목표로 하고 있습니다. 그렇다면 우리가 이러한 긍정적인 모멘텀을 모두 갖고 있다면 성장 결과에 아직 이를 반영하지 못하는 이유는 무엇일까요? 키워드는 아직입니다. 이러한 주요 성장 채용은 1일에서 60일 사이에 팀에 참여했다는 점을 기억하십시오. 영향을 미치려면 약간의 시간이 필요합니다. 그러나 더 중요한 것은 BARK의 비즈니스 모델의 타이밍에 관한 것입니다.

소매 도매 측면에서 오늘날 훌륭한 조치가 결과에 나타나려면 시간이 걸립니다. 대부분의 소매업체와의 영업 회의는 봄에 이루어지거나 다음해 봄에 주문이 이루어집니다. 오늘 Michael Black의 강력한 성과는 2026 회계연도에 결과를 가져올 것입니다. 이것이 바로 비즈니스의 자연스러운 순환입니다. 그럼에도 불구하고 우리는 이 사업 부문이 올해 약 20% 성장할 것으로 예상하고 있으며, 26년 회계연도 이후에는 더 큰 성장이 이루어질 것으로 예상하고 있습니다. 소비자 직거래 측면에서는 구독사업의 복합효과를 따라잡고 있다. 올해는 작년보다 적은 수의 활성 가입자로 시작하고 있습니다. 좋은 소식은 우리가 2분기 전에 그 모퉁이를 돌기 시작했고 우리가 얻고 있다는 것입니다. 그러나 그 구멍을 메우려면 앞으로 2~3분기, 즉 탄탄한 성과가 필요할 것입니다. 오늘의 훌륭한 성과는 시간이 지남에 따라 복합적인 결과로 이어질 것입니다. 하지만 먼저 전년도에 랩을 해야 합니다.

우리는 우리 팀과 그러한 성장과 수익성을 제공할 계획을 확신합니다. 그리고 이를 위해 마지막 전개 하나를 요약해 보겠습니다. 맨 위에서 BARK는 완전히 구성된 경영진과 함께 수익성을 향한 탄탄한 길에 다시 서 있고 전반적으로 추진력을 얻고 있다고 말했습니다. 우리는 미래에 대해 그 어느 때보다 자신감을 갖고 있으며, 주식 환매에 현금을 투입하는 방법을 계속해서 평가할 것입니다. 2024 회계연도에 우리는 BARK의 주식 600만 달러를 재매입했으며 지난주 이사회는 최대 1,500만 달러의 주식 매입을 승인했습니다. 우리는 이 훌륭한 회사가 저평가되어 있다고 생각하면서 더 많은 주식을 매입할 것입니다.

결론적으로, 이번 분기는 모멘텀 구축으로 한 해를 마무리하기에 좋은 분기입니다. EBITDA 흑자 분기, 1억 2,500만 달러의 현금 보유, 강력하고 완전한 리더십으로 마무리하는 것은 앞으로의 한 해를 위한 훌륭한 도약대입니다. 올해는 당사 역사상 처음으로 1년 내내 긍정적인 조정 EBITDA를 달성할 것으로 예상됩니다. 그리고 오늘 제가 언급한 많은 성장동력이 의미있게 가속화될 것으로 기대합니다.

그리고 그걸로 자히르에게 넘기겠습니다.

자히르 이브라힘

고마워요, Matt. 안녕하세요, 여러분. 먼저 4분기 재무 실적에 대한 추가 색상을 제공한 다음 2025 회계연도 전망에 대한 Matt의 의견을 확장하겠습니다. 전반적으로 우리는 연초에 계획한 전략을 실행했습니다. 우리는 건전한 총 마진 개선을 달성하고 손익 부문에서 영업 레버리지를 얻었으며 재고 수준과 현금 소모를 크게 줄였습니다. 2025 회계연도에 우리는 장기적인 매출 성장을 촉진하는 데 중점을 두고 있으며 이제 이를 가능하게 하는 비용 구조를 갖추고 있습니다.

