Core Scientific, Inc.코어 사이언티픽 (CORZ) 2024년 1분기 어닝콜 / 실적 통화 기록

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기업 참가자

Steven Gitlin - SVP, IR
Adam Sullivan - CEO
Denise Sterling - CFO

회의 통화 참가자

Joe Flynn - Compass Point
Lucas Pipes - B. Riley
Kevin Dede - HC Wainwright
Gregory Lewis - BTIG
Tyler DiMatteo - BTIG
Jack Chan - Imperial Capital

운영자

안녕하세요, 신사숙녀 여러분. 오늘 Core Scientific의 2024 회계연도 1분기 실적 컨퍼런스 콜에 참여해 주셔서 감사합니다. 제 이름은 Tia이고 오늘 통화의 사회자가 될 것입니다. 통화의 프리젠테이션 부분에서는 모든 회선이 음소거되며 마지막에는 질문과 답변을 할 수 있는 기회가 있습니다.

[운영자 지침]

이제 귀하의 호스트인 Steve Gitlin에게 통화를 전달하고 싶습니다. 의 절차를 따르십시오.

스티븐 기틀린

안녕하세요, 신사 숙녀 여러분. Core Scientific의 2024 회계연도 1분기 실적 발표에 오신 것을 환영합니다. 저는 Core Scientific의 투자자 관계 담당 수석 부사장인 Steven Gitlin입니다. 현재 모든 참가자는 듣기 전용 모드입니다. 경영진의 발언 후 질의응답 시간을 갖겠습니다. 다시 한번 말씀드리지만, 이 회의는 재생 목적으로 녹화되고 있습니다.

시작하기 전에, 이번 통화에서 제시된 특정 정보에는 1995년 증권민사소송개혁법의 세이프 하버(Safe Harbor) 조항의 의미 내에서 미래 예측 진술이 포함되어 있다는 점을 참고하시기 바랍니다. 미래 예측 진술에는 역사적 진술 이외의 모든 진술이 포함되나 이에 국한되지 않습니다. 또는 미래의 사건이나 추세, 전망, 성과 또는 성취를 예측하거나 나타내는 현재 사실이며 믿음, 예상, 기대, 추정, 의도, 계획, 계획과 같은 단어 또는 유사한 의미의 단어나 문구를 포함할 수 있습니다.

미래예측진술은 실제 결과가 실질적으로 달라질 수 있는 위험과 불확실성을 포함하는 현재의 기대, 예측 및 가정을 기반으로 합니다. 이러한 위험과 불확실성에 대한 추가 정보를 보려면 증권거래위원회에 제출된 Form 10-K의 회사 연례 보고서에 논의된 위험 요소와 회사의 현재 보고서에 포함된 미래 예측 진술에 관한 특별 참고 사항을 검토하시기 바랍니다. 오늘 제출된 Form 8-K와 거기에 포함된 수익 발표 및 슬라이드 프레젠테이션을 참조하세요.

오늘 프레젠테이션은 당사 웹사이트 corescientific.com의 이벤트 및 프레젠테이션 섹션에서 볼 수 있습니다. 본 컨퍼런스 콜의 내용은 2024년 5월 8일 현재 시점의 정확한 정보를 포함하고 있습니다. 회사는 오늘 이후에 발생하는 사건이나 상황을 반영하기 위해 오늘 작성된 진술을 업데이트할 의무를 지지 않습니다. 오늘 Core Scientific의 CEO인 Mr. Adam Sullivan이 저와 합류했습니다. 최고 재무 책임자(CFO), Denise Sterling 여사.

이제 Adam Sullivan의 발언부터 시작하겠습니다. 아담?

아담 설리반

고마워요, 스티브. 오늘 통화는 2024년에 접어들면서 우리의 포지셔닝에 대한 높은 수준의 요약과 탁월한 1분기 성과에 대한 몇 가지 하이라이트로 시작하겠습니다. 그런 다음 Denise Sterling에게 전화를 걸어 1분기 재무를 검토하겠습니다. Denise의 발언 이후, 저는 현재 산업 환경과 2024년 이후에도 지속적인 성장과 가치 창출을 추진하기 위한 우리의 전략에 대해 이야기하는 시간을 갖도록 하겠습니다. 그러면 귀하의 질문을 받도록 하겠습니다.

Core Scientific은 성장을 위한 시장 리더입니다. 슬라이드 3은 현재 우리가 운영하고 있는 강점을 다음과 같은 핵심 사항으로 강조하여 요약합니다. 첫째, 우리는 약 745메가와트의 운영 전력과 계약으로 구성된 운영 메가와트 측면에서 업계 최대 규모의 비트코인 ​​채굴 인프라를 운영하고 있습니다. 총 1.2기가와트의 전력을 생산합니다. 다음으로, 우리는 7개 광산 데이터 센터의 모든 콘크리트 패드에 있는 모든 구조물과 모든 변압기를 소유하고 제어합니다.

마지막으로, 우리는 기회주의적으로 추가 인프라를 확보하기 위해 가장 높은 가치를 활용하기 위해 인프라를 수익화할 수 있는 경험, 실적 및 팀을 보유하고 있습니다. 우리는 새로운 고부가가치 컴퓨팅 애플리케이션을 지원할 수 있는 매력적인 전력 비율을 갖춘 고전력 사이트를 식별하여 사업을 시작했습니다. 우리는 제3자에게 매력적인 호스팅 기회를 제공하는 비트코인 ​​채굴 작업을 위한 효율적인 저비용 독점 인프라를 설계하고 구축하는 데 중점을 두고 있습니다.

비트코인 가격이 오르면 우리는 전문 지식을 활용하여 자신의 계정으로 채굴합니다. 우리는 광산 장비에 투자하고 인프라의 지리적 범위를 확장하여 원래 인프라 투자의 수익과 ROI를 높였습니다. 슬라이드 4에서 당사의 현재 인프라 입지를 확인할 수 있습니다. 업계 최고의 인프라를 통해 슬라이드 5에 표시된 자체 채굴 사업을 통해 지난 3년 동안 다른 어떤 공개 회사보다 더 많은 비트코인을 생산할 수 있었습니다.

이제 우리는 우리의 인프라가 고성능 컴퓨팅에 필요한 막대한 전력 수요와 인프라를 활용할 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿으며 이를 우리 비즈니스의 다음 주요 성장 기회로 보고 있습니다. 준비된 고전력 현장에 대한 수요가 급격히 증가함에 따라 우리의 인프라는 그린필드 HPC 유형과 관련된 건전한 개발, 계획, 규제, 건설, 허가 및 공급망 일정을 통해 HPC에 대한 액세스를 제공하도록 용도 변경될 수 있습니다.

