안녕하세요, 여러분. Orion Energy Systems 회계연도 2024년 4분기 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다. [운영자 지침] 오늘 회의가 녹화되고 있음을 알려드립니다. 이제 회의를 투자자 관계 부서의 Bill Jones에게 넘겨 시작하겠습니다.
감사합니다, Michelle님. 모두들 좋은 아침입니다. 오늘 통화에 참여해 주셔서 감사합니다. Orion의 CEO인 Mike Jenkins; Orion의 CFO인 Per Brodin은 회사의 4분기 및 연간 실적, 회사의 재무 상태 및 2025 회계연도 전망을 검토할 예정입니다. 그럼 투자자 질문 콜을 시작하겠습니다. 오늘 컨퍼런스콜은 녹화 중이며, 다시보기 영상은 오리온 홈페이지 orionlighting.com Investor Relations 섹션에 게재될 예정입니다.
참고로, 이어지는 발언과 질문에 대한 답변에는 1995년 증권민사소송개혁법에 따라 미래 지향적인 진술이 포함되어 있습니다.
미래예측 진술에는 일반적으로 예상하다, 믿는다, 기대하다, 계획하다 등의 단어나 이와 유사한 단어가 포함됩니다. 또한 미래 목표, 목표, 회사 계획 또는 전망을 설명하는 모든 진술도 미래 지향적입니다. 이러한 미래 예측 진술에는 실제 결과가 현재 기대와 크게 달라질 수 있는 다양한 위험이 따릅니다. 이러한 위험에는 오리온이 오늘 오전에 발표한 보도자료와 SEC에 제출한 서류에서 설명한 내용이 포함됩니다. 여기에 설명된 경우를 제외하고 회사는 오늘 날짜를 기준으로 작성된 이러한 미래 예측 진술을 업데이트하거나 수정할 의무를 부인합니다. 가장 가까운 GAAP 측정치에 대한 특정 비GAAP 재무 지표의 조정도 오늘 보도 자료에 제공됩니다. 이제 저는 Mike Jenkins에게 전화를 맡기겠습니다. 마이크?
고마워요, 빌. 좋은 아침입니다. 오늘 통화에 참여해 주셔서 감사합니다.
예상대로 오리온의 매출 모멘텀은 4분기에도 사업 전반에 걸쳐 지속적으로 구축되어 올해 가장 높은 매출 분기를 달성하고 연간 매출 목표 내에서 마무리할 수 있었습니다.
우리는 이러한 긍정적인 수익 모멘텀이 2025 회계연도에도 계속될 것으로 예상하며 2024 회계연도 동안 1년 동안 10%~15%의 수익 성장을 이끌어냈습니다. 2024 회계연도, 4분기 및 연말의 몇 가지 수익 하이라이트입니다. Orion은 전체적으로 9,060만 달러를 기록했는데, 이는 우리의 최신 지침 내에 있으며 전년도보다 약 17% 높은 수치입니다. 4분기에는 전년도에 비해 22%의 높은 성장률을 기록했습니다.
조명 부문은 4분기에 13% 이상 성장했으며 전년 대비 8% 성장했습니다. 유지보수는 4분기에 500만 달러 이상의 매출을 기록하는 동시에 긍정적인 마진 성장을 달성하고 전체 연도 동안 17% 이상을 완료했습니다.
우리의 EV 사업은 전년도에 비해 42% 증가한 약 500만 달러라는 기록적인 4분기를 기록했으며, 올해에는 약 96% 증가한 1,200만 달러 이상을 기록했습니다. 이제 우리 사업에 대해 몇 가지 설명하겠습니다. LED 조명 솔루션을 시작으로 ESCO 및 턴키 고객 그룹에서 2024 회계연도 내내 꾸준한 발전을 보였습니다.
우리의 1위 고객은 조명 프로젝트와 유지 관리 관계를 확장하면서 이번 분기와 2024 회계연도에 크게 성장했습니다.
조명 측면에서 우리는 신규 매장 외에도 매장과 다수의 DC에 대해 외부 조명 개조를 시작하여 의미 있는 성장을 주도했습니다. 이 두 영역 모두 에너지 효율과 조명 성능을 업그레이드할 수 있는 다년간의 프로젝트가 될 것입니다. 우리 연방 정부 사업은 독일에서 대규모 국방부 기지 프로젝트를 실행하면서 큰 진전을 이루었습니다. 이 프로젝트는 기지의 주요 계약자로 활동하고 턴키 방식으로 조명을 관리하기 위해 Orion을 고용한 Super ESCO와 함께 수행됩니다. 슈퍼 ESCO는 우리가 자주 협력하고 있으며 오리온을 조명 파트너로 지속적으로 선택하고 있는 회사입니다. 이 프로젝트는 2024 회계연도에 600만 달러 이상의 수익을 창출했으며 2025 회계연도에는 200만 달러 이상의 추가 수익을 제공할 것입니다. 이는 지구 반대편에 있는 군사 기지에서 수행된 매우 복잡하고 도전적인 프로젝트였으며, 우리 팀은 우리의 프로젝트 관리 능력을 보여주는 정말 훌륭한 작업을 수행했습니다. 앞으로 Lighting에서 우리는 다음과 같은 다양한 프로젝트를 통해 우리 사업이 지원될 것으로 기대합니다. 신규 고객과 장기 고객 모두.
우리는 2024년 회계연도가 낮아진 후 오랜 자동차 고객 활동이 반등할 것으로 예상합니다.