손익 상위권을 시작으로 4분기 총 수익은 1억 2,150만 달러로 전년 대비 3.6% 감소했습니다. 닐슨 데이터에 따르면 지난 분기 반려견 소매 장난감 산업은 전년 동기 대비 10% 감소했습니다. 따라서 우리는 업계 역풍에 비해 실행력을 지속적으로 개선하고 있습니다. 부문별 직접 소비자 수익은 1억 930만 달러로 5.9% 감소했습니다. B2C 수익의 전년 대비 감소는 주로 현재 기간에 대한 총 박스 구독 수가 적기 때문입니다. 해당 분기의 총 출하량은 3.3% 감소한 350만 달러였으며, 평균 주문 금액은 약 2.5% 감소한 31.25달러였습니다.

총 상거래 수익은 1,210만 달러로 전년 대비 21% 증가했습니다. 이 라인의 큰 상승은 걸스카우트 수익과 함께 Target 및 PetSmart의 새로운 간식 라인에서 발생하는 수익 증가에 의해 주도됩니다. 올해 총 수익은 4억 9,020만 달러로 8.4% 감소했습니다. 부문별로는 B2C가 7.5% 감소한 4억 3,640만 달러를 기록했습니다. Matt가 언급했듯이, 우리는 특히 올해 상반기에 임의 장난감 카테고리에서 역풍에 직면해 있습니다. 그럼에도 불구하고 우리는 하반기 고객 확보 추세에 고무되어 있으며 앞으로 분기에 이러한 추진력을 구축할 것입니다. 또한 구독 상자에 있는 소모품을 제외한 소모품 카테고리가 2024 회계연도에 거의 30% 증가하여 2천만 달러를 기록했다는 점을 다시 한 번 강조할 가치가 있습니다. 이는 고무적이며 앞으로 이 카테고리가 점점 더 중요한 수익 창출원이 될 것으로 기대합니다.

계속해서 상거래 수익은 15% 감소한 5,370만 달러를 기록했습니다. 작년 4분기 통화에서 언급했듯이 소매 파트너가 재고 수준을 관리하는 데 집중하고 거시 경제 환경을 고려할 때 일년 내내 신중을 기했기 때문에 2024 회계연도에는 상거래가 부드러울 것으로 예상했습니다. 그리고 그것이 한 해가 흘러가는 방식이었습니다. 그럼에도 불구하고 우리는 전국 2,400개 이상의 매장에 새로운 간식 라인을 선보이게 되어 기쁘게 생각하며 향후 12~24개월에 걸쳐 소매점 제공 범위를 확대할 계획입니다. 마진 관점에서 볼 때 우리는 4분기 총 마진이 580 베이시스 포인트라는 인상적인 증가를 보였습니다. DTC 총 마진은 590 베이시스 포인트 개선되었으며, 상거래 총 마진은 해당 분기에 990 베이시스 포인트 개선되었습니다. 전체 연도 동안 당사의 통합 총 마진은 410 베이시스 포인트 증가한 61.6%였으며, DTC와 상거래 총 마진은 각각 63.9%와 43.4%로 각각 340 베이시스 포인트와 730 베이시스 포인트 개선을 반영했습니다.

우리는 상품 비용의 생산성 절감 측면에서 상당한 개선을 이루었습니다. 앞으로 우리는 비즈니스의 소비재 측면에 대한 새로운 공급업체 계약에 힘입어 2025회계연도에도 통합 총마진이 강세를 유지할 것으로 예상합니다. 물론 이는 채널 혼합 역학에 의해 부분적으로 상쇄될 것입니다.

G&A로 전환하면 배송 및 이행 비용이 4분기에 6.6% 감소한 3,360만 달러를 기록했습니다. 전체 연도 동안 배송 및 주문 처리 비용은 1억 3,980만 달러로 작년에 비해 거의 11% 감소했습니다. 주문량 감소가 일부 감소의 원인이기는 했지만 네트워크를 통해 효율성도 향상했습니다. 4분기에 우리는 배송 및 주문 처리에 대한 새로운 장기 계약을 체결했으며, 이는 2025 회계연도에도 계속해서 의미 있는 혜택을 가져올 것입니다. 4분기 기타 일반관리비(G&A)는 290만 달러 감소한 3,020만 달러였으며, 연간 전체로는 1,720만 달러 감소했습니다. 1억 2,860만 달러. 연간 1,700만 달러 절감은 2023년 2월과 7월에 실시한 두 가지 비용 절감 이니셔티브를 통해 이루어졌습니다. 2025 회계연도에는 2023년 7월 이니셔티브를 통해 실행률 혜택을 누릴 수 있습니다. 또한, 이번 회계 연도 후반에 모든 사이트를 bark.co 플랫폼으로 이전하면 P&L을 통해 추가적인 효율성이 향상될 것입니다.