Bank of America Research에 따르면 데이터 센터의 전력 수요는 향후 3~5년 내에 두 배로 늘어날 것으로 예상됩니다. 이를 염두에 두고 오늘의 대화를 간단한 중심 주제로 다루고자 합니다. 우리의 귀중한 고전력 데이터 센터 인프라를 모두 소유하고 제어하는 ​​것은 그러한 인프라에 대한 수요가 가용 공급을 초과할 때 상당한 이점을 제공합니다.

당사의 고성능 데이터 센터 인프라는 비트코인 ​​채굴과 대체 컴퓨팅 호스팅 간의 포트폴리오 균형을 맞춰 현금 흐름을 극대화하고 위험을 최소화하며 비트코인의 상승 잠재력에 대한 상당한 노출을 유지할 수 있는 독특하고 귀중한 위치에 있습니다. 새로운 그린필드 데이터 센터 용량이 온라인 상태가 되기까지 잠재적으로 3~5년을 기다리는 고객에 비해 고객에게 더 짧은 전력 공급 시간을 제공할 수 있습니다. 우리는 이를 비트코인 ​​가격의 고유한 변동성에 대비하기 위해 다년간 높은 가시성 현금 흐름 가능성을 제공하는 강력한 조합으로 봅니다.

그리고 우리는 인프라를 소유하고 통제하기 때문에 인프라 포트폴리오 할당을 최적화하고 비트코인 ​​채굴에 투자할 수 있으며 이제 이러한 자산의 가치를 극대화할 수 있는 기회를 갖게 되었습니다. 앞으로 우리는 진입점으로 비트코인 ​​채굴을 위한 저비용의 풍부한 전력을 계속해서 찾을 것이며, 그 전력을 또 다른 더 높은 가치의 사용 사례와 결합할 수 있는 방법을 찾기 위해 시장을 지속적으로 평가할 것입니다.

비트코인 채굴을 기본 사업으로 삼아 우리의 인프라는 계속해서 성장하고 최적화할 플랫폼이 됩니다. 우리는 우리와 우리 주주인 귀하를 위해 비트코인 ​​채굴과 HPC 호스팅 모두를 위한 자체 인프라를 통해 수익을 창출할 수 있는 독특한 비즈니스 기회를 만들었습니다. Denise의 의견이 나온 후에 이에 대해 더 자세히 논의하겠습니다.

이제 슬라이드 6에 요약된 강력한 1분기 결과를 검토해 보겠습니다. 우리는 2023년부터 강력한 모멘텀으로 2024년을 맞이했으며, 1분기에 다른 상장 채굴업체보다 더 많은 2,825비트코인을 벌어 업계의 선두를 계속 이어가고 있습니다. 당사의 주요 비트코인 ​​생산은 1억 5천만 달러의 수익을 창출했으며 호스팅 사업에서 2,900만 달러를 더해 총 1억 7,900만 달러의 수익을 창출했으며 이는 전년 대비 49% 증가했습니다.

우리의 거의 모든 주요 재무 지표는 해당 분기의 강력한 성과를 반영합니다. 매출총이익률은 43%였습니다. 영업이익률은 31%였다. 순이익은 2억 1,100만 달러였으며 조정 EBITDA는 전년 대비 118% 증가한 8,800만 달러였습니다. 우리는 현금 및 현금 등가물 9,800만 달러와 제한된 현금 1,600만 달러로 구성된 건전한 유동성으로 분기를 마감했습니다. 분기가 끝난 직후 우리는 뛰어난 Mechanic's Liens와 관련된 부채 1,900만 달러를 갚고 Denton 데이터 센터에서 72메가와트의 인프라를 추가하는 100만 달러 프로젝트에 자금을 지원하기 위해 자본을 배치했습니다.

1분기 내내 우리는 동료 그룹과 슬라이드 7에 설명된 확장 채굴자의 평균보다 높은 수준을 유지하는 강력한 해시율 활용도를 계속해서 제공했습니다. 또한 우리는 새로운 S21로 자체 채굴 장비를 계속 업데이트하여 배포를 완료했습니다. 4월에는 2.5 exahash를 생성하고 평균 채굴 효율성을 terahash당 25.78줄로 향상했습니다. 우리는 최근 반감기 이후 개선된 가격을 활용하기 위해 경기대응형 채굴기 구매를 기다리고 있습니다. 우리는 이미 반감기 전보다 반감기 후 가격이 낮아지면서 역동적인 모습을 보이고 있습니다.

3월에 우리는 [출시](ph)한 새로운 오스틴 데이터 센터에서 고성능 컴퓨팅 호스팅 계약을 체결했습니다. 중요한 것은 우리가 고객인 CoreWeave에 16메가와트 데이터 센터를 예정보다 30일 이상 일찍 제공하여 고객이 운영을 구축하고 고객에게 서비스를 제공하는 데 걸리는 시간을 의미하는 전력 공급 시간을 가속화할 수 있도록 도왔다는 것입니다. 이 데이터 센터를 업그레이드하는 것은 작은 작업이 아니었으며 [포인트 18마일](ph)의 광섬유와 500마일의 구리 케이블을 포함하여 118,000평방피트의 컴퓨팅 공간을 완전히 재구성하고 1,500개의 랙을 제거하고 4,500개의 새로운 PDU 스트립을 설치하기 위한 팀 노력이 필요했습니다. .

우리 팀의 경기력은 그야말로 환상 그 자체였습니다. 2024년의 남은 시간을 바라보며 우리는 확신합니다. 우리의 뛰어난 1분기는 우리가 계속해서 모멘텀을 구축하고 앞으로 보게 될 상당한 성장 기회를 활용할 수 있는 좋은 위치에 있었습니다.

이제 CFO인 Denise Sterling에게 전화를 맡기겠습니다.

데니스 스털링

고마워요, 아담. Adam이 말했듯이, 우리의 1분기 실적은 우호적인 펀더멘털과 뛰어난 실행력에 힘입어 모든 재무 지표에서 강세를 보였습니다. 2024회계연도 1분기 총 수익은 1억 7,930만 달러였으며, 디지털 자산 채굴 수익 1억 5,000만 달러, 호스팅 수익 2,930만 달러로 구성되었습니다. 세그먼트 경제학은 슬라이드 10에서 강조됩니다. 2024 회계연도 1분기 디지털 자산 채굴 수익 1억 5천만 달러는 채굴 비용 수익 8,160만 달러를 6,840만 달러 초과하여 총 마진 46%를 나타냅니다. 전년도 같은 기간 디지털 자산 채굴 수익 9,800만 달러는 채굴 비용 7,270만 달러를 2,540만 달러 초과하여 총 마진 26%를 기록했습니다.

총 이익은 4,300만 달러 증가하여 분기 대비 상당한 개선을 보였습니다. 5,190만 달러에 달하는 디지털 자산 채굴 수익의 분기별 증가는 주로 비트코인 ​​가격의 134% 증가와 추가적인 18,000개의 차세대 채굴 배치로 인한 자체 채굴 해시레이트의 20% 증가에 힘입은 것입니다. 단위. 2024년 회계연도 1분기 디지털 자산 채굴 비용 890만 달러 증가는 주로 새로운 자체 채굴 장치 배치로 인한 감가상각비 증가와 장점과 관련된 급여 및 복리후생 비용 증가에 따른 것입니다. 분기 동안 이루어진 시장 조정.