1위 고객의 지속적인 강점, 공공 부문의 강력한 기회, 물류 및 창고 고객과의 성장, 1년 이상 계획 단계에 있었던 기술, 소매 및 연방 부문의 여러 대규모 프로젝트 시작 우리는 또한 에너지 서비스 회사(ESCO)에 대한 조명 제품 판매와 유통 계약자 채널이 지속적으로 성장할 것으로 기대합니다. 이는 에너지 효율적인 설비 시장의 가치 및 계약자 부문을 위해 개발된 확장된 설비 라인에 매우 호의적으로 반응했습니다. . 이 신제품은 작년에 TritonPro와 Harris Exterior라는 이름으로 출시되었습니다. 이러한 제품은 고품질 구성 요소, 디자인 및 에너지 효율성에 대한 우리의 노력과 보다 광범위한 최종 고객 예산 기반을 다룰 수 있는 보다 저렴한 가격의 균형을 유지합니다. 우리는 고급 제품 판매를 크게 잠식하지 않고도 현재 1,000만 달러에 달하는 파이프라인 구축 활동을 인용한 것에서 알 수 있듯이 이러한 신제품을 통해 목표 시장을 확대할 수 있다고 믿습니다. 우리는 이러한 성공을 기반으로 구축할 것으로 기대합니다. 내년에 제품. 장기적으로 우리는 LED 조명 사업이 향후 몇 년 동안 형광등 설비 및 교체 튜브의 판매를 금지하는 주 규정의 시행으로 이익을 얻을 것으로 기대합니다. 현재 캘리포니아, 하와이, 오레곤, 콜로라도, 버몬트, 메인, 로드아일랜드 등 7개 주에서 이러한 규정을 승인했으며, 대부분 2025년에 발효될 예정이며, 앞으로도 다른 주들도 유사한 규정을 따를 것으로 예상됩니다.
그 결과 고객이 2025 회계연도에 계획된 LED 개조를 가속화하는 조짐이 보이기 시작했습니다.
Orion의 엔지니어링 및 설계, 업계 최고의 에너지 효율 제품, 다양한 시장 진출 접근 방식을 고려할 때 이러한 규제 의무가 조명 사업의 성장을 지원해야 한다고 믿습니다. 5,500억 달러 규모의 인프라 및 일자리법(Infrastructure and Jobs Act)의 일부인 Build America, Buy America Act(BABA)에서 자금이 막 유입되기 시작했습니다. BABA법은 주, 지방자치단체 및 학교가 연방 자금 지원을 받을 수 있는 경우 BABA 준수 제품을 사용하도록 요구합니다. 이러한 요구 사항을 예상하여 우리는 작년 3분기에 여기 위스콘신에 있는 제조 시설에서 생산한 새로운 BABA 호환 LED 조명 기구 전체 라인을 출시했습니다.
우리는 아직 BABA의 초기 단계에 있지만 이것이 향후 몇 년 동안 Orion의 성장 동력이 될 것이라고 믿습니다. Voltrek EV 충전 부문을 살펴보겠습니다. 이 사업은 Orion 내에서 운영된 첫해 동안 확고한 발전을 이루었으며 Voltrek 팀, 역량 및 지리적 범위를 구축하여 대규모 국내 고객의 요구를 충족시키기 위해 노력했습니다. Voltrek은 2024회계연도를 거의 500만 달러에 달하는 분기별 매출로 마감했으며, 이는 연간 1,200만 달러 이상의 매출 기록을 달성했습니다. 2025 회계연도 1분기에 우리는 올해 완료 예정인 1개 고객에 대한 1,100만 달러 이상의 계약을 발표하여 2025 회계연도 성장을 위한 플랫폼을 강화하는 데 기여했습니다. 또한 Voltrek은 계속해서 더 큰 기회를 제공하는 견고한 파이프라인을 개발하고 있습니다. 4,500만 달러 이상의 파이프라인. 전반적으로 Voltrek의 전망에 대한 우리의 확신은 2024 회계연도에 입증된 긍정적인 모멘텀, 조명 고객과의 교차 판매를 포함한 강력한 기회 파이프라인, EV 충전 구축에 필요한 인프라 따라잡기를 추진하기 위한 상당한 연방 자금 지원에 의해 뒷받침됩니다. 미국 전역의 기회에는 정부, 상업, 산업 및 소매를 포함한 다양한 고객 부문에서 EV 차량을 지원하는 충전소 인프라가 포함됩니다. Voltrek의 10년 이상의 경험과 성공적인 EV 충전 설치에 대한 장기적인 실적을 통해 Orion은 특히 국내 조명 고객 기반 내에서 EV 인프라 프로젝트에서 경쟁할 수 있는 매우 유리하고 경쟁력 있는 위치에 있게 되었습니다.마지막으로, 우리는 상당한 진전을 이룰 수 있었습니다. 2024 회계연도 동안 전기 유지 관리 서비스 사업의 성과를 향상시키기 위해 노력하고 있습니다. 우리는 주요 고객의 전국 약 2,000개 소매점을 대상으로 새로운 3년 조명 예방 유지보수 서비스 계약을 체결한 덕분에 비즈니스 수익 성장을 성공적으로 이끌었습니다. 최대 LED 조명 고객과 체결한 이 새로운 계약은 LED 조명 및 유지 관리 서비스 사업 간의 교차 판매 시너지 효과를 지속적으로 확인합니다. 또한 2024 회계연도 동안 우리는 Stay-Lite 인수로 인해 수익성이 없는 계약과 관련하여 어려운 결정을 내렸습니다. 이러한 다년 고정 가격 계약의 대부분은 지난 몇 년간 다양한 인플레이션 영향으로 인해 수익성이 없어졌습니다. 우리는 수익성이 있을 수 있도록 계약 조건의 가격을 조정하거나 계약이 만료되도록 허용하여 그에 따른 수익 감소를 감수해야 한다는 점을 인식했습니다.
우리의 규율을 통해 우리는 이 부문을 4분기에 의미 있는 총 이익 비율로 되돌릴 수 있었고, 2025 회계연도의 목표는 이 사업을 전체 비즈니스와 더욱 일치하는 마진 프로필로 만드는 것입니다. 수익성에 초점을 맞춘 결과, 우리는 2024년 4분기 및 25년 1분기에 수익성 없는 계약의 연간 수익이 약 680만 달러 감소했습니다.