총 광고 및 마케팅 비용은 분기에 1,880만 달러, 연간으로는 7,930만 달러였습니다. 올해 전체 수치는 지난해에 비해 14.7% 증가한 수치이다. 이전 통화에서 논의한 바와 같이, 개선된 수익성 프로필은 새로운 구독자의 LTV를 더욱 강화하고 매출 증대를 위해 마케팅에 투자할 수 있는 더 많은 유연성을 제공합니다. 우리는 이러한 투자와 수익성의 균형을 계속 유지할 것입니다. 그러나 우리는 2024 회계연도만큼은 아니지만 현 회계연도에 마케팅 지출을 늘릴 것으로 예상합니다. 여기에는 전통적인 마케팅뿐만 아니라 BARK Air와 같은 새로운 이니셔티브도 포함됩니다. 여기에는 100만 달러에서 1.5달러를 투자할 예정입니다. 올해 마케팅 금액은 백만 달러입니다.

계속해서 우리는 작년에 비해 570만 달러 개선된 4분기 조정 EBITDA 220만 달러를 전달했습니다. 전체 연도 동안 조정 EBITDA는 상당한 마진과 비용 개선으로 인해 전년 대비 마이너스 1,060만 달러, 거의 2,100만 달러 개선되었으며 2년 전보다 4,800만 달러 개선되었습니다. 또한 우리는 올해 총 현금 소모량을 280만 달러로 줄였고 작년에 비해 거의 1,400만 달러 개선되었으며 2022 회계연도보다 1억 9천만 달러 이상 개선되었습니다. 재고 수준 감소와 마찬가지로 이익 개선도 주요 구성 요소였습니다. 이는 회계연도 3분기에 1,400만 달러 감소, 2024회계연도 동안 4,000만 달러 감소를 반영하여 8,400만 달러로 기간을 마감했습니다.

우리는 총 현금 잔고가 1억 2,500만 달러로 분기를 마감했습니다. 현금 잔고에는 예정보다 앞서 3분기에 전환사채를 통해 4,500만 달러를 재매입한 것 외에도 4분기에 200만 달러, 회계연도 2024년에는 600만 달러 이상을 매입한 것이 반영됩니다. 우리는 약 8,600만 달러는 성장에 투자하거나 주식을 계속 매입하거나 전환사채 잔액을 상환할 수 있는 충분한 기회를 제공합니다. 이를 위해 우리는 이사회가 향후 기회에 따라 사용할 계획인 1,500만 달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 승인했다고 발표했습니다. 2025 회계연도 수익성 프로필이 전년 대비 개선되면서 향후 유연성이 더욱 높아질 것입니다.

그런 의미에서 가을부터 시작하여 지침을 살펴보겠습니다. 전반적으로 우리는 여러 지표에서 고무적인 추세를 확인하고 있습니다. 전년 대비 우리는 2분기 연속으로 새로운 장소 구독을 늘렸습니다. 또한 DTC 채널 전반에 걸쳐 소모품이 증가하고 있으며 새로운 시리얼 간식을 Target 및 PetSmart에서 전국적으로 구입할 수 있습니다. Matt가 말했듯이, 아직은 초기 단계이며, 특히 유료 구독 사업이 거시 경제 동향에 더 취약하다는 점을 감안할 때 주의를 기울이는 실수를 범하고 싶습니다. 해당 메모에서 우리는 2024 회계연도에 비해 전년 대비 2% 증가한 성장률을 반영하여 4억 9천만 달러에서 5억 달러 사이의 총 수익을 예상합니다.