추가 자체 채굴 장치의 배치와 관련된 전력 소비 증가가 킬로와트시당 전력 비용의 3.8% 감소로 상쇄되어 킬로와트당 $0.044에서 $0.043으로 감소했기 때문에 전력 비용은 분기별로 비교적 균일했습니다. 전년도 같은 기간의 시간입니다.

참고로, 디지털 자산 채굴 수익의 비용은 주로 채굴 작업의 직접 생산 비용으로 구성됩니다. 이러한 직접 생산 비용은 전력 및 데이터 센터 운영 비용으로 구성되며, 여기에는 급여, 재고 기준 보상 및 자산, 공장 및 장비의 감가상각비가 포함됩니다. 호스팅 수익 2,930만 달러는 2024회계연도 1분기 호스팅 수익 2,010만 달러를 930만 달러 초과하여 총이익 32%를 기록했습니다.

전년도 같은 기간 호스팅 수익 2,260만 달러는 호스팅 수익 1,620만 달러를 640만 달러 초과하여 총 마진 28%를 기록했습니다. 호스팅 총 이익은 2023년 회계연도 2분기부터 수익 공유 클라이언트의 온보딩에 힘입어 분기 대비 280만 달러 또는 44% 증가했습니다. 호스팅 비용은 주로 직접 전기 비용과 데이터 센터 운영 비용으로 구성됩니다.

2024 회계연도 1분기 운영 비용은 총 1,690만 달러로 전년도 같은 기간의 2,420만 달러와 비교됩니다. 730만 달러 감소는 주로 해당 분기 중 몰수로 인해 주식 기반 보상이 1,330만 달러 감소한 데 기인하며, 인건비 및 관련 비용이 340만 달러 증가하고 조직 개편과 관련된 자문 비용이 170만 달러 증가하여 부분적으로 상쇄되었습니다. 회계 1분기.

2024 회계연도 1분기 순이익은 2억 1,070만 달러로 전년도 같은 기간 순손실 388,000달러와 비교됩니다. 순이익은 주로 재구성 항목의 1억 4,300만 달러 감소에 힘입어 2억 1,110만 달러 증가했습니다. 여기에는 출현 후 해결된 금액을 초과하는 출현 전 채무 소멸과 관련된 1억 4,380만 달러, 1,110만 달러의 Chapter 11 금융 비용 절감, 청구인 관련 파산 전문가 수수료 1,280만 달러 증가와 영장 및 조건부 가치 요율에 대한 시가 조정 6,010만 달러로 부분적으로 상쇄되었습니다.

2024년 회계연도 1분기 비GAAP 조정 EBITDA는 8,800만 달러로 전년도 같은 기간의 비GAAP 조정 EBITDA 4,030만 달러와 비교됩니다. 이 4,770만 달러 증가는 총 수익 5,860만 달러 증가와 디지털 자산 손상 110만 달러 감소에 의해 주도되었으며, 총 해시레이트 운영 비용 440만 달러 증가, 수익 현금 비용 410만 달러 증가, 에너지 파생상품의 실현 손실은 300만 달러 증가하고 디지털 자산 판매 이익은 50만 달러 감소했습니다.

우리의 전력 계약은 가격 측면에서 다양합니다. 앞서 언급한 바와 같이, 당사의 전체 차량 전력 비용은 1분기에 킬로와트시당 평균 0.043달러였습니다. 우리는 2024년에도 평균 전력 비용이 킬로와트시당 0.045~0.047달러 사이가 될 것으로 계속 예상하고 있습니다. 1분기 말에 자체 채굴과 호스팅 채굴의 혼합 비율은 각각 77%에서 23%였습니다. 우리는 2024년 목표를 달성하기 위해 지속적인 채굴기 갱신 및 추가 해시 속도를 통해 자체 채굴 함대의 효율성을 높일 계획입니다. 자체 채굴 함대를 확장함에 따라 호스팅 채굴 믹스는 시간이 지남에 따라 감소할 것으로 예상됩니다.

당사의 차량 전체 평균 에너지 효율은 2024년 3월 31일 현재 테라해시당 26.85줄, 2024년 4월 30일 현재 테라해시당 25.78줄입니다. 이러한 개선은 4월 S21 배포 완료로 인한 것입니다. 2024년 3월 31일 현재 당사는 자체 채굴 장비에서 약 173,000대의 채굴기를 운영하고 있습니다. 슬라이드 11에 표시된 모델 혼합은 S19 10%, S19 Pro 및 S19j Pro 64%, S19j XP 24%, S21 2%였습니다.

이제 저는 우리 대차대조표의 강점에 대해 논의하고 싶습니다. 1분기 말 현금 및 등가물은 2023년 말 5,000만 달러에서 9,800만 달러 증가했으며 제한된 현금 1,600만 달러는 추가로 포함되지 않습니다. 슬라이드 12에서는 당사의 1분기 자본 구조를 2023년 말과 비교합니다. 2023년 말 총 부채는 10억 달러 미만이었습니다. 2024년 3월 31일 현재 총 부채는 6억 8백만 달러로 3억 9천만 달러 감소했습니다. 해당 분기의 부채 감소는 주로 기존 부채의 민영화와 이전 계획의 정착에 의해 주도되었습니다.

다시 한번 말씀드리자면, 주가 6.81달러는 우리의 트랜치 영장을 현금으로 만들고, 완전한 행사를 통해 우리에게 6억 7천만 달러의 현금을 제공하여 부채를 청산하고 현금 잔고를 구축할 수 있게 해줄 것입니다. 7.79달러의 주가는 전환사채의 의무적인 전환을 촉발하고, 이를 통해 대차대조표에서 2억 6천만 달러가 청산됩니다. 이제 CapEx 계획을 살펴보겠습니다.

1분기에 우리는 주문하고 2024년에 배포한 채굴기에 대해 올해 모든 지불을 완료했습니다. 우리는 계획된 갱신을 완료하고 21.8 엑사해시 자체 채굴 해시 비율 목표를 달성하기 위해 2024년에 추가 채굴기를 구매할 것으로 예상합니다. 이번 구매의 정확한 금액과 시기는 궁극적으로 HPC 전략의 세부 사항을 마무리하는 데 달려 있습니다. 지난 4월, 우리는 텍사스 주 덴턴 데이터 센터에서 운영 전력을 72메가와트에서 197메가와트로 늘리는 확장 프로젝트의 시작을 발표했습니다. 이는 회계연도 2분기 말까지 50% 이상 확장된 것입니다.