우리는 이것이 유지보수 부문의 다른 계정 및 신규 사업의 성장에서 부분적으로 상쇄될 것으로 예상합니다. 전반적으로 이번 손실은 유지보수 사업과 오리온의 수익성에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 우리는 유지 관리를 일부 주요 계정에 더 큰 가치를 제공하는 동시에 반복적인 수익의 기반을 제공하는 수단으로 봅니다. 지난 2년 동안 Orion은 LED 조명 분야에서 업계 최고의 경험과 프로젝트 관리 기능을 활용하여 확장하고 다각화했습니다. 우리의 전반적인 사업. 이러한 변화의 이점은 4분기 및 전체 연도 매출 및 순익 개선은 물론 2025 회계연도 전망에도 명확하게 반영되어 있습니다. 오리온의 변화는 또한 고객의 요구에 맞는 새로운 제품과 서비스를 제공함으로써 기존 고객 관계를 구축할 수 있는 새로운 기회를 제공하고 있습니다. 우리의 사업 전망을 살펴보겠습니다. 오리온은 앞서 언급한 유지보수 수익 감소를 포함하여 연결 기준으로 2025 회계연도 매출 성장을 10~15%로 계속 목표로 삼고 있습니다. 이 전망은 자동차, 소매, 기술, 물류 및 유통, 은행, 공공 부문 고객을 위한 대규모 국가 LED 조명 프로젝트에서 예상되는 수익을 기반으로 합니다.
또한, 오리온 신제품 및 기존 제품의 품질, 에너지 효율성, 가치에 대한 강력한 대응으로 ESCO 및 대리점 채널의 지속적인 성장이 기대됩니다. EV 충전 솔루션 사업은 현재 계약과 성장하는 기회 파이프라인을 통해 올해 50% 이상의 성장을 달성하겠습니다. 유지 보수 서비스 수익은 2025 회계연도에 약 500만 달러 감소할 것으로 예상되므로 훨씬 더 나은 수익 성과를 기대합니다. 수익 감소는 주로 수익성이 없었던 기존 고객 3명의 손실로 인한 것입니다. 손실로 인한 수익 영향은 다른 계정의 성장으로 부분적으로 상쇄되었으며 500만 달러 순익이 예상됩니다. 분기별 실적과 관련하여 2025 회계연도는 2024 회계연도와 유사할 것으로 예상되며 매출은 2020년 하반기에 가중됩니다. 년도. 우리는 전년 대비 모든 분기에 걸쳐 성장을 기대합니다. 그렇다면 이제 CFO인 Per Brodin에게 전화를 걸어 재무 및 전망에 대해 더 자세히 논의하겠습니다.
고마워요, 마이크. 그리고 안녕하세요, 여러분. Q&A로 넘어가기 전에 몇 가지 주요 내용을 간략하게 검토하겠습니다.
2024년 4분기 매출은 22.1% 증가한 2,640만 달러로, 이는 2023년 4분기의 2,160만 달러에 비해 3개 사업 부문 모두에서 약 500만 달러 개선된 수치입니다. 2024 회계연도 전체 매출은 17.1% 증가한 9,060만 달러로, 2023 회계연도에 비해 1,320만 달러 증가했습니다. 2024 회계연도에는 EV 사업의 96% 성장, 유지 관리 서비스 성장 18%, LED 조명 8% 성장이 포함되었습니다. 분기와 전체 연도 모두 일부 대규모 LED 조명 프로젝트의 증가를 반영합니다. 특히 Mike가 언급한 국방부 계약과 최대 고객의 2,000개 소매점에 대한 3년 예방 조명 유지 관리 서비스 계약의 시작이 반영됩니다. 마진 측면에서 우리의 총 이익 비율은 2023년 4분기 21.9%에 비해 2024년 4분기 25.8%로 390bp 개선되었습니다.
전체 회계연도 동안 당사의 총 이익 비율은 2023 회계연도의 22.6%에서 2024년 23.1%로 50bp 증가했습니다. 2024년 두 기간 모두 고정비 흡수, 판매 믹스 및 특정 유지 보수 계약에 대한 가격 개선에 대한 물량 증가의 영향으로 이익을 얻었습니다. 제품 총이익률은 1년 전 24.9%에서 2024 회계연도에 29.8%로 약 370bp 개선되었습니다. 이는 신제품 판매 증가와 물량 증가 및 고정비 흡수에 따른 수혜 때문이다. 유지 보수 사업에서 취한 조치와 사업 전반에 대한 우리의 기대를 반영하여, 우리는 매출이 계속 증가함에 따라 혼합 총 마진이 25 회계연도에도 강세를 유지할 것으로 기대합니다.
그러나 만료된 유지 관리 계약에 대한 나머지 작업 주문을 처리하는 동안 1분기에는 어느 정도 부정적인 영향이 있을 것입니다. 운영 비용은 주로 다음의 영향으로 인해 '23년 4분기 960만 달러에서 2024년 4분기 500만 달러로 감소했습니다. 2023년 4분기 누적 수익 250만 달러와 비교하여 금년 기간에 이전에 인정된 Voltrek 수익 비용 300만 달러의 순 수익 반전.
1년 동안 운영 비용도 수입 조정으로 인해 감소했지만, 주로 금년에 1년 동안의 Voltrek 비용이 포함되고 매출 수준이 높아짐에 따라 커미션 비용이 높아졌기 때문에 수입을 제외하면 6.4% 증가했을 것입니다. 낮은 제품 테스트 비용으로 부분적으로 상쇄되었습니다. 올해 4분기에 발생한 몇 가지 다른 특이한 항목을 강조하기 위해 우리는 Stay-Lite 인수의 일환으로 취득한 무형 자산에 대해 456,000달러의 비현금 손상 비용을 기록했습니다.