수익성 관점에서 현재 우리는 연간 조정 EBITDA 범위가 100만 달러에서 500만 달러로 예상되며, 이는 전년 대비 1,200만 달러에서 1,600만 달러 사이의 강력한 개선을 반영합니다. 이는 우리 역사상 Mark의 첫 번째 수익 창출을 반영하는 중요한 순간입니다. 1분기에는 총 수익이 1억 1,300만 달러에서 1억 1,600만 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다. 이는 전년 대비 6.3%에서 3.8% 사이의 감소를 반영합니다. 예상되는 1분기 감소는 주로 작년 상반기 신규 구독 실적이 부족하여 작년 1분기에 비해 현재 기간에 총 박스 구독이 적어졌기 때문입니다. 그럼에도 불구하고 2024 회계연도 하반기 신규 잠수함 실적과 2025 회계연도까지 예상되는 모멘텀 구축을 바탕으로 올해 하반기에는 DTC가 전년 대비 성장할 것으로 예상합니다.

조정된 EBITDA 관점에서 볼 때 현재 1분기 손실은 400만 달러에서 200만 달러 사이로 예상되며, 이는 해당 범위의 중간 지점에서 전년 대비 440만 달러의 개선을 반영합니다. 2024년 회계연도 4분기와 비교하여 당사의 이익은 매출에 의해 400만 달러에서 600만 달러로 감소했습니다. 이는 주로 상거래 계절성과 부분적으로 1분기 DTC 프로모션 일정의 영향을 받습니다. 전체적으로 우리는 비즈니스 전반에 걸쳐 고무적인 추세를 보고 있습니다. 우리는 1분기부터 매출이 가속화될 것으로 예상하고 DTC 및 상거래에 대한 총 마진은 계속해서 강력한 성과를 거둘 것으로 예상합니다. 그리고 부문 수익성은 2024 회계연도에 비해 분기별로 크게 개선될 것입니다.

앞서 언급했듯이, 우리는 2025년이 조정 EBITDA 수익성의 첫 해가 될 것으로 예상합니다. 2022 회계연도 이후 약 6천만 달러의 개선은 상대적으로 짧은 기간 동안 비즈니스의 재무 건전성이 크게 발전했음을 보여줍니다. 그리고 소모품 카테고리가 추진력을 얻으면서 손익 전반에 걸쳐 지속적인 성장 잠재력이 많이 있다고 믿습니다. 또한, 우리의 대차대조표는 견고한 위치에 있습니다. 따라서 우리는 성장에 투자하고 장기적인 주주 가치를 제공할 수 있는 충분한 기회를 갖게 될 것입니다.

그럼 Q&A를 위해 통화를 교환원에게 넘기겠습니다.

질의응답 세션

운영자

감사합니다. 이제 질문 라인을 열겠습니다. 첫 번째 질문은 Lake Street Capital Markets의 Ryan Meyers로부터 나왔습니다. 진행하시기 바랍니다.

라이언 마이어스

안녕하세요 여러분, 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다. 첫 번째는 임의 카테고리의 부드러움이 계속된다는 점입니다. 내 말은, 그것이 대체로 당신이 기대했던 것이고 거기에는 실제로 아무런 변화가 없었습니까? 그런 다음 해당 카테고리의 개선 사항을 2025년 지침에 반영하시겠습니까?

매트 미커

안녕, 라이언. 질문해주셔서 감사합니다. 전반적으로 우리는 이러한 거시적 추세와 징후를 모니터링하고 있다고 생각합니다. 어쩌면 우리가 보고 있는 몇 가지 긍정적인 신호가 있을 수도 있지만 지난 몇 년간 상당한 애완동물 사료 인플레이션과 그것이 어디로 가는지, 그리고 주변의 불확실성을 고려할 때 이를 업계 전환이라고 부르기에는 조금 이르다고 생각합니다. 선거나 경제 전반과 마찬가지죠. 지난 주 Chewy로부터 들으셨겠지만, 그들은 달력 Q1에서 2022년 이후 처음으로 입양이 보호소 내 입양보다 더 많았다고 보고했습니다. 이는 긍정적인 신호입니다. 반면에 Nielsen은 4분기에 개 장난감과 소매업이 10% 감소한 것으로 나타났습니다. 이에 비해 BARK 장난감은 1.5%만 감소했습니다. 그래서 우리가 아직 다운되어 있는 동안 우리는 거기에서 약간의 몫을 얻고 있습니다.