이 확장과 관련된 자본 지출은 2024년 CapEx 계획에 포함되었으며 2024년 4월에 지불되었습니다. 이전에는 2024년 CapEx 계획에 포함되지 않았던 새로운 Austin HPC 데이터 센터와 관련된 CapEx로 450만 달러가 추가로 발생하게 됩니다. . 이제 슬라이드 13에 요약된 채굴 경제학에 대한 리뷰를 살펴보겠습니다. 1분기에 비트코인을 채굴하는 데 드는 직접 현금 비용은 18,915달러였습니다. 이는 전력 비용 $15,977와 현금 기반 시설 운영 비용 $2,938로 구성되며, 자체 채굴 전용 함대의 77%를 기준으로 할당되고 1분기 총 비트코인 ​​자체 채굴 비용 $2,825로 나뉩니다.

이를 살펴보는 또 다른 방법은 동일한 항목의 현금 기반 현금 비용을 계산하는 것입니다. 이는 하루 테라 해시당 비용으로 표현되는 동일한 비용을 나타냅니다. 1분기 총 현금 기반 현금 비용은 테라해시당 0.326달러였습니다. 요약하자면, 우리는 운영 현금 흐름이 2024년의 유기적 성장 계획과 관련된 운영 비용, 부채 상환 및 CapEx를 지원하기에 충분할 것으로 예상합니다.

그리고 이제 몇 가지 관리 항목이 있습니다. 우리는 2024년에 약 23%의 법정 유효 세율을 계속 모델링하고 있습니다. 또한 순 운영 손실 이월 금액이 3억 달러 이상이므로 향후 현금세를 줄일 수 있습니다. 2024년 3월 31일 기준 당사의 주식 수는 약 1억 8,200만 주입니다.

이제 2024년에 대한 우리의 기대에 대해 논의하기 위해 Adam에게 전화를 다시 돌리겠습니다. Adam?

아담 설리반

고마워요, 데니스. Q&A로 넘어가기 전에 올해 남은 기간 동안의 전략적 우선순위와 이러한 우선순위를 이끄는 거시적 환경 요인에 대해 살펴보겠습니다. 이제 최근 반감기로부터 3주가 남았으므로, 반감기 직후 사상 최고 수준의 거래 수수료가 정상화되는 것을 확인했습니다. 현금 가격은 약 0.05달러로 하락했으며, 글로벌 네트워크 해시율도 소폭 하락하고 있습니다. 향후 3개월에서 6개월 동안 해시 가격이 급격하고 지속적으로 증가하지 않는 한, 일부 기계가 꺼지고 운영자가 채굴자를 위한 새 집을 찾게 되면서 네트워크에서 비효율적인 해시 비율이 떨어질 것으로 예상됩니다.

이 과정을 통해 난이도가 어느 정도 감소할 것으로 예상하며, 연말 해시레이트는 현재 수준보다 높아질 것으로 예상합니다. 보다 광범위하게 말하자면, 2024년과 향후 몇 년 동안 대규모 채굴자가 해시율을 높이기 위해 계속해서 CapEx를 투자함에 따라 블록에 대한 경쟁이 증가할 것으로 예상됩니다. 우리는 또한 향후 몇 년간 미국 전력 가격이 인상될 것으로 예상합니다. 이제 Core Scientific의 질문은 우리가 소유한 인프라의 가치가 증가하는 시기에 어떻게 비즈니스를 가장 잘 성장시키고 주주들을 위한 경제적 가치를 지속적으로 창출할 수 있는가 하는 것입니다.

Core Scientific의 경우 답변은 세 부분으로 구성됩니다. 첫째, 특히 텍사스 프로젝트 완료를 통해 자체 인프라를 지속적으로 구축함으로써; 둘째, 함대 새로 고침 및 새로운 광부 옵션을 통해 해시 비율을 확장합니다. 그리고 마지막으로 제가 논의한 것처럼 우리는 자체 인프라를 활용하여 HPC 호스팅에서 중요한 기회를 포착하는 데 중점을 두고 있습니다.

텍사스 두 사이트에 부분적으로 구축된 인프라부터 시작하여 이들 각각에 대해 더 자세히 설명하겠습니다. 이들 현장에는 완료하는 데 평균 메가와트당 약 $200,000의 투자가 필요한 372메가와트가 있었습니다. 이 372메가와트는 완료되면 향후 3년 동안 20엑사해시 이상의 채굴 용량을 지원할 수 있습니다. 그리고 채굴 기술이 더 높은 효율성과 메가와트당 해시 비율을 제공함에 따라 총 해시 비율도 증가할 것입니다. 또한 고객의 요구와 기회에 따라 이 새로운 인프라의 일부를 HPC 호스팅에 전념할 수도 있습니다. 우리는 현재 2분기 말까지 Denton의 72메가와트에 전력을 공급할 예정입니다. 우리는 올해 후반에 새로 고침 및 해시 속도 확장 목표를 달성하기 위해 나머지 채굴기를 구매할 것으로 예상합니다.

둘째, 우리는 채굴 시장 경제와 새로운 채굴자 공급업체를 활용하여 해시율을 비용 효율적으로 확장하고 있습니다. 이를 통해 우리는 장비를 새로 고치고 랙 공간을 확장합니다. 현재 745 메가와트의 인프라를 기준으로 볼 때 이전 세대 S19, S19 Pro 및 S19j Pro 마이너를 모두 S21로 교체한다면 추가 없이 기존 해시율을 10 엑사해시 이상으로 늘릴 수 있습니다. 새로운 인프라.

우리는 이미 반감기 이후 환경에서 채굴 장비 경제성이 개선되는 것을 목격하고 있습니다. 우리는 또한 더 많은 조달 옵션을 제공할 더 높은 에너지 효율성을 갖춘 새로운 저비용 채굴기 기술을 개발 및 배포하기 위해 여러 기술 회사와 협력하고 있습니다. 세 번째는 CoreWeave를 위한 16MW의 데이터 센터 용량을 성공적으로 배포하여 시작된 새로운 대체 컴퓨팅 사업입니다. 앞서 논의한 바와 같이, 인프라 옵션의 공급이 제한되어 있는 AI 클라우드 및 고성능 컴퓨팅과 같은 워크로드를 위한 고급 GPU 구매자는 종종 새로운 데이터 센터 용량의 가용성이 심각하고 비용이 많이 드는 지연에 직면하게 됩니다.

Core Scientific은 주요 도시 및 광섬유 라인과의 지리적 근접성을 기반으로 하는 대체 컴퓨팅 워크로드에 활용할 수 있는 총 1.2기가와트의 계약 전력 중 500메가와트 이상을 보유하고 있습니다. 또한, 우리는 대규모 데이터 센터를 효율적으로 관리하는 성공적인 실적을 보유하고 있으며 데이터 센터 업계 팀이 운영을 주도하고 있습니다.