또한 유지 관리 부문 재조정의 일환으로 구조 조정 비용 138,000달러가 발생했으며 2025 회계연도에는 추가로 400,000~500,000달러의 비용이 기록될 것으로 예상됩니다. 이 중 일부는 풍력 발전을 마무리하면서 재고 및 장비 폐기와 같은 비현금 비용입니다. -3개의 유지보수 계약이 만료되었습니다. 매출 증가, 매출총이익률 개선, 운영비 절감 등을 고려하면 오리온의 2024년 4분기 순이익은 2023년 4분기 510만 달러 손실에서 2024년 4분기 160만 달러로 개선되었습니다. 마찬가지로 오리온의 순손실은 전년도 3,430만 달러(주당 1.08달러)에서 2024회계연도에 1,170만 달러(주당 0.36달러)로 줄었으며, 여기에는 회사의 이연세금에 기록된 1,780만 달러의 평가 충당금이 포함됩니다. 자산. 창출된 현금은 2024년 4분기에 약 175,000달러였으며, 이는 주로 운전 자본 변경으로 인해 부분적으로 상쇄된 향상된 운영 결과를 반영한 것입니다. 3월 31일 현재 당사의 유동자산은 재고자산 1,820만 달러, 미수금 1,400만 달러, 현금 520만 달러를 포함해 4,480만 달러입니다. 순 운전 자본은 1,680만 달러였으며 현금과 리볼버 가용성으로 정의된 유동성은 1,530만 달러였습니다. 연말 이후 오리온의 은행 신용 제도 수정을 통해 유동성 포지션을 약 500만 달러에서 2,000만 달러 이상으로 더욱 강화했습니다. 이는 이제 이전 분기말인 2023년 12월 31일 오리온이 사용할 수 있었던 유동성 1,750만 달러를 초과합니다. 이 수정안은 Manitowoc 본사에 대한 350만 달러의 모기지와 회사의 차입 기준 계산에 포함될 수 있도록 정의된 적격 채권의 확대로 인해 추가로 160만 달러의 차입 기반 개선을 제공했습니다.
따라서 우리는 각 사업 부문과 2025 회계연도 성장 목표에 자금을 조달할 수 있는 좋은 위치에 있다고 믿습니다.
다시 한번 말씀드리지만, 저희는 2025 회계연도 매출 성장 전망을 10~15% 재확인하고 이 전망을 최소한 분기별로 업데이트하겠습니다. 이제 교환원에게 Q&A 세션을 시작해 달라고 요청하겠습니다.
[운영자 지침] 그리고 우리의 첫 번째 질문은 Craig-Hallum Capital Group의 Eric Stine 라인에서 나올 것입니다.
그렇다면 2025년 10~15% 성장 전망이 정말 LED 조명인 것 같은데요, 그렇죠? 유지 관리를 생각하면 해당 계약의 손실은 충전으로 상쇄됩니다. 당신은 그것에 동의합니까? 그러면 어떤 유형의 가시성이 보이나요? 국방부 프로젝트에서 200만 달러를 언급하셨는데요. 나는 당신이 시작할 예정인 다른 프로젝트도 많이 갖고 있다는 것을 알고 있습니다. 하지만 2025년 회계연도를 보면 오늘 손에 쥐고 있는 것이 무엇인지 궁금합니다. 그리고 나는 그것이 항상 타이밍에 따라 다르다는 것을 알고 있습니다.
예.
설명하신 대로, 우리는 LED 조명과 EV가 모두 우리의 강력한 성장 동력이라고 봅니다.
말씀하신 것처럼 EV 사업과 그 성장은 유지 관리 부문의 감소를 일부 상쇄하는 데 도움이 됩니다. 그러나 둘 다 성장을 위해 함께 일하고 있습니다. 우리는 올해 EV와 LED 조명 분야에서 중요한 파이프라인을 보유하고 있습니다.
우리는 신규 고객과 장기 고객을 모두 지원하는 매우 큰 프로젝트를 진행하고 있습니다. 우리는 올해 다시 돌아올 자동차 고객에 대한 발언에서 언급했습니다. 우리는 지난 회계 연도의 프로젝트 시기를 기준으로 자동차 분야에서 더 부드러운 해를 보았습니다. 그것은 우리에게 좋은 힘을 줄 것입니다. 나는 또한 자동차 고객 중 한 명이 실제로 우리가 본 일부 형광 밴드에 반응하기 시작했다고 언급했습니다. 일부 형광 밴드의 결과로 개조 시기를 가속화하고 싶어한다는 증거가 있습니다.
그래서 우리는 전반적으로 올해에 대해 매우 기분이 좋고 조명 사업에 대해 기분이 좋습니다.
괜찮은. 그리고 아마도 Voltrek으로 향할 수도 있습니다. 지금까지의 성장이 실제로 함대 기회에 치우쳐 있는 것으로 특징지어진 것 같습니다.
궁금해서 조명 고객과의 시너지 효과를 언급하셨는데요. 어쩌면 25년 회계연도에 기여할 금액이 얼마라고 생각하시나요? 4,500만 달러 이상의 파이프라인을 언급하신 것 같나요?
예. 나는 지금 우리 사업이 역사적 관점에서 계속해서 혼합되어 있다고 말하고 싶습니다.
차량 및 비차량 판매 측면에서 우리는 차량 및 DC 고속 충전을 통해 앞으로 나아갈 엄청난 기회를 보고 있습니다. NEVI 자금 조달과 주간 고속도로 시스템 연결 등 우리는 이를 향후 몇 년에 걸쳐 기회가 될 것으로 보고 있습니다.
보조금의 첫 번째 단계는 현재 주 차원에서 시작되고 있습니다.