우리는 이 모든 것을 내년에 고려하여 가능한 최선의 평가를 내릴 것입니다. 그리고 아마도 그것이 지침에 어떻게 영향을 미치는지 묻고 있기 때문에 그것에 조금 추가할 수도 있습니다. 분명히 제가 언급했듯이 소매 판매주기는 긴 리드 판매주기입니다. 따라서 Michael Black만큼 놀라운 사람을 추가한다고 해서 올해 큰 결과를 얻지는 못할 것입니다. 왜냐하면 그는 세계 최고의 영업사원이 될 수 있고 Target이나 Walmart 또는 기타 소매업체가 비즈니스를 운영하는 방식을 결코 바꾸지 않을 것이기 때문입니다. 즉, 해당 채널에서 해당 연도에 대한 가시성을 많이 확보하고 있다는 것입니다. 매크로에 의해 어느 정도 긍정적 또는 부정적 영향을 받게 되지만, 이미 많은 부분이 구워졌습니다.

라이언 마이어스

알겠습니다. 도움이 됩니다. 그런 다음 일종의 종지와 계절성에 대해 생각해보세요. 윗줄에서 1분기에 수익이 가속화될 것으로 예상한다고 말씀하셨는데, 제 생각엔 그게 타당하다고 생각합니다. 하지만 EBITDA 측면에서는 3분기에 마케팅에 더 많이 투자하면서 2024년에 여기에서 했던 것과 유사한 계절성을 따를 계획이 있습니까? 이것이 일종의 EBITDA가 흔들리는 방식입니다. 지침의 종류에 대한 어떤 논평이라도 도움이 될 것입니다.

자히르 이브라힘

안녕 라이언, 잘 지내? 자히르입니다. 예, EBITDA 관점에서 볼 때 P&L의 일반적인 형태는 2024 회계연도와 비슷한 종류의 흐름을 따를 것입니다. EBITDA 관점에서만 보면 각 분기에 대해 더 강력한 성과를 볼 수 있으므로 올해 전반적으로 더 강력한 성과를 거두었습니다. 마케팅과 관련하여 3분기는 연휴 시즌으로 인해 항상 가장 큰 분기가 될 것입니다. 수익성 관점에서 우리의 현재 위치를 고려할 때, 우리는 매출 성장을 촉진하기 위한 투자 기회를 계속해서 살펴볼 것입니다. 이제 우리는 비즈니스의 기본 원칙을 고려할 때 유연성을 갖고 있으며 비즈니스의 재무 건전성은 훨씬 더 강력한 위치에 있습니다.

라이언 마이어스

알았어요. 제 질문에 응해 주셔서 감사합니다.

운영자

다음 질문은 Jefferies와 함께한 Kaumil Gajrawala의 질문입니다. 진행하시기 바랍니다. Kaumil Gajrawala, 귀하의 회선이 이제 열려 있습니다.

카우밀 가지라왈라

아, 미안해요. 나는 음소거로 나 자신에게 말하고 있었다. 지침에 따라 EBITDA 가이드가 긍정적인지 좀 더 자세히 알아볼 수 있습니까? 이는 또한 올해 무료 현금 흐름이 긍정적이어야 한다는 것을 의미합니까?

자히르 이브라힘

안녕, 카우밀, 잘 지내? 자히르입니다. 예, EBITDA는 내년도 우리 사업의 잉여 현금 흐름을 나타내는 좋은 지표입니다. 그렇습니다. 2025 회계연도에 대한 무료 현금 흐름의 긍정적인 관점에서 볼 때 비슷한 종류의 우편번호입니다.

카우밀 가지라왈라

알았어, 좋아. 예, 수치에는 이상한 것이 없습니다. 정렬되어야합니다.

자히르 이브라힘

응.

카우밀 가지라왈라

제 생각에 Matt는 새로운 소매 기회에서 수익 성장을 너무 빨리 추가하지 않도록 얼마나 빨리 또는 경고하지 않았는지 경고해 왔습니다. 그러나 우리가 일종의 선반 재설정 등을 지나간 2026년에 점진적인 기여는 얼마나 되어야 할까요?