우리는 해당 분야의 고객들과 정기적인 논의를 진행하고 있으며 올해 내내 우리 사업의 이 부분을 더욱 발전시킬 것으로 기대하고 있습니다. 우리는 잠재적으로 중요한 비즈니스 기회의 경제성을 다음과 같이 구성하는 것이 중요하다고 생각합니다. 업계 데이터에 따르면 새로운 Tier 1 HPC 데이터 센터를 구축하는 데 드는 비용은 메가와트당 700만 달러에서 1,200만 달러 사이입니다. 현재 가정을 바탕으로 우리는 고성능 비트코인 ​​채굴 데이터 센터 중 하나를 Tier 1 HPC 데이터 센터로 전환하는 데 드는 비용을 메가와트당 500만 달러에서 800만 달러 사이로 예상합니다.

메가와트당 100만 달러를 절약하더라도 100메가와트 데이터 센터의 경우 건설 비용으로 1억 달러를 절약할 수 있습니다. 우리는 월간 호스팅 지불금의 일부에 대한 상쇄로 건설 CapEx를 선불로 지불할 수 있는 고객을 찾고 있습니다. 우리는 고성능 컴퓨팅을 위한 디지털 인프라를 제공하는 시장 리더가 되는 것을 목표로 하고 있습니다. 해당 사업의 현금 창출 능력을 통해 우리는 현재 비트코인 ​​보유를 방해하는 특정 부채를 청산한 정도까지 향후 증가를 예상하여 비트코인 ​​생산량의 일부를 대차대조표에 유지할 수 있습니다.

업계 데이터를 기반으로 우리는 연간 메가와트당 140만~160만 달러의 Tier 1 HPC 호스팅 수익을 목표로 하며 총 마진은 75%~80%입니다. 전력 비용과 유틸리티는 고객에게 직접 전달됩니다. 500메가와트의 비트코인 ​​채굴 인프라를 HPC 호스팅으로 완전히 전환하는 데는 3~4년이 걸릴 것으로 예상되지만, 해당 프로세스 동안 용량이 점진적으로 온라인 상태가 되므로 더 일찍 수익 창출이 시작될 것으로 예상됩니다.

HPC 호스팅은 안정적인 수익과 총 이익을 제공합니다. 이는 안정성과 더 큰 수익 예측 가능성을 제공하고 보다 역동적인 채굴 환경에서 비트코인 ​​채굴 결과의 변동성을 완화하는 데 도움이 될 수 있기 때문에 Core Scientific에 중요합니다. 이 세 가지 사항을 고려하면서 우리는 대규모 비트코인 ​​채굴과 대체 컴퓨팅 호스팅 사이에서 비즈니스 포트폴리오의 균형을 맞출 수 있는 혁신적인 기회를 확인했습니다.

우리의 비트코인 ​​채굴 사업은 수익성 있는 현금 흐름을 창출하고 비트코인 ​​가격의 상승 잠재력에 대한 노출을 유지합니다. 또한 강력한 재무 수익과 함께 다년간 상당한 현금 흐름을 안정적으로 제공할 수 있는 대체 컴퓨팅 비즈니스를 위한 플랫폼을 구축했습니다.

이 두 가지 매력적이고 가치가 높은 컴퓨팅 영역에서 자산 포트폴리오를 최적화할 수 있는 잠재력은 우리가 모든 인프라를 소유하고 제어하기 때문에 우리에게만 제공됩니다. 우리는 성장하는 이 두 시장에서 기회를 포착하는 데 있어 이보다 더 나은 위치에 있을 수 없습니다. 최종 합의가 이루어지면 새로운 대체 컴퓨팅 호스팅 사업에 대한 자세한 내용을 제공할 것입니다.

우리 이사회, 리더십 팀, 그리고 저는 Core Scientific과 우리의 성장 계획에 대해 그 어느 때보다 기대하고 있습니다. 우리는 비트코인 ​​채굴 규모와 대체 컴퓨팅 호스팅의 균형 잡힌 전략을 실행함으로써 단기 및 장기적으로 모든 이해관계자의 가치를 향상시키고 회사에서 엄청난 가치를 창출할 강력한 재무 결과를 제공할 수 있다고 진심으로 믿습니다. 귀하의 참여와 관심에 감사드리며, 귀하의 지속적인 노력과 지원에 대해 고객, 업계 파트너 및 모든 팀원에게 감사드립니다.

이제 귀하의 질문을 받겠습니다.

질의응답 세션

운영자

이제 Q&A 세션을 시작하겠습니다. [운영자 지침] 첫 번째 질문은 Joe Flynn의 Compass Point 라인에서 나옵니다. 의 절차를 따르십시오.

조 플린

안녕, 얘들아. 질문해주셔서 감사합니다. 500메가와트의 잠재 인프라 용량을 갖춘 HPC 분야에서 하이퍼스케일러, 데이터센터 운영자, 스타트업 등 현재 어떤 고객과 대화를 나누고 있는지 궁금합니다. 당신이 제공할 수 있는 어떤 색상이라도 도움이 될 것입니다.

아담 설리반

물론이지, 조. 현재 우리의 목표 기반은 주로 이 계약의 일부로 선불 수익을 얻는 목표를 중심으로 고객이 CapEx 비용을 지불하도록 하는 것입니다. 이는 확실히 잠재 고객의 범위를 좁히지만, AI 부문의 개발을 검토하고 있는 대규모 기술 회사의 범위에 확실히 포함됩니다. 따라서 현재 우리의 초점은 주로 애플리케이션별 인프라에 대한 수요가 있는 AI에 초점을 맞춘 대규모 기술 회사에 있습니다.

조 플린

그리고 당신이 언급한 경제성을 자세히 살펴보면 기존 CoreWeave 계약은 메가와트시당 대략 100달러였으며 방금 제공한 수치는 150~170달러에 가까운 것으로 보입니다. 좀 궁금한 점은 메가와트시당 150달러 수준인데 CapEx가 선불로 지불되는 기존 계약에 대한 것입니까? 그리고 여백 프로필에 제공할 수 있는 다른 색상도 있으면 좋을 것입니다.

아담 설리반

물론이죠. 따라서 우리가 계획한 목표는 실제로 사이트 전환 목표입니다. 따라서 기존 CoreWeave 거래나 임대한 후 잠재 고객에게 재임대한 기존 공간의 전환과 같은 사항에 대해 이야기할 때 총 수익과 마진 프로필은 약간 다르고 약간 낮을 것입니다. 앞으로 우리의 초점은 사이트 전환에 있습니다. 그래서 우리가 제시한 내용은 잠재 고객과의 논의뿐만 아니라 실제로 답을 찾는 데 도움이 되는 업계 데이터를 기반으로 합니다. 그래서 우리가 마진 측면에서 보고 있는 것은 실제로 75%에서 80%가 실제로 오늘날 우리가 목표로 삼고 있는 것입니다. 그리고 이제는 메가와트당 수익이 약 140만 ~ 160만 달러에 달합니다.

조 플린

괜찮은. 좋아요, 고마워요.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 B. Riley Securities의 Lucas Pipes 라인에서 나왔습니다. 의 절차를 따르십시오.