따라서 우리는 앞으로 나아갈수록 차량에 대한 기회가 점점 더 많아지고 정부 부문뿐만 아니라 고객과도 소통하고 있습니다. 따라서 4,500만 달러가 넘는 파이프라인에는 교차 판매 시너지 효과가 모두 포함되지 않습니다. 조명과 EV 사이. 실제로 우리는 현재 조명 사업과 EV 사업 사이에 3천만 달러를 초과하는 교차 판매 파이프라인을 보유하고 있습니다.
그래서 우리는 그것이 어떻게 결합되고 강화되는지에 대해 정말로 기쁘게 생각합니다.
그리고 마지막 1번은 충전만 계속하는 것입니다. 다수의 EV 충전 회사인 EV 충전 공간에 약간의 변화가 있었습니다.
그냥 궁금해서요. 그게 당신에게 도움이 되거나 상처를 주거나 상관없나요? 몇 가지 생각만 하면 도움이 될 것입니다.
네, 전반적으로 변동성은 우리에게 도움이 된다고 생각합니다. 우리는 10년 이상의 경험을 바탕으로 이 분야에서 확고한 입지를 다진 회사입니다. 우리는 우리의 최대 파트너인 ChargePoint와 같이 잘 알려진 최고의 장비 제공업체와 파트너십을 맺고 있습니다.
그래서 우리는 우리의 입장에 대해 정말 기분이 좋습니다. 안정적인 파트너, 업계에서 신뢰받는 이름, 성장하는 파이프라인.
따라서 우리는 새로운 참가자가 왔다가 사라지는 것을 보았지만 전반적으로 우리는 이 공간과 경쟁하고 승리할 수 있는 능력에 대해 지속적으로 낙관적이라고 느낍니다.
다음 질문은 Amit Dayal과 HC Wainwright의 라인에서 나왔습니다.
이제 수익 구성에 다각화가 나타나기 시작하는 것을 보니 너무 좋습니다. 1,100만 달러 규모의 EV 고객과 관련해 올해 배포할 것으로 예상되는 기업 고객입니까, 아니면 정부 고객입니까?
예, 이전에 발표한 적이 있습니다. 매사추세츠의 유틸리티 회사인 Eversource입니다.
그래서 우리는 그들이 준비 작업이라고 부르는 것과 계약을 맺었습니다. 이는 본질적으로 모든 인프라를 제자리에 두는 것입니다. 그리고 그 위에는 장비도 있습니다.
아마도 명확히 하자면, Amit, 최종 사용자는 유틸리티가 아닙니다. Eversource에는 이러한 제품과 서비스를 구매하는 고객이 있습니다. 하지만 Eversource는 고객의 구매 자금을 지원합니다.
이해했다. 공유할 수 있다면 시장이 어떤 모습인지 파악하기 위해 이를 몇 단위로 변환합니까?
미안해요, 아미트. 거기서 좀 헤어졌네요. 질문을 다시 한번 말씀해 주시겠습니까?
예, 이 1,100만 달러를 환산하면 몇 단위인지 궁금합니다. 그 정보를 공유해도 되는지 모르겠습니다.
예, 실제로 단위를 제공할 수는 없습니다. 저는 아래에 있는 프로젝트의 전체 하위 집합이 대략 대략 20~25개의 프로젝트라고 생각한다고 말할 수 있습니다.
어쩌면 나는 그것에 대해 한 가지 더 명확히 할 것입니다, Amit. 준비 작업은 충전 장치 설치에 필요한 인프라의 상당 부분을 차지합니다.
따라서 고객이 우리에게 준비 작업만 수행하도록 하거나 예를 들어 지상 및 지하 작업 [식별 불가능]을 수행하기로 결정한 경우 1,100만 달러에 충전 장치 자체가 항상 포함되지 않을 수도 있습니다.
예. 턴키 솔루션의 일부는 해당 건설 작업을 제공하는 것입니다. 종종 인프라를 제 위치로 가져와 충전기를 설치하고 충전기를 연결하는 것입니다.
이해했다. 그런 다음 그 부분에 대해 조금 언급하셨는데, 향후 1~2년 내에 더 강력한 배포를 지원할 수 있는 연방 자금 지원이 가속화되고 있다고 보시나요? 사람들이 예상했던 것보다 약간 느렸습니다. 하지만 그러한 변화가 미래 전망에 도움이 됩니까?
네, 그렇습니다. EV 충전 공간에는 50억 달러의 NEVI 자금이 충당되었습니다. 많은 연방 프로그램과 마찬가지로 궁극적으로 주를 통해 작동합니다.
따라서 해당 자금 지원 수단이 주정부로 전달되고 주정부가 이를 준수하고 자금을 지급하기 시작하는 데는 시간이 걸립니다.
따라서 우리는 NEVI 자금 중 일부가 출시되는 것을 이제 막 보기 시작했으며 향후 24개월 동안 실제로 가속화될 것이라고 생각합니다. 하지만 이제 적용되기 시작했습니다. 그리고 그것은 실제로 DC 고속 충전 인프라를 위한 것입니다.
알았어, 이해했어.
나한테는 마지막 하나만 더요.
이제 유지보수 마진이 여기서부터 개선될 것으로 예상되는데, 전체 마진이 더 개선될 여지가 있습니까? 아니면 적어도 2025년 회계연도 동안 20% 중반 마진 수준을 모델로 삼아야 할까요?
나는 25 회계 연도에 약간의 잠재적 개선이 있을 것으로 기대합니다.
제가 발언에서 언급했듯이, 만료되는 이 3개 계약과 관련하여 우리가 직면하고 있는 역풍 중 일부 때문에 반드시 1분기에 통과할 필요는 없습니다. 하지만 2분기, 3분기, 4분기에는 계속해서 개선될 것입니다.
다음 질문은 Singular Research의 BJ Cook 라인에서 나올 것입니다.