매트 미커

나는 당신에게 숫자로 답할 수 있는지 모르겠습니다. 활동 측면에서 일종의 방향성 있는 답변을 드릴 수 있을 것 같습니다. 다시 말하지만, 우리는 회사의 수익 창출 측면에서 새로운 인재를 확보했으며 이를 통해 1년 동안 Michael 및 그의 팀과 협력하여 해당 채널을 위한 제품을 개발하고 이를 소매점에 가져가서 판매할 수 있습니다. 그리고 그의 배경을 고려할 때 그의 능력에 대해 매우 낙관적이지 않았다면 우리는 그에게 베팅하지 않았을 것입니다. 그 외에도 올해는 Target과 PetSmart에 넣은 간식 라인을 통해 의도적으로 이 두 제품에 독점성을 부여하여 그들과 고객으로부터 배우고 피드백을 받으며 올바른 분류를 얻고 배울 수 있는 시간을 가졌습니다. 마케팅 방법을 통해 우리는 그것을 꺼내서 모든 소매 채널에 걸쳐 훨씬 더 광범위하고 효과적인 효과를 얻을 수 있습니다. 그래서 도움이 될 것입니다. 그리고 희망적으로 우리는 더 많은 분야로 확장하고 있습니다…

자히르 이브라힘

토퍼와 치과.

매트 미커

예, 토퍼 및 치과 카테고리뿐만 아니라 전자 상거래 측면 또는 Amazon 마켓플레이스 및 국제 포함 시장 측면에 대한 채널 관점에서도 볼 수 있습니다. 따라서 이것이 2016년에 이것이 크게 가속화될 수 있다고 생각하는 이유에 대한 몇 가지 방향성 지표라고 생각합니다.

자히르 이브라힘

예, Kaumil, 바로 그 시점에서 올해 상거래는 2024 회계연도 매출의 약 11%였습니다. 내년에는 매출의 약 12%~13%가 될 것으로 예상합니다. 그리고 2026년 회계연도 이후 향후 3년 동안 상업이 우리 사업의 약 30~35%를 차지할 것으로 예상합니다. 이는 다음 몇 년 동안의 성장에 대한 신호를 분명히 제공합니다.

카우밀 가지라왈라

알았어요. 유용합니다. 감사합니다.

운영자

다음 질문은 Canaccord의 Maria Ripps에게서 나왔습니다. 진행하시기 바랍니다.

마리아 립스

엄청난. 제 질문에 응해주셔서 정말 감사드립니다. 첫째, 마케팅 지출에 대해 좀 더 후속 조치를 취하고 싶었습니다. 4분기에 귀하의 증분 마케팅 지출 실적이 어땠는지 말씀해 주시겠어요? 작년 말에 일부 마케팅 기능을 구조 조정하거나 최적화한 후에도 여전히 건전한 ROI 효율성을 보고 계십니까? 그리고 제 생각에는 올해를 통과하고 수익이 성장으로 돌아오는 동안 마케팅 지출에 대해 어떻게 생각해야 하는지 다시 한 번 말씀해 주시겠습니까?

매트 미커

예, 좋은 소식은 작년 3분기에 시작한 일이 4분기까지 계속되었다는 것입니다. 그것은 매우 꾸준하고 매우 견고했습니다. 신규 가입자 확보 수는 전년 대비 크게 증가했습니다. 해당 구독자 또는 그들 모두의 품질이 크게 향상되어 평생 가치가 향상되었습니다. 저는 고객 확보와 마케팅 전반을 더욱 개선할 수 있는 기회가 팀에 합류한 새로운 CMO인 Michael Parnas에게서 나온다고 생각합니다. 지난 2분기 동안 고객 확보와 해당 고객으로부터 얻는 투자 회수 측면에서 매우 강력한 성과를 거두었음에도 불구하고 우리가 알고 있는 약점은 유입 경로의 맨 아래에만 초점을 맞추거나 직접적으로만 집중한다는 것입니다. 고객 확보를 위한 대응 및 디지털 전술. 그리고 그것만으로는 충분하지 않습니다. 이는 상위 및 중간 유입경로 활동, 인지도 창출, 모든 판매 채널에서 함께 작업하고 사일로화하지 않고 작업할 때 엄청난 기회를 남깁니다.