루카스 파이프스

운영자님 정말 감사드립니다. 준비된 발언과 프레젠테이션의 모든 세부 사항에 감사드립니다. Adam 씨, HPC 기회에 대해서도 물어보고 싶었습니다. 그리고 그린필드 기간이 3년에서 5년 정도라고 말씀하셨는데요. 그리고 내가 이해한 것이 맞다면 당신은 회심에 3~4년이 걸린다고 말씀하셨습니다. 그 맞습니까? 그리고 더 중요한 것은 그린필드를 개발하는 과정이 어떤 것인지일 것입니다. 경쟁의 종류를 이해하고 싶습니다. 그렇다면 누군가가 그린필드를 보러 오면 전력이 얼마나 오래 걸릴까요? 공사기간은 얼마나 걸리나요? 그리고 그것에 맞서 어떻게 경쟁합니까? 매우 감사합니다.

아담 설리반

물론이죠, 고마워요, 루카스. 질문의 두 번째 부분부터 시작하고 싶습니다. 오늘날 전통적인 운영업체인 기존 데이터 센터 운영업체는 10년 이상의 장기 계약을 맺고 있습니다. 따라서 기존 인프라 측면에서는 오늘날 우리가 집중하고 있는 산업 부분과 경쟁하는 데 매우 어려움을 겪고 있습니다. 그리고 앞으로 그들은 앞으로 팔렸을 것입니다. 적어도 3년에서 5년 정도의 용량이 잠겨 있을 것입니다. 따라서 단기적으로 그 중 하나를 전환하는 것은 매우 어렵습니다.

지금 당장 앞을 내다보면 2028년, 2029년, 2030년의 전력을 확보하는 일부 대형 기술 기업을 볼 수 있습니다. 이는 단지 전력 측면을 확보하기 위한 것입니다. 게다가 운 좋게도 우리가 이미 소유하고 있는 장비에 대한 공급망 제약이 많이 있습니다. 따라서 전통적인 데이터 센터 업계에서는 실제로 이 업계를 공격하기 시작하는 데 최소 3년에서 5년이 걸립니다.

우리의 관점에서 볼 때, 우리는 500메가와트를 완전히 개발하는 데 3~4년이 걸릴 것이라고 말했습니다. 우리는 해당 기간 동안 증분 용량을 온라인으로 확보할 것이라고 언급했는데, 이는 주로 오늘날 우리 사업 내에서 이미 소유하고 있는 장기 리드 품목이 많이 있다는 사실에 기인합니다. 그리고 이러한 제약 중 상당수는 여러분이 볼 수 있는 전기 인프라 주변에 있습니다.

루카스 파이프스

고마워요 아담. 이에 대한 후속 조치를 취합니다. 귀하의 프레젠테이션에서는 일부 주요 비트코인 ​​채굴업체와 데이터 센터 회사 간의 가치 평가 차익거래를 보여 주셨습니다. 논의된 모든 것에 비추어 볼 때, 왜 우리는 아직 M&A를 보지 못했습니까? 이에 대해 어떻게 생각하시나요?

아담 설리반

네, 루카. 귀하의 질문에 대한 후속 조치를 취한다면 우리 업계 자체의 M&A를 말씀하시는 건가요?

루카스 파이프스

예. 음, 특히 제가 슬라이드 8에서 언급하고 있는 것은 데이터 센터 기업의 EV-EBITDA 배수가 20배라는 것입니다. 당신은 가장 높은 다수의 비트코인 ​​채굴자에 대해 9배에서 14배의 배수를 인용했는데, 이는 확실히 제가 본 일부 데이터와 일치합니다. 지금까지 데이터 센터 측면에서 비트코인 ​​채굴 측면까지 M&A를 보지 못한 이유는 무엇입니까? 나는 그것에 대해 당신의 생각을 감사하겠습니다.

아담 설리반

예. 아니요, 좋은 질문입니다. 저는 Morgan Stanley가 전기 장비만으로 기존 데이터 센터의 리드 타임이 최소 36개월이라는 사실을 고려하여 오늘날 비트코인 ​​채굴자들이 실제로 가지고 있는 기회와 관련된 아주 좋은 보고서를 발표했다고 생각합니다. 따라서 전력에 접근할 수 있다는 것만으로도 상당한 이점이 있으며 이는 실제로 기존 데이터 센터에 비해 훨씬 더 높은 가치이며 실제로 오늘날 거래되는 비트코인 ​​채굴 인프라의 가치에 비해 훨씬 높습니다. 나는 그것을 배제하지 않을 것입니다. 전통적인 데이터 센터는 확실히 더 빠르게 온라인으로 전력을 공급할 수 있는 방법을 찾으려고 노력하고 있습니다.

여러 보고서에서 볼 수 있듯이 데이터 센터 용량은 향후 6년 동안 두 배로 늘어날 것입니다. 그래서 저는 그것이 아직 초기 단계에 있다고 생각합니다. 업계 전반에 걸쳐 기업들이 그러한 유형의 대화를 나누고 있다고 생각합니다. 우리의 관점에서 볼 때, 우리는 주주들을 위해 상당한 양의 단기 및 장기적 가치를 창출할 수 있다고 믿기 때문에 이를 실행하는 데 중점을 두고 있습니다.

루카스 파이프스

아담, 당신의 관점에 감사드립니다. 행운을 빕니다. 모든 색상에 대해 진심으로 감사드립니다.

운영자

감사합니다. [운영자 안내] 다음 질문은 HC Wainwright와 Kevin Dede의 라인에서 나옵니다. 의 절차를 따르십시오.

Q - 케빈 디디

안녕하세요 Adam님, Denise님, 저를 초대해 주셔서 감사합니다. 그럼 Adam, 운영상의 통찰력을 조금 제공해 주실 수 있을까요? 나는 해시 가격이 하향 추세라는 것을 알고 있습니다. 아마도 예상했거나 모델링한 것보다 약간 낮을 수도 있습니다. 궁금합니다. 채굴자가 나올 것으로 예상하고 이번 주와 2주 후에 다음 난이도 조정을 찾고 있다고 말씀하신 것으로 알고 있습니다. 함대의 성능을 극대화하기 위해 사내에서 수행하고 있는 작업이 있습니까?

아담 설리반

고마워요, 케빈. 제 생각엔 정말 두 가지 항목으로 귀결되는 것 같아요. 그리고 첫 번째는 운영에 관한 것입니다. 절반으로 나누기 전에 실제로 우리는 전력 계약을 기반으로 효율성을 기준으로 사이트 간 기계를 이동했습니다. 실제로 $0.05 해시 가격 수준 측면에서 현재 보고 있는 것보다 훨씬 더 나쁠 수 있는 기간에 대비하기 위한 것입니다. 두 번째 부분은 사내 소프트웨어 개발 팀이 다양한 유형의 펌웨어 설정 중에서 분 단위로 기계를 조정하는 기능을 중심으로 상당한 양의 펌웨어를 개발했다는 ​​것입니다.