나는 단지 명확히하고 싶습니다. 4,500만 달러 규모의 EV 파이프라인이 그것이었는지 궁금합니다. 제가 기억하는 것이 맞다면 지난 분기에는 5,000만 달러 정도였습니다. 그리고 그것은 순 기준입니다. 여기에 파이프라인에서 [식별할 수 없는] 주문으로 이동한 일부 새로운 계약이 포함되어 있는지 궁금합니다. 우리는 순액 기준으로보고 있습니다. 확정 주문으로 전환된 새 계약의 파이프라인[픽업]이 어느 정도 성장하고 있는지 궁금합니다.
예. 좋은 질문입니다, BJ 네, 물론이죠. 파이프라인을 반환할 수 있는 기회는 파이프라인이 닫히고 착륙한 후 프로젝트로 활성화하기 시작하면 파이프라인에서 나옵니다.
그래서 그것은 끊임없이 움직이는 기회 그룹입니다.
그래서 그 중 상당수가 실현되었고 실현되고 있습니다.
그래서 우리는 끊임없이 보충하고 있습니다.
따라서 우리 파이프라인 전체가 안정적으로 성장하고 있다고 말하고 싶습니다.
앞서 언급했듯이 추가 기회가 있는데, 이는 현재 포함되지 않은 EV와 조명(예: EV 관련) 사이를 오가는 원가 판매로 간주됩니다.
에 감사하다. 그리고 또 한 가지 중요한 점은 유지 관리 사업 부문에서 400만~500만 달러 규모의 감소를 언급하셨다는 것입니다. 이것이 단지 수축인지 아니면 통합 수익 전망에 대한 수치인지 궁금합니다.
해당 부문 내에서만 수축이 발생하며 이는 순 영향입니다. 내 의견에서 나는 계약 손실의 가치가 약 680만 달러라고 언급했지만, 우리는 이전에 발표한 3년 예방 계약과 잠재적으로 일부 추가 사업을 통해 새로운 사업으로 이를 상쇄하고 있습니다. 그리고 우리는 그 순익이 500만 달러 감소할 것으로 예상합니다.
그리고 올해의 전반적인 성장 지침은 500만 달러입니다.
예. 그것은 그 수축을 포함합니다.
다음 질문은 Tieton Capital Management의 Bill Dezellem 라인에서 나왔습니다.
저는 실제로 마지막 사항에 대해 후속 조치를 취하고 머리 속으로 이 숫자를 입력하고 싶습니다. 그러나 500만 달러의 역풍이 없다면 10~15% 수익 지침은 15~20% 수익 지침에 더 가까울 것입니다. 그 맞습니까?
맞아요, 빌.
그렇다면 장기적으로 15%~20%의 수익 성장을 비즈니스 목표로 삼을 보다 지속적인 수익 성장으로 보시나요?
예, 제 생각에는 연간 약 15% 정도가 확실히 우리가 추구하는 목표이고 달성 가능하다고 생각합니다.
알았어, 도움이 됐어. 그리고 몇 가지 다른 질문으로 넘어가기 전에 한 가지 더 명확하게 설명하겠습니다. 3,500만 달러 규모의 교차 판매 파이프라인이 LED 및 EV 충전 사업인가요, 아니면 3,500만 달러만 대표하는 EV인가요?
둘 다 3,500만 달러입니다.
따라서 우리가 항상 믿어왔던 시너지 효과의 일부는 조명 프로그램을 일부 EV 고객에게 교차 판매할 수 있고 그 반대의 경우도 가능하다는 것입니다. 분명히 조명 고객 기반은 EV보다 크므로 이것이 더 큰 성장 동력이 될 것이라고 생각했습니다. 그러나 우리는 다른 방향으로도 중요한 기회가 오기 시작했습니다.
그래서 그것은 2 사이의 합계입니다.
그리고 반대 방향으로 오는 기회는 EV 충전 사업에 대해 이야기한 다음 실외 조명 솔루션 중 일부가 EV 위치 또는 EV가 있는 전체 주차 공간을 밝히기를 원한다고 결정하는 것입니까? 에 위치한. 그것에 대해 생각하는 것이 올바른 방법입니까? 아니면 실제로 옆 건물에 LED를 설치하고 싶다고 말하는 EV 고객을 찾고 계십니까?
예, 위의 내용이 전부입니다. 실제로는 특정 애플리케이션보다 고객에 관한 것입니다.
따라서 우리는 다른 부문에 시너지 효과와 추가 기회를 창출하는 두 기업의 협력을 통해 새로운 고객, 새로운 파트너 등에 대한 노출을 얻고 있습니다.
그리고 여기에 몇 가지 추가 질문이 있습니다.
그래서 ESCO와 군부대와의 오리온 처형이 정말 좋았다고 하셨어요.
질문부터 시작하겠습니다. 이 ESCO가 다른 군사 기지에서 수행한 적이 있습니까? 아니면 이것이 미국 이외의 지역에서 수행한 첫 번째 구축입니까?
아니요, 그들은 꽤 많은 베이스를 수행합니다. 그리고 제가 꽤 많이 말하면, 1년에 2번, 또는 2년에 1번씩입니다.
따라서 이것은 매우 큰 프로젝트이지만 이 분야에서 상당한 양의 작업을 수행합니다. 그리고 우리는 역사적으로도 그들과 함께 일했습니다.
좋아요.
그렇다면 제가 하려는 것은, 귀하가 이번 ESCO로부터 다른 사업을 받을 것으로 예상할 만큼 과거의 다른 공급업체보다 귀하의 실행력이 충분히 강력하고 우수했습니까? 그리고 나는 그들이 기지를 운영해 왔다면 군대가 다른 기지에서 계속 사용할 만큼 충분히 잘 해냈다고 추정하고 있습니다.
예. 그들은 우리의 오랜 파트너로서 우리가 다양한 사이트를 운영해 왔습니다.