이제 우리는 지난 12년 동안 애완동물 업계의 두 위대한 회사에서 훌륭한 경험을 쌓고 팀에 합류하여 해당 기능을 이끌고 이러한 접근 방식을 취하는 리더가 있습니다. 특히 BARK Air에서 본 것은 특히 소비자 직접 마케팅에 지출하는 비용에 비해 상당히 적당한 투자라고 생각합니다. 이는 우리에게 엄청난 규모의 인지도 이점을 제공하며 상위 및 중간 부문에 대한 현명한 투자가 있음을 보여줍니다. 퍼널은 우리에게 큰 이득을 줄 수 있으며 실제로 우리가 갖고 있는 퍼널 활동의 바닥에 도움이 될 수 있습니다. 따라서 우리는 해야 할 변화가 있고, 이를 수행할 적절한 리더가 있으며, 그들에게 이를 완료할 시간을 조금 주어야 합니다.

마리아 립스

알았어요. 정말 도움이 됐어요, 매트. 감사합니다. 두 번째로, 제가 이 말이 맞다면, 귀하가 언급하신 것처럼 분기에 상자를 조금 더 적게 운반하는 것이 DTC 수익 성장을 둔화시키는 데 기여했다고 말씀하신 것 같습니다. 여기서 재고 수준에 대해 어떻게 생각하고 있는지, 특히 [식별할 수 없음]이 DTC 비즈니스를 다시 성장으로 되돌리기 위해 노력한 것에 대해 말씀해 주시겠습니까?

자히르 이브라힘

확신하는. 제 생각에 우리가 시간을 거슬러 올라가면, 우리는 코로나19 당시 공급 제약과 공급 연속성에 대한 우려로 인해 재고 수준을 높였다고 생각합니다. 그리고 현실은 우리가 재고를 과도하게 구축했다는 것입니다. 그래서 지난 몇 년 동안 우리가 해왔던 일과 공급망 팀이 그 일을 훌륭하게 해냈고 그 기간 동안 재고 수준을 낮추었습니다. 현재 우리는 건강한 수준의 재고를 보유하고 있습니다. 우리는 향후 18개월 동안 해당 재고를 더 이상 페어링할 수 있는 기회를 볼 수 있지만 백미러에서 수행한 정도만큼은 아닙니다. 좀 더 점진적인 개선이 있을 것이지만 고객 서비스 수준 관점과 모든 지표에서 우리의 재고 수준은 적절하고 적절한 수준의 안전 재고를 보유하고 있습니다.

마리아 립스

알았어요. 매우 도움이 됩니다. 감사합니다.

운영자

마지막 질문은 Citigroup의 Ygal Arounian으로부터 나왔습니다. 진행하시기 바랍니다.

신원이 밝혀지지 않은 분석가

안녕하세요 여러분, 좋은 오후입니다. Ygal에 [Max More](ph)가 켜져 있습니다. 저는 통합 플랫폼으로 시작하고 싶습니다. 올해 안에 그 일을 끝낼 것으로 예상됩니다. 아마도 우리가 거기에서 해야 할 일을 제대로 진행하도록 도와줄 수도 있을 것입니다. 그런 다음 동일한 플랫폼에서 다양한 브랜드를 가져옴으로써 교차 판매에 도움이 될 것임을 이해하십시오. 하지만 기대하는 Shopify 플랫폼으로 이동하면 다른 추가 혜택이 있습니까? 더 나은 데이터나 마케팅 참여 능력이 향상될 수 있을까요? 그리고 그로 인한 비용상의 이점도 이해하는 데 도움이 될까요?

매트 미커

예, Max 질문에 감사드립니다. 가장 흥미로운 점은 Meghan Knoll이 오늘 팀에 합류하여 소비자 직접 판매를 이끌고 있다는 점이며 그녀는 이에 완벽한 사람이라고 생각합니다. 우리는 그녀가 과거 BARK에서의 경험과 지난 1년 반 동안 직접 소비자 브랜드의 CEO로서 배운 것을 통해 이를 알고 있습니다. 그래서 그것은 -- 우리를 그곳으로 이끄는 것은 그녀의 것이 될 것입니다. 놀랍게도 이 중 쉬운 부분이 있을 수도 있고 더 쉬운 부분일 수도 있습니다. 어느 것도 쉽지는 않지만 가장 쉬운 부분은 기술 통합입니다. 더 큰 것은 - 방해가 된다고 말하고 싶지 않지만 여기서 우리가 달성해야 할 더 큰 것은 BarkBox 및 Super Chewer 고객을 이동시키는 데 있어서 우리가 하지 않는다는 것입니다. 활동이 둔화되지 않고 유지율을 유지하는 것은 매우 좋은 일입니다. 우리는 애드투박스(add-to-box) 수익을 유지하며 동일한 비율 또는 더 나은 가격으로 동일한 수의 고객을 확보할 수 있습니다.