그리고 실제로 그것이 하는 일은 우리가 기계 함대의 효율성을 변경할 수 있게 해주고, 각 사이트의 전력 가격과 일반적인 해시 가격 지표를 기반으로 이를 수행할 수 있게 해준다는 것입니다. 따라서 우리에게는 해당 기능 세트의 대부분을 아웃소싱한 동료들에 비해 상당한 이점을 제공하는 반면, 소프트웨어 스택의 세 부분인 에너지 관리, 차량 관리 및 펌웨어를 모두 통합할 수 있었습니다. 단일 소프트웨어 스택으로 통합하여 오늘날의 동료 그룹보다 훨씬 더 강력한 제어 기능을 제공할 수 있습니다.

케빈 데데

HPC 시장과 전환을 해결하기 위해 새로운 메가와트 개발을 고려하는 시점은 언제입니까? 그리고 시설 개선을 통해 얻을 수 있는 10여 개의 엑사샤시 대비 인프라 지출의 균형을 어떻게 맞추겠습니까?

아담 설리반

예. 오늘날 우리는 비트코인 ​​채굴과 HPC 호스팅을 모두 지원할 수 있는 인프라를 갖춘 매우 독특한 위치에 있습니다. 분명히 비트코인 ​​채굴은 우리가 새로운 시장으로 확장하고 새로운 사이트를 찾을 수 있는 플랫폼입니다. 그리고 HPC 비즈니스의 계약 측면에서 오늘날 우리의 초점은 해당 CapEx에 대해 선불로 지불할 수 있는 고객에게 있습니다. 따라서 우리가 새로운 기회를 평가할 때 자본을 할당하는 방법에 따라 월별, 분기별로 줄어들 것입니다. 그러나 우리는 계속해서 성장할 수 있습니다. 향후 몇 년 동안 비트코인 ​​채굴 엑사해시가 진행될 것입니다.

예, 말씀하신 대로 기계를 최신 세대로 업그레이드한다면 현재 기존 공간 내에서 10번의 엑사해시 기회가 있습니다. 그래서 우리가 보고 있는 것은 비트코인 ​​채굴 현장에 대한 흥미로운 기회이자 HPC 측면에서도 매우 흥미로운 기회입니다.

케빈 데데

고마워요 아담.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 BTIG의 Greg Lewis 라인에서 나왔습니다. 의 절차를 따르십시오.

그레고리 루이스

응, 안녕. 감사합니다. 안녕하세요. 질문에 응해 주셔서 감사합니다. Adam, 펌웨어와 스택에 대해 언급한 Kevin의 질문에 대한 귀하의 생각이 궁금합니다. 타사 솔루션을 사용하는 다른 채굴자를 언급하셨습니다. 귀하가 내부적으로 사용하고 있는 펌웨어 솔루션에 대해 생각할 때, 잠재적으로 이를 시장에 출시하고 다른 소규모 채굴자를 잠재 고객으로 만들 수 있는 기회가 있습니까? 즉, 이것이 Core의 잠재적인 다른 수익원입니까?

아담 설리반

예. 질문해주셔서 감사합니다. 이는 과거에 잠재적으로 더 넓은 시장으로 출시될 수 있다고 평가한 것입니다. 우리는 이것이 동료들에 비해 상당한 경쟁 우위라고 생각합니다. 그리고 소프트웨어 개발 측면에서 지난 몇 년간 우리가 본 것은 우리가 계속해서 개발 측면에서 선두를 달리고 있다는 것입니다. 따라서 우리의 관점에서 볼 때 우리는 계속해서 성장하면서 동료들에 비해 경쟁 우위를 유지할 수 있도록 이를 독점적인 사내 소프트웨어로 계속 유지할 것입니다. 이에 대한 한 가지 중요한 점은 우리 동료들이 타사 소프트웨어를 실행할 때 해당 펌웨어의 최종 소유자에게 상당한 개발 비용을 지불하고 있다는 것입니다. 이는 우리가 지불할 수 없는 수수료이며 실제로 모든 변수를 일정하게 유지하는 동일한 유형의 기계를 사용하는 동료보다 더 큰 총 이익을 창출합니다.

그레고리 루이스

알았어, 정말 도움이 됐어. 그리고 HPC 기회에 대한 후속 조치도 원했습니다. 선불 기능에 대해 언급하셨는데, 선불이 한 가지이고 분명히 이상적인 솔루션인 것 같습니다. 하지만 합작 투자를 통해 기존 인프라를 사용하여 접근하는 것은 어떻습니까? 그게 말이 되는 일인가요? 아니면 게임의 이 단계에서는 파트너를 데려오는 데 별로 관심이 없는 것인가요?

아담 설리반

예, 저는 지금 우리가 보는 방식과 선불 수익 구조를 활용하는 것이 가장 많이 말하는 것은 선불 수익이 감소한 후에도 해당 인프라를 무료로 소유할 수 있게 해준다고 말하고 싶습니다. 계약 종료 시점이든 선불 수익이 상환된 이후이든 이 인프라를 소유하면 해당 인프라를 재융자하고 잠재적으로 미래 성장 자금을 조달하기 위해 일부 자본을 인출할 수 있다는 측면에서 상당한 이점을 얻을 수 있습니다.

그래서 우리는 이를 사내 기술 역량을 보유하고 있다고 봅니다. 우리는 인프라 기반을 갖추고 있습니다. 그래서 우리의 관점에서 볼 때 실제로 자본은 실행에 필요한 유일한 부분입니다. 그리고 우리 고객 기반에서 이를 얻을 수 있다면 앞으로 우리에게 상당한 이점을 제공할 것입니다.

그레고리 루이스

매우 도움이 됩니다. 감사합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 BTIG의 Tyler DiMatteo 라인에서 나왔습니다. 의 절차를 따르십시오.

타일러 디마테오

안녕하세요 여러분. 질문을 받아주셔서 감사합니다. Adam 저는 HPC 고객의 선불 결제에 대해 매우 신속하게 후속 조치를 취하고 싶었습니다. 즉, 임계값 수준을 염두에 두고 있습니까? 그리고 그 지불에 대해 당신이 생각하고 있는 리드 타임은 얼마나 됩니까?

아담 설리반

물론이죠. 지금 우리가 보고 있는 것은 실제로 100% 지불 조건에 관한 것이라고 생각합니다. 따라서 총 CapEx 청구서의 경우 잠재 고객으로부터 100%를 받습니다. 우리가 생각하는 방식과 관련하여 생각해 볼 몇 가지 높은 수준의 지침은 우리가 창출할 수 있는 수익에 대해 특정 연도에 50% 이상을 활용하지 않는다는 것입니다. 그리고 이는 계약 과정에서 선불 구조가 적용되는 경우에도 이러한 메가와트에서 여전히 상당한 무료 현금 흐름 생성을 경험할 수 있는 지점에 도달했다고 생각합니다.