올해 유럽 프로젝트의 실행력은 우리 팀의 성과가 돋보였다고 생각합니다.
나는 그들이 그것을 반향할 것이라고 생각합니다.
그래서 저는 우리가 향후 프로젝트에서 그들과 협력할 수 있는 좋은 위치에 있다고 생각합니다.
그리고 이 ESCO를 통해 미국 이외의 DOD 기회가 이 유럽 기지 이전에 역사적으로 수행했던 비즈니스 유형에 대해 이 ESCO와 협력할 수 있는 기회보다 크거나 작다고 보십니까?
빌, 정확히 말하기는 어렵습니다.
앞으로도 기회가 많을 것 같아요.
현재 흥미로운 것 중 하나는 연방 정부가 2035년까지 기본적으로 모든 자산을 전기화하려는 야망을 가지고 있다는 것입니다. 어쨌든 이것이 우리가 들었던 것입니다. 그리고 여기에는 군사 기지도 포함됩니다.
따라서 이는 에너지 효율성과 LED 조명뿐만 아니라 잠재적으로 EV 충전 및 기타 방법에도 상당한 영향을 미칩니다.
따라서 앞으로는 국내든 해외든 이러한 측면에서 더 많은 기회가 있을 것으로 예상합니다.
따라서 이것은 미국의 소규모부터 대규모, 중동의 군사 기지까지 특정 도시의 연방 건물이 될 수 있습니다.
지금부터 2035년 사이의 모든 것.
그것이 우리의 이해입니다.
좋아요. 그리고 한 가지 추가 질문이 있습니다. 귀하께서 말씀하신 EV 충전 부문의 이번 분기 매출은 약 500만 달러였습니다. 해당 비즈니스 속도를 유지하거나 연간 실행률을 2천만 달러 이상으로 늘릴 수 있는 백로그가 있습니까?
앞서 언급했듯이 올해 우리의 기대치는 50% 이상의 성장입니다.
따라서 분명히 1,200만 달러를 기준으로 하면 1,800만 달러보다 북쪽입니다.
우리는 이미 언급한 고객 1명과 4,500만 달러에서 5,000만 달러의 파이프라인을 통해 1,100만 달러를 보유하고 있습니다.
따라서 우리는 이 사업을 성장시키고 1,800만 달러 이상을 달성할 수 있는 능력에 대한 자신감에 대해 정말 기분이 좋습니다.
좋아요, 제가 수학을 하고 있는 게 아니었어요.
그럼 제가 수학 부분에서 낙제했기 때문에 질문은 여기서 마치겠습니다. 그리고 그동안 감사했습니다.
문제 없어요, 빌.
[운영자 지침] 그리고 다음 질문은 Lawndale Capital Management의 Andrew Shapiro 씨로부터 나올 것입니다.
3개 사업 분야 모두에 대해 질문이 있습니다.
여기서 논의한 내용에 대한 즉각적인 후속 조치입니다. 내부적으로 판매 유입 경로를 어떻게 보고 정의합니까? 예약에서 청구까지의 활동이 있습니까? 볼트렉에 있습니다. 이에 적용할 도서 청구서 활동 및 지표 렌즈가 어느 정도 있습니까? 그리고 투자자들에게 이에 대해 어떻게 생각해야 하는지, 그리고 현재 Voltrek의 판매 퍼널이 어떻게 구성되어 있는지에 대해 명확하게 알려주실 수 있습니까?
음, 앤드류, 나는 우리가 그것을 여러 가지 다른 방식으로 본다고 말하고 싶습니다. 하지만 파이프라인에 대해 이야기할 때 일반적으로 우리가 말하는 것은 거의 항상 신뢰도가 높은 파이프라인에 대해 이야기하는 것입니다. 이는 활성 프로젝트가 있음을 의미합니다.
우리는 그것이 적합하다고 생각하는 것들에 대해 어느 정도 세부적인 정보를 갖고 있습니다. 그리고 우리는 인용하고 있습니다.
그래서 제가 파이프라인에 관해 말할 때 그것이 바로 제가 말하는 것입니다.
그 외에도 우리는 관리팀 등과 내부적으로 다양한 측정 기준을 사용하지만 외부 관점에서는 실제로 그것에 대해 다루지 않습니다.
좋아요. 그리고 프로젝트를 예약할 때 실제로 프로젝트에 비용을 청구하는 것은 아닙니다. 일반적으로 타이밍은 어떻습니까? 주기는 어떻게 되나요? 이제 그것을 인용하셨습니다.
이제 그들은 계약에 서명했습니다. 일반적인 프로젝트 시기와 청구 방식은 어떻습니까?
다시 한 번 말하지만, 여기서 경찰을 만나면 안 돼요, 앤드류. 하지만 상황에 따라 다릅니다. 이는 우리가 턴키 설치를 하는지 여부에 따라 달라집니다. 자재만 작업할 수도 있고, 준비된 받침대에 장치를 설치하는 것일 수도 있고, 아니면 모든 인프라가 필요한 준비 작업을 수행할 수도 있습니다. 궁극적으로 우리가 스테이션을 설치할 부지에 전력을 공급합니다.
따라서 매우 다양합니다.
이러한 프로젝트 중 일부는 범위가 다양합니다.
그 중 일부는 매우 빠른 순서로 수익을 인식할 수 있으며, 일부는 시간이 지남에 따라 진행 지불을 받는 보다 참여도가 높은 턴키 방식일 수 있습니다.
좋아요.
Voltrek에 대한 다음 질문입니다. 여기에서 Per가 말한 것이 Q4가 Q3까지 누적된 Voltrek의 연간 수익 발생에 대한 반전으로 이익을 얻었다고 말한 것이 정확합니까? 그리고 이것이 300만 달러라고 말씀하셨는데, 이는 4분기의 단일 분기 혜택입니다. 그 맞습니까?
맞아요.