그리고 우리가 편안해 보이는 구성을 갖게 되면 전체 구독자 기반이 이동하게 됩니다. 이점은 말씀하신 것처럼 확실히 교차 판매 및 상향 판매 기회입니다. 우리는 제한되지 않습니다. 제한되지 않는 방법은 너무나 많습니다. 우리는 제품 세트, 시기, 배송 시기, 모든 제품을 공유 창고나 공유 주문 처리 센터에 보관하는 등의 제한을 받지 않습니다. 우리가 거기에서 이익을 얻을 수 있는 방법은 너무나 많습니다. 또 다른 하나는 마케팅 전반에 관한 것입니다. 저는 단지 상위 및 중간 퍼널과 인지도 향상에 대해 이야기하고 있었습니다. 지금 우리는 세계로 나가서 BARK 제품에 대해 이야기하고 있습니다. 해당 BARK 제품은barkbox.com 또는 superchewer.com으로 이동합니다. 한 곳도 아닙니다. 통합 플랫폼으로의 전환이 이루어졌습니다. 집이 하나 있어요. BarkBox에 대해 들어보셨을 수도 있지만 통합 플랫폼을 사용하게 되면 그곳에서 당사의 모든 제품의 전체 세계를 발견하게 됩니다. 그래서 그것은 우리의 마케팅을 훨씬 더 효과적이고 효율적으로 만듭니다. 확실히 팀과의 통합 이점이 있습니다. 그러나 실제로 그것은 우리가 거기에 도달하기를 매우 열망하는 것입니다. 우리는 우리가 거기에 도달하면서 사업이 가속화되고 있는지 확인하고 싶습니다.

신원이 밝혀지지 않은 분석가

알았어, 좋아. 매우 도움이 됩니다. 그런 다음 BARK Air를 조금 타면 됩니다. 여러분이 항공편을 일부 작성하신 것 같지만 여러분의 기대에 비해 이 과정이 어떻게 진행되었는지 궁금합니다. 그리고 어쩌면 더 큰 그림이 될 수도 있습니다. 수요가 꽤 좋았거나 관심이 좋았던 것 같습니다. 이제 이러한 변화가 앞으로 개와 관련된 다른 종류의 서비스로 확장하려는 생각에 어떤 영향을 미치나요?

매트 미커

네, 제 생각에는 상대적인 기대치가 우리의 기대치를 날려버렸던 것 같아요. 아니면 적어도 내 것. 우리는 우리가 실제로 어디서나 보았던 반응과 그것이 그들의 삶과 개들에게 얼마나 의미가 있는지에 대해 사람들로부터 얻은 메모에 대해 매우 격려받고 감사하고 있습니다. 정말 정말 특별한 제품입니다. 보시다시피요. 그리고 좋은 점은 예약이 그에 따라 이루어지고 있으며 그에 따라 많은 기회가 있다는 것입니다. 후속 서비스에 관해서는 현시점에서 우리에게는 수많은 아이디어와 기회가 있지만 이를 제대로 구현한다면 우리는 전혀 승리를 거두지 못할 것입니다. 우리는 4개의 항공편을 공중에 띄웠습니다. 그래서 해야 할 일이 더 많습니다. 우리는 이것을 훌륭한 경험으로 만들고 계속해서 훌륭한 사업으로 만들어야 합니다.

그리고 우리가 그것을 얻고 그 주위에 인프라를 구축하고 그것을 실행하는 방법을 정말로 알게 되면, 우리가 쌓아올린 다음 서비스가 무엇인지에 대해 이야기를 시작할 수 있을 것 같지만 아직은 가까워지지 않았습니다. 아직은.

신원이 밝혀지지 않은 분석가

엄청난. 감사해요. 매우 도움이 됩니다.

운영자

현재로서는 더 이상의 질문이 없습니다. 이것으로 오늘의 통화는 이것으로 마치겠습니다. 참여해 주셔서 감사합니다. 이제 연결을 끊을 수 있습니다.