타일러 디마테오

엄청난. 그게 내가 가진 전부입니다. 로프를 닫아주셔서 감사합니다. 시간을 감사드립니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 B. Riley Securities의 Lucas Pipes 라인에서 나왔습니다. 의 절차를 따르십시오.

루카스 파이프스

후속 질문에 응해 주셔서 대단히 감사합니다. 정말 빠르길 바랍니다. 아담, 당신이 언급한 140만~160만 달러에는 권력 통과도 포함되어 있나요? 그리고 당신이 나에게 그것을 상기시킬 수 있다면 또 다른 통과를 언급했다고 생각합니다. 따라서 EBITDA 마진의 경우 75%~80%라고 말씀하셨는데, 이는 여전히 수익 라인에 직결되는 수준일 것입니다. 내가 거기에서 아무것도 놓치지 않았는지 확인하고 싶었습니다. 감사합니다.

아담 설리반

고마워요, 루카스. 예. 따라서 140만 달러에서 160만 달러는 통과 전력 및 유틸리티를 포함하지 않습니다. 따라서 그 숫자를 생각해 보면 실제로는 1년 전체에 대한 메가와트당 임대율입니다. 발생하는 기타 모든 비용은 고객에게 전가됩니다. 따라서 75%에서 80%에 대해 생각할 때 우리는 이를 140만 달러에서 160만 달러에 해당하는 메가와트당 총 마진으로 생각하고 싶습니다.

루카스 파이프스

알았어요. 그래서 20%, 25%라고 부르면 사이트 유지 관리 비용, 보안 비용, 플러그 수리 비용, 여기저기 누수가 발생하는 비용이 될 것입니다. 그래서 그것은 그것에 대해 생각하는 방식입니까?

아담 설리반

물론 그렇죠, 루카스.

루카스 파이프스

Adam 정말 감사합니다. 정말 감사하고 행운을 빕니다.

아담 설리반

매우 감사합니다.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 HC Wainwright의 Kevin Dede 라인에서 나옵니다. 의 절차를 따르십시오.

케빈 데데

다시 한번 감사드립니다. Denise, 당신은 영장 전환을 위한 두 가지 주가 기준점과 당신에게 제공할 현금의 홍수 그리고 아마도 그 시점에서 대차대조표를 청산할 것이라고 언급했습니다. 한발 물러서서 주식이 움직이지 않는 과정에 대해 생각해 볼 수 있을까요? 내 말은, 현금 창출과 유리한 광산 경제를 고려할 때 어느 시점에서 부채 상환을 고려하시겠습니까?

아담 설리반

안녕, 케빈, 그 질문은 제가 받겠습니다. 그래서 오늘날 우리가 어떻게 생각하고 있는지, 물론 2분기 초에 우리가 지불한 1,900만 달러는 Denton 시설에서 72메가와트를 구축하기 위한 Mechanic의 유치권과 관련이 있었습니다. 우리는 올해 동안 몇 가지 추가 원칙을 상환할 추가 부채 상환을 제공합니다. 오늘날 우리가 속해 있는 진화하는 시장을 평가할 때, 분석을 바탕으로 우리가 믿는 것은 현 시점에서는 부채를 갚는 것보다 성장에 자본을 투입하는 것이 더 낫다는 것입니다. 그래서 우리는 성장에 계속 자금을 지원할 것이며 다음 달, 다음 분기에 변경될 수 있습니다. 그러나 오늘날 우리의 초점은 이 사업의 성장을 위한 자금을 지속적으로 조달하는 것입니다. 따라서 우리는 그것이 우리의 수익에 더 긍정적이라고 믿습니다.

케빈 데데

아담 지사. 그 불편함에 감사드립니다. 공유해 주셔서 감사합니다.

아담 설리반

물론, 고마워요 케빈.

운영자

감사합니다. 다음 질문은 Imperial Capital과 Jack Chan의 라인에서 나옵니다. 의 절차를 따르십시오.

잭 찬

안녕하세요, 질문을 받아주셔서 감사합니다. HPC에서 잠재 고객이 귀하에게 직접 연락했는지, 아니면 귀하가 연락했는지 궁금하십니까? 그리고 500메가와트 중 얼마나 많은 양이 귀하와 대화 중인 고객이 잠재적으로 차지하게 될까요?

아담 설리반

예. 질문해주셔서 감사합니다. 나는 그것이 둘 다의 약간의 혼합이라고 말해야 할 것입니다. 사람들은 우리가 구축한 플랫폼을 인식합니다. 그들은 우리 사이트의 위치를 ​​알고 있으며 우리 내부 팀의 역량도 알고 있습니다. 각 구성원에 대한 수십 년의 경험을 바탕으로 데이터 센터 업계에서 거의 직접적으로 일하는 우리 운영 팀을 위아래로 살펴보십시오. 그리고 이는 전통적인 데이터 센터 업계뿐만 아니라 기술 업계에서도 경험이 있으며 많은 팀원을 매우 잘 알고 있습니다. 그래서 그것은 우리가 관심을 가질 것으로 알고 있는 특정 파트너에 대한 인바운드 통화와 아웃바운드 통화의 약간의 조합이었습니다.

현재 우리의 목표는 약 500메가와트를 HPC로 용도 변경하는 것입니다. 그리고 실제로 우리가 초점을 맞추고 있는 것은 향후 3~4년 동안 잠재 고객과의 협상 및 논의가 어떻게 진행되는지에 따라 이를 잠재적으로 달성하려고 노력하는 것입니다. 이것이 바로 우리가 비트코인 ​​채굴 측면뿐만 아니라 HPC 측면에서도 성장 계획을 실행하는 데 중점을 두고 있는 것입니다.

잭 찬

감사합니다. 제 생각에는 잠재적인 거래 시기가 올해가 될 수 있다고 말씀하신 것 같은데요, 아니면 제가 잘못 들었나요?

아담 설리반

예, 이러한 협상과 대화가 발전함에 따라 우리는 시장을 업데이트할 것입니다. 이에 대해 보다 확실한 결정을 내리게 되면 이를 시장에 발표할 것입니다.

잭 찬

감사합니다.

운영자

감사합니다. 현재로서는 추가 질문이 남아 있지 않습니다. 마무리 발언을 위해 Steven Gitlin에게 전화를 다시 전달하겠습니다.

스티븐 기틀린

고마워요, 티아. 더 이상 질문하지 않으셔도 Core Scientific에 대한 귀하의 관심과 관심에 감사드립니다. 이번 통화의 보관된 버전, 모든 SEC 서류, 관련 회사 및 업계 뉴스는 당사 웹사이트 corescientific.com에서 확인할 수 있습니다. 좋은 하루 보내시길 바라며, 다음 분기 결과에 따라 다시 만나 뵙기를 기대합니다.

운영자

이것으로 오늘 회의를 마치겠습니다. 감사합니다. 이제 회선 연결을 끊을 수 있습니다.