따라서 4분기에는 300만 달러의 순 환입이 발생했습니다.
올해 우리는 $300,000의 수익을 얻기 위한 순 비용을 지출했습니다.
좋아요.
가장 눈에 띄는 곳은 보도 자료 마지막 부분에 있는 조정된 EBITDA 조정입니다.
좋아요.
그렇다면 더 중요한 것은 Q3 현재 발생액이 그러한 반전에 대해 초과액에 도달한 이유 또는 방법입니다. 1분기 이후에 부딪힌 많은 사업이 4분기에 마감되고 청구될 것으로 예상되었습니까?
저는 24 회계연도 3분기 말까지 우리가 최대 잠재적 책임을 지고 있다고 말하고 싶습니다. 그리고 우리가 23년 회계연도에 최대 수익을 달성했다는 사실을 상기시켜 드립니다.
그래서 우리는 잠재적 최대치에서 계속해서 누적되었습니다. 연말이 되어 실제 결과를 볼 수 있게 되었을 때 우리는 무엇을 얻을 수 있을지에 대한 생각을 조정했습니다. 2024년 3월에 종료된 회계연도에 2024년 별도 회계연도에 달성한 금액은 목표 350만 달러 대비 875,000달러였기 때문입니다.
그래서 그것은 반전의 큰 부분이었습니다. 그런 다음 우리는 키커라고 부르는 누적 수익 금액을 최대 금액의 100% 미만으로 줄였습니다. 그것은 우리의 전망을 기반으로합니다. 해당 작업의 예상 성공 여부에 대한 우리의 견해에는 영향을 미치지 않습니다.
오른쪽. 제 생각에는 이것이 보고된 수익에 많은 변동성을 가중시켰을 뿐이고, 이는 불행하게도 우리 모두가 작년에 겪었던 주식의 변동성을 가중시켰습니다.
유지보수, 전반적인 측면으로 넘어갑니다.
그래서, 당신이 가진 총 마진은 정말 좋은 증가였습니다. 되돌리려는 매출총이익률은 얼마이며, 거기에 도달하는 데 시간이 얼마나 걸릴 것이라고 생각하시나요?
유지 관리에 관한 것인가요?
네, 그렇습니다. 하지만 그것은 전반적인 사업에 관한 것이기도 했습니다. 하지만 유지 관리가 가장 큰 문제이므로 자세히 살펴보겠습니다. 4분기의 유지보수 총 이익 마진은 얼마였으며, 이 사업 부문 총 마진을 회사 목표로 되돌리기 위해 남아 있는 마진율의 회복은 어느 정도입니까?
우리는 일반적으로 세그먼트의 실제 마진을 공개하지 않지만 방향적 관점에서 유지 관리는 총 마진 중간, 10대 중반으로 증가했으며 작업을 마친 후 남은 회계연도 '25에 대해 약간의 개선이 있을 것으로 예상합니다. Q1과 마지막 3개 계약이 해당 사업에 미칠 영향. 그리고 제가 다른 발언에서 말했듯이, 전반적으로 우리는 4분기에 달성한 것보다 점진적인 개선이 있을 것으로 기대하지만, 1분기에는 여전히 그럴 것입니다. 그리고 현 시점에서는 이것이 중요할 것으로 기대하지는 않지만 여전히 어느 정도 개선이 있을 것으로 기대하고 있습니다.
그리고 Q1은 귀하가 작은 예측에 넣은 내년 유지보수 영역의 예상 상각 시점입니까, 아니면 일년 내내입니까?
아니요, 1분기가 될 것입니다. 최종 계약은 4월 말에 만료될 것으로 예상됩니다.
따라서 우리는 5월과 6월까지 나머지 작업 주문을 처리할 것으로 예상합니다. 마찬가지로 나머지 2개도 이전에 만료되었으므로 6월 말까지 대부분 정리될 예정입니다.
당신이 언급한 장비 상각도 포함되나요?
옳은.
좋아요. 마지막으로 이것은 LED 측면입니다. TritonPro와 Harris라고 부르는 새로운 저가 제품은 더 폭넓게 기능이 더 뛰어나고 가격이 높은 제품 라인과 비슷한 총 마진을 생성합니까, 아니면 마진이 더 낮습니까?
예, 백분율 기준으로 보면 전체적으로 우리 포트폴리오의 나머지 부분과 유사하다고 말하고 싶습니다.
좋아요.
그렇다면 판매 믹스가 어떤 식으로든 변화함에 따라, 이는 일정 비율의 점유율을 얻기 시작할 신제품이므로 전체 총이익에 아무런 영향을 미치지 않을까요?
아니요, 백분율 기준이 아닙니다.
이상으로 질의응답 세션이 끝났습니다. 이제 저는 회의를 Jenkins 씨에게 다시 돌려 발언을 마무리하겠습니다.
엄청난. 오늘 함께 해주신 모든 분들께 다시 한 번 감사드립니다. 1분기 결과를 보고하고 2025년 회계연도를 진행하면서 새로운 소식을 전해드릴 수 있기를 기대합니다.
또한 일대일 회의 기회가 있는 가상 이벤트인 6월 26일 Noble Capital Markets Virtual Equity Conference를 포함하여 다가오는 투자자 이벤트에서 여러분과 이야기를 나눌 수 있기를 바랍니다.
이번 행사에 대한 미팅을 요청하시려면 노블 컨퍼런스 대표나 당사 IR팀에 연락하실 수 있습니다.
오늘 통화에 관한 질문이 있거나 경영진과의 통화 일정을 잡으려면 투자자 관계 팀에 문의하실 수도 있습니다. 이들의 연락처 정보는 오늘 보도자료에 나와 있습니다. 다시 한 번 감사드립니다.
이것으로 오늘 컨퍼런스콜을 마치겠습니다. 참여해 주셔서 감사합니다.
이제 연결을 끊을 수 있습니다.